ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ

Transcript

1 ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΑΓΟΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟΥ 100% ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΜΕ ΤΗΝ ΕΠΩΝΥΜΙΑ «THREE DEE ΑΝΩΝΥΜΗ ΡΑΔΙΟΦΩΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Η σύνταξη του παρόντος Πληροφοριακού Σημειώματος γίνεται σύμφωνα με το άρθρο 287 του Κανονισμού του Χ.Α. Αθήνα, Σεπτέμβριος 2006 Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε.

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. ΓΕΝΙΚΑ Σκοπός Σύνταξης του Πληροφοριακού Σημειώματος Υπεύθυνοι Σύνταξης του Πληροφοριακού Σημειώματος Ελεγκτές της Εταιρείας ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΣ Περιγραφή Όροι της Εξαγοράς Πληροφορίες για τα Κριτήρια Προσδιορισμού του Τιμήματος Τρόπος Καταβολής του Τιμήματος Χρηματοδότηση της Εξαγοράς Αναφορά σε θέματα αρμοδιότητας της Επιτροπής Ανταγωνισμού Γνωστοποίηση στο Ε.Σ.Ρ ΠΡΟΫΠΑΡΧΟΝΤΕΣ ΔΕΣΜΟΙ ΜΕΤΑΞΥ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Μετοχική Συγγένεια Μεταξύ των Εταιρειών (άμεση ή έμμεση μεταξύ άλλων συνδεδεμένων εταιρειών) Κοινά Μέλη του Δ.Σ. και διευθυντικά στελέχη στις δύο εταιρείες Εγγυήσεις που έχουν δοθεί από την μία εταιρεία υπέρ της άλλης. Οικονομικές συμφωνίες, συνεργασίες και συναλλαγές μεταξύ εξαγοράζουσας και εξαγοραζόμενης Εταιρίες που Συμμετέχουν από Κοινού η Εξαγοράζουσα και η Εξαγοραζόμενη ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΞΑΓΟΡΑΖΟΥΣΑΣ ΚΑΙ ΤΙΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΑΓΟΡΑΖΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Γενικές Πληροφορίες Ιστορικό Συνοπτική περιγραφή αντικείμενου εργασιών Περιγραφή Δίκτυο Πωλήσεων και Διανομής Μάρκετινγκ Πωλήσεις Όμιλος Μετοχική Σύνθεση Διοίκηση - Διεύθυνση της Εταιρείας...21 Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 2

3 6. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΑΓΟΡΑΖΟΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ THREE DEE Γενικές Πληροφορίες Σύντομο Ιστορικό Περιγραφή Αντικειμένου εργασιών Διοικητικό Συμβούλιο - Διοίκηση - Διεύθυνση Μετοχική Σύνθεση Συμμετοχές μελών Δ.Σ. και κυρίων μετόχων στη Διοίκηση ή / και στο κεφάλαιο άλλων εταιρειών Απολογιστικά Στοιχεία Δραστηριότητας της THREE DEE περιόδου Χρηματοοικονομικές Πληροφορίες Αποτελεσμάτων Εξέλιξη Εργασιών Αποτελεσμάτων της THREE DEE Χρηματοοικονομικές Πληροφορίες Ισολογισμών Ανάλυση Σημαντικών Πληροφοριών Ισολογισμών Φορολογικός Έλεγχος ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 3

4 11... ΓΓΕΕΝΝΙ ΙΙΚΚΑΑ 1.1 ΣΣΚΚΟΟΠΠΟΟΣΣ ΣΣΥΥΝΝΤΤΑΑΞΞΗΗΣΣ ΤΤΟΟΥΥ ΠΠΛΛΗΗΡΡΟΟΦΦΟΟΡΡΙ ΙΙΑΑΚΚΟΟΥΥ ΣΣΗΗΜΜΕΕΙ ΙΙΩΩΜΜΑΑΤΤΟΟΣΣ Το παρόν Πληροφοριακό Σημείωμα έχει σκοπό την πληροφόρηση του επενδυτικού κοινού αναφορικά με την εξαγορά από την εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών (εφεξής «Χ.Α.») εταιρεία «ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε.» (εφεξής η «Εταιρεία» ή «ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ») ποσοστού 100% της μη εισηγμένης στο Χ.Α. εταιρείας «THREE DEE ΑΝΩΝΥΜΗ ΡΑΔΙΟΦΩΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», (εφεξής «THREE DEE»). Επισημαίνεται ότι η εξαγοραζόμενη εταιρεία δραστηριοποιείται στον ίδιο κλάδο με την εξαγοράζουσα εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, ήτοι στον ευρύτερο κλάδο των μέσων ενημέρωσης. Η εξαγοραζόμενη εταιρεία THREE DEE κατέχει άδεια λειτουργίας μουσικού ραδιοφωνικού σταθμού, που εκπέμπει στην συχνότητα 92.6 FM, υπό το γνωστό διακριτικό τίτλο «BEST RADIO». Το παρόν Πληροφοριακό Σημείωμα εκδίδεται σύμφωνα με το άρθρο 287 του Κανονισμού του Χ.Α., καθώς αφορά στην εξαγορά μη εισηγμένης εταιρείας από εισηγμένη, η οποία πραγματοποιείται χωρίς αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και με τίμημα εξαγοράς που υπερβαίνει το 30% των ιδίων κεφαλαίων της εισηγμένης εταιρείας με την πλέον πρόσφατη δημοσιευμένη λογιστική κατάσταση. Το τίμημα για την εξαγορά του 100% της THREE DEE ανέρχεται σε 5,15 εκατ. και αντιστοιχεί στο 30,00% των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας ύψους σύμφωνα με τις Οικονομικές Καταστάσεις της και στο 32,43% των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας ύψους σύμφωνα με τις Οικονομικές Καταστάσεις της Η συμφωνία για την εξαγορά του ποσοστού της εταιρείας THREE DEE έγινε βάσει συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των εν λόγω μετοχών που υπεγράφη την 13 η Σεπτεμβρίου Η προαναφερόμενη εξαγορά εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στην από 8 Σεπτεμβρίου 2006 συνεδρίαση του, όπου ειδικότερα εγκρίθηκαν τα εξής: Συμφωνήθηκε με τους πωλητές ως εύλογο και δίκαιο τίμημα της αγοράς των μετοχών το ποσό των πέντε εκατομμυρίων εκατόν πενήντα χιλιάδων ευρώ ( ). Ορίσθηκε εκπρόσωπος της εταιρείας για την υπογραφή της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των εν λόγω μετοχών και γενικά για τη διενέργεια κάθε απαιτούμενης πράξης για την ολοκλήρωση της συναλλαγής ο κ. Κωνσταντίνος Κορλέτης, Γενικός Διευθυντής και μέλος του Δ.Σ. της Εταιρείας. Σημειώνεται ότι η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, μέχρι την υπογραφή της προαναφερθείσας συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς μετοχών, για την εξαγορά της εταιρείας THREE DEE δε συμμετείχε στο μετοχικό της κεφάλαιο. Σημειώνεται ότι η εξαγοραζόμενη εταιρεία ανήκε, κατά κύριο λόγο (ήτοι κατά ποσοστό 99,9%), στον κ. Αντώνη Λυμπέρη, Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της εξαγοράζουσας εταιρείας. 1.2 ΥΥΠΠΕΕΥΥΘΘΥΥΝΝΟΟΙ ΙΙ ΣΣΥΥΝΝΤΤΑΑΞΞΗΗΣΣ ΤΤΟΟΥΥ ΠΠΛΛΗΗΡΡΟΟΦΦΟΟΡΡΙ ΙΙΑΑΚΚΟΟΥΥ ΣΣΗΗΜΜΕΕΙ ΙΙΩΩΜΜΑΑΤΤΟΟΣΣ Υπεύθυνοι για την σύνταξη του Πληροφοριακού Σημειώματος και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι: -Ο κ. Κορλέτης Κωνσταντίνος, Γενικός Διευθυντής της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, οδός Ιωάννου Μεταξά 80, Κορωπί, Αττικής τηλ Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 4

5 -Ο κ. Δουλφής Σπυρίδων, Προϊστάμενος Λογιστηρίου της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, οδός Ιωάννου Μεταξά 80, Κορωπί, Αττικής τηλ Το Πληροφοριακό Σημείωμα είναι διαθέσιμο για τους επενδυτές στην έδρα της Εταιρείας, οδός Ιωάννου Μεταξά 80, Κορωπί, Αττικής τηλ , στην ιστοσελίδα του Χ.Α. και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας στη διεύθυνση μετά την ενημέρωση του Δ.Σ. του Χ.Α. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες ή τυχόν διευκρινίσεις, θα μπορούν να απευθύνονται κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες στο Τμήμα Μετόχων της Εταιρείας, κα. Βρεττού Γεωργία, τηλ ΕΕΛΛΕΕΓΓΚΚΤΤΕΕΣΣ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΑΑΣΣ Η Εταιρεία ελέγχεται από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές. Οι δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις των χρήσεων έχουν συνταχθεί βάσει των Ε.Γ.Λ.Σ. και ελέγχθηκαν από τον Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή κ. Κοτσιλίνης Κωνσταντίνος (Α.Μ. Σ.Ο.ΕΛ ), της ελεγκτικής εταιρείας PRICEWATERHOUSECOOPERS Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία. Οι δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2005 έχουν συνταχθεί βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.) και ελέγχθηκαν από τον Ορκωτό Ελεγκτή κ. Γούτης Βασίλειος (Α.Μ. Σ.Ο.ΕΛ ), της ελεγκτικής εταιρείας PRICEWATERHOUSECOOPERS Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 5

6 22... ΠΠΕΕΡΡΙ ΙΙΓΓΡΡΑΑΦΦΗΗ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΣΣ 2.1 ΠΠΕΕΡΡΙ ΙΙΓΓΡΡΑΑΦΦΗΗ ΌΌΡΡΟΟΙ ΙΙ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΣΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ στην από συνεδρίασή του αποφάσισε: την απόκτηση από την Εταιρεία εκατόν τριάντα εννέα χιλιάδων πεντακοσίων ( ) ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας οκτώ Ευρώ και τριάντα πέντε λεπτών (8,35 ), εκδόσεως της εταιρείας «THREE DEE ΑΝΩΝΥΜΗ ΡΑΔΙΟΦΩΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ», ή ποσοστού 100% του καταβεβλημένου μετοχικού της κεφαλαίου, και ειδικότερα την αγορά από την Εταιρεία μετοχών από τον κ. Αντώνιο Λυμπέρη και 834 μετοχών από την κα. Ανδρούλα Κυριακού προς το ποσό των πέντε εκατομμυρίων εκατόν πενήντα χιλιάδων ( ) Ευρώ. Το συνολικό τίμημα για την εξαγορά του 100% του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας THREE DEE, ήτοι κοινών ονομαστικών μετοχών, ανέρχεται σε και αντιστοιχεί σε 36,91756 ανά μετοχή. Η συμφωνία για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών της εταιρείας THREE DEE έγινε βάσει συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των μετοχών που υπεγράφη την 13 η Σεπτεμβρίου 2006, όπου και καταβλήθηκε εξ ολοκλήρου τοις μετρητοίς το συνολικό τίμημα. Συγκεκριμένα, βάσει της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των μετοχών ο κ. Αντώνης Λυμπέρης, μεταβίβασε κοινές ονομαστικές μετοχές της THREE DEE που κατείχε, ήτοι ποσοστό 99,4% του μετοχικού της κεφαλαίου, έναντι ανά μετοχή, συνολικού τιμήματος ,753. βάσει της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των μετοχών η κα. Ανδρούλα Κυριακού, μεταβίβασε 834 κοινές ονομαστικές μετοχές της THREE DEE που κατείχε, ήτοι ποσοστό 0,6% του μετοχικού της κεφαλαίου, έναντι ανά μετοχή, συνολικού τιμήματος ,247. Με την υπογραφή της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των μετοχών ο εκάστοτε πωλητής μεταβίβασε και παρέδωσε στην εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ τις μετοχές μαζί με τα κάθε φύσεως δικαιώματα που ερείδονται και απορρέουν από αυτές. Κατά συνέπεια, η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ καθίσταται από εκείνη τη στιγμή αποκλειστικός κύριος νομέας και κάτοχος των μετοχών αυτών. Η από 28 Αυγούστου 2006 Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Εταιρείας, στην οποία παρέστησαν και αντιπροσωπεύθηκαν μέτοχοι που εκπροσωπούν ποσοστό 30% (συγκεκριμένα ο μέτοχος Edipresse Livres S.A.) του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ενέκρινε τη συναλλαγή στα πλαίσια του άρθρου 23α παρ. 2 του Κ.Ν. 2190/1920. Συγκεκριμένα, η Γενική Συνέλευση, ομόφωνα και παμψηφεί, στα πλαίσια του άρθρου 23α παρ. 2 Κ.Ν. 2190/1920, ενέκρινε μεταξύ άλλων την αγορά από την Εταιρεία ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 8,35 της «THREE DEE ΑΝΩΝΥΜΗ ΡΑΔΙΟΦΩΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», ήτοι ποσοστού 100% του καταβεβλημένου μετοχικού της κεφαλαίου, και ειδικότερα την αγορά μετοχών από το μέτοχο κ. Αντώνιο Λυμπέρη και 834 μετοχών από τη μέτοχο κα. Ανδρούλα Κυριακού, με την υπογραφή σχετικής συμβολαιογραφικής πράξης. Η Γενική Συνέλευση εξουσιοδότησε το Δ.Σ. της Εταιρείας όπως προβεί σε διαπραγμάτευση μετά των πωλητών μετόχων για τον καθορισμό της τιμής των αγοραζόμενων μετοχών, ώστε να ολοκληρωθεί η εξαγορά τους με αποτίμηση που δε θα Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 6

7 υπερβαίνει τα 5,3 εκατ., ήτοι την πιστοποιούμενη από την έκθεση της «DELOITTE ΧΑΤΖHΠΑΥΛΟΥ, ΣΟΦΙΑΝΟΣ, ΚΑΜΠΑΝΗΣ Α.Ε.» (εφεξής «DELOITTE») ως εύλογη και δίκαιη εμπορική αξία του 100% των υπόψη μετοχών. 2.2 ΠΠΛΛΗΗΡΡΟΟΦΦΟΟΡΡΙ ΙΙΕΕΣΣ ΓΓΙ ΙΙΑΑ ΤΤΑΑ ΚΚΡΡΙ ΙΙΤΤΗΗΡΡΙ ΙΙΑΑ ΠΠΡΡΟΟΣΣΔΔΙ ΙΙΟΟΡΡΙ ΙΙΣΣΜΜΟΟΥΥ ΤΤΟΟΥΥ ΤΤΙ ΙΙΜΜΗΗΜΜΑΑΤΤΟΟΣΣ Η εξαγορά της THREE DEE αποτέλεσε επιλογή της Εταιρείας στα πλαίσια αναπτύξεως των καταστατικών εργασιών και δραστηριοτήτων της στην Ελλάδα. Διενεργήθηκε νομικός και οικονομικός έλεγχος, καθώς και αποτίμηση της εξαγοραζόμενης εταιρείας. Με βάση το τίμημα των 5,15 εκατ. για την εξαγορά του 100% της THREE DEE από την ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, η συνολική αποτίμηση διαμορφώνει πολλαπλασιαστή P/E μετά φόρων χρήσης 2005 στο 33,80. Η διεθνώς αναγνωρισμένη εταιρεία ορκωτών ελεγκτών-λογιστών DELOITTE ΧΑΤΖHΠΑΥΛΟΥ, ΣΟΦΙΑΝΟΣ, ΚΑΜΠΑΝΗΣ Α.Ε. διενήργησε χρηματοοικονομικό έλεγχο της THREE DEE προς το σκοπό εξευρέσεως της εύλογης και δίκαιης τιμής αγοραπωλησίας των εν λόγω μετοχών. Στα πλαίσια αυτά, η DELOITTE συνέταξε την από χρηματοοικονομική μελέτη όπου βάσει των αναγραφόμενων μεθόδων, προσδιορίζεται ως εύλογη και δίκαιη αξία αγοράς του συνόλου, του μετοχικού κεφαλαίου της THREE DEE ποσό που κυμαίνεται και δεν υπερβαίνει τα Συγκεκριμένα, με βάση τις παραδοχές και τις προβλέψεις που περιγράφονται στην αναλυτική μελέτη αποτίμησης της DELOITTE και τους περιοριστικούς παράγοντες και διευκρινίσεις (που αναφέρονται παρακάτω), η εμπορική αξία του 100% των μετοχών της THREE DEE κατά την 30η Ιουνίου 2006, εκτιμάται ότι κυμαίνεται μεταξύ 4,4 εκατ. και 5,3 εκατ. (στρογγυλοποιημένα), με κεντρική εκτιμώμενη αξία 4,9 εκατ. Στην εν λόγω μελέτη αναφέρεται ότι «Όσον αφορά τα ανωτέρω αποτελέσματα θα πρέπει να σημειωθούν επίσης ότι για τον προσδιορισμό του τελικού εύρους αποτίμησης της εταιρείας δόθηκε, κατά την κρίση μας, βαρύτητα ανάλογα με την καταλληλότητα της κάθε μεθόδου αποτίμησης». Συγκεκριμένα, η μελέτη για την αποτίμηση της εμπορικής αξίας του συνόλου των μετοχών της THREE DEE, στα πλαίσια εξέτασης διαφόρων εναλλακτικών σεναρίων για τη στρατηγική των ΕΚΔΟΣΕΩΝ ΛΥΜΠΕΡΗ A.E., με στόχο την αυτόνομη δραστηριοποίηση στον χώρο του ραδιοφώνου. Η αποτίμηση έγινε με διεθνώς παραδεκτές και δόκιμες μεθόδους, βάσει των οποίων κατέληξε στην αξία των μετοχών της Εταιρείας ως έχουν σήμερα (on an as is basis ), ως το σύνολο της υλικής και άυλης περιουσίας της (π.χ. της άδειας ραδιοφωνικού σταθμού - Υ.Α /Ε/ ), λαμβάνοντας υπόψη, μεταξύ άλλων, τόσο τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας και την σημερινή κατάσταση του ραδιοφωνικού κλάδου στην Ελλάδα όπου δραστηριοποιείται η εταιρεία, όσο και το ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον. Σύμφωνα με την εν λόγω μελέτη, η αποτίμησή βασίστηκε στην παραδοχή ότι η εταιρεία θα διατηρηθεί εν λειτουργία (going concern). Αυτή η παραδοχή θεωρεί ότι: α. η Διοίκηση της εταιρείας θα εφαρμόσει μόνο εκείνες τις λειτουργικές και χρηματοοικονομικές στρατηγικές οι οποίες θα μεγιστοποιήσουν την αξία της, και β. δεν υπάρχει αβεβαιότητα για μελλοντικά γεγονότα (όπως π.χ. συνεχείς λειτουργικές ζημίες, ιδιαίτερα αδύναμη χρηματοοικονομική διάρθρωση, ανάκληση της άδειας ραδιοφωνικού σταθμού), τα οποία θα μπορούσαν να αμφισβητήσουν την βασική παραδοχή ότι η εταιρεία θα συνεχίσει κανονικά την λειτουργία της (going concern). Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 7

8 Επίσης, υιοθετήθηκε η παραδοχή ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να λειτουργεί ως ανεξάρτητη εταιρεία στον τομέα που δραστηριοποιείται και σήμερα ( as is, stand-alone basis ). Η παραδοχή αυτή θεωρεί ότι η εταιρεία δεν θα συγχωνευτεί με άλλες αντίστοιχες εταιρίες, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει συνέργιες. Σύμφωνα με τη διεθνή πρακτική αποτιμήσεων και τα διαθέσιμα στοιχεία, για την αποτίμηση της εταιρείας, χρησιμοποιήθηκαν οι ακόλουθες διεθνώς αποδεκτές μέθοδοι αποτίμησης: α. Προεξόφλησης Μελλοντικών Ταμειακών Ροών, β. Δεικτών Κεφαλαιαγορών, γ. Συγκρίσιμων Συναλλαγών (Αγοραπωλησιών) και δ. Αναπροσαρμοσμένης Καθαρής Θέσης. Κατά την ανάλυση, που αποτέλεσε τη βάση αποτίμησης της εταιρείας, εξετάσθηκαν όλοι οι παράγοντες οι οποίοι απαιτούνται από τη διεθνή πρακτική αποτιμήσεων και οι οποίοι περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων: την ιστορία και την διαχρονική εξέλιξη της εταιρείας, το νομικό πλαίσιο μέσα στο οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία, τα ιστορικά αποτελέσματα χρήσεως της εταιρείας, την παρούσα επιχειρηματική και οικονομική κατάσταση της εταιρείας, την οικονομική κατάσταση και την αναμενόμενη εξέλιξη του κλάδου στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία, την εκτιμώμενη μελλοντική πορεία της εταιρείας, σύμφωνα με το Επιχειρηματικό Σχέδιο που χορήγησε η Διοίκησή της. Η ανάλυσή περιέλαβε ενδεικτικά, χωρίς όμως να περιοριστεί μόνο σε αυτά: Εξέταση στοιχείων τα οποία δόθηκαν από τη Διοίκηση της εταιρείας τα οποία περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με το ιστορικό, τις δραστηριότητες και την τρέχουσα οικονομική πορεία της εταιρείας. Αναλύσεις Διεθνών Οίκων με θέμα το ύψος της διαφημιστικής δαπάνης στην Ελλάδα, και ειδικότερα της ραδιοφωνικής διαφημιστικής δαπάνης την περίοδο και στο μέλλον, καθώς και σε αναλύσεις χρηματιστηριακών εταιριών. Ανάλυση των δημοσιευμένων μη ελεγμένων από Ορκωτό Ελεγκτή Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας για τις χρήσεις 2003, 2004 και Ετοιμασία προϋπολογιστικών μοντέλων αποτίμησης βάσει των οποίων προσδιορίστηκε η αξία της εταιρείας, σύμφωνα με τη Μέθοδο Προεξόφλησης Μελλοντικών Ταμειακών Ροών, με βάση στοιχεία που χορήγησε η Διοίκηση της THREE DEE. Επίσης, αναπτύχθηκαν δύο εναλλακτικά σενάρια (αισιόδοξο και απαισιόδοξο), ενώ πραγματοποιήθηκε και ανάλυση ευαισθησίας. Συγκεντρώθηκαν στοιχεία για ομοειδείς εταιρίες των οποίων οι μετοχές είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια του εξωτερικού (δεν υπάρχουν αντίστοιχες εταιρίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών), τα οποία μας βοήθησαν στον προσδιορισμό της αξίας της εταιρείας με βάση τη Μέθοδο των Δεικτών Κεφαλαιαγοράς. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 8

9 Συγκεντρώθηκαν στοιχεία για συναλλαγές εταιριών που δραστηριοποιούνται σε κλάδους αντίστοιχους με αυτούς της εταιρείας, στην Ελλάδα και το εξωτερικό, τα οποία βοήθησαν στον προσδιορισμό της αξίας της εταιρείας με βάση τη Μέθοδο των Συγκρίσιμων Συναλλαγών. Με βάση τις δημοσιευμένες, αλλά μη ελεγμένες, (καθώς δεν συντρέχουν οι προϋποθέσεις για έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας από ορκωτούς ελεγκτές) οικονομικές καταστάσεις της , 2004 και 2003, βάσει των Ελληνικών Λογιστικών Προτύπων, της εταιρείας, προσδιορίσθηκε η αξία της εταιρείας, σύμφωνα με τη Μέθοδο της Αναπροσαρμοσμένης Καθαρής Θέσης. Στη σύνοψη των αποτελεσμάτων της αποτίμησης της DELOITTE αναφέρονται επίσης τα εξής: «Περιοριστικοί Παράγοντες και Διευκρινίσεις: 1. α. Η αποτίμησή μας βασίστηκε στις μη ελεγμένες από Ορκωτό Ελεγκτή Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας για τις χρήσεις 2005, 2004 και 2003, βάσει των Ελληνικών Λογιστικών Προτύπων, τις οποίες λάβαμε από την Διοίκηση της εταιρείας. β. Επίσης, όσον αφορά στην πορεία της εταιρείας το πρώτο επτάμηνο του 2006, μας δόθηκαν από τη Διοίκηση αυτής, ορισμένα μη ελεγμένα οικονομικά στοιχεία αποτελεσμάτων χρήσεως από το εσωτερικό σύστημα διοικητικής πληροφόρησης. γ. Διευκρινίζεται ότι η εταιρεία μας δεν προέβη σε οποιονδήποτε έλεγχο ή σε οποιασδήποτε μορφής επαλήθευση της ορθότητας και πληρότητας των ως άνω στοιχείων, ή οποιωνδήποτε οικονομικών ή άλλων στοιχείων, τα οποία έλαβε ως δεδομένα. 2. Εάν και δεν τέθηκαν στη διάθεσή μας οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας με αλλά μόνο ορισμένα στοιχεία αυτών, καταβλήθηκε προσπάθεια να χρησιμοποιηθούν διαθέσιμα στοιχεία τόσο για την εταιρεία, όσο και από άλλες συγκρίσιμες ή ομοειδείς εταιρίες, με βάση την ημερομηνία αποτίμησης ( ), ή τα πλέον διαθέσιμα στοιχεία κοντά στην ημερομηνία αυτή. 3. α. Όπως μας διαβεβαίωσε η Διοίκηση της εταιρείας, η εταιρεία πληρεί τα κριτήρια λειτουργίας ραδιοφωνικού σταθμού, με βάση τις υπάρχουσες διατάξεις νόμων και κανονιστικών αποφάσεων. β. Σημειώνουμε ότι δεν υπάρχει πληροφόρηση για το πότε και το αν θα ανανεωθούν οι άδειες των εν λειτουργία ραδιοφωνικών σταθμών, καθώς επίκειται τροποποίηση του ισχύοντος νομοθετικού πλαισίου. Σύμφωνα με διαβεβαίωση της Διοίκησης της εταιρείας το σχέδιο του Νέου Νομοσχεδίου για τα ραδιοτηλεοπτικά μέσα ορίζει νέο σύστημα μοριοδότησης για τη χορήγηση αδειών ραδιοφωνικού σταθμού, του οποίου τα κριτήρια ο σταθμός πληρεί. γ. Ως εκ τούτου, στην παρούσα μελέτη υιοθετήθηκε η παραδοχή ότι η προσωρινή άδεια ραδιοφωνικού σταθμού της εταιρείας θα ισχύει και στο μέλλον και δεν θα ανακληθεί. Επίσης, η πιθανή και αναμενόμενη ανανέωση της άδειας εκτιμήθηκε ότι δεν θα επιβαρύνει με επιπλέον έξοδα την εταιρεία. 4. Σύμφωνα με το Προσάρτημα των Οικονομικών Καταστάσεων της , η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά από την σύστασή της. Η εταιρεία μας δεν προέβη σε εκτίμηση των τυχόν πλέον φορολογικών υποχρεώσεων προκύψουν για την εταιρεία. Σημειώνεται όμως ότι, οι όποιες φορολογικές διαφορές θα βαρύνουν το αποτέλεσμα αποτίμησης. Σε πιθανή συναλλαγή όπου η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ θα προέβαινε σε εξαγορά των μετοχών της εταιρείας και με βάση την πάγια επιχειρηματική πρακτική, οι τυχόν φορολογικές ή άλλες μη Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 9

10 καταγεγραμμένες υποχρεώσεις προηγούμενων χρήσεων, θα μπορούσαν να βαρύνουν (και συνεπώς να καλύπτονται) από τον πωλητή. 5. Η αποτίμηση της εταιρείας βασίστηκε επίσης σε υποθέσεις, παραδοχές και προβλέψεις για την εξέλιξη βασικών οικονομικών μεγεθών της για τα έτη , οι οποίες μας δόθηκαν από τη Διοίκηση της THREE DEE, καθώς και σε αναπροσαρμογές οι οποίες κρίθηκαν απαραίτητες και με τις οποίες η Διοίκηση της εταιρείας συμφωνεί. 6. Σύμφωνα με διαβεβαίωση της Διοίκησης της εταιρείας, δεν υφίστανται οποιεσδήποτε επιπλέον επισφαλείς απαιτήσεις που να αφορούν την χρήση , εκτός από αυτές που αναφέρονται στον μη ελεγμένο ισολογισμό της εταιρείας της χρήσης που έληξε στις (συσσωρευμένες Επισφαλείς Απαιτήσεις : ). 7. Υιοθετήθηκε η παραδοχή ότι η επιβράβευση επί κύκλου εργασιών (year- end bonus) (βάσει των νόμων 2328/95 και 2429/96) που δίνεται στις διαφημιστικές εταιρείες στο τέλος κάθε έτους (και η οποία ανέρχεται σε ποσοστό έως 9,9% του ετήσιου τζίρου που αυτές πραγματοποιούν) δεν θα μεταβληθεί στο μέλλον. 8. Σύμφωνα με διαβεβαίωση της Διοίκησης της εταιρείας, οι συναλλαγές μεταξύ της εταιρείας και άλλων εταιριών που ανήκουν στους μετόχους της εταιρείας γίνονται σε τιμές αγοράς (arms length transactions). 9. Διευκρινίζεται ότι η Deloitte δεν πραγματοποίησε διεξοδική, ανεξάρτητη έρευνα αγοράς για τον κλάδο των ραδιοφωνικών σταθμών στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία και τις προοπτικές του, αλλά στηρίχθηκε σε διάφορα δημοσιευμένα στοιχεία τα οποία όμως δεν επαληθεύτηκαν από την Deloitte. 10. Όσον αφορά στην παρούσα αποτίμηση, σημειώνουμε ότι, ορισμένες υποθέσεις που έχουν υιοθετηθεί, όπως και οι εκτιμήσεις για την μελλοντική εξέλιξη διαφόρων μεγεθών της εταιρείας είναι ενδεχόμενο να μεταβληθούν, με συνέπεια την μεταβολή των σχετικών αποτελεσμάτων αποτίμησης, μεταβολή που μπορεί να είναι και σημαντική. Συνεπώς δεν μπορούμε να θεωρηθούμε υπεύθυνοι για τυχόν αποκλίσεις των μεγεθών που αναφέρονται στην μελέτη ή για τυχόν παραλήψεις.» Η εμπορική αξία του 100% των μετοχών της THREE DEE ανά Μέθοδο Αποτίμησης στις βάσει της μελέτης προκύπτει ως εξής: Μέθοδος Έυρος Αποτίμησης 1. Μέθοδος Προεξόφλησης Μελλοντικών Ταμειακών Ροών Σενάριο Διοίκησης 4,2-5,0 εκατ. Εναλλακτικό Σενάριο 1 - (Αισιόδοξο) 4,9-5,8 εκατ. Εναλλακτικό Σενάριο 2 - (Απαισιόδοξο) 3,5-4,1 εκατ. 2. Δείκτες Κεφαλαιαγοράς (Διεθνές Δείγμα) 5,2-6,2 εκατ. 3. Συγκρίσιμες Συναλλαγές i. Διεθνές Δείγμα 5,0 εκατ.- 6,0 εκατ. ii. Ελληνικό Δείγμα 3,7 εκατ.- 4,5 εκατ. 4. Αναπροσαρμοσμένη Καθαρή Θέση 1,4 εκατ. Σύνθεση Αποτίμησης 4,4-5,3 εκατ. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 10

11 Η σύνοψη των αποτελεσμάτων της αποτίμησης της DELOITTE για την εμπορική αξία του 100% των μετοχών της εταιρείας THREE DEE παρουσιάζεται στην ιστοσελίδα της εταιρείας ΤΤΡΡΟΟΠΠΟΟΣΣ ΚΚΑΑΤΤΑΑΒΒΟΟΛΛΗΗΣΣ ΤΤΟΟΥΥ ΤΤΙ ΙΙΜΜΗΗΜΜΑΑΤΤΟΟΣΣ Με την υπογραφή της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των μετοχών για την εξαγορά ποσοστού 100% της εταιρείας THREE DEE την καταβλήθηκε το σύνολο του τιμήματος τοις μετρητοίς. Ειδικότερα, για την εξαγορά του 100% της εξαγοραζόμενης εταιρείας καταβλήθηκε με την υπογραφή της συμβολαιογραφικής πράξης αγοράς των αντίστοιχων μετοχών συνολικά το ποσό των ΧΧΡΡΗΗΜΜΑΑΤΤΟΟΔΔΟΟΤΤΗΗΣΣΗΗ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΣΣ Η Εταιρεία με σκοπό την πραγματοποίηση του επενδυτικού της προγράμματος σύναψε την από σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης (sale and lease back), ποσού , με την EFG EUROBANK ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ Α.Ε. για το ακίνητο της Εταιρείας στο Κορωπί Αττικής, Ιωάννου Μεταξά 80, το οποίο περιλαμβάνει οικόπεδο τ.μ., βιομηχανικό κτίριο τ.μ. και επαγγελματικό κτίριο 8.435τ.μ. Η εν λόγω σύμβαση είναι εικοσαετούς διάρκειας, με επιτόκιο μηνιαίο Euribor πλέον προμήθεια τραπέζης. Το σύνολο του τιμήματος εξαγοράς θα διατεθεί από μέρος αυτού του ποσού. 2.5 ΑΑΝΝΑΑΦΦΟΟΡΡΑΑ ΣΣΕΕ ΘΘΕΕΜΜΑΑΤΤΑΑ ΑΑΡΡΜΜΟΟΔΔΙ ΙΙΟΟΤΤΗΗΤΤΑΑΣΣ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΠΠΙ ΙΙΤΤΡΡΟΟΠΠΗΗΣΣ ΑΑΝΝΤΤΑΑΓΓΩΩΝΝΙ ΙΙΣΣΜΜΟΟΥΥ Η ανωτέρω απόκτηση ποσοστού 100% των μετοχών της εταιρείας ΤHREE DEE Α.Ε. από την ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ δεν εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του άρθρου 4β του ν. 703/1977, δεδομένου ότι η εταιρεία δεν πραγματοποιεί στην Ελληνική αγορά συνολικό κύκλο εργασιών άνω των 150 εκατ. Τούτο δε ανεξάρτητα από το ζήτημα της μη εφαρμογής του ν. 703/1977, ενόψει του άρθρου 11 του ν.1542/1985, σύμφωνα με το οποίο «οι διατάξεις του ν. 703/1977 δεν εφαρμόζονται στις κάθε μορφής υπηρεσίες που παρέχουν με αμοιβή οι εκδοτικές επιχειρήσεις μέσω των εφημερίδων ή περιοδικών που εκδίδουν». 2.6 ΓΓΝΝΩΩΣΣΤΤΟΟΠΠΟΟΙ ΙΙΗΗΣΣΗΗ ΣΣΤΤΟΟ ΕΕ...ΣΣ...ΡΡ. Για την απόκτηση ποσοστού 100% των μετοχών της εταιρείας ΤHREE DEE Α.Ε. η εξαγοράζουσα εταιρεία θα υποβάλει γνωστοποίηση στο Εθνικό Συμβούλιο Ραδιοτηλεόρασης (Ε.Σ.Ρ.). Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι η σχετική ελεγκτική διαδικασία δε θα επηρεάσει την περαιτέρω εφαρμογή της ανωτέρω μεταβίβασης δοθέντος ότι πληρούνται όλες οι προβλεπόμενες στο Νόμο προϋποθέσεις για την απόκτηση από την ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. μετοχών εταιρείας παροχής ραδιοφωνικών υπηρεσιών. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 11

12 33... ΠΠΡΡΟΟΫΫΠΠΑΑΡΡΧΧΟΟΝΝΤΤΕΕΣΣ ΔΔΕΕΣΣΜΜΟΟΙ ΙΙ ΜΜΕΕΤΤΑΑΞΞΥΥ ΤΤΩΩΝΝ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΩΩΝΝ 3.1 ΜΜΕΕΤΤΟΟΧΧΙ ΙΙΚΚΗΗ ΣΣΥΥΓΓΓΓΕΕΝΝΕΕΙ ΙΙΑΑ ΜΜΕΕΤΤΑΑΞΞΥΥ ΤΤΩΩΝΝ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΩΩΝΝ ((ΑΑΜΜΕΕΣΣΗΗ ( ΗΗ ΕΕΜΜΜΜΕΕΣΣΗΗ ΜΜΕΕΤΤΑΑΞΞΥΥ ΑΑΛΛΛΛΩΩΝΝ ΣΣΥΥΝΝΔΔΕΕΔΔΕΕΜΜΕΕΝΝΩΩΝΝ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΩΩΝΝ )) ) Η Εταιρεία ουδεμία μετοχική (άμεση ή έμμεση) σχέση είχε με την εξαγοραζόμενη πριν τη συμφωνία για την εξαγορά της. Ο ένας εκ των δύο πωλητών των μετοχών της THREE DEE που κατείχε ποσοστό 99,4% του μετοχικού της κεφαλαίου κ. Αντώνιος Λυμπέρης είναι Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εξαγοράζουσας ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ. Επίσης, ο ένας εκ των δύο πωλητών των μετοχών της THREE DEE που κατείχε ποσοστό 99,4% του μετοχικού της κεφαλαίου κ. Αντώνιος Λυμπέρης είναι μέτοχος της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, με ποσοστό 49,99% την ΚΚΟΟ ΙΙΝΝΑΑ Ι ΜΜΕΕΛΛΗΗ ΤΤΟΟΥΥ ΔΔ..ΣΣ.. ΚΚΑΑΙ ΙΙ ΔΔΙ ΙΙΕΕΥΥΘΘΥΥΝΝΤΤΙ ΙΙΚΚΑΑ ΣΣΤΤΕΕΛΛΕΕΧΧΗΗ ΣΣΤΤΙ ΙΙΣΣ ΔΔΥΥΟΟ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΕΕΣΣ Υπάρχουν κοινά Μέλη του Δ.Σ. και τα διευθυντικά στελέχη στις δυο εταιρείες ως εξής: Ο κ. Αντώνιος Λυμπέρης είναι Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της εξαγοράζουσας ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ και Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της εξαγοραζόμενης THREE DEE Ο κ. Κωνσταντίνος Κορλέτης είναι Μέλος Δ.Σ. της εξαγοράζουσας ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ και Αντιπρόεδρος της εξαγοραζόμενης THREE DEE 3.3 ΕΕΓΓΓΓΥΥΗΗΣΣΕΕΙ ΙΙΣΣ ΠΠΟΟΥΥ ΕΕΧΧΟΟΥΥΝΝ ΔΔΟΟΘΘΕΕΙ ΙΙ ΑΑΠΠΟΟ ΤΤΗΗΝΝ ΜΜΙ ΙΙΑΑ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΑΑ ΥΥΠΠΕΕΡΡ ΤΤΗΗΣΣ ΑΑΛΛΛΛΗΗΣΣ... ΟΟΙ ΙΙΚΚΟΟΝΝΟΟΜΜΙ ΙΙΚΚΕΕΣΣ ΣΣΥΥΜΜΦΦΩΩΝΝΙ ΙΙΕΕΣΣ,,, ΣΣΥΥΝΝΕΕΡΡΓΓΑΑΣΣΙ ΙΙΕΕΣΣ ΚΚΑΑΙ ΙΙ ΣΣΥΥΝΝΑΑΛΛΛΛΑΑΓΓΕΕΣΣ ΜΜΕΕΤΤΑΑΞΞΥΥ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΥΥΣΣΑΑΣΣ ΚΚΑΑΙ ΙΙ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΜΜΕΕΝΝΗΗΣΣ Δεν υπήρχαν προγενέστερες συναλλαγές, συμφωνίες, συνεργασίες ή εγγυήσεις μεταξύ της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ και της εξαγοραζόμενης THREE DEE πέραν όσων αναφέρονται κατωτέρω: Μεταξύ των εταιρειών οι συναλλαγές και τα διεταιρικά υπόλοιπα της χρήσης 2005 αναλύονται στον κάτωθι πίνακα: ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ & THREE DEE ΧΡΗΣΗΣ 2005 σε Αγορές της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ από ΤHREE DEE Πωλήσεις ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ προς ΤHREE DEE Υπόλοιπο (Υποχρέωση) ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ προς THREE DEE Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα των εταιρειών αφορούν εξ ολοκλήρου σε παροχή διαφημιστικών υπηρεσιών. Για τις συναλλαγές αυτές τηρούνται οι γενικότεροι κανόνες και όροι της αγοράς. Επίσης, υπάρχει εν ισχύ σύμβαση ανταλλαγής διαφήμισης μεταξύ των δύο εταιρειών και σύμβαση παραχώρησης χώρου του διαδικτύου της ΤHREE DEE για εμφάνιση των περιοδικών της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, με μηνιαίο τίμημα Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 12

13 3.4 ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΙ ΙΙΕΕΣΣ ΠΠΟΟΥΥ ΣΣΥΥΜΜΜΜΕΕΤΤΕΕΧΧΟΟΥΥΝΝ ΑΑΠΠΟΟ ΚΚΟΟΙ ΙΙΝΝΟΟΥΥ ΗΗ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΥΥΣΣΑΑ ΚΚΑΑΙ ΙΙ ΗΗ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΜΜΕΕΝΝΗΗ Σημειώνεται ότι δεν υπάρχουν εταιρείες που να συμμετέχουν από κοινού η εξαγοράζουσα και η εξαγοραζόμενη. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 13

14 44... ΕΕΠΠΙ ΙΙΠΠΤΤΩΩΣΣΕΕΙ ΙΙΣΣ ΣΣΤΤΗΗΝΝ ΟΟΙ ΙΙΚΚΟΟΝΝΟΟΜΜΙ ΙΙΚΚΗΗ ΚΚΑΑΤΤΑΑΣΣΤΤ ΑΑΣΣΗΗ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΞΞΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΥΥΣΣΑΑΣΣ ΚΚΑΑΙ ΙΙ ΤΤΙ ΙΙΣΣ ΠΠΡΡΟΟΟΟΠΠΤΤΙ ΙΙΚΚΕΕΣΣ ΤΤΗΗΣΣ Στα πλαίσια αναπτύξεως των καταστατικών εργασιών και δραστηριοτήτων της Εταιρείας στην Ελλάδα, η Διοίκηση εκδήλωσε ενδιαφέρον για την απόκτηση, άνευ αυξήσεως του μετοχικού της κεφαλαίου, των μη εισηγμένων μετοχών της THREE DEE που ανήκε, κατά κύριο λόγο (ήτοι κατά ποσοστό 99,9%), στον κ. Αντώνη Λυμπέρη, Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Εταιρείας, η οποία έχει στην κυριότητά της μουσικό ραδιοφωνικό σταθμό, που εκπέμπει βάσει σχετικής άδειας στην συχνότητα 92.6 FM, υπό το ευφήμως γνωστό διακριτικό σήμα «BEST RADIO». Η υλοποίηση της προκείμενης εξαγοράς θεωρείται πολλαπλώς χρήσιμη και αναγκαία για την Εταιρεία, προκειμένου αυτή να αποκτήσει πάραυτα σημαντικό μερίδιο ακροαματικότητας και πρόσβαση σε έσοδα διαφήμισης, αντί άλλως να προβεί σε σημαντικές επενδύσεις με στόχο την εκ του μηδενός, και δη υπό αμφίβολες προοπτικές λόγω του εντόνου ανταγωνισμού, ανάπτυξη της εν λόγω δραστηριότητος. Επιπρόσθετα, η υπόψη εξαγορά κρίνεται σκόπιμη ενόψει της δυνατότητας σταυροειδούς προσφοράς (cross-selling) των προϊόντων και υπηρεσιών του Ομίλου, του παραπληρωματικού χαρακτήρα του ραδιοφωνικού σταθμού εν σχέσει προς τις εκδοτικές εργασίες, και της προσδοκίας βελτιωμένης προσβασιμότητας και αναγνωρισιμότητος μεταξύ του καταναλωτικού κοινού και των διαφημιστών. Τέλος, βασικός επίσης παράγοντας εξαγοράς κρίνεται η συμβατότητα του «lifestyle» χαρακτήρα του υπό εξαγορά ραδιοφωνικού σταθμού με τα περιοδικά που η Εταιρεία εκδίδει, γεγονός που βελτιώνει την δυναμική ανάπτυξης τόσο του εν λόγω ραδιοφωνικού σταθμού όσο και των περιοδικών και, παράλληλα, δημιουργεί τις προϋποθέσεις επίτευξης οικονομιών κλίμακας. Η εξαγορά της εταιρείας THREE DEE θα έχει αποτέλεσμα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, καθώς η εξαγοραζόμενη θα ενοποιείται με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Η παραπάνω ενοποίηση εκτιμάται ότι θα επιφέρει 3% ποσοστιαία μεταβολή στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών, αλλά σημαντική βελτίωση στην κερδοφορία του Ομίλου ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ. Σημειώνεται ότι από την εν λόγω εξαγορά εκτιμάται ότι θα προκύψει αύξηση της επιρροής της εταιρείας στους διαφημιζόμενους και αύξηση της συνολικής διαφημιστικής απορρόφησης του Ομίλου μέσω ενός μέσου ενημέρωσης προσδίδοντας μεγαλύτερη διαφοροποίηση στα διαφημιστικά του έσοδα. Επίσης, σημειώνεται ότι ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ προσδοκά και στην αύξηση των εσόδων της από μερίσματα που θα λαμβάνει από την 100% συμμετοχή της στην THREE DEΕ. Σημειώνεται ότι η εταιρεία THREE DEE κατά πάγια τακτική της διανέμει στους μετόχους της με μορφή μερίσματος το μεγαλύτερο μέρος των μετά φόρων κερδών της. Ειδικότερα, για τη χρήση 2005 διένειμε ποσοστό 92% επί των μετά φόρων κερδών της ως μέρισμα. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 14

15 55... ΠΠΛΛΗΗΡΡΟΟΦΦΟΟΡΡΙ ΙΙΕΕΣΣ ΓΓΙ ΙΙΑΑ ΤΤΗΗΝΝ ΕΕΞΞ ΑΑΓΓΟΟΡΡΑΑΖΖΟΟΥΥΣΣΑΑ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΑΑ 5.1 ΓΓΕΕΝΝΙ ΙΙΚΚΕΕΣΣ ΠΠΛΛΗΗΡΡΟΟΦΦΟΟΡΡΙ ΙΙΕΕΣΣ Η εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ A.E. ιδρύθηκε με τη σημερινή της νομική μορφή στις (Φ.Ε.Κ. 2324/ Δελτίο Α.Ε. και ΕΠΕ) και ήταν αρχικά εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών με αριθμό 13674/04/Β/86/631. Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί σε ενενήντα εννέα (99) χρόνια, έως την Έδρα της Εταιρείας είχε αρχικά ορισθεί ο Δήμος Νέου Ψυχικού σύμφωνα με το άρθρο 2 παράγραφος 1 του καταστατικού της (Φ.Ε.Κ. 2324/ Δελτίο ΑΕ και ΕΠΕ). Μετά από σχετική τροποποίηση αυτού (ΦΕΚ 695/20.03,1991) ως έδρα της Εταιρείας ορίστηκε ο Δήμος Αμαρουσίου (Κηφισίας 64, , Αμαρούσιο). Κατόπιν τούτου η Εταιρεία ενεγράφη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών με νέο αριθμό 13674/06/B/86/13. Το Μάρτιο 2003 η έδρα της εταιρείας μεταφέρθηκε στο Δήμο Κορωπίου (Ιωάννου Μεταξά 80, Καρελάς, , Κορωπί), μετά από σχετική τροποποίησης του άρθρου 2 παράγραφος 1 του καταστατικού σε νεόδμητο κτίριο, το οποίο μισθώνεται δια χρηματοδοτικής μισθώσεως (leasing) από κοινού με το υποκείμενο οικόπεδο, από την εταιρεία EFG EUROBANK Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Ανώνυμη Εταιρεία, και αναμένεται σύμφωνα με τη συνήθη πορεία των πραγμάτων, μετά τη λήξη της σχετικής σύμβασης να περιέλθει στην κυριότητα της εταιρείας ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. Στο Άρθρο 3 του Καταστατικού της Εταιρείας, όπως αυτό τροποποιήθηκε με την απόφαση της Έκτακτης Γενικής συνέλευσης των Μετόχων την , ορίζεται ο σκοπός της Εταιρείας που είναι: α. Η έκδοση παντός είδους εντύπου καθώς και μορφής βιβλίων, συγγραμμάτων ημεδαπών, ή αλλοδαπών συγγραφέων, η εμπορία αυτών ως και η εισαγωγή και εξαγωγή παντός εντύπου (εφημερίδος, περιοδικού, βιβλίου κ.λ.π.). β. Η εκτέλεση πάσης φύσεως γραφικής τέχνης της εργασίας και ενδεικτικώς τυπογραφικών εκδοτικών λιθογραφικών, εκτυπωτικών βιβλιοδετικών στοιχειοθετικών κ.λ.π. εργασιών. γ. Η ίδρυση υπό οιανδήποτε μορφή τυπογραφείων, λιθογραφείων, φωτοσυνθέσεων, βιβλιοδετείων και πιεστηρίων ως και οποιασδήποτε άλλης δημοσιογραφικής και εκτυπωτικής ή εκδοτικής εργασίας, που έχει σχέση με τα εκάστοτε σύγχρονα μέσα τεχνικής εξέλιξης. δ. Η καταχώρηση ή μετάδοση διαφημίσεων και διαφημιστικών εν γένει μηνυμάτων κάθε είδους. ε. Η παροχή ή/και διαχείριση τηλεοπτικών και ραδιοφωνικών υπηρεσιών ελεύθερης λήψης ή συνδρομητικών, στις οποίες περιλαμβάνονται η μετάδοση τηλεοπτικών και ραδιοφωνικών προγραμμάτων ως και συναφείς υπηρεσίες πληροφόρησης, από αυτήν. Η παροχή των υπηρεσιών αυτών μπορεί να γίνεται με αναλογική ή ψηφιακή μέθοδο επεξεργασίας του ραδιοτηλεοπτικού σήματος, μέσω δορυφόρου, καλωδιακού δικτύου ή επίγειων πομπών, και σύμφωνα με τις εκάστοτε ισχύουσες νομοθετικές διατάξεις για την παροχή των υπηρεσιών αυτών. στ. H παραγωγή φωτοειδησεογραφικού ή άλλου έντυπου υλικού με σκοπό τη διάθεση με οποιαδήποτε μορφή σε τρίτα φυσικά ή νομικά πρόσωπα, είτε του εσωτερικού, είτε του εξωτερικού. Η παραγωγή παντός είδους εντύπου για ίδιο λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων, καθώς και η διάθεση και διανομή αυτών. Η διάθεση και διανομή παντός είδους εντύπων. Επίσης η παραγωγή ραδιοφωνικών και τηλεοπτικών εκπομπών για ίδια χρήση καθώς και η διαχείριση ραδιοφωνικού ή τηλεοπτικού προγράμματος. ζ. Η διοργάνωση, προώθηση, παρουσίαση και πραγματοποίηση πάσης φύσεως εκθέσεων συνεδρίων - σεμιναρίων-εκδηλώσεων στην Ελλάδα και Εξωτερικό καθώς και κάθε είδους παρεμφερείς δραστηριότητες. Επίσης, η προώθηση και οργάνωση δημοσίων σχέσεων. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 15

16 η. Η τοποθέτηση των διαθεσίμων της Εταιρείας σε πάσης φύσεως επενδύσεις, περιλαμβανομένων όλως ενδεικτικώς εταιρικών μεριδίων, μετοχών εισηγμένων ή μη εισηγμένων σε Χρηματιστήριο ή αναγνωρισμένη αγορά, μετοχών ανωνύμων εταιριών, ομολόγων και ομολογιακών δανείων, πιστοποιητικών καταθέσεων, πάσης φύσεως χρεογράφων και εν γένει επενδύσεων. θ. Η συμμετοχή σε οποιαδήποτε επιχείρηση που λειτουργεί ήδη ή πρόκειται να συσταθεί με παρεμφερή, ανάλογο ή διαφορετικό σκοπό με οποιονδήποτε εταιρικό τύπο, η συνεργασία ή συνεταιρισμός με οποιοδήποτε ημεδαπό ή αλλοδαπό φυσικό ή νομικό πρόσωπο με οποιονδήποτε τρόπο. Προς επίτευξη του παραπάνω σκοπού της, η Εταιρεία δύναται: Να ιδρύει θυγατρικές εταιρίες, υποκαταστήματα εργοστάσια, πρακτορεία, γραφεία ή να διορίζει απλώς αντιπροσώπους οπουδήποτε στην ημεδαπή ή την αλλοδαπή. Να αποκτά εμπράγματα δικαιώματα επί ακινήτου ή να μισθώνει πάσης φύσεως ακίνητα ή κινητά πράγματα στην Ελλάδα, καθώς επίσης και πάσης φύσεως μεταφορικά μέσα. Να ιδρύει και να εκμεταλλεύεται εγκαταστάσεις για την παραγωγή των παραπάνω ειδών για ίδιο λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων. Να αναλαμβάνει την αντιπροσώπευση οίκων της ημεδαπής ή της αλλοδαπής των παραπάνω ή συναφών προϊόντων και να εισάγει, διανέμει και εν γένει εμπορεύεται στην Ελλάδα ή το εξωτερικό τα προϊόντα (υλικά ή άϋλα) των οίκων αυτών. Να παραχωρεί βάσει ανταλλάγματος τη χρήση των εγκαταστάσεών της σε τρίτους, να αναθέτει επίσης τη διαχείριση αυτής σε άλλα νομικά πρόσωπα, καθώς και να αναλαμβάνει η ίδια τη διαχείριση άλλων επιχειρήσεων. Να αναλαμβάνει την αντιπροσώπευση Ελληνικών και Αλλοδαπών εκτυπωτικών και εκδοτικών εταιριών. Να υλοποιεί με κατάλληλες επενδύσεις όλους τους προαναφερόμενους σκοπούς και δραστηριότητες. Να χορηγεί εγγυήσεις σε τρίτους. Γενικά, να μετέρχεται κάθε πράξη ή δραστηριότητα, υπό την ευρύτερη δυνατή έννοια, που κατατείνει στην εξυπηρέτηση και ευόδωση του επιδιωκόμενου σκοπού της Εταιρείας στα πλαίσια που επιτρέπει η εκάστοτε νομοθεσία. Σχετικά με το ανωτέρω τέταρτο (4ο) στοιχείο η Εκδότρια Εταιρεία δηλώνει ότι δεν έχει πρόθεση να αναθέσει τη διαχείρισή της σε οποιοδήποτε τρίτο πρόσωπο. Η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ, σύμφωνα με την ανάλυση της ΕΣΥΕ υπάγεται στον κλάδο «Έκδοσης Περιοδικών κάθε είδους» με κωδικό Επίσης, η Εταιρεία υπάγεται στις διατάξεις του νόμου περί ανωνύμων εταιριών, όπως αυτός ισχύει σήμερα, και ως έχουσα αντικείμενο τις εκδόσεις στις διατάξεις περί τύπου. 5.2 ΙΙΣΣΤΤΟΟΡΡΙ Ι ΙΙΚΚΟΟ 1986 Ίδρυση της Εταιρείας με τη σημερινή της νομική μορφή 1988 Εκδίδεται το μηνιαίο περιοδικό Status, το πρώτο ανδρικό lifestyle περιοδικό Εκδίδεται το εβδομαδιαίο τηλεοπτικό περιοδικό 7 Μέρες TV το οποίο απευθύνεται στο ευρύ κοινό και αποτελεί έως και σήμερα το μεγαλύτερο περιοδικό της Ελλάδας με εβδομαδιαίες πωλήσεις άνω των εκατό χιλιάδων αντιτύπων κατά μέσο όρο Εκδίδονται δύο νέα περιοδικά το Τηλεκοντρόλ και το Εγώ Ιδρύθηκε με την σημερινή νομική της μορφή η εταιρεία ΑΡΓΟΣ Α.Ε. με αντικείμενο την αντιπροσώπευση και πρακτορεία κάθε μορφής εντύπων, στην οποία η εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. συμμετέχει με 10,05% στο μετοχικό της κεφάλαιο. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 16

17 2000 Η Εταιρεία ξεκινάει την έκδοση δύο πολύ σημαντικών μηνιαίων εντύπων: του επιστημονικού περιοδικού FOCUS και του γυναικείου περιοδικού VOGUE.Επίσης, κατά τη διάρκεια του 2000 η Εταιρεία αποκτά συμμετοχή στο 50% του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΣΜΗ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε Εκδίδονται δύο νέα έντυπα, το Glamοur και το Life & Style Μετεγκατάσταση της Εταιρείας στα νέα γραφεία στο Κορωπί Αττικής και έκδοση του παγκοσμίως γνωστού μηνιαίου ανδρικού περιοδικού Men s Health Το Δεκέμβριο του 2004 ξεκίνησε η έκδοση του Νο 1 μηνιαίου γυναικείου περιοδικού shopping στον κόσμο, Lucky Ιδρύθηκε η 100% θυγατρική εταιρεία «Liberis Publications Cyprus Ltd» με σκοπό την ίδρυση και λειτουργία εκδοτικών εταιρειών στην Βουλγαρία και στη Ρουμανία. Toν Ιούλιο του 2005 ιδρύθηκε η εταιρεία «Liberis Publications Βulgaria OOD», που η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ κατέχει το 75% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, μέσω της 100% θυγατρικής της "Liberis Publications Cyprus Ltd." Το Σεπτέμβριο του 2005, η Εταιρεία ξεκίνησε την έκδοση του περιοδικού «Domino», το οποίο εκδίδεται με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων από την εκδοτική εταιρεία Conde Nast. Τον Οκτώβριο του 2005, η Εταιρεία ξεκίνησε την έκδοση του περιοδικού Prevention, το οποίο εκδίδεται με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων από την εκδοτική εταιρεία Rodale. Τέλος, τον Οκτώβριο του 2005, λανσαρίστηκε το εβδομαδιαίο lifestyle περιοδικό "Hello!", το οποίο εκδίδεται με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων από την εταιρεία Hello! Ltd Στις 10 Ιανουαρίου 2006 ιδρύθηκε η εταιρεία «Liberis Publications Romania Srl». Η μητρική εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. κατέχει το 75% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, μέσω της 100% θυγατρικής της "Liberis Publications Cyprus Ltd." Toν Ιανουάριο του 2006, η ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. προχώρησε στην εξαγορά του 95,58% της εταιρείας IT Publications Hellas Ειδικές Εκδόσεις Τεχνολογίας και Πληροφορικής Ε.Π.Ε., μία νέα δύναμη στο χώρο των εκδόσεων τεχνολογίας. Η Εταιρεία εκδίδει τα περιοδικά PC World, Computer Active και Channel Partner. Τον Ιούνιο του 2006 η Εταιρεία υπέγραψε συμφωνητικό εξαγοράς ποσοστού 33,3% της εταιρείας «ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε.», συναλλαγή που αναμένεται να πραγματοποιηθεί με την ολοκλήρωση οικονομικού και νομικού ελέγχου και εφόσον τα αποτελέσματα αυτών είναι ικανοποιητικά προς την Εταιρεία. 5.3 ΣΣΥΥΝΝΟΟΠΠΤΤΙ ΙΙΚΚΗΗ ΠΠΕΕΡΡΙ ΙΙΓΓΡΡΑΑΦΦΗΗ ΑΑΝΝΤΤΙ ΙΙΚΚΕΕΙ ΙΙΜΜΕΕΝΝΟΟΥΥ ΕΕΡΡΓΓΑΑΣΣΙ ΙΙΩΩΝΝ Περιγραφή Η Εταιρεία δραστηριοποιείται ως όμιλος εταιριών στον εκδοτικό κλάδο (μέσω των εταιριών «ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε», «ΔΕΣΜΗ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε.», «LIBECOM Α.Ε.»και IT PUBLICATIONS E.Π.Ε.). Οι κατηγορίες εσόδων της εταιρείας ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. και συγκεκριμένα του εκδοτικού κλάδου στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία είναι: Τα έσοδα από κυκλοφορία των εντύπων τα οποία αποτελούνται από τις πωλήσεις των εντύπων της Εταιρείας στον ευρύτερο, ελληνικό, αγοραστικό κοινό μέσω των αναγνωρισμένων πρακτορείων διανομής. Τα έσοδα από διαφημιστικές καταχωρίσεις τα οποία αντιπροσωπεύουν τις πωλήσεις διαφημιστικού χώρου στα διάφορα έντυπα της Εταιρείας προς τους διαφημιζόμενους και τις διαφημιστικές εταιρίες που λειτουργούν ως εντολοδόχοι αυτών. Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 17

18 Τα έσοδα από τα προσφερόμενα προϊόντα, τα οποία απευθύνονται στο ευρύτερο, ελληνικό, αγοραστικό κοινό, όπως άλλωστε και τα έσοδα από κυκλοφορία. H δραστηριότητα της Εταιρείας στον εκδοτικό κλάδο εκτείνεται σε ένδεκα διαφορετικούς τομείς εντύπων: 1. Τομέας ανδρικών εντύπων Στον τομέα αυτό περιλαμβάνονται το: STATUS (εκδίδεται από το 1988) MEN S HEALTH (εκδίδεται από το 2003 με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης) 2. Τομέας τηλεοπτικών εντύπων Στον τομέα αυτό περιλαμβάνονται τα παρακάτω έντυπα: 7 ΜΕΡΕΣ TV (εκδίδεται από το 1990) ΤΗΛΕΚΟΝΤΡΟΛ (εκδίδεται από το 1992) 3. Τομέας γυναικείων εντύπων Στον τομέα αυτό περιλαμβάνονται τα ακόλουθα έντυπα: VOGUE (εκδίδεται από τον Φεβρουάριο του 2000 με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης) LIFE & STYLE (εκδίδεται από τον Δεκέμβριο του 2000) GLAMOUR (εκδίδεται από το Δεκέμβριο του 2001 με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης) LUCKY (εκδίδεται από το Δεκέμβριο του 2004 με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης) ΕΓΩ (εκδίδεται από το 1992) 4. Τομέας επιστημονικών εντύπων Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το FOCUS (εκδίδεται από τον Μάρτιο του 2000 με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης) 5. Τομέας οδηγών πόλης Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το ΑΘΗΝΟΡΑΜΑ (εκδίδεται από το 1975, από τη ΔΕΣΜΗ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε.) 6. Τομέας ετησίων οδηγών ταξιδίου, διασκέδασης και ψυχαγωγίας Στον τομέα αυτό περιλαμβάνονται τα ακόλουθα έντυπα: Alpha Guide - Τα καλύτερα εστιατόρια και ξενοδοχεία της Ελλάδας, Alpha Wine Guide (όλοι οι οδηγοί εκδίδονται από την ΔΕΣΜΗ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε.). 7. Τομέας γαστρονομίας, ευζωίας και υλικού πολιτισμού Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το ακόλουθο έντυπο : ΕΥ (εκδίδεται από το 1996, ΔΕΣΜΗ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε.) 8. Τομέας εντύπων διακόσμησης Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 18

19 Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το έντυπο «DOMINO» (με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης από το 2005) 9. Τομέας εντύπων για την υγεία Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το έντυπο PREVENTION (με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης από το 2005) 10. Τομέας Celebrity Magazines Στον τομέα αυτό περιλαμβάνεται το έντυπο Hello! (με σύμβαση εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης από το Τομέας εντύπων τεχνολογίας Στον τομέα αυτό περιλαμβάνονται τα εξής έντυπα που εκδίδονται με συμβάσεις εκχώρησης δικαιωμάτων έκδοσης μέσω της εξαγορασθείσας το α εξάμηνο του 2006 θυγατρικής εταιρείας «IT Publications ΕΠΕ»: PC World Computer Active Channel Partner Δίκτυο Πωλήσεων και Διανομής Μετά τον καθορισμό του αριθμού αντιτύπων που θα τυπωθούν για κάθε περιοδικό και την ολοκλήρωση της παραγωγής τους, ξεκινάει η διαδικασία πώλησής τους μέσω των δικτύων διανομής. Η Εταιρεία χρησιμοποιεί για την προώθηση των προϊόντων της το δίκτυο και τις υπηρεσίες διακίνησης και διανομής της εταιρείας ΑΡΓΟΣ Α.Ε. Η εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ ενημερώνει την εταιρεία διανομής για την ώρα παράδοσης του κάθε εντύπου και διαβιβάζει σε αυτό καταστάσεις με τις συγκεκριμένες ποσότητες που θα διανεμηθούν σε κάθε γεωγραφική περιοχή της χώρας. Η εταιρεία ΑΡΓΟΣ συντονίζει τα φορτηγά της έτσι ώστε να παραλάβουν εγκαίρως την ποσότητα που προβλέπεται. Τα έντυπα που προορίζονται για την αγορά της Αθήνας και του Πειραιά αφού παραληφθούν από την ΑΡΓΟΣ, διανέμονται στα επτά υποκαταστήματά της τα οποία ελέγχουν συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές του λεκανοπεδίου. Δια μέσου των υποκαταστημάτων και πάντα βάση συγκεκριμένων καταστάσεων της εκδοτικής εταιρείας τα έντυπα κατανέμονται στους εφημεριδοπώλες ο καθένας από τους οποίους εφοδιάζει ένα συγκεκριμένο αριθμό σημείων τελικής πώλησης. Ο συνολικός αυτός αριθμός σημείων πώλησης ανέρχεται σήμερα στην ευρύτερη περιοχή Αθηνών-Πειραιώς σε περίπου. Τα έντυπα για την αγορά της Θεσσαλονίκης αποστέλλονται από την ΑΡΓΟΣ στο πρακτορείο Βορείου Ελλάδος που εδρεύει στη Θεσσαλονίκη. Το πρακτορείο ακολουθώντας πάντα τις οδηγίες της Εκδότριας Εταιρείας προωθεί τα έντυπα στους εφημεριδοπώλες οι οποίοι με τη σειρά τους εφοδιάζουν τα τελικά σημεία πώλησης που ανέρχονται στην περιοχή της u920 Θεσσαλονίκης σε περίπου. Τέλος για την υπόλοιπη Ελλάδα, η ΑΡΓΟΣ μετά την παραλαβή των εντύπων τα αποστέλλει με δικά της μέσα ή πλοία στους 62 υποπράκτορες της επαρχίας κάθε ένας από τους οποίους είναι υπεύθυνος για τον εφοδιασμό των σημείων πώλησης της περιοχής του. Ο συνολικός αριθμός τελικών σημείων πώλησης για την υπόλοιπη Ελλάδα ανέρχεται σήμερα σε Η Εταιρεία παρακολουθεί προσεκτικά ολόκληρη τη διαδικασία διανομής και ελέγχει κατά πόσο τα περιοδικά παραδίδονται στις σωστές ποσότητες και στον προσυμφωνημένο χρόνο σε κάθε σημείο. Σε περιπτώσεις λάθους υπάρχει άμεση παρέμβαση για τη διόρθωσή τους και την αποφυγή τους στο μέλλον Μάρκετινγκ Πωλήσεις Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 19

20 Η Εταιρεία δίνει ιδιαίτερη έμφαση στους τομείς του μάρκετινγκ και των πωλήσεων, τομείς βασικούς για την επιτυχία οποιασδήποτε εκδοτικής προσπάθειας. Η Εταιρεία διατηρεί ένα πλήρως στελεχωμένο τμήμα μάρκετινγκ, το οποίο είναι υπεύθυνο για την ανάπτυξη όλου του δημιουργικού υλικού, την παραγωγή τηλεοπτικών και ραδιοφωνικών διαφημιστικών μηνυμάτων, την ανάληψη προωθητικών ενεργειών και τη στενή παρακολούθηση του αναγνωστικού κοινού και της αγοράς μέσω ποιοτικών και ποσοτικών ερευνών. 5.4 ΌΌΜΜΙ ΙΙΛΛΟΟΣΣ Οι συμμετοχές της ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ σε θυγατρικές εταιρείες απεικονίζονται στον κάτωθι πίνακα: Επωνυμία Εταιρείας Έδρα - Χώρα % Συμμετοχή Δέσμη Εκδοτική Α.Ε. Ελλάδα 50% Libecom Α.Ε. Ελλάδα 100% Liberis Publications Cyprus Ltd Κύπρος 100% It Publications ΕΠΕ Ελλάδα 95,58% Liberis Publications Bulgaria * Βουλγαρία 75% Liberis Publications Romania * Ρουμανία 75% * έμμεση συμμετοχή μέσω της Liberis Publications Cyprus Ltd Η εταιρεία Δέσμη Εκδοτική Α.Ε., απεικονίζεται ως θυγατρική, παρά το γεγονός ότι η μητρική εταιρεία ελέγχει το 50% του μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της επειδή, η μητρική εταιρεία, είναι υπεύθυνη μεταξύ άλλων και για τη διανομή των περιοδικών. Η εταιρεία Liberis Publications Cyprus Ltd ιδρύθηκε την 22 Ιουνίου 2005 και η μητρική εταιρεία ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ κατέχει άμεσα το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της. Σκοπός της εταιρείας είναι η ίδρυση και λειτουργία εκδοτικών εταιρειών στην Βουλγαρία και στη Ρουμανία. Συγκεκριμένα μέσω της Liberis Publications Cyprus Ltd η Εταιρεία συμμετέχει έμμεσα στο 75% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Liberis Publications Bulgaria OOD που ιδρύθηκε τον Ιούνιο του 2005 και στο 75% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Liberis Publications Romania SRL που ιδρύθηκε τον Ιανουάριο του ΜΜΕΕΤΤΟΟΧΧΙ ΙΙΚΚΗΗ ΣΣΥΥΝΝΘΘΕΕΣΣΗΗ Οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην Παράλληλη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών την Σήμερα διαπραγματεύονται στην κατηγορία της Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης. Η μετοχική σύνθεση της Εταιρείας με βάσει το μετοχολόγιο της παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Μέτοχος Αρ. Μετοχών % Αντώνιος Λυμπέρης ,999% EDIPRESSE LIVRES SA ,001% Ίδιες Μετοχές 0 0,000% Επενδυτικό Κοινό ,000% ΣΥΝΟΛΟ ,00% Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 20

21 5.6 ΔΔΙ ΙΙΟΟΙ ΙΙΚΚΗΗΣΣΗΗ -- - ΔΔΙ ΙΙΕΕΥΥΘΘΥΥΝΝΣΣΗΗ ΤΤΗΗΣΣ ΕΕΤΤΑΑΙ ΙΙΡΡΕΕΙ ΙΙΑΑΣΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας σύμφωνα με το άρθρο 9 του Καταστατικού της αποτελείται από έξι μέλη, εκ των οποίων τέσσερα εκτελεστικά και δύο ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη, και η σύνθεσή του είναι η ακόλουθη: Ονοματεπώνυμο Θέση στο Δ.Σ. Αντώνης Λυμπέρης Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος Pierre Lamuniere Αντιπρόεδρος Εκτελεστικό Μέλος Κωνσταντίνος Κορλέτης Γραμματέας Εκτελεστικό Μέλος Christopher Richard Bolton Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος Πέτρος Παπαγεωργίου Σύμβουλος Ανεξάρτητο και Μη Εκτελεστικό Μέλος Απόστολος Παπαδόπουλος Σύμβουλος Ανεξάρτητο και Μη Εκτελεστικό Μέλος Το Διοικητικό Συμβούλιο στην από συνεδρίασή του αποφάσισε και εκχώρησε όλα τα δικαιώματα και τις εξουσίες του που σχετίζονται με τη διοίκηση, διαχείριση περιουσίας και εκπροσώπηση της Εταιρείας, στον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνοντα Σύμβουλο κ. Αντώνιο Λυμπέρη, δίνοντας δε σε αυτόν ταυτόχρονα το δικαίωμα υπογραφής παντός εγγράφου και διενέργειας πάσης άλλης διατυπώσεως αναγκαίας για την υλοποίηση των εξουσιών αυτών. Η διοίκηση της Εταιρείας ασκείται από τα παρακάτω πρόσωπα: ΑΝΤΩΝΗΣ ΛΥΜΠΕΡΗΣ: ΙΔΡΥΤΗΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. Γεννήθηκε το Δεκέμβριο του 1953 στην Αθήνα. Είναι υπεύθυνος για τη διεύθυνση, τη διαχείριση και τον έλεγχο όλων των υποθέσεων και δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Σπούδασε φωτογραφία στην Κολωνία (FACΗHOCHSCHULE KΟLN) και σκηνοθεσία στο Μόναχο (HOCHSCHULE FUR FERNSEHEN UND FILM). Ξεκίνησε την καριέρα του ως εκδότης με το τριμηνιαίο περιοδικό SURF + SKI το Ακολούθησε ο «Ο ΚΟΣΜΟΣ ΤΟΥ ΤΕΝΙΣ», το 1982, «Ο ΚΟΣΜΟΣ ΤΟΥ VIDEO, το 1983, η «ΠΛΕΥΣΗ» το 1984, το «VIDEO BUSINESS, το 1986, το «STATUS» το 1988 και το «7 ΜΕΡΕΣ TV» το Μέχρι προσφάτως, έχει επιτυχημένα λανσάρει περισσότερα από 30 περιοδικά στην Ελλάδα και το εξωτερικό, εκ των οποίων τα περισσότερα είναι δικής του έμπνευσης και δημιουργίας. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΟΡΛΕΤΗΣ: ΜΕΛΟΣ Δ.Σ. & ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ. Γεννήθηκε το 1969 στη Θεσσαλονίκη. Είναι κάτοχος πτυχίου BS με ειδίκευση στο Marketing-Management από το Αμερικανικό Κολέγιο Αθηνών και μεταπτυχιακού τίτλου MBA από το Stern School of Business του New York University με ειδίκευση στο Corporate Finance & Capital Markets. Εργάστηκε στα κεντρικά γραφεία της Citibank στον τομέα Corporate κατά το διάστημα και απέκτησε τον τίτλο του Vice President της τράπεζας στην Ελλάδα. Στο παρελθόν κατείχε τη θέση του Chief Financial Officer και υπεύθυνου ανάπτυξης και διεθνών δραστηριοτήτων σε μεγάλο βιομηχανικό Όμιλο και έχει διατελέσει μέλος Δ.Σ. σε αρκετές εταιρίες της Ελλάδας και του εξωτερικού, μεταξύ των οποίων και η «ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε.». Το καλοκαίρι του 2003 ανέλαβε καθήκοντα Γενικού Διευθυντή της Εταιρείας. ΤΡΙΑΝΤΑΦΥΛΛΟΣ ΜΑΣΤΡΑΝΤΩΝΗΣ: ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΝΤΟΝΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ στην Εταιρεία από το Είναι υπεύθυνος για το σύνολο των παραγωγικών λειτουργιών με πολύχρονη εμπειρία στον κλάδο. Έχει συμβάλει ουσιαστικά στον εκσυγχρονισμό των μεθόδων παραγωγής. Διαθέτει πολυετή εμπειρία στις γραφικές τέχνες. ΚΑΤΙΑ ΣΤΑΪΚΟΥ: ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ. Εργάζεται στις ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ από το Διαθέτει δεκαπενταετή εμπειρία στο χώρο της διαφήμισης περιοδικού τύπου. Έχει σπουδάσει Marketing Management στο Deree College και έχει παρακολουθήσει αρκετά σεμινάρια σε θέματα Μάρκετινγκ και Πωλήσεων. ΠΑΥΛΙΝΑ ΚΟΡΚΑ: FINANCIAL CONTROLLER. Είναι πτυχιούχος του τμήματος Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (ΑΣΟΕΕ) και κάτοχος μεταπτυχιακού τίτλου M.Sc. του βρετανικού Πληροφοριακό Σημείωμα ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΛΥΜΠΕΡΗ Α.Ε. 21