ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς)

Transcript

1 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΑΘΗΝΑ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2013

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ...6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ...7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ...9 Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών Βάση καταρτίσεως Σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Άυλα πάγια Φόρος εισοδήµατος Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Παροχές στο προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών ικαιώµατα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών Προβλέψεις Έσοδα ιανοµή µερισµάτων στους µετόχους Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Καθαρά έσοδα από τόκους & λοιπά έσοδα Κέρδη Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Λειτουργικά και διοικητικά έξοδα Έξοδα Προσωπικού Γενικά ιοικητικά Έξοδα Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Ταµειακά διαθέσιµα & Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων ιακρατούµενες ως τη Λήξη Επενδύσεις Ασώµατες ακινητοποιήσεις Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού

3 14. Λοιπές Υποχρεώσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Καθαρή Θέση ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις

4 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» που αποτελούνται από κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2012, την κατάσταση συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ», κατά την 31 εκεµβρίου 2012, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 4

5 Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Χριστόδουλος Σεφέρης ΑΜ ΣΟΕΛ Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές (Α.Μ. ΣΟΕΛ 107) 11ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας Μεταµόρφωση Αττικής 5

6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ποσά εκφρασµένα σε Σηµείωση Καθαρά έσοδα από τόκους 4 42,700 39,704 Καθαρά έσοδα από αµοιβές / προµήθειες 3 865,706 1,152,275 Κέρδη από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Λοιπά έσοδα 4 7, Λειτουργικά και διοικητικά έξοδα 6 (1,163,799) (973,753) Κέρδη προ φόρων (247,560) 218,884 Φόρος εισοδήµατος 9 (3,397) (50,388) (Ζηµιές)/κέρδη χρήσεως (250,957) 168,496 Λοιπά συνολικά έσοδα - - Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσεως µετά από φόρους - - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσεως (250,957) 168,496 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 6

7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ποσά εκφρασµένα σε Σηµείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ταµείο Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 10 1,978,391 2,095,760 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 11 10,000 10,000 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,451 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,406,028 2,617,397 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Προβλέψεις / Λοιπές υποχρεώσεις , ,645 Σύνολο υποχρεώσεων 271, ,645 Μετοχικό Κεφάλαιο 16 1,500,000 1,500,000 Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων , ,752 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 2,134,471 2,366,752 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 2,406,028 2,617,397 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 7

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ποσά εκφρασµένα σε ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατ α εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ,500, ,819 87, ,633 2,192,698 ικαιώµατα Προαίρεσης - - 5,558-5,558 Κέρδη , , , ,500, ,603 92, ,345 2,366,752 Κέρδος από αλλαγή λογιστικής πολιτικής σηµ ,676 18,676 Ζηµιές (250,957) (250,957) ,500, ,603 92,804 95,064 2,134,471 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 8

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ποσά εκφρασµένα σε Λειτουργικές δραστηριότητες Σηµείωση (Ζηµίες)/κέρδη προ φόρων (247,560) 218,884 Προσαρµογές για: Mη ταµειακά στοιχεία που περιλαµβάνονται στis (ζηµιές)/κέρδη προ φόρων: Αποσβέσεις 12-2,635 Προβλέψεις 7 48,329 5,558 Κέρδη/(ζηµίες) από επενδυτικές δραστηριότητες 5 (80) - Καθαρά έσοδα από τόκους 4 (42,700) (39,704) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση/(αύξηση) απαιτήσεων 44,813 (19,436) (Μείωση)/αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 41,149 34,459 Μείον: Καταβεβληµένοι φόροι (4,270) (76,289) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (160,319) 126,106 Επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 11-30,000 Αγορά Χρηµατοοικονοµικών Στοιχείων ιαθέσιµων προς Πώληση (1,200,000) Εισπράξεις από πώληση Χρηµατοοικονοµικών Στοιχείων ιαθέσιµων προς Πώληση 1,200,080 - Τόκοι εισπραχθέντες 4 42,700 39,704 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 42,780 69,704 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα (117,539) 195,810 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα την 1 Ιανουαρίου 10 2,095,945 1,900,135 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα την 31 εκεµβρίου 10 1,978,406 2,095,945 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-19 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 9

10 Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία Η ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ (εφεξής η «Εταιρεία») συστάθηκε το έτος 1998 µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η εταιρεία άλλαξε την επωνυµία της το 2009 σε «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρεία ιδρύθηκε στην Ελλάδα το 1998 και έχει την έδρα της στον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρεία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 19 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη χρήση (2011) ήταν 17 άτοµα. Η Εταιρεία έχει ως σκοπό: α) τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων του Ν. 4099/2012, β) την ανάληψη της διαχείρισης οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ, όπως ισχύει, καθώς και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και γ) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συµπεριλαµβανοµένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικούς οργανισµούς, σύµφωνα µε εντολές που παρέχονται σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που απαριθµούνται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/ 2007, όπως ισχύει. Η Εταιρεία παρέχει, επιπρόσθετα, τις ακόλουθες παρεπόµενες υπηρεσίες: α) επενδυτικές συµβουλές για ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007, όπως ισχύει, β) φύλαξη και διοικητική διαχείριση µεριδίων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι αναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 25 Φεβρουαρίου 2013, αλλά τελούν υπό τη έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Μητρική Εταιρεία της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ, µε ποσοστό 100%, είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 2. Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών Οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της 31/12/2012, παρουσιάζονται παρακάτω. Η Εταιρεία δεν έχει υποχρέωση σύνταξης ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 2.1 Βάση καταρτίσεως Οι Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ), β) µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («ΠΧΑ») (International Financial Reporting Standards IFRS), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών 10

11 Λογιστικών Προτύπων («Ε ΛΠ») και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Μόνιµη Επιτροπή ιερµηνειών («ΜΕ») και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση», γ) σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους, δ) σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Η εταιρεία υπέστη ζηµίες ύψους 250,957 στη χρήση Η ιοίκηση θεωρεί ότι η εταιρία µπορεί να συνεχίσει απρόσκοπτα την λειτουργία της χωρίς να υπάρξει κανένα πρόβληµα, αφού όπως προκύπτει και από το πενταετές επιχειρηµατικό της πλάνο, µπορεί να απορροφήσει τις ζηµίες που προκύπτουν εν µέσω της περιόδου της κρίσης. Σταδιακά, αναµένεται να ενισχυθεί η εµπιστοσύνη των πελατών της σε επενδυτικά προϊόντα που διαχειρίζεται, οπότε θα βελτιωθεί ο όγκος εργασιών της, και παράλληλα η κερδοφορία της. Σε αυτό το διάστηµα της κρίσης, η εταιρία δεν χρειάστηκε ούτε προκύπτει από το πενταετές επιχειρηµατικό της πλάνο ότι θα χρειαστεί επιπλέον κεφάλαια, η δανεισµό. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας, είναι στενά συνδεδεµένος µε την λειτουργία της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, καθώς το πελατολόγιο της συνδέεται αποκλειστικά µε την Τράπεζα. Για το λόγο αυτό, η µη λειτουργία της Τράπεζας στην Ελλάδα, θα επηρέαζε σηµαντικά τον κύκλο εργασιών της και θα οδηγούσε την εταιρεία στην αναζήτηση διαφορετικών καναλιών πώλησης των προϊόντων της. Σε αυτή την περίπτωση, ενδεχοµένως να αυξηθούν τα κόστη της εταιρείας, και να πραγµατοποιήσει ζηµίες για µεγαλύτερο διάστηµα. Καθώς όµως τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι αρκετά για να της επιτρέψουν να απορροφήσει ζηµίες για ορισµένα έτη ακόµα, δεν θεωρείται ότι θα προκύψει άµεσα πρόβληµα στην λειτουργία της και τουλάχιστον για 12 µήνες από την ηµεροµηνία του Ισολογισµού της Σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί την υιοθέτηση εκτιµήσεων και παραδοχών, οι οποίες επηρεάζουν την αποτίµηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόµενων υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και την καταχώρηση εσόδων και εξόδων της υπό εξέταση χρήσης. Κατά συνέπεια, τα πραγµατικά αποτελέσµατα πιθανόν να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές, παρά το γεγονός ότι αυτές βασίζονται στη βέλτιστη γνώση της ιοίκησης σχετικά µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. 2.3 Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Το νόµισµα λειτουργίας και αναφοράς της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα υπάρχουν µόνο σε ότι αφορά τις προµήθειες που προέρχονται από το Α/Κ ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ καθώς και από εισπρακτέες προµήθειες από Αµοιβαία Κεφάλαια Ξένων Οίκων. Οι συναλλαγές αυτές καταχωρούνται στα βιβλία τις εταιρείας µε βάση το fixing rate της ηµέρας συναλλαγής και οι τυχόν συναλλαγµατικές διαφορές προκύπτουν καταχωρούνται στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.4 Άυλα πάγια Τα άυλα πάγια αφορούν σε κόστη λογισµικού. Τα άυλα πάγια απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις αποµείωσης. Τα άυλα πάγια αποσβένονται σε 5 (πέντε) έτη. Μετά την αρχική αναγνώριση, η ιοίκηση της Εταιρείας εξετάζει σε ετήσια βάση τα άυλα περιουσιακά στοιχεία για να διαπιστώσει εάν υπάρχουν ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους. Όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν ότι η λογιστική αξία ενός άυλου περιουσιακού στοιχείου δεν είναι ανακτήσιµη, σχηµατίζεται πρόβλεψη για ζηµιά από αποµείωση ώστε η λογιστική αξία του στοιχείου αυτού να απεικονίζει την ανακτήσιµη αξία του. 11

12 2.5 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος επί των αποτελεσµάτων περιλαµβάνει το τρέχοντα φόρο και τον αναβαλλόµενο φόρο. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων εκτός των περιπτώσεων όπου υπάρχουν κονδύλια που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια οπότε και ο φόρος τους καταχωρείται στα ίδια κεφάλαια. Ο φόρος της χρήσης περιλαµβάνει τον αναµενόµενο να πληρωθεί φόρο επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσης, βάσει των φορολογικών συντελεστών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος αναφοράς. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται επί των προσωρινών διαφορών µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται ότι θα ισχύσουν κατά το χρόνο διακανονισµού της υποχρέωσης ή απαίτησης, και βασίζονται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί ή ουσιαστικά θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία του αναφοράς. Μια αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση αναγνωρίζεται µόνο κατά το βαθµό που είναι πιθανό ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογικά διαθέσιµα κέρδη έναντι των οποίων η απαίτηση µπορεί να συµψηφιστεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µειώνονται κατά το βαθµό που δεν είναι πλέον πιθανόν ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα πραγµατοποιηθεί. 2.6 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Οι χρηµατοοικονοµικές απαιτήσεις και οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις στον ισολογισµό περιλαµβάνουν τα διαθέσιµα, τις βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις και υποχρεώσεις. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία της καθαρής θέσεως, βάσει της ουσίας και του περιεχοµένου των σχετικών συµβάσεων από τις οποίες απορρέουν. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα συµψηφίζονται όταν η Εταιρεία, σύµφωνα µε το νόµο, έχει νοµικά το δικαίωµα αυτό και προτίθεται να τα συµψηφίσει µε καθαρή βάση (µεταξύ τους) ή να ανακτήσει το περιουσιακό στοιχείο και να συµψηφίσει ταυτοχρόνως την υποχρέωση. Η Εταιρεία δεν κάνει χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ούτε για αντιστάθµισµα κινδύνων ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Όλα τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιµήµατος, συµπεριλαµβανοµένων και των άµεσων εξόδων απόκτησης που σχετίζονται µε το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο (εκτός αν αυτό έχει χαρακτηριστεί ως «διακρατούµενο για εµπορικούς σκοπούς»). Μετά την αρχική αναγνώριση, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατατάσσονται ως «διακρατούµενα για εµπορικούς σκοπούς» και «διαθέσιµα για πώληση», αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζηµίες από χρεόγραφα προς διακράτηση για εµπορικούς σκοπούς αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Τα κέρδη ή οι ζηµίες από την αποτίµηση των διαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό στοιχείο των ιδίων κεφαλαίων µέχρι την πώληση, είσπραξη ή άλλη διάθεση του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου, ή µέχρι να θεωρηθεί ότι το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο αποµειώθηκε, οπότε το αθροιστικό κέρδος ή ζηµία που περιλαµβανόταν στο κεφάλαιο εµφανίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης. Οι επενδύσεις κρατούµενες έως τη λήξη καταχωρούνται αρχικά στην αξία κτήσης τους στην οποία περιλαµβάνονται και οι άµεσες δαπάνες συναλλαγής. Επενδύσεις µε καθορισµένη ηµεροµηνία λήξης και σταθερές ή προσδιορισµένες πληρωµές για τις οποίες η εταιρεία έχει 12

13 θετική πρόθεση και ικανότητα να κρατήσει µέχρι τη λήξη ταξινοµούνται ως κρατούµενες µέχρι τη λήξη. Οι κρατούµενες µέχρι τη λήξη επενδύσεις αποτιµούνται στην αναπόσβεστη αξία τους εφαρµόζοντας την µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Η αναπόσβεστη αξία προσδιορίζεται λαµβάνοντας υπόψη την αξία αγοράς και την οποιαδήποτε υπό ή υπέρ το άρτιο διαφορά που προέκυψε κατά την ηµεροµηνία απόκτησης των επενδύσεων, µείον τυχών πρόβλεψη για αποµείωση. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες χρηµατιστηριακές αγορές, η εύλογη αξία ορίζεται µε αναφορά στις χρηµατιστηριακές τιµές κατά την ηµεροµηνία του αναφοράς. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία για τα οποία δεν υπάρχει τιµή διαπραγµάτευσης, η εύλογη αξία ορίζεται µε βάση τις προβλεπόµενες ταµειακές ροές του ιδίου χρηµατοοικονοµικού στοιχείου. Σε περιπτώσεις όπου η εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου δεν µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα αυτό αποτιµάται στο κόστος κτήσης του. Η Εταιρεία εξετάζει σε περιοδική βάση (κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος αναφοράς) τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά της στοιχεία για πιθανές ενδείξεις αποµείωσης της αξίας τους. Όπου υπάρχουν ενδείξεις υπολογίζεται η ανακτήσιµη αξία τους και στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι µεγαλύτερη της ανακτήσιµης αποµειώνεται (µέσω αποτελεσµάτων), ώστε να συµπίπτει µε την ανακτήσιµη. 2.7 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο και οι καταθέσεις σε Τράπεζες, δηλαδή βραχυπρόθεσµες επενδύσεις (µε διάρκεια έως τρεις µήνες από την ηµεροµηνία έναρξης αυτών) άµεσης ρευστοποιήσεως και µηδενικού κινδύνου. Για σκοπούς κατάρτισης των ταµειακών ροών, ταµειακά διαθέσιµα θεωρούνται καταθέσεις και ταµείο. 2.8 Παροχές στο προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση Η υποχρέωση για την συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ). Η Εταιρεία και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε µηνιαία βάση. Το προσωπικό είναι ασφαλισµένο µε πρόσθετο οµαδικό ασφαλιστήριο συνταξιοδότησης και ιατροφαρµακευτικής περίθαλψης καθορισµένων εισφορών. Οι δαπάνες για τα συγκεκριµένα ασφαλιστήρια συµβόλαια καλύπτονται από την Εταιρεία. Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρεία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απολύσεως το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Βλέπε σηµείωση 2.13 για την αλλαγή πολιτικής της εταιρίας σε σχέση µε το ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζοµένους». 2.9 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών ικαιώµατα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών Στα πλαίσια του πακέτου αµοιβών προσωπικού της Εταιρείας, παραχωρούνται µετοχές, µετοχικά δικαιώµατα προαίρεσης ή άλλοι τίτλοι της µητρικής Εταιρείας, αµοιβές οι οποίες βασίζονται στην αξία των µετοχών. Η αµοιβή που καθορίζεται από την αξία των µετοχών και διακανονίζονται µε µετοχές της µητρικής Εταιρείας επιµετρείται στην εύλογη αξία των 13

14 δικαιωµάτων κατά την ηµεροµηνία παραχώρησης. Η εύλογη αξία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας µοντέλο δικαιωµάτων προαίρεσης. Το κόστος παροχών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών αναγνωρίζεται, µαζί µε την αντίστοιχη αύξηση στα ίδια κεφάλαια ως συνεισφορά από την µητρική Εταιρεία, κατά την διάρκεια της περιόδου κατά την οποία εκπληρώνονται οι προϋποθέσεις της κατοχύρωσης, και η οποία τελειώνει όταν το δικαίωµα του προσωπικού να λάβει τους συµµετοχικούς τίτλους κατοχυρωθεί. Η συνολική δαπάνη που αναγνωρίζεται σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών, αντιπροσωπεύει το βαθµό στον οποίο η περίοδος κατοχύρωσης έχει λήξει και την καλύτερη διαθέσιµη εκτίµηση του αριθµού των συµµετοχικών τίτλων που αναµένεται να κατοχυρωθεί τελικά. Η ανάλογη χρέωση ή πίστωση για κάθε περίοδο περιλαµβάνεται στις δαπάνες προσωπικού στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και αντιπροσωπεύει την κίνηση στη συνολική δαπάνη που αναγνωρίστηκε στην αρχή και στο τέλος της περιόδου. εν αναγνωρίζεται δαπάνη για παροχές που δεν κατοχυρώνονται τελικά. Για παραχωρήσεις µετοχών που διέπονται από συνθήκες της αγοράς, αναγνωρίζεται η σχετική δαπάνη πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις της κατοχύρωσης, ασχέτως αν πληρούνται ή όχι οι συνθήκες της αγοράς. Τα δικαιώµατα Προαίρεσης έληξαν στις 31 εκεµβρίου Κατά την διάρκεια της χρήσης δεν ασκήθηκε κανένα από τα παραπάνω δικαιώµατα (σηµείωση 7) Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει παρούσες υποχρεώσεις νοµικά ή µε άλλο τρόπο τεκµηριωµένες ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσο εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ηµεροµηνίες συντάξεως των οικονοµικών καταστάσεων και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιµήσεις. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή Έσοδα Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που το οικονοµικό όφελος αναµένεται να εισρεύσει στην Εταιρεία και το ύψος τους µπορεί αξιόπιστα να µετρηθεί. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) Έσοδα από προµήθειες Τα έσοδα από προµήθειες υπολογίζονται σε καθηµερινή βάση σύµφωνα µε τους όρους λειτουργίας της Εταιρείας και τους κανονισµούς των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται και αφορούν προµήθειες διαχείρισης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων. β) Έσοδα από τόκους Οι τόκοι έσοδα λογίζονται µε βάση την αρχή του δεδουλευµένου µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. γ) Έσοδα από την αντιπροσώπευση ξένων οίκων Τα έσοδα από την αντιπροσώπευση ξένων οίκων λογίζονται κάθε τρίµηνο σύµφωνα µε του όρους των συµβάσεων αντιπροσώπευσης. 14

15 δ) Έσοδα από την διακριτική διαχείριση χαρτοφυλακίων πελατών Τα έσοδα από την διακριτική διαχείριση χαρτοφυλακίων πελατών λογίζονται κάθε τρίµηνο σύµφωνα µε τους όρους της εκάστοτε σύµβασης που έχει συναφθεί µε τους πελάτες ιανοµή µερισµάτων στους µετόχους Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους λογιστικοποιείται απευθείας στην καθαρή θέση όταν έχουν εγκριθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν µε εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την προηγούµενη οικονοµική χρήση εκτός από την παρακάτω αλλαγή πολιτικής σε σχέση µε το ΛΠ 19 και τα παρακάτω τροποποιηµένα πρότυπα τα οποία η εταιρεία έχει υιοθετήσει κατά την 1 Ιανουαρίου 2012: Αλλαγή λογιστικής πολιτικής σε σχέση µε το ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζοµένους» Βάσει οδηγιών που έλαβε από τη Μητρική, η Εταιρία άλλαξε τη λογιστική της πολιτική σε σχέση µε το ΛΠ 19 Παροχές σε Εργαζόµενους αναφορικά µε την αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών ή ζηµιών που προκύπτουν από τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Η Εταιρία προηγουµένως αναγνώριζε τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες ως έσοδο ή έξοδο όταν τα καθαρά συσσωρευµένα µη αναγνωρισµένα κέρδη ή ζηµιές κατά το τέλος της περιόδου υπερέβαιναν το µεγαλύτερο από το 10% της παρούσας αξίας των υποχρεώσεων του προγράµµατος ή το 10% της εύλογης αξίας των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος κατά την ηµεροµηνία αυτή. Ως αποτέλεσµα η κατάσταση οικονοµικής θέσης δεν απεικόνιζε ένα σηµαντικό µέρος των καθαρών αναλογιστικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Την 1 Ιανουαρίου 2012, η Εταιρία αποφάσισε την αλλαγή της λογιστικής πολιτικής. Με βάση την αναθεωρηµένη λογιστική πολιτική, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται πλήρως στην κατάσταση συνολικών εισοδηµάτων στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Η αλλαγή αυτή είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση των Ιδίων Κεφαλαίων κατά το ποσό των 18,676, µε αντίστοιχη µείωση της καθαρής υποχρέωσης για το πρόγραµµα καθορισµένων παροχών. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων Σε περίπτωση που η υιοθέτηση κάποιου προτύπου ή διερµηνείας είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις ή τη δραστηριότητα της Εταιρείας, η επίπτωσή αυτή περιγράφεται παρακάτω: ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση αυτή απαιτεί πρόσθετες γνωστοποιήσεις για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταφερθεί αλλά δεν έχουν αποαναγωριστεί, ώστε οι χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων να κατανοήσουν τη σχέση των περιουσιακών αυτώνστοιχείων µε τις συνδεόµενες τους υποχρεώσεις. Επιπρόσθετα, η τροποποίηση απαιτεί γνωστοποιήσεις σχετικά µε τη συνεχιζόµενη εµπλοκή στα αποαναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία έτσι ώστε να µπορούν οι χρήστες να αξιολογήσουν τη φύση της συνεχιζόµενης εµπλοκής καθώς και το κίνδυνο που συνδέεται µε αυτή. Η τροποποίηση 15

16 αυτή έχει επίδραση µόνο σε θέµατα παρουσίασης. Η επίδραση από την εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν ήταν σηµαντική στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση διευκρινίζει τον καθορισµό του αναβαλλόµενου φόρου επί των επενδυτικών ακινήτων που επιµετρώνται σε εύλογη αξία. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιµη υπόθεση ότι ο αναβαλλόµενος φόρος επί των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΛΠ 40, πρέπει να καθορίζεται στη βάση του ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας τους θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Επιπρόσθετα, εισάγει την απαίτηση υπολογισµού αναβαλλόµενου φόρου επί των µη αποσβέσιµων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο αναπροσαρµογής βάσει ΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Η εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν είχε επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την οµαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα. Τα στοιχεία που µπορούν να αναταξινοµηθούν (ή να "ανακυκλωθούν ) στα Αποτελέσαµτα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγµή στο µέλλον (για παράδειγµα, καθαρό κέρδος από αντιστάθµιση καθαρής επένδυσης, συναλλαγµατικές διαφορές από τη µετατροπή αλλοδαπών δραστηριοτήτων, καθαρή µεταβολή αντισταθµίσεων ταµειακών ροών και καθαρή ζηµία/κέρδος χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινοµηθούν ποτέ (για παράδειγµα, αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές σε προγράµµατα καθορισµένων παροχών και αναπροσαρµογή οικοπέδων και κτηρίων). Η τροποποίηση επηρεάζει µόνο την παρουσίαση και δεν έχει καµία επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας ή στη δραστηριότητα. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν θα είναι σηµαντική. ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (αναθεώρηση) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά από τροποποιήσεις του ΛΠ 19. Οι τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεµελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του µηχανισµού γνωστού ως µέθοδος περιθωρίου και την έννοια της αναµενόµενης απόδοσης από περιουσιακά στοιχεία προγραµµάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Λόγω της αλλαγής λογιστικής πολιτικής σε σχέση µε το ΛΠ 19που εφάρµοσε η εταιρεία στη χρήση 2012 (σηµ. 2.13), δεν αναµένεται σηµαντική επίδραση από την εφαρµογή της τροποποίησης αυτής. ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Για τις εταιρείες που εφαρµόζουν τα ΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ηµεροµηνία εφαρµογής είναι 1 Ιανουαρίου Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 11 Από κοινού συµφωνίες και ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις, το ΛΠ 28 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις µετονοµάστηκε σε ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και 16

17 Κοινοπραξίες και περιγράφει την εφαρµογή της µεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή του προτύπου αυτού δεν θα είναι σηµαντική. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Οι τροποποιήσεις αυτές διευκρινίζουν την έννοια υφίσταται στο παρόν νοµικά επιβαλλόµενο δικαίωµα για συµψηφισµό. Οι τροποποιήσεις επίσης διευκρινίζουν την εφαρµογή των κριτηρίων συµψηφισµού του ΛΠ 32 στα συστήµατα διακανονισµού (όπως σε κεντρικά συστήµατα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρµόζουν µηχανισµούς µεικτούς διακανονισµού οι οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν θα είναι σηµαντική. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Οι τροποποιήσεις αυτές απαιτούν από µια εταιρεία να γνωστοποιήσει πληροφορίες για τα δικαιώµατα συµψηφισµού και σχετικούς διακανονισµούς (πχ. διακανονισµούς εξασφαλίσεων). Οι γνωστοποιήσεις αυτές παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιµη για την αξιολόγηση της επίδρασης των διακανονισµών συµψηφισµού στην κατάσταση οικονοµικής θέσης µιας εταιρείας. Οι νέες γνωστοποιήσεις απαιτούνται για όλα τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που έχουν αναγνωριστεί και έχουν υποστεί συµψηφισµό σύµφωνα µε το ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση. Οι γνωστοποιήσεις εφαρµόζονται επίσης σε χρηµατοοικονοµικά µέσα που υπόκεινται σε εκτελεστέους «κύριους διακανονισµούς συµψηφισµού» (master netting arrangement) ή παρόµοιους διακανονισµούς, ανεξάρτητα από το εάν έχουν συµψηφιστεί σύµφωνα µε το ΛΠ 32. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της τροποποίησης αυτής δεν θα είναι σηµαντική. ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά µέσα - Ταξινόµηση και Επιµέτρηση Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Όπως έχει εκδοθεί το ΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και εφαρµόζεται κατά την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων όπως ορίζονται από το ΛΠ 39. Το πρότυπο είχε αρχικά οριστεί να εφαρµοστεί για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013, αλλά οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 9 Υποχρεωτική Ηµεροµηνία Εφαρµογής του ΠΧΑ 9 και Γνωστοποιήσεις Μετάβασης που εκδόθηκαν το εκέµβριο 2011, µετέφεραν την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής στις 1 Ιανουαρίου Στις επόµενες φάσεις, το Σ ΛΠ θα ασχοληθεί µε τη λογιστική αντιστάθµισης και την αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Η υιοθέτηση της πρώτης φάσης του ΠΧΑ 9 θα έχει επίπτωση στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων αλλά δεν θα έχει επίπτωση στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Η εταιρεία θα ποσοτικοποιήσει την επίπτωση σε συνδυασµό µε τις άλλες φάσεις, όταν θα εκδοθεί το τελικό πρότυπο το οποίο θα περιλαµβάνει όλες τις φάσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή του προτύπου αυτού δεν θα είναι σηµαντική. 17

18 ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Για τις εταιρείες που εφαρµόζουν τα ΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ηµεροµηνία εφαρµογής είναι 1 Ιανουαρίου Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 Συµµετοχή σε Κοινοπραξίες και τη ιερµηνεία 13 Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες Μη χρηµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες. Το ΠΧΑ 11 καταργεί την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από κοινού ελεγχόµενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόµενες εταιρείες οι οποίες πληρούν τον ορισµό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο καθαρής θέσης. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή του προτύπου αυτού δεν θα είναι σηµαντική. ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Για τις εταιρείες που εφαρµόζουν τα ΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ηµεροµηνία εφαρµογής είναι 1 Ιανουαρίου Το ΠΧΑ 12 περιλαµβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 27 και σχετίζονταν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 31 και στο ΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται µε τη συµµετοχή µιας εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συµφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δοµηµένες εταιρείες. Απαιτούνται επίσης µια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή του προτύπου αυτού δεν θα είναι σηµαντική. ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Το ΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΠΧΑ για όλες τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά µε το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιµοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιµέτρησης της εύλογης αξίας στα ΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή του προτύπου αυτού δεν θα είναι σηµαντική. Το Σ ΛΠ εξέδωσε ένα κύκλο ετήσιων αναβαθµίσεων των ΠΧΑ , το οποίο περιέχει τροποποιήσεις των προτύπων και των σχετικών βάσεων συµπεράσµατος. Το πρόγραµµα των ετήσιων αναβαθµίσεων παρέχει ένα µηχανισµό εφαρµογής απαραίτητων αλλά όχι επειγουσών τροποποιήσεων των ΠΧΑ. Η ηµεροµηνία εφαρµογής των τροποποιήσεων είναι για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει τις αναβαθµίσεις αυτές. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει τη διαφορά µεταξύ εθελοντικών πρόσθετων συγκριτικών πληροφοριών και των συγκριτικών πληροφοριών που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Γενικά, η απαιτούµενη συγκριτική περίοδος που απαιτείται κατ ελάχιστο είναι η προηγούµενη περίοδος. ΛΠ 16 Ενσώµατα πάγια: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι τα βασικά ανταλλακτικά και ο εξοπλισµός συντήρησης που πληροί τον ορισµό των ενσώµατων παγίων και εξοπλισµού δεν είναι απόθεµα. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι οι φόροι εισοδήµατος που προκύπτουν από διανοµές κατόχων συµµετοχικών τίτλων λογίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 12 Φόροι Εισοδήµατος. 18

19 ΛΠ 34 Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά: Η αναβάθµιση αυτή συµµορφώνει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία ανά τοµέα πληροφόρησης µε τις συνολικές υποχρεώσεις ανά τοµέα πληροφόρησης στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. Η διευκρίνηση αυτή εξασφαλίζει επίσης τη συµµόρφωση των γνωστοποιήσεων στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις µε τις ετήσιες. Οδηγία µετάβασης (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12) Η οδηγία εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Το Σ ΛΠ εξέδωσε τροποποιήσεις του ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, του ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και του ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις. Οι τροποποιήσεις αλλάζουν την οδηγία µετάβασης έτσι ώστε να παρέχουν µεγαλύτερη ελάφρυνση από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή. Η ηµεροµηνία της «πρώτης εφαρµογής» του ΠΧΑ 10 ορίζεται ως «η έναρξη της ετήσιας περιόδου στην οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 10 για πρώτη φορά». Η εκτίµηση για την ύπαρξη ελέγχου πραγµατοποιείται κατά την «ηµεροµηνία της πρώτης εφαρµογής» αντί της έναρξης της συγκριτικής περιόδου. Εφόσον η εκτίµηση ελέγχου είναι διαφορετική µεταξύ ΠΧΑ 10 και ΛΠ 27/ ιερµηνία 12, πρέπει να καθοριστούν οι αναδροµικές προσαρµογές. Ωστόσο, εάν η εκτίµηση ελέγχου είναι όµοια, δεν απαιτείται αναδροµική εφαρµογή. Εάν παρουσιάζονται περισσότερες από µία συγκριτικές περίοδοι, παρέχεται πρόσθετη ελάφρυνση που απαιτεί την επαναδιατύπωση µόνο µιας περιόδου. Για τους ίδιους λόγους το Σ ΛΠ τροποποίησε το ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και το ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις για να παρέχει ελάφρυνση κατά τη µετάβαση. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την οδηγία αυτή. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της οδηγίας αυτής δεν θα είναι σηµαντική. Επενδυτικές επιχειρήσεις (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε µια συγκεκριµένη κατηγορία επιχειρήσεων που χαρακτηρίζονται ως επενδυτικές επιχειρήσεις. Το Σ ΛΠ χρησιµοποιεί τον όρο «επενδυτική επιχείρηση» αναφερόµενο σε επιχειρήσεις µε αποκλειστικό επιχειρηµατικό σκοπό την επένδυση κεφαλαίων προκειµένου για απόδοση από κεφαλαιακή ανατίµηση, εισόδηµα από επενδύσεις ή και τα δύο. Η επενδυτική επιχείρηση πρέπει επίσης να αποτιµήσει την απόδοση των επενδύσεων στη βάση της εύλογης αξίας. Οι επιχειρήσεις αυτές θα µπορούσαν να συµπεριλάβουν οργανισµούς ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, οργανισµούς επιχειρηµατικών κεφαλαίων, συνταξιοδοτικών ταµείων, κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων και λοιπών επενδυτικών κεφαλαίων. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, οι επιχειρήσεις που ετοιµάζουν οικονοµικές καταστάσεις είναι υποχρεωµένες να ενοποιούν τις συµµετοχές σε άλλες επιχειρήσεις στις οποίες ασκούν έλεγχο (δηλ. όλες τις θυγατρικές). Η τροποποίηση για τις επενδυτικές επιχειρήσεις παρέχει εξαίρεση στις απαιτήσεις ενοποίησης του ΠΧΑ 10 και απαιτεί από τις επενδυτικές επιχειρήσεις να επιµετρούν τις θυγατρικές αυτές σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης αντί να τις ενοποιούν. Επίσης, η τροποποίηση παραθέτει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τις επενδυτικές επιχειρήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την οδηγία αυτή. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας από εφαρµογή της οδηγίας αυτής δεν θα είναι σηµαντική. 19

20 3. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από την διαχείριση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων : Αµοιβαίο Κεφάλαιο Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 4,386 8,637 Κύπρου α/κ Euro Bond Premium 31,809 66,178 Κύπρου α/κ Μετοχικό 309, ,149 Κύπρου α/κ Euro Balanced Premium 80, ,351 Κύπρου α/κ Dual Strategy 1,878 18,143 Κύπρου α/κ Euribor Return (EUR) Οµολογιακό 465 1,174 Κύπρου α/κ Libor Return (USD) Οµολογιακό 12,155 21,886 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μετοχικό 12,555 21,022 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μικτό 23,154 57,864 Κύπρου α/κ Euro Equity Premium 44,876 - Σύνολο Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 521, ,404 Προµήθειες αντιπροσώπευσης (153,101) (267,502) Σύνολο Καθαρών Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 367, ,902 Προµήθειες Ξένων Αµοιβαίων Κεφαλαίων 449, ,028 Προµήθειες Πελατών ιακριτικής ιαχείρισης 48,555 42,345 Σύνολο Προµηθειών 865,706 1,152,275 Κατά την διάρκεια του 2012 η Κύπρου Asset Management ΑΕ ΑΚ ανέλαβε και την αντιπροσώπευση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της Ing και της Pimco. Το ποσό των προµηθειών που εισέπραξε για το 2012 από κάθε οίκο φαίνεται στον παρακάτω πίνακα: Οίκος UBS 330, ,990 BLACKROCK 15,566 35,183 FRANKLIN TEMPLETON 24,316 48,284 BNP PARIBAS 9,607 9,077 JP MORGAN 36,056 25,441 PICTET 16,822 4,305 INVESCO 6, ING 6,016 - PIMCO 4,139 - Σύνολο Προµηθειών Ξένων Οίκων 449, ,028 20

21 4. Καθαρά έσοδα από τόκους & λοιπά έσοδα Καθαρά έσοδα από τόκους Τόκοι από οµολογίες Λοιποί πιστωτικοί τόκοι 42,610 39,275 Σύνολο 42,700 39,704 Οι Λοιποί πιστωτικοί τόκοι περιλαµβάνουν τους τόκους των Καταθέσεων Όψεως και των Προθεσµιακών Καταθέσεων στην Τρ. Κύπρου. Στα λοιπά έσοδα έχουν συµπεριληφθεί 7,753 για το 2012 που αφορούν έκτακτα έσοδα καθώς και έσοδα προηγούµενων χρήσεων. Το αντίστοιχο ποσό για το 2011 ήταν Κέρδη Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Κέρδη Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Πραγµατοποιηθέντα κέρδη 80 - Σύνολο 80 - Τα κέρδη από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αφορούν κέρδη, κατά την διάρκεια της χρήσης, από αγοραπωλησίες Αµοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται η εταιρεία. 6. Λειτουργικά και διοικητικά έξοδα Λειτουργικά και διοικητικά έξοδα Έξοδα προσωπικού (σηµ. 7) 798, ,925 Γενικά διοικητικά έξοδα (σηµ. 8) 341, ,941 Αποσβέσεις (σηµ. 12) - 2,634 Λοιπά έξοδα 23,843 10,253 Σύνολο 1,163, ,753 Τα διάφορα έξοδα αφορούν κυρίως έξοδα προηγούµενων χρήσεων τα οποία οριστικοποιήθηκαν µέσα στην κλειόµενη χρήση. 7. Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές, τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρεία. Κατά το 2012 ο µέσος όρος εργαζόµενων στην εταιρεία ήταν 19 άτοµα Έξοδα προσωπικού Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 569, ,538 Εργοδοτικές εισφορές 149, ,149 Παρεπόµενες παροχές 31,289 38,295 ικαιώµατα προαίρεσης - 5,558 Πρόβλεψη για έξοδα προσωπικού 2,048 - Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού 46,281 6,385 Σύνολο 798, ,925 21

22 Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών ικαιωµάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών Η µητρική Εταιρεία έχει παραχωρήσει ικαιώµατα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών (2008/2010) προς µέλη µόνιµου προσωπικού καθώς και στο υπό σύµβαση προσωπικό του Συγκροτήµατος Τράπεζας Κύπρου στην Κύπρο και Ελλάδα που βρισκόταν στην υπηρεσία στις 28 Μαΐου 2008 (ηµεροµηνία παραχώρησης). Στις 31 εκεµβρίου 2009 κατοχυρώθηκαν τα 2/3 του συνολικού αριθµού των ικαιωµάτων Προαίρεσης 2008/2010 ενώ το υπόλοιπο 1/3 θα κατοχυρωθεί στις 31 εκεµβρίου Ο αριθµός των ικαιωµάτων Προαίρεσης 2008/2010 που παραχωρήθηκαν στο προσωπικό της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ. ανέρχεται σε Η τιµή άσκησης των ικαιωµάτων Προαίρεσης καθορίστηκε σε Ευρώ 4,24 κατά µετοχή. Μπορούν να ασκηθούν από τους κατόχους τους από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 Μαρτίου κατά τα έτη 2011 και 2012 καθώς και από 1 Νοεµβρίου µέχρι 31 εκεµβρίου Τα δικαιώµατα Προαίρεσης 2008/2010 δεν θα είναι µεταβιβάσιµα και δεν θα εισαχθούν στο χρηµατιστήριο. Κατά την διάρκεια της χρήσης δεν ασκήθηκε κανένα από τα παραπάνω δικαιώµατα. Κάθε ικαίωµα Προαίρεσης 2008/2010 παρείχε στον κάτοχό του το δικαίωµα αγοράς µίας µετοχής της Εταιρείας στην τιµή των 5,50 κατά µετοχή. Σαν αποτέλεσµα της έκδοσης ικαιωµάτων Προτίµησης προς τους µετόχους της Εταιρείας κατά τον Οκτώβριο 2010 και της ειδικής διανοµής προµερίσµατος υπό µορφή µετοχών κατά τον Νοέµβριο 2010, η τιµή άσκησης των ικαιωµάτων Προαίρεσης αναπροσαρµόστηκε σύµφωνα µε τους σχετικούς όρους έκδοσής τους από 5,50 σε 4,24 κατά µετοχή. Κατά την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας στις 23 Μαρτίου 2011, η τιµή άσκησης των ικαιωµάτων Προαίρεσης διαφοροποιήθηκε σε 3,30 κατά µετοχή. Ως αποτέλεσµα της διαφοροποίησης της τιµής άσκησης, τα ικαιώµατα Προαίρεσης επανεκτιµήθηκαν και το επιπρόσθετο κόστος ανήλθε σε 0,17 κατά δικαίωµα. 8. Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα Αµοιβές και έξοδα τρίτων 78,820 76,161 Ενοίκια 36,906 35,914 Τηλεπικοινωνίες 22,016 - Επισκευές και συντηρήσεις 46,443 77,866 Φόροι τέλη 5,745 - ιάφορα έξοδα 148,609 64,263 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 2, Τόκοι & συναφή έξοδα Σύνολο 341, ,941 Τα διάφορα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: ιάφορα έξοδα Συνδροµές εισφορές 36,056 28,829 Έντυπα & Γραφική ύλη 9,040 20,790 Αποζηµιώσεις Πελατών 86,567 - Λοιπά λειτουργικά έξοδα 16,946 14,644 Σύνολο 148,609 64,263 22

23 Οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν αµοιβές ορκωτών ελεγκτών, αµοιβές για την λειτουργική υποστήριξη και αµοιβές για την πρόληψη ασφάλειας & υγείας του εργατικού δυναµικού. Τα έξοδα τηλεπικοινωνιών αφορούν συµβάσεις χρήσης Bloomberg για online ενηµέρωση της πορείας των αγορών. Οι αποζηµιώσεις πελατών αφορούν την διανοµή δωρεάν µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κύπρου Dual Strategy στους µεριδιούχους του, οι οποίοι έχουν συµπληρώσει 5 έτη παραµονής από τη σύστασή του, µε βάση την 17/631/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 9. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Η Εταιρεία έχει περαιώσει τις χρήσεις µέχρι και το 2009 και παραµένει ανέλεγκτη η χρήση Για το 2011 έχει εκδοθεί φορολογικό πιστοποιητικό από ορκωτούς ελεγκτές και για 2012 αναµένεται νέα έκδοση φορολογικού πιστοποιητικού. Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις αυτές και να επιβάλλουν πρόσθετους φόρους εισοδήµατος. Ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2012 είναι 20% (2011: 20%). Η ανάλυση του ποσού των φόρων είναι η ακόλουθη: Τρέχων φόρος - 48,755 Φόροι προηγούµενων χρήσεων - 2,223 Αναβαλλόµενος φόρος 3,397 (590) Σύνολο φόρου 3,397 50,388 Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2012 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης & εξόδων προσωπικού. 23

24 Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων (247,560) 218,884 Φόρος που αναλογεί - 43,777 Αύξηση /Μείωση προερχόµενη από: Έξοδα µη εκπεστέα - 4,978 Αναβαλλόµενος φόρος 3,397 (590) Φόροι Προηγουµένων Χρήσεων - 2,223 Φόρος εισοδήµατος 3,397 50, Ταµειακά διαθέσιµα & Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Οι απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων αφορούν καταθέσεις όψεως στη µητρική Εταιρεία Τράπεζα Κύπρου Καταθέσεις όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 1,978,391 2,095,760 Μικρό ταµείο Σύνολο 1,978,406 2,095, ιακρατούµενες ως τη Λήξη Επενδύσεις Οι διακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις αφορούν οµολογιακό δάνειο προς την Κύπρου Services Α.Ε που θα εισπραχθεί µέσα στο Ακολουθεί ανάλυση σύµφωνα µε το έτος λήξης: Οµολογίες λήξης ,000 10,000 Σύνολο 10,000 10,000 24