Λειτουργικές δραστηριότητες. Από 1η Ιανουαρίου έως

Transcript

1 ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΟΥ EΛΗΞΕ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2007 (από 1η Ιανουαρίου 2007 µέχρι 31η εκεµβρίου 2007) (δηµοσιευµένα βάσει του ν.2190, άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις κατά τα.π.χ.π.) (ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες αποσκοπούν σε µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ALPHA VENTURES). Ο αναγνώστης που επιζητά να αντλήσει ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσεως και των αποτελεσµάτων της, µπορεί να ανατρέξει στη διεύθυνση του διαδικτύου όπου εµφανίζονται οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, που προβλέπουν τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, καθώς και η έκθεση ελέγχου του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΣ Έδρα ΑΡ.Μ.ΑΕ Αρµόδια Εποπτική Αρχή Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου : Πανεπιστηµίου 45, Αθήναι : 22231/01/Β/90/334 : Νοµαρχία Αθηνών : Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης, Πρόεδρος.Σ. Παντελής Ι. Βερνίκος, Αντιπρόεδρος.Σ. & ιευθύνων Σύµβουλος Σπυρίδων Α. Ανδρονικάκης, Μέλος Κωνσταντίνος Ρ. ορκοφίκης, Μέλος Αθανάσιος Α. Γάτσης, Μέλος Ιωάννης Μ. Εµίρης, Μέλος Ηµεροµηνία Εγκρίσεως των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων (από τις οποίες αντλήθηκαν τα συνοπτικά στοιχεία) : 8 Φεβρουαρίου 2008 Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής : Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ.ΣΟΕΛ Ελεγκτική Εταιρία : Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές Α.Ε. Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύµφωνη γνώµη ιεύθυνση ιαδικτύου Εταιρίας : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πάγια στοιχεία ενεργητικού , ,94 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,20 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,14 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις , ,86 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,40 Σύνολο υποχρεώσεων (α) , ,26 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Λοιπά στοιχεία Καθαρής Θέσεως µετόχων Εταιρίας , ,88 Σύνολο Καθαρής Θέσεως (β) , ,88 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΕΩΣ (α)+(β) , ,14 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Από 1η Ιανουαρίου έως Σύνολο κύκλου εργασιών , ,31 Μικτά κέρδη , ,31 Κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων ,27 ( ,48) Κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων ,92 ( ,38) Κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος , ,39 Πλέον / (µείον) φόρος εισοδήµατος... ( ,85) 4.060,32 Κέρδη µετά το φόρο εισοδήµατος , ,71 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρίας... 0,00 0,00 Κέρδη µετά τό φόρο εισοδήµατος, βασικά και προσαρµοσµένα, ανά µετοχή... 0,40 0,07 Προτεινόµενο µέρισµα ανά µετοχή... ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΕΩΣ Καθαρή θέση ενάρξεως χρήσεως ( και αντίστοιχα) , ,61 Κέρδη (Ζηµίες) της χρήσεως µετά το φόρο εισοδήµατος , , , ,32 Ποσά από συγχώνευση της Εταιρίας µε την Alpha Equity Fund ,35 Καθαρό εισόδηµα καταχωρηµένο απευθείας στην καθαρή θέση , ,21 Καθαρή θέση λήξεως χρήσεως ( και αντίστοιχα) , ,88 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Από 1η Ιανουαρίου έως Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος , ,39 Πλέον / (Mείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,90 Προβλέψεις , ,54 (Κέρδη) / ζηµίες επενδυτικής δραστηριότητας... ( ,07) ( ,45) Συναλλαγµατικές διαφορές ,95 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κινήσεως Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ,08 ( ,22) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , ,52 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα... (261,97) (510,31) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ,74 ( ,68) Επενδυτικές δραστηριότητες Επενδύσεις σε διαθέσιµα προς πώληση χρεόγραφα... ( ,60) ( ,00) Εισπράξεις από πωλήσεις συµµετοχών και χρεογράφων , ,00 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων... (7.334,72) ιαθέσιµα από απορρόφηση της εταιρίας Alpha Equity Fund ,19 Εισπράξεις από πωλήσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων... 50,00 Τόκοι εισπραχθέντες , ,95 Συναλλαγµατικές διαφορές... ( ,49) Μερίσµατα εισπραχθέντα , ,75 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β)... ( ,06) ( ,60) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ)... Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσεως (α)+(β)+(γ)... ( ,32) ( ,28) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξεως χρήσεως , ,84 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξεως χρήσεως , ,56 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 1. Η εταιρία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες καταστάσεις που καταρτίζει η ΑΛΦΑ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε., µε έδρα την Ελλάδα, η οποία συµµετέχει µε ποσοστό 99%. Η ενοποίηση της Εταιρίας γίνεται µε την µέθοδο της ολικής ενοποιήσεως. 3. εν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη επι των παγίων περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας. 4. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές ή αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της Εταιρίας. 5. Ο αριθµός του απασχολουµένου προσωπικού την ήταν 6 άτοµα ( ήταν 6 άτοµα). 6. Από τις συναλλαγές της Εταιρίας µε τα συνδεδεµένα προς αυτήν µέρη, για το χρονικό διάστηµα από έως προέκυψαν τα εξής ποσά: Έσοδα ,57 Έξοδα ,99 Τα υπόλοιπα, κατά την , των απαιτήσεων και υποχρεώσεων από τις εν λόγω συναλλαγές είχαν ως εξής: Απαιτήσεις ,38 Υποχρεώσεις ,25 Αθήναι, 8 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΑΡΤΕΜΗΣ Χ. ΘΕΟ ΩΡΙ ΗΣ ΠΑΝΤΕΛΗΣ Ι. ΒΕΡΝΙΚΟΣ ΑΝ ΡΕΑΣ Κ. ΣΤΡΑΤΗΓΟΠΟΥΛΟΣ Α..Τ.: AB Α..Τ.: Θ Α..Τ.: Σ Αρ. Αδ. ΟΕΕ Α Τάξης: 20834

2 ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Ι ΙΑΙΤΕΡΕΣ 17 ης εταιρικής χρήσεως (1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2007) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ΑΘΗΝΑΙ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2008

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 3 Οικονοµικές Καταστάσεις Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 5 Ισολογισµός... 6 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσεως. 7 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 8 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 9 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία Βασικές λογιστικές αρχές Βάση παρουσίασης οικονοµικών καταστάσεων Έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων Πληροφόρηση κατά τοµέα Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Συµµετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες Χρηµατοοικονοµικά µέσα Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Ενσώµατα πάγια Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος) Προβλέψεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις, ενδεχόµενες απαιτήσεις Έσοδα Συγκριτικά στοιχεία Έσοδα από µερίσµατα Έσοδα από τόκους Αποτέλεσµα χρηµατοοικονοµικών πράξεων Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Αµοιβές και έξοδα προσωπικού Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενη φορολογία Κέρδη ανά µετοχή Ενσώµατα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες ιαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Λοιπές απαιτήσεις Καθαρή θέση Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους Λοιπές υποχρεώσεις Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. 29 2

4 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας «ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρίας «ΑΛΦΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (δ.τ. ALPHA VENTURES) (η Εταιρία), που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2007, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει το σχεδιασµό, την εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδεις ανακρίβειες, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και µεθόδων και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και τη διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι Οικονοµικές Καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των Οικονοµικών Καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων. 3

5 Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας κατά την 31 η εκεµβρίου 2007, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες Οικονοµικές Καταστάσεις. Αθήνα, 11 Φεβρουαρίου 2008 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα 4

6 Κατάσταση Αποτελεσµάτων (ποσά σε ευρώ) Από 1 η Ιανουαρίου έως Σηµ. Έσοδα Έσοδα από µερίσµατα , ,75 Έσοδα από τόκους , ,26 Αποτέλεσµα χρηµατοικονοµικών πράξεων , ,77 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως ,99 594,53 Σύνολο Εσόδων , ,31 Έξοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 7 ( ,29) ( ,71) Έξοδα τόκων (261,97) (510,31) Αποσβέσεις (2.970,35) (2.424,90) Σύνολο Εξόδων ( ,61) ( ,92) Κέρδη (Ζηµίες) πριν το φόρο εισοδήµατος , ,39 Φόρος εισοδήµατος 9 ( ,85) 4.060,32 Κέρδη (Ζηµίες) µετά το φόρο εισοδήµατος , ,71 Κέρδη /(ζηµίες) µετά το φόρο εισοδήµατος ανά µετοχή (βασικά και προσαρµοσµένα σε ευρώ) 10 0,40 0,07 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.9-29) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 5

7 Ισολογισµός 17 η εταιρική χρήση (ποσά σε ευρώ) Σηµ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούv Eνεργητικό Ενσώµατα πάγια , ,01 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 12 28,74 147,93 Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις , ,02 ιαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα , ,85 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,75 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 2.066, , , ,56 Κυκλοφορούv Eνεργητικό Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα , ,56 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,58 Σύνολο Ενεργητικού , ,14 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 17 Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο , ,86 Αποθεµατικά , ,19 Αποτελέσµατα εις νέον ( ,59) ( ,17) , ,88 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους , ,14 Λοιπές υποχρεώσεις , , , ,86 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Φόρος εισοδήµατος ,16 -- Λοιπές υποχρεώσεις , , , ,40 Σύνολο υποχρεώσεων , ,26 Σύνολο Καθαρής Θέσεως και Υποχρεώσεων , ,14 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.9-29) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 6

8 Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσεως (ποσά σε ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά διάφορα Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο την , ,98 ( ,37) ,61 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου (6.900,00) -- Απορρόφηση της εταιρίας Alpha Equity Fund , , ,00 (3.264,51) ,35 Αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων στην εύλογη αξία , ,21 Κέρδη χρήσεως , ,71 Υπόλοιπο την , , ,19 ( ,17) ,88 Αποτίµηση διαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία , ,53 Μεταφορά στα αποτελέσµατα λόγω πωλήσεως διαθεσίµων προς πώληση αξιογράφων , ,69 Κέρδη χρήσεως , ,58 Υπόλοιπο την , , ,41 ( ,59) ,68 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.9-29) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 7

9 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµ. (ποσά σε ευρώ) Από 1 η Ιανουαρίου έως Κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος , ,39 Πλέον /(µείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις , ,90 Προβλέψεις , ,54 (Κέρδη)/ζηµίες επενδυτικής δραστηριότητας 3-5 ( ,07) ( ,45) Συναλλαγµατικές διαφορές ,95 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κινήσεως ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ,08 ( ,22) (Μείωση) /αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών ) , ,52 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (261,97) (510,31) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ,74 ( ,68) Επενδυτικές δραστηριότητες Επενδύσεις σε διαθέσιµα προς πώληση χρεόγραφα ( ,60) ( ,00) Εισπράξεις από πωλήσεις συµµετοχών-χρεογράφων , ,00 Αγορά ενσώµατων & άυλων περιουσιακών στοιχείων (7.334,72) -- Εισπράξεις από πωλήσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων 50,00 -- ιαθέσιµα από απορρόφηση της Alpha Equity Fund ,19 Τόκοι εισπραχθέντες , ,95 Συναλλαγµατικές διαφορές -- ( ,49) Μερίσµατα εισπραχθέντα , ,75 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,06) ( ,60) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) ( ,32) ( ,28) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ενάρξεως χρήσεως , ,84 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξεως χρήσεως , ,56 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.9-29) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 8

10 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία: Η Εταιρία ιδρύθηκε το 1990 και λειτουργεί σήµερα µε την επωνυµία Άλφα Ανώνυµη Εταιρία Επενδυτικών Συµµετοχών και διακριτικό τίτλο Alpha Ventures, εδρεύει στην Αθήνα, οδός Μέρλιν 5 και είναι καταχωρηµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 22231/01/B/90/334. Η σηµερινή της µορφή προήλθε µετά από την συγχώνευση της µε απορρόφηση της Alpha Equity Fund. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου εταιριών της «ALPHA BANK». Η διάρκεια της Εταιρίας έχει ορισθεί έως την 31 η εκεµβρίου ύναται δε να παραταθεί µε απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως. Σκοπός της είναι: οι επενδύσεις τόσο για ίδιο αυτής λογαριασµό, όσο και για λογαριασµό τρίτων και ιδιαίτερα µε εξαγορές εταιριών, συµµετοχές σε νέες εταιρίες ή σε αυξήσεις µετοχικού κεφαλαίου υφισταµένων εταιριών. Η ανάληψη της διοίκησης και διαχείρισης ή η συµµετοχή στην διαχείριση Ελληνικών ή αλλοδαπών εταιριών και επιχειρήσεων οιασδήποτε µορφής. Για την επίτευξη τού σκοπού η Εταιρία δύναται: - Να συµµετέχει σε οποιασδήποτε µορφής υφισταµένη ή συσταθησοµένη εταιρία ή επιχείρηση. - Να επενδύει σε οµολογίες µετατρέψιµες σε µετοχές ή µη, που εκδίδονται από εταιρίες. - Να τοποθετεί τα διαθέσιµά της επί κινητών αξιών, χρεογράφων, χρηµατοοικονοµικών προϊόντων, που αποτελούν αντικείµενο διαπραγµατεύσεως στη χρηµαταγορά και εν γένει σε περιουσιακά στοιχεία πάσης φύσεως. - Να αναλαµβάνει την διοίκηση και διαχείριση άλλων εταιριών, καθώς επίσης και να αναθέτει τη διοίκηση και διαχείριση σε άλλες εταιρίες. - Να διενεργεί οιαδήποτε πράξη ή συναλλαγή που αµέσως ή εµµέσως συνδέεται, προάγει ή υποβοηθάει την πραγµατοποίηση των ανωτέρω. 9

11 Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Αρτέµης Χ. Θεοδωρίδης Παντελής Ι. Βερνίκος Σπυρίδων Α. Ανδρονικάκης Κωνσταντίνος Ρ. ορκοφίκης Αθανάσιος Α. Γάτσης Πρόεδρος Αντιπρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος Μέλος Μέλος Ιωάννης Μ. Εµίρης Μέλος Η θητεία του ιοικητικού Συµβουλίου που εξελέγη από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της λήγει την Εποπτεύουσα αρχή Νοµαρχία Αθηνών Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών 22231/01/B/90/334 Αριθµός φορολογικού µητρώου Συνεργαζόµενη Τράπεζα ALPHA BANK Ορκωτός Eλεγκτής Λουµιώτης Ι. Βασίλειος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. 10

12 2. Βασικές λογιστικές αρχές: 2.1 Βάση παρουσίασης οικονοµικών καταστάσεων: Οι οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2007, που καλύπτουν περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η εκεµβρίου 2007, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων του ενεργητικού σε εύλογες αξίες (διαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα ), την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή αυτοτέλειας των χρήσεων, την οµοιοµορφία παρουσίασης, τη σηµαντικότητα των στοιχείων, και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ), τα οποία ισχύουν για τη χρήση που λήγει 31 η εκεµβρίου 2007 και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ. Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε η Εταιρία, για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της , είναι οι ίδιες µε εκείνες που περιγράφονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της , αφού ληφθούν υπόψη τα Πρότυπα και οι ιερµηνείες που αναφέρονται κατωτέρω, τα οποία εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική για την Εταιρία από : ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) 7 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις» Τροποποίηση ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου ( ΛΠ) 1 «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων - Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίων» (Κανονισµός 108/2006) Το.Π.Χ.Π. 7 και η τροποποίηση του ΛΠ 1, δεν επέφεραν αλλαγές στο περιεχόµενο και τον τρόπο γνωστοποιήσεως των στοιχείων, που αφορούν τα χρηµατοοικονοµικά µέσα, οι οποίες παρουσιάζονται στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. ιερµηνεία 7 «Εφαρµογή της προσέγγισης της αναπροσαρµογής σύµφωνα µε το ΛΠ 29 περί υπερπληθωριστικών οικονοµιών» (Κανονισµός 708/2006). Tο ΛΠ 29 περί υπερπληθωριστικών οικονοµιών δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας. ιερµηνεία 8 και 9 «Πεδίο εφαρµογής του.π.χ.π. 2» και «Επανεκτίµηση ενσωµατωµένων παραγώγων» (Κανονισµός 1329/2006). Οι ιερµηνείες αυτές δεν έχουν εφαρµογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας. Η υιοθέτησή τους δεν είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. 11

13 ιερµηνεία 10 «Ενδιάµεσες Οικονοµικές καταστάσεις και αποµείωση» (Κανονισµός 610/2007) Με βάση τη ιερµηνεία αυτή δεν επιτρέπεται ο αντιλογισµός ζηµιών αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί σε προηγούµενη ενδιάµεση περίοδο και αφορούν υπεραξία καθώς και επενδύσεις σε µετοχικούς τίτλους ή χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αναγνωρίζονται στο κόστος. ε συνέτρεξε περίπτωση εφαρµογής της ιερµηνείας αυτής. ιερµηνεία 11 «.Π.Χ.Π. 2 - Συναλλαγές συµµετοχικών τίτλων της ιδίας επιχείρησης ή επιχειρήσεων του ιδίου οµίλου» (Κανονισµός 611/2007) Η ιερµηνεία αυτή, η οποία έχει υποχρεωτική εφαρµογή για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Μαρτίου 2007, δεν αναµένεται να επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) 8 «Τοµείς λειτουργίας» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιανουαρίου 2009 Το Πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 14 «Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα». Επίσης, το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε και τα κατωτέρω Πρότυπα και ιερµηνείες, τα οποία όµως δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου ( ΛΠ) 23 «Κόστος δανεισµού» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιανουαρίου 2009 Την 29 η Μαρτίου 2007, το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε το αναθεωρηµένο κείµενο του ΛΠ 23, σύµφωνα µε το οποίο δεν επιτρέπεται η άµεση καταχώρηση στα αποτελέσµατα, του κόστους δανεισµού που συνδέεται άµεσα µε στοιχεία ενεργητικού για τα οποία απαιτείται σηµαντικός χρόνος µέχρι να τεθούν σε παραγωγική λειτουργία ή να είναι διαθέσιµα να πωληθούν. Το κόστος αυτό πλέον θα κεφαλαιοποιείται και θα αποτελεί µέρος του κόστους κτήσης του στοιχείου του ενεργητικού. Η εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου ( ΛΠ) 1 «Παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιανουαρίου 2009 Την 6 η Σεπτεµβρίου 2007, το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε το αναθεωρηµένο κείµενο του ΛΠ 1, µε το οποίο απαιτείται η συγκέντρωση πληροφοριών µε κοινά χαρακτηριστικά στις οικονοµικές καταστάσεις και εισάγεται η έννοια του συνολικού αποτελέσµατος. Η κατάσταση συνολικού αποτελέσµατος συγκεντρώνει τα αποτελέσµατα της περιόδου και τις κινήσεις των ιδίων κεφαλαίων που δεν αφορούν δοσοληψίες µε τους µετόχους. Οι κινήσεις αυτές, δύνανται να εµφανίζονται είτε ως υποσύνολο της καταστάσεως συνολικού αποτελέσµατος είτε σε ξεχωριστή κατάσταση. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή της από την Εταιρία, αναµένεται να επιφέρει αλλαγές στον τρόπο παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. 12

14 ιερµηνεία 12 «Συµφωνία παραχώρησης εκµεταλλεύσεως» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιανουαρίου 2008 ιερµηνεία 13 «Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιουλίου 2008 ιερµηνεία 14 «ΛΠ 19 Όριο αναγνώρισης στοιχείων Ενεργητικού από προγράµµατα καθορισµένων παροχών, ελάχιστες απαιτήσεις χρηµατοδότησης και η αλληλεπίδρασή τους» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την 1 η Ιανουαρίου 2008 Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η εφαρµογή των ανωτέρω ιερµηνειών, στις οικονοµικές της καταστάσεις. 2.2 Έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων: Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας ενέκρινε τις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις, κατά τη συνεδρίαση της 8 ης Φεβρουαρίου Οι οικονοµικές καταστάσεις τελούν υπό την έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνελεύσεως των Μετόχων. 2.3 Πληροφόρηση κατά τοµέα: Η Εταιρία δραστηριοποιείται στον τοµέα επενδυτικών συµµετοχών εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Ως εκ τούτου δεν απαιτείται περαιτέρω ανάλυση κατά επιχειρηµατικό και γεωγραφικό τοµέα. 2.4 Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης: Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται και παρουσιάζονται σε ευρώ που είναι το νόµισµα της χώρας στην οποία λειτουργεί η Εταιρία (λειτουργικό νόµισµα). Τυχόν συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα µετατρέπονται σε ευρώ, µε την ισοτιµία κλεισίµατος της ηµεροµηνίας των συναλλαγών. Κατά την ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων τα νοµισµατικά στοιχεία σε ξένο νόµισµα, του Ενεργητικού και του Παθητικού αποτιµώνται µε τις τιµές κλεισίµατος της ηµεροµηνίας αυτής. Οι συναλλαγµατικές διαφορές, κέρδη ή ζηµιές, που προκύπτουν, καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως. 2.5 Συµµετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες: Οι συµµετοχές σε εταιρίες που είναι συγγενείς απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως. Εάν σε µεταγενέστερη περίοδο προκύψουν ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους, αποτιµώνται στην ανακτήσιµη αξία τους. Εάν η αξία αυτή είναι µικρότερη της λογιστικής µειώνεται η αξία τους µε ισόποση µείωση των αποτελεσµάτων. Τα µερίσµατα από συµµετοχές λογίζονται µε την έγκριση από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Λόγω του γεγονότος ότι τόσο η Alpha Ventures όσο και οι συγγενείς της εταιρίες ενοποιούνται από την Alpha Bank και δεδοµένου ότι δεν είναι εισηγµένη σε οργανωµένη αγορά, η Εταιρία απαλλάσσεται από την υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων στις οποίες να περιλαµβάνει τις συγγενείς της µε την µέθοδο της καθαρής θέσεως. 13

15 2.6 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία της καθαρής θέσεως, βάσει της ουσίας και του περιεχοµένου των σχετικών συµβάσεων από τις οποίες απορρέουν. Τόκοι, µερίσµατα, κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως απαιτήσεις ή υποχρεώσεις, καταχωρούνται ως έσοδα ή έξοδα αντίστοιχα. Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους καταχωρούνται απ ευθείας στην καθαρή θέση. Οι χρηµατοοικονοµικές απαιτήσεις και οι υποχρεώσεις στον ισολογισµό περιλαµβάνουν το ταµείο και ταµειακά ισοδύναµα, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και λοιπές απαιτήσεις και βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Η Εταιρία δεν έχει κάνει χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ούτε για αντιστάθµισµα κινδύνων ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιµήµατος, συµπεριλαµβανοµένων και των άµεσων εξόδων απόκτησης που σχετίζονται µε το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο. Μετά την αρχική αναγνώριση αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζηµιές από την αποτίµηση αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό στοιχείο της καθαρής θέσεως µέχρι την πώληση, είσπραξη ή άλλη διάθεση του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου, ή µέχρι να θεωρηθεί ότι το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο αποµειώθηκε, οπότε το αθροιστικό κέρδος ή ζηµιά που περιλαµβανόταν στην καθαρή θέση µεταφέρεται στα αποτελέσµατα χρήσεως. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται: i) οι µετοχές και ii) τα οµόλογα Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες χρηµατιστηριακές αγορές, η εύλογη αξία ορίζεται µε αναφορά στις χρηµατιστηριακές τιµές κατά την ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία για τα οποία δεν υπάρχει τιµή διαπραγµάτευσης, η εύλογη αξία ορίζεται µε βάση τις προβλεπόµενες ταµειακές ροές του ιδίου χρηµατοοικονοµικού στοιχείου. Σε περιπτώσεις όπου η εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου δεν µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα αυτό αποτιµάται στο κόστος κτήσεως του. 2.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα ταµειακά διαθέσιµα, οι καταθέσεις σε τράπεζες και οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις (µε διάρκεια έως τρεις µήνες από την ηµεροµηνία έναρξης αυτών) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου. 2.8 Ενσώµατα πάγια: Τα έπιπλα και ο λοιπός εξοπλισµός αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις των παγίων εξοδοποιούνται άµεσα. Η αξία κτήσεως και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις των παγίων που αποσύρονται ή πωλούνται, αφαιρούνται από τους λογαριασµούς παγίων κατά το χρόνο αποσύρσεως ή πωλήσεώς τους και κάθε κέρδος ή ζηµία αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα της χρήσεως. 14

16 Οι αποσβέσεις παγίων στοιχείων διενεργούνται µε τη σταθερή µέθοδο µε βάση την ωφέλιµη ζωή του κάθε παγίου, η οποία καθορίσθηκε στα 4 έως 7 χρόνια. 2.9 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία: Στα άϋλα περιουσιακά στοιχεία περιλαµβάνονται µόνο τα αγορασθέντα λογισµικά προγράµµατα που χρησιµοποιούνται από την Εταιρία. Τα λογισµικά προγράµµατα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως, µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Το λογισµικό αποσβένεται σε τρία έως πέντε έτη, ενώ όταν η αξία του δεν είναι σηµαντική, αποσβένεται πλήρως εντός της χρήσεως κατά την οποία αποκτήθηκε. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων: Σύµφωνα µε τα.π.χ.π. η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιµάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για αποµείωση. Η ζηµιά της αποµείωσης αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιµη. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιµωµένων µελλοντικών ταµειακών ροών, οι οποίες αναµένεται να προκύψουν από την συνεχιζόµενη χρησιµοποίησή του µέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της ωφέλιµης ζωής του. Η Εταιρία εξετάζει σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία συντάξεως οικονοµικών καταστάσεων) τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανές ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους. Όπου υπάρχουν ενδείξεις υπολογίζεται η ανακτήσιµη αξία τους και στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης αποµειώνεται (µέσω αποτελεσµάτων), ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζόµενους: Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (IKA). Εργοδότες και προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών για τον εργοδότη. Σύµφωνα µε το Ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και το λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραιτήσεως ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Το πρόγραµµα αυτό αποτελεί ένα πρόγραµµα καθορισµένων παροχών για τον εργοδότη και δεν είναι χρηµατοδοτούµενο. Η εν λόγω υποχρέωση προσδιορίζεται µε βάση την αναλογιστική µέθοδο αποτιµήσεως των εκτιµώµενων µονάδων υποχρεώσεως (projected unit credit method). Ένα πρόγραµµα συγκεκριµένων παροχών καθορίζει µε βάση διάφορες παραµέτρους όπως, η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο µισθός, συγκεκριµένες υποχρεώσεις για καταβλητέες παροχές. Οι προβλέψεις που αφορούν την χρήση, περιλαµβάνονται στο σχετικό κόστος προσωπικού στις συνηµµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων και συνίστανται από το τρέχον κόστος υπηρεσίας, το σχετικό χρηµατοοικονοµικό κόστος, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµιές που αναγνωρίζονται και τις όποιες πιθανές πρόσθετες επιβαρύνσεις. Η Εταιρία αναγνώρισε το σύνολο των αναλογιστικών κερδών ή ζηµιών κατά την ηµεροµηνία µετάβασης, και σκοπεύει να ακολουθήσει την ίδια τακτική αναγνώρισης αυτών και στις επόµενες χρήσεις (Σηµείωση 16). 15

17 2.12 Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος): Ο φόρος εισοδήµατος περιλαµβάνει το φόρο εισοδήµατος της τρέχουσας χρήσεως, βάσει των αποτελεσµάτων της Εταιρίας αφού αναµορφωθούν φορολογικά, και την αναβαλλόµενη φορολογία εισοδήµατος. Οι φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις, αποτιµώνται στο ποσό που αναµένεται να πληρωθεί στις φορολογικές αρχές (ή να ανακτηθεί από αυτές), µε τη χρήση φορολογικών συντελεστών που έχουν θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται βάσει της µεθόδου υποχρεώσεως (liability method) και για κάθε προσωρινή διαφορά, η οποία προκύπτει µεταξύ της φορολογικής βάσεως ενός στοιχείου ενεργητικού και υποχρεώσεων και της αξίας τους στις οικονοµικές καταστάσεις. ε λογίζεται αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση εφόσον δεν είναι πιθανό ότι το αναµενόµενο φορολογικό όφελος πρόκειται να πραγµατοποιηθεί στο εγγύς µέλλον. Για συναλλαγές που αναγνωρίζονται απευθείας στην καθαρή θέση, η αντίστοιχη φορολογική επίδραση αναγνωρίζεται επίσης στην καθαρή θέση. Η λογιστική αξία των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων αναθεωρείται σε κάθε ηµεροµηνία συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων και µειώνεται στο βαθµό που δεν πιθανολογείται ότι θα υπάρξουν αρκετά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων να χρησιµοποιηθεί µέρος ή το σύνολο των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να ισχύουν κατά τη στιγµή του διακανονισµού της υποχρεώσεως ή απαιτήσεως Προβλέψεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις, ενδεχόµενες απαιτήσεις: Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις, νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες, ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Η Εταιρία επανεξετάζει την ανάγκη σχηµατισµού προβλέψεων στο τέλος κάθε χρήσεως και τις αναπροσαρµόζει έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιµήσεις της. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα εκροών πόρων είναι ελάχιστη, οπότε δεν γνωστοποιούνται. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή Έσοδα: Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρία και το ύψος του µπορεί να µετρηθεί αξιόπιστα. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: i) Έσοδα από µερίσµατα αναγνωρίζονται στο αποτέλεσµα κατά την ηµεροµηνία εγκρίσεως τους από τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιριών ii) Έσοδα από τόκους λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου. 16

18 2.15 Συγκριτικά στοιχεία: Η Εταιρία, για την παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσεως που έληξε τη 31 η εκεµβρίου 2007, χρησιµοποίησε συγκρτικά στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου Έσοδα από µερίσµατα: Τα έσοδα από τα µερίσµατα αναλύονται ως εξής: Από 1 η Ιανουαρίου έως Μέρισµα Aπόλλων ΑΕ , ,14 Μέρισµα Asbisc Enterprices LTD , ,61 Μέρισµα AEF European Capital Invest.BV , , ,75 4. Έσοδα από τόκους: Το σύνολο των εσόδων από τόκους αναλύεται ως εξής: Από 1 η Ιανουαρίου έως Τόκοι από οµόλογα Alpha Bank , ,55 Τόκοι από οµoλογιακό δάνειο Κηφισιά Παλλάς ΑΕ 8.100, ,77 Τόκοι από οµoλογιακό δάνειο Απόλλων ΑΕ , ,27 Τόκοι έσοδα καταθέσεων όψεως , , , ,26 5. Αποτέλεσµα χρηµατοοικονοµικών πράξεων: Το αποτέλεσµα χρηµατοοικονοµικών πράξεων αναλύεται ως εξής: Από 1 η Ιανουαρίου έως Κέρδη από πώληση µετοχών Βασιληάς ΑΕ ,72 Κέρδη από πώληση µετοχών Lightring Ltd ,40 -- Κέρδη από πώληση οµολογιακού δανείου Κηφισιά Παλλάς ΑΕ ,00 -- Ζηµία από πώληση µετοχών Danube Fund ( ,89) Κέρδη/(ζηµίες) από συναλλαγµατικές διαφορές -- ( ,95) , ,77 6. Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως: Στα άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως περιλαµβάνεται ποσό ,00, το οποίο αφορά είσπραξη αποµειωµένης µέσω των αποτελεσµάτων απαίτησης από την εταιρία ΒΙΟΜΑΓΝ ΑΜΤΒΕ. 17

19 7. Έξοδα διοικητικής λειτουργίας: Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας έχουν προκύψει από το σύνολο των εξόδων και αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Από 1 η Ιανουαρίου έως Αµοιβές και έξοδα προσωπικού (Σηµείωση 8) , ,95 Αµοιβές δικηγόρων , ,89 Αµοιβές ελεγκτών µελετητών 8.950, ,00 Ενοίκια κτηρίων , ,36 Ενοίκια µεταφορικών µέσων , ,23 Φόροι τέλη 5.813,39 * ,55 ιάφορα διοικητικά έξοδα , , , ,71 * Ποσό ,00 αφορά το φόρο µεταβίβασης των µετοχών της ΒΑΣΗΛΙΑΣ ΑΕ 8. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού: Από 1 η Ιανουαρίου έως Μισθοί , ,12 Εργοδοτικές εισφορές , ,85 Λοιπές επιβαρύνσεις , ,44 Πρόβλεψη αποζηµίωσης 7.053, , , ,95 Ο αριθµός του προσωπικού κατά την , όπως και κατά την , ανήλθε σε 6 άτοµα. 9. Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενη φορολογία: Σύµφωνα µε την ελληνική φορολογική νοµοθεσία, η Εταιρία φορολογείται µε συντελεστή 25%. Για την χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2006 ο συντελεστής φορολόγησης ανερχόταν σε 29%. Ο φόρος εισοδήµατος στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως, αναλύεται ως ακολούθως: Από 1 η Ιανουαρίου έως Τρέχων φόρος ,54 -- Αναβαλλόµενος φόρος (1.697,69) (4.060,32) Φόρος εισοδήµατος έξοδο/(έσοδο) ,85 (4.060,32) Οι υποχρεώσεις για τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος ανήλθαν την 31 η εκεµβρίου 2007 σε ευρώ ,16 (31 η εκεµβρίου 2006 ευρώ 0,00). 18

20 Ο αναβαλλόµενος φόρος που καταχωρήθηκε στην κατάσταση αποτελεσµάτων προκύπτει από τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: Από 1 η Ιανουαρίου έως ιαφορά αποσβέσεων άϋλων περιουσιακών στοιχείων 65,57 723,06 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζόµενους (1.763,26) (4.783,38) Σύνολο (1.697,69) (4.060,32) Ο φόρος, επί των κερδών της Εταιρίας, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τον συντελεστή φόρου, επί των κερδών της. Η διαφορά έχει ως εξής: Συµφωνία Φόρου Εισοδήµατος Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων , ,39 Φόρος Εισοδήµατος (φορολογικός συντελεστής για το % & για το %) , ,76 Αύξηση/(µείωση) προερχόµενη από: Εισόδηµα µη υπαγόµενο στο φόρο ( ,79) ( ,69) Έξοδα µη εκπεστέα , ,32 Λοιπές φορολογικές προσαρµογές (14.672,21) ,29 Φόρος Εισοδήµατος ,85 (4.060,32) Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινές έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογούµενου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Οι φορολογικές αρχές έχουν ελέγξει τα βιβλία και στοιχεία της Εταιρίας από ιδρύσεως της έως και την χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις που δεν έχουν ελέγξει και να επιβάλλουν πρόσθετο φόρο εισοδήµατος. Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται επί όλων των προσωρινών διαφορών µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται χρησιµοποιώντας τον φορολογικό συντελεστή της Εταιρίας ο οποίος θα ισχύει για τις χρήσεις στις οποίες η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση θα ανακτηθεί ή η φορολογική υποχρέωση θα διακανονιστεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις της 31 ης εκεµβρίου 2007 και της 31 ης εκεµβρίου 2006, αναλύονται ως ακολούθως: 19

21 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Υπόλοιπο Αναγνώριση στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Υπόλοιπο ιαφορά αποσβέσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων 80,95 (65,57) 15,38 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , , ,06 Σύνολο αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων , , ,44 Απορρόφηση Αlpha Εquity Fund Αναγνώριση στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Υπόλοιπο Υπόλοιπο ιαφορά αποσβέσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων 340,47 463,54 (723,06) 80,95 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών σε εργαζοµένους , , ,80 Σύνολο αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων ,89 463, , , Κέρδη ανά µετοχή: Βασικά Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση των κερδών της Εταιρίας µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στην διάρκεια της χρήσεως, εξαιρουµένων των τυχόν ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από αυτή (ίδιες µετοχές). Προσαρµοσµένα Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή προκύπτουν από την προσαρµογή του σταθµισµένου µέσου όρου των υφιστάµενων κοινών µετοχών της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της περιόδου για δυνητικώς εκδοθησόµενες κοινές µετοχές. Η Εταιρία δεν έχει τέτοιες κατηγορίες δυνητικών τίτλων µε συνέπεια τα βασικά και τα µειωµένα κέρδη κατά µετοχή να είναι ίδια. Καθαρά κέρδη µετά από φόρους , ,71 Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών (τεµάχια) Κέρδη /(ζηµίες) ανά µετοχή (βασικά και προσαρµοσµένα σε ευρώ) 0,40 0,07 20

22 11. Ενσώµατα πάγια: Η κίνηση των ενσωµάτων παγίων κατά τη διάρκεια της χρήσεως έχει ως εξής : Έπιπλα και λοιπός Κόστος κτήσεως εξοπλισµός 1 Ιανουαρίου ,27 Προσθήκες εκεµβρίου ,27 Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου ,27 Προσθήκες 7.334,72 Εκποιήσεις (1.284,67) 31 εκεµβρίου ,32 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου ,55 Αποσβέσεις χρήσεως 2.305,71 31 εκεµβρίου ,26 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου ,26 Αποσβέσεις χρήσεως 2.851,16 Αποσβέσεις εκποιηθέντων (1.284,66) 31 εκεµβρίου ,76 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,56 31 εκεµβρίου , Άυλα περιουσιακά στοιχεία: Η κίνηση των άϋλων παγίων κατά τη διάρκεια της χρήσεως έχει ως εξής Προγράµµατα Κόστος κτήσεως Η/Υ 1 Ιανουαρίου ,06 Προσθήκες εκεµβρίου ,06 Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου ,06 Προσθήκες εκεµβρίου ,06 21

23 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου ,94 Αποσβέσεις χρήσεως 119,19 31 εκεµβρίου ,13 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου ,13 Αποσβέσεις χρήσεως 119,19 31 εκεµβρίου ,32 Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου ,74 31 εκεµβρίου , Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες: Η Εταιρία συµµετέχει στις παρακάτω εταιρίες: (α) (β) (γ) Κατά 100% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας «AEF EUROPEAN CAPITAL INVESTMENT BV» η οποία εδρεύει στην Ολλανδία. Το ποσό της επένδυσης ανήλθε σε ποσό ,00. Η συµµετοχή αυτή προήλθε από την συγχώνευση µε απορρόφηση της εταιρίας Alpha Equity Fund την 31 η Μαΐου Για τη τρέχουσα χρήση δεν συντρέχουν λόγοι αποµείωσης της αξίας της. Κατά 35% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας «BΙΟΜΑΓΝ ΜΕΤΑΛΕΥΤΙΚΗ» η οποία εδρεύει στην Ελλάδα. Το αρχικό ποσό της επένδυσης ανήλθε σε ποσό ,43 κατά το έτος Η αρχική αξία έχει µειωθεί σε 0,01 και ενδέχεται να µην ανακτηθεί στο µέλλον µιας και η εν λόγω εταιρία βρίσκεται σε διαδικασία εκκαθάρισης. Κατά 53,48% στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας «ΠΡΙΣΜΑΤΕΧ ΕΛΛΑΣ» η οποία εδρεύει στην Ελλάδα. Το αρχικό ποσό της επένδυσης ανήλθε σε ποσό ,88 κατά το έτος Η αρχική αξία έχει µειωθεί σε 0,01 και ενδέχεται να µην ανακτηθεί στο µέλλον µιας και η εν λόγω εταιρία βρίσκεται σε διαδικασία εκκαθάρισης. Συσσωρευµένες αποµειώσεις Εύλογη αξία Τεµάχια Αξία Κτήσεως µέσω αποτελεσµάτων % Συµ/χης ΒΙΟΜΑΓΝ ΜΕΤ ,43 ( ,42) 0,01 0,01 35,00% ΠΡΙΣΜΑΤΕΧ ΕΛΛΑΣ ,88 ( ,87) 0,01 0,01 53,48% AEF EUROPEAN CAPITAL INVEST.BV , , ,00 100,00% ,31 ( ,29) , ,02 22

24 14. ιαθέσιµα προς πώληση αξιόγραφα: Η Εταιρία έχει επενδύσει σε εταιρίες κυρίως µη εισηγµένες σε χρηµατιστήριο εσωτερικού ή εξωτερικού. Επίσης έχει στη κατοχή της τραπεζικά και εταιρικά οµόλογα. Τα συνολικά ποσά αναλύονται στους παρακάτω πίνακες : ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ Ποσό Εύλογη αξία Εκδότης Έναρξη Λήξη Επένδυσης Επιτόκιο ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 5,1260% ,81 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 4,4230% ,03 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 4,5340% ,86 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 4,8470% ,58 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 4,8300% , , ,28 Ποσό Εύλογη αξία Εκδότης Έναρξη Λήξη Επένδυσης Επιτόκιο ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 3,5630% ,88 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 3,5650% ,33 ΟΜΟΛΟΓΟ ALPHA CREDIT GROUP PLC ,00 3,5500% , , ,88 Τα ανωτέρω τραπεζικά οµόλογα είναι εκδόσεως της ALPHA CREDIT GROUP PLC London σε ευρώ και το ονοµαστικό επιτόκιο είναι Euribor 1 µηνός µείον 10 µονάδες βάσης. ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ Ονοµαστική Αξία Εύλογη αξία Τεµάχια Αξία κτήσεως Επιτόκιο ΑΠΟΛΛΩΝ ΑΕ ,00 8,75% , , ,00 Η αποτίµηση τους έγινε στην ονοµαστική τους αξία πλέον των δεδουλευµένων τόκων έως την 31 η εκεµβρίου 2007, η οποία κατά την εκτίµηση της ιοικήσεως της Εταιρίας δεν απέχει πολύ από την εύλογη αξίας τους. Οι τόκοι των τραπεζικών οµολόγων αποδίδονται σε µηνιαία βάση και υπολογίζονται επί του ονοµαστικού επιτοκίου το οποίο είναι κυµαινόµενο και συµπίπτει µε το πραγµατικό, δεδοµένου ότι τα οµόλογα αγοράσθηκαν στην ονοµαστική τους αξία.. Οι τόκοι του οµολόγου «ΑΠΟΛΛΩΝ ΑΕ» αποδίδονται σε εξαµηνιαία βάση επί του ονοµαστικού επιτοκίου το οποίο είναι σταθερό. Επίσης µέσα στη χρήση πωλήθηκε το Οµόλογο Κηφισιά Παλλάς ΑΕ µε κέρδος ,00. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΟΥ ΛΟΝ ΙΝΟΥ Συσσωρευµένες αποµειώσεις Εύλογη Αποθεµατικό Τεµάχια Αξία κτήσεως µέσω αποτελεσµάτων αξία εύλογης αξίας ASBISC ENTERPRICES LTD ,16 ( ,92) , ,04 23

25 ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. Τεµάχια Αξία κτήσεως Συσσωρευµένες αποµειώσεις Εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Αποθεµατικό εύλογης αξίας IXΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΚΕΦΑΛΟΝΙΑΣ ,06 ( ,05) 0,01 0,01 -- ΙΝΤΙΓΚΟ ΑΒΕΕ ,26 ( ,25) 0,01 0,01 -- FORTH e-com ,14 ( ,13) 0,01 0,01 -- ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΦΑΡΜΑ ΜΑΝΙΤΑΡΙΩΝ ,14 ( ,13) 0,01 0,01 -- FABE A.E ,94 (586,93) 0,01 0,01 -- ΜICREL MEDICAL DEV ,70 ( ,69) 0,01 0,01 -- ΑΠΟΛΛΩΝ ΑΕ , , , , ,00 ( ,18) , , ,70 Βάσει των εκτιµήσεων της ιοικήσεως και πρόσφατων οικονοµικών στοιχείων των παραπάνω εταιριών οι µετοχές έχουν αποτιµηθεί σε 0,01 αφού εκτιµάται ότι η αποµείωση της αξίας τους είναι οριστική.τα ποσά της αποµείωσης έχουν επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγουµένων χρήσεων. 15. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα: Τα διαθέσιµα της Εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Υπόλοιπο ταµείου 73,97 255,36 Καταθέσεις όψεως , , , ,56 Το επιτόκιο στους λογαριασµούς όψεως είναι κυµαινόµενο και εξαρτάται από το µέσο µηνιαίο υπόλοιπο του λογαριασµού. 16. Λοιπές απαιτήσεις: Οι λοιπές απαιτήσεις έχουν ως ακολούθως : Απαιτήσεις από πώληση χρεογράφων , ,00 Απαιτήσεις από Ελληνικό ηµόσιο για προκαταβληµένους & παρακρατηµένους φόρους , ,38 Παρακρατηµένοι φόροι αποθεµατικών φορολογηθέντων κατ' ειδικό τρόπο 3.767, ,07 Λοιπές απαιτήσεις 532,03 404,73 Έξοδα επόµενης χρήσεως 895,81 296, , ,02 24

26 17. Καθαρή θέση: Μετοχικό κεφάλαιο: Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας την ανέρχεται σε ,00 διαιρούµενο σε ανώνυµες κοινές µετοχές, µε ονοµαστική αξία ευρώ 2,61 η κάθε µία. ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο: Η ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο ανήλθε σε ,86 και προήλθε από τη συγχώνευση της Εταιρίας µε την Alpha Equity Fund. Αποθεµατικά: Τακτικό Αποθεµατικό: Σύµφωνα µε την Ελληνική εµπορική νοµοθεσία, η Εταιρία είναι υποχρεωµένη να παρακρατεί από τα καθαρά λογιστικά της κέρδη ελάχιστο ποσοστό 5% ετησίως ως τακτικό αποθεµατικό. Η παρακράτηση παύει να είναι υποχρεωτική όταν το σύνολο του τακτικού αποθεµατικού υπερβεί το εν τρίτο του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Το αποθεµατικό αυτό το οποίο είναι φορολογηµένο δεν µπορεί να διανεµηθεί καθ όλη τη διάρκεια ζωής της Εταιρίας και προορίζεται για την κάλυψη τυχόν υπολοίπου του λογαριασµού ζηµιών εις νέο. Την 31 η εκεµβρίου 2007 το τακτικό αποθεµατικό της Εταιρίας ανήρχετο σε ευρώ ,67 Αποθεµατικά από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση τίτλων: Το εν λόγω αποθεµατικό δηµιουργήθηκε από την αποτίµηση, κατά την των εταιριών Απόλλων ΑΕ και Asbisc Enterprices PLC (Σηµείωση 14). Το σύνολο των αποθεµατικών περιγράφεται στον παρακάτω πίνακα : Τακτικό αποθεµατικό , ,67 Aποθεµατικό από αποτίµηση στην εύλογη αξία διαθέσιµων προς πώληση χρεογράφων , , , ,19 Αποτελέσµατα εις νέο: Ζηµίες προηγουµένων χρήσεων Alpha Ventures ( ,33) ( ,04) Ζηµίες προηγουµένων χρήσεων Alpha Equity Fund ( ,77) ( ,77) Αποτέλεσµα Alpha Equity Fund από 1 η Σεπτεµβρίου 2005 έως 31 ης Μαίου , ,73 Αποθεµατικά από αφορολόγητα έσοδα , ,75 Αποθεµατικά από έσοδα φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο , ,45 Αποτέλεσµα χρήσεως , ,71 Αποτελέσµατα (ζηµίες) εις νέο ( ,59) ( ,17) 25