ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ INTERNATIONAL MIKTO...3 INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ...10 INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ...16 INTERNATIONAL ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ...20

3 International Μικτό 3 international µικτό Άδεια σύστασης : Αποφ. Ε.Κ. 112/ , ΦΕΚ 405/Β/ Τελευταία τροποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 234/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ής ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ JUMBO A.Β.E.E. (KO) , ,00 2,03% 2,04% ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ.Ε.Η Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 1,09% 1,09% ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,75% 5,77% ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) , ,34 3,28% 3,29% ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 2,15% 2,16% Υ ΡΕΥΣΗ ΕΥ ΑΠ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 2,33% 2,34% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) , ,70 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,57 ΣΥΝΟΛΟ ,27 12,14% 12,19% ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ ΟΠΑΠ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 3,32% 3,34% ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ (ΚΟ) , ,45 6,14% 6,16% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 1,55% 1,56% ΟΙΚΟ ΟΜΙΚΑ ΥΛΙΚΑ & ΕΞΑΡΤΗΜΑΤΑ ΤΙΤΑΝ Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 2,46% 2,47% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ (ΚΟ) , ,95 2,31% 2,32% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,01 44,56% 44,73% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,01 44,56% 44,73% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η..Α.Τ. (1) ΟΕ 24/02/ ,00% 186,8 62, ,18 ΟΕ 24/02/ ,00% , ,50 ΟΕ 24/02/ ,00% , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ,68 7,23% 7,26% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 24/2/ /10/2042 0,00% (2) , ,13 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 2.313,13 0,11% 0,11% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,81 7,34% 7,36% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΜΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΚΥΠΡΟΥ INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.G.Α , ,84 ΣΥΝΟΛΟ ,84 1,40% 1,41% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΜΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,84 1,40% 1,41% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z , ,73 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε , ,26 ΣΥΝΟΛΟ ,99 5,22% 5,24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,99 5,22% 5,24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,65 58,52% 58,74% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ (σε USD) ALCOA INC , , ,72 FEDEX CORP , , ,18 ΣΥΝΟΛΟ ,90 1,74% 1,75% NASDAQ (σε USD) ΑMGN-AMGEN INC , , ,46 APPLE COMPUTER INC COM , , ,85 VIACOM INC- CLASS B , , ,26 ΣΥΝΟΛΟ ,57 5,47% 5,49%

4 International Μικτό 4 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΑΘΗΝΩΝ (σε EUR) VIOHALCO SA , ,00 1,86% 1,87% ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ) ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ (σε USD) ISHARES MSCI GERMANY ETF , , ,46 1,17% 1,17% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,93 10,24% 10,28% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) LEHMAN 25/01/ /04/2049 5,75% (3) , ,00 0,00% 0,00% ΟΥΒΛΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) PPC FINANCE PLC 08/05/ /11/2019 5,50% (4) , ,00 3,85% 3,86% ΣΥΝΟΛΟ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) AUTODIS 31/1/2014-1/2/2019 6,5% (5) , ,60 BULGARIAN TELECOM CO EAD 22/11/13-15/11/18 6,625% (6) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,60 9,02% 9,05% ΣΤΟΥΤΓΚΑΡ ΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) ERB HELLAS PLC 26/06/14-26/6/2018 4,25% (7) , ,00 4,09% 4,10% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) BOMBARDIER 02/11/ /05/2021 6,125% (8) , ,00 HELLENIC PETROLEUM FINAN 4/7/14-4/7/ % (9) , ,00 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG 6/5/10-15/5/ % (10) , ,96 ΣΥΝΟΛΟ ,96 11,52% 11,56% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,56 28,48% 28,59% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,49 38,71% 38,86% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,14 97,23% 97,61% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,69 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,69 1,58% 1,58% ΠΛΕΟΝ: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ - ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙΦΟΡΟΙ 8.207,05 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,10 1,19% 1,20% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,93 100,00% 100,39% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 8.246,54 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 8.246,54 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,39 (Μερίδια ,917 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,6761) ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EUR ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH Οι οµολογίες προέκυψανµετά από το πρόγραµµαανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίαςστο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής. Τοκοµερίδια: 2,0 % ετησίως για (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµεροµηνίες πληρωµής 2013, 2014 και 2015_3,0% ετησίως για ηµεροµηνίες πληρωµής εντός των 2016, 2017, - CCC+ CCC 2018, 2019 και 2020 _3,65% για ηµεροµηνίαπληρωµής εντός του 2021 _ 4,3% για ηµεροµηνίεςπληρωµής εντός του 2022 και εντεύθεν. (3) LEHMAN BROS UK CAP FUND Σε αναµονή αποφάσεων του Αµερικανικού ικαστηρίου Πτωχεύσεων. BMLX (4) PPC FINANCE PLC Μετατρέψιµο σε call 1/5/2017 CCC- Η τιµή του οµολόγου προκύπτει από τον πολλαπλασιασµό της τρέχουσας τιµής µε τον εκάστοτε ισχύοντα (5) AUTODIS SA B2 B - συντελεστή κεφαλαίου (principal factor). Μετατρέψιµο σε call 1/2/2016 (6) BULGARIAN TELECOM CO EAD Μετατρέψιµο σε call 3/2/2016. Αλλαγή ονοµασίας εκδότη από "VIVACOM" σε "BULGARIAN TELECOM CO EAD" B1 B- - (7) ERB HELLAS PLC - C CCC+ C (8) BOMBARDIER INC - B2 B B (9) HELLENIC PETROLEUM FINAN Μετατρέψιµο σε call 4/7/ (10) CIRSA FUNDING LUXEMBOURG Η τιµή του οµολόγου προκύπτει από τον πολλαπλασιασµό της τρέχουσας τιµής µε τον εκάστοτε ισχύοντα συντελεστή κεφαλαίου (principal factor). Μετατρέψιµο σε call 3/2/2016 B3 B+ - ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψανµετά από το πρόγραµµαανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίαςστο 31,5% της (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ - CCC+ - ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής. Πηγές αποτίµησης : Bloomberg Generic BMLX :Bank of America - Merryll Lynch

5 International Μικτό 5 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,07 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων ,000 0,00 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,24 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,83 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,39 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,41 Υπoαξία επενδύσεων ,02 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Πρόσοδοι από µερίσµατα µετοχών ,58 Πρόσοδοι από επιστροφή ονοµαστικής αξιας µετοχών 2.494,00 Τόκοι Οµολόγων ,82 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 496,44 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα ,03 Σύνολο προσόδων ,87 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,01 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,14 Ζηµιές κεφαλαίου ,13 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη ,50 Ζηµίες ,00 Κέρδη παραγώγων ,50 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου ,79 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 2.124,99 Αµοιβές και έξοδα τρίτων ,72 Κόστη συναλλαγών ,57 Φόροι -Τέλη 8.093,01 ιάφορα έξοδα 3.236,19 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα ,39 Σύνολο απανών ,66 Καθαρά Αποτελέσµατα (Ζηµίες) Περιόδου ,42 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,39 (Μερίδια ,917 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,6761) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΑΝΑΠΕΝ ΥΟΜΕΝΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες περιόδου από έως ,13 Κέρδη κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα περιόδου από έως ,50 Πλέον: Έσοδα από προσόδους περιόδου από έως ,87 Μείον: απάνες περιόδου από έως , ,79 Ζηµίες περιόδου από έως ,42 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 4 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2013 Χρήση 2014 Χρήση 2015 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,39 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 2,2925 1,9327 1,6761

6 International Mικτό 6 5. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑTA ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,01 44,73 Κινητές αξίες εσωτερικού σε µη ρυθµιζόµενη αγορά ,84 1,41 Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,93 10,28 Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,68 7,26 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,56 28,59 Τίτλοι ΑΕΠ 2.313,13 0,11 Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,99 5,24 6. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΝΑΦΟΡΑΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR Μεταβολή 31/12/ /12/2015 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,01 70,05% Κινητές αξίες εσωτερικού σε µη ρυθµιζόµενη αγορά , ,81 4,30% Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,93-1,02% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,68-40,94% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,56-35,07% Τίτλοι ΑΕΠ 6.019, ,13-64,60% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,99-46,98% Μεταβιβάσιµοι τίτλοι , , ,55 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,09 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,49 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,13 Υποχρεώσεις 8.246, , ,02 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,13 Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,717 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα (µερίδιο) 1,6761 1,9327 2,2925 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 7. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.11) Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών , , ,80 Λοιποί µεταβιβάσιµοι τίτλοι , , ,75 Σύνολο , , ,55 8. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠEΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.12) Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου Εισόδηµα από επενδύσεις , , ,24 Έξοδα διαχείρισης , , ,02 Έξοδα θεµατοφύλακα 2.124, , ,58 Λοιπά έξοδα και φόροι , , ,74 Καθαρό εισόδηµα , , ,90 Β. Κατάσταση λοπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων 0, ,04 132,28 Εξαγορές µεριδίων , , ,71 ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων , , , , , ,39 Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,51

7 International Μικτό 7 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις". Η "Κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης" (ισολογισµός) και η "Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου", καταρτίστηκαν µε βάση τα υποδείγµατα του Ν.4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρµόδιες αρχές. 2. Επενδυτική δραστηριότητα του α/κ. Σκοπός του α/κ είναι η επίτευξη µακροπρόθεσµων κεφαλαιακών κερδών και εισοδήµατος για τον µεριδιούχο. Το α/κ επενδύει σε ένα συνδυασµό µετοχών, οµολόγων, µέσων χρηµαταγοράς και καταθέσεων. ύναται να επενδύει σε παράγωγα προϊόντα. Η πολιτική επενδύσεων του α/κ δεν ακολουθεί γεωγραφικούς περιορισµούς. 3. (α) Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος των Χρηµατιστηριακών συναλλαγών της (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z. αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της αναπροσαρµοσµένης καθαρής θέσης. Συγκεκριµένα ελήφθησαν υπόψη : (i) Εσωτερική Λογιστική Αξία, µε βάση τις τελευταίες νόµιµα συνταγµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2014 σύµφωνα µε τα.π.χ.α., ελεγµένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (ii) Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου µε εισφορά σε είδος ακινήτων και µετοχών ως απόφαση έκτακτης Γ.Σ. της 15/12/14 η οποία εγκρίθηκε από τη Γενική Γραµµατεία Εµπορίου & Προστασίας του Καταναλωτή µε αριθµ. Πρωτ / Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΝΟΛΟ (γ) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίωνδηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων της Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου (Ο.Ε. ) και ο τίτλος ΑΕΠ, αποτιµήθηκαν στην τιµή ζήτησης βάσει δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg () της και της αντίστοιχα. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των Ο.Ε.. µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου µε χρέωση των ΜεταβατικώνΛογαριασµών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 5.Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης βάσει δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg () την Οι δεδουλευµένοι τόκοι των οµολόγων µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου µε χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασµών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). Για το οµόλογο «LEHMAN 25/01/ / ETEΣ 5,75%» δεν υπολογίζονται δεδουλευµένοι τόκοι. 6. Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών και των µεριδίων ΟΣΕΚΑ (Αµοιβαία Κεφάλαια) στα χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει µε την τρέχουσα τιµή κατά το κλείσιµο της Η µετατροπή σε EURO της τρέχουσας αξίας των µετοχών σε Ξένο Νόµισµα (USD) έγινε µε βάση το ελτίο ισοτιµιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζαςτης (USD/EUR 0, ). 8. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις σε ,15. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις σε , Κατά πάγια τακτική η Εταιρεία ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των χρεογράφων της µε την ονοµαστική αξία των µετοχών που λαµβάνει χωρίς αντάλλαγµα. 10.Στη διάρκεια της περιόδου, η εταιρεία διαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών εταιρειών των µετοχών του χαρτοφυλακίου του ΑµοιβαίουΚεφαλαίου στις οποίες είχε αξιόλογη συµµετοχή και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 11. Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 12. Έγινε χρήση παραγώγων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα αποτελέσµατα από τη χρήση παραγώγων εµφανίζονται µε βάση την καθηµερινή αποτίµησή τους στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης έως Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από τη χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 13. Κατά την , οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: ΟΜΙΛΟΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ.Ε.Η 1,089% PPC FINANCE PLC 3,865% ΣΥΝΟΛΟ 4,954% INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL LIFE AEGA 1,409% INTERNATIONAL LIFE AEAZ 4,868% ΣΥΝΟΛΟ 6,277% ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 4,337% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 1,582% ΣΥΝΟΛΟ 5,919% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 2,741% HELLENIC PETROLEUM FINAN 4,138% ΣΥΝΟΛΟ 6,879%

8 International Μικτό Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) µε αριθµό 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/ ), αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε µέχρι και την µε αριθµ. 2/727/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αµοιβαίο κεφάλαιο σε Ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισµών στην απόκτηση µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων, επετράπη από τις και εφεξής η απόκτηση µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της υπ αρ. Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών σχετικά µε την άρση των περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόµενοι περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία ιαχειρίσεως THETIS A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Παρασκευάς Παναγάκης Μαρία Μπαλούκα

9 International Μικτό 9 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη ιοίκηση της THETIS ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «THETISΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις", όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τιςπεριστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη Από τον έλεγχο µας προέκυψαν τα εξής: Σχετικά µε την αποτίµηση των µετοχών, της µη εισηγµένης στο Χρηµατιστήριο Αθηνών εταιρείας «ΙΝΤΕRΝΑΤΙΟΝΑL LIFE Α.Ε.Α.Ζ.» που έγινε στην τιµή των 4,54 ανά µετοχή, όπως αναφέρεται ανωτέρω στη σηµείωση 3.(β) κρίνουµε σκόπιµο να σηµειώσουµε τα εξής: (α) εν χρησιµοποιήθηκαν πρόσφατα οικονοµικά στοιχεία της εταιρείας για τον καθορισµό της τιµής αυτής, δεδοµένου ότι οι τελευταίες δηµοσιευµένες και ελεγµένες από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή οικονοµικές καταστάσεις είναι αυτές της 31/12/2014. (β) Η αναφερόµενη αποτίµηση, δεν φαίνεται να έλαβε υπόψη της, την απόφαση της συνεδρίασης αριθµ. 171/ του ιοικητή τηςτράπεζας της Ελλάδος, σχετικά µε την τοποθέτηση στην εταιρεία Επιτρόπου, γεγονός που υποδηλώνει δυσµενή εξέλιξη στην πορεία της εταιρείας. Για τους λόγους αυτούς τηρούµε επιφύλαξη για το κατά πόσο η χρησιµοποιηθείσα µέθοδος αποτίµησης, µε βάση την οποία διαµορφώθηκανοι τιµές της µετοχής, εντάσσεται στις προβλεπόµενες τεχνικές επιµέτρησης της Κανονιστικής Πράξης 6/2009 και κατά συνέπεια, για την ενδεχόµενη επίπτωσηστη διαµόρφωση της τιµής του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Γνώµη µε Επιφύλαξη Κατά τη γνώµη µας, εκτός από τις επιπτώσεις του θέµατος που µνηµονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη, η ανωτέρωέκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων», τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις». Θέµατα Έµφασης Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σηµείωση 1 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σηµείωση 14 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόµενους περιορισµούς που θέτει το Νοµοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά µε την κίνηση κεφαλαίων το οποίο εκτιµάται ότι επηρεάζει σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αθήνα, 28 Απριλίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ Μ. ΞΕΝΑΚΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

10 International Ευρωπαϊκών Οµολόγων 10 international ευρωπαϊκών οµολόγων Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 125/ ΦΕΚ 710/Β/ Τελευταία τροποποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 234/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) Είδος ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.(ΚΟ) ,00 0, ,70 ΣΥΝΟΛΟ ,70 1,59% 1,60% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,70 1,59% 1,60% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η..Α.Τ ΟΕ 17/04/ ,75% (1) 2.620,00 91, ,70 ΟΕ 24/02/ ,00% (2) 1.500,00 62, ,50 ΟΕ 24/02/ ,00% 3.000,00 57, ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% 2.000,00 57, ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% 2.000,00 57, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,20 19,85% 19,89% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,20 19,85% 19,89% ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ TREASURY BILL ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 2/10/ /04/2016 (ZERO COU (3) 1.500,00 99, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,02% 4,03% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 4,02% 4,03% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,20 23,87% 23,92% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z , ,31 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε , ,58 ΣΥΝΟΛΟ ,89 3,98% 3,99% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,89 3,98% 3,99% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,79 29,44% 29,50% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) OTE 07/02/ % (4) ########### ,00 NH HOTEL GROUP SA 8/11/ /11/2019 6,875% (5) ########### ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,83% 5,85% ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) VIMPELCOM HOLDINGS BV 29/06/ /03/2017 6,25% (6) ########### 93, , ,82 5,06% 5,07% ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) REPUBLIC OF CYPRUS 04/11/ /11/2025 4,2% (7) 480 ########### ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,34% 1,35% ΟΥΒΛΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) DARTY FINANCEMENT SAS 28/02/ /03/2021 5,875% (8) ########### ,00 PPC FINANCE PLC 05/14-05/19 5,50% (9) , ,80 PAPREC HOLDING 27/3/ /4/2022 5,25% (10) , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ,18 11,45% 11,47% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) ASTALDI SPA 04/12/ /12/2020 7,125% (11) , ,00 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG 5/5/10-15/5/ % (12) , ,96 GAMENET SPA 01/08/ /08/2018 7,25% (13) , ,00 HELLENIC PETROLEUM FINAN 4/7/14-4/7/ % (14) , ,40 FRIGOGLASS FINANCE BV 20/05/ /05/2018 8,25% (15) , ,00 LECTA SA 11/05/ /05/2019 8,875% (16) ########### ,00 OTE PLC 02/12/ /12/2019 4,375% (17) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,36 23,09% 23,14% ΣΤΟΥΤΓΚΑΡ ΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) REXEL SA 27/5/ /6/2022 3,25% (18) , ,90 INTRALOT CAPITAL LUX 8/5/ /5/2021 6% (19) , ,30 ΣΥΝΟΛΟ ,20 5,44% 5,45% ΜΟΝΑΧΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) KRAUSSMAFFEI GROUP GMBH 19/12/ /12/2020 8,75% (20) , ,89 ΣΥΝΟΛΟ ,89 2,74% 2,74% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,45 54,94% 55,06% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,45 54,94% 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,24 84,38% 84,57% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,63 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ USD 0,15 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURO ,41 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,19 14,01% 14,04%

11 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 11 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΠΛΕΟΝ: ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,90 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,90 1,61% 1,61% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,33 100,00% 100,22% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 8.002,20 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 53,65 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 8.055,85 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,48 (Μερίδια ,103 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 5,0006) Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ MOODYS S&P FITCH ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ Caa3 CCC+ CCC (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ Οι οµολογίες προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής. Τοκοµερίδια: 2,0 % ετησίως για ηµεροµηνίες πληρωµής 2013, 2014 και 2015_3,0% ετησίωςγια ηµεροµηνίεςπληρωµήςεντός των 2016, 2017, 2018, 2019 και 2020 _3,65% για ηµεροµηνίαπληρωµήςεντός του 2021 _ 4,3% για ηµεροµηνίεςπληρωµήςεντός του 2022 και εντεύθεν. - CCC+ CCC (4) OTE PLC - Caa2 B+ - (5) NH HOTELS GROUP SA Μετατρέψιµο σε call 15/11/ B B+ (7) REPUBLIC OF CYPRUS - B1 - B+ (8) DARTY FINANCEMENT SAS Μετατρέψιµο σε call 1/03/ BB- - (9) PUBLIC POWER CORP FIN - - CCC- - (10) PAPREC HOLDING Μετατρέψιµο σε call 1/4/2018 B1 B+ - (11) ASTALDI SPA Μετατρέψιµο σε call 1/12/2016 B1 B+ B+ Η τιµή του οµολόγου προκύπτει από τον πολλαπλασιασµό της τρέχουσας τιµής µε τον (12) CIRSA FUNDING LUXEMBOURG B3 B+ - εκάστοτε ισχύοντα συντελεστή κεφαλαίου (principal factor). Μετατρέψιµο σε call 3/2/2016 (13) GAMENET SPA Μετατρέψιµο σε call 3/2/2016 B2 B - (14) HELLENIC PETROLEUM FINAN Μετατρέψιµο σε call 4/7/ (15) FRIGOGLASS FINANCE BV Μετατρέψιµο σε call 15/5/2018 B2 B+ - (16) LECTA SA Μετατρέψιµο σε call 15/5/2016 B2 B - (17) OTE PLC - Caa2 B+ - (18) REXEL SA Μετατρέψιµο σε call 15/6/2018 Ba3 BB BB (19) INTRALOT CAPITAL LUX Μετατρέψιµο σε call 15/5/2017 B1 B BB- (20) KRAUSSMAFFEI GROUP GMBH Η τιµή του οµολόγου προκύπτει από τον πολλαπλασιασµό της τρέχουσας τιµής µε τον εκάστοτε ισχύοντα συντελεστή κεφαλαίου (principal factor). B1 B - ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (6) VIMPELCOM HOLDINGS BV - Ba3 BB- - ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ (3) HELLENIC T BILL - BOG - - CCC ΠΗΓΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ Πηγές αποτίµησης : Bloomberg Generic Prices BoG: Bank of Greece

12 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,53 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων , ,93 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,57 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,10 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,48 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,16 Υπoαξία επενδύσεων ,68 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Οµολόγων ,32 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 6.319,94 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 1.272,39 Σύνολο προσόδων ,65 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,74 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,19 Ζηµιές κεφαλαίου ,45 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου ,42 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 1.865,60 Αµοιβές και έξοδα τρίτων ,72 Κόστη συναλλαγών 2.432,16 Φόροι-Τέλη 1.428,49 ιάφορα έξοδα 4.820,63 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 666,12 Σύνολο απανών ,14 Καθαρά Αποτελέσµατα (Ζηµίες) Περιόδου ,94 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,48 (Μερίδια ,103 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 5,0006) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΑΝΑΠΕΝ ΥΟΜΕΝΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες περιόδου από έως ,45 Πλέον: Έσοδα από προσόδους περιόδου από έως ,65 Μείον: απάνες περιόδου από έως , ,51 Ζηµίες περιόδου από έως ,94 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 4 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2013 Χρήση 2014 Χρήση 2015 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,48 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 5,1727 4,8241 5,0006

13 International Ευρωπαϊκών Οµολόγων ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,70 1,60% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,20 19,89% Μέσα χρηµαταγοράς εσωτερικού διαπραγµατεύσιµα σε οργανωµένη αγορά ,00 4,03% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,45 55,06% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,89 3,99% 6. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΝΑΦΟΡΑΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR Μεταβολή 31/12/ /12/2015 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,70 100,00% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,20 15,36% Μέσα χρηµαταγοράς εσωτερικού διαπραγµατεύσιµα σε οργανωµένη αγορά ,00 100,00% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,45 2,11% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,89-45,04% 7. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.11) Μεταβιβάσιµοι τίτλοι , , ,43 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,85 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία , , ,32 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,60 Υποχρεώσεις 8.055, , ,39 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,21 Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,202 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα (µερίδιο) 5,0006 4,8241 5,1727 Ανάλυση χαρτοφυλακίου Μεταβιβάσιµοι τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών , , ,21 Λοιποί µεταβιβάσιµοι τίτλοι , , ,22 Σύνολο , , ,43 8. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠEΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτηµα Β.12 ) Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου Εισόδηµα από επενδύσεις , , ,70 Έξοδα διαχείρισης , , ,04 Έξοδα θεµατοφύλακα 1.865, , ,38 Λοιπά έξοδα και φόροι , , ,96 Καθαρό εισόδηµα , , ,08 Β. Κατάσταση λοπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων 5.997,93 966, ,50 Εξαγορές µεριδίων , , ,99 ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων , , , , , ,70 Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,62

14 International Ευρωπαϊκών Οµολόγων 14 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ : 1. Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις". Η "Κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης" (ισολογισµός) και η "Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου", καταρτίστηκαν µε βάση τα υποδείγµατα του Ν.4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρµόδιες αρχές. 2. Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υπεραξιών και εισοδήµατος µε την τοποθέτηση σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως οµολόγων/ οµολογιών, ανεξαρτήτως πιστοληπτικής διαβάθµισης, που εκδίδονται από κράτη, οργανισµούς, πιστωτικά ιδρύµατα και εταιρείες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα και στις λοιπές ευρωπαϊκές χώρες (κατ ελάχιστο σε ποσοστό ίσο του 65% ως προς το καθαρό ενεργητικό). ευτερευόντως δύναται να επενδύει σε µέσα χρηµαταγοράς καθώς και σε µετοχές σε ποσοστό έως 10% του ενεργητικού του. Το α/κ δύναται να κάνει χρήση παραγώγων. 3. (α) Η αποτίµηση της εισηγµένης µετοχής στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος των Χρηµατιστηριακών συναλλαγών της (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z. αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της αναπροσαρµοσµένης καθαρής θέσης. Συγκεκριµένα ελήφθησαν υπόψη : (i)εσωτερική Λογιστική Αξία, µε βάση τις τελευταίες νόµιµα συνταγµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2014 σύµφωνα µε τα.π.χ.α., ελεγµένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (ii) Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου µε εισφορά σε είδος ακινήτων και µετοχών ως απόφαση έκτακτης Γ.Σ. της 15/12/14 η οποία εγκρίθηκε από τη Γενική Γραµµατεία Εµπορίου & Προστασίας του Καταναλωτή µε αριθµ. Πρωτ / Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΝΟΛΟ (γ) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίων δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων της Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου (Ο.Ε. ) αποτιµήθηκαν στην τιµή ζήτησης βάσει δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg ()της Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου µε χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασµών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 5. Η αποτίµηση του Έντοκου Γραµµατίου Ελληνικού ηµοσίου έγινε στην τιµή ζήτησης βάσει δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος της Τράπεζας της Ελλάδος την Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης βάσει δηµοσιευµένων τιµών κλεισίµατος Bloomberg () την Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου µε χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασµών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 7. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των προθεσµιακών καταθέσεων µέχρι την , εµφανίζονται στα έσοδα της περιόδου µε χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασµών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 8. Η µετατροπή σε EURO της τρέχουσας αξίας των οµολόγων και χρηµατικών διαθεσίµων σε Ξένο Νόµισµα (USD)έγινε µε βάση το ελτίο ισοτιµιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της (USD/EUR 0, ). 9. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν την σε ,34. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις σε , Κατά την , δεν υπάρχουν επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου (άρθρο 61, παρ.8 Ν. 4099/2012). 11. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) µε αριθµό 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/ ), αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε µέχρι και την µε αριθµ. 2/727/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αµοιβαίο κεφάλαιο σε Ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισµών στην απόκτηση µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων, επετράπη από τις και εφεξής η απόκτηση µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων αµοιβαίωνκεφαλαίων δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της υπ αρ. Γ ΟΠ ΕΞ 2015/ απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών σχετικά µε την άρση των περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόµενοι περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία ιαχειρίσεως THETIS A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Παρασκευάς Παναγάκης Μαρία Μπαλούκα

15 International Ευρωπαϊκών Οµολόγων 15 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη ιοίκηση της THETIS ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «THETIS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 "Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων", της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 "Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις", όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας τηςέκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη Από τον έλεγχο µας προέκυψαν τα εξής: Σχετικά µε την αποτίµηση των µετοχών, της µη εισηγµένης στο Χρηµατιστήριο Αθηνών εταιρείας «ΙΝΤΕRΝΑΤΙΟΝΑL LIFE Α.Ε.Α.Ζ.» που έγινε στην τιµή των 4,54 ανά µετοχή, όπως αναφέρεται ανωτέρω στη σηµείωση 3.(β) κρίνουµε σκόπιµο να σηµειώσουµε τα εξής: (α) εν χρησιµοποιήθηκαν πρόσφατα οικονοµικά στοιχεία της εταιρείας για τον καθορισµό της τιµής αυτής, δεδοµένου ότι οι τελευταίες δηµοσιευµένες και ελεγµένες από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή οικονοµικές καταστάσεις είναι αυτές της 31/12/2014. (β) Η αναφερόµενη αποτίµηση, δεν φαίνεται να έλαβε υπόψη της, την απόφαση της συνεδρίασης αριθµ. 171/ του ιοικητή τηςτράπεζας της Ελλάδος, σχετικά µε την τοποθέτηση στην εταιρεία Επιτρόπου, γεγονός που υποδηλώνει δυσµενή εξέλιξη στην πορεία της εταιρείας. Για τους λόγους αυτούς τηρούµε επιφύλαξη για το κατά πόσο η χρησιµοποιηθείσα µέθοδος αποτίµησης, µε βάση την οποία διαµορφώθηκαν οι τιµές της µετοχής, εντάσσεται στις προβλεπόµενες τεχνικές επιµέτρησης της Κανονιστικής Πράξης 6/2009 και κατά συνέπεια, για την ενδεχόµενη επίπτωση στη διαµόρφωση της τιµής του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Γνώµη µε Επιφύλαξη Κατά τη γνώµη µας, εκτός από τις επιπτώσεις του θέµατος που µνηµονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώµη µε Επιφύλαξη, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων», τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασµό µε σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθµίσεις και άλλες διατάξεις». Θέµατα Έµφασης Εφιστούµε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σηµείωση 1 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύµφωνα µε τις υφιστάµενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σηµείωση 11 της Έκθεσης ιαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόµενους περιορισµούς που θέτει το Νοµοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά µε την κίνηση κεφαλαίων το οποίο εκτιµάται ότι επηρεάζει σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε τα θέµατα αυτά. Αθήνα, 28 Απριλίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ Μ. ΞΕΝΑΚΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125