ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΤΗΝ 31 η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007

Transcript

1 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΤΗΝ 31 η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Αθήνα, Μάρτιος 2008 Οι συνημμένες Oικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 01/01/ /12/2007 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της PROBANK LEASING A.E. την 12η Φεβρουαρίου 2008 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...4 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ...10 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ...11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤAΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Πληροφορίες για την εταιρεία Βασικές Λογιστικές Αρχές Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Χρηματοοικονομικά μέσα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μισθώσεις Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Λοιπές Απαιτήσεις Ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια Φόρος εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος) Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό Μετοχικό κεφάλαιο Κέρδη ανά μετοχή Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Προβλέψεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις, ενδεχόμενες απαιτήσεις Αναγνώριση εσόδων Διανομή μερισμάτων Πληροφόρηση κατά τομέα Διαχείριση κινδύνων Έξοδα τόκων Συναλλαγματικά κέρδη / (ζημιές) Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης Αμοιβές και έξοδα προσωπικού Γενικά διοικητικά έξοδα Φόρος εισοδήματος Κέρδη ανά μετοχή Μερίσματα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις

3 14. Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις - υποχρεώσεις Λοιπά στοιχεία ενεργητικού Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά και αποτελέσματα εις νέον Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις Οψιγενή γεγονότα Προσαρμογή στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Ισολογισμός με βάση τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές και τα Δ.Π.Χ.Π από 1.1. έως Κατάσταση Αποτελεσμάτων με βάση τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές και τα Δ.Π.Χ.Π από 1.1. έως Ισολογισμός με βάση τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές και τα Δ.Π.Χ.Π από 1.1. έως Ποιοτική Ανάλυση προσαρμογών

4 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Κύριοι μέτοχοι, Το Δ.Σ.της εταιρείας σας υποβάλλει για έγκριση, σύμφωνα με το νόμο και το Καταστατικό της, τον ισολογισμό της χρήσεως του 2007 συνοδευόμενο με τις λοιπές οικονομικές καταστάσεις και σας παρουσιάζει την μέχρι σήμερα πορεία της, καθώς και τις προοπτικές της για το μέλλον. Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΗΣ ΜΙΣΘΩΣΗΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ O Θεσμός του Financial Leasing εισήχθη στην Ελλάδα το 1986 αρχικά σε κινητά με το Ν.1665/1986 και αργότερα με το Ν.2367/1995 «Νέοι χρηματοπιστωτικοί θεσμοί και άλλες διατάξεις» επεκτάθηκε και σε ακίνητα. Βελτίωση και συμπλήρωση της ρύθμισης για τα ακίνητα επήλθε στη συνέχεια, με τους Ν.2520/1997 και 2682/1999, οπότε και άρχισε να λειτουργεί ουσιαστικά ο θεσμός για τα ακίνητα στην Ελλάδα. Ο θεσμός του Leasing ακινήτων και συγκεκριμένα τo «sale and lease back» ενισχύθηκε ακόμη περισσότερο με την ψήφιση του Ν.3091/2002, ο οποίος κατάργησε το φόρο μεταβίβασης στην πώληση και επαναμίσθωση ακινήτων. Tόσο το leasing όσο και το sale & lease back (πώληση και επαναμίσθωση) ακινήτων παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον αφού: To μίσθωμα που καταβάλλεται στην εταιρεία leasing θεωρείται λειτουργική δαπάνη Στο τέλος της μίσθωσης το ακίνητο επανέρχεται στη κυριότητα του μισθωτή και επιπλέον στη περίπτωση του sale & lease back ακινήτων : - η επιχείρηση βελτιώνει τη ρευστότητά της - απαλλάσεται από την καταβολή του φόρου μεταβίβασης (εκτός από τις νέες ρυθμίσεις που προβλέπει ο Ν.3427/2005 σχετικά με την επιβολή ΦΠΑ στα ακίνητα από , τέλους συναλλαγής 1% κ.τ.λ.) - δεν φορολογείται ως εισόδημα η υπεραξία που προκύπτει μεταξύ της τιμής πώλησης του ακινήτου και της αναπόσβεστης λογιστικής του αξίας (Ν.3220/2004). Ο Θεσμός του Leasing, από την αρχή της λειτουργίας και μάλιστα από το έτος 1999 που θεσμοθετήθηκε ουσιαστικά και το Leasing ακινήτων, εμφανίζει μία πολύ ικανοποιητική πορεία. Αξίζει να παρατηρήσει κανείς την εξέλιξη των συμβάσεων Leasing του κλάδου κατά την τελευταία πενταετία. 4

5 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΛΑΔΟΥ 2002 % 2003 % 2004 % 2005 % 2006 % Ακίνητα 433,58 28,22 839,74 42, , , ,65 Μηχανολογικός εξοπλισμός 528,22 34,38 517,85 26, , , ,45 Εξοπλισμός γραφείου 86,76 5,65 67,43 3, , , ,40 Επαγγελματικά οχήματα 248,16 16,15 217,31 11, , , ,06 Επιβατικά αυτοκίνητα 146,09 9,51 216,31 11, , , ,01 Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση 0,00 0,00 0,00 0,00 Άλλα 93,52 6,09 105,80 5, , , ,42 Σύνολο 1.536,33 100, ,44 100, , , ,00 % Μεταβολή 18,11% 27,87% 20.13% 1,48% 25,29% ICAP Aπό τα στοιχεία του ανωτέρω πίνακα προκύπτει ότι το leasing που αναφέρεται σε ακίνητα παρουσιάζει αυξητικούς ρυθμούς, αντιθέτως το leasing κινητών σε πολλές περιπτώσεις παρουσιάζει σταθερότητα ή και κάμψη. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι και το 2007 δόθηκε μεγάλη έμφαση από τις μεγάλες εταιρείες του χώρου στη διαφήμισή τους σε όλα τα Μ.Μ.Ε και για μεγάλα χρονικά διαστήματα με αποτέλεσμα να διατεθούν ιδιαίτερα υψηλά ποσά σε διαφημιστική δαπάνη. Τα υψηλά κονδύλια που δαπανήθηκαν για τα προϊόντα του leasing και του sale and leaseback, είχαν σαν αποτέλεσμα να ενισχυθεί η ενημέρωση του κοινού και να οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των υπολοίπων του leasing. Η ανάπτυξη και ισχυροποίηση του θεσμού του Leasing, ενισχύει περαιτέρω τις επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία στην Ελλάδα. Ο Έλληνας επιχειρηματίας εκτός από την εξυπηρέτηση των επαγγελματικών του (στεγαστικών) αναγκών έχει τη δυνατότητα, επεκτείνοντας τις επαγγελματικές δραστηριότητες και στο Real Estate, να εκμεταλλευτεί το ακίνητο και σαν επενδυτικό αγαθό, το οποίο θα του αποφέρει ένα ικανοποιητικό ετήσιο εισόδημα και ενδεχομένως και κάποια υπεραξία σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Με τη σταδιακή ωρίμανση της αγοράς των ακινήτων, το Leasing εξελίσσεται σε μία πολύ συμφέρουσα λύση, όχι μόνο για την απόκτηση επαγγελματικής στέγης των επιχειρήσεων, αλλά και ως ένα εργαλείο χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσής τους (sale and lease back). ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η PROBANK LEASING A.E. έκλεισε την 6 η διαχειριστική χρήση της (2007) και έχει επιδείξει έως τώρα αξιόλογη δραστηριότητα έχοντας χρηματοδοτήσει πολλά και μεγάλα επενδυτικά προγράμματα επιχειρήσεων, από όλο το φάσμα της αγοράς. Δραστηριοποιείται σε όλες τις κατηγορίες συμβάσεων leasing ακινήτων (γραφεία, καταστήματα, αποθήκες κ.α.) καθώς και σε κάθε μορφής κινητό εξοπλισμό (μηχανήματα, επαγγελματικά αυτοκίνητα, εξοπλισμό γραφείου κ.α.) και έχει δώσει βάρος στη σωστή οργάνωσή της, στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου της και στην επίτευξη ικανοποιητικών μεγεθών. 5

6 Ο εκμισθωμένος εξοπλισμός της εταιρείας (κινητά και ακίνητα) ανέρχεται συνολικά μέχρι 31/12/2007, σε 245,7 εκατ. περίπου. Με βάση τα παραπάνω στοιχεία αναμένεται η εταιρεία να είναι σε ικανοποιητική θέση στην κατάταξη των εταιρειών leasing λαμβάνοντας ως κριτήριο τις ενεργοποιημένες συμβάσεις αλλά και λοιπά ποιοτικά στοιχεία των οικονομικών της καταστάσεων. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία έκλεισε την 6η διαχειριστική της χρήση (2007). Προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης (Leasing) κινητών και ακινήτων. Τα βασικά της μεγέθη περιγράφονται παρακάτω: Το 2007 οι απαιτήσεις από συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης ανήλθαν σε 165,2 εκατ. έναντι 153,8 εκατ. το 2006 (ποσοστό μεταβολής 7,4%). Ο κύκλος εργασιών (τόκοι μισθωμάτων) ανήλθε σε 12,8 εκατ. έναντι 10 εκατ. το 2006 (ποσοστό μεταβολής 28%). Τα λειτουργικά έξοδα προ προβλέψεων μειώθηκαν κατά 8,2 % και διαμορφώθηκαν σε 1,122 εκατ. το 2007 από 1,214 εκατ. το Τα καθαρά κέρδη, μετά από προβλέψεις και προ φόρων, διαμορφώθηκαν σε 3,8 εκατ. έναντι 2,9 εκατ. το 2006 (ποσοστό μεταβολής 31%). Μετά από φόρους διαμορφώνονται σε 2,7 εκατ. και 2 εκατ. αντίστοιχα. Tο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 27,9 εκατ. έναντι 25,7 εκατ. το Το μέρισμα που πρόκειται να διανεμηθεί ανέρχεται σε 0,808 εκατ. έναντι 0,588 εκατ. την παρελθούσα χρήση. Το μέρισμα ανά μετοχή διαμορφώθηκε σε 0,11 έναντι 0,08 (ποσοστό μεταβολής 37,5%). Το σύνολο των προβλέψεων για επισφαλείς πελάτες ανέρχεται σε 3,657 εκατ. Στις 31/12/2007 ο συνολικός δανεισμός της εταιρείας ανέρχεται σε 133,8 εκατ. και αναλύεται ως ακολούθως: Ομολογιακό δάνειο 80 εκατ., βραχυπρόθεσμος τραπεζικός δανεισμός 49,2 εκατ. και μακροπρόθεσμος τραπεζικός δανεισμός σε ξένο νόμισμα 4,6 εκατ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία από ίδρυσής της εμφανίζει σταθερά ανοδική πορεία ως προς όλα τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη της. Μπορεί δε να ενισχύσει ακόμα περισσότερο τη θέση της στην αγορά, μέσω σταυροειδών πωλήσεων (cross-selling) από το διαρκώς διευρυνόμενο δίκτυο της τράπεζας PROBANK. Κατά τα επόμενα έτη η ζήτηση για σύναψη συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης αναμένεται να παραμείνει σε καλά επίπεδα, αφού ο βαθμός διείσδυσής του (market penetration) στην Ελλάδα εκτιμάται σε 6% περίπου στις ιδιωτικές επενδύσεις, τη στιγμή που σε άλλες χώρες της Ευρώπης είναι υπερδιπλάσιος. Εδώ θα πρέπει να τονισθεί το ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον που έχει διαμορφωθεί στην αγορά του leasing, το οποίο επιτείνεται συνεχώς. 6

7 Σημαντικό για την πορεία του θεσμού του leasing και με μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης, είναι το sale and lease back των ακινήτων του Δημοσίου, το οποίο με τη μέθοδο αυτή προσδοκά να ενισχύσει τη ρευστότητα του. Ήδη τα πρώτα δημόσια κτίρια που θα αποτελέσουν αντικείμενο sale and lease back έχουν καταγραφεί και εκτιμάται ότι μέσα στο 2008 θα ξεκινήσουν να υλοποιoύνται οι πρώτες συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης. Αθήνα, 12 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚ. ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ O AΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ Α. ΔΑΜΑΝΑΚΗΣ ΚΩΝ. Χ. ΦΡΕΝΤΖΟΣ 7

8 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ANEΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της «PROBANK LEASING Α.Ε.» Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Oικονομικές Καταστάσεις της «PROBANK LEASING A.E.» (η Εταιρεία), που αποτελούνται από τον ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2007, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας, με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. 8

9 Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2007, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων. Η Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 43 α παράγραφος 3 του Κ.Ν. 2190/20 και το περιεχόμενο είναι συνεπές με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις. Βασιλέως Κωνσταντίνου Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 127 Αθήνα, 19 Μαρτίου 2008 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Μελάς Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Ποσά σε Σημειώσεις 31/12/ /12/2006 Έσοδα τόκων από χρηματοδοτικές μισθώσεις , ,79 Έξοδα τόκων , ,91 Καθαρά έσοδα από τόκους , ,88 Συναλλαγματικά κέρδη/(ζημιές) ,09 (17.735,55) Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης , ,07 Σύνολο καθαρών εσόδων , ,40 Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,64 Γενικά διοικητικά έξοδα , ,25 Αποσβέσεις 4.626, ,04 Απομείωση απαιτήσεων , ,00 Σύνολο λειτουργικών εξόδων , ,93 Κέρδη προ φόρων , ,47 Φόρος εισοδήματος , ,85 Καθαρά κέρδη μετά από φόρους , ,62 Κέρδη ανά μετοχή 10 - Βασικά 0,37 0,27 Αθήνα, 12 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚ. ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ O AΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Η Δ/ΤΡΙΑ ΟΙΚΟΝ. & ΔΙΟΙΚ. ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ Α. ΔΑΜΑΝΑΚΗΣ ΚΩΝ. Χ. ΦΡΕΝΤΖΟΣ ΧΡΗΣΤΟΣ Α. ΓΡΙΒΑΣ ΕΛΕΝΗ Γ. ΑΛΕΦΑΝΤΙΝΟΥ Οι σημειώσεις στις σελίδες από 14 έως 47 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων 10

11 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Ποσά σε Σημειώσεις 31/12/ /12/2006 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,26 Απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις , ,48 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία , ,26 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,07 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,62 ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , ,28 Βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια , ,47 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,93 Ομολογιακά και λοιπά μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια ,00 0,00 Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό , ,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,62 Σύνολο υποχρεώσεων , ,30 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεματικά κεφάλαια , ,63 Αποτελέσματα εις νέον , ,69 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,32 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ , ,62 Αθήνα, 12 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚ. ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ O AΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Η Δ/ΤΡΙΑ ΟΙΚΟΝ. & ΔΙΟΙΚ. ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ Α. ΔΑΜΑΝΑΚΗΣ ΚΩΝ. Χ. ΦΡΕΝΤΖΟΣ ΧΡΗΣΤΟΣ Α. ΓΡΙΒΑΣ ΕΛΕΝΗ Γ. ΑΛΕΦΑΝΤΙΝΟΥ Οι σημειώσεις στις σελίδες από 14 έως 47 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων 11

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 Ποσά σε Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά Αποτελέσματα Αποθεματικά εις νέον Σύνολο Υπόλοιπα κατά την 1 Ιανουαρίου 2006, σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π , , , ,70 Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2006 Κέρδη χρήσης μετά φόρων , ,62 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού χρήσης ,62 (64.156,62) 0,00 Συνολικό αναγνωριζόμενο κέρδος / (ζημιά) χρήσης 0, , , ,62 Διανομή μερισμάτων ( ,00) ( ,00) Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου , , , ,32 ΚΑΤAΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2007 Ποσά σε Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπα κατά την 1 Ιανουαρίου 2007, σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π , , , ,32 Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2007 Κέρδη χρήσης μετά φόρων , ,20 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού χρήσης ,46 ( ,46) 0,00 Συνολικό αναγνωριζόμενο κέρδος / (ζημιά) χρήσης 0, , , ,20 Διανομή μερισμάτων ( ,00) ( ,00) Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Δεκεμβρίου , , , ,52 Οι σημειώσεις στις σελίδες από 14 έως 47 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων 12

13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη χρήσης προ φόρων , ,47 Προσαρμογές στα κέρδη για: Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 4.626, ,04 Απομείωση απαιτήσεων , ,00 Πρόβλεψη για παροχές σε εργαζομένους μετά την συνταξιοδότηση 627, ,00 Χρεωστικοί τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων ,15 0,00 Πληρωθέντες φόροι εισοδήματος ( ,93) ( ,35) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν τη μεταβολή σε λειτουργικά στοιχεία του ισολογισμού , ,16 Μεταβολή απαιτήσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις ( ,91) ( ,98) Μεταβολή λοιπών στοιχείων ενεργητικού , ,41 Μεταβολή προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων (80.507,80) ,06 Μεταβολή βραχυπρόθεσμων δανείων ( ,47) ,21 Σύνολο ( ,41) ( ,30) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ( ,89) ,86 ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Αγορές ενσώματων παγίων στοιχείων ( ,98) (4.395,11) Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες ( ,98) (4.395,11) ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Μεταβολή ομολογιακών και λοιπών μακροπρόθεσμων τραπεζικών δανείων ,00 0,00 Χρεωστικοί τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων ( ,15) 0,00 Μερίσματα πληρωθέντα ( ,00) ( ,00) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ,85 ( ,00) Καθαρή αύξηση (μείωση) ταμειακών διαθεσίμων & ισοδυνάμων (63.805,02) ,75 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης , ,51 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της χρήσης , ,26 Οι σημειώσεις στις σελίδες από 14 έως 47 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων 13

14 1. Πληροφορίες για την εταιρεία Γενικές πληροφορίες Η Probank Leasing συστάθηκε στην Ελλάδα το 2001 σύμφωνα με τον νόμο 1665/1986. Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται στον Δήμο Αθηναίων και τα γραφεία της βρίσκονται επί της οδού Αμερικής 10, με ΑΡ.Μ.Α.Ε /01/B/02/210. Η εταιρεία έκλεισε την 6 η διαχειριστική χρήση της (2007) και μολονότι είναι η νεώτερη από τις εταιρείες στον κλάδο, έχει επιδείξει έως τώρα αξιόλογη δραστηριότητα έχοντας χρηματοδοτήσει πολλά και μεγάλα επενδυτικά προγράμματα επιχειρήσεων, από όλο το φάσμα της αγοράς. Δραστηριοποιείται σε όλες τις κατηγορίες συμβάσεων leasing, ακινήτων καθώς και σε κάθε μορφής κινητό εξοπλισμό και έχει δώσει βάρος στην σωστή οργάνωσή της, στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου της και στην επίτευξη ικανοποιητικών μεγεθών. Eκτός από την κλασσική χρηματοδοτική μίσθωση, η εταιρεία προσφέρει επίσης και όλες τις άλλες μορφές χρηματοδοτικής μίσθωσης έτσι ώστε να καλύπτονται οι ανάγκες των πελατών της κατά τον καλύτερο δυνατό τρόπο όπως, πώληση και επαναμίσθωση (sale and lease back) κινητών και ακινήτων, Leasing σε συνδυασμό με τον αναπτυξιακό νόμο, vendor leasing (τριμερή συνεργασία μεταξύ πωλητή του εξοπλισμού, μισθωτή και PROBANK LEASING A.E.), leasing σε ξένο νόμισμα κ.α. Η Probank Leasing A.E. στελεχώθηκε από έμπειρα και εξειδικευμένα στελέχη στον θεσμό του leasing και έχει ως στόχο να παράσχει στους πελάτες της τη δυνατότητα να εκμεταλλευθούν όλα τα πλεονεκτήματα της χρηματοδοτικής μίσθωσης, με τον πιο γρήγορο, υπεύθυνο, σύγχρονο και αξιόπιστο τρόπο. Η εταιρεία σήμερα απασχολεί 15 άτομα. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της τράπεζας Probank και η μέθοδος που εφαρμόζεται είναι η πλήρης ενοποίηση. Οι παρούσες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2007 έχουν εγκριθεί για δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της 12 ης Φεβρουαρίου Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου Η διάρθρωση του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2007 έχει ως εξής : Ονοματεπώνυμο Μιλτιάδης Δαμανάκης Κωνσταντίνος Φρέντζος Χρήστος Γρίβας Μιχάλης Μένεγος Μουζακίτης Αλέξανδρος Ελευθέριος Γείτονας Νικόλαος Βύνιας Θέση Πρόεδρος Αντιπρόεδρος & Δ/νων σύμβουλος Εκτελεστικό μέλος Μη εκτελεστικό μέλος Μη εκτελεστικό μέλος Μη εκτελεστικό μέλος Μη εκτελεστικό μέλος Η θητεία του Διοικητικού συμβουλίου λήγει στις 19 Απριλίου

15 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές 2.1 Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας, συντάχθηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.) και τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (Δ.Λ.Π.) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.), καθώς και των διερμηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας "going concern", την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων και είναι σύμφωνες με το Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων (Framework) της IASB. Τα μεγέθη που παρατίθενται στις οικονομικές καταστάσεις απεικονίζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της εταιρείας Υιοθέτηση των Δ.Π.Χ.Π. Οι οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2007 συντάχθηκαν για πρώτη φορά με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ένωση. Η εταιρία δεν είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. προϋποθέτει τη διενέργεια εκτιμήσεων και παραδοχών κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών. Οι εκτιμήσεις και τα κριτήρια που εφαρμόζονται από την εταιρεία για την λήψη αποφάσεων από την Διοίκηση και τα οποία επηρεάζουν την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων, στηρίζονται σε ιστορικά δεδομένα (και σε υποθέσεις) οι οποίες, υπό τις παρούσες συνθήκες, κρίνονται από την Διοίκηση λογικά. Οι εκτιμήσεις και τα κριτήρια λήψεως αποφάσεων, επανεκτιμώνται για να λάβουν υπόψη τις τρέχουσες εξελίξεις και οι επιπτώσεις από τυχόν αλλαγές τους, αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά τον χρόνο που πραγματοποιούνται. Οι οικονομικές καταστάσεις κατά την 31 Δεκεμβρίου 2007 καλύπτονται από το Δ.Π.Χ.Π.1 «Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Π.». Ημερομηνία μετάβασης, για τον σκοπό του Δ.Π.Χ.Π.1, θεωρήθηκε η 1η Ιανουαρίου Όλες οι προσαρμογές που έγιναν για την μετάβαση από ΕΛΠ σε Δ.Π.Χ.Π. παρατίθενται στη παράγραφο 25. (i) Υιοθέτηση νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών με ημερομηνία έναρξης ισχύος την 1η Ιανουαρίου Η εταιρεία υιοθέτησε πέραν των λοιπών προτύπων και τα ακόλουθα πρότυπα και διερμηνείες που έχουν υποχρεωτική εφαρμογή από 1η Ιανουαρίου 2007: (α) ΔΠΧΠ 7, "Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις" Το ΔΠΧΠ 7 εισάγει νέες γνωστοποιήσεις για βελτίωση της πληροφόρησης αναφορικά με τα χρηματοοικονομικά μέσα. Αντικαθιστά το ΔΛΠ 30 «Γνωστοποιήσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις των Τραπεζών και παρόμοιων Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων» καθώς και όλες τις διατάξεις του ΔΛΠ 32 που αναφέρονται στις γνωστοποιήσεις το οποίο πλέον έχει μετονομαστεί σε ΔΛΠ 32 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση». Όλες οι γνωστοποιήσεις που αφορούν σε χρηματοοικονομικά μέσα καθώς και τα στοιχεία της συγκριτικής περιόδου έχουν επικαιροποιηθεί με σκοπό να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις του νέου προτύπου. 15

16 (β) ΔΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων: Γνωστοποιήσεις αναφορικά με το κεφάλαιο Το ΔΛΠ 1 εισάγει νέες γνωστοποιήσεις αναφορικά με το ύψος και τον τρόπο διαχείρισης του κεφαλαίου της επιχείρησης. (γ) ΕΔΔΠΧΠ 7, "Εφαρμόζοντας τη μέθοδο της Επαναδιατύπωσης σύμφωνα με το ΔΛΠ 29 Παρουσίαση Οικονομικών Στοιχείων σε Υπερπληθωριστικές Οικονομίες" Η Διερμηνεία 7 παρέχει καθοδήγηση για την εφαρμογή των απαιτήσεων του ΔΛΠ 29. Καθώς η εταιρεία δεν έχει νόμισμα λειτουργίας που ανήκει σε υπερπληθωριστική οικονομία, η Διερμηνεία 7 δεν σχετίζεται με τις δραστηριότητές της. (δ) ΕΔΔΠΧΠ 8, "ΔΠΧΠ 2 Παροχές που εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών" Η Διερμηνεία 8 απαιτεί την αντιμετώπιση συναλλαγών που σχετίζονται με την έκδοση συμμετοχικών τίτλων όπου το αναγνωρίσιμο αντίτιμο που εισπράττεται είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των συμμετοχικών τίτλων που εκδίδονται ώστε να αποσαφηνιστεί κατά πόσο εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 2. Η διερμηνεία αυτή δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της εταιρείας, και η υιοθέτησή της δε θα είχε επίπτωση στις οικονομικές της καταστάσεις. (ε) ΕΔΔΠΧΠ 9, "Επαναξιολόγηση Ενσωματωμένων Παραγώγων" Η διερμηνεία 9 απαιτεί από μία επιχείρηση να εκτιμά κατά πόσο ένα ενσωματωμένο παράγωγο χρειάζεται να διαχωριστεί από το κύριο συμβόλαιο και να καταχωρηθεί ως παράγωγο όταν η επιχείρηση γίνεται για πρώτη φορά συμβαλλόμενο μέρος στο συμβόλαιο. Μεταγενέστερη αλλαγή στην εκτίμηση απαγορεύεται εκτός αν υπάρχει μεταβολή στους όρους του συμβολαίου, η οποία μεταβάλλει σημαντικά τις ταμειακές ροές που σε διαφορετική περίπτωση θα απαιτούνταν από το συμβόλαιο, οπότε και η επανεκτίμηση θα ήταν απαραίτητη. Η διερμηνεία αυτή δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της εταιρείας, και η υιοθέτησή της δε θα είχε επίπτωση στις οικονομικές της καταστάσεις. (στ) ΕΔΔΠΧΠ 10, "Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση και Απομείωση" Η διερμηνεία απαιτεί να μην αναστρέφονται ζημιές απομείωσης επί της υπεραξίας ή επενδύσεων που αποτιμώνται στο κόστος και είχαν αναγνωριστεί σε προηγούμενες ενδιάμεσες περιόδους του ίδιου έτους. Η διερμηνεία αυτή δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της εταιρείας. (ii) Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες που δεν έχουν ακόμα τεθεί σε εφαρμογή (α) ΔΠΧΠ 8, Λειτουργικοί Τομείς (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Το ΔΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 «Πληροφόρηση κατά τομέα». Το νέο ΔΠΧΠ απαιτεί την υιοθέτηση μιας διοικητικής προσέγγισης (management approach) για την παρουσίαση πληροφόρησης αναφορικά με την αποδοτικότητα των επιμέρους λειτουργικών τμημάτων της εταιρείας. Οι πληροφορίες που γνωστοποιούνται είναι οι πληροφορίες που χρησιμοποιεί η διοίκηση για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας κάθε τμήματος καθώς και του τρόπου κατανομής των οικονομικών πόρων στα επιμέρους τμήματα. Αυτή η πληροφόρηση είναι πιθανόν να διαφοροποιείται από τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται για την κατάρτιση του ισολογισμού και της κατάστασης αποτελεσμάτων. Τέλος πρέπει να παρέχονται επεξηγήσεις για την βάση προετοιμασίας της πληροφόρησης των τομέων καθώς και συμφωνίες με τα κονδύλια των οικονομικών καταστάσεων. (β) ΕΔΔΠΧΠ 11, Συναλλαγές Συμμετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Ομίλου (ισχύει από 1η Μαρτίου 2007) Η διερμηνεία 11 παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των μετοχικών δικαιωμάτων προαίρεσης που αφορούν ίδιες μετοχές είτε θυγατρικής εταιρείας είτε της μητρικής. 16

17 (γ) ΕΔΔΠΧΠ 12: Συμβάσεις παροχής υπηρεσιών (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) (δ) ΕΔΔΠΧΠ 13: Προγράμματα Πιστότητας Πελατών (ισχύει για διαχειριστικές χρήσεις που αρχίζουν από 1η Ιουλίου 2008) (ε) ΕΔΔΠΧΠ 14: ΔΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισμένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηματοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2008) Η εταιρεία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η εφαρμογή των ανωτέρω Διερμηνειών, στις οικονομικές της καταστάσεις. (στ) ΔΛΠ 23: Κόστος Δανεισμού (αναθεωρημένο 2007) (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Το αναθεωρημένο ΔΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άμεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισμού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. H εφαρμογή του αναθεωρημένου προτύπου δεν αναμένεται να έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. (ζ) ΔΛΠ 1: Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων αναθεωρημένο 2007 (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των μεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές με τους μετόχους με την ιδιότητά τους ως μετόχων (π.χ. μερίσματα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές μεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεματικά μετατροπής). Επιπλέον, η αναθεώρηση αυτή του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισμοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, μέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριμένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η εφαρμογή του αναθεωρημένου προτύπου αναμένεται να τροποποιήσει τη δομή και την περιγραφή των παρουσιαζόμενων οικονομικών καταστάσεων χωρίς ωστόσο να επιφέρει τροποποίηση στην οικονομική κατάσταση της εταιρείας. (η) ΔΠΧΠ 3: Συνενώσεις Επιχειρήσεων Αναθεωρημένο 2007 και επακόλουθες τροποποιήσεις σε ΔΛΠ 27, 28 και 31 (ισχύει για διαχειριστικές χρήσεις που αρχίζουν από 1η Ιουλίου 2009) Το αναθεωρημένο πρότυπο εισάγει σημαντικές τροποποιήσεις στην εφαρμογή της μεθόδου της εξαγοράς για την απεικόνιση των συνενώσεων επιχειρήσεων. Μεταξύ των αλλαγών στο πρότυπο είναι και η παροχή της δυνατότητας απεικόνισης των δικαιωμάτων τρίτων χωρίς έλεγχο (δικαιώματα μειοψηφίας) στην εύλογη αξία τους. Επιπλέον τα αναθεωρημένα πρότυπα ορίζουν ότι αγορές πρόσθετου ποσοστού σε μια θυγατρική ή η πώληση μέρους των μετοχών μιας θυγατρικής πρέπει να λογιστικοποιείται σαν συναλλαγή με τους μετόχους της επιχείρησης και οποιαδήποτε διαφορά να αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια. Το αναθεωρημένο ΔΠΧΠ 3 έχει εφαρμογή για τις εξαγορές επιχειρήσεων που πραγματοποιούνται σε διαχειριστικές χρήσεις που αρχίζουν από την η1η Ιουλίου 2009, ενώ δεν απαιτείται η αναπροσαρμογή των ενοποιήσεων που είχαν πραγματοποιηθεί πριν την υιοθέτηση του αναθεωρημένου προτύπου. Επομένως, η εφαρμογή αυτής της αναθεώρησης δεν θα επηρεάσει την παρούσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας. (θ) ΔΠΧΠ 2: Παροχές που εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών Αναθεώρηση 2008:προϋποθέσεις κατοχύρωσης και ακυρώσεις (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Η αναθεώρηση του προτύπου διευκρινίζει ότι ως προϋποθέσεις κατοχύρωσης θεωρούνται μόνο οι προϋποθέσεις υπηρεσίας και οι προϋποθέσεις αποδοτικότητας, ενώ οποιοδήποτε άλλο στοιχείο πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την εκτίμηση της εύλογης αξίας των σχετικών παροχών κατά την ημερομηνία παραχώρησης. Η εταιρεία βρίσκεται στο στάδιο αξιολόγησης της επίπτωσης από την εφαρμογή της ανωτέρω αναθεώρησης. 17

18 (ι) ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση και ΔΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων Αναθεώρηση 2008: Εξαγοράσιμα χρηματοοικονομικά μέσα και υποχρεώσεις κατά την εκκαθάριση (ισχύει από 1η Ιανουαρίου 2009) Η αναθεώρηση αυτή καθορίζει την ταξινόμηση ορισμένων εξαγοράσιμων χρηματοοικονομικών τίτλων καθώς και των όρων ορισμένων μέσων οι οποίοι υποχρεώνουν τον εκδότη στην πληρωμή αναλογίας των καθαρών περιουσιακών του στοιχείων κατά την εκκαθάριση. Η σχετική αναθεώρηση δεν είναι προς το παρόν εφαρμόσιμη στις εργασίες της εταιρείας. 2.2 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Το λειτουργικό νόμισμα της εταιρείας και το νόμισμα παρουσιάσεως των οικονομικών καταστάσεών της είναι το Ευρώ. Συναλλαγές σε άλλα νομίσματα μετατρέπονται σε ευρώ με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες οι οποίες ίσχυαν κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα νομισματικά στοιχεία του ισολογισμού σε άλλα νομίσματα έχουν αποτιμηθεί βάσει της ισχύουσας ισοτιμίας κατά την ημερομηνία συντάξεως του ισολογισμού. Τα κέρδη ή οι ζημιές που προκύπτουν από τις αποτιμήσεις αυτές περιλαμβάνονται στα κέρδη ή ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. 2.3 Χρηματοοικονομικά μέσα Οι χρηματοοικονομικές απαιτήσεις και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις στον ισολογισμό περιλαμβάνουν τα ταμειακά διαθέσιμα, τις απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις, τις λοιπές απαιτήσεις, τις συμμετοχές, τις βραχυπρόθεσμες και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Τα χρηματοοικονομικά μέσα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία της καθαρής θέσεως, βάσει της ουσίας και του περιεχομένου των σχετικών συμβάσεων από τις οποίες απορρέουν. Τόκοι, μερίσματα, κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως απαιτήσεις ή υποχρεώσεις, λογιστικοποιούνται ως έσοδα ή έξοδα αντίστοιχα. Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους λογιστικοποιείται απ ευθείας στην καθαρή θέση. Τα χρηματοοικονομικά μέσα συμψηφίζονται όταν η εταιρεία, σύμφωνα με τον νόμο, έχει το δικαίωμα αυτό και προτίθεται να τα συμψηφίσει σε καθαρή βάση (μεταξύ τους) ή να ανακτήσει το περιουσιακό στοιχείο και να συμψηφίσει ταυτοχρόνως την υποχρέωση. Η εταιρεία δεν κάνει χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων ούτε για αντιστάθμιση κινδύνων, ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. 2.4 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις με ημερομηνία λήξης μικρότερη των τριών μηνών από την ημερομηνία απόκτησης. 18

19 2.5 Μισθώσεις Η εταιρεία συνάπτει συμβάσεις επί παγίων ως εκμισθωτής. Πιο συγκεκριμένα, η εταιρεία συνάπτει χρηματοδοτικές μισθώσεις ως εκμισθωτής. Όταν οι κίνδυνοι και τα οφέλη των παγίων που εκμισθώνονται, μεταφέρονται στον μισθωτή, τότε οι αντίστοιχες συμβάσεις χαρακτηρίζονται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Χρηματοδοτικές μισθώσεις ως εκμισθωτής Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις εμφανίζονται ως απαιτήσεις με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Οι αντίστοιχες απαιτήσεις από μισθώματα (υπολειπόμενο κεφάλαιο), καθαρές από χρηματοοικονομικά έσοδα, καθώς και οι πιθανές χρεώσεις μείον τυχόν ζημιές απομείωσης, απεικονίζονται στις απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις. Το μέρος της χρηματοδοτικής μίσθωσης που αντιστοιχεί σε τόκους αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Η εταιρεία σχηματίζει προβλέψεις για την απομείωση απαιτήσεων εάν υπάρχουν βάσιμες ενδείξεις ότι δεν θα εισπραχθεί το σύνολο των απαιτήσεών της σύμφωνα με τους όρους αποπληρωμής των συμβάσεων. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλούμενων με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων. 2.6 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην αξία κτήσης μείων τις σωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Επιπλέον δαπάνες αυξάνουν την λογιστική αξία των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο μόνο εάν είναι πιθανόν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη να εισρεύσουν στην εταιρεία και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα κατά το έτος που πραγματοποιείται. Οι αποσβέσεις των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων υπολογίζονται με την μέθοδο της ωφέλιμης ζωής. Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη ζωή των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων υπόκειται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισμό. Ως ωφέλιμη ζωή για τα «Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός» αναφέρονται τα 5 έτη. Κατά την πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων, η διαφορά μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής του αξίας καταχωρείται ως κέρδος ή ζημιά στα αποτελέσματα. 2.7 Λοιπές Απαιτήσεις Το σύνολο των απαιτήσεων θεωρείται πως είναι βραχυπρόθεσμης λήξης. Η Διοίκηση της εταιρίας εκτιμά ότι η λογιστική αξία αυτών των βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων προσεγγίζει την εύλογη αξία τους και ως εκ τούτου δεν συντρέχουν προϋποθέσεις απομείωσής τους. 19

20 2.8 Ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια Τα ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια της εταιρείας καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, η οποία είναι το καθαρό προϊόν της έκδοσης μετά την αφαίρεση των σχετικών και άμεσα σχετιζόμενων με την έκδοση εξόδων. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος τους βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του δανεισμού, βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. 2.9 Φόρος εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος) Η επιβάρυνση της χρήσης με φόρο εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους, τους αναβαλλόμενους φόρους και τις διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγούμενων χρήσεων. Ο τρέχων φόρος εισοδήματος υπολογίζεται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές της χρήσης. Ο φόρος εισοδήματος καταχωρείται στα αποτελέσματα της χρήσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με την μέθοδο υποχρέωσης που εστιάζει στις προσωρινές διαφορές. Αυτή περιλαμβάνει την σύγκριση της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και υποχρεώσεων των οικονομικών καταστάσεων με τις αντίστοιχες φορολογικές βάσεις. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στον βαθμό που είναι πιθανό ότι θα αντισταθμιστούν έναντι της μελλοντικής φορολογίας εισοδήματος. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογητέες προσωρινές διαφορές. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένονται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσπιστεί ή ουσιωδώς θεσπιστεί, μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι περισσότερες μεταβολές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν φορολογικό έξοδο στα αποτελέσματα. Μόνο μεταβολές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις που σχετίζονται με μεταβολή στην αξία της απαίτησης ή υποχρέωσης που χρεώνεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια χρεώνονται ή πιστώνονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση επανεξετάζεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και μειώνεται κατά την έκταση που δεν είναι πλέον πιθανό ότι επαρκές φορολογητέο κέρδος θα είναι διαθέσιμο για να επιτρέψει την αξιοποίηση της ωφέλειας μέρους ή του συνόλου αυτής της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό α) Πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην χρήση που αφορά. 20

21 Οι σχετικές προβλέψεις της χρήσης συμπεριλαμβάνονται στο κόστος μισθοδοσίας στα αποτελέσματα και αποτελούνται από την παρούσα αξία των παροχών που έγιναν δεδουλευμένες κατά την διάρκεια του έτους. Το κόστος των παροχών αυτών καθορίζεται με τη χρήση τις μεθόδου της προβλεπόμενης πιστωτικής μονάδας projected united credit method με βάση τις εκτιμήσεις αναλογιστικών μελετών, οι οποίες πραγματοποιούνται σε κάθε ημερομηνία κλεισίματος του Ισολογισμού. β) Ασφαλιστικά προγράμματα Το σύνολο του προσωπικού της εταιρείας είναι ασφαλισμένο για την κύρια σύνταξη στο Ίδρυμα Κοινωνικών Ασφαλίσεων. Οι σχετικές εισφορές που καταβάλλονται συμπεριλαμβάνονται στις αμοιβές προσωπικού. Η εταιρεία πληρώνει ασφάλιστρα για ασφαλιστήριο συμβόλαιο για την υγειονομική κάλυψη του προσωπικού της καθ όλη την διάρκεια συνεργασίας τους Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο προσδιορίζεται σύμφωνα με την ονομαστική αξία των μετοχών που έχουν εκδοθεί. Οι κοινές μετοχές ταξινομούνται στα ίδια κεφάλαια. Η αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου με καταβολή μετρητών περιλαμβάνει κάθε διαφορά υπέρ το άρτιο κατά την αρχική έκδοση του μετοχικού κεφαλαίου. Κάθε κόστος συναλλαγής σχετιζόμενο με την έκδοση των μετοχών καθώς και οποιοδήποτε σχετικό όφελος φόρου εισοδήματος προκύψει αφαιρούνται από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Κέρδη ανά μετοχή Ο δείκτης των βασικών κερδών ανά μετοχή (EPS) υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη ή ζημιές της χρήσης που είναι αποδοτέα στους κατόχους κοινών μετοχών με το μέσο σταθμισμένο αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσης. Ο δείκτης των μειωμένων κερδών ανά μετοχή υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ίδια ακριβώς μεθοδολογία υπολογισμού του βασικού δείκτη κερδών ανά μετοχή, αλλά οι προσδιοριστικοί όροι του δείκτη, καθαρά κέρδη ή ζημιές και αριθμός κοινών μετοχών, προσαρμόζονται ανάλογα ώστε να αντανακλούν την ενδεχόμενη μείωση των κερδών ανά μετοχή, η οποία θα μπορούσε να προέλθει είτε από τη μετατροπή μετατρέψιμων ομολογιών ή από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών έναντι των κοινών μετοχών Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ως συνδεδεμένα μέρη νοούνται η μητρική εταιρεία καθώς και οι λοιπές επιχειρήσεις οι οποίες ελέγχονται, άμεσα ή έμμεσα από αυτήν. Επίσης ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της Διοίκησης της Εταιρείας, συγγενικά με αυτά πρόσωπα πρώτου βαθμού, καθώς και εταιρίες που κατέχονται από αυτά ή εταιρίες στις οποίες ασκούν ουσιώδη επιρροή στη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων. Όλες οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτή μερών διενεργούνται με τους ίδιους οικονομικούς όρους, που διενεργούνται παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη, κατά την ίδια χρονική στιγμή. 21

22 2.14 Προβλέψεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις, ενδεχόμενες απαιτήσεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία έχει παρούσες υποχρεώσεις, νομικά ή με άλλο τρόπο τεκμηριωμένες, ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και το ακριβές ποσό της υποχρεώσεως μπορεί να εκτιμηθεί με αξιοπιστία. Η εταιρεία επανεξετάζει την ανάγκη σχηματισμού προβλέψεων στο τέλος κάθε χρήσεως και τις αναπροσαρμόζει έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιμήσεις και στην περίπτωση που κρίνεται αναγκαίο, προεξοφλούνται με βάση ένα προ-φόρου προεξοφλητικό επιτόκιο. Όταν χρησιμοποιείται η προεξόφληση, η αύξηση στην πρόβλεψη που αντανακλά την πάροδο του χρόνου καταχωρείται ως δαπάνη τόκου. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα εκροών πόρων είναι ελάχιστη, οπότε δεν ανακοινώνονται. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα προέρχονται από τοκοφόρα στοιχεία του Ισολογισμού, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, και εκπτώσεις. Τα έσοδα αναγνωρίζονται (καταχωρούνται στο λογαριασμό των αποτελεσμάτων) στο βαθμό που το οικονομικό όφελος αναμένεται να εισρεύσει στην εταιρεία και το ύψος τους μπορεί αξιόπιστα να μετρηθεί. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Έσοδα και έξοδα από τόκους Τα έσοδα και έξοδα τόκων αναφέρονται σε όλα τα τοκοφόρα στοιχεία του ισολογισμού και αναγνωρίζονται σε δεδουλευμένη βάση, χρησιμοποιώντας το πραγματικό επιτόκιο, δηλαδή το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις αναμενόμενες μελλοντικές εισπράξεις ή πληρωμές κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ζωής ενός χρηματοπιστωτικού μέσου. Ειδικότερα, τα έσοδα τόκων αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της μισθωτικής περιόδου και υπολογίζονται βάσει προκαθορισμένου επιτοκίου επί του υπολειπόμενου κεφαλαίου της χρηματοδοτικής μισθώσεως Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις την ημερομηνία κατά την οποία η διανομή εγκρίνεται από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων Πληροφόρηση κατά τομέα «Τομέας» ή «τμήμα» των δραστηριοτήτων της εταιρείας είναι κάθε διακεκριμένη επιχειρηματική δραστηριότητα με ιδιάζοντα χαρακτηριστικά ως προς τη φύση της δραστηριότητας και τους επιχειρηματικούς κινδύνους που συνεπάγεται (επιχειρηματικός τομέας). Ανάλογη διάκριση γίνεται με βάση το επιχειρηματικό περιβάλλον στο οποίο αναπτύσσεται η δραστηριότητα. 22

23 Η εταιρεία παρέχει υπηρεσίες χρηματοδοτικής μισθώσεως σε όλη την ελληνική επικράτεια. Η διοίκηση θεωρεί τη χρηματοδοτική μίσθωση ως μοναδική της δραστηριότητα και το σύνολο της επικράτειας ως μία γεωγραφική περιοχή. Συνεπώς δεν έχει προβεί σε παρουσίαση ανά επιχειρηματικό τομέα. 3. Διαχείριση κινδύνων Οι εργασίες της εταιρείας ενσωματώνουν διάφορους κινδύνους, όπως κίνδυνο αγοράς (μεταβολές συναλλαγματικών ισοτιμιών), μεταβολές επιτοκίων, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων της εταιρείας εστιάζεται στην αντιμετώπιση της αβεβαιότητας των χρηματοπιστωτικών αγορών και βασική του επιδίωξη είναι η ελαχιστοποίηση των ενδεχόμενων αρνητικών τους επιδράσεων στην χρηματοοικονομική απόδοση της εταιρείας. Η πολιτική διαχειρίσεως κινδύνων που ακολουθεί η εταιρεία επικεντρώνεται στην ελαχιστοποίηση των επιπτώσεων από τις απρόβλεπτες μεταβολές της αγοράς. Ο κύριος όγκος των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας αφορά απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις, ενώ ο κύριος όγκος των υποχρεώσεων αφορά βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο τραπεζικό δανεισμό. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία της εταιρείας περιλαμβάνουν κατά κύριο λόγο απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις και τραπεζικά δάνεια από την μητρική. Η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με στόχο την αντιστάθμιση ανάληψης κινδύνων. Η εταιρεία δεν συμμετέχει σε χρηματοοικονομικά εργαλεία που θα μπορούσαν να την εκθέσουν σε διακυμάνσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων. α) Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος διακύμανσης της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων και των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος από συναλλαγές σε ξένο νόμισμα πηγάζει από μια ανοιχτή θέση, θετική ή αρνητική, η οποία εκθέτει την εταιρεία σε μεταβολές στις συναλλαγματικές τιμές των νομισμάτων. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να δημιουργηθεί αν διατηρούνται στοιχεία ενεργητικού σε ένα νόμισμα χρηματοδοτούμενα από στοιχεία παθητικού σε άλλο νόμισμα. Η εταιρεία καλύπτει το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου αυτού με την τήρηση ισόποσων υποχρεώσεων στο ίδιο νόμισμα. Ακολουθεί η παρουσίαση της συναλλαγματικής θέσης της 31/12/2007 για την PROBANK LEASING. Παρουσιάζονται τα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού ανά νόμισμα σε αξίες ΔΛΠ. 23

24 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ EUR CHF ΣΥΝΟΛΟ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,24 Απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις , , ,39 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία , ,55 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,41 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,78 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,37 ΠΑΘΗΤΙΚΟ EUR CHF ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , ,60 Ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια , ,00 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,20 Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό , ,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,05 Σύνολο υποχρεώσεων , , ,85 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεματικά κεφάλαια , ,09 Αποτελέσματα εις νέον , ,43 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ,52 0, ,52 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , , ,37 Συνολικό άνοιγμα συναλλαγματικού κινδύνου ,00 (12.440,00) 0,00 24

25 Ακολουθεί η παρουσίαση της συναλλαγματικής θέσης της 31/12/2006 για την Leasing. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ EUR CHF ΣΥΝΟΛΟ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,26 Απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις , , ,48 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 4.645, ,26 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,07 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,62 ΠΑΘΗΤΙΚΟ EUR CHF ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , ,28 Ομολογιακά και λοιπά τραπεζικά δάνεια , , ,47 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,93 Υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό , ,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,62 Σύνολο υποχρεώσεων , , ,30 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεματικά κεφάλαια , ,63 Αποτελέσματα εις νέον , ,69 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ,32 0, ,32 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , , ,62 Συνολικό άνοιγμα συναλλαγματικού κινδύνου ,45 (48.558,45) 0,00 - Κίνδυνος από μεταβολές σε τιμές Η μορφή δραστηριοτήτων της εταιρείας δεν συνεπάγεται την έκθεσή της σε κινδύνους από μεταβολές των τιμών. Η εταιρεία δεν εκτίθεται σε κινδύνους από μεταβολές στις τιμές χρεογράφων (equity securities) ή αγαθών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστηριακές αγορές (commodities), καθώς δεν κατέχει χρεόγραφα ή αγαθά. 25