πã π ALPHA ASSET MANAGEMENT

Transcript

1 πã π ø ª µ ø ƒ ø à ø ı Ú ı ÛË ÂÓ Ú͈ Ú Ûˆ ( & ÓÙ ÛÙÔÈ ) , , 0 2 Ú Ë ÙË Ú Ûˆ ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ , , 6 2 È ÓÂÌËı ÓÙ ÌÂÚ ÛÌ Ù ( , 0 0 ) ( , 0 0 ) ı Ú ı ÛË Ï Íˆ Ú Ûˆ ( & ÓÙ ÛÙÔÈ ) , , 6 4 À π π ªπ πã π π ƒ º ƒπ à ø applefi 01 π ÓÔ Ú Ô 2005 Ì ÚÈ 31 ÂÎÂÌ Ú Ô 2005 (µ ÛÂÈ ÙÔ Ó.2190, ÚıÚÔ 135 ÁÈ ÂappleÈ ÂÈÚ ÛÂÈ appleô Û ÓÙ ÛÛÔ Ó ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ Î Ù Ù..Ã..) ( ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó ÛÂ Ú Ò) Œ Ú : ÂÛÌ fiáïô 12-14, ı Ó È ƒ ª : / 0 1 / µ / 0 0 / Ú Ì fi È ÂappleÔappleÙÈÎ Ú : Ô Ì Ú ı Ë Ó Ò Ó ÓıÂÛË ÈÔÈÎËÙÈÎÔ Ì Ô Ï Ô Ú fi Â Ú Ô : Ã Ú Ï ÌappleÔ. ÛÔ ÙÚ ÏË AÓÙÈappleÚfi ÚÔ Î È È ı ÓˆÓ Ì Ô ÏÔ : ª Ú ÓÔ. È ÓÓfiappleÔ ÏÔ ª ÏË: ÚÔ. apple Á Ú Ê ÏÏÔ ÈÎfiÏ Ô. Ú ı Ó ÛË ªÈ Ï. ª ÛÔ Ú ÎË ÌÂÚÔÌËÓ ÁÎÚ Ûˆ ÙˆÓ ÂÙ ÛÈˆÓ ÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Ù ÛÙ ÛÂˆÓ ( applefi ÙÈ ÔappleÔ Â ÓÙÏ ıëî Ó Ù Û ÓÔappleÙÈÎ ÛÙÔÈ Â ): 25 π Ó Ô Ú Ô ÚΈÙfi ÏÂÁÎÙ ÔÁÈÛÙ : µ Û ÏÂÈÔ π. Ô ÌÈÒÙË, ª ÏÂÁÎÙÈÎ ÂÙ ÈÚ :.. ÚΈÙÔ ÏÂÁÎÙ ÔÁÈÛÙ appleô ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÂÏÂÁÎÙÒÓ: ªÂ Û ÌʈÓË ÁÓÒÌË È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô Ù ÈÚ : w w w. a l p h a. g r apple Ú Î Ùˆ ÛÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  apple Ô Û Î Ô apple Ô Ó ÛÂ Ì ÁÂÓÈÎ ÂÓËÌ ÚˆÛË ÁÈ ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È Ù appleôùâï ÛÌ Ù ÙË ÕÏÊ È ÂÈÚ Ûˆ ÂÊ Ï ˆÓ....À. Ó ÁÓÒÛÙË, appleô ÂappleÈ ËÙ Ó ÓÙÏ ÛÂÈ ÔÏÔÎÏËÚˆÌ ÓË ÂÈÎfiÓ ÙË ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ı Û ˆ Î È ÙˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÙË, Ì apple Ô Ú Â Ó Ó Ù Ú Í Â È ÛÙË È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô ÙË fiappleô Â Ì Ê Ó ÔÓÙ È ÔÈ ÂÙ ÛÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ, appleô appleúô Ï appleô Ó Ù ÈÂıÓ ÚfiÙ apple ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏËÚÔÊfiÚËÛË, Î ıò Î È Ë ÎıÂÛË ÂÏ Á Ô ÙÔ ÔÚΈÙÔ ÂÏÂÁÎÙ. πã π ALPHA ASSET MANAGEMENT ª π πã π π ƒ º ƒπ 1. H Ù ÈÚ ÂÈ ÂÏÂÁ ıâ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ ˆ Î È ÙË Ú ÛË ÚÈıÌfi ÙÔ apple Û ÔÏÔ Ì ÓÔ appleúôûˆappleèîô ÙËÓ Î È Ù Ó 21 Î È 24 ÙÔÌ ÓÙ ÛÙÔÈ. 3. ÂÓ apple Ú Ô Ó Âapple ÈΠapplefi È ÈÙËÛ È ÊÔÚ, Î ıò Î È appleôê ÛÂÈ ÈÎ ÛÙÈÎÒÓ È ÈÙËÙÈÎÒÓ ÔÚÁ ÓˆÓ, appleô ÂÓ ÂÙ È Ó Ô Ó ÛËÌ ÓÙÈÎ Âapple appleùˆûë Û Ù ËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÙË Ù È Ú. 4. È ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË Ù ÈÚ appleâúèï Ì ÓÔÓÙ È ÛÙÈ ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË ALPHA BANK, Ì ÙË Ì ıô Ô ÙË appleï ÚÔ ÂÓÔappleÔ ËÛË. ALPHA BANK  Ú ÂÈ ÛÙËÓ ÏÏ Î È Û ÌÌÂÙ ÂÈ ÛÙÔ ÌÂÙÔ ÈÎfi ÎÂÊ Ï ÈÔ ÙË Ù ÈÚ Ì appleôûôûùfi 100%. 5. applefi ÙÈ Û Ó ÏÏ Á ÙË Ù ÈÚ ÌÂ Ù Û Ó Â ÂÌ Ó appleúô Ù Ó Ì ÚË, ÁÈ ÙÔ ÚÔÓÈÎfi È ÛÙËÌ ˆ , appleúô Î Ó Ù ÂÍ appleôû : ) ÛÔ ÚÒ ,85 ) ÍÔ ÚÒ ,26. applefiïôèapple, Î Ù ÙËÓ , ÙˆÓ apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È ÙˆÓ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ applefi ÙÈ ÂÓ ÏfiÁˆ Û Ó ÏÏ Á Â Ó ˆ ÂÍ : ) apple ÈÙ ÛÂÈ ÚÒ ,38 Î È appleô ÚÂÒÛÂÈ ÚÒ 0, ÂÓ apple Ú Ô Ó ÂÌappleÚ ÁÌ Ù ÚË Âapple ÙˆÓ apple Á ˆÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ. 7. Ô ÈÔÈÎËÙÈÎfi Ì Ô ÏÈÔ ÙË Ù ÈÚ ÙË appleâê ÛÈÛ ÙËÓ Û Á ÒÓ ÛË ÙË Ù ÈÚ Ì appleôúúfiêëûë applefi ÙËÓ ÓÒÓ ÌË ÂÙ ÈÚ º....., Û ÌÊˆÓ Ì ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ. 2166/1993 Î È Ì πûôïôáèûìfi ªÂÙ Û ËÌ ÙÈÛÌÔ ÙËÓ πã π π π ª À ƒ π ªË ÎÏÔÊÔÚÔ Ó Ó Â Ú Á Ë Ù È Î fi π ÈÔ ÚËÛÈÌÔappleÔÈÔ ÌÂÓ ÂÓÛÒÌ Ù apple ÁÈ , , 6 8 Ï appleâúèô ÛÈ Î ÛÙÔÈ Â , , 9 3 ÍÈfiÁÚ Ê È ı ÛÈÌ appleúô appleòïëûë , , 3 1 Ó ÏÏfiÌÂÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎ apple ÈÙ ÛÂÈ , , 1 5 ÔÈapple Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ apple ÈÙ ÛÂÈ , , , , 5 3 ÎÏÔÊÔÚÔ Ó ÓÂÚÁËÙÈÎfi Ì ÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì , , 3 6 apple ÈÙ ÛÂÈ Î Ù appleâï ÙÒÓ , , 2 5 ÔÈapple apple ÈÙ ÛÂÈ , , , , 4 0 À ƒ π À , , 9 3 À à ƒ ø π ª ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ Î ıôúèûì ÓˆÓ apple ÚÔ ÒÓ Û ÂÚÁ ÔÌ ÓÔ , , , , 5 8 µú appleúfiıâûìâ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÀappleÔ ÚÂÒÛÂÈ ÁÈ ÙÚ ÔÓÙ ÊfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ , , 7 0 ÔÈapple appleô ÚÂÒÛÂÈ , , , , 7 1 ÓÔÏÔ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ ( ) , , 2 9 ƒ ªÂÙÔ ÈÎfi ÎÂÊ Ï ÈÔ , , 0 0 apple Ô ı Â Ì Ù È Î , , 5 2 apple Ô Ù Â Ï Û Ì Ù ÂÈ Ó ÔÓ , , 1 2 ÓÔÏÔ Î ı Ú ı ÛË ( ) , , 6 4 À À à ø ø π ƒ ø ( )+( ) , ,9 3 πã π ø ª π ø ƒ ø ÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ , , 7 9 Ï ÔÓ / Ì ÔÓ appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ : apple Ô Û Û Â È , , 3 4 Ú Ô Ï Â È , 8 7 appleôùâï ÛÌ Ù applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ , 7 2 ÔÈapple ÌË Ù ÌÂÈ Î ÛÔ ( , 5 3 ) ÃÚˆÛÙÈÎÔ ÙfiÎÔÈ Î È Û Ó Ê ÍÔ , , 6 1 Ï ÔÓ / Ì ÔÓ appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ ÌÂÙ ÔÏ ÏÔÁ ÚÈ ÛÌÒÓ ÎÂÊ Ï Ô ÎÈÓ Ûˆ appleô Û ÂÙ ÔÓÙ È Ì ÙÈ ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ªÂ ˆÛË / ( ÍËÛË) apple ÈÙ ÛÂˆÓ ( , 1 1 ) ( , 4 6 ) (ªÂ ˆÛË) / ÍËÛË appleô ÚÂÒÛÂˆÓ (appleïëó ÙÚ appleâ ÒÓ) , 8 0 ( , 1 1 ) ÃÚˆÛÙÈÎÔ ÙfiÎÔÈ Î È Û Ó Ê ÍÔ Î Ù Â ÏËÌ Ó ( , 3 9 ) ( , 6 1 ) Ù Â ÏËÌ ÓÔÈ ÊfiÚÔÈ ( , 1 0 ) ( , 2 2 ) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ( ) , , 9 3 appleâó ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÁÔÚ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple ÁÈÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ ( , 2 4 ) ( , 2 8 ) ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi appleˆï ÛÂÈ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple ÁÈÒÓ Û Ù Ô È Â ˆ Ó , , 0 0 fiîôè ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ , , 4 9 ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ( ) ( , 7 3 ) ( , 7 9) ÃÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ªÂÚ ÛÌ Ù appleïëúˆı ÓÙ ( , 0 0 ) ( , 0 0 ) ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ (Á) ( , 0 0 ) ( , 0 0 ) ı Ú ÍËÛË / (Ì ˆÛË) ÛÙ Ù ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì appleâúèfi Ô ( )+( )+(Á) , , 1 4 ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì ÂÓ Ú͈ apple Â Ú È fi Ô , , 2 2 ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ï Íˆ apple Â Ú È fi Ô , πã π ø ª ø à ø ÎÏÔ ÂÚÁ ÛÈÒÓ (appleˆï ÛÂÈ appleëúâûèòó) , , 9 9 fiûùô apple ÚÔ appleëúâûèòó ( , 1 1 ) ( , 3 6 ) ª È Î Ù Î Ú Ë , , 6 3 ÕÏÏ ÛÔ ÂÎÌÂÙ ÏÏ Ûˆ , , 0 8 ŒÍÔ ÈÔÈÎËÙÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ ( , 8 7 ) ( , 5 6 ) Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ, ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎÒÓ Î È ÂappleÂÓ ÙÈÎÒÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ , , 1 5 ÃÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÛÔ / ( ÍÔ ) , , 6 4 Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ , , 7 9 ºfiÚÔ ÂÈÛÔ Ì ÙÔ ( , 9 2 ) ( , 1 7 ) Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ , , 6 2 Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ó ÌÂÙÔ - ÛÈÎ , 2 4 4, 6 0 ÚÔÙÂÈÓfiÌÂÓÔ Ì ÚÈÛÌ Ó ÌÂÙÔ , 0 0 4, 5 0 ı Ó È, 25 π ÓÔ Ú Ô 2006 ƒ ƒ π ƒ ƒ À À À À π π π À Àªµ À π À À π π π À Àªµ À π À π ª π ø À ƒ π ø π π À À ø Àªµ À à ƒ ª. À ƒ ª ƒ π. π À πø. À ƒ / / /90 º π à πƒπ ø º πø ø Àª πƒπ ƒ à À π ø À ƒ πø

2 ALPHA ASSET MANAGEMENT (ΑΛΦΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε.Π.Ε.Υ.) ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2005 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης) ΑΘΗΝΑΙ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2006

3 Περιεχόµενα Σελίδα 1.Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 3 2. Οικονοµικές καταστάσεις Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως 4 Ισολογισµός Μετασχηµατισµού 5 Κατάσταση ταµειακών ροών 6 Κατάσταση µεταβολών Καθαρής Θέσης 7 3. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία 8 4. Σηµειώσεις επί των Λογαριασµών των Οικονοµικών Καταστάσεων Βασικές Λογιστικές Αρχές 4.1 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Λογιστικές αρχές και µέθοδοι Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Φόρος εισοδήµατος Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους Προβλέψεις Έσοδα Πληροφόρηση κατά τοµέα δραστηριότητας Συγκριτικά στοιχεία Νέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες της ΕΕΧΠ Αναλύσεις Λογαριασµών 5.1 Κύκλος εργασιών (πωλήσεις υπηρεσιών) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως Ανάλυση εξόδων κατά λειτουργία Αµοιβές και έξοδα προσωπικού Αποσβέσεις ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων Φόρος εισοδήµατος Κέρδη ανά µετοχή Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις Περίληψη σηµαντικότερων διαφορών µεταξύ ΕΛΠ και ΠΧΠ 23 Σελίδα 2 από 27

4 1. Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας «ΑΛΦΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρίας «ΑΛΦΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31 η εκεµβρίου Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρίας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της Εταιρίας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις, καθώς και τη συµφωνία του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της εταιρίας κατά την 31 η εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της, καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµειακές ροές της Εταιρίας της χρήσεως που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου, εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 5.24 που παρατίθεται στο Προσάρτηµα των οικονοµικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 έως και 2005 δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές, µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα, 31 Ιανουαρίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. Σελίδα 3 από 27

5 2. Οικονοµικές καταστάσεις Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως 2005 (1 ης Ιανουαρίου ης εκεµβρίου 2005) (Ποσά σε Ευρώ) Σηµείωση Ποσά χρήσεως Ποσά χρήσεως 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 Κύκλος εργασιών (πωλήσεις υπηρεσιών) , ,99 Κόστος παροχής υπηρεσιών 5.4 ( ,11) ( ,36) Μικτό κέρδος εκµεταλλεύσεως , ,63 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως , ,08 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 5.4 ( ,87) ( ,56) Κέρδη εκµεταλλεύσεως προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων , ,15 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) , ,64 Καθαρά κέρδη προ φόρων , ,79 Φόρος εισοδήµατος 5.7 ( ,92) ( ,17) Καθαρά κέρδη µετά από φόρους , ,62 Κέρδη ανά µετοχή 5.8 7,243 4,598 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 8-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 4 από 27

6 Ισολογισµός Μετασχηµατισµού της 31ης εκεµβρίου η εταιρική χρήση (1 ης Ιανουαρίου ης εκεµβρίου 2005) (Ποσά σε Ευρώ) Σηµείωση Ποσά κλειόµενης Ποσά προηγούµενης χρήσεως χρήσεως ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) , ,68 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , ,93 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,15 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ,31 129,31 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , , , ,53 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες , ,25 Λοιπές απαιτήσεις , ,79 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , , , ,40 Σύνολο Ενεργητικού , ,93 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεµατικά , ,52 Κέρδη (ζηµίες) εις νέον , ,12 Σύνολο καθαρής θέσεως , ,64 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , ,58 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,58 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος , ,70 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,01 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,71 Σύνολο υποχρεώσεων , ,29 Σύνολο υποχρεώσεων και καθαρής θέσης , ,93 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 8-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 5 από 27

7 Κατάσταση Ταµειακών Ροών της 31ης εκεµβρίου 2005 ( ) (Ποσά σε Ευρώ) Ποσά κλειόµενης Ποσά προηγούµενης χρήσεως 1/1-31/12/2005 χρήσεως 1/1-31/12/2004 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , ,79 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,34 Προβλέψεις ,87 Αποτελέσµατα από επενδυτική δραστηριότητα - 397,72 Λοιπά µη ταµειακά έσοδα (84.705,53) 0,00 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 2.836, ,61 Μείωση / αύξηση απαιτήσεων ( ,11) ( ,46) Μείωση / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) ,80 ( ,11) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα κατάβεβληµένα (2.836,39) (2.864,61) Καταβεβληµένοι φόροι ( ,10) ( ,22) Σύνολο εισροών / εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,93 Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωµές για την απόκτηση ενσώµατων και άϋλων παγίων (58.547,24) (4.151,28) Εισπράξεις από πώληση ενσώµατων και άϋλων παγίων 0,62 40,00 Τόκοι εισπραχθέντες 408,89 738,49 Σύνολο εισροών / εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (58.137,73) (3.372,79) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα ( ,00) ( ,00) Σύνολο εισροών / εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,00) ( ,00) Καθαρή αύξηση / µείωση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α)+(β)+(γ) , ,14 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , ,22 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , ,36 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 8-27) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Σελίδα 6 από 27

8 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης της 31ης εκεµβρίου 2005 Μετοχικό Κεφάλαιο (Ποσά σε Ευρώ) Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποτελέσµατα Αποθεµατικά εις νέον Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο , , , , ,02 Αποτέλεσµα (κέρδος) χρήσεως , ,62 ιάθεση κερδών µε απόφαση Γ.Σ. Ιουνίου ,77 (50.889,77) - Μέρισµα χρήσεως ( ,00) ( ,00) Υπόλοιπο , , , , ,64 Αποτέλεσµα (κέρδος) χρήσεως , ,72 ιάθεση κερδών µε απόφαση Γ.Σ. Ιουνίου ,68 (56.887,68) - Μέρισµα χρήσεως ( ,00) ( ,00) Υπόλοιπο , , , , ,36 Αθήναι, 25 Ιανουαρίου 2006 Ο Πρόεδρος Ο Αντιπρόεδρος Ο Υπεύθυνος του ιοικητικού Συµβουλίου του ιοικητικού Συµβουλίου Οικονοµικών Υπηρεσιών και ιευθύνων Σύµβουλος Χαράλαµπος Ε. Τσουτρέλης Μαρίνος Σ. Γιαννόπουλος Ιωάννης. Λύτρας Σελίδα 7 από 27

9 3. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία Η Εταιρία ιδρύθηκε στις και σύµφωνα µε το καταστατικό η διάρκειά της ορίσθηκε εκατονταετής (100) από την καταχώρησή της στο οικείο µητρώο Ανωνύµων Εταιριών. Σύµφωνα µε το καταστατικό, η πλήρης επωνυµία της είναι «ΑΛΦΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», δυνάµενη να αποδοθεί µε λατινική γραφή του ΑΛΦΑ και ως «ALPHA ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» και στην αγγλική γλώσσα «ALPHA ASSET MANAGEMENT A.E.» και το διακριτικό τίτλο «ALPHA ASSET MANAGEMENT». Η εταιρία εδρεύει στην Αθήνα, οδός Πεσµαζόγλου αρ και η κύρια δραστηριότητά της αφορά: 1) Παροχή εντός και εκτός Ελλάδος κυρίων επενδυτικών υπηρεσιών στον τοµέα των κινητών αξιών. 2) Παροχή εντός και εκτός Ελλάδος των παρεποµένων επενδυτικών υπηρεσιών. 3) Παροχή υπηρεσιών και συµβουλών, καθώς και η σύνταξη σχετικών µελετών για τη διαχείριση κεφαλαίων φυσικών ή νοµικών προσώπων, για επενδύσεις κεφαλαίων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου εταιριών «ALPHA BANK» Συνοπτικά οι βασικές πληροφορίες για την Εταιρία έχουν ως εξής: Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Τσουτρέλης Χαράλαµπος (Πρόεδρος) Γιαννόπουλος Μαρίνος (Αντιπρόεδρος του.σ. και ιευθύνων Σύµβουλος) Παπαγαρυφάλλου Λάζαρος (µέλος) Καραθανάσης Νικόλαος (µέλος) Μασουράκης Μιχαήλ (µέλος) Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου λήγει την Εποπτεύουσα αρχή Νοµαρχία Αθηνών Αριθµός φορολογικού µητρώου Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών 47492/01/B/00/679 Τραπεζίτες ALPHA BANK Noµικοί Σύµβουλοι Σπυροπούλου Χριστίνα Eλεγκτές Λουµιώτης Ι. Βασίλειος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Επισηµαίνεται ότι το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας της απεφάσισε την συγχώνευση της Εταιρίας µε απορρόφηση από την ανώνυµη εταιρία «ΑΛΦΑ Α.Ε..Α.Κ.», σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 2166/1993 και µε Ισολογισµό Μετασχηµατισµού την Συνεπώς, οι συνταχθείσες ανωτέρω οικονοµικές καταστάσεις της είναι οι τελευταίες και οι συναλλαγές που γίνονται µετά την θεωρούνται ότι γίνονται για λογαριασµό της απορροφώσας εταιρίας «ΑΛΦΑ Α.Ε..Α.Κ.». Σελίδα 8 από 27

10 4. Σηµειώσεις επί των Λογαριασµών των Οικονοµικών Καταστάσεων Βασικές Λογιστικές Αρχές 4.1 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της «ALPHA ASSET MANAGEMENT» της 31 ης εκεµβρίου 2005 που καλύπτουν την 5 η εταιρική χρήση από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η εκεµβρίου 2005, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και µετά την συγχώνευσή της µε απορρόφηση από την ανώνυµη εταιρία «ΑΛΦΑ Α.Ε..Α.Κ». Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας είναι οι πρώτες που συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) τα οποία έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.), καθώς και των ερµηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) του I.A.S.B., όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µε τον Κανονισµό αριθµ. 1606/2002 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου της Ευρωπαϊκής Ενώσεως της 19 ης Ιουλίου Το I.A.S.B. έχει εκδώσει µια σειρά από πρότυπα τα οποία αναφέρονται ως «I.F.R.S. Stable Platform 2005». Η Εταιρία εφαρµόζει το I.F.R.S. Stable Platform 2005 από τη 1 η Ιανουαρίου 2005, το οποίο περιλαµβάνει τα ακόλουθα πρότυπα:.λ.π. 1.Λ.Π. 2.Λ.Π. 7.Λ.Π. 8.Λ.Π. 10.Λ.Π. 12.Λ.Π. 14.Λ.Π. 16.Λ.Π. 17.Λ.Π. 18.Λ.Π. 19.Λ.Π. 20.Λ.Π. 21.Λ.Π. 23.Λ.Π. 24.Λ.Π. 26.Λ.Π. 27.Λ.Π. 28.Λ.Π. 30.Λ.Π. 32.Λ.Π. 33.Λ.Π. 34.Λ.Π. 36.Λ.Π. 37.Λ.Π. 38.Λ.Π. 39.Λ.Π. 40 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Αποθέµατα Καταστάσεις ταµειακών ροών Καθαρό Κέρδος ή Ζηµιά Χρήσεως, Βασικά Λάθη και µεταβολές στις Λογιστικές Μεθόδους Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Φόροι εισοδήµατος Πληροφόρηση κατά τοµέα Ενσώµατα Πάγια Μισθώσεις Έσοδα Παροχές σε εργαζοµένους Λογιστική των κρατικών επιχορηγήσεων και γνωστοποίηση της κρατικής υποστήριξης Οι επιδράσεις των µεταβολών στις τιµές του συναλλάγµατος Κόστος δανεισµού Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών Λογιστική απεικόνιση και παρουσίαση των προγραµµάτων αποχώρησης προσωπικού Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις και λογιστική επενδύσεων σε θυγατρικές Λογιστική επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Γνωστοποιήσεις µε τις οικονοµικές καταστάσεις των τραπεζών και των οµοίων χρηµατοπιστωτικών ιδρυµάτων Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις και παρουσίαση Κέρδη ανά µετοχή Ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις Μείωση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού Προβλέψεις, ενδεχόµενες υποχρεώσεις και ενδεχόµενες απαιτήσεις Άυλα στοιχεία του ενεργητικού Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και αποτίµηση Επενδύσεις σε Ακίνητα Σελίδα 9 από 27

11 .Π.Χ.Π. 1.Π.Χ.Π. 2.Π.Χ.Π. 3.Π.Χ.Π. 4.Π.Χ.Π. 5 Πρώτη εφαρµογή των.π.χ.π. Πληρωµές µε στοιχεία καθαρής θέσης Ενοποίηση επιχειρήσεων Ασφαλιστικά συµβόλαια Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόµενα προς πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες Συγκεκριµένα η Εταιρία κατήρτισε και δηµοσίευσε τις οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 1, περί οικονοµικών καταστάσεων και ακολούθησε το ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) 1, περί πρώτης εφαρµογής των.π.χ.π., όπως και το σύνολο των λογιστικών προτύπων και διερµηνειών που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων που καλύπτουν περιόδους που αρχίζουν µετά την Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.π. απαιτεί όπως η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τα υπόλοιπα των λογαριασµών ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων κατά τις υπό εξέταση χρήσεις. Οι εκτιµήσεις αυτές βασίζονται στην διαθέσιµη πληροφόρηση και ως εκ τούτου τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. 4.2 Λογιστικές αρχές και µέθοδοι Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της , είναι ίδιες µε εκείνες που εφαρµόστηκαν για την προσαρµογή των αντίστοιχων ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και παρουσιάζονται κατωτέρω. 4.3 Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Το νόµισµα λειτουργίας και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ. Συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα δεν υπάρχουν. 4.4 Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Τα ενσώµατα πάγια απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως, µειωµένα µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις συσσωρευµένες αποµειώσεις. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις των παγίων εξοδοποιούνται άµεσα. Η αξία και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις των παγίων που αποσύρονται ή πωλούνται αφαιρούνται από τους λογαριασµούς των παγίων τη στιγµή της πώλησής τους και κάθε κέρδος ή ζηµία καταχωρείται στα αποτελέσµατα χρήσεως. Οι αποσβέσεις των παγίων στοιχείων διενεργούνται µε τη µέθοδο σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους. Η ωφέλιµη ζωή των επίπλων και λοιπού εξοπλισµού έχει καθοριστεί σε 7 έτη. Η ωφέλιµη ζωή των µηχανογραφικού εξοπλισµού έχει καθοριστεί σε 4 έτη. 4.5 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σύµφωνα µε τα.π.χ.π., η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιµάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για µόνιµη αποµείωση. Η ζηµία αποµείωσης καταχωρείται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιµη. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιµηµένων µελλοντικών ταµειακών εισροών, οι οποίες αναµένεται να προκύψουν από την συνεχιζόµενη χρησιµοποίηση του µέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της Σελίδα 10 από 27

12 ωφέλιµης ζωής του. Η Εταιρία εξετάζει, σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος Ισολογισµού), τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανή αποµείωση της αξίας τους. Σε αυτές τις περιπτώσεις, όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης, αποµειώνεται ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη. 4.6 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα πάγια περιλαµβάνονται µόνο τα λογισµικά προγράµµατα που χρησιµοποιούνται από την Εταιρία. Τα λογισµικά προγράµµατα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως, µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων λογισµικού καταχωρούνται ως κεφαλαιουχικές δαπάνες και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε την σταθερή µέθοδο. Η διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους έχει καθοριστεί σε 4 έτη. 4.7 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος επί των αποτελεσµάτων περιλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο και τον αναβαλλόµενο φόρο. Ο τρέχον φόρος περιλαµβάνει τον αναµενόµενο να πληρωθεί φόρο επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσεως, βάσει των φορολογικών συντελεστών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται επί των προσωρινών διαφορών µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν ή αναµένεται ότι θα ισχύσουν κατά το χρόνο διακανονισµού της υποχρέωσης ή απαίτησης. Ο τρέχον και ο αναβαλλόµενος φόρος καταχωρείται στην κατάσταση του λογαριασµού αποτελεσµάτων, εκτός των περιπτώσεων όπου υπάρχουν κονδύλια που καταχωρήθηκαν απευθείας στην καθαρή θέση, οπότε και ο φόρος τους καταχωρείται στην καθαρή θέση. Μια αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση καταχωρείται µόνο κατά το βαθµό που είναι πιθανόν ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογικά διαθέσιµα κέρδη έναντι των οποίων η απαίτηση µπορεί να συµψηφιστεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µειώνονται κατά το βαθµό που δεν είναι πλέον πιθανόν ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα πραγµατοποιηθεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα να συµψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. 4.8 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο, οι καταθέσεις σε Τράπεζες και οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις (διάρκειας µικρότερης του τριµήνου) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου. Σελίδα 11 από 27

13 4.9 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ,ΤΣΜΕ Ε). Η Εταιρία και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Η υποχρέωση που αναγνωρίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, είναι η αξία των δεδουλευµένων παροχών µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων των προγραµµάτων, λαµβάνοντας υπόψη προσαρµογές για τυχόν αναλογιστικά αποτελέσµατα (κέρδη/ζηµιές) και κόστος για υπηρεσίες παρελθόντων ετών. Το ύψος της υποχρέωσης προσδιορίζεται ετησίως βάσει αναλογιστικής µελέτης που εκπονείται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της προβλεπόµενης µονάδας υποχρέωσης (projected unit credit method) Προβλέψεις Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ηµεροµηνίες συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιµήσεις. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή Έσοδα Τα έσοδα καταχωρούνται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην εταιρία και το ύψος τους µπορεί να µετρηθεί αξιόπιστα. Η καταχώρηση των εσόδων γίνεται ως εξής : α) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της υπηρεσίας. β) Έσοδα από τόκους Οι τόκοι έσοδα λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου Πληροφόρηση κατά τοµέα δραστηριότητας Η Εταιρία δραστηριοποιείται στον τοµέα παροχής υπηρεσιών και το σύνολο αυτών παρέχεται εντός της ελληνικής επικράτειας. Σελίδα 12 από 27

14 4.13 Συγκριτικά στοιχεία Η Εταιρία, για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσεως που έληξε την 31 εκεµβρίου 2005, χρησιµοποίησε συγκριτικά στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της 31 εκεµβρίου Νέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες της ιαρκούς Επιτροπής Ερµηνειών Χρηµατοοικονοµικών Προτύπων ( ΕΕΧΠ) Το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, καθώς και η Επιτροπή Ερµηνειών έχουν ήδη εκδώσει µια σειρά νέων λογιστικών προτύπων και ερµηνειών, τα οποία δεν αποτελούν µέρος του «IFRS Stable Platform 2005». Τα.Π.Χ.Π. και οι.ε.ε.χ.π. είναι υποχρεωτικές για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η εκτίµηση της Εταιρίας, σχετικά µε την επίδραση αυτών των νέων προτύπων και ερµηνειών, έχει ως εξής:.π.χ.π. 6. Εξερεύνηση και εκτίµηση ορυκτών πόρων εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις..ε.ε.χ.π. 3. ικαιώµατα εκποµπής αερίων εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις..ε.ε.χ.π. 4. Προσδιορισµός εάν µια απαίτηση περιλαµβάνει µίσθωση Η.Ε.Ε.Χ.Π. 4 εφαρµόζεται σε ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η Εταιρία δεν έχει αποφασίσει να εφαρµόσει την Ερµηνεία αυτή νωρίτερα. Προβλέπεται να την εφαρµόσει στις οικονοµικές καταστάσεις του 2006, βάσει των µεταβατικών διατάξεων της. Εποµένως, η Εταιρία θα την εφαρµόσει µε βάση τα γεγονότα και τις συνθήκες που ίσχυαν την 1 Ιανουαρίου Η εφαρµογή της Ερµηνείας αυτής δεν αναµένεται να αλλάξει το λογιστικό χειρισµό οποιαδήποτε από τις ισχύουσες συµβάσεις της Εταιρίας..Ε.Ε.Χ.Π. 5. ικαιώµατα από επένδυση σε φορέα για χρηµατοδότηση παροπλισµού, ανάπλασης και περιβαλλοντικής αποκατάστασης. εν έχει εφαρµογή στην Εταιρία και δε θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις. 5. Αναλύσεις λογαριασµών 5.1 Κύκλος εργασιών (πωλήσεις υπηρεσιών) Αµοιβές διαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων , ,44 Αµοιβές διαχειρίσεως χαρτοφυλακίου πελατών , ,55 Σύνολο , ,99 Όλα τα έσοδα προέρχονται από το εσωτερικό. Σελίδα 13 από 27

15 5.2 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/(έξοδα) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Τόκοι Repos , ,30 Τόκοι δανείων προσωπικού 408,89 738,49 Σύνολο χρηµατοοικονοµικών εσόδων , ,79 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Τόκοι και συναφή έξοδα (2.836,39) (2.864,15) Καθαρό χρηµατοοικονοµικό έσοδο , , Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως Προµήθειες διαµεσολάβησης Αµοιβαίων Κεφαλαίων , ,18 Λοιπά έσοδα χρήσης ,53 - Συναλλαγµατικές διαφορές έσοδα ,67 Παροχή επενδυτικών υπηρεσιών σε πελάτες , ,71 Έσοδο από την εφάπαξ καταβολή του φόρου εισοδήµατος , ,68 Υπεκµίσθωση ακινήτων σε τρίτους 1.075, ,84 Σύνολο , , Ανάλυση εξόδων κατά λειτουργία Κόστος παροχής υπηρεσιών Αµοιβές και έξοδα προσωπικού (5.5) , ,09 Παροχές τρίτων , ,63 Φόροι τέλη , ,08 ιάφορα έξοδα , ,29 Αποσβέσεις παγίων στοιχείων (5.6) , ,27 Σύνολο , ,36 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Αµοιβές και έξοδα προσωπικού (5.5) , ,89 Αµοιβές και έξοδα τρίτων , ,28 Παροχές τρίτων , ,49 Φόροι τέλη , ,33 ιάφορα έξοδα , ,50 Αποσβέσεις παγίων στοιχείων (5.6) 5.643, ,07 Σύνολο , , Αµοιβές και έξοδα προσωπικού Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της Εταιρίας κατά την παρουσιαζόµενη ηµεροµηνία αναλύεται ως εξής: Μισθωτοί Ηµεροµίσθιοι - - Σύνολο Σελίδα 14 από 27

16 Οι παροχές προς το προσωπικό της Εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Μισθοί, ηµεροµίσθια και επιδόµατα , ,24 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης , ,69 Παρεπόµενες παροχές και έξοδα προσωπικού , ,50 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , ,55 Σύνολο , , Αποσβέσεις ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων Αποσβέσεις ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων , ,15 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 4.318, ,19 Σύνολο αποσβέσεων , , Ποσά που χρεώθηκαν στο κόστος πωληθέντων , ,27 Ποσά που χρεώθηκαν στη διοικητική λειτουργία 5.643, ,07 Σύνολο αποσβέσεων , , Φόρος εισοδήµατος Φόρος εισοδήµατος χρήσεως , ,64 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων ,41 - Αναβαλλόµενος φόρος έσοδο/(έξοδο) (69.591,87) (6.734,47) , ,17 Ο αναβαλλόµενος φόρος χρήσεως αφορά σε: Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους 1.168,13 (6.734,47) Αµοιβές προσωπικού (70.760,00) - Σύνολο (69.591,87) (6.734,47) Σελίδα 15 από 27

17 Ο φόρος, επί των κερδών της Εταιρίας, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τον σταθµισµένο µέσο συντελεστή φόρου. Η διαφορά έχει ως εξής: Κέρδη προ φόρων , ,79 Φόρος Εισοδήµατος (φορολογικός συντελεστής 32% για το 2005 και 35% για το 2004) , ,67 Αύξηση/µείωση προερχόµενη από: Εισόδηµα µη υπαγόµενο στο φόρο 1.168,13 Έξοδα µη εκπεστέα (68.404,75) 7.802,14 Μέρος των κερδών που αναλογεί στα αφορολόγητα έσοδα (12.735,18) (19.910,69) Συµπληρωµατικός φόρος επί µισθωµένων ακινήτων 32,26 31,05 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων ,41 - Φόρος Εισοδήµατος , ,17 Η αύξηση προκλήθηκε από την σηµαντική αύξηση των κερδών της Εταιρίας. 5.8 Κέρδη ανά µετοχή Βασικά Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους που αναλογεί στους µετόχους της εταιρίας, µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στην διάρκεια της περιόδου, εξαιρουµένων των τυχών ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από την επιχείρηση (ίδιες µετοχές). Προσαρµοσµένα Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή προκύπτουν από την προσαρµογή του σταθµισµένου µέσου όρου των υφιστάµενων κοινών µετοχών της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της περιόδου για δυνητικώς εκδοθησόµενες κοινές µετοχές. Η Εταιρία δεν έχει τέτοιες κατηγορίες δυνητικών τίτλων µε συνέπεια τα βασικά και τα µειωµένα κέρδη κατά µετοχή να είναι ίδια Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων , ,79 Φόροι ( ,92) ( ,17) Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους , ,62 Αριθµός µετοχών σε κυκλοφορία Σταθµισµένος αριθµός µετοχών σε κυκλοφορία Βασικά και προσαρµοσµένα κέρδη/(ζηµίες) ανά µετοχή 7,243 4,598 Σελίδα 16 από 27

18 5.9 Ενσώµατα πάγια (ιδιοχρησιµοποιούµενα) Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου ,46 Προσθήκες 4.151,28 Εκποιήσεις (678,63) 31 εκεµβρίου ,11 1 Ιανουαρίου ,11 Προσθήκες ,24 Εκποιήσεις (55.008,55) 31 εκεµβρίου ,80 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου ,19 Αποσβέσεις περιόδου ,15 Αποσβέσεις εκποιηθέντων (240,91) 31 εκεµβρίου ,43 1 Ιανουαρίου ,43 Αποσβέσεις περιόδου ,98 Αποσβέσεις εκποιηθέντων (55.007,93) 31 εκεµβρίου ,48 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,68 31 εκεµβρίου , Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Έξοδα λογισµικού (software) Κόστος κτήσεως ή αξία αποτιµήσεως 1 Ιανουαρίου ,44 31 εκεµβρίου ,44 1 Ιανουαρίου ,44 31 εκεµβρίου ,44 Συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµειώσεις 1 Ιανουαρίου ,32 Αποσβέσεις περιόδου 4.318,19 31 εκεµβρίου ,51 1 Ιανουαρίου ,51 Αποσβέσεις περιόδου 4.318,19 31 εκεµβρίου ,70 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,93 31 εκεµβρίου ,74 Σελίδα 17 από 27

19 5.11 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , , , ,15 Η κίνηση του συµψηφισµένου υπολοίπου του λογαριασµού, έχει ως εξής: Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Υπόλοιπο Αναγνώριση στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Καθαρή Θέση Υπόλοιπο Αµοιβές προσωπικού , ,00 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους ,15 (1.168,13) ,02 Σύνολο αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων , , ,02 Υπόλοιπο , , ,02 Υπόλοιπο Αναγνώριση στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Καθαρή Θέση Υπόλοιπο Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , , ,15 Σύνολο αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων , , ,15 Υπόλοιπο , , ,15 Η κίνηση των λογαριασµών των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων, κατά την διάρκεια της περιόδου, χωρίς να λαµβάνονται υπόψη οι συµψηφισµοί, έχει ως εξής: Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , ,15 Αµοιβές προσωπικού , , ,15 Σύµφωνα µε τον φορολογικό νόµο, ορισµένα εισοδήµατα δεν φορολογούνται κατά το χρόνο της απόκτησής τους, αλλά κατά το χρόνο διανοµής τους στους µετόχους. Η λογιστική αρχή της Εταιρίας είναι να καταχωρεί αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση για τα εισοδήµατα αυτά κατά το χρόνο διανοµής τους, ανεξάρτητα από το χρόνο πραγµατοποίησής τους. Ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος στον οποίο υπόκειται η Εταιρία για το 2005 είναι 32%. Σύµφωνα µε τον ισχύοντα φορολογικό νόµο, οι συντελεστές µε τους οποίους φορολογείται το εισόδηµα των Ανωνύµων Εταιριών, µειώνονται σταδιακά από 35% σε 25%. Ειδικότερα για τη χρήση 2005 και 2006, µειώνεται σε 32% και 29% αντίστοιχα, ενώ από την χρήση 2007 και µετά διαµορφώνονται σε 25%. Σελίδα 18 από 27

20 Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για µεταφερόµενες φορολογικές ζηµιές καταχωρούνται κατά την έκταση που η πραγµατοποίηση φορολογικών µελλοντικών κερδών είναι πιθανή. Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Οι φορολογικές αρχές δεν έχουν ελέγξει τα βιβλία και στοιχεία της εταιρίας για τις χρήσεις Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις αυτές και να επιβάλλουν πρόσθετους φόρους εισοδήµατος ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Η Εταιρία συµµετέχει στην Alpha Finance Romania S.A. και στην Alpha Insurance Romania S.A. µε την παρακάτω ανάλυση: Επωνυµία Εταιρίας Τεµάχια Ποσοστό Αξία κτήσεως προ προβλέψεων υποτιµήσεως Αξία κτήσεως µετά από προβλέψεις υποτιµήσεως Alpha Finance Romania S.A. 2 0,0012% 13,93 13,93 Alpha Insurance Romania S.A 1 0,0006% 115,38 115,38 Σύνολο 3 129,31 129,31 Κατά το 2005 δεν έγινε καµία αποµείωση ή πρόβλεψη. Οι εταιρίες είναι µέλη του οµίλου Alpha Bank, δραστηριοποιούνται στην Ρουµανία και περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Alpha Bank Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις της Εταιρίας την εξ ευρώ ,46 ( ευρώ ,46) αφορούν την συµµετοχή της εταιρίας στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών. Η Εταιρία την , πέραν της ανωτέρω συµµετοχής της στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών, για κάλυψη ενδεχόµενων υποχρεώσεων έχει καταθέσει σε αυτό και Ε/Ε εξ ευρώ ,23. Τα ποσά αυτά, σύµφωνα µε τις διατάξεις του ν. 2533/1997 άρθρο 74 παραγ. 4, σε περίπτωση διακοπής της λειτουργίας της Εταιρίας, επιστρέφονται σ αυτήν από το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο, µειωµένα µε τις αποζηµιώσεις που κατέβαλε ή πιθανολογείται ότι θα καταβάλει Απαιτήσεις από πελάτες Πελάτες εσωτερικού , ,60 Απαιτήσεις κατά Εταιριών οµίλου Alpha Bank , ,65 Σύνολο καθαρών απαιτήσεων από πελάτες , ,25 Σύµφωνα µε τα στοιχεία που διαθέτει η Εταιρία κανένας από τους πελάτες δεν είναι επισφαλής. Οι ανωτέρω απαιτήσεις εισπράχθηκαν στο αµέσως επόµενο διάστηµα. Σελίδα 19 από 27

21 5.15 Λοιπές απαιτήσεις Προκαταβολές προσωπικού ,93 άνεια προσωπικού 6.039, ,94 Ελληνικό ηµόσιο προκαταβληµένοι και παρακρατηµένοι φόροι , ,51 Λοιπές απαιτήσεις κατά Ελληνικού ηµοσίου 1.639, ,51 Έξοδα εποµένων χρήσεων , ,90 Σύνολο , ,79 Σύµφωνα µε τα στοιχεία που διαθέτει η εταιρία, όλες οι απαιτήσεις είναι εισπρακτέες Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Ταµείο 1.813,57 495,35 Καταθέσεις όψεως σε Alpha Bank , ,01 Repos σε Alpha Bank , ,00 Σύνολο , , Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο ανέρχεται σε Ευρώ ,00, διαιρούµενο σε κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας ευρώ 3,00 εκάστη Αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικό , , ,00 Λοιπά αποθεµατικά , , ,75 Σύνολο αποθεµατικών , , ,75 Τα Λοιπά αποθεµατικά αποτελούνται από αφορολόγητα και από κατ' ειδικό τρόπο φορολογηθέντα αποθεµατικά, τα οποία σε περίπτωση διάθεσης ή κεφαλαιοποίησης θα φορολογηθούν µε τον τρέχοντα φορολογικό συντελεστή Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους Τα συνολικά µεγέθη που αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις έχουν ως εξής: Α. Υποχρέωση στον Ισολογισµό , , Β. Στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως (4.672,50) ,87 Σελίδα 20 από 27

22 Τα ποσά του Ισολογισµού και της κατάστασης αποτελεσµάτων αναλύονται ως εξής: Υπόλοιπο Υποχρέωσης την ,71 εδουλευµένο έξοδο ,87 Υπόλοιπο Υποχρέωσης ,58 Υπόλοιπο Υποχρέωσης την ,58 εδουλευµένο έξοδο (4.672,50) Υπόλοιπο Υποχρέωσης ,08 Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας , ,13 Επιτοκιακό κόστος 5.368, ,81 Καθαρό Αναλογιστικό κέρδος ή ζηµία που αναγνωρίστηκε στη χρήση (28.066,73) 1.934,93 (4.672,50) ,87 Υποθέσεις στις οποίες στηρίχθηκε η αναλογιστική µελέτη Επιτόκιο Προεξόφλησης 5% 5,5% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 5% 5% Μέση εναποµένουσα εργάσιµη ζωή Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος Φόρος εισοδήµατος τρέχουσας χρήσεως , ,70 Σύνολο , , Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Ίδρυµα Κοινωνικών Ασφαλίσεων (Ι.Κ.Α.) , ,52 Υποχρεώσεις για Φ.Π.Α , ,43 Φόροι - τέλη αµοιβών προσωπικού , ,45 Φόροι - τέλη αµοιβών τρίτων 6.493,85 31,86 Λοιποί πιστωτές διάφοροι , ,75 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα (πληρωτέα) , ,00 Σύνολο , , ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις, καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Σελίδα 21 από 27

23 α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η Εταιρία απορρέει από απαιτήσεις πελατών της. Επισηµαίνεται ότι για τους πελάτες, των οποίων η εταιρία αναλαµβάνει τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους, η είσπραξη γίνεται άµεσα από τηρούµενο λογαριασµό καταθέσεων στην ALPHA BANK (ΤΑΠ-ΟΤΕ). Οι λοιπές απαιτήσεις από πελάτες αφορούν, κυρίως, την ΑΛΦΑ Α.Ε..Α.Κ και την ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ και θεωρείται ότι δεν υπάρχει πιστωτικός κίνδυνος. β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κύριος όγκος των συναλλαγών της Εταιρίας γίνεται σε Ευρώ. Πιθανή µεταβολή των συναλλαγµατικών ισοτιµιών δεν θα επηρεάσει σηµαντικά την χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµειακές ροές της Εταιρίας. γ) Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει κινδύνους από την έκθεση σε µεταβολές επιτοκίων κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει της χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών που προκύπτουν από όλα τα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού της Εταιρίας, σε χρονικές περιόδους, επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα, µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις Απαιτήσεις από Πελάτες, Λοιπές Απαιτήσεις, Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες, ενώ όλα τα υπόλοιπα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού έχουν λήξη µεγαλύτερη του 1 έτους Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Η Εταιρία ανήκει στον όµιλο της ALPHA BANK και παρέχει τις υπηρεσίες, στο πλαίσιο των συνηθισµένων εργασιών της, προς τις λοιπές εταιρίες του οµίλου. Οι όροι συνεργασίας δεν διαφέρουν ουσιαστικά από τους συνήθεις εφαρµοζόµενους όρους στα πλαίσια της φυσιολογικής εκτέλεσης των εργασιών της Εταιρίας µε µη συνδεδεµένες επιχειρήσεις. Οι συναλλαγές της Εταιρίας κατά την χρήση και της αντίστοιχης χρήσεως , καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων στον Ισολογισµό στις και έχουν ως κάτωθι: α) Απαιτήσεις πελατών ΑΛΦΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε , ,57 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ , , , ,65 β) ιαθέσιµα ALPHA BANK , , , ,01 γ) Έσοδα από προµήθειες ΑΛΦΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε , ,66 ALPHA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ , , , ,49 Σελίδα 22 από 27