EUROCORP ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις

Transcript

1 EUROCORP ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Για τη χρήση η Ιανουαρίου 2016 µέχρι 31 η εκεµβρίου 2016

2 Οικονοµικές Καταστάσεις Χρήσης η Ιανουαρίου ης εκεµβρίου 2016 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις που συντάχθηκαν βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας και του Οµίλου «EUROCORP Ανώνυµος Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» την 24/02/2017. Σεραφείµ Κατσαρός ιευθύνων Σύµβουλος Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΈΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ... 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ EUROCORP A.Ε.Π.Ε.Υ ΚΑΙ ΤΩΝ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΤΗΣ EUROCORP SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. & EUROCORP ΛΕΣΒΟΥ E.Π.Ε. ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΌΜΙΛΟ ΚΑΙ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΚΟΠΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝ ΥΝΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΙΑ ΙΚΑΣΙΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΤΩΝ.Π.Χ.Α ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΗ ΜΙΣΘΩΣΗ - ΜΙΣΘΩΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΗ ΜΙΣΘΩΣΗ - ΜΙΣΘΩΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΗ ΜΙΣΘΩΣΗ - ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΕΚΜΙΣΘΩΤΗ ΓΙΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ ΆΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΛΛΑΓΗ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΛΑΘΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΦΟΡΟΙ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΥΠΕΡΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ, ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Η ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΣΥΝΕΝΩΣΕΙΣ ΙΑΚΟΠΤΟΜΕΝΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΈΣΟ Α ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΚΟΣΤΟΣ ΑΝΕΙΣΜΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΆΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΕΛΑΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

4 6.12. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΕΥΛΟΓΗΣ ΑΞΙΑΣ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΙΣ ΝΕΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΦΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΝΕΙΑΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α ΈΞΟ Α ΙΑΘΕΣΗΣ ΈΞΟ Α ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΞΟ Α ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΧΡΗΣΕΙΣ ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΑΤΑΞΙΝΟΜΗΣΗ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΩΝ ΠΟΣΩΝ ΖΗΜΙΕΣ / ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

5 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους (Εταίρους) της Εταιρείας EUROCORP ΑΕΠΕΥ Έκθεση Ελέγχου ε ί των Εταιρικών και Ενο οιηµένων Χρηµατοοικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας EUROCORP ΑΕΠΕΥ, οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2016, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενο οιηµένες Χρηµατοοικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου, που έχουν ενσωµατωθεί στην Ελληνική Νοµοθεσία (ΦΕΚ/Β /2848/ ). Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας EUROCORP ΑΕΠΕΥ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2016, τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

6 ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 4 των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων, όπου περιγράφεται το θέµα ότι κατά την 31η εκεµβρίου 2016 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας είναι κατώτερο από το (1/2) του µετοχικού της κεφαλαίου και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 47 του κωδ. Ν. 2190/1920. Για το λόγο αυτό οι µέτοχοι θα πρέπει να αποφασίσουν στην προσεχή Γενική Συνέλευση τη λήψη µέτρων για την ανατροπή των λόγων εφαρµογής του άρθρου 47 στην Εταιρεία, προϋπόθεση η οποία έχει ληφθεί υπόψη κατά τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων, που συντάχθηκαν µε δεδοµένη την αρχή της συνέχισης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας της Εταιρείας. Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Έκθεση ε ί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Α αιτήσεων Λαµβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου, κατ εφαρµογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2(µέρος β) του Ν.4336/2015, σηµειώνουµε ότι: α) Κατά τη γνώµη µας η Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου έχει καταρτισθεί σύµφωνα µε τις ισχύουσες νοµικές απαιτήσεις του άρθρου 43 α και 107 Α του Κωδ. Ν. 2190/1920 και το περιεχόµενο αυτής αντιστοιχεί µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/2016. β) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαµε κατά το έλεγχό µας, για την Εταιρεία EUROCORP ΑΕΠΕΥ και το περιβάλλον της, δεν έχουµε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού της Συµβουλίου. Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2017 O Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Mπιζίµης Νικόλαος Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ EUROCORP A.Ε.Π.Ε.Υ ΚΑΙ ΤΩΝ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΤΗΣ EUROCORP SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. & EUROCORP ΛΕΣΒΟΥ E.Π.Ε. ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Αξιότιµοι κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε προς έγκριση τις Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές καταστάσεις της Χρήσης καθώς και τις Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών. Οι Οικονοµικές αυτές καταστάσεις, που συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα.λ.π. και.π.χ.α., δίνουν αναλυτική εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού, της διάρθρωσης του οικονοµικού αποτελέσµατος και της πραγµατικής οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου και της Εταιρείας, στο τέλος της χρήσης, στην οποία αναφέρονται. Συµπληρωµατικά, σας γνωρίζουµε τα ακόλουθα στοιχεία σχετικά µε τις οικονοµικές καταστάσεις και την εν γένει δραστηριότητα του Οµίλου και της Εταιρείας κατά την εταιρική χρήση που έληξε: ΠΟΡΕΙΑ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Όπως προκύπτει από τους σχετικούς πίνακες που επισυνάπτονται, ο Όµιλος είχε καθαρές ζηµίες προ φόρων έναντι ζηµιών την προηγούµενη χρήση και η Εταιρεία είχε καθαρές ζηµιές προ φόρων έναντι ζηµιών την προηγούµενη χρήση. Το ποσοστό των µικτών κερδών στον κύκλο εργασιών του Οµίλου ήταν 34,87% και της Εταιρείας 27,17%. Τα µικτά κέρδη του Οµίλου είναι µειωµένα κατά 18,98% σε σχέση µε το 2015 και τα µικτά κέρδη της Εταιρείας είναι αυξηµένα κατά 0,33% σε σχέση µε το Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου ανήλθε στο ύψος των έναντι το 2015, παρουσιάζοντας µείωση 10,65% και ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας ανήλθε στο ύψος των έναντι το 2015, παρουσιάζοντας µείωση 6,00%. Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης του Οµίλου ανήλθαν σε & αντίστοιχα, έναντι και το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 22,27% και αύξηση 226,21% αντίστοιχα. Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης της Εταιρείας ανήλθαν σε και αντίστοιχα, έναντι και 489 το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 15,28% και αύξηση 681,60% αντίστοιχα. Συνολικά τα λειτουργικά έξοδα του Οµίλου εκτός των παραγωγικών ανήλθαν σε έναντι το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 22,03%. Τα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας εκτός των παραγωγικών ανήλθαν σε έναντι το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 14,66%. Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα του Οµίλου ανήλθαν σε έναντι το 2015, παρουσιάζοντας µείωση 21,00%. Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα της Εταιρείας ανήλθαν σε 473 έναντι το 2015, παρουσιάζοντας µείωση 54,60%. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα του Οµίλου ανήλθαν σε έναντι το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 88,32%. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα της Εταιρείας ανήλθαν σε έναντι το 2015 παρουσιάζοντας µείωση 98,47%. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Ο Όµιλος συνέχισε τις δραστηριότητες του στα πλαίσια των δυνατοτήτων που του παρέχονται από την ισχύουσα νοµοθεσία και την οικονοµική συγκυρία. Η κεφαλαιακή επάρκεια του Οµίλου την 31/12/2016 ανέρχεται σε 19,44% ενώ η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρείας την 31/12/2016 ανέρχεται στο 105,61%. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

8 ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΤΟΧΟΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΧΡΗΣΗ Παρά τα προβλήµατα και τις οπισθοδροµήσεις, παρά το υψηλό οικονοµικό και κοινωνικό κόστος της κρίσης, η χώρα έχει πετύχει, σε µεγάλο βαθµό, µία ταχύτατη και πρωτοφανής δηµοσιονοµική προσαρµογή. Επίσης έχει συντελεστεί η ανακεφαλαιοποίηση και εξυγίανση του τραπεζικού τοµέα, ενώ µία σειρά από ουσιαστικές µεταρρυθµίσεις κυρίως στην αγορά εργασίας, αλλά και στην αγορά αγαθών και υπηρεσιών καθώς και στη δηµόσια διοίκηση, είναι στο τελικό στάδιο υλοποίησης. Μετά από τρία συνεχόµενα προγράµµατα διάσωσης, η Ελλάδα ελπίζει να βγει από την ύφεση, το Μεγάλο µέρος των προοπτικών της εξαρτώνται από την ολοκλήρωση της δεύτερης αξιόλογης, από την χαλάρωση των περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων και την συµµετοχή στο QE της ΕΚΤ. Οι δευτερεύουσες επιπτώσεις του QE, δηλαδή η εµπιστοσύνη και ο συµβολισµός, είναι πιο σηµαντικές από την ίδια την αγορά των ελληνικών οµολόγων και θα είναι το διαβατήριό για µία έξοδο στις αγορές. Η ελληνική οικονοµία έχει σήµερα τις δυνατότητες να περάσει σε µια νέα αναπτυξιακή τροχιά, βασιζόµενη σε ένα αναπτυξιακό πρότυπο µε έµφαση στην υγιή επιχειρηµατικότητα, τις επενδύσεις και την εξωστρέφεια. Η σταθεροποίηση του διεθνούς οικονοµικού κλίµατος, παράλληλα µε τα χαµηλά επιτόκια, αλλά και τα µέτρα ενίσχυσης της ρευστότητας (ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ) συνιστούν ευκαιρία και ανάσα, ώστε να αξιοποιήσει τη συγκυρία και να µπορέσει να ανακάµψει σταδιακά µετά την πολυετή ύφεση. Ειδικά µετά το κλείσιµο της αξιολόγησης της οικονοµίας, το οικονοµικό περιβάλλον αναµένεται να βελτιωθεί αισθητά επιτρέποντας στη χώρα να γυρίσει σελίδα. Συνολικά, παρά τις προκλήσεις του εξωτερικού περιβάλλοντος και τις πρωτοφανείς επιχειρηµατικές συνθήκες, ο Όµιλος, συρρίκνωσε -σε µεγάλο βαθµό το µέγεθος των ζηµιών προηγούµενων χρήσεων, χάρις στις πρωτοβουλίες περιορισµού του κόστους, όπως ο διαρκής εξ ορθολογισµός του προσωπικού και η ανατιµολόγηση υπηρεσιών. Ο Όµιλος, στο πλαίσιο της σταδιακής σταθεροποίησης του µακροοικονοµικού περιβάλλοντος και της επαναφοράς σε θετικούς ρυθµούς ανάπτυξης, στοχεύει σε περαιτέρω βελτίωση των αποτελεσµάτων του µε βάση τις ακόλουθες πρωτοβουλίες και δράσεις: Εξακολουθεί να κινείται προς την κατεύθυνση της αναθεώρησης του πλαισίου αµοιβών και παροχών λαµβάνοντας υπόψη την ανταγωνιστικότητα και τις τάσεις της αγοράς µε σκοπό την προσέλκυση, διακράτηση και υποκίνηση του ανθρώπινου δυναµικού. Την περαιτέρω βελτίωση της ποιότητας εξυπηρέτησης των πελατών της, µε νέα προϊόντα και καινοτόµες λύσεις Την περαιτέρω διείσδυση στο χώρο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (wealth management), µε εµπλουτισµό των διεθνών επιλογών που παρέχει, τη διατήρηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση και την περαιτέρω προώθηση των υπηρεσιών διαχείρισης και παροχής συµβουλών. ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ & ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Ο Όµιλος την κατείχε τις πιο κάτω συµµετοχές τις οποίες είχε ταξινοµήσει σαν χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση : 1. ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. τεµ = ή 12,23% επί συνόλου µτχ της ανωτέρω εταιρείας. 2. U-TRADE ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε τεµ. = 0,01 Επίσης ο Όµιλος την κατείχε 876 µτχ ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ. τρέχουσας αξίας 145 τις οποίες είχε ταξινοµήσει σαν χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1. Οι ζηµιές προ φόρων της µητρικής EUROCORP Α.Ε.Π.Ε.Υ. για το έτος 2016 ανήλθαν σε έναντι ζηµιών την προηγούµενη χρήση. Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης της Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

9 µητρικής EUROCORP Α.Ε.Π.Ε.Υ. για το έτος 2015 ανήλθαν σε ζηµίες έναντι ζηµιών την προηγούµενη χρήση. Βάσει των Ε.Λ.Π. οι ζηµίες προ φόρων της µητρικής EUROCORP Α.Ε.Π.Ε.Υ. ανήλθαν συνολικώς σε έναντι ζηµιών την προηγούµενη χρήση. 2. Η θυγατρική εταιρεία κατά τη διάρκεια του 2016 βρίσκεται ανάµεσα στις 15 πρώτες χρηµατιστηριακές εταιρείες στις συναλλαγές Παραγώγων του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Τα συνολικά έσοδα από παράγωγα εσωτερικού και εξωτερικού ανήλθαν σε 419χιλ., τα οποία αντιπροσωπεύουν το 31,06% των εσόδων. 3. Η θυγατρική εταιρεία κατά το 2015 βρίσκεται στην 27η θέση µεταξύ των χρηµατιστηριακών εταιρειών στις συναλλαγές Μετοχών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Τα χρηµατιστηριακά έσοδα από προµήθειες συναλλαγών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, αλλοδαπά Χρηµατιστήρια και OTC Αγορές (κυρίως οµόλογα) ανήλθαν σε 847χιλ., τα οποία αντιπροσωπεύουν το 62,82% των εσόδων. 4. Η συµµετοχή της µητρικής στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο παρέµεινε αµετάβλητη στα , ενώ η συµµετοχή της θυγατρικής EUROCORP SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο µειώθηκε σε από την προηγούµενη χρήση. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΠΟΥ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΖΕΙ Ο ΟΜΙΛΟΣ Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, επιτόκιο, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από ειδική Επιτροπή RISK MANAGEMENT που αποτελείται από τους επικεφαλείς της κεντρικής Οικονοµικής Υπηρεσίας, του Τµήµατος Χρηµατιστηριακών Συναλλαγών και του Εσωτερικού Ελέγχου της εταιρείας, υπό την εποπτεία του ιοικητικού Συµβουλίου Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός δεν επηρεάζει ουσιαστικά τη λειτουργία του Οµίλου, δεδοµένου ότι οι συναλλαγές µε τους πελάτες του σε ξένο νόµισµα είναι περιορισµένες. εν υπάρχουν µεσοπρόθεσµες ή µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις του Οµίλου σε ξένο νόµισµα οπότε η έκθεση σε συναλλαγµατικό κίνδυνο αφορά κατά κύριο λόγο στοιχεία του ενεργητικού. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος επέρχεται όταν το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσµα. Προβλέψεις αποµείωσης αναγνωρίζονται για ζηµίες που έχουν πραγµατοποιηθεί κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η ιοίκηση της Εταιρίας διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο, στα πλαίσια και των κανονιστικών αποφάσεων της εποπτικής αρχής (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς). Για την µείωση του πιστωτικού κινδύνου, λαµβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυµβαλλόµενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τοµέας της οικονοµίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Η παρακολούθηση των χρηµατοδοτικών ανοιγµάτων της Εταιρίας γίνεται σε καθηµερινή βάση, ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε χρηµατοδοτικό άνοιγµα που υπερβαίνει το 10% των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας, σύµφωνα µε την απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/459/ Επιπλέον, σύµφωνα µε το Ν. 2843/2000 και τις αποφάσεις αριθµ. 2/363/ και 8/370/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως αυτές τροποποιηµένες ισχύουν, πρέπει ο πελάτης να έχει εξοφλήσει το τίµηµα της αγοράς µέσα στις νόµιµες προθεσµίες όπως αυτές ορίζονται από τις χρηµατιστηριακές και εποπτικές αρχές. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

10 Κίνδυνος Αντισυµβαλλόµενου Ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου αφορά τον κίνδυνο µη εκπλήρωσης από τον αντισυµβαλλόµενο των υποχρεώσεών του για την πληρωµή του Οµίλου στο προσδιοριζόµενο χρονικό διάστηµα, κατά τη συµβατική του υποχρέωση. Σε καθηµερινή βάση πραγµατοποιείται πλήρης αποτύπωση των απαιτήσεων/ υποχρεώσεων προς κάθε συµβαλλόµενο. Ο Όµιλος είναι υποχρεωµένος να πραγµατοποιεί σε κάθε χρήση σχετικές προβλέψεις εφόσον υφίσταται λόγος. Κίνδυνος αγοράς Ο Όµιλος εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς προκύπτει από ανοικτές θέσεις του Οµίλου σε µετοχικά ή παράγωγα προιόντα που διαπραγµατεύονται στην ελληνική αγορά, και τα οποία εκτίθενται σε γενικές και συγκεκριµένες διακυµάνσεις στην αγορά. Τα όρια του κινδύνου αγοράς περιλαµβάνονται στις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου που έχουν εγκριθεί από την ιοίκηση, παρακολουθούνται καθηµερινά από την µονάδα διαχείρισης κινδύνου και υποβάλλονται στην ιοίκηση. Ο Όµιλος εφαρµόζει τη µέθοδο value at ri sk (\/AR) για να υπολογίσει τον κίνδυνο αγοράς των θέσεων που κατέχονται και τη πιθανή οικονοµική ζηµία βασιζόµενη σε υποθέσεις για διάφορες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. Επιπλέον, µετρά τον ειδικό και γενικό κίνδυνο της θέσης του χαρτοφυλακίου, για την υποβολή στοιχείων σύµφωνα µε τις διατάξεις της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/ «Υπολογισµός κεφαλαιακών απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς». Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε τη δυνατότητα του Οµίλου να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Κίνδυνος ε ιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις της Μητρικής Εταιρείας είναι µηδενικές, ενώ οι δανειακές υποχρεώσεις της θυγατρικής εταιρείας συνδέονται µε κυµαινόµενα επιτόκια τα οποία ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς µπορούν είτε να παραµείνουν κυµαινόµενα ή να µετατραπούν σε σταθερά. Όπως και στην προηγούµενη περίοδο τα λοιπά χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και οι λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις δεν επηρεάζονται σηµαντικά από τιµές επιτοκίων. ΥΠΑΡΞΗ ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Η µητρική εταιρεία διαθέτει ένα υποκατάστηµα στη Λάρισα και η θυγατρική εταιρεία EUROCORP SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. διαθέτει ένα υποκατάστηµα στη Θεσσαλονίκη. ΟΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε ο Όµιλος και η Εταιρεία για την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσεως , καθώς και άλλες χρήσιµες πληροφορίες, αναφέρονται αναλυτικά στις Οικονοµικές Καταστάσεις. Στις η µητρική εταιρία κατείχε: Το 100,00% των µετοχών της EUROCORP SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ., που αφορούν κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,50 η µία. Το 95,00% των µεριδίων της EUROCORP ΛΕΣΒΟΥ Ε.Π.Ε., που αφορούν 638 µερίδια επί συνόλου 672 µεριδίων ονοµαστικής αξίας 30,00 το καθένα. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ EUROCORP A.E.Π.Ε.Υ ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΜΕΓΕΘΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΙΑΣΤΗΜΑ : ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Κυκλοφορούν Ενεργητικό Σύνολο Ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καθαρή Θέση Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων & υ οχρεώσεων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων Μικτό Κέρδος Λοιπά Έσοδα Εξοδα ιοίκησης Εξοδα ιάθεσης Λοιπά Έξοδα Α οτελέσµατα Εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα Κέρδη ρο Φόρων Φόρος Εισοδήµατος Καθαρά Κέρδη Περιόδου ΕΙΚΤΕΣ Μ.Κ./Πωλήσεις 34,87% 26,19% Εξοδα διοίκησης/πωλήσεις 44,89% 51,60% Εξοδα ιάθεσης/πωλήσεις 0,18% 0,05% Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα / Πωλήσεις 3,78% 28,94% Κέρδη Προ Φόρων / Πωλήσεις -11,56% -56,98% Κυκλοφ.Ενεργ./Βραχ. Υποχρεώσεις 97,21% 100,01% Κέρδη Προ Φόρων / Καθαρή θέση(αποδοτ.ιδ. Κεφ.) -6,61% -32,67% Εξέλιξη πωλήσεων -10,65% -26,71% Εξέλιξη Κερδών προ φόρων - - Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

12 Εξέλιξη Μικτών Κερδών 18,98% -39,82% Εξέλιξη Κόστους Πωληθέντων -21,16% -20,57% Μεταβολή εξόδων ιοίκησης -22,27% -16,46% Εξέλιξη εξόδων διάθεσης 226,21% -80,83% Εξέλιξη χρηµατοοικονοµικών εξόδων -88,32% 36,53% Εξέλιξη χρηµατοοικονοµικών εσόδων -21,00% -69,54% EUROCORP A.E.Π.Ε.Υ ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΜΕΓΕΘΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΙΑΣΤΗΜΑ : ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Κυκλοφορούν Ενεργητικό Σύνολο Ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καθαρή Θέση Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων & υ οχρεώσεων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων Μικτό Κέρδος Λοιπά Έσοδα Εξοδα ιοίκησης Εξοδα ιάθεσης Λοιπά Έξοδα Α οτελέσµατα Εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα Κέρδη ρο Φόρων Φόρος Εισοδήµατος Καθαρά Κέρδη Περιόδου ΕΙΚΤΕΣ Μ.Κ./Πωλήσεις 27,17% 25,46% Εξοδα διοίκησης/πωλήσεις 35,70% 39,61% Εξοδα ιάθεσης/πωλήσεις 0,29% 0,04% Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα / Πωλήσεις 0,82% 50,13% Κέρδη Προ Φόρων / Πωλήσεις -3,96% -60,95% Κυκλοφ.Ενεργ./Βραχ. Υποχρεώσεις 93,08% 102,48% Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

13 Κέρδη Προ Φόρων / Καθαρή θέση(αποδοτ.ιδ. Κεφ.) -0,98% -10,86% Εξέλιξη πωλήσεων -6,00% -11,77% Εξέλιξη Κερδών προ φόρων - - Εξέλιξη Μικτών Κερδών 0,33% 38,71% Εξέλιξη Κόστους Πωληθέντων -8,16% -21,53% Μεταβολή εξόδων ιοίκησης -15,28% -23,13% Εξέλιξη εξόδων διάθεσης 681,60% -92,08% Εξέλιξη χρηµατοοικονοµικών εξόδων -98,47% 51,24% Εξέλιξη χρηµατοοικονοµικών εσόδων -54,60% -61,35% Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2017 Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΣΕΡΑΦΕΙΜ ΚΑΤΣΑΡΟΣ Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

14 1. Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Όµιλος Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Άυλα στοιχεία ενεργητικού Υπεραξία θυγατρικών Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο 0 0 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 6.13 ( ) ( ) Λοιπά αποθεµατικά 6.14 ( ) ( ) Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 6.15 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενα σε µετόχους Μη ελέγχουσες συµµετοχές (1.990) (1.381) ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0 0 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες δανειακές Υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

15 Εταιρεία Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Άυλα στοιχεία ενεργητικού Υπεραξία θυγατρικών Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Σύνολο ενεργητικού Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο 0 0 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 6.13 ( ) ( ) Λοιπά αποθεµατικά 6.14 ( ) ( ) Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 6.15 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0 0 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

16 1.2. Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Όµιλος Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων Μικτό Κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διάθεσης 6.4 (4.116) (1.262) Έξοδα διοίκησης 6.25 ( ) ( ) Λοιπά έξοδα 6.26 (23.990) ( ) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης ( ) ( ) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 6.28 (85.195) ( ) Αναλογία αποτελέσµατος συγγενών επιχειρήσεων 0 0 Συνολικά έσοδα προ φόρων ( ) ( ) Φόρος εισοδήµατος 6.29 (30.036) (5.952) Συνολικά έσοδα ( ) ( ) Κατανέµονται σε: Ιδιοκτήτες µητρικής ( ) ( ) ικαιώµατα µειοψηφίας (608) (494) Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων Ποσά που αναταξινοµούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων σε µεταγενέστερες περιόδους Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών µέσων διαθέσιµων προς πώληση ( ) ( ) Φόρος λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα ( ) ( ) Κατανέµονται σε: Ιδιοκτήτες µητρικής ( ) ( ) ικαιώµατα µειοψηφίας 0 0 ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α ( ) ( ) Κατανέµονται σε: Ιδιοκτήτες µητρικής ( ) ( ) ικαιώµατα µειοψηφίας (608) (494) Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

17 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Εταιρεία Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων Μικτό Κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διάθεσης 6.24 (3.822) (489) Έξοδα διοίκησης 6.25 ( ) ( ) Λοιπά έξοδα 6.26 (4.234) (7.529) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (41.697) ( ) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 6.28 (10.741) ( ) Συνολικά έσοδα προ φόρων (51.965) ( ) Φόρος εισοδήµατος 6.29 (15.831) Συνολικά έσοδα (67.796) ( ) Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων Ποσά που αναταξινοµούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων σε µεταγενέστερες περιόδους Σηµειώσεις 31/12/ /12/2015 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών µέσων διαθέσιµων προς πώληση ( ) ( ) Φόρος λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα ( ) ( ) ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α ( ) ( ) Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

18 1.3. Κατάσταση Μεταβολών των Ιδίων Κεφαλαίων Όµιλος Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2014 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2015 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου 2016 Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα σε νέο ΣΥΝΟΛΟ Μη ελέγ/σες συµ/χές ΣΥΝΟΛΟ ( ) ( ) ( ) (887) ( ) 0 ( ) ( ) (494) ( ) 0 0 ( ) 0 ( ) ( ) (494) ( ) ( ) ( ) ( ) (1.381) ( ) 0 ( ) ( ) (608) ( ) 0 0 ( ) 0 ( ) ( ) (608) ( ) ( ) ( ) ( ) (1.990) Μετοχικό κεφάλαιο Εταιρεία Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων Υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα σε νέο ΣΥΝΟΛΟ Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου ( ) ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 ( ) 0 ( ) ( ) Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος 0 0 ( ) 0 ( ) ( ) Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου ( ) ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 ( ) 0 (67.796) ( ) Συνολικό Αναγνωριζόµενο Κέρδος 0 0 ( ) 0 (67.796) ( ) Υπόλοιπα κατά την 31η εκεµβρίου ( ) ( ) ( ) Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

19 1.4. Κατάσταση των Ταµειακών Ροών Όµιλος Λειτουργικές δραστηριότητες 01/01-31/12/ /01-31/12/2015 Κέρδη προ φόρων ( ) ( ) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις (36.836) Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας (Κέρδη) / ζηµιές από διαγραφές παγίων Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (12.405) (15.577) (Κέρδη) / ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές ( ) Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ) ( ) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) ( ) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (72.620) (11.048) Καταβεβληµένοι φόροι (3.516) (3.571) Σύνολο εισροών/ εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (22.657) ( ) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές (πωλήσεις) θυγατρικών, συγγενών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων (8.355) (12.184) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 0 (41) Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών/ εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα /αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων 0 ( ) Σύνολο εισροών/εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα & ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) ( ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

20 Εταιρεία Λειτουργικές δραστηριότητες 01/01-31/12/ /01-31/12/2015 Κέρδη προ φόρων (51.965) ( ) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (473) (1.041) Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) ( ) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (8.100) (2.053) Καταβεβληµένοι φόροι (3.516) (3.571) Σύνολο εισροών/ εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές (πωλήσεις) θυγατρικών, συγγενών και λοιπών επενδύσεων (2.787) 0 Αγορά ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων (1.327) (8.601) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 0 (41) Τόκοι εισπραχθέντες και λοιπά συναφή έσοδα Σύνολο εισροών/ εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (3.641) (7.600) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα /αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων 0 ( ) Σύνολο εισροών/εκροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα & ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) ( ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

21 2. Γενικές Πληροφορίες για τον Όµιλο και τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η εταιρεία µε την επωνυµία "EUROCORP ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ" και διακριτικό τίτλο EUROCORP Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρουσιάζει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση , µαζί µε τις «Σηµειώσεις» που αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα τους και έχουν έγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 24 η Φεβρουαρίου Η «EUROCORP Α.Ε.Π.Ε.Υ.» (στο εξής η «Εταιρία») ιδρύθηκε το 1989, εδρεύει στην Αθήνα, πλ. Φιλικής Εταιρείας 14, είναι καταχωρηµένη στο Γενικό Εµπορικό Μητρώο µε Αριθµό Γ.Ε.ΜΗ (πρώην ΑΡΜΑΕ 19455/06/Β/89/20). Σκοπός της Εταιρίας είναι η παροχή κυρίων και παρεποµένων επενδυτικών υπηρεσιών κατά την έννοια του άρθρου 4 του ν. 3606/2007, σύµφωνα µε την άδεια που έχει λάβει από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και συγκεκριµένα παρέχει τις παρακάτω κύριες και παρεπόµενες επενδυτικές υπηρεσίες: (α) Η λήψη και διαβίβαση εντολών, η οποία συνίσταται στη λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασµό πελατών, για κατάρτιση συναλλαγών σε χρηµατοπιστωτικά µέσα. (β) Η διαχείριση χαρτοφυλακίων, η οποία συνίσταται στη διαχείριση, κατά τη διακριτική ευχέρεια της ΑΕΠΕΥ, χαρτοφυλακίων πελατών, στο πλαίσιο εντολής τους, που περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα χρηµατοπιστωτικά µέσα. (γ) η παροχή επενδυτικών συµβούλων, η οποία συνίσταται στην παροχή προσωπικών συµβουλών σε πελάτη, είτε κατόπιν αιτήσεώς του είτε µε πρωτοβουλία της ΑΕΠΕΥ, σχετικά µε µία ή περισσότερες συναλλαγές που αφορούν χρηµατοπιστωτικά µέσα. (δ) Η διαπραγµάτευση για ίδιο λογαριασµό, η οποία συνίσταται στη διαπραγµάτευση µε κεφάλαια της ΑΕΠΕΥ ενός ή περισσότερων χρηµατοπιστωτικών µέσων προς κατάρτιση συναλλαγών επ αυτών. (ε) Η αναδοχή χρηµατοπιστωτικών µέσων ή η τοποθέτηση χρηµατοπιστωτικών µέσων µε δέσµευση ανάληψης. (στ) Η τοποθέτηση χρηµατοπιστωτικών µέσων χωρίς δέσµευση ανάληψης. (ζ) Η παροχή συµβουλών σε επιχειρήσεις σχετικά µε τη διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την κλαδική στρατηγική και συναφή θέµατα, καθώς και παροχή και υπηρεσιών σχετικά µε συγχωνεύεις και εξαγορές επιχειρήσεων. (η) Η έρευνα στον τοµέα των επενδύσεων και χρηµατοοικονοµική ανάλυση ή άλλες µορφές γενικών συστάσεων που σχετίζονται µε συναλλαγές σε χρηµατοπιστωτικά µέσα. (θ) Η παροχή υπηρεσιών σχετιζόµενων µε την αναδοχή. Τέλος η εταιρεία δύναται να παρέχει εγγυήσεις υπέρ θυγατρικών της εταιρειών ή υπέρ εταιρειών µε τις οποίες συνεργάζεται. Για την επίτευξη των παραπάνω σκοπών της η Εταιρία µπορεί να συνεργάζεται µε οποιοδήποτε φυσικό ή νοµικό πρόσωπο, ηµεδαπό ή αλλοδαπό, να αντιπροσωπεύει ή να ενεργεί ως πράκτορας αυτών και ιδίως επιχειρήσεων που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες, καθώς και να ιδρύει υποκαταστήµατα, πρακτορεία ή γραφεία στην Ελλάδα ή στο εξωτερικό. Οι ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας για την περίοδο έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα υιοθετηθέντα από την Ευρωπαϊκή Ένωση ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς «.Π.Χ.Α» (International Financial Reporting Standards «IFRS») που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (International Accounting Standards Board «IASB») καθώς και τις σχετικές διερµηνείες που έχει εκδώσει η Επιτροπή ιερµηνειών ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (International Financial Reporting Interpretations Committee, «IFRIC») και τα οποία είναι σχετικά µε τις δραστηριότητες της εταιρείας. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

22 Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, περιλαµβάνονται οι εξής εταιρείες: Επωνυµία Έδρα Μέθοδος Ενοποίησης Ποσοστό συµµετοχής Eurocorp Securities ΑΕΠΕΥ Ελλάδα Ολική 100% Eurocorp Λέσβου ΕΠΕ Ελλάδα Ολική 95% Οι οικονοµικές καταστάσεις αναρτώνται στη διεύθυνση διαδικτύου της εταιρίας όπου θα παραµείνουν προσπελάσιµες στο ευρύ κοινό για τουλάχιστον δύο χρόνια, όπως ορίζει ο Ν.3301/ Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, επιτόκιο, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από ειδική Επιτροπή RISK MANAGEMENT που αποτελείται από τους επικεφαλείς της κεντρικής Οικονοµικής Υπηρεσίας, του Τµήµατος Χρηµατιστηριακών Συναλλαγών και του Εσωτερικού Ελέγχου της εταιρείας, υπό την εποπτεία του ιοικητικού Συµβουλίου Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός δεν επηρεάζει ουσιαστικά τη λειτουργία του Οµίλου, δεδοµένου ότι οι συναλλαγές µε τους πελάτες του σε ξένο νόµισµα είναι περιορισµένες. εν υπάρχουν µεσοπρόθεσµες ή µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις του Οµίλου σε ξένο νόµισµα οπότε η έκθεση σε συναλλαγµατικό κίνδυνο αφορά κατά κύριο λόγο στοιχεία του ενεργητικού. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος επέρχεται όταν το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσµα. Προβλέψεις αποµείωσης αναγνωρίζονται για ζηµίες που έχουν πραγµατοποιηθεί κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η ιοίκηση της Εταιρίας διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο, στα πλαίσια και των κανονιστικών αποφάσεων της εποπτικής αρχής (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς). Για την µείωση του πιστωτικού κινδύνου, λαµβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυµβαλλόµενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τοµέας της οικονοµίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Η παρακολούθηση των χρηµατοδοτικών ανοιγµάτων της Εταιρίας γίνεται σε καθηµερινή βάση, ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε χρηµατοδοτικό άνοιγµα που υπερβαίνει το 10% των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας, σύµφωνα µε την απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/459/ Επιπλέον, σύµφωνα µε το Ν. 2843/2000 και τις αποφάσεις αριθµ. 2/363/ και 8/370/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως αυτές τροποποιηµένες ισχύουν, πρέπει ο πελάτης να έχει εξοφλήσει το τίµηµα της αγοράς µέσα στις νόµιµες προθεσµίες όπως αυτές ορίζονται από τις χρηµατιστηριακές και εποπτικές αρχές. Κίνδυνος αγοράς Ο Όµιλος εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς προκύπτει από ανοικτές θέσεις του Οµίλου σε µετοχικά ή παράγωγα προιόντα που διαπραγµατεύονται στην ελληνική αγορά, και τα οποία εκτίθενται σε γενικές και συγκεκριµένες διακυµάνσεις στην αγορά. Τα όρια του κινδύνου αγοράς περιλαµβάνονται στις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου που έχουν εγκριθεί από την ιοίκηση, παρακολουθούνται καθηµερινά από την µονάδα διαχείρισης κινδύνου και υποβάλλονται στην ιοίκηση. Ο Όµιλος εφαρµόζει τη µέθοδο value at ri sk (\/AR) για να υπολογίσει τον κίνδυνο αγοράς των θέσεων που κατέχονται και τη πιθανή οικονοµική ζηµία βασιζόµενη σε υποθέσεις για διάφορες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

23 Επιπλέον, µετρά τον ειδικό και γενικό κίνδυνο της θέσης του χαρτοφυλακίου, για την υποβολή στοιχείων σύµφωνα µε τις διατάξεις της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/ «Υπολογισµός κεφαλαιακών απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς». Λειτουργικός κίνδυνος Ο λειτουργικός κίνδυνος µπορεί να προκύψει κατά την άσκηση των δραστηριοτήτων του Οµίλου τόσο από τους εργαζόµενους καθώς και από τα συστήµατα λειτουργίας του Οµίλου. Η επιτροπή διαχείρισης κινδύνου παρακολουθεί συστηµατικά την καταλληλότητα και αποτελεσµατικότητα του συνόλου των µέσων άσκησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας (εργαζόµενους και τεχνικά συστήµατα πάσης φύσεως). Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναµίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίµων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της Εταιρίας. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα µε τη διατήρηση επαρκών διαθεσίµων και άµεσα ρευστοποιήσιµων χρεογράφων. Η ληκτότητα των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων την 31/12/2016 για τον Όµιλο αναλύεται ως εξής: Χρηµατοοικονοµική υποχρέωση Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Εµπορικές Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες Εντός 6 µηνών Εντός 12 µηνών Μακροπρόθεσµες 1 έως 5 έτη Μετά από 5 έτη Σύνολο Η ληκτότητα των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων την 31/12/2016 για την Εταιρεία αναλύεται ως εξής: Χρηµατοοικονοµική υποχρέωση Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες Εντός 6 µηνών Εντός 12 µηνών Μακροπρόθεσµες 1 έως 5 έτη Μετά από 5 έτη Σύνολο Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Εµπορικές Υποχρεώσεις Κίνδυνος ε ιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρείας είναι µηδενικές. Κατά συνέπεια ουσιαστικός κίνδυνος επιτοκίου δεν υφίσταται. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

24 4. Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου Οι στόχοι της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι οι εξής: να εξασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητα του (goingconcern) και να εξασφαλίσει µια ικανοποιητική απόδοση στους µετόχους να διατηρήσει ιδανική κατανοµή κεφαλαίου µειώνοντας κατ αυτόν τον τρόπο το κόστος κεφαλαίου. Η Εταιρεία για να διατηρήσει ή να προσαρµόσει την κεφαλαιακή διάρθρωσή της µπορεί να µεταβάλει το µέρισµα προς τους µετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους µετόχους, να εκδώσει νέες µετοχές ή να εκποιήσει περιουσιακά στοιχεία για να µειώσει το χρέος της. Σύµφωνα µε όµοιες πρακτικές του κλάδου η Εταιρεία παρακολουθεί τα κεφάλαια της µε βάση το συντελεστή µόχλευσης. Ο εν λόγω συντελεστής υπολογίζεται διαιρώντας τον καθαρό δανεισµό µε τα συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια. Ο καθαρός δανεισµός υπολογίζεται ως το «Σύνολο δανεισµού» (συµπεριλαµβανοµένου «βραχυπρόθεσµου και µακροπρόθεσµου δανεισµού» όπως εµφανίζεται στον Ισολογισµό) µείων «Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα». Τα συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια υπολογίζονται ως «Ίδια κεφάλαια» όπως εµφανίζονται στον ισολογισµό συν τον καθαρό δανεισµό. Όµιλος 31/12/ /12/2015 Σύνολο δανεισµού Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Καθαρός δανεισµός (7.366) Ίδια κεφάλαια Συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια Συντελεστής µόχλευσης - 0,03% Εταιρεία 31/12/ /12/2015 Σύνολο δανεισµού 0 0 Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Καθαρός δανεισµός (17.569) (4.462) Ίδια κεφάλαια Συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια Συντελεστής µόχλευσης - - Η µητρική εταιρεία καθώς και θυγατρική εταιρεία EUROCORP SECURITIES A.E.Π.Ε.Υ. κατά την εµφανίζονται να διαθέτουν ίδια κεφάλαια κατώτερα του (1/2) του µετοχικού τους κεφαλαίου και κατά συνέπεια έχει εφαρµογή το άρθρο 47 του κ.ν 2190/1920. Η διοίκηση της εταιρείας εκτιµά ότι το γεγονός δεν θέτει οποιαδήποτε σηµαντική αβεβαιότητα για τη συνέχιση της δραστηριότητας της εταιρείας και είναι αποφασισµένη να προβεί σε όλες τις ενδεδειγµένες ενέργειες για την εξασφάλιση της απρόσκοπτης λειτουργίας της εταιρείας στο µέλλον. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης

25 5. Λογιστικές αρχές και πολιτικές 5.1. Εφαρµογή των.π.χ.α. ήλωση Η εταιρία ρητά και ανεπιφύλακτα δηλώνει ότι αυτές είναι οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί βάσει των.π.χ.α. Ηµεροµηνία µετάβασης Η Ηµεροµηνία Μετάβασης που συντάχθηκε ο Ισολογισµός ανοίγµατος βάσει των.π.χ.α. είναι η Ηµεροµηνία αναφοράς Η Ηµεροµηνία Αναφοράς των οικονοµικών καταστάσεων µε.π.χ.α. είναι η και η περίοδος αναφοράς καλύπτει το διάστηµα από µέχρι Συγκρίσιµη ερίοδος Η συγκρίσιµη περίοδος που εµφανίζεται για την Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης, για την κατάσταση Συνολικών Εσόδων, την κατάσταση µεταβολών των Ιδίων Κεφαλαίων και την κατάσταση των ταµιακών ροών είναι η Αρχή συνέχισης δραστηριότητας Οι παρούσες Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε την αρχή της συνέχισης δραστηριότητας. Νόµισµα αρουσίασης: Όλα τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων εµφανίζονται σε ευρώ Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Μία Ενσώµατη Ακινητοποίηση ή προσθήκη της, αρχικά αποτιµάται στο κόστος της. Το κόστος µίας Ενσώµατης Ακινητοποίησης προκύπτει από το αρχικό κόστος και τυχόν κόστη βελτίωσης γ) κόστη αντικατάστασης δ) κόστη συντήρησης σε ειδικές περιπτώσεις. Το αρχικό κόστος µίας Ενσώµατης Ακινητοποίησης περιλαµβάνει το συνολικό καθαρό κόστος απόκτησης, τα κόστη µεταφοράς και συναρµολόγησης µέχρι να γίνει λειτουργική, τα εκτιµούµενα κόστη αποσυναρµολόγησης και αποκατάστασης. Κατηγορίες αγίων ου αρακολουθούνται στο κόστος µείον α οσβέσεις και ροβλέψεις Παρακολουθούνται, µετά την αρχική απόκτηση, στο κόστος µείον τις αποσβέσεις και τις προβλέψεις, οι εξής κατηγορίες ενσώµατων ακινητοποιήσεων: α) Εγκαταστάσεις κτιρίων και τεχνικά έργα, β) Μεταφορικά µέσα, γ) Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός. Κατηγορίες αγίων ου αρακολουθούνται σε αξίες ανα ροσαρµογής Παρακολουθούνται, µετά την αρχική απόκτηση, σε αξίες αναπροσαρµογής, οι εξής κατηγορίες ενσώµατων ακινητοποιήσεων: α) Εδαφικές εκτάσεις, β) Κτίρια, Μέθοδος α όσβεσης Για τις ενσώµατες ακινητοποιήσεις χρησιµοποιείται η ευθεία µέθοδος απόσβεσης Οι συντελεστές απόσβεσης που χρησιµοποιούνται είναι: α) Για την κατηγορία Εγκαταστάσεις κτιρίων και τεχνικά έργα, από 2,5%, έως 16%, β) Για την κατηγορία Μεταφορικά µέσα 6%, γ) Για την κατηγορία Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός, από 6%, έως 15%. ιάρκεια ωφέλιµης ζωής Οι διάρκειες ωφέλιµης ζωής, σε έτη, είναι: α) Για την κατηγορία Εγκαταστάσεις κτιρίων και τεχνικά έργα, από 6 έως 40 έτη, β) Για την κατηγορία Μεταφορικά µέσα 15 έτη, γ) Για την κατηγορία Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός, από 6 έως 20 έτη. Ετήσιες Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις χρήσης