ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ

Transcript

1 ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2012 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,40 3,553 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,40 3,553 ΣΥΝΟΛO I ,40 3, ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Α/Κ ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,6700 2, ,52 3,797 Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,1360 2, ,02 0,641 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,54 4,438 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,54 4,438 ΣΥΝΟΛO I ,54 4,438 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,94 7,992 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND , , ,00 1,357 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND , , ,00 7,515 M&G INVESTMENT FUNDS (1) - AMERICAN FUND , , ,18 6,585 DWS INVEST TOP 50 ASIA FC 5.300, , ,00 6,280 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIESFUND , , ,00 5,311 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - US LARGE CAP , , ,40 5,296 FIDELITY FUNDS - AMERICA FUND , , ,98 5,266 PIONEER FUNDS - U.S. RESEARCH ,0000 5, ,60 4,827 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN US EQUITY FUND ,0000 9, ,20 8,585 PIONEER FUNDS - JAPANESE EQUITY ,0000 2, ,00 3,342 DB X-TRACKERS - MSCI WORLD TRN INDEX ETF , , ,00 4,745 LUXOR ETF MSCI USA 5.340, , ,20 3,674 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) LUXOR ETF MSCI WORLD 7.425, , ,25 4,872 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) DB X-TRACKERS - MSCI EUROPE TRN INDEX ETF , , ,00 3,145 DB X-TRACKERS - STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ETF , , ,00 2,585 LYXOR ETF STOXX , , ,00 2,061 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) ISHARES S&P 500 INDEX FUND , , ,30 6,870 DB X-TRACKERS EURO STOXX 50 ETF 7.100, , ,00 1,128 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,11 83,445 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,11 83,445 ΣΥΝΟΛO II ,11 83, ΛΟΙΠΟΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΙ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ NBG INTERNATIONAL EUROPEAN ALL STARS /B 143, , ,98 0,790 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY /B 878, , ,28 6,834 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ NBG INTERNATIONAL SOCIALLY RESPONSIBLE /B 208, , ,08 1,166 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,34 8,791 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,34 8,791 ΣΥΝΟΛO II ,34 8,791 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,45 92,235 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,39 100,227 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,15-0,227 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,24 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2012 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) ,25 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 1.164,34 Σύνολο ,59 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,71 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων 0,00 Σύνολο ,71 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -112,73 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 327,00 Σύνολο 214,27 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,57 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,32 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 398,10 Σύνολο ,42

2 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,15 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,10 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2012 έως 30/06/ , ,32 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2012 έως 30/06/ , ,03 Αποτελέσµατα περιόδου προς µεταφορά στο κεφάλαιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ,15 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,54. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/ ,54 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/ ,24 Υπεραξία ,70 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Σύνολο ενεργητικού την 30/06/ ,24 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ ,904 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2012 8,6756 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Ι. Αµοιβαία Κεφάλαια(Ε.Ε) ,6500 ΙΙΙ. Λοιποί ΟΣΕΚΑ ,3400 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,4000 ΣΥΝΟΛΟ ,3900 Z. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 30/06/ /06/ /06/2012 Σύνολο Ενεργητικού , , ,24 Καθαρή τιµή µεριδίου 7,9265 8,3641 8,6756 H. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2012(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 0,56 % Ι. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2012 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε % Δημοσιευμένες τιμές ,99 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ,99 100,00% ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

3 ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2011 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ i ii iii Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ «ΗΛΟΣ», όπως επίσης και των µεριδίων O.Σ.Ε.Κ.Α. εξωτερικού, NBG INTERNATIONAL SICAV EUROPEAN ALLSTARS /B, NBG INTERNATIONAL SICAV GLOBAL EQUITY /B και NBG INTERNATIONAL SICAV SOCIALLY RESPONSIBLE /B, έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 29/06/2012. Η αποτίµηση των µεριδίων των Α/Κ εξωτερικού, PIONEER FUNDS - U.S. RESEARCH, FIDELITY FUNDS - AMERICA FUND, BLACKROCK GLOBAL FUNDS EUROPEAN FUND, M&G INVESTMENT FUNDS (1) AMERICAN FUND, SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND US LARGE CAP, FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND, FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS- FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES FUND, FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN U.S. EQUITY FUND, PIONEER FUNDS JAPANESE EQUITY, DWS INVEST TOP 50 ASIA FC, έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 29/06/2012. Η αποτίµηση των µεριδίων των διαπραγµατεύσιµων Α/Κ εξωτερικού, LUXOR ETF MSCI WORLD, DB X-TRACKERS - MSCI WORLD TRN INDEX ETF, ISHARES S&P 500 INDEX FUND, DB X- TRACKERS-STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ETF, DB X-TRACKERS- MSCI EUROPE TRN INDEX ETF, LUXOR ETF MSCI USA, DB X-TRACKERS EURO STOXX 50 ETF, LYXOR ETF STOXX 50 έγινε στην αγοραία τιµή (market price/ τιµή κλεισίµατος) της 29/06/ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 29/06/2012, η οποία ήταν η τελευταία εργάσιµη του εξαµήνου, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α εξαµήνου 2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ εν υπήρχαν ξένα νοµίσµατα εκτός Ευρώ στις 29/06/2012.

4 ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Για το έτος 2011 οι αλλοδαποί οργανισµοί συλλογικής επενδύσεως σε κινητές αξίες (O.Σ.Ε.Κ.Α.) του ανωτέρου Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν δηµοσίευσαν στοιχεία για τον είκτη Συνολικών Εξόδων τους και συνεπώς υφίσταται αδυναµία προσδιορισµού του Σύνθετου είκτη Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) σύµφωνα µε την απόφαση 8/335/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το µέγιστο ποσό της αµοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισµούς αυτούς και οι προµήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των µεριδίων τους παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: A/K ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED FOF ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΜΟΙΒΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΜΕΓΙΣΤΗ ΙΑΘΕΣHΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,00% 0,00% 0,00% Α/Κ ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,00% 0,00% 0,00% DWS INVEST TOP 50 ASIA FC 0,75% 0,00% 0,00% FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-FRANKLIN MUTUAL EUROPEAN FUND 0,70% 0,00% 0,00% FIDELITY FUNDS - AMERICA FUND 1,50% 0,00% 0,00% FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN US EQUITY FUND 0,70% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS - U.S. RESEARCH 0,65% 0,00% 0,00% SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - US LARGE CAP 0,75% 0,00% 0,00% ALLIANZ RCM US EQUITY 1,75% 0,00% 0,00% M&G INVESTMENT FUNDS (1) - AMERICAN FUND 0,75% 0,00% 0,00% PIONEER FUNDS - JAPANESE EQUITY 0,70% 0,00% 0,00% BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND 0,75% 0,00% 0,00% FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIESFUND 0,70% 0,00% 0,00% LUXOR ETF MSCI USA 0,35% 0,00% 0,00% LUXOR ETF MSCI WORLD 0,45% 0,00% 0,00% DB X-TRACKERS - MSCI WORLD TRN INDEX ETF 0,45% 0,00% 0,00% ISHARES S&P 500 INDEX FUND 0,40% 0,00% 0,00% DB X-TRACKERS - STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ETF 0,50% 0,00% 0,00% DB X-TRACKERS - MSCI EUROPE TRN INDEX ETF 0,30% 0,00% 0,00% DB X-TRACKERS EURO STOXX 50 ETF 0,00% 0,00% 0,00% NBG INTERNATIONAL SOCIALLY RESPONSIBLE /B 1,00% 0,00% 0,00%

5 NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY /B 0,35% 0,00% 0,00% NBG INTERNATIONAL EUROPEAN ALL STARS /B 1,00% 0,00% 0,00% ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2011 (01/01/ /12/2011) ανήλθε σε - 56,96%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ εν υπάρχουν επενδύσεις σε εταιρείες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5% µε ηµεροµηνία 30/06/2012. Αθήνα, 17 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Π. ΜΑΛΙΒΙΤΣΗΣ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

6 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της εξαµηνιαίας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την συνηµµένη Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα περιόδου και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η ιοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυµες Εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου µέχρι 30 η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν.3283/2004 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόµου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ.

7 ΑΘΗΝΑ, 27 Αυγούστου 2012 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αλεξάνδρα Β. Κωστάρα Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120