Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Χρήσης 2007 Για τη χρήση από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2007

Transcript

1 Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΙΝΗ Α..Ε.. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΙΚΗΣ ΕΠΙΙΚΟΙΙΝΩΝΙΙΑΣ ΕΤΗΣΙΙΕΣ ΟΙΙΚΟΝΟΜΙΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΙΟΥ 2007

2 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Χρήσης 2007 Για τη χρήση από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2007 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ», την 18 η Μαρτίου 2008 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον Τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Ο Πρόεδρος του.σ. Ο ιευθύνων Σύµβουλος Ο ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Αριστείδης Ι. Αλαφούζος Θεµιστοκλής Αρ. Χρήστος Ν. Αγραφιώτης Αλαφούζος Α..Τ.: Α Α..Τ.: Σ Α..Τ.: Σ από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 2 από 72

3 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2007 Περιεχόµενα Σελίδα Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...5 Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου...7 Αποτελέσµατα της ίδιας περιόδου...8 Ισολογισµός Μητρικής και Οµίλου...19 Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης Μητρικής και Οµίλου...20 Κατάσταση ταµειακών ροών Μητρικής και Οµίλου...21 Κατάσταση µεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής και Οµίλου Μητρική Εταιρία Θυγατρικές Εταιρίες ιοίκηση της Εταιρίας Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων Νέα λογιστικά πρότυπα τροποποιήσεις και ερµηνείες της Ε ΠΧΠ µε ισχύ από το 2007 που έχουν σχέση µε τις δραστηριότητες του Οµίλου Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ισχύοντα πρότυπα µε µεταγενέστερη ηµεροµηνία εφαρµογής (και ο όµιλος δεν έχει προχωρήσει σε προαιρετική εφαρµογή) Ενοποίηση, θυγατρικές εταιρίες Εταιρίες του Οµίλου Συναλλαγές σε Ξένο Νόµισµα Πάγια περιουσιακά στοιχεία Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Χρηµατοοικονοµικά µέσα Αποθέµατα Εµπορικές Απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Μετοχικό Κεφάλαιο Φορολογία Εισοδήµατος και Αναβαλλόµενος Φόρος Παροχές στο προσωπικό Επιχορηγήσεις Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Μισθώσεις ιαχείριση Πλοίων ιανοµή Μερισµάτων εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές της διοίκησης Πληροφορίες κατά τοµέα Σηµειώσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις και Λοιπός Εξοπλισµός Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις Αναβαλλόµενος Φόρος...56 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 3 από 72

4 6.5 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Αποθέµατα Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Λοιπά Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Ταµειακών ιαθεσίµων Ίδια Κεφάλαια ανειακές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις α Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις β Βραχυπρόθεσµες προβλέψεις Κόστος Πωληθέντων Λοιπά Έσοδα / Έξοδα Εκµετάλλευσης Έξοδα ιοίκησης / ιάθεσης Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα / Έξοδα Φόρος Εισοδήµατος Κέρδη ανά µετοχή Προσαρµογές στα Αποτελέσµατα για την Κατάσταση Ταµειακών Ροών εσµεύσεις Ενδεχόµενες Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού...72 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 4 από 72

5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρίας «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ» Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.» (η «Εταιρία»), καθώς και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας και των θυγατρικών της (ο «Όµιλος») που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 εκεµβρίου 2007 και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών για τη χρήση που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονοµικές καταστάσεις Η ιοίκηση της Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 5 από 72

6 και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας και του Οµίλου κατά την 31η εκεµβρίου 2007, καθώς και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από τα άρθρα 43α παράγραφος 3 και 107 παράγραφος 3 του Κ.Ν 2190/20 καθώς και από το άρθρο 11α του Ν.3371/2005 και το περιεχόµενο της είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 19 Μαρτίου 2008 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Μ. Αραµπατζή Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ Βασιλέως Κωνσταντίνου Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 127 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 6 από 72

7 Έκθεση ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ» ΧΡΗΣΕΩΣ Αξιότιµοι κύριοι και κυρίες µέτοχοι, Υποβάλλουµε συνηµµένα τις Ετήσιες Οικονοµικές καταστάσεις για την 19 η εταιρική χρήση που έληξε την 31/12/2007, οι οποίες συντάχθηκαν µε βάση τα ΠΧΠ, και τις παρατηρήσεις µας επάνω σε αυτές. Η εταιρία κατά τη χρήση 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2007 εµφάνισε αύξηση των οικονοµικών της µεγεθών. Συγκεκριµένα, ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 117,78 εκατοµµύρια, έναντι 92,35 εκατοµµυρίων το έτος 2006, παρουσιάζοντας αύξηση 27,54 %. Τα κέρδη µετά τους φόρους ανήλθαν στα 6,72 εκατοµµύρια έναντι 4,45 εκατοµµυρίων το έτος Επισηµαίνουµε ότι στα κέρδη µετά τους φόρους και στις 2 συγκρινόµενες χρήσεις συµπεριλαµβάνονται 3 εκατ. από µερίσµατα. Τα οικονοµικά αποτελέσµατα της χρήσης εµφανίζονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρίας που υποβάλλουµε στην κρίση σας και παρακαλούµε για την έγκρισή τους. Οι αριθµοδείκτες µε τους οποίους εµφανίζεται η οικονοµική θέση της εταιρίας σε στατική µορφή είναι οι εξής: 1. Kυκλοφορούν ενεργητικό = ,12 = 34,91 % Σύνολο ενεργητικού ,43 O αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει την αναλογία των απαιτήσεων και λοιπών στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού στο σύνολο του ενεργητικού. 2. Ίδια κεφάλαια = ,33 = 198,19 % Σύνολο υποχρεώσεων ,10 3. Kυκλοφορούν ενεργητικό = ,12= 160,34 % Bραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ,66 O αριθµοδείκτης αυτός απεικονίζει τη γενική ρευστότητα της εταιρίας. εδοµένου ότι ο αριθµοδείκτης είναι µεγαλύτερος της µονάδας, είναι εµφανής η υπερκάλυψη των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων από τις απαιτήσεις και αυτό έχει ως συνέπεια την εξασφάλιση των πιστωτών και των µετόχων της εταιρίας. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 7 από 72

8 Αποτελέσµατα της ίδιας περιόδου 1. Mικτά αποτελέσµατα = ,85= 34,45 % Πωλήσεις ,63 2. Kαθαρά κέρδη προ φόρων = ,82= 7,58 % Ίδια κεφάλαια ,33 3. είκτης αποδοτικότητας συνολικών απασχολούµενων κεφαλαίων (ROCE) Κέρδη προ φόρων & Χρηµ/κων αποτελεσµάτων = ,45 = 4,53 % Ίδια κεφάλαια + άνεια ,73 Ο Όµιλος εµφάνισε αύξηση των οικονοµικών µεγεθών του. Συγκεκριµένα ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 133,46 εκ., έναντι 106,01 εκ. το 2006, παρουσιάζοντας αύξηση 25,89 %. Τα κέρδη µετά τους φόρους ανήλθαν σε 7,32 εκ. έναντι 5,50 εκ. το 2006, παρουσιάζοντας αύξηση 33,09 %. Η εταιρία µετέφερε στο κονδύλι «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» δαπάνες ποσού ευρώ ,26 που αφορούν στη δηµιουργία και ανάπτυξη µηχανογραφικών προγραµµάτων των οικονοµικών υπηρεσιών. Το ποσό αυτό αποσβένεται ισόποσα σε τέσσερα έτη. Σηµειώνουµε ότι από την ηµεροµηνία λήξης της χρήσης έως σήµερα δεν υπήρξε κανένα σηµαντικό γεγονός που να µεταβάλλει ουσιαστικά την εικόνα της εταιρείας. Yποκαταστήµατα της εταιρίας H εταιρία έχει οκτώ υποκαταστήµατα που λειτουργούν ως γραφεία πωλήσεων, τα εξής: 1. Πλατεία Πλατάνου, Kηφισιά, 2. Φιλελλήνων 22, Σύνταγµα, 3. Τσαµαδού 47, Πειραιάς, 4. Aγίας Σοφίας 4, Θεσσαλονίκη, 5. Σωκράτους 40-42, Aθήνα, 6. Xειµάρας 3, Mαρούσι, 7Πεσµατζόγλου 5, Αθήνα, 8. Παλαιστίνης και Λαµίας 1, Άλιµος από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 8 από 72

9 Συµµετοχές της ETAIPIA APIΘM.METOXΩN AΞIΑ KTHΣHΣ 1.THΛETYΠOΣ A.E ,38 2.AΠOΣTOΛH A.E ,00 3. EYPΩΠH A.E ,80 4. IHT-KAΘHMEPINH A.E ,54 5. MEΛΩ IA A.E ,44 6. A.Τ.E. ΕPΓΩN ,43 7. ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ Α.Ε ,03 8. ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΤΥΠΟΥ ΣΤΟ ΙΕΘΝΕΣ ΑΕΡΟ ΡΟΜΙΟ Α.Ε ,71 9. ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΕΣ ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε , ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ ΕΕΠΝ , ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΕΠΕ , ΜΑΙSON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε ,00 13.INTERNATIONALNEWSALLINCE(INA) , CITY SERVERS , E-ONE ,59 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΗΣ Ι ΙΑΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1. Εταιρίες που Ενοποιούνται 1.1 Η ανώνυµη εταιρεία «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ». Έκδοση ηµερησίων εφηµερίδων, περιοδικών, ειδικών εφηµερίδων και κάθε είδους εντύπου, γενικού ή ειδικού περιεχοµένου. ηµιουργία και εκµετάλλευση τυπογραφείων, πιεστηρίων, λιθογραφείων βιβλιοδετείων κ.λπ. 1.2 Η ανώνυµη εταιρεία «INTERNATIONAL HERALD TRIBUNE ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.Ε.» Προώθηση, διακίνηση και εµπορική εκµετάλλευση εντύπου υλικού περιοδικών και φυλλαδίων. 1.3 Η ανώνυµη εταιρεία «ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ ΚΑΙ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ». Εκµετάλλευση ραδιοφωνικών σταθµών. Παραγωγή και εκµετάλλευση ραδιοφωνικών προγραµµάτων. ιοργάνωση συναυλιών, µουσικών εκδηλώσεων, εκθέσεων, πολιτιστικών συνεδρίων, ερευνητικών έργων που προάγουν τη µουσική και ευρύτερα τον πολιτισµό από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 9 από 72

10 1.4 Η ανώνυµη εταιρεία «ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ. Οικοδοµικές και κατασκευαστικές εργασίες και εκτέλεση τεχνικών έργων. 1.5 Η ανώνυµη εταιρεία «ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε.» Εκδόσεις. Επιµέλεια εκδόσεων περιοδικών και εντύπων εν γένει για λογαριασµό της και για λογαριασµό τρίτων. 1.6 Η «ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΤΗΝ ΠΟΝΤΟΠΟΡΟ ΝΑΥΤΙΛΙΑ». Επενδύσεις σε µετοχές πλοιοκτητριών εταιρειών ποντοπόρων πλοίων ή σε µετοχές εταιρειών χαρτοφυλακίου πλοιοκτητριών εταιρειών ποντοπόρων πλοίων ή σε µετοχές διαχειριστριών εταιρειών. Συµµετέχει µε ποσοστό 100% στις εταιρίες SEA SHELL ENTERPRISES Ltd, η οποία έχει στην κατοχή της ένα δεξαµενόπλοιο, το ΩΚΕΑΝΙΣ, την SEA PEARL ENTERPRISES Ltd, την BIGAL SHIPING CORPORATION και τη ZENITH MΑRITIME CORPORATION, οι οποίες δεν έχουν στην κατοχή τους πλοία. 1.7 Η εταιρεία «MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε.» Η έκδοση ηµερησίων εφηµερίδων, περιοδικών και κάθε είδους εντύπου γενικού ή ειδικού περιεχοµένου. Η δηµιουργία και εκµετάλλευση τυπογραφείων, πιεστηρίων βιβλιοδετείων κ.λπ. 1.8 Η ανώνυµη εταιρεία «ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ-ΕΞΠΛΟΡΕΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΕΚΤΥΠΩΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Εκδόσεις. Σχεδιασµός η επιµέλεια παραγωγή εντύπων εκδόσεων, περιοδικών κ.λπ. Προµήθεια και πρακτόρευση προς τα βιβλιοπωλεία και εµπορία βιβλίων και εντύπων. 2. Απασχολούµενο Προσωπικό 1. Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.: INTERNATIONAL HERALD TRIBUNE ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ A.Ε.Ε: 2 3. ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε.: ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ: 2 5. ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ Α.Ε.: ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΕΠΝ: 0 7. MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε.: 0 8. ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ-ΕΞΟΠΛΟΡΕΡ ΑΝΩΝ. ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ:12 Σύνολο: 566 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 10 από 72

11 3. Εταιρική διακυβέρνηση Το ιοικητικό Συµβούλιο Σύµφωνα µε τον Εσωτερικό Κανονισµό Λειτουργίας της Εταιρείας και το Ν.3016/2002 περί εταιρικής ιακυβέρνησης, το ιοικητικό Συµβούλιο εκπροσωπεί την Εταιρεία, ασκεί τη διοίκηση της και κατά κύριο λόγο διαµορφώνει την στρατηγική και πολιτική ανάπτυξης αυτής, ενώ εποπτεύει και ελέγχει τη διαχείριση της περιουσίας της. Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας απαρτίζεται από 7 εκτελεστικά, 2 µη εκτελεστικά µέλη και 2 ανεξάρτητα µη εκτελεστικά µέλη τα οποία πληρούν τις προϋποθέσεις του Ν.3016/2002 περί Εταιρικής ιακυβέρνησης. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου οφείλουν να αποκαλύπτουν τα σηµαντικά ίδια συµφέροντα τους που ενδέχεται να επηρεάζονται άµεσα από συναλλαγές ή αποφάσεις της Εταιρείας καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συµφερόντων µε αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεµένων µε αυτή επιχειρήσεων κατά την έννοια του άρθρου 43 ε παρ.5 του Κ.Ν.2190/1920, που ανακύπτει κατά την άσκηση των καθηκόντων τους. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου πρέπει να γνωστοποιούν τις προθέσεις τους για τη διενέργεια σηµαντικών συναλλαγών και οικονοµικών δραστηριοτήτων που σχετίζονται µε την Εταιρεία καθώς επίσης και µε βασικούς πελάτες ή προµηθευτές της. Εσωτερικός Έλεγχος Η υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου αποτελεί προϋπόθεση της Εταιρικής ιακυβέρνησης.ως ανεξάρτητη µονάδα παρακολουθεί την εφαρµογή και συνεχή τήρηση του Εσωτερικού Κανονισµού, του Καταστατικού της Εταιρείας, της εν γένει νοµοθεσίας και των αποφάσεων των εποπτικών αρχών, οι οποίες αφορούν στη λειτουργία της Εταιρίας.Στις αρµοδιότητες της περιλαµβάνεται και η αξιολόγηση και βελτίωση των συστηµάτων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου. Παρέχει εκθέσεις, στοιχεία και εισηγήσεις στο.σ. αναφορικά µε όλες τις πτυχές της λειτουργίας και της συνεργασίας µε οποιαδήποτε επιβλέπουσα αρχή και αναφέρει στο.σ. τυχόν συγκρούσεις συµφερόντων µεταξύ της Εταιρείας και των µελών του.σ. ή των διευθυντικών στελεχών. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 11 από 72

12 4. Ίδια Κεφάλαια Οικονοµικά Στοιχεία Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές, των 0,60 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της ανέρχεται σε ,33 ή 5,87 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών το 2007 ανήλθε σε ,63 έναντι ,75 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,82 έναντι ,75 του INTERNATIONAL HERALD TRIBUNE ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.Ε. Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε µετοχές των 2,93 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της είναι αρνητική ( ,34).Ο κύκλος εργασιών το 2007 ανήλθε σε ,20 έναντι ,63 της προηγουµένης χρήσεως και οι ζηµίες χρήσεως προ φόρων σε ,47, έναντι ζηµιών ,94 του ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές των 29,35 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της ανέρχεται σε ,98 ή 15,19 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,34 έναντι ,29 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,50 έναντι κερδών ,81 του ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές των 0,73 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της ανέρχεται σε ,98 ή 0,764 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,35 έναντι ,96 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,45 έναντι κερδών ,50 του ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ Α.Ε. Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές των 29,35 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της είναι αρνητική ( ,28). Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,94 έναντι ,07 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,85 έναντι ,23 του ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΤΗΝ ΠΟΝΤΟΠΟΡΟ ΝΑΥΤΙΛΙΑ Το αναληφθέν και καταβεβληµένο µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές των 1,00 εκάστη. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 12 από 72

13 Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της ανέρχεται σε ,00 ή 2,78 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,00 έναντι ,00 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,00 έναντι ,00 του MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε µετοχές των 1,00 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από λογιστική κατάσταση της ανέρχεται σε ,41 ή 8,73 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,96 έναντι ,48 της προηγουµένης χρήσεως και τα κέρδη προ φόρων σε ,35 έναντι ,30 του ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ-ΕΞΠΛΟΡΕΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΕΚΤΥΠΩΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Το µετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε ονοµαστικές µετοχές των 29,35 εκάστη. Η εσωτερική λογιστική αξία όπως αυτή προκύπτει από τον ισολογισµό της ανέρχεται σε ,46 ή 39,75 ανά µετοχή. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε ,94 της προηγουµένης χρήσεως έναντι ,01 και τα κέρδη προ φόρων σε ,73 έναντι ,64 του Προβλεπόµενη Πορεία Του Οµίλου Η µητρική εταιρία, για το έτος 2007, προβλέπει την διατήρηση της κερδοφορίας της. Η διατήρηση της κυκλοφορίας της εφηµερίδας στα επίπεδα του 2007 συνδυαζόµενη µε την αύξηση της τιµής πώλησης, η προσέλκυση περισσότερων διαφηµιστικών εσόδων, καθώς επίσης και η αύξηση των εσόδων από εκτυπώσεις τρίτων λόγω της προβλεπόµενης λειτουργίας της νέας µηχανής είναι οι σηµαντικότεροι παράγοντες που αιτιολογούν την παραπάνω πρόβλεψη. Η εταιρία υλοποιεί το επενδυτικό της σχέδιο ύψους 20,1 εκατ. ευρώ, το οποίο αχεί υπαχθεί στον αναπτυξιακό νόµο 3299/2004.Το σχέδιο αφορά κυρίως την αγορά νέας εκτυπωτικής µονάδας και τον εκσυγχρονισµό των υπαρχουσών υποδοµών. Όσον αφορά τις θυγατρικές εταιρίες οι στόχοι που έχουν τεθεί από τις διοικήσεις τους κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση µε αυτούς της µητρικής εταιρίας και προβλέπουν να έχουν θετικά αποτελέσµατα. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 13 από 72

14 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΖΗΤΗΜΑΤΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΥ 1 ΤΟΥ ΑΡ. 11Α Ν.3371/2005 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Η παρούσα επεξηγηµατική έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων περιέχει αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά µε τα ζητήµατα της παραγράφου 1 του άρθρου 11 α του Νόµου 3371/2005. (α) ιάρθρωση Μετοχικού Κεφαλαίου Το Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε ευρώ δέκα εκατοµµύρια διακόσιες χιλιάδες ( ), διαιρούµενο σε δεκαεπτά εκατοµµύρια ( ) µετοχές, ονοµαστικής αξίας εξήντα λεπτών του ευρω (0,60) η κάθε µία. Το σύνολο (100%) των µετοχών της εταιρίας είναι κοινές ονοµαστικές και αδιαίρετες, τηρούµενες σε άυλη µορφή και δεν υπάρχουν ειδικές κατηγορίες µετοχών. Ολες οι µετοχές της Εταιρίας είναι εισηγµένες προς διαπραγµάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Κάθε µετοχή παρέχει το δικαίωµα µίας ψήφου. Τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που συνοδεύουν τις µετοχές είναι αυτά που προβλέπονται από τον Κ.Ν. 2190/1920. Τα κύρια δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που απορρέουν από τη µετοχή, σύµφωνα µε το καταστατικό της εταιρίας και τον Κ.Ν. 2190/1920, έχουν ως εξής: 1. Κάθε µετοχή παρέχει δικαίωµα στο προϊόν της εκκαθάρισης της εταιρικής περιουσίας, σε περίπτωση διάλυσης της εταιρίας και στη διανοµή των κερδών αυτής κατά το λόγο του καταβεβληµένου κεφαλαίου της µετοχής προς το συνολικό Μετοχικό Κεφάλαιο. 2. Το δικαίωµα επί του µερίσµατος από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρίας. Αυτά υπολογίζονται κατ ελάχιστον ίσο το 35% των καθαρών κερδών µετ αφαίρεση µόνο του τακτικού αποθεµατικού. Το ποσό αυτό διανέµεται από την Εταιρία ως πρώτο µέρισµα, ενώ η χορήγηση πρόσθετου µερίσµατος αποφασίζεται από τη Γενική Συνέλευση. Μέρισµα δικαιούται κάθε µέτοχος, ο οποίος αναφέρεται στο τηρούµενο από την Εταιρία µητρώο µετόχων κατά την ηµεροµηνία προσδιορισµού δικαιούχων µερίσµατος. Το µέρισµα καταβάλλεται στο µέτοχο εντός 2 µηνών από την ηµεροµηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής του µερίσµατος ανακοινώνεται µέσω του Τύπου. Το δικαίωµα είσπραξης παραγράφεται από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 14 από 72

15 και το αντίστοιχο ποσό περιέρχεται στο ηµόσιο µετά την παρέλευση 5 ετών από το τέλος του έτους κατά το οποίο ενέκρινε τη διανοµή η Γενική Συνέλευση. 3. Σε κάθε περίπτωση αυξήσεως του Μετοχικού Κεφαλαίου που δεν γίνεται µε εισφορά σε είδος καθώς και έκδοσης οµολογιών µε δικαίωµα µετατροπής τους σε µετοχές ή (γ) στο πλαίσιο Προγράµµατος ιαθέσεων Μετοχών (Stock Option Plan), σύµφωνα µε την παράγραφο 9 του άρθρου 13 του Κ.Ν. 2190/1920, παρέχεται δικαίωµα προτίµησης σε ολόκληρο το νέο κεφάλαιο ή στο οµολογιακό δάνειο υπέρ των κατά την εποχή της έκδοσης µετόχων, σύµφωνα µε το λόγο συµµετοχής τους στο υφιστάµενο Μετοχικό Κεφάλαιο. 4. ικαίωµα λήψης αντιγράφου των οικονοµικών καταστάσεων, των εκθέσεων των ορκωτών ελεγκτών και του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας. 5. Η Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας διατηρεί όλα τα δικαιώµατά της κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης σύµφωνα µε το Καταστατικό της. Η ευθύνη των µετόχων της Εταιρίας περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. (β) Περιορισµοί στη µεταβίβαση µετοχών της εταιρίας β1. Σύµφωνα µε το καταστατικό της εταιρίας: Η µεταβίβαση των µετοχών είναι ελεύθερη και δεν υφίσταται εκ του Καταστατικού της Εταιρίας περιορισµοί στη µεταβίβασή τους, απαιτείται όµως υποχρεωτικώς συµβολαιογραφικό έγγραφο και κοινοποίηση αντιγράφου του µε δικαστικό επιµελητή µέσα σε πέντε (5) ηµέρες από την υπογραφή του εγγράφου τούτου στο Υπουργείο Εµπορίου (Ανάπτυξης), τη Γενική Γραµµατεία Τύπου και Πληροφοριών και την Ενωση Ιδιοκτητών Ηµερησίων Εφηµερίδων Αθηνών. Επειδή οι µετοχές της Εταιρίας είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο, σύµφωνα µε το νόµο 1746/1988, η µεταβίβασή τους µπορεί να γίνεται και µε τη διαδικασία µεταβίβασης ονοµαστικών µετοχών ανωνύµων εταιρειών εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο, κατά τη χρηµατιστηριακή νοµοθεσία, όπως αυτή ισχύει κάθε φορά. Το δικαίωµα προτίµησης µε τους περιορισµούς των παρ. 6 & 7 του άρθρου 13 του Κ.Ν. 2190/1920, µπορεί µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης να περιορισθεί ή να καταργηθεί. Κατά το Καταστατικό της εταιρίας µετά την πάροδο της προθεσµίας για την άσκηση του δικαιώµατος προτίµησης, που ορίζεται από το όργανο της εταιρίας που αποφασίζει την αύξηση και που δεν µπορεί να είναι µικρότερη από µήνα, οι µετοχές που δεν αναλήφθηκαν από τους παλαιούς µετόχους, µπορούν να διατεθούν ελεύθερα από το ιοικητικό Συµβούλιο. Η από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 15 από 72

16 πρόσκληση για την ενάσκηση του δικαιώµατος προτίµησης, στην οποία πρέπει να µνηµονεύεται και η προθεσµία άσκησης του δικαιώµατος, δηµοσιεύεται στο Τεύχος Ανωνύµων Εταιριών & Εταιριών Περιορισµένης Ευθύνης της Εφηµερίδας της Κυβέρνησης. Κατ εξαίρεση, επειδή όλες οι µετοχές της εταιρίας είναι ονοµαστικές, η πρόσκληση για ενάσκηση του δικαιώµατος προτίµησης είναι δυνατό να γίνεται µε συστηµένες επιστολές που θα στέλνονται στους µετόχους. (γ) Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των διατάξεων του Π.. 51/1992 Οι µέτοχοι, φυσικά ή νοµικά πρόσωπα, που κατέχουν άµεσα ή έµµεσα ποσοστό του µετοχικού κεφαλαίου µεγαλύτερο από το 5% είναι οι εξής: ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΣΟΣΤΟ % ΜΕΤΟΧΟΣ Αριστείδης Ι. Αλαφούζος ,75% Θεµιστοκλής Αρ. Αλαφούζος ,79% Ελένη συζ. Αρ. Αλαφούζου ,41% Ευρύ επενδυτικό κοινό & θεσµικοί επενδυτές ,05% ΣΥΝΟΛΟ % εν υπάρχουν άλλοι µέτοχοι-φυσικά ή νοµικά πρόσωπα- που να κατέχουν άµεσα ή έµµεσα ποσοστό ανώτερο του 5% του Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρίας και τους οποίους να γνωρίζει η εταιρία. (δ) Κάτοχοι µετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της εταιρίας που παρέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. (ε) Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου Προθεσµίες άσκησης σχετικών δικαιωµάτων εν προβλέπονται από το Καταστατικό περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου. Σύµφωνα µε το καταστατικό της εταιρίας, ο µέτοχος για να έχει δικαίωµα παραστάσεως και ψήφου στη Γενική Συνέλευση, υποχρεούται να καταθέσει πέντε (5) τουλάχιστον ηµέρες πριν την ορισθείσα για τη συνεδρίαση της Συνέλευσης τις µετοχές του ή τους προσωρινούς τίτλους, στο ταµείο της εταιρίας ή στο Ταµείο Παρακαταθηκών και ανείων ή σε οποιαδήποτε τράπεζα στην Ελλάδα έναντι αποδείξεως που θα κατατίθεται και αυτή στην εταιρία πέντε (5) τουλάχιστον από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 16 από 72

17 ηµέρες πριν τη συνεδρίαση. Μέσα στην ίδια πενθήµερη προθεσµία, πρέπει να κατατίθενται στην έδρα της εταιρίας και τα τυχόν έγγραφα αντιπροσωπεύσεως. (στ) Συµφωνίες µετόχων για περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών ή στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου εν υπάρχουν συµφωνίες µεταξύ µετόχων για περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών ή στην άσκηση δικαιωµάτων ψήφου, που να είναι γνωστές στην εταιρία ούτε προβλέπεται από το Καταστατικό της εταιρίας η δυνατότητα τέτοιων συµφωνιών των µετόχων. (ζ) Κανόνες διορισµού / αντικατάστασης µελών.σ. και τροποποίησης Καταστατικού, εφόσον διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/1920 Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της Εταιρίας για το διορισµό και την αντικατάσταση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου δεν διαφοροποιούνται από τα όσα προβλέπει ο Ν. 2190/1920. (η) Αρµοδιότητα του.σ. για έκδοση νέων µετοχών / αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920 η1. Σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 5 παρ.2 του Καταστατικού της Εταιρίας, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας κατά τη διάρκεια της πρώτης πενταετίας από τη νόµιµη σύστασή της µπορούσε µετά από απόφαση των 2/3 του συνόλου των µελών του να αυξάνει το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας µε την έκδοση νέων µετοχών. Η εξουσία αυτή µπορεί να ανανεωθεί από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστηµα που δεν ξεπερνά τα πέντε (5) έτη για κάθε ανανέωση. Η εξουσία αυτή δεν έχει χορηγηθεί στο.σ της Εταιρίας. η.2. Κατ εξαίρεση της διάταξης της προηγούµενης παραγράφου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 5 παρ.4 και 5 του Καταστατικού της Εταιρίας εάν τα αποθεµατικά της Εταιρίας υπερβαίνουν το ένα δέκατο (1/10) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, τότε απαιτείται πάντα απόφαση της γενικής συνέλευσης µε την απαρτία και πλειοψηφία του άρθρου 15 του Καταστατικού της Εταιρίας (εξαιρετική απαρτία και πλειοψηφία). Οι αυξήσεις του κεφαλαίου που αποφασίζονται σύµφωνα µε την άνω παράγραφο 2 του άρθρου 5 του Καταστατικού δεν αποτελούν τροποποίηση του Καταστατικού. η.3 Στο καταστατικό της Εταιρίας δεν υπάρχει ειδική πρόβλεψη για την αρµοδιότητα του ιοικητικού συµβουλίου ή ορισµένων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για την αγορά ιδίων µετοχών και ισχύουν τα προβλεπόµενα στο άρθρο 16 του από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 17 από 72

18 Κ.Ν.2190/1920 ενώ το ιοικητικό Συµβούλιο δεν έχει εξουσιοδοτηθεί από τη Γενική Συνέλευση των µετόχων να προβεί σε αγορά ιδίων µετοχών. (θ) Σηµαντικές συµφωνίες της εταιρίας που ισχύουν / τροποποιούνται / λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της εταιρίας κατόπιν δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται τέτοιες συµφωνίες. (ι) Συµφωνίες αποζηµίωσης µελών.σ. ή προσωπικού σε περίπτωση παραίτησης / απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού θητείας / απασχόλησης λόγω δηµόσιας πρότασης εν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας µε µέλη το.σ. ή µε το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης, ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησης τους εξαιτίας δηµόσιας πρότασης. Νέο Φάληρο, 18 Μαρτίου 2008 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Αριστείδης Ι. Αλαφούζος από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 18 από 72

19 Ισολογισµός Μητρικής και Οµίλου Σηµείωση Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , , ,51 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία , , , ,92 Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 6.3 0,00 0, , ,84 Λοιπές Επενδύσεις , , , ,11 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις , ,45 0,00 0,00 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις , , , , , , , ,92 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα , , , ,89 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , , , ,13 Λοιπές Απαιτήσεις , , , ,62 Λοιπά Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού , , , ,52 Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα , , , , , , , ,50 Σύνολο Ενεργητικού , , , ,42 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ιδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το Άρτιο , , , ,36 Αποθεµατικά Εύλογης Αξίας , ,00 0,00 0,00 Λοιπά Αποθεµατικά , , , ,25 Αποθεµατικά Μετατροπής Ισολογισµού , ,00 0,00 0,00 Αποτελέσµατα Εις Νέον , , , ,69 Ιδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της Μητρικής , , , ,30 ικαιώµατα Μειοψηφίας , ,20 0,00 0,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , , ,30 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , , , ,79 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις , , , ,64 Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού λόγω Εξόδου απο την Υπηρεσία , , , ,40 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις , , , ,17 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , , ,00 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις , , , ,50 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις , , , ,24 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , , , ,12 Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 6.17.α , , , ,26 Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις 6.17.β , , ,20 0,00 Σύνολο βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , , ,12 Σύνολο Υποχρεώσεων , , , ,12 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , ,42 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 19 από 72

20 Κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης Μητρικής και Οµίλου Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµείωση 01/01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/2006 Πωλήσεις , , , ,75 Κόστος Πωληθέντων , , , ,15 Μικτό Κέρδος , , , ,60 Λοιπά Εσοδα Εκµετάλλευσης , , , ,32 Εξοδα ιάθεσης , , , ,43 Εξοδα ιοίκησης , , , ,82 Λοιπά Εξοδα Εκµετάλλευσης , , , ,48 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων , , , ,19 Χρηµατοοικονοµικά Εσοδα , , , ,91 Χρηµατοοικονοµικά Εξοδα , , , ,35 Κέρδος απο Απόκτηση Εταιρείας 0, ,38 0,00 0,00 Κέρδη/Ζηµίες απο Συγγενείς Επιχειρήσεις , ,34 0,00 0,00 Κέρδη προ φόρων , , , ,75 Φόρος Εισοδήµατος , , , ,37 Κέρδη µετά από φόρους , , , ,38 Κατανεµηµένα σε: Μετόχους της µητρικής , , , ,38 ικαιώµατα µειοψηφίας , ,70 0,00 0,00 Βασικα κέρδη ανά µετοχή ,45 0,33 0,40 0,26 Προτεινόµενο µέρισµα ανά Μετοχή 0,30 0,30 Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και αποσβέσεων , , , ,05 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων , , , ,19 Κέρδη προ φόρων , , , ,75 Κέρδη µετά από φόρους , , , ,38 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 20 από 72

21 Κατάσταση ταµειακών ροών Μητρικής και Οµίλου Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Με την έµµεση µέθοδο 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 Κέρδη χρήσης πρό φόρων , , , ,75 Πλέον / µείον προσαρµογές για : Αποσβέσεις περιόδου , , , ,86 Προβλέψεις , , , ,71 Συναλλαγµατικές διαφορές ( ,83) ( ,81) 0,00 0,00 Αποτελέσµατα(έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας - Ζηµιές/ Κέρδη από πώληση παγίων/συµµετοχών ,82 (43.614,94) 7.595,84 (2.589,52) -Επιχορηγήσεις παγίων στοιχείων ( ,91) ( ,88) ( ,93) ( ,88) -Έσοδα/Έξοδα συµµετοχών ( ,11) 0,00 ( ,75) Χρεωστικοί /πιστωτικοί τόκοι ( ,17) ( ,99) ,38 ( ,06) Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση /(αύξηση) των αποθεµάτων ( ,60) ( ,98) ( ,93) ( ,39) Μείωση/(αύξηση) των απαιτήσεων ,34 ( ,75) ,15 ( ,08) (Μείωση)/Αύξηση βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων (Πλην τραπεζών και φόρων) , , , ,94 (Μείωση)/Αύξηση Υποχρεώσεων από φόρους , , , ,91 (Μείωση)/Αύξηση µεταβατικών λογαριασµών παθητικού (είσπραξη επιχορήγησης) , , , ,48 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα ( ,27) ( ,10) ( ,34) ( ,35) Φόρος εισοδήµατος/ ιαφορές φορολογικού ελέγχου/λοιπή µη ενσωµατωµένοι στο λειτ.κόστος φόροι ( ,63) ( ,52) ( ,27) 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,37 Ταµειακές Ροές από Επενδυτικές ραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0,00 ( ,50) 0,00 ( ,50) Αγορά Ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ,52) ( ,94) ( ,70) ( ,71) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων/συµµετοχων 0,00 126,05 0,00 87,91 Αύξηση/µείωση λοιπών µακροπρόθεσµων Απαιτήσεων (12.142,38) (13.080,86) (12.092,39) 1.086,50 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,91 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0,00 0,00 0, ,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,46) ( ,66) ( ,13) ,11 Ταµειακές Ροές από Χρηµατοδοτικές ραστηριότητες Aύξηση/µείωση Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων (εκτός δανείων) ( ,74) ( ,54) ( ,74) ( ,54) Aύξηση/µείωση Μακροπρόθεσµων ανειακών Υποχρεώσεων ( ,79) ,22 ( ,79) ,22 Αύξηση/µείωση Βραχυπρόθεσµων ανειακών Υποχρεώσεων ,85 ( ,71) ,29 ( ,52) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις(χρεολύσια) ( ,01) ( ,88) ( ,01) ( ,73) Μερίσµατα πληρωθέντα ( ,29) ( ,27) ( ,29) ( ,27) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,98) ( ,18) ( ,54) ( ,84) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) ( ,46) ( ,69) ( ,46) ,64 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , ,70 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , , , ,34 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 21 από 72

22 Κατάσταση µεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής και Οµίλου Ο ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών Υπέρ το άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Σύνολο Αποθεµατικών Αποτέλεσµα εις Νέο Συναλλαγµατικές ιαφορές ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπα 31/12/ , , , , , , , , ,13 Μεταφορά στο τακτικό αποθεµατικό , , ,26 0,00 0,00 Απόσβεση αποθεµατικού αναπροσαρµογής , , ,00 0,00 Επανεκτίµηση περιουσιακών στοιχέιων , , ,95 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης 0,00 0, , ,75 Αλλαγή ποσοστού συµµετοχής σε θυγατρική εταιρία 0, , , ,88 Αποτέλεσµα περιόδου 0, , , ,42 ιανοµή µερισµάτων 0, , ,00 Υπόλοιπα 31/12/ , , , , , , , , ,87 Μεταφορά στο τακτικό αποθεµατικό , , ,44 0,00 Απόσβεση αποθεµατικού αναπροσαρµογής , , ,00 0,00 Επανεκτίµηση περιουσιακών στοιχέιων , , ,00 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης 0, , ,00 Αλλαγή ποσοστού συµµετοχής σε θυγατρική εταιρία 0,00 0,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0, , , ,90 ιανοµή µερισµάτων 0, , ,00 Υπόλοιπα 31/12/ , , , , , , , , ,77 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών Υπέρ το άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Σύνολο Αποθεµατικών Αποτέλεσµα εις Νέο Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/ , , , , , , ,92 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού , ,33 0,00 ιανοµή µερισµάτων , ,00 Αποτέλεσµα περιόδου , ,38 Υπόλοιπα 31/12/ , , , , , , ,30 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού , , ,82 0,00 ιανοµή µερισµάτων 0, , ,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0, , ,03 Υπόλοιπα 31/12/ , , , , , , ,33 από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 22 από 72

23 1. Γενικές Πληροφορίες 1.1 Μητρική Εταιρία Η εταιρία «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ», µε διακριτικό τίτλο «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.», ιδρύθηκε το 1988 (Φ.Ε.Κ. υπ αριθµ. 3645/ Τ.Α.Ε. & Ε.Π.Ε.) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό 18435/06/Β/88/26. Έδρα της εταιρίας είναι ο ήµος Πειραιά (Εθνάρχου Μακαρίου & ηµητρίου Φαληρέως 2, Νέο Φάληρο, τηλ ) και σύµφωνα µε το καταστατικό της, η διάρκειά της έχει ορισθεί πεντηκονταετής (50ετής). Σκοπός της εταιρίας σύµφωνα µε το άρθρο 2 του καταστατικού της είναι: 1. Η έκδοση ηµερησίων εφηµερίδων (πρωινών και απογευµατινών), εβδοµαδιαίων εφηµερίδων, περιοδικών, ειδικών εφηµερίδων και κάθε είδους εντύπου γενικού ή ειδικού περιεχοµένου. 2. Η έκδοση και εµπορία, εισαγωγή και εξαγωγή βιβλίων και συγγραµµάτων Ελλήνων και ξένων συγγραφέων, καθώς και µεταφράσεων κάθε είδους εντύπου. 3. Η πρακτόρευση, διανοµή και κυκλοφορία των εντύπων που περιγράφονται στις παραγράφους 1& 2, είτε πρόκειται για δική της, είτε για ξένη έκδοση. 4. Η δηµιουργία και εκµετάλλευση τυπογραφείων, πιεστηρίων, λιθογραφείων, βιβλιοδετείων, καθώς και η εκτέλεση των ανωτέρω εργασιών και όλων των εργασιών που υπάγονται στις γραφικές τέχνες. 5. Η ίδρυση και η εκµετάλλευση ραδιοφωνικών σταθµών. 6. Η παραγωγή και εκµετάλλευση οπτικοακουστικών προγραµµάτων και πάσης φύσεως υλικού και περιεχοµένου Πολυµέσων (MULTIMEDIA). 7. Η παραγωγή και εκµετάλλευση ραδιοφωνικών προγραµµάτων. 8. Η εγκατάσταση, διαχείριση και εκµετάλλευση δικτυακής και τηλεπικοινωνιακής υποδοµής για την παροχή και διανοµή υπηρεσιών και προϊόντων, που εντάσσονται στους σκοπούς της εταιρείας. 9. Η εγκατάσταση και συντήρηση µηχανών, συσκευών και συστηµάτων, που αφορούν προϊόντα και υπηρεσίες της εταιρείας. 10. Η παροχή συναφών υπηρεσιών σε φυσικά και νοµικά πρόσωπα στο χώρο των εκδόσεων, ΜΜΕ, τεχνολογίας και διοίκησης επιχειρήσεων, καθώς και τις υπηρεσίες συµβούλων στους ανωτέρω χώρους. 11. Η εν γένει εµπορία και διανοµή όλων των ανωτέρω προϊόντων, είτε απευθείας, είτε µέσω οργάνωσης δικτύων διανοµής µεταπωλητών και συνεργατών, είτε εξ αποστάσεως. 12. H συµµετοχή της εταιρείας σε άλλες εταιρείες µε παρόµοιο ή διαφορετικό σκοπό. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 23 από 72

24 Για την επίτευξη, προώθηση και ανάπτυξη του σκοπού της εταιρείας είναι δυνατή: Η συµµετοχή σε κοινοπραξίες µε οποιαδήποτε φυσικά ή νοµικά πρόσωπα και η συνεργασία µε φυσικά ή νοµικά πρόσωπα, διεθνείς ή εθνικές, επαγγελµατικές, επιστηµονικές, δηµοσιογραφικές, πολιτιστικές και κοινωνικές οργανώσεις, επιχειρήσεις, βιοµηχανίες και Οργανισµούς. Σηµειώνεται ότι ο σκοπός της εταιρίας διευρύνθηκε σύµφωνα µε την από Έκτακτη Γενική Συνέλευση και δεν έχει επέλθει άλλη αλλαγή πέραν αυτής. Σύµφωνα µε την ταξινόµηση της Ε.Σ.Υ.Ε., η εταιρία υπάγεται στον κλάδο των Εκδόσεων µε κωδικό 221 και ειδικότερα στον υποκλάδο της Έκδοσης Εφηµερίδων µε κωδικό Η εταιρία εκδίδει την εφηµερίδα «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ». Η εφηµερίδα κυκλοφόρησε για πρώτη φορά στις 15 Σεπτεµβρίου 1919 και είναι από τις µακροβιότερες εφηµερίδες της Ελλάδας. Από το 1989 αρχίζει µια περίοδος αναµόρφωσης, εµπλουτισµού και αναβάθµισης του εντύπου. Εµπλουτίζεται µε διάφορα ένθετα, όπως η «ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ» οι «ΜΙΚΡΕΣ ΑΓΓΕΛΙΕΣ», οι «ΕΠΤΑ ΗΜΕΡΕΣ», οι «ΕΡΕΥΝΗΤΕΣ ΠΑΝΕ ΠΑΝΤΟΥ», τα «ΤΑΞΙ ΙΑ ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ», τα περιοδικά «Κ», «ΟΙΚΟ», «POPULAR MEDICINE», «ΟΙΝΟΧΟΟΣ» «ΓΑΣΤΡΟΝΟΜΟΣ» και «GK». Επίσης από το έτος 2002 η εταιρία συνεχίζει τη συνεργασία µε εκδοτικούς οίκους του εσωτερικού και εξωτερικού και κυκλοφορεί µε τη µορφή ενθέτων στην εφηµερίδα τα περιοδικά «MAISON DECORATION», «HARPER S BAZAAR»,«POPULAR SCIENCE», «ΦΩΤΟΓΡΑΦΟΣ» και «REAL ESTATE NEWS», καθώς και το ετήσιο περιοδικό «THE ECONOMIST» και το µηνιαίο περιοδικό «PASSPORT». Τα έσοδά της κατά κύριο λόγο προέρχονται από την πώληση των εφηµερίδων και από τις διαφηµιστικές καταχωρίσεις που γίνονται σε αυτές και τα ένθετά της. Η εταιρία έχει επίσης έσοδα από εκτυπώσεις που κάνει για λογαριασµό τρίτων και έσοδα από πωλήσεις εµπορευµάτων µέσω προσφορών. Τέλος έχει έσοδα από συµµετοχές σε εταιρίες. Οι συνηµµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2007 (συµπεριλαµβάνοντας τα συγκριτικά στοιχεία για τη χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2006) εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της 18 ης Μαρτίου Αναφέρεται ότι οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις τελούν υπό την οριστική έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 24 από 72

25 1.2 Θυγατρικές Εταιρίες Οι δραστηριότητες του Οµίλου επεκτείνονται, πέραν των δραστηριοτήτων της µητρικής και σε άλλους τοµείς όπως υπηρεσίες διεθνών θαλάσσιων µεταφορών µέσω της εκµετάλλευσης πλοίων ιδιοκτησίας των θυγατρικών της ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. Επίσης δραστηριοποιείται στην εκµετάλλευση ραδιοφωνικής συχνότητας (του σταθµού ΜΕΛΩ ΙΑ FM 99,2). Πέραν της εκδοτικής δραστηριότητας της µητρικής εταιρίας ο Όµιλος έχει σηµαντική παρουσία και σε άλλες εκδοτικές δραστηριότητες ειδικών εκδόσεων (ταξιδιωτικοί οδηγοί, περιοδικά ειδικού περιεχοµένου). 1.3 ιοίκηση της Εταιρίας Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. διοικείται από 11µελές ιοικητικό Συµβούλιο, η θητεία του οποίου είναι τριετής και λήγει στις Τα µέλη του είναι: Αριστείδης Αλαφούζος, του Ιωάννη, Εκτελεστικός Πρόεδρος, κάτοικος Εθνάρχου Μακαρίου & ηµ. Φαληρέως 2, Ν. Φάληρο Ιωάννης Αλαφούζος, του Αριστείδη, µη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, κάτοικος Εθνάρχου Μακαρίου & ηµ. Φαληρέως 2, Ν. Φάληρο Γεώργιος Κωνσταντινίδης, του Θεοδώρου, Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Αντιπρόεδρος, κάτοικος Αλκυόνης 1, Εκάλη Θεµιστοκλής Αλαφούζος, του Αριστείδη, Εκτελεστικός ιευθύνων Σύµβουλος, κάτοικος Εθνάρχου Μακαρίου & ηµ. Φαληρέως 2, Ν. Φάληρο Αντώνιος Καρκαγιάννης, του Αστερίου, Εκτελεστικός Σύµβουλος Σύµβουλος έκδοσης, κάτοικος Υπερείδου 19, Αθήνα. Αλέξανδρος Παπαχελάς του Αριστοµένη, δηµοσιογράφος, κάτοικος οδός Έρσης 10, Παλαιό Ψυχικό, Εκτελεστικός Σύµβουλος ιευθυντής Εφηµερίδας. Μάρθα Ζώη ερτιλή, του Θεοφάνους, Εκτελεστική Σύµβουλος σε Θέµατα ιεθνών Συνεργασιών, κάτοικος Ρόδου 35, Κηφισιά Βασίλειος ιαµαντόπουλος, του Γεωργίου, Εκτελεστικός Οικονοµικός Σύµβουλος, κάτοικος Βάρνης 4, Ν. Σµύρνη Νικόλαος Ναούµης, του Γεωργίου, Εκτελεστικός Τεχνικός Σύµβουλος, κάτοικος Έκτορος 26, Βούλα Χαράλαµπος Ρούσσος, του Σπυρίδωνος, Μη Εκτελεστικός Ανεξάρτητος Σύµβουλος, κάτοικος Υψηλάντου 59, Αθήνα από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 25 από 72

26 Γρηγόριος Τιµαγένης, του Ιωάννου, Μη Εκτελεστικός Σύµβουλος, κάτοικος Νοταρά 57, Πειραιάς 2. Ακολουθούµενες Λογιστικές Αρχές 2.1 Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.» την 31η εκεµβρίου 2007 που καλύπτουν όλη τη χρήση 2007, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB. Η IASB έχει εκδώσει µια σειρά από πρότυπα τα οποία αναφέρονται ως «IFRS Stable Platform 2005». Ο Όµιλος εφαρµόζει το IFRS Stable Platform 2005 από την 1η Ιανουαρίου Η διοίκηση της εταιρείας κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων προέβη σε όλες τις αναγκαίες προσαρµογές στις µεθόδους λογιστικής, αποτίµησης και ενοποίησης ώστε να είναι σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και τις βασικές λογιστικές αρχές των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31/12/2006. Για σκοπούς ενοποίησης οι οικονοµικές καταστάσεις των Θυγατρικών εταιριών της ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. µετατράπηκαν σε Ευρώ σύµφωνα µε το.λ.π. Νο. 21. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προέκυψαν από την µετατροπή αυτή εµφανίζονται σαν ιδιαίτερο στοιχείο της καθαρής θέσης στους ετήσιους ενοποιηµένους ισολογισµούς. Σε περίπτωση πώλησης θυγατρικής, οι σχετικές συσσωρευµένες συναλλαγµατικές διαφορές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα χρήσης. από 1η Ιανουαρίου 2007 έως 31η εκεµβρίου 2007 Σελίδα 26 από 72