Παρουσίαση Έλληνες Θεσμικοί Αθήνα Τετάρτη, 14 Μαΐου Creating Wellness since 1870

Transcript

1 Παρουσίαση Έλληνες Θεσμικοί Αθήνα Τετάρτη, 14 Μαΐου 2014 Creating Wellness since 1870

2 Αποποίηση Ευθυνών Η παρούσα έχει συνταχθεί από την εταιρεία ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ χρησιμοποιώντας μόνον πληροφορίες που είναι ήδη δημοσίως διαθέσιμες και μόνον για τους σκοπούς αυτής της παρουσίασης. Δεν επιτρέπεται να χρησιμοποιηθεί για οποιονδήποτε άλλο σκοπό ή να απευθυνθεί σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο πέραν αυτών που παρακολουθούν την παρουσίαση. Απαγορεύεται προς τούτο να δημοσιευτεί ή να αναπαραχθεί ή να διανεμηθεί. Η παρουσίαση στην οποία αναφέρεται η παρούσα δήλωση δεν συνιστά προσφορά προς αγορά ή πώληση ή συμβουλή για αγορά ή πώληση οποιασδήποτε αξίας ή χρηματοπιστωτικού μέσου ή για τη συμμετοχή σε επένδυση σε οποιαδήποτε χώρα. Κανένα τμήμα της παρούσας δεν πρέπει να εκληφθεί ως επενδυτική συμβουλή ή σύσταση για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε τέτοιας συναλλαγής. Καμία διαβεβαίωση ή εγγυοδοτική δήλωση δεν παρέχεται από την εταιρεία σχετικά με την ακρίβεια ή την πληρότητα της πληροφόρησης που περιλαμβάνεται στην παρούσα και κανένας ισχυρισμός δεν γίνεται ότι τυχόν μελλοντική συναλλαγή στις εν λόγω κινητές αξίες θα πραγματοποιηθεί με τους όρους που περιλαμβάνονται στην παρούσα. Οι επενδυτές οφείλουν, πριν τη σύναψη οποιασδήποτε συναλλαγής, να επισημάνουν τα οικονομικά οφέλη και τους οικονομικούς κινδύνους και οποιαδήποτε νομική, φορολογική και λογιστική συνέπεια που αυτή η συναλλαγή μπορεί να συνεπάγεται, καθώς και τη δυνατότητά τους να αναλάβουν αυτούς τους κινδύνους, χωρίς να βασιστούν στην πληροφόρηση που παρέχει αυτή η παρουσίαση. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΑΝΑΦΕΡΟΜΕΝΕΣ ΣΕ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Η παρουσίαση ενδέχεται να περιέχει δηλώσεις που αφορούν σε μελλοντικά γεγονότα. Με αυτές τις δηλώσεις σχετίζονται κίνδυνοι και αβεβαιότητες που μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τα αναμενόμενα αποτελέσματα ενώ βασίζονται σε συγκεκριμένες καίριες παραδοχές. Πολλοί παράγοντες μπορούν να επιφέρουν πραγματικά αποτελέσματα που να διαφέρουν σημαντικά από αυτά τα οποία είχαμε προβλέψει ή καθοιονδήποτε τρόπο υπονοούνται σε αυτές τις δηλώσεις. Λόγω των ως άνω αναφερόμενων κινδύνων και αβεβαιοτήτων, εφιστάται η προσοχή των αναγνωστών να μην βασιστούν υπέρμετρα στις εν λόγω δηλώσεις. Η εταιρεία ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ δεν έχει αναλάβει την υποχρέωση να επικαιροποιήσει τέτοιες δηλώσεις που περιλαμβάνονται στην παρούσα και δεν έχει πρόθεση να τροποποιήσει ή να επικαιροποιήσει την παρούσα σε περίπτωση που αυτές οι εκτιμήσεις, προβλέψεις ή δηλώσεις που αναφέρονται σε μελλοντικά γεγονότα, δεν πραγματοποιηθούν ή μεταβληθούν στο μέλλον. 2

3 Βασικά Χαρακτηριστικά Εταιρείας Ένα από τα μεγαλύτερα και πιο σύγχρονα εργοστάσια παραγωγής σαπώνων στην Ευρώπη και το μοναδικό στην Ελλάδα. Αυτοματοποιημένες γραμμές παραγωγής υγρών καλλυντικών και ξενοδοχειακών προϊόντων μεγάλου παραγωγικού δυναμικού. Συνεχώς εδραιούμενη παρουσία στις διεθνείς αγορές. Επιτυχημένες πολυετείς συνεργασίες με διεθνείς εταιρίες του χώρου. Η κατηγορία των παραγωγών για τρίτους αναπτύσσεται ετησίως κατά μέσο όρο κατά περίπου 21% από το 2010 μέχρι και το Οι εξαγωγές αποτελούν το 45% των ετήσιων πωλήσεων (α τριμ 2014) Από την εξαγορά της εταιρίας και μετά αναπτύσσονται κατά 10% ετησίως. Καθετοποιημένη παραγωγική διαδικασία πλαστικών προσφέροντας ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα κυρίως στην αγορά Private Label και ξενοδοχειακή αγορά. Ηγετική θέση στην αγορά Hotel Amenities στην Ελλάδα με αυτοματοποιημένες παραγωγικές μονάδες ανταγωνιστικές σε διεθνές επίπεδο. Olivia: Φυσική σειρά καλλυντικών βασισμένη στο δέντρο της ελιάς. Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών από το Κεφαλαιοποίηση στις 12 Μαΐου 2014 : εκ. (0,48 * ). 3

4 Ιστορική Αναδρομή 4

5 Πιστοποιήσεις Πιστοποιήσεις Ποιότητας, Βιώσιμης Ανάπτυξης και Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης 5

6 Branded - Retail Market Η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ είναι συνώνυμη με την Προσωπική Υγιεινή στην Ελλάδα. Το σαπούνι ΚΑΡΑΒΑΚΙ παρουσιάστηκε το 1962 και κατέχει σήμερα σαν ένας κωδικός το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στην κατηγορία σαπώνων. Τα τελευταία χρόνια στο σαπούνι ελαιολάδου έχει επιτευχθεί αύξηση πωλήσεων κατά περίπου 40% ανά έτος. (IRI, 12/13) 6

7 Branded Επιλεκτική αγορά Η φυσική σειρά ομορφιάς Olivia είναι βασισμένη στο αγνό ελαιόλαδο και άλλα παράγωγα του δέντρου της ελιάς που θρέφουν, ενυδατώνουν και ανανεώνουν το δέρμα και τα μαλλιά. 8

8 Branded - Hotel Amenities Με την εξαγορά και στη συνέχεια απορρόφηση της GAGEO η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ επεκτάθηκε και στην ξενοδοχειακή αγορά. Σήμερα κατέχει ηγετική θέση στην Ελλάδα αλλά και σημαντική διεθνή παρουσία. 9

9 Third Party Private Label Customers Αντλώντας από την πάνω από 140 χρόνια μακρά εμπειρία στον τομέα του καλλυντικού, η Παπουτσάνης είναι ο προτιμώμενος συνεργάτης / παραγωγός για πολλές μεγάλες εταιρίες καταναλωτικών αγαθών τόσο στην Ελλάδα όσο και διεθνώς. Η εταιρία συνεργάζεται με τις Johnson & Johnson, Unilever, KORRES, APIVITA, KISSmyFACE, DIA, Alkaloid, DELHAIZE GROUP, Sklavenitis Supermarkets, Carrefour, Sysco Guest Supply, DIA, Lidl and BIC προσφέροντας υψηλής ποιότητας προϊόντα και υπηρεσίες στους καταναλωτές τους. 10

10 Επενδύσεις-Παραγωγικές εγκαταστάσεις Σε έκταση τμ στην Χαλκίδα, 70χλμ βόρεια από την Αθήνα βρίσκεται η παραγωγική μονάδα της Παπουτσάνης, μία από τις μεγαλύτερες μονάδες παραγωγής σαπουνιού στην Ευρώπη. Γραμμές Παραγωγής: Συνεχής και batch(σε καζάνια) μονάδες σαπωνοποίησης Παραγωγή όλων των τύπων στερεού σαπουνιού Παραγωγή υγρών καλλυντικών Παραγωγή μπουκαλιών Pet και PP Cups Ψηφιακή εκτύπωση ετικετών Αρχική επένδυση εργοστασίου Ριτσώνας, : 16 εκ. Ευρώ Επιπλέον Επενδυτικό Πρόγραμμα, : 8 εκ. Ευρώ Επέκταση του τμήματος πλαστικών και Αυτοματοποίηση για εξοικονόμηση ενέργειας και εργατικού δυναμικού CAPEX 2014: 0,7 1 εκ. Ευρώ ανά έτος 11

11 Παραγωγικό δυναμικό, Κάλυψη Στοιχεία 2013 Μονάδα Σαπωνοποίησης Δυναμικό: τόνοι ανά έτος Παραγωγή: τόνοι 30% Μονάδα καλλυντικών (μάζες) Δυναμικό: τόνοι ανά έτος Παραγωγή: εκατ. 35% Μορφοποίηση Σαπώνων Καταναλωτικά Δυναμικό: 100 εκατ. τεμάχια ανά έτος Παραγωγή: 50 εκατ. 50% Καλλυντικά Καταναλωτικά Δυναμικό: 15 εκατ. τεμάχια ανά έτος Παραγωγή: 5,5 εκατ. 33% Μορφοποίηση Σαπώνων Ξενοδοχειακά Δυναμικό: 20 εκατ. τεμάχια ανά έτος Παραγωγή: 6,5 εκατ. 33% Καλλυντικά Ξενοδοχειακά Δυναμικό: 100 εκατ. τεμάχια ανά έτος Παραγωγή: 15 εκατ. 22% 12

12 Ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα Καθετοποιημένο σύγχρονο εργοστάσιο παραγωγής σαπώνων και καλλυντικών στην Ευρώπη Σαπωνοποίηση Περιορισμένος ανταγωνισμός στην Ευρώπη με μη σύγχρονες εγκαταστάσεις Ξενοδοχειακά Περιορισμένος ανταγωνισμός στην Ευρώπη, Η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ υπερέχει στην καθετοποιημένη παραγωγική της λειτουργία Σαπούνι από Ελαιόλαδο και δημιουργία καλλυντικών με βάση το Ελαιόλαδο και εκχυλίσματα από την Ελιά ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ brand στην Ελλάδα R&D Τεχνογνωσία Νέες καινοτόμες συνταγές 13

13 Μετοχική Σύνθεση & Εκπροσώπηση Εταιρείας 50,797,369 Μετοχές Μενέλαος Τασόπουλος Μενέλαος Τασόπουλος, Αντιπρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθύνων Σύμβουλος. Χημικός Μηχανικός κάτοχος Phd, (Engineering & Applied Science - Yale University & Master in Industrial Engineering & Management Science - Columbia University & Master in Chemical Engineering - Worcester Polytechnic Institute), με πολυετή εμπειρία στο χώρο της βιομηχανίας αλλά και ως Διευθυντής Private Equity σε εμπορική τράπεζα. Free Float 22,56% Γεώργιος Γκάτζαρος Γεώργιος Γκάτζαρος, Πρόεδρος και Εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Kατέχει πτυχίο μηχανολόγου Μηχανικού από το ΕΜΠ. Ήταν ο ιδρυτής της εταιρείας Gageo A.B.E.E. (παρασκευής και πώλησης ξενοδοχειακών προϊόντων) που συγχωνεύτηκε εντός του 2009 με την Plias Α.Β.Ε.Ε. Από το 2008 έως και το 2009 ήταν σύμβουλος βιομηχανοποίησης των Εταιρειών Plias και Gageo. Μαζί με τον Μενέλαο Τασόπουλο διοικούν την εταιρεία από το Μάιο Μαίρη Ισκαλατιάν Μαίρη Ισκαλατιάν, Εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και Οικονομική Διευθύντρια. Πτυχιούχος Οικονομικού της Νομική και κάτοχος MBA, με πολυετή εμπειρία στο χώρο της Βιομηχανίας και παροχής υπηρεσιών. 5%< - 15,52% Raguso Co Ltd - 61,92% 14

14 Βασικά Οικονομικά Μεγέθη ,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 EBITDA (in euro mil) & EBITDA Margin -1,3-2,2-4,3 1,5 1,9 1,9 2, adj 2013 adj Adjusted EBITDA ebitda margin 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0-8,0-9,0-7,8 EBT (in euro mil) & EBT Margin -4,3-3,6-0,6 0,0 0, adj EBT EBT Margin 0, adj 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% Adjusted EBITDA: EBIT plus depreciation 15

15 Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Συνεχής βελτίωση του Equity Ratio 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1,86 1,03 1,07 0,95 0, Debt to Equity Aποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και συνεχής βελτίωση adj 2013 Trade Receivables (in days) Trade Payables (in days) Stock turnover (in days) 16

16 Δανεισμός Την : Ο συνολικός τραπεζικός δανεισμός ανέρχεται σε 7,4 εκ. Ο Καθαρός τραπεζικός δανεισμός of 5,6M περίπου 37% του κύκλου εργασιών Bank Debt (in euro mil)

17 Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Α Τριμήνου Sales in euro million Q Q Q Q adj Q ,1% 23,0% 18,9% 22,3% 15,8% Q Q Q Q adj Q Gross profit Gross profit margin 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% ,4% 8,0% 9,8% 10,2% Q Q Q Q adj Q EBITDA EBITDA margin 16,0% 14,1% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% ,6% -5,1% -1,9% -1,9% Q Q Q Q adj Q EBT EBT Margin 4,0% 2,5% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% Adjusted EBITDA: EBIT plus depreciation 20

18 Εξέλιξη 2014 Οι πωλήσεις κατά το α τρίμηνο 2014 αυξήθηκαν κατά 16% χάρη σε: αύξηση των ξενοδοχειακών πωλήσεων λόγω νέων συνεργασιών (τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό) και αύξησης του τουρισμού, τοποθέτηση των προϊόντων μας Olivia στα φαρμακεία και σε νέες αγορές του εξωτερικού και τέλος νέες συνεργασίες και διεύρυνση των υφισταμένων στον τομέα παραγωγές για τρίτους Το έτος αναμένεται κερδοφόρο και με σημαντικά βελτιωμένα οικονομικά αποτελέσματα. Συνεχής εδραίωση της εταιρείας στη διεθνή αγορά και στους 3 τομείς δραστηριότητας: Επώνυμα, Ξενοδοχειακά, PL 3rd Party 21

19 23

20 Xορηγία της «Παπουτσάνης» με τα προϊόντα της σειράς Olivia στη Δ.Ο.Α Η Διεθνής Ολυμπιακή Ακαδημία ανακοινώνει τη συνεργασία της με την ιστορική εταιρεία «Παπουτσάνης» που από το 1870 δημιουργεί μοναδικά προϊόντα περιποίησης για όλη την οικογένεια. Κοινό σημείο αναφοράς είναι το ιερό και αθάνατο δέντρο της ελιάς, πηγή έμπνευσης για τη σειρά Olivia αλλά και σύμβολο ειρήνης, ευγενούς άμιλλας και Ολυμπιακού Πνεύματος, ιδανικά που πρεσβεύονται από τη Δ.Ο.Α. Το δέντρο της ελιάς, το σήμα της Olivia αντικατοπτρίζει σε απόλυτο συνδυασμό με τη Διεθνή Ολυμπιακή Ακαδημία, το κύρος του Κλασικού με τη γοητεία του καινούργιου. Το ιερό δέντρο της ελιάς αποτελούσε ανέκαθεν σύμβολο ευημερίας, ειρήνης, γονιμότητας και ευφορίας και φυσικά ένα κλαδί ελιάς, ο περιβόητος Κότινος, ήταν η ανταμοιβή για τους αθλητές που νικούσαν, στους Ολυμπιακούς Αγώνες στην Αρχαία Ολυμπία. Το δέντρο της Ελιάς αποτελεί λοιπόν το συνδετικό κρίκο της Διεθνούς Ολυμπιακής Ακαδημίας, του μορφωτικού και εκπαιδευτικού ιδρύματος της Δ.Ο.Ε που έχει ως στόχο τη μελέτη, την εμβάθυνση και την προβολή του Oλυμπισμού και της «Παπουτσάνης», μέσω της νέας σειράς φυσικών προϊόντων Olivia. ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 24

21 Η Σειρά Olivia τώρα και σε επιλεγμένα Φαρμακεία 25

22 PAPOUTSANIS S.A 71st klm National Road Athens Lamia Halkida, Greece T.: