πã π πã πƒ ø ı Ó È, 6 ºÂ ÚÔ Ú Ô ƒ ƒ π ƒ ƒ π À À À π π π À Àªµ À π À À π π π À Àªµ À π À ø π ªπ ø À ƒ πø

Transcript

1 πã π ø ª ø à ø Œ Û Ô ŒÛÔ applefi ÌÂ Ú Û Ì Ù , , 9 9 ŒÛÔ applefi Ùfi Î Ô , , 1 1 appleôù ÏÂÛÌ ÚËÌ ÙÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ appleú ÍÂˆÓ ( , 4 7 ) ( , 2 1 ) Ú Ë applefi Û Ó ÏÏ ÁÌ ÙÈÎ È ÊÔÚ , , 5 9 ÕÏÏ ÛÔ ÂÎÌÂÙ ÏÏ Ûˆ , 8 8 ÓÔÏÔ Ûfi ˆÓ , , 4 8 Œ Í Ô ŒÍÔ ÈÔÈÎËÙÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ ( , 4 7 ) ( , 3 7 ) ŒÍÔ ÙfiÎˆÓ ( 4 3 6, 0 0 ) ( 5 4 3, 4 4 ) apple Ô Û Û Â È ( , 5 5 ) ( , 1 1 ) ÓÔÏÔ Ífi ˆÓ ( , 0 2 ) ( , 9 2 ) Ú Ë / ( ËÌÈ ) appleúô ÊfiÚˆÓ ( , 4 3 ) ( , 4 4 ) Ó ÏÏfiÌÂÓÔÈ Êfi Ú Ô È , 8 3 ( , 6 8 ) Ú Ë / ( ËÌÈ ) ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ ( , 6 0 ) ( , 1 2 ) À π π ªπ πã π π ƒ º ƒπ à ø applefi 1 π ÓÔ Ú Ô 2005 Ì ÚÈ 31 ÂÎÂÌ Ú Ô 2005 ( ËÌÔÛÈÂ Ì Ó ÛÂÈ ÙÔ Ó.2190, ÚıÚÔ 135 ÁÈ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ appleô Û ÓÙ ÛÛÔ Ó ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ Î Ù Ù..Ã..) (appleôû ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÚÒ) ÌÂÚ. ŒÁÎÚÈÛË ÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Ù ÛÙ ÛÂˆÓ ( applefi ÙÈ ÔappleÔ Â ÓÙÏ ıëî Ó Ù Û ÓÔappleÙÈÎ ÛÙÔÈ Â ): 6 ºÂ ÚÔ Ú Ô 2006 ÏÂÁÎÙÈÎ Ù ÈÚ : ƒ & π ( ) ÚΈÙfi ÏÂÁÎÙ ÔÁÈÛÙ : ÂÒÚÁÈÔ ÏËÊ ÓÙ.ª appleô ŒÎıÂÛË appleèûîfiappleëûë : ªÂ Û ÌʈÓË ÁÓÒÌË È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô ÂÙ ÈÚ : apple Ú Î Ùˆ ÛÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  appleôûîôappleô Ó Û ÌÈ ÁÂÓÈÎ ÂÓËÌ ÚˆÛË ÁÈ ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È Ù appleôùâï ÛÌ Ù ÙË ÕÏÊ ÓÒÓ ÌË Ù ÈÚ appleâó ÙÈÎÒÓ ÌÌÂÙÔ ÒÓ. Ó ÁÓÒÛÙË, appleô ÂappleÈ ËÙ Ó ÓÙÏ ÛÂÈ ÔÏÔÎÏËÚˆÌ ÓË ÂÈÎfiÓ ÙË ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ı Ûˆ Î È ÙˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÙË, ÌappleÔÚÂ Ó Ó ÙÚ ÍÂÈ ÛÙË È ı ÓÛË ÙÔ È ÈÎÙ Ô fiappleô ÂÌÊ Ó ÔÓÙ È ÔÈ ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ appleô appleúô Ï appleô Ó Ù ÈÂıÓ ÔÁÈÛÙÈÎ ÚfiÙ apple ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚÈÛË, Î ıò Î È Ë ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÙÔ ÔÚΈÙÔ ÂÏÂÁÎÙ. ª π πã π π ƒ º ƒπ 1. ÂÙ ÈÚ ÂÈ ÂÏÂÁ ıâ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ Ì ÚÈ Î È ÙË Ú ÛË È ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË ÂÙ ÈÚ appleâúèï Ì ÓÔÓÙ È ÛÙÈ ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ appleô Î Ù ÚÙ ÂÈ Ë ALPHA ƒ.. ÌÂ Ú ÙËÓ ÏÏ Ë ÔappleÔ Û ÌÌÂÙ ÂÈ ÛÙËÓ ÂÙ ÈÚ Ì appleôûôûùfi 100%. ÂÓÔappleÔ ËÛË ÙË ÂÙ ÈÚ Á ÓÂÙ È Ì ÙËÓ Ì ıô Ô ÙË ÔÏÈÎ ÂÓÔappleÔ ËÛË. 3. applefi ÙÈ Û Ó ÏÏ Á ÌÂ Ù Û Ó Â ÂÌ Ó Ì ÚË ÁÈ ÙÔ È ÛÙËÌ ˆ appleúô Î Ó Ù ÂÍ appleôû : Œ Û Ô : Ú Ò , 6 2 Œ Í Ô : Ú Ò , 0 6 applefiïôèapple ÙˆÓ apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È appleô ÚÂÒÛÂˆÓ applefi ÙÈ ÂÓ ÏfiÁˆ Û Ó ÏÏ Á ÙËÓ Â Ó ˆ ÂÍ : apple È Ù Û Â È : Ú Ò , 8 7 À apple Ô Ú Â Ò Û Â È : Ú Ò , ÂÓ apple Ú Ô Ó ÂÌappleÚ ÁÌ Ù ÚË ÂappleÈ ÙˆÓ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ. 5. ÂÓ apple Ú Ô Ó Âapple ÈΠapplefi È ÈÙËÛ È ÊÔÚ appleôê ÛÂÈ ÈÎ ÛÙÈÎÒÓ È ÈÙËÙÈÎÒÓ ÔÚÁ ÓˆÓ. appleô ÂÓ ÂÙ È Ó Ô Ó ÛËÌ ÓÙÈÎ Âapple appleùˆûë ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÙË ÂÙ ÈÚ. 6. ÚÈıÌfi ÙÔ apple Û ÔÏÔ Ì ÓÔ appleúôûˆappleèîô ÙËÓ Ù Ó 7 ÙÔÌ ( ÙÔÌ ). πã π π π ª À ƒ π ªË ÎÏÔÊÔÚÔ v EÓÂÚÁËÙÈÎfi ÓÛÒÌ Ù ÁÈ , , 5 9 Õ Ï appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â , , 3 2 appleâó ÛÂÈ Û ı Á ÙÚÈÎ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ , 0 2 0, 0 3 È ı ÛÈÌ appleúô appleòïëûë ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â , , 8 2 Ó ÏÏfiÌÂÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ apple ÈÙ ÛÂÈ , , 0 6 ÔÈapple Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ apple ÈÙ ÛÂÈ , , , , 8 2 ÎÏÔÊÔÚÔ v EÓÂÚÁËÙÈÎfi ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È Ù ÌÂÈ Î ÈÛÔ Ó Ì , , 6 4 ÔÈapple apple ÈÙ ÛÂÈ , , 9 3 ÃÚÂÒÛÙÂ È ÊÔÚÔÈ , , , , 8 7 ÓÔÏÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ , , 6 9 À à ƒ ø π ª ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ Î ıôúèûì ÓˆÓ apple ÚÔ ÒÓ ÛÙÔ ÂÚÁ fiìâóô , , 2 7 apple È Ô Ú Ë Á Û Â È , , , , 9 9 µú appleúfiıâûìâ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ Û appleúôìëıâ Ù , , 7 3 ÔÈapple appleô ÚÂÒÛÂÈ , , 3 5 ºfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ Î È ÛÊ ÏÈÛÙÈÎ Ì , , , , 7 9 ÓÔÏÔ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂˆÓ , , 7 8 ı Ú ÛË ªÂÙÔ ÈÎfi ÎÂÊ Ï ÈÔ , , 0 0 appleôıâì ÙÈÎ ( È ÊÔÚ ) , , 3 4 ËÌ Â ÂÈ Ó ÔÓ ( , 4 4 ) ( , 3 0 ) appleôù ÏÂÛÌ ÂÚÈfi Ô ( ËÌ Â ) 1/1 ˆ 31/12/ ( , 6 0 ) ( , 1 3 ) ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ , , 9 1 ÓÔÏÔ ı Ú Ûˆ Î È ÀappleÔ ÚÂÒÛÂˆÓ , , 6 9 πã π ø ª π ø ƒ ø ÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ ( , 4 3 ) ( , 4 5 ) Ï ÔÓ / (M ÔÓ) appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ : appleôû ÛÂÈ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ , , 1 1 Úfi ÏÂ Ë ÁÈ appleô ËÌ ˆÛË appleúôûˆappleèîô ( , 6 6 ) , 8 3 ŒÛÔ Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ Î È ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ ( , 0 7 ) ( , 5 0 ) Ú Ë applefi ÙËÓ appleòïëûë Û ÌÌ Â Ù Ô ÒÓ Î È Ú Â Ô Á Ú Ê ˆ Ó ( 2 8 7, 5 0 ) ( , 3 9 ) ËÌ Â applefi ÙËÓ appleòïëûë Û ÌÌ Â Ù Ô ÒÓ Î È Ú Â Ô Á Ú Ê ˆ Ó , , 6 0 ÕÏÏ ÛÔ ÂÎ Ì Â Ù Ï Ï Â Û Â ˆ ( 1 5 7, 2 1 ) ŒÛÔ applefi Ùfi Î Ô ( , 5 3 ) ( , 1 5 ) ŒÍÔ Ùfi Î ˆ Ó , 0 0 Ó ÏÏ ÁÌ ÙÈÎ È ÊÔÚ ( , 5 8 ) ( , 5 9 ) ( , 4 6 ) ( , 5 4 ) Ï ÔÓ / (M Â Ô Ó) apple Ú Ô Û ÚÌÔÁ ÁÈ ÌÂ Ù Ô Ï Ï Ô Á Ú È ÛÌÒÓ ÎÂÊ Ï Ô Î ÓËÛË appleô Û ÂÙ ÔÓÙ È Ì ÙÈ ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ : , 0 4 ( 1 5 3, 0 8 ) ª  ˆ Û Ë / ( ÍËÛË) apple ÈÙ ÛÂˆÓ ÂÎÙfi Ó ÏÏfiÌÂÓˆÓ Ê Ô Ú Ô Ï Ô Á È Î Ò Ó apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È apple ÈÙ ÛÂˆÓ ÂÈÛappleÚ Íˆ ÌÂÚÈÛÌ ÙˆÓ ÚÂÔÁÚ ÊˆÓ Î È Û ÌÌÂÙÔ ÒÓ(appleÏ ÔÓ Ù fió È ÁÚ ÊÒÓ) ( , 1 8 ) , 1 9 ÍËÛË / (ªÂ ˆÛË) appleô ÚÂÒÛÂˆÓ (appleïëó ÙÚ appleâ ÒÓ Ó Ï Ï fi Ì Â Ó ˆ Ó ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÒÓ appleô ÚÂÒÛˆÓ, appleô ÚÂÒÛÂˆÓ ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ì ÛıˆÛË Î È ÌÂÚÈÛÌ ÙˆÓ appleïëúˆù ˆÓ) appleï ÔÓ (ÌÂÙ ÔÏ apple Ô Ú Â Ò Û Â ˆ Ó apple fi Ê fi Ú Ô Ù ÏË appleï ÔÓ Î Ù ÔÏ ÊfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ Î È È ÊÔÚÒÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ ÂÏ Á Ô ) ( , 5 0 ) , 5 5 ª Â Ô Ó : Ù Â ÏËÌ ÓÔ ÊfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ Î È È ÊÔÚ Ê Ô Ú Ô Ï Ô Á È Î Ô ÂÏ Á Ô appleúôëáô ÌÂÓˆÓ Ú ÛÂˆÓ , , 2 4 Ï Ô Ó : fiîôè ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ ( ÌÔÏfiÁˆÓ) , , 2 8 ªÂÚ ÛÌ Ù ÂÈ Û apple Ú ı Ó Ù , , 9 8 ª Â Ô Ó : fiîôè appleïëúˆı ÓÙ ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙË Ú È fi Ù ËÙ ( ) , , 1 6 appleâó ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ , , 9 6 ÁÔÚ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple Á ˆÓ ( , 4 9 ) ( , 5 1 ) ÁÔÚ ÌÔÏfiÁˆÓ ( , 9 7 ) ( , 8 8 ) ÔÈapple Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ apple ÈÙ ÛÂÈ ÍËÛË ( , 0 0 ) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙË Ú È fi Ù ËÙ ( ) , 6 3 ( , 4 3) fiîôè ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ ( Ù ı ÛÂˆÓ Ÿ ˆ ) , , 1 8 fiîôè appleïëúˆı ÓÙ ( 4 3 6, 0 0 ) ( 5 4 3, 8 7 ) Ó ÏÏ ÁÌ ÙÈÎ È ÊÔÚ , , 5 9 ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙË Ú È fi Ù ËÙ (Á) , , 9 0 ı Ú ÍËÛË / (Ì ˆÛË) ÛÙ Ù ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È È Û Ô Ó Ì appleâúèfi Ô ( ) + ( ) + (Á) , 2 0 ( , 9 1) ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ó ÚÍË appleâúèfi Ô , , 5 5 ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ï ÍË appleâúèfi Ô , , 6 4 πã π ø ª µ ø ƒ ø ı Ú ı ÛË ÂÓ Ú͈ Ú Ûˆ , , 1 6 ËÌ Â ÙË Ú Ûˆ ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ ( , 6 0 ) ( , 1 3 ) , , 0 3 appleôù ÌËÛË È ıâû ÌˆÓ appleúô appleòïëûë Ú Â ÔÁ Ú Ê ˆ Ó ( , 7 0 ) ªÂÙ ÊÔÚ ÛÙ appleôùâï ÛÌ Ù ÏfiÁˆ Ó Î ÎψÛË , 8 8 ı Ú ı ÛË Ï Íˆ Ú Ûˆ , , 9 1 ı Ó È, 6 ºÂ ÚÔ Ú Ô ƒ ƒ π ƒ ƒ π À À À π π π À Àªµ À π À À π π π À Àªµ À π À ø π ªπ ø À ƒ πø ƒ ª Ã. øƒπ π. µ ƒ π ƒ. ƒ À...: ƒ : ª.: º ø Àª πƒπ E À π ø Àªª Ãø ÓıÂÛË ÈÔÈÎËÙÈÎÔ Ì Ô Ï Ô : ÚÙ ÌÈ Ã. ÂÔ ˆÚ Ë, Úfi ÚÔ.. ÓÙÂÏ π. µâúó ÎÔ, ÓÙÈappleÚfi ÚÔ.. apple Ú ˆÓ. Ó ÚÔÓÈÎ ÎË, ª ÏÔ ˆÓÛÙ ÓÙ ÓÔ ƒ. ÔÚÎÔÊ ÎË, ª ÏÔ ı Ó ÛÈÔ. ÙÛË, ª ÏÔ πˆ ÓÓË ª. Ì ÚË, ª ÏÔ Œ Ú : ª ÚÏÈÓ 5, ı Ó È ƒ.ª...: 22231/01/µ/90/334 ÚÌfi È ÔÌ Ú : ÔÌ Ú ıëóòó πã π πã πƒ ø

2 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ης εταιρικής χρήσεως ( ) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ΑΘΗΝΑΙ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ

3 ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μετόχους της «ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥTIKΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ALPHA VENTURES)» Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρείας «Αlpha Venture Εταιρεία Επενδυτικών Συµµετοχών» της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31η εκεµβρίου H ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει την διοίκηση της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στην διαµόρφωση και διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. O έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τον σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχός περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που στηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ό έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της Εταιρείας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις καθώς και την αξιολόγηση της συνέπειας της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2005, και τα αποτελέσµατα των εργασιών της καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµειακές ροές της Εταιρείας της χρήσης που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα, που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου, εφιστούµε την προσοχή σας, στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2002 µέχρι και 2005 δεν έχουν εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα 28 Φεβρουαρίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Γεώργιος Αληφαντής Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε. 2

4 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Οικονοµικές Καταστάσεις Σελίδα Έκθεση επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 2 Ισολογισµός 4 Κατάσταση Αποτελεσµάτων 5 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης 6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 7 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρία 8 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Βάση Καταρτίσεως Έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Συµµετοχές σε θυγατρικές εταιρίες Αξιόγραφα ιαθέσιµα προς πώληση Ταµειακά ιαθέσιµα και Ταµειακά Ισοδύναµα Ενσώµατες ακινητοποιήσεις και αποσβέσεις Αυλά περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους Φόρος Εισοδήµατος Τρέχων και Αναβαλλόµενος Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Έσοδα Αναλύσεις Λογαριασµών 3.1 Ενσώµατα Πάγια Αυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε Συγγένεις εταιρίες Αξιόγραφα ιαθέσιµα προς πώληση Φόρος Εισοδήµατος Τρέχων και Αναβαλλόµενος Ταµειακά ιαθέσιµα και Ταµειακά Ισοδύναµα Λοιπές Απαιτήσεις Χρεώστες διάφοροι Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις Νέο Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους Υποχρεώσεις σε προµηθευτές Λοιπές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από φόρους ασφαλιστικά Ταµεία Μερίσµατα Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και δεσµεύσεις Έσοδα από Μερίσµατα Έσοδα από Τόκους Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Έξοδα και Αµοιβές Προσωπικού ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού Περίληψη σηµαντικότερων διαφορών µεταξύ ΕΛΠ και ΠΧΠ

5 ALPHA VENTURES ΑΡ.Μ.Α.Ε /01/Β/90/334 Ε ΡΑ: ΑΘΗΝΑΙ Ισολογισµός της 31ης εκεµβρίου 2005 Περίοδος (1 Ιανουαρίου εκεµβρίου 2005) (ποσά σε Ευρώ) Σηµ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούv Eνεργητικό Ενσώµατα πάγια , ,59 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία ,12 386,32 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 3.3 0,02 0,03 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία , ,54 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,06 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 2.066, , , ,54 Κυκλοφορούv Eνεργητικό Ταµειακά ιαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα , ,64 Λοιπές απαιτήσεις , ,21 Χρεώστες ιάφοροι , , , ,15 Σύνολο Ενεργητικού , ,69 ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεµατικά (διάφορα) , ,34 Ζηµίες εις νέον 3.11 ( ,44) ( ,30) Αποτέλεσµα χρήσεως 1/1-31/12/05 ( ,60) ( ,13) , ,91 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους µετά την έξοδο από την υπηρεσία , ,27 Επιχορηγήσεις , , , ,99 ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Υποχρεώσεις προς προµηθευτές , ,64 Λοιπές υποχρεώσεις , ,44 Φόρος εισοδήµατος και Ασφαλιστικά , , , ,79 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , ,69 Αθήναι, 6 Φεβρουαρίου 2006 Ο Πρόεδρος του.σ. Ο Αντιπρόεδρος του.σ Ο ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης Παντελής Ι. Βερνίκος Ανδρέας Κ Στρατηγόπουλος Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-28 ) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 4

6 ALPHA VENTURES Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περίοδος (1 Ιανουαρίου εκεµβρίου 2005) (Ποσά σε Ευρώ) Σηµ. 1/1-31/12/05 1/1-31/12/04 Έσοδα Έσοδα από Μερίσµατα , ,98 Έσοδα από Τόκους , ,11 Αποτέλεσµα χρηµατοικονοµικών πράξεων (1.523,47) ( ,21) Κέρδη από συναλλαγµατικές διαφορές , ,59 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 3.714,88 0,00 Σύνολο Εσόδων , ,47 Έξοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , ,37 Έξοδα τόκων 436,00 543,44 Αποσβέσεις , ,11 Σύνολο Εξόδων , ,92 Ζηµία προ φόρων ( ,43) ( ,45) Μείον: Αναβαλλόµενοι Φόροι ,83 (1.053,68) Μείον: Φόρος Εισοδήµατος 0,00 0,00 Ζηµία µετά από φόρους ( ,60) ( ,13) Ζηµία µετά από φόρους ανά µετοχή (0,03) (0,05) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 8-28) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 5

7 ALPHA VENTURES A.E. ΑΡ.Μ.Α.Ε /01/Β/90/334 Ε ΡΑ: ΑΘΗΝΑΙ Kατάσταση Mεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρίας για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου εως 31 εκεµβρίου 2005 (ποσά σε Ευρώ) ιαφορές Μετοχικό Κεφάλαιο αναπροσαρµογής περιουσιακών στοιχείων Τακτικό Αποθεµατικό Αφορολόγητα Αποθεµατικά Αποθεµατικά από ιαθέσιµα προς πώληση Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Καθαρή θέση έναρξεως περιόδου σύµφωνα µε τα.π.χ.π ,00 ( ,88) , ,67 0,00 ( ,30) ,16 Αποτέλεσµα (ζηµία) χρήσης ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,13) ( ,13) Μέταφορά Αποθεµατικών από ιαθέσιµα προς πώληση χρεόγραφα 0, ,88 0,00 0,00 0,00 0, ,88 Υπόλοιπο την ,00 0, , ,67 0, , ,91 Zηµίες από αποτίµηση διαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία καθαρά από φόρους 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,69) 0,00 ( ,69) Αποτέλεσµα χρήσεως ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ( ,60) ( ,60) Υπόλοιπο την ,00 0, , ,67 ( ,69) ( ,03) ,61 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 8-28) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 6

8 ALPHA VENTURES ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου εως 31 εκεµβρίου 2005 (ποσά σε Ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµ. Κέρδη προ φόρων ( ,43) ( ,45) Πλέον έξοδα - ζηµίες /(µείον) έσοδα - κέρδη για προσαρµογή του κέρδους: Αποσβέσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,11 Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού 3.12 (3.557,66) ,83 Έσοδα Συµµετοχών και χρεογράφων 3.18 ( ,07) ( ,50) Κέρδη από την πώληση συµµετοχών και χρεογράφων (287,50) ( ,39) Ζηµίες από την πώληση συµµετοχών και χρεογράφων 1.810, ,60 Λοιπά έκτακτα κέρδη (157,21) 0,00 Συναλλαγµατικές διαφορές χρεωστικές /(πιστωτικές) εξ αποτιµήσεως δανειακών υποχρεώσεων παρούσης χρήσεως & (σύνολο συναλλαγµατικών διαφορών εξ αποτιµήσεως απαιτήσεων υποχρεώσεων προηγ. χρήσης που απεικονίζονταν σε λογαριασµό προβλέψεων)* 3.6 ( ,58) (13.462,59) Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (χρεωστικοί τόκοι - πιστωτικοί τόκοι) (3.481,53) (9.362,15) Κέρδος εκµ/σεως πριν από τις µεταβ. του κεφ. κινήσεως ( ,46) ( ,54) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων εκτός αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και απαιτήσεων εισπράξεως µερισµάτων χρεογράφων και συµµετοχών (πλέον τυχόν διαγραφών) (1.098,18) ,19 Αύξηση /(Μείωση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών, αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων, υποχρεώσεων χρηµατοδοτικής µίσθωσης και µερισµάτων πληρωτέων) πλέον (µεταβολή υποχρεώσεων από φόρους τέλη πλέον καταβολές φόρου εισοδήµατος και διαφορών φορολογικού ελέγχου (5.311,50) 2.183,55 Μείωση /(Αύξηση) δεδουλ/νων εξόδων και λοιπών µεταβ/κών λογ. ενεργητικού πλην εσόδων χρ. εισπρ. 291,04 (153,08) Αύξηση /(Μείωση) προεισπραγµένων εσόδων, εξόδων πληρωτέων πλην τόκων και λοιπών µεταβ. παθ , ,24 Μείον: Καταβεβληµένος φόρος εισοδήµατος και διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγούµενων χρήσεων Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ,77) ( ,64) Επενδυτικές δραστηριότητες Επενδύσεις σε διαθέσιµα προς πώληση χρεόγραφα 3.4 ( ,97) ( ,88) Εισπράξεις από πωλήσεις συµµετοχών και χρεογράφων , ,96 Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 3.1 (4.003,49) (1.269,51) Τόκοι εισπραχθέντες (µακροπρόθεσµων κ.λ.π. απαιτήσεων) , ,28 Μερίσµατα εισπραχθέντα , ,98 Μείωση/(αύξηση) λοιπών µακροπρόθεσµων απαιτήσεων (2.066,00) Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,17 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι εισπραχθέντες , ,18 Τόκοι πληρωθέντες (περιλαµβάνονται και οι τόκοι της χρηµατοδοτικής µίσθωσης) (436,00) (543,87) Επίδραση συναλλαγµατικών διαφορών , ,59 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , ,90 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) , ,91 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξεως περιόδου , ,55 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξεως περιόδου , ,64 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.8-28 ) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 7

9 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1.Γενικές πληροφορίες για την εταιρία Η εταιρία λειτουργεί σήµερα µε την επωνυµία Άλφα Ανώνυµη Εταιρία Επενδυτικών Συµµετοχών και διακριτικό τίτλο Alpha Ventures, εδρεύει στην Αθήνα, οδός Μέρλιν 5 και είναι καταχωρηµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 22231/01/B/90/334. Ιδρύθηκε το Η Εταιρία έχει ως µοναδικό µέτοχο την Alpha Τράπεζα Α.Ε. εγγεγραµµένη στην Ελλάδα µε έδρα την Αθήνα. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου εταιριών της << ALPHA BANK >> Η διάρκεια της έχει ορισθεί έως την 31 η εκεµβρίου ύναται δε να παραταθεί µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσεως Σκοπός της εταιρίας είναι: α) οι επενδύσεις τόσο για ίδιο αυτής λογαριασµό, όσο και για λογαριασµό τρίτων και ιδιαίτερα µε εξαγορές εταιριών συµµετοχές σε νέες εταιρίες ή σε αυξήσεις µετοχικού κεφαλαίου υφισταµένων εταιριών. β) Η ανάληψη της διοίκησης και διαχείρισης ή η συµµετοχή στην διαχείριση Ελληνικών ή αλλοδαπών εταιριών και επιχειρήσεων οιασδήποτε µορφής. Για την επίτευξη τού σκοπού η εταιρία δύναται: Να συµµετέχει σε οποιασδήποτε µορφής υφισταµένη ή συσταθησοµένη εταιρία ή επιχείρηση. Να επενδύει σε οµολογίες µετατρέψιµες σε µετοχές ή µη, που εκδίδονται από εταιρίες. Να τοποθετεί τα διαθέσιµά της επί κινητών αξιών, χρεογράφων, χρηµατοοικονοµικών προϊόντων, που αποτελούν αντικείµενο διαπραγµατεύσεως στη χρηµαταγορά και εν γένει σε περιουσιακά στοιχεία πάσης φύσεως. Να αναλαµβάνει την διοίκηση και διαχείριση άλλων εταιριών, καθώς επίσης και να αναθέτει τη διοίκηση και διαχείριση σε άλλες εταιρίες. Να διενεργεί οιαδήποτε πράξη ή συναλλαγή που αµέσως ή εµµέσως συνδέεται, προάγει ή υποβοηθάει την πραγµατοποίηση των ανωτέρω. Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου που εξελέγη από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της 27/05/2004 λήγει την 10/06/2008 και η σύνθεση του έχει ως εξής : Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης Πρόεδρος Παντελής Ι. Βερνίκος Αντιπρόεδρος Σπυρίδων Α. Ανδρονικάκης Μέλος Κωνσταντίνος Ρ. ορκοφίκης Μέλος Αθανάσιος Α. Γάτσης Μέλος Ιωάννης Μ. Εµίρης Μέλος 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της , είναι ίδιες µε εκείνες που εφαρµόστηκαν για την προσαρµογή των αντίστοιχων ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και παρουσιάζονται παρακάτω. 8

10 2.1 Βάση καταρτίσεως Οι εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της 31ης εκεµβρίου 2005, που καλύπτουν περίοδο από την 1η Ιανουαρίου έως και την 31η εκεµβρίου 2005, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες (κυρίως διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ), την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή αυτοτέλειας των χρήσεων, την οµοιοµορφία παρουσίασης, τη σηµαντικότητα των στοιχείων, και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) τα οποία ισχύουν για τη χρήση που λήγει 31 εκεµβρίου 2005 και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση σύµφωνα µε τον Κανονισµό αριθµό. 1606/2002 κατά την 31 η εκεµβρίου Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις καλύπτονται από το ΠΧΠ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΠ» καθώς αποτελούν οικονοµικές καταστάσεις της πρώτης εταιρικής χρήσεως για την οποία καταρτίζονται και δηµοσιεύονται οικονοµικές καταστάσεις, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ (χρήση 2005). Ηµεροµηνία µετάβασης της εταιρίας στα νέα πρότυπα, σύµφωνα µε το ΠΧΠ 1, θεωρείται η 1 η Ιανουαρίου 2004.Πρώτη χρήση εφαρµογής των.π.χ.π. Η Εταιρία εφάρµοσε το.π.χ.π. 1 κατά τη σύνταξη των πρώτων της οικονοµικών καταστάσεων και συγκεκριµένα χρησιµοποίησε την κατωτέρω εξαίρεση από την εφαρµογή άλλων Προτύπων. Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι τελευταίες δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας, οι οποίες είναι για τη χρήση 2004 είχαν συνταχθεί σύµφωνα µε τις λογιστικές αρχές του Ν.2190/1920, όπως ίσχυε τότε (Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα), που διαφέρουν - σε κάποιες περιοχές - από τα ΠΧΠ. Η ιοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις µεθόδους λογιστικής αποτιµήσεως και παρουσιάσεως που χρησιµοποιούσε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα για σκοπούς συµµόρφωσης µε τα ΠΧΠ. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 παρουσιάζονται αναµορφωµένα µε βάση τις τροποποιήσεις αυτές. Συµφωνία και περιγραφή της επίδρασης - λόγω της µετάβασης από τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα στα ΠΧΠ - στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα παρατίθεται στη σηµείωση 3.17 των οικονοµικών καταστάσεων. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί όπως η εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τα υπόλοιπα των λογαριασµών ενεργητικού, υποχρεώσεων, καθώς και τα παρουσιαζόµενα έσοδα και έξοδα κατά τις υπό εξέταση χρήσεις. Οι εκτιµήσεις αυτές βασίζονται στην διαθέσιµη πληροφόρηση και ως εκ τούτου τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. 9

11 2.2 Έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας ενέκρινε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις την 6 Φεβρουαρίου Οι οικονοµικές καταστάσεις τελούν υπό την έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσεως των Μετόχων. 2.3 Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόµισµα της χώρας στην οποία λειτουργεί η εταιρία (λειτουργικό νόµισµα). Οι συναλλαγές που πραγµατοποιούνται σε άλλα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ, µε την ισοτιµία κλεισίµατος της ηµεροµηνίας των συναλλαγών. Κατά την ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων τα νοµισµατικά στοιχεία σε ξένο νόµισµα, του Ενεργητικού και του Παθητικού αποτιµώνται µε τις τιµές κλεισίµατος της ηµεροµηνίας αυτής. Οι συναλλαγµατικές διαφορές, κέρδη ή ζηµιές, που προκύπτουν, καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως. 2.4 Συµµετοχές σε Συγγενείς Εταιρίες Οι συµµετοχές σε εταιρίες που είναι συγγενείς απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως. Εάν σε µεταγενέστερη περίοδο προκύψουν ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους, αποτιµώνται στην ανακτήσιµη αξία τους. Εάν η αξία αυτή είναι µικρότερη της λογιστικής µειώνεται η αξία τους µε ισόποση µείωση των αποτελεσµάτων. Τα µερίσµατα από συµµετοχές λογίζονται µε την έγκριση από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Λόγω του γεγονότος ότι τόσο η Alpha Ventures όσο και οι συγγενείς της εταιρίες ενοποιούνται από την Alpha Bank και δεδοµένου ότι δεν είναι εισηγµένη σε οργανωµένη αγορά απαλλάσσεται και από την υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων στις οποίες να περιλαµβάνει τις συγγενείς της µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. 2.5 ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Όλες οι Επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιµήµατος, συµπεριλαµβανοµένων και των άµεσων εξόδων απόκτησης που σχετίζονται µε το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο (εκτός αν αυτό έχει χαρακτηριστεί ως «διακρατούµενο για εµπορικούς σκοπούς»). Μετά την αρχική αναγνώριση, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατατάσσονται ως «διακρατούµενα για εµπορικούς σκοπούς» και «διαθέσιµα για πώληση», αποτιµούνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζηµιές από χρεόγραφα προς διακράτηση για εµπορικούς σκοπούς αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Τα κέρδη ή οι ζηµιές από την αποτίµηση των διαθέσιµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό στοιχείο των ιδίων κεφαλαίων µέχρι την πώληση, είσπραξη ή άλλη διάθεση του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου, ή µέχρι να θεωρηθεί ότι το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο αποµειώθηκε, οπότε το αθροιστικό κέρδος ή η ζηµιά που περιλαµβανόταν στο κεφάλαιο περιλαµβάνεται στα αποτελέσµατα χρήσεως. Η εταιρία έχει χαρακτηρίσει τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του ενεργητικού ως ιαθέσιµα προς πώληση. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται: α) οι µετοχές και β) τα οµόλογα 10

12 Η αρχική καταχώρισή τους γίνεται στο κόστος κτήσεως και κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες χρηµατιστηριακές αγορές, η εύλογη αξία ορίζεται µε αναφορά στις χρηµατιστηριακές τιµές κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία για τα οποία δεν υπάρχει τιµή διαπραγµάτευσης, η εύλογη αξία ορίζεται µε βάση τις προβλεπόµενες ταµειακές ροές του ιδίου χρηµατοοικονοµικού στοιχείου. Σε περιπτώσεις όπου η εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου δεν µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα αυτό αποτιµάται στο κόστος κτήσεως του. Οι χρηµατοοικονοµικές απαιτήσεις και οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις στον ισολογισµό περιλαµβάνουν τα διαθέσιµα, τις συµµετοχές και τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία της καθαρής θέσεως, βάσει της ουσίας και του περιεχοµένου των σχετικών συµβάσεων από τις οποίες απορρέουν. Τόκοι, µερίσµατα, κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως απαιτήσεις ή υποχρεώσεις, λογιστικοποιούνται ως έσοδα ή έξοδα αντίστοιχα. Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους λογιστικοποιείται απ ευθείας στην καθαρή θέση. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα συµψηφίζονται όταν η εταιρία, σύµφωνα µε το νόµο, έχει νοµικά το δικαίωµα αυτό και προτίθεται να τα συµψηφίσει σε καθαρή βάση(µεταξύ τους) ή να ανακτήσει το περιουσιακό στοιχείο και να συµψηφίσει ταυτοχρόνως την υποχρέωση. Η εταιρία δεν κάνει χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ούτε για αντιστάθµισµα κινδύνων ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. 2.6 Ταµειακά ιαθέσιµα και Ταµειακά Ισοδύναµα Για τους σκοπούς καταρτίσεως της καταστάσεως ταµειακών ροών στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο οι καταθέσεις σε τράπεζες και οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις ( µε διάρκεια έως τρεις µήνες από την ηµεροµηνία έναρξης αυτών) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου. 2.7 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις και αποσβέσεις Τα έπιπλα και ο λοιπός εξοπλισµός αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις αποµειώσεως της αξίας τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις των παγίων εξοδοποιούνται άµεσα. Η αξία κτήσεως και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις των παγίων που αποσύρονται ή πωλούνται, αφαιρούνται από τους λογαριασµούς παγίων τη στιγµή της πωλήσεώς τους και κάθε κέρδος ή ζηµία αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα της χρήσεως. Οι αποσβέσεις παγίων στοιχείων διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο µε βάση την ωφέλιµη ζωή του κάθε παγίου. Η µέση ωφέλιµη ζωή του λοιπού εξοπλισµού ανέρχεται από 4 έως 7 χρόνια. 2.8 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα περιουσιακά στοιχεία περιλαµβάνονται µόνο τα αγορασθέντα λογισµικά προγράµµατα που χρησιµοποιούνται από την εταιρία. Τα λογισµικά προγράµµατα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Το λογισµικό αποσβένεται σε τρία έτη, ενώ όταν η αξία 11

13 του δεν είναι σηµαντική, αποσβένεται πλήρως εντός της χρήσεως κατά την οποία αποκτήθηκε. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους που είναι 3-5 έτη. 2.9 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σύµφωνα µε τα.π.χ.π. η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιµάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για µόνιµη αποµείωση. Η ζηµιά της αποµείωσης αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιµη. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιµηµένων µελλοντικών ταµειακών ροών, οι οποίες αναµένεται να προκύψουν από την συνεχιζόµενη χρησιµοποίησή του µέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της ωφέλιµης ζωής του. Η εταιρία εξετάζει σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού) τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανές ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους. Όπου υπάρχουν ενδείξεις υπολογίζεται η ανακτήσιµη αξία τους και στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης αποµειώνεται (µέσω αποτελεσµάτων), ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (IKA). Εργοδότες και προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών για τον εργοδότη. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και το λόγω εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραιτήσεως ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Το πρόγραµµα αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων παροχών για τον εργοδότη και δεν είναι χρηµατοδοτούµενο. Η εν λόγω υποχρέωση προσδιορίζεται µε βάση την αναλογιστική µέθοδο αποτιµήσεως των εκτιµώµενων µονάδων υποχρεώσεως (projected unit credit method). Ένα πρόγραµµα συγκεκριµένων παροχών καθορίζει µε βάση διάφορες παραµέτρους όπως, η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο µισθός, συγκεκριµένες υποχρεώσεις για καταβλητέες παροχές. Οι προβλέψεις που αφορούν την χρήση, περιλαµβάνονται στο σχετικό κόστος προσωπικού στις συνηµµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων και συνίστανται από το τρέχον κόστος υπηρεσίας, το σχετικό χρηµατοοικονοµικό κόστος, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµιές που αναγνωρίζονται και τις όποιες πιθανές πρόσθετες επιβαρύνσεις. Η εταιρία αναγνώρισε το σύνολο των αναλογιστικών κερδών ή ζηµιών κατά την ηµεροµηνία µετάβασης, και σκοπεύει να ακολουθήσει την ίδια τακτική αναγνώρισης αυτών και στις επόµενες χρήσεις (σηµείωση 3.) 12

14 2.11 Φόρος Εισοδήµατος (Τρέχων και Αναβαλλόµενος) Η πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος του έτους στα αποτελέσµατα της χρήσεως αποτελείται από το φόρο εισοδήµατος της τρέχουσας χρήσεως βάσει των αποτελεσµάτων της εταιρίας, αφού αναµορφωθούν φορολογικά, εφαρµόζοντας τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή, και την αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος. Οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις για την τρέχουσα και τις προηγούµενες χρήσεις αποτιµώνται στο ποσό που αναµένεται να πληρωθεί στις φορολογικές αρχές (ή να ανακτηθεί από αυτές), µε τη χρήση φορολογικών συντελεστών (και φορολογικών νόµων ) που έχουν θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του Ισολογισµού Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται βάσει της µεθόδου υποχρεώσεως (liability method) και για κάθε προσωρινή διαφορά, η οποία προκύπτει από τη διαφορά µεταξύ της φορολογικής βάσεως ενός στοιχείου ενεργητικού και υποχρεώσεων και της αξίας τους στις οικονοµικές καταστάσεις. ε λογίζεται αναβαλλόµενος φόρος-απαίτηση εφόσον δεν είναι πιθανό ότι το αναµενόµενο φορολογικό όφελος πρόκειται να πραγµατοποιηθεί στο εγγύς µέλλον. Για συναλλαγές που αναγνωρίζονται απευθείας στην καθαρή θέση, η αντίστοιχη φορολογική επίδραση αναγνωρίζεται επίσης στην καθαρή θέση. Η λογιστική αξία των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων αναθεωρείται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού και µειώνεται στο βαθµό που δεν πιθανολογείται ότι θα υπάρξουν αρκετά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων να χρησιµοποιηθεί µέρος ή το σύνολο των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων. Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να ισχύουν κατά τη στιγµή του διακανονισµού της υποχρεώσεως ή απαιτήσεως Προβλέψεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις, ενδεχόµενες απαιτήσεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις, νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες, ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Η εταιρία επανεξετάζει την ανάγκη σχηµατισµού προβλέψεων στο τέλος κάθε χρήσεως και τις αναπροσαρµόζει έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιµήσεις και στην περίπτωση που κρίνεται αναγκαίο, προεξοφλούνται µε βάση ένα προ-φόρου προεξοφλητικό επιτόκιο. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα εκροών πόρων είναι ελάχιστη, οπότε δεν γνωστοποιούνται. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή. Όταν το αποτέλεσµα της διαχρονικής αξίας του χρήµατος είναι ουσιώδες, οι προβλέψεις αποτιµούνται µε την προεξόφληση των αναµενόµενων µελλοντικών ταµιακών ροών χρησιµοποιώντας ένα προ-φόρου επιτόκιο που αντανακλά τρέχουσες 13

15 εκτιµήσεις της αγοράς για τη διαχρονική αξία του χρήµατος και εκείνους τους κινδύνους τους συνυφασµένους µε την συγκεκριµένη υποχρέωση. Όταν χρησιµοποιείται η προεξόφληση, η αύξηση στην πρόβλεψη που αντανακλά τη πάροδο του χρόνου καταχωρείται ως δαπάνη τόκου Έσοδα Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην εταιρία και το ύψος του µπορεί να µετρηθεί αξιόπιστα. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) Έσοδα από µερίσµατα αναγνωρίζονται στο αποτέλεσµα κατά την ηµεροµηνία εγκρίσεως τους από τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιριών β) Έσοδα από τόκους λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου. 14

16 3.Αναλύσεις Λογαριασµών 3.1 Ενσώµατα Πάγια Η κίνηση των ενσωµάτων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου έχουν ως εξής : Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως Λοιπός εξοπλισµός Σύνολο 1 Ιανουαρίου , ,88 Προσθήκες 772,90 772,90 31 εκεµβρίου , ,78 Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου , ,78 Προσθήκες 4.003, ,49 31 εκεµβρίου , ,27 Συσσωρευµένες αποσβέσεις-αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου , ,00 Αποσβέσεις περιόδου 4.830, ,19 31 εκεµβρίου , ,19 Συσσωρευµένες αποσβέσεις-αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου , ,19 Αποσβέσεις περιόδου 2.547, ,36 31 εκεµβρίου , ,55 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου , ,72 31 εκεµβρίου , , Άυλα Περιουσιακά στοιχεία Η κίνηση των άϋλων παγίων κατά τη διάρκεια της περιόδου έχουν ως εξής Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως Έξοδα λογισµικού (software) Λοιπά Σύνολο 1 Ιανουαρίου , ,45 Προσθήκες 496,61 496,61 31 εκεµβρίου ,06 0, ,06 Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου ,06 0, ,06 31 εκεµβρίου ,06 0, ,06 Συσσωρευµένες αποσβέσεις-αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου , ,83 Αποσβέσεις περιόδου 228,92 228,92 31 εκεµβρίου ,75 0, ,75 Συσσωρευµένες αποσβέσεις-αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου ,75 0, ,75 Αποσβέσεις περιόδου 119,19 119,19 31 εκεµβρίου ,94 0, ,94 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,12 0,00 267,12 31 εκεµβρίου ,31 0,00 386,31 15

17 3.3 Επενδύσεις σε Συγγενείς Εταιρίες Οι Συµµετοχές ανέρχονται στις 31 εκεµβρίου 2005 σε 0,02 και αντιπροσωπεύουν τις εξής συµµετοχές 1. Κατά 35% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας << BΙΟΜΑΓΝ ΜΕΤΑΛΕΥΤΙΚΗ >> η οποία εδρεύει στην Ελλάδα. Το αρχικό ποσό της επένδυσης ανήλθε σε ποσό ,43 κατά το έτος Μέσω των ζηµιών εις νέον η αρχική αξία έχει µειωθεί σε 0,01 και δεν ενδέχεται να ανακτηθεί στο µέλλον µιας και η εν λόγω εταιρία βρίσκεται σε διαδικασία εκκαθάρισης. 2. Κατά 53,48% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας << ΠΡΙΣΜΑΤΕΧ ΕΛΛΑΣ >>» η οποία εδρεύει στην Ελλάδα. Το αρχικό ποσό της επένδυσης ανήλθε σε ποσό ,88 κατά το έτος Μέσω των ζηµιών εις νέον η αρχική αξία έχει µειωθεί σε 0,01 και δεν ενδέχεται να ανακτηθεί στο µέλλον µιας και η εν λόγω εταιρία βρίσκεται σε διαδικασία εκκαθάρισης. Για τις παραπάνω εταιρίες δεν υπάρχουν συνοπτικά στοιχεία του ισολογισµού και των αποτελεσµάτων τους διότι δεν υπάρχουν διαθέσιµα από τις εταιρίες µιας και οι εταιρίες βρίσκονται σε διαδικασία εκκαθάρισης. Για τους ίδιους λόγους αποµειώθηκε η αξία τους σε 0,01 Ακολουθεί αναλυτικός πίνακας : ΑΞΙΑ ΕΥΛΟΓΗ ΕΥΛΟΓΗ ΠΟΣΟ ΠΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ Μετοχές µη Εισηγµένες στο Χ.Α. ΤΕΜΑΧΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΑΠΟΜΕΙΩΘΗΚΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤ/ΤΩΝ ΒΙΟΜΑΓΝ ΜΕΤ ,43 0,01 0,01 ( ,42) 35,00% ΠΡΙΣΜΑΤΕΧ ΕΛΛΑΣ ,88 0,01 0,01 ( ,87) 53,48% ΜICREL MEDICAL DEV ,70 0,01 0,00 0,00 21,03% ,01 0,03 0,02 ( ,29) Κατά την χρήση 2005 πραγµατοποιήθηκε πώληση µετοχών της εταιρίας Micrel Medical Devices,µε αποτέλεσµα τη µείωση του ποσοστού συµµετοχής µας σε 19,98% και την εταιρία να απεικονίζεται πλέον στα διαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα. 3.4 Αξιόγραφα διαθέσιµα προς πώληση Η εταιρία έχει επενδύσει σε εταιρίες µη εισηγµένες σε χρηµατιστήριο εσωτερικού ή εξωτερικού, επίσης έχει στη κατοχή της τραπεζικά οµόλογα. Τα συνολικά ποσά αναλύονται στους παρακάτω πίνακες : ΕΝΑΡΞΗ ΛΗΞΗ ΠΟΣΟΝ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΝΑΡΞΗ ΗΜΕΡΕΣ ΕΩΣ ΛΗΞΗ ΤΟΚΟΙ ΕΚ ΟΤΗΣ OMΟΛΟΓΟΥ OMΟΛΟΓΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΤΟΚΟΜ/ ΙΟΥ 31/12/2005 ΤΟΚΟΜ/ ΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA BANK ,00 2,3060% 15/12/ /1/ ,82 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA BANK ,00 2,3190% 22/12/ /1/ , , ΕΝΑΡΞΗ ΛΗΞΗ ΠΟΣΟΝ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΝΑΡΞΗ ΗΜΕΡΕΣ ΕΩΣ ΛΗΞΗ ΤΟΚΟΙ ΕΚ ΟΤΗΣ OMΟΛΟΓΟΥ OMΟΛΟΓΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΤΟΚΟΜ/ ΙΟΥ 31/12/2004 ΤΟΚΟΜ/ ΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA BANK ,0740% 27/12/ /1/ ,11 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA BANK ,0680% 15/12/ /1/ , ,69 16

18 Τα ανωτέρω τραπεζικά οµόλογα είναι εκδόσεως της ALPHA CREDIT GROUP PLC London σε ευρώ ενώ το ονοµαστικό επιτόκιο είναι Euribor 1 µηνός πλέον ένα ποσοστό 0,10%. Η αποτίµηση τους έγινε στην ονοµαστική τους αξία πλέον των δεδουλευµένων τόκων έως την 31 εκεµβρίου 2005, η οποία κατά την εκτίµηση της ιοικήσεως της εταιρίας δεν απέχει πολύ από την εύλογη αξίας τους. Οι τόκοι των οµολόγων αποδίδονται σε µηνιαία βάση και υπολογίζονται επί του ονοµαστικού επιτοκίου το οποίο είναι κυµαινόµενο και συµπίπτει µε το πραγµατικό, δεδοµένου ότι τα οµόλογα αγοράσθηκαν στην ονοµαστική τους αξία. ΑΞΙΑ ΕΥΛΟΓΗ ΕΥΛΟΓΗ ΠΟΣΟ ΠΟΥ ΖΗΜΙΑ ΑΠΟ Μετοχές µη Εισηγµένες στο Χ.Α. ΤΕΜΑΧΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΑΠΟΜΕΙΩΘΗΚΕ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΕ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤ/ΤΩΝ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ IXΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΚΕΦΑΛΟΝΙΑΣ ,06 0,01 0,01 ( ,05) 0,00 ΙΝΤΙΓΚΟ ΑΒΕΕ ,26 0,01 0,01 ( ,25) 0,00 FORTH e-com ,14 0,01 0,01 ( ,13) 0,00 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΦΑΡΜΑ ΜΑΝΙΤΑΡΙΩΝ ,14 0,01 0,01 ( ,13) 0,00 FABE A.E ,94 0,01 0,01 (586,93) 0,00 ΜICREL MEDICAL DEV ,07 0,01 0,01 ( ,06) 0,00 DANUBE FUND , , ,00 0,00 ( ,69) , , ,06 ( ,55) ( ,69) Σύνολο αξίας ιαθεσίµων προς πώληση , ,54 Βάση των εκτιµήσεων της ιοικήσεως και πρόσφατων οικονοµικών στοιχείων των παραπάνω εταιριών οι µετοχές έχουν αποτιµηθεί σε 0,01 αφού εκτιµάτε ότι η αποµείωση της αξίας τους είναι οριστική.τα ποσά της αποµείωσης έχουν επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των χρήσεων. Το Danube Fund βρίσκεται σε διαδικασία πλήρους ρευστοποίησης και σήµερα έχει δύο µόνο συµµετοχές (BCC Ltd στην Κύπρο και Kimico στη FYROM). Παράλληλα αναµένει να εισπράξει το υπόλοιπο του τιµήµατος από την πώληση της συµµετοχής του στην εταιρία Interstar Ρουµανίας µέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου Όπως προκύπτει και από την έκθεση του εκκαθαριστή του Danube Fund, και µε βάση τις αναµενόµενες χρηµατορροές προς την Alpha Ventures η εύλογη αξία του Danube Fund συντηρητικά προσδιορίστηκε κατά το παραπάνω ποσό υποτιµηµένη. 3.5 Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενη φορολογία Σύµφωνα µε την ελληνική φορολογική νοµοθεσία, η εταιρία φορολογείται µε συντελεστή 32% για τη χρήση 2005, 29% για την χρήση 2006 και 25% από την χρήση 2007 και µετά. Για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2004 ο συντελεστής φορολόγησης ανερχόταν σε 35%. Η πρόβλεψη για φόρους εισοδήµατος στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως, αναλύεται ως ακολούθως: Τρέχων φόρος 0,00 0,00 Αναβαλλόµενος Φόρος (πίστωση)/χρέωση (11.268,83) 1.053,68 Σύνολο (11.268,83) 1.053,68 Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινές έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογούµενου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Οι φορολογικές αρχές έχουν ελέγξει τα βιβλία και στοιχεία της εταιρίας από 17