Creating Wellness since 1870

Transcript

1 Creating Wellness since 1870

2 Εκπροσώπηση της Εταιρείας Μενέλαος Τασόπουλος ιευθύνων Σύµβουλος & Αντιπρόεδρος του.σ. Χηµικός Μηχανικός, PhD. Με πολυετή εµπειρία στο χώρο της βιοµηχανίας, αλλά και ως ιευθυντής Private Equity σε εµπορική τράπεζα. (*) Μαίρη Ισκαλατιάν Οικονοµική ιευθύντρια Πτυχιούχος Οικονοµικού Νοµικής, MBA. Με πολυετή εµπειρία στο χώρο της βιοµηχανίας και παροχής υπηρεσιών. (*) Με τον Γιώργο Γκάτζαρο κατέχουν την πλειοψηφία των µετοχών της ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ από τον Μάιο

3 Μετοχική Σύνθεση της ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. RAGUSO Co Ltd 71,82% Μέτοχοι με ποσοστό κάτωτου5% 9,10% Free Float 19,08% Μετοχές 3

4 Βασικά Χαρακτηριστικά της Εταιρείας Ένα από τα µεγαλύτερα και πιο σύγχρονα εργοστάσια παραγωγής σαπώνων στην Ευρώπη και το µοναδικό στην Ελλάδα. Αυτοµατοποιηµένες γραµµές παραγωγής υγρών καλλυντικών και ξενοδοχειακών προϊόντων µεγάλου παραγωγικού δυναµικού. Συνεχώς εδραιούµενη παρουσία στις διεθνείς αγορές. Επιτυχηµένες πολυετείς συνεργασίες µε διεθνείς εταιρίες του χώρου. Η κατηγορία των παραγωγών για τρίτους αναπτύσσεται ετησίως κατά µέσο όρο κατά περίπου 21% από το 2010 µέχρι και το Οι εξαγωγές αποτελούν το 40% των ετήσιων πωλήσεων Από την εξαγορά της εταιρίας και µετά αναπτύσσονται κατά 10% ετησίως. Καθετοποιηµένη παραγωγική διαδικασία πλαστικών προσφέροντας ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτηµα κυρίως στην αγορά Private Label και ξενοδοχειακή αγορά. Ηγετική θέση στην αγορά Hotel Amenities στην Ελλάδα µε αυτοµατοποιηµένες παραγωγικές µονάδες ανταγωνιστικές σε διεθνές επίπεδο. Olivia: Φυσική σειρά καλλυντικών βασισµένη στο δέντρο της ελιάς. Εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών από το Κεφαλαιοποίηση στις 31 Μαίου 2013 : εκ. (0,580 * ) 4

5 5 Ιστορική Αναδρομή της ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε.

6 Πιστοποιήσεις Πιστοποιήσεις Ποιότητας, Βιώσιµης Ανάπτυξης και Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης 6 6

7 Branded, Retail Market Η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ είναι συνώνυµη µε την Προσωπική Υγιεινή στην Ελλάδα. Το σαπούνι ΚΑΡΑΒΑΚΙ παρουσιάστηκε το 1962 και κατέχει σήµερα σαν ένας κωδικός το µεγαλύτερο µερίδιο αγοράς στην κατηγορία σαπώνων. Τα τελευταία χρόνια στο σαπούνι ελαιολάδου έχει επιτευχθεί αύξηση πωλήσεων κατά περίπου 40% ανά έτος. (IRI, 12/12) 7

8 Branded, Selective Market Η φυσική σειρά οµορφιάς Olivia είναι βασισµένη στο αγνό ελαιόλαδο και άλλα παράγωγα του δέντρου της ελιάς που θρέφουν, ενυδατώνουν και ανανεώνουν το δέρµα και τα µαλλιά. 8

9 Branded Hotel Amenities Με την εξαγορά και στη συνέχεια απορρόφηση της GAGEO η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ επεκτάθηκε και στην ξενοδοχειακή αγορά. Σήµερα κατέχει ηγετική θέση στην Ελλάδα αλλά και σηµαντική διεθνή παρουσία. 9

10 Third Party Private Label Customers Αντλώντας από την πάνω από 140 χρόνια µακρά εµπειρία στον τοµέα του καλλυντικού, η Παπουτσάνης είναι ο προτιµώµενος συνεργάτης / παραγωγός για πολλές µεγάλες εταιρίες καταναλωτικών αγαθών τόσο στην Ελλάδα όσο και διεθνώς. Η εταιρία συνεργάζεται µε τις Johnson & Johnson, Unilever, Korres, Apivita, KISS my Face, EDEKA, DELHAIZE GROUP, Σκλαβενίτης, Carrefour, LIDL, BIC, προσφέροντας υψηλής ποιότητας προϊόντα και υπηρεσίες στους καταναλωτές τους. 10

11 Επενδύσεις Παραγωγικές Εγκαταστάσεις Σε έκταση τµ στην Χαλκίδα, 70χλµ βόρεια από την Αθήνα βρίσκεται η παραγωγική µονάδα της Παπουτσάνης, µία από τις µεγαλύτερες µονάδες παραγωγής σαπουνιού στην Ευρώπη. Γραµµές Παραγωγής: Συνεχής και batch(σε καζάνια) µονάδες σαπωνοποίησης Αρχική επένδυση εργοστασίου Ριτσώνας, Παραγωγή όλων των τύπων στερεού σαπουνιού : 16 εκ. Ευρώ Επιπλέον Επενδυτικό Πρόγραµµα, Παραγωγή υγρών καλλυντικών Παραγωγή µπουκαλιών Pet και PP Cups Ψηφιακή εκτύπωση ετικετών : 8 εκ. Ευρώ Επέκταση του τµήµατος πλαστικών και Αυτοµατοποίηση για εξοικονόµηση ενέργειας και εργατικού δυναµικού CAPEX : 0,7 εκ. Ευρώ ανά έτος 11

12 Παραγωγικό Δυναμικό, Κάλυψη Στοιχεία 2013 Μονάδα Σαπωνοποίησης υναµικό: τόνοι ανά έτος Παραγωγή: τόνοι 30% Μονάδα καλλυντικών (µάζες) υναµικό: τόνοι ανά έτος Παραγωγή: εκατ. 35% Μορφοποίηση Σαπώνων Καταναλωτικά υναµικό: 100 εκατ. τεµάχια ανά έτος Παραγωγή: 50 εκατ. 50% Καλλυντικά Καταναλωτικά υναµικό: 15 εκατ. τεµάχια ανά έτος Παραγωγή: 5,5 εκατ. 33% Μορφοποίηση Σαπώνων Ξενοδοχειακά υναµικό: 20 εκατ. τεµάχια ανά έτος Παραγωγή: 6,5 εκατ. 33% Καλλυντικά Ξενοδοχειακά υναµικό: 100 εκατ. τεµάχια ανά έτος Παραγωγή: 15 εκατ. 22% 12

13 Ανταγωνιστικά Πλεονεκτήματα Καθετοποιηµένο σύγχρονο εργοστάσιο παραγωγής σαπώνων και καλλυντικών στην Ευρώπη Σαπωνοποίηση Μικρός ο ανταγωνισµός στην Ευρώπη µε µη σύγχρονες εγκαταστάσεις Ξενοδοχειακά Μικρός ο ανταγωνισµός στην Ευρώπη, Η ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ υπερέχει στην καθετοποιηµένη παραγωγική της λειτουργία Σαπούνι από Ελαιόλαδο και δηµιουργία καλλυντικών µε βάση το Ελαιόλαδο ή/και εκχυλίσµατα από την Ελιά ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ brand στην Ελλάδα R&D Τεχνογνωσία Νέες καινοτόµες συνταγές 13

14 14 Οικονομικά Στοιχεία

15 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία ,0 20,0 15,0 10,0 21,0 Sales in euro million 13,9 12,9 CAGR 12.5% 14,5 16,1 4,0 3,0 2,0 1,0 Gross Profit (in euro mil) & Gross Profit Margin 2,6 1,2 2,4 CAGR 22.0% 3,1 3,6 25% 20% 15% 10% 5% 5,0 0, , Gross Profit 0% EBITDA (in euro mil) & EBITDA Margin EAT (in euro mil) & EAT Margin 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 1,5 1, ,3-2,2-4,3 Adjusted EBITDA (EBIT plus Depreciation) 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0-8, ,8-0,1-4,7-4,7-7,5 EAT 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 15

16 Βασικοί Δείκτες Working Cycle Trade Receivables (in days) Stock turnover (in days) Trade Payables (in days) 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 13,5 Net Bank Debt (in euro mil) 9,9 5,8 5,7 4, ,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,86 Debt to Equity 1,28 1,03 1,07 0,

17 Ανάλυση Πωλήσεων ανά Δραστηριότητα Sales Breakdown (euro m) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 8,8 7,3 6,9 6,0 4,1 4,3 4,4 4,6 2,4 2,4 3,1 2, Branded Hotel 3rd party 60% 50% 40% 30% Sales Contribution per activity (%) 53% 46% 48% 30% 33% 31% 55% 29% 20% 17% 20% 22% 17% 10% 0% Branded Hotel 3rd party 17

18 Γεωγραφική Κατανομή Πωλήσεων 70,0% 60,0% 57,3% 60,0% 61,8% 61,8% 50,0% 40,0% 42,7% 40,0% 38,2% 38,2% 3% 0% Sales ,0% 20,0% 10,0% 13% Europe & Rest USA & Canada Asia Africa 0,0% Greece Exports.2012, as % of exports 84% 18

19 Μερίδια Ελληνική Αγορά Επώνυμα προιόντα(iri Απρίλιος 2013) - Στερεό σαπούνι: 26,3% -13,3 εκατ. Euros (19% in 2010) -Υγρόσαπούνι: 5,5% -16,4 εκατ. Euros (ΣταθερόλόγωαύξησηςPL) - Αφρόλουτρο: 2,0% - 40,4 εκατ. Euros (Ευκαιρία ανάπτυξης) Ξενοδοχειακά(Εκτίμησηεταιρίας) - Σαπούνικαιυγράκαλλυντικάμιαςχρήσης: 60% -ca. 5 εκατ. Euros Private Label Ελλάδα(IRI και Εκτίμηση εταιρίας) - Συνολικό μερίδιο PL (Αξία): 35% ΤατελευταίαδύοχρόνιαοιπωλήσειςPL αυξάνονταικατάπερίπου24 % ανάέτος 19

20 2012 Cash Flow Adjusted EBITDA Fixed Assets Loans Interest Government Grants Working Capital Cash Flow from operations Cash BOP Cash EOP

21 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία, Δείκτες Q ,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 Sales in euro million 2,9 3,3 4.4% 3,4 Q Q Q Gross Profit (in euro mil) & Gross Profit Margin 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,46 0, % 0,86 Q Q Q Gross Profit Gross Margin 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% EBITDA (in euro mil) & EBITDA Margin 0,40 0,37 0,35 0,30 0,24 0,29 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 Q Q Q EBITDA EBITDA Margin 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 21

22 Εξέλιξη 2013 Οι πωλήσεις από Ιανουάριο µέχρι Μάιο 2013 αυξήθηκαν κατά περίπου 20% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του Το έτος αναµένεται να παρουσιάσει σηµαντικά βελτιωµένα οικονοµικά αποτελέσµατα. Συνεχής εδραίωση της εταιρείας στη διεθνή αγορά και στους 3 τοµείς δραστηριότητας: Επώνυµα, Ξενοδοχειακά, PL 3rd Party 22

23 Ανάπτυξη Με βάση το σηµερινό µοντέλο Γραµµική ανάπτυξη Σε αντιστοιχία µε την πρόοδο των τελευταίων τριών ετών Eτήσια αύξηση πωλήσεων κατά περίπου 15 % - 20% Αναλογική ανάπτυξη και στους τρεις τοµείς δραστηριότητας; Επώνυµα, Ξενοδοχειακά, Παραγωγές για τρίτους PL Ξενοδοχειακά για ιεθνείς Αλυσίδες Η είσοδος σε αυτήν την πολύ µεγάλη αγορά δηµιουργεί τεράστιες ευκαιρίες ανάπτυξης Κάθε συµβόλαιο µε µια διεθνή αλυσίδα αντιστοιχεί στο 10% - 20% των σηµερινών πωλήσεων εν απαιτείται σηµαντική επένδυση σε εξοπλισµό Χτίζοντας πάνω στην Ελληνική κληρονοµιά του Παπουτσάνη, δηµιουργία µιας διεθνούς µάρκας Σηµαντική βελτίωση κύκλου εργασιών και περιθωρίων Απαιτείται επένδυση κυρίως σε marketing η οποία µπορεί να χρηµατοδοτηθεί είτε µε ίδιους πόρους ή ανεξάρτητα 23

24 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 71 ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών - Λαµίας Χαλκίδα, Ελλάδα T.: