Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε.

Transcript

1 ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ & ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΗΣ ΑΠΟ 1 ης ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ (IFRS)

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙ Α ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ 3 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΟΜΙΛΟΥ & ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 5 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΟΜΙΛΟΥ & ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 6 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΟΜΙΛΟΥ & ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 7 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΥ 8 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 9 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 1.1 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ & ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ & ΟΜΙΛΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΑΡΧΗ ΤΟΥ ΙΣΤΟΡΙΚΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΕΝΣΩΜΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ (ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ (Εµπορεύµατα- προϊόντα πωλήσεις Ανταλλακτικά) ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΠΑΓΙΩΝ ΠΕΛΑΤΕΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΠΑΡΟΧΕΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΣΥΝΤΑΞΙΟ ΟΤΗΣΗ ΤΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΕΝΟΠΟΙΟΥΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ & ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ 19 α) ΕΚ ΟΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ 19 β) ΕΚΤΥΠΩΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟΡΟΩΝ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ & ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΩΝ ΙΟΙΚΗΣΕΩΝ ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΓΙΑ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ΜΗ ΚΥΚΛ.) 22 1

3 5.3 ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΠΕΛΑΤΕΣ & ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΤΟΥΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ ΛΟΙΠΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ & ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΤΡΕΧΩΝ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΛΩΝ ΤΩΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ & ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΕΞΟ Α ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΑΛΥΣΗ ΦΟΡΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΑΝΑΛΥΣΗ ΤΩΝ ΚΕΡ ΩΝ ΚΑΤΑ ΜΕΤΟΧΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΤΩΝ ΕΣΜΕΥΣΕΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ, ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ & ΛΟΙΠΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΑΜΟΙΒΕΣ.Σ ΑΜΟΙΒΕΣ ΙΕΥΘΥΝΤΩΝ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΠΕΡΙΟ ΩΝ ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 32 2

4 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε., που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2006, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή 3

5 λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2006, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα 22 Μαρτίου 2007 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ Π. ΣΦΥΡΗΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ Σ.Ο.Λ.Α.Ε. ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ 4

6 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Σηµείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια , , , ,06 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες ,00 0,00 0,00 0,00 Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες , , , ,00 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία , , , ,74 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος ,49 0, ,27 0,00 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,18 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , , , ,98 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα , , , ,06 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,57 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατoοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 5.2 0,00 0,00 0,00 0,00 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , , , ,24 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού , , , ,87 Σύνολο Ενεργητικού , , , ,85 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο , , , ,00 Υπέρ το άρτιο , , , ,09 Ίδιες µετοχές 0, ,77 0, ,77 Αποθεµατικά εύλογης αξίας , , , ,13 Λοιπά αποθεµατικά , , , ,77 Αποτελέσµατα εις νέον , , , ,16 Ιδια Κεφάλαια αποδ/να στους µετόχους της Μητρικής , , , ,52 ικαιώµατα µειοψηφίας , ,25 0,00 0,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , , ,52 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµα δάνεια τραπεζών , , , ,00 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος 5.3 0, ,87 0, ,17 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους , , , ,26 Λοιπές προβλέψεις , , , ,89 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων , , , ,79 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων , , , ,11 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,78 Τρέχων φόρος εισοδήµατος 0,00 0,00 0,00 0,00 Βραχυπρόθεσµα δάνεια , , , ,51 Προβλέψεις και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,93 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων , , , ,22 Σύνολο υποχρεώσεων , , , ,33 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , ,85 5

7 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ (σε ευρώ) Σηµείωση Πωλήσεις , ,39 Κόστος πωλήσεων , ,29 Μικτό κέρδος , ,10 Άλλα έσοδα , ,11 Έξοδα διαθέσεως , ,82 Έξοδα διοικήσεως , ,97 Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (καθαρά) , ,28 Αποτελέσµατα από συγγενείς επιχειρήσεις , ,88 Κέρδος (ζηµία) προ φόρου , ,98 Φόρος εισοδήµατος , ,20 Καθαρό κέρδος (ζηµία) περιόδου , ,78 Κατανέµονται σε : Μετόχους Μητρικής , ,55 ικαιώµατα µειοψηφίας 8.521,39 919, , ,78 Βασικά κέρδη (ζηµίες) µετά φόρων κατά µετοχή 6.9-0,115-0,021 Πωλήσεις , ,51 Κόστος πωλήσεων , ,76 Μικτό κέρδος , ,75 Άλλα έσοδα , ,41 Έξοδα διαθέσεως , ,27 Έξοδα διοικήσεως , ,00 Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (καθαρά) , ,65 Κέρδος (ζηµία) προ φόρου , ,46 Φόρος εισοδήµατος , ,00 Καθαρό κέρδος (ζηµία) περιόδου , ,46 Βασικά κέρδη (ζηµίες) µετά φόρων κατά µετοχή 6.9-0,111-0,029 6

8 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Άλλα µη ταµειακά στοιχεία Συναλλαγµατικές διαφορές ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Ο Ο Μ Ι Λ Ο Σ Η Ε Τ Α Ι Ρ Ε Ι Α , , , , , , , , , , , ,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας , , , ,00 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,35 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων , , , ,13 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , , , ,75 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,92 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα , , , ,35 Καταβεβληµένοι φόροι 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,53 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0, ,11 0, ,00 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , , , ,67 Πωλήσεις ενσώµατων και αϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , , , ,82 Εισπράξεις από πωλήσεις διαθέσιµων προς πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ,49 0, ,49 0,00 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,56 Μερίσµατα εισπραχθέντα , , , ,44 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , , , ,85 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 0, ,68 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , , , ,17 Εξοφλήσεις δανείων , , , ,83 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) , , ,27 0,00 Επιστροφή κεφαλαίων 0, ,24 0, ,24 Μερίσµατα πληρωθέντα -301, ,75-301, ,75 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,31 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) , , , ,63 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου , , , ,87 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου , , , ,24 7

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Ίδιες µετοχές Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα , , , , , , , ,42 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων , , ,62 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων , ,62 Μεταβολές συγγενών εταιρειών απευθείας στα ίδια κεφάλαια , ,36 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0, ,70 0, , ,36 - Αποτέλεσµα περιόδου ,55 919, ,78 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0, ,70 0, ,21 919, ,14 - Μερίσµατα πληρωθέντα , ,28 - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου , ,80 - Κεφαλαιοποίηση- ιανοµή Αποθεµατικών-Μείωση Κεφαλαίου , ,84 - Ίδιες µετοχές , ,80 Υπόλοιπα , , , , , , , ,76 Υπόλοιπα , , , , , , , ,76 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων , ,94 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων , ,52 Μεταβολές συγγενών εταιρειών απευθείας στα ίδια κεφάλαια 0,00 0,00 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0, ,46 0,00 0,00 0, ,46 - Αποτέλεσµα περιόδου , , ,37 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0, ,46 0, , , ,91 - Ίδιες µετοχές , , ,90 Υπόλοιπα , ,09 0, , , , , ,75 8

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Ίδιες µετοχές Η Ε Τ Α Ι Ρ Ε Ι Α Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπα , , , , , , ,84 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων , ,28 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων , ,62 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0, ,34 0,00 0, ,34 - Αποτέλεσµα περιόδου , ,46 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0, ,34 0, , ,80 - Μερίσµατα πληρωθέντα , ,28 - Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου , ,80 - Κεφαλαιοποίηση- ιανοµή Αποθεµατικών-Μείωση Κεφαλαίου , ,84 - Ίδιες µετοχές , ,80 Υπόλοιπα , , , , , , ,52 Υπόλοιπα , , , , , , ,52 - Αναπροσαρµογή ενσωµάτων παγίων , ,94 - Αποτίµηση ιαθεσίµων για πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων , ,52 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0, ,46 0,00 0, ,46 - Αποτέλεσµα περιόδου , ,68 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0, ,46 0, , ,63 - Ίδιες µετοχές , , ,90 Υπόλοιπα , ,09 0, , , , ,79 9

11 Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων της Μητρικής και του Οµίλου Συνταχθείσων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (IFRS) 1 ης Ιανουαρίου ης εκεµβρίου 2006 (Ποσά σε ευρώ) 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 1.1 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ & ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Η εταιρεία Χ. Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. (µητρική ) ιδρύθηκε το 1974 (ΦΕΚ 1625/ ) και η διάρκεια της ορίσθηκε σε 100 έτη, η έδρα της είναι στην Αθήνα και η διεύθυνση της Μίνωος ( Ν. Κόσµος ) Αθήνα Τ.Κ Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας ξενόγλωσση επωνυµία της είναι CH. K. TEGOPOULOS EDITIONS S.A. Η εταιρεία (µητρική) διέπεται από την Ελληνική Νοµοθεσία και λειτουργεί σύµφωνα µε τον Ν. 2190/20 είναι δε εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό µητρώου 2384/01/Β/86/2383. Η εταιρεία (µητρική) είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών από 30/12/1998 και οι µετοχές της διαπραγµατεύονται στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Εκδίδει τις σηµαντικότερες Ελληνικές εφηµερίδες ΕΛΕΥΘΕΡΟΤΥΠΙΑ & ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΕΛΕΥΘΕΡΟΤΥΠΙΑ που µαζί µε τα ένθετα τους περιοδικά πρωτοστατούν στο χώρο τους από πλευράς κυκλοφορίας, αναγνωσιµότητας & διαφηµιστικών εσόδων. Εκδίδει την κορυφαία εφηµερίδα Μικρών Αγγελιών «ΧΡΥΣΗ ΕΥΚΑΙΡΙΑ». Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν την µητρική εταιρεία τις θυγατρικές και τις συγγενείς εταιρείες (εφεξής ο όµιλος ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ή ο όµιλος). 10

12 2. ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ & ΟΜΙΛΟΥ Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (εφεξής ΠΧΠ)τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση εφαρµόζοντας το ΠΧΠ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης» µε ηµεροµηνία µετάβασης την 1 η Ιανουαρίου Η µητρική εταιρεία έως την 31 η εκεµβρίου 2004 τηρούσε τα λογιστικά της βιβλία και κατάρτιζε τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον Ελληνικό Εµπορικό νόµο 2190/1920 και την ισχύουσα νοµοθεσία. Από την 1 η Ιανουαρίου 2005 και στο εξής η µητρική εταιρεία µε βάση την ευρωπαϊκή νοµοθεσία 1606/2002 και βάσει του νόµου 3229/2004 (όπως τροποποιήθηκε από το νόµο 3301/2004) συντάσσει και δηµοσιεύει τις οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι λογιστικές αρχές που περιγράφονται κατωτέρω, έχουν εφαρµοσθεί για τη σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής Εταιρείας, έχουν συνταχθεί µε τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα µέχρι και την Τα πρότυπα αυτά διαφέρουν σε ορισµένα θέµατα από τα ΠΧΠ. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 της µητρικής επαναδιατυπώθηκαν σύµφωνα µε τις υιοθετηθείσες για τα ΠΧΠ λογιστικές αρχές και λογιστικές εκτιµήσεις ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Αρχή του Ιστορικού Κόστους Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονται σύµφωνα µε την αρχή του Ιστορικού Κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες. Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσεως για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών που ακολουθούνται. 11

13 2.1.2 Ενοποίηση Θυγατρικές εταιρείες είναι εκείνες στις οποίες ο Όµιλος έχει ποσοστό συµµετοχής µεγαλύτερο του µισού των δικαιωµάτων ψήφου ή έχει τη δυνατότητα να αποφασίζει για τις χρηµατοοικονοµικές και λειτουργικές αρχές που ακολουθούνται. Η ύπαρξη ενδεχόµενων δικαιωµάτων ψήφου που µπορούν να εξασκηθούν ή να µετατραπούν, λαµβάνονται υπόψη όταν ο Όµιλος αξιολογεί το κατά πόσο έχει τον έλεγχο µιας εταιρείας. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως από την ηµεροµηνία που ο έλεγχός τους µεταβιβάζεται στον Όµιλο και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που διακόπτεται ο έλεγχος. Η λογιστική µέθοδος εξαγοράς χρησιµοποιείται για τον λογισµό εξαγοράς των θυγατρικών. Το κόστος µιας εξαγοράς υπολογίζεται ως άθροισµα των εύλογων αξιών, κατά την ηµεροµηνία συναλλαγής, των περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται, των µετοχών που εκδίδονται και των υποχρεώσεων που υφίστανται ή αναλαµβάνονται πλέον οποιουδήποτε κόστους που σχετίζεται άµεσα µε την εξαγορά. Τα αποκτώµενα στοιχεία του ενεργητικού, οι υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις υπολογίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία συναλλαγής, ανεξάρτητα από το ύψος του ποσοστού της µειοψηφίας. Η διαφορά µεταξύ του κόστους εξαγοράς και της εύλογης αξίας της καθαρής θέσης της θυγατρικής που αποκτήθηκε, αναγράφεται ως υπεραξία. Όταν το κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο από την τρέχουσα αξία της καθαρής θέσης της θυγατρικής που αποκτήθηκε, η διαφορά αναγνωρίζεται άµεσα στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης. Οι ενδοεταιρικές συναλλαγές, τα υπόλοιπα των λογαριασµών και τα µη πραγµατοποιηµένα κέρδη που προκύπτουν από τις συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου, απαλείφονται. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµιές απαλείφονται επίσης, αλλά λαµβάνονται υπόψη ως ένδειξη αποµείωσης του στοιχείου που µεταβιβάστηκε. Συγγενείς εταιρείες είναι εκείνες στις οποίες ο Όµιλος έχει ποσοστό συµµετοχής µικρότερο του µισού των δικαιωµάτων ψήφων και ασκεί ουσιώδη επιρροή. Οι συγγενείς ενσωµατώνονται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. 12

14 2.1.3 Αποσβέσεις Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αποσβένονται σύµφωνα µε τους παρακάτω συντελεστές: % Κτίρια & λοιπές εγκαταστάσεις 2-2,5 Βελτιώσεις σε ακίνητα τρίτων 20 Μηχανήµατα & εγκαταστάσεις 8 Έπιπλα & σκεύη Μεταφορικά µέσα Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις (αποτίµηση ) Τα ενσώµατα πάγια, εκτός των ακινήτων αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις ζηµίες αποµείωσης. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση στοιχείων. Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται σε µεταγενέστερες χρήσεις αυξάνουν τη λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων µόνο εάν πιθανολογείται ότι θα εισρεύσουν στην εταιρεία µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Τα ακίνητα αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους η οποία προσδιορίζεται από ανεξάρτητους εκτιµητές µειωµένες κατά τις µεταγενέστερα σωρευµένες αποσβέσεις και ζηµίες αποµείωσης. Τα ακίνητα αναπροσαρµόζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε οι αναπόσβεστες να µην διαφέρουν από τις εύλογες αξίες κατά τις ηµεροµηνίες κλεισίµατος του Ισολογισµού. Αυξήσεις στη λογιστική αξία των ακινήτων που προκύπτουν από αναπροσαρµογές στην εύλογη αξία καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή µειωτικής αναπροσαρµογής (υποτίµησης) συγκεκριµένου ακινήτου που είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτή την περίπτωση ισόποσο µέρος της αναπροσαρµογής καταχωρείται στα έσοδα Φορολογία Ο φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται επί των φορολογητέων κερδών της περιόδου µε τον εκάστοτε ισχύοντα συντελεστή (29% για τη χρήση 2006, 32% για τη χρήση 13

15 2005). Τα φορολογητέα κέρδη διαφέρουν από τα καθαρά κέρδη της εταιρείας όπως αυτά αναφέρονται στις οικονοµικές καταστάσεις διότι δεν περιλαµβάνουν έσοδα ή έξοδα τα οποία δεν φορολογούνται ή αναγνωρίζονται φορολογικά σε άλλες χρήσεις και δεν περιλαµβάνουν ποσά τα οποία ουδέποτε φορολογούνται ή αναγνωρίζονται φορολογικά. Αναβαλλόµενη φορολογία είναι ο φόρος που εκάστοτε οφείλεται ή απαιτείται λόγω χρονικής διαφοράς στην φορολογία εσόδων ή φορολογική αναγνώριση εξόδων και λογιστικοποιείται στο µέγεθος που αναµένεται να ανακύψει µελλοντικά. Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση αναγνωρίζεται κατά κανόνα για όλες τις προσωρινές φορολογικές διαφορές και φορολογική απαίτηση αναγνωρίζεται στο βαθµό που πιθανολογείται να υπάρξουν φορολογητέα κέρδη και θα συµψηφιστεί µε την αντίστοιχη ανακύπτουσα φορολογική υποχρέωση. Τα ποσά των αναβαλλοµένων φόρων (απαιτήσεις ή υποχρεώσεις) αξιολογούνται κατά την ηµεροµηνία του εκάστοτε Ισολογισµού και αναθεωρούνται αν απαιτηθεί, συνεκτιµώντας νέα δεδοµένα και συγκυρίες που επιδρούν στη διαθεσιµότητα µελλοντικών φορολογητέων κερδών για την αξιοποίηση τούτων. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται µε βάση τα ποσοστά φορολογίας που αναµένεται να ισχύουν στην χρήση κατά την οποία θα διακανονιστούν τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις. Αυτός ο φόρος επιβαρύνει ή πιστώνεται στα αποτελέσµατα πλήν της περίπτωσης που συνδέεται µε ποσά που µεταφέρονται απ ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια οπότε και ο φόρος έχει την ίδια λογιστική µεταχείριση Αποθέµατα ( εµπορεύµατα προϊόντα - πωλήσεις - ανταλλακτικά) Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη τιµή µεταξύ της τιµής κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η τιµή κτήσης υπολογίζεται βάσει της µεθόδου του Μέσου Σταθµικού Κόστους διαδοχικών υπολοίπων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία αντικατοπτρίζει την κατ εκτίµηση τιµή πώλησης αφού αφαιρεθούν όλα τα έξοδα πώλησης Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών λογιστικοποιείται κατά την πραγµατοποίησή του και αντιπροσωπεύει κυρίως έσοδα από την πώληση των εφηµερίδων, από πώληση εµπορευµάτων, έσοδα διαφήµισης και έσοδα από εκτυπώσεις για λογαριασµό τρίτων. 14

16 2.1.8 Αποµείωση αξίας παγίων Σε κάθε ηµεροµηνία Ισολογισµού η ιοίκηση της εταιρείας επανεξετάζει τη λογιστική αξία των ενσώµατων παγίων ώστε να προσδιορίζει αν τυχόν τα πάγια αυτά έχουν υποστεί αποµείωση της αξίας τους. Τέτοια ένδειξη δεν υπήρχε την Πελάτες Η αποτίµηση των πελατών γίνεται στην ονοµαστική αξία των απαιτήσεων αφού µειωθούν µε τυχόν επισφάλειες. Η διοίκηση της εταιρείας ελέγχει σε τακτά χρονικά διαστήµατα την εισπραξιµότητα των απαιτήσεων. Για κάθε πιθανή επισφάλεια διενεργείται πρόβλεψη Πιστωτές Η αποτίµηση των πιστωτών γίνεται στην ονοµαστική αξία των υποχρεώσεων Παροχές κατά τη συνταξιοδότηση του προσωπικού. Σύµφωνα µε την Ελληνική Εργατική Νοµοθεσία η εταιρεία είναι υποχρεωµένη µε την συνταξιοδότηση οποιουδήποτε µέλους του προσωπικού να καταβάλλει σ αυτό συγκεκριµένη χρηµατική παροχή. Η χρηµατική αυτή παροχή οφείλεται κατά τη στιγµή της συνταξιοδότησης και ισούται µε το 40% ή 70% του ποσού που προσδιορίζεται µε παραµέτρους : α) το χρόνο υπηρεσίας στην εταιρεία β) την µηνιαία αµοιβή κατά το έτος συνταξιοδότησης και γ) λοιπούς παράγοντες όπως προσδιορίζονται απο την σχετική νοµοθεσία Επενδύσεις Οι επενδύσεις της εταιρείας ταξινοµούνται στις παρακάτω κατηγορίες : α) ιακρατούµενες ως την λήξη επενδύσεις. Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία η εταιρεία έχει την πρόθεση και την ικανότητα να τα διακρατήσει ως την λήξη τους. β) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν µπορούν να ενταχθούν στην ανωτέρω κατηγορία. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν γνωρίζει πότε θα τα ρευστοποιήσει. 15

17 Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων καταχωρούνται κατά την ηµεροµηνία της εµπορικής συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που η εταιρεία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους η οποία προσαυξάνεται µε τις άµεσα επιρριπτέες στην συναλλαγή δαπάνες. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα στις ταµιακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή µεταβιβάζεται και η εταιρεία έχει µεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµίες καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως αποµειωµένα. Κατά την πώληση ή όταν χαρακτηρισθούν αποµειωµένα, τα κέρδη ή οι ζηµίες µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που είναι διαπραγµατεύσιµα σε ενεργές αγορές προσδιορίζονται από τις εύλογες τιµές τους. Για τα µη διαπραγµατεύσιµα στοιχεία οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης Κρατικές επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις για εκπαίδευση προσωπικού ή άλλα έξοδα καταχωρούνται στα έσοδα βάσει της αρχής της συσχέτισης εσόδων µε τα έξοδα και απεικονίζονται στα αποτελέσµατα αφαιρετικά των αντιστοίχων εξόδων. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε πάγια περιουσιακά στοιχεία καταχωρούνται στο παθητικό ως έσοδα εποµένων χρήσεων και µεταφέρονται στα έσοδα σύµφωνα µε την ωφέλιµη διάρκεια ζωής των σχετικών παγίων. 2.2 ΕΝΟΠΟΙΟΥΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ & ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ Θυγατρικές Οι ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας Χ. Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. καθώς και των θυγατρικών εταιρειών στις οποίες η Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. ασκεί έλεγχο. Όλες οι ενδοεταιρικές συναλλαγές και τα υπόλοιπα έχουν απαλειφθεί στις συνηµµένες ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας οι συµµετοχές στις θυγατρικές 16

18 εταιρείες λογίζονται στην αξία κτήσεως αφαιρουµένων τυχόν προβλέψεων αποµείωσης. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται όλες οι θυγατρικές εταιρείες : α/α Κλάδος Εταιρεία Ποσοστό Συµµ/χής Χώρα Επιχ/κης ραστηριότητα Μέθοδος Ενοποίησης ράσης 1. ΕΚΤΥΠΩΤΙΚΟΣ ΦΩΤΟΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 90% ΕΛΛΑ Α ΠΡΟΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ Ολική Ενοποίηση 2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΨΙΛΟΝ ΝΕΤ ΑΕΒΕ 51% ΕΛΛΑ Α ΗΛΕΚΤ. ΕΜΠΟΡΙΟ -//- 3. ΕΚ ΟΤΙΚΟΣ ΕΨΙΛΟΝ ΓΡΑΦ. ΤΕΧΝΕΣ 100% ΕΛΛΑ Α ΕΚ ΌΣΕΙΣ -//- ΕΚ. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ Α.Ε. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ Στο λογαριασµό του Ισολογισµού της µητρικής «Επενδύσεις σε Θυγατρικές εταιρείες» περιλαµβάνονται οι παρακάτω συµµετοχές: Αποµειώσεις α/α Επενδύσεις σε Θυγατρικές Ποσοστό Αξία Λογιστική αξία Μέχρι Μέχρι Συµµετοχής κτήσεως ΦΩΤΟΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 90% , ,09 0,00 0,00 2. ΕΨΙΛΟΝ ΝΕΤ ΑΕΒΕ 51% , ,34 0,00 0,00 3. ΕΨΙΛΟΝ ΓΡΑΦ. ΤΕΧΝΕΣ ΕΚ. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ Α.Ε. 100% ,00 0, ,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ , ,43 0,00 0, Αποµειώσεις α/α Επενδύσεις σε Θυγατρικές Ποσοστό Λογιστική αξία Αξία κτήσεως Μέχρι Μέχρι Συµµετοχής % ΦΩΤΟΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 90% , ,09 0,00 0,00 2. ΕΨΙΛΟΝ ΝΕΤ ΑΕΒΕ 51% , ,34 0,00 0,00 3. ΕΨΙΛΟΝ ΓΡΑΦ. ΤΕΧΝΕΣ ΕΚ. ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ Α.Ε. 100% ,00 0, ,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ , ,43 0,00 0,00 Η εταιρεία ΕΨΙΛΟΝ ΓΡΑΦΙΚΕΣ ΤΕΧΝΕΣ ΕΚ. ΕΚΤΥΠ. Α.Ε. αποκτήθηκε τον Σεπτέµβριο 2005 έναντι του ποσού των ,00 17

19 2.2.2 Συγγενείς εταιρείες Οι συµµετοχές του οµίλου στις συγγενείς εταιρείες λογίζονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. Συγγενείς είναι οι εταιρείες στις οποίες ο όµιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή. Οι συµµετοχές στις συγγενείς εταιρείες καταχωρούνται αρχικά στο κόστος κτήσης και η λογιστική τους αξία αυξάνεται ή µειώνεται για να απεικονίζει το µερίδιο του επενδυτή στα κέρδη ή τις ζηµίες. Τα µερίσµατα που ο επενδυτής λαµβάνει από συγγενή εταιρεία µειώνουν τη λογιστική αξία της συµµετοχής στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις Στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας οι συµµετοχές στις συγγενείς εταιρείες λογίζονται στην αξία κτήσεως µείον τυχόν προβλέψεις αποµείωσης. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται όλες οι συγγενείς εταιρείες. α/α Εταιρεία Ποσοστό Συµµετοχής Χώρα Επιχειρηµατικής ραστηριότητα Μέθοδος Ενοποίησης ράσης 1. MEDIATEL A.E. 44% ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Καθαρή θέση 2. ΑΡΓΟΣ Α.Ε. 24,12% ΕΛΛΑ Α ΙΑΝΟΜΗ ΤΥΠΟΥ -//- 3. MEDIA CALL CENTER A.E. 20% ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ -//- 4. PLANATECH A.E. 20% ΕΛΛΑ Α ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΣΚΑΦΩΝ -//- ΑΝΑΨΥΧΗΣ Στον λογαριασµό του ισολογισµού «Επενδύσεις σε Συγγενείς εταιρείες» περιλαµβάνονται οι παρακάτω συµµετοχές Σε ευρώ α/α Επενδύσεις σε Συγγενείς Εταιρείες Λογιστική Αξία Αποτίµηση Λογιστική αξία Λογιστική Αξία Αποτίµηση Λογιστική αξία MEDIATEL A.E , , , , , ,40 2. ΑΡΓΟΣ Α.Ε , , , , , ,08 3. MEDIA CALL CENTER A.E , ,20 0, , , ,20 4. PLANATECH A.E , , , , , ,97 ΣΥΝΟΛΟ , , , , , ,65 18

20 Σε ευρώ α/α Επενδύσεις σε Συγγενείς Εταιρείες Αξία κτήσεως Αποµείωση Λογιστική Αξία Αξία κτήσεως Αποµείωση Λογιστική Αξία 1. MEDIATEL A.E , , , ,00 2. ΑΡΓΟΣ Α.Ε , , , ,00 3. MEDIA CALL CENTER A.E , , , ,00 4. PLANATECH A.E , , , , , ,00 ΣΥΝΟΛΟ , , , , , ,00 Η αξία κτήσεως της ΑΡΓΟΣ Α.Ε. αυξήθηκε στο 2006 κατά ,00 έπειτα από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου µε κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών που πραγµατοποίησε η εταιρεία ΑΡΓΟΣ ΑΕ. Το ποσοστό συµµετοχής παρέµεινε αµετάβλητο. Το Μάρτιο 2007 η Εταιρεία πώλησε το ποσοστό συµµετοχής (20%) της συγγενούς εταιρείας MEDIA CALL CENTER Α.Ε. έναντι αξίας ,00. Το εν λόγω ποσοστό πωλήθηκε στην εταιρεία MEDIATEL ΑΕ. 2.3 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ Οι τοµείς στους οποίους δραστηριοποιείται η Χ. Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. και ο όµιλος της είναι οι εξής : α) Εκδοτικός τοµέας : Η κύρια δραστηριότητα της µητρικής εταιρείας είναι οι εκδόσεις. Εκδίδει την ηµερήσια πολιτική εφηµερίδα «ΕΛΕΥΘΕΡΟΤΥΠΙΑ» & την εβδοµαδιαία πολιτική εφηµερίδα «ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΕΛΕΥΘΕΡΟΤΥΠΙΑ» µαζί µε τα ένθετά τους καθώς και την εφηµερίδα µικρών αγγελιών «ΧΡΥΣΗ ΕΥΚΑΙΡΙΑ». β) Εκτυπωτικός τοµέας Η εταιρεία ασχολείται και µε εκτυπώσεις για λογαριασµό τρίτων. Η φωτοστοιχειοθεσία εκτελείται από την θυγατρική της εταιρεία «Φωτοεκδοτική Α.Ε.» Ο όµιλος έχει το σύνολο των δραστηριοτήτων του στην Ελλάδα και ως εκ τούτου δεν γίνεται διάκριση σε γεωγραφικούς τοµείς. Στους παρακάτω πίνακες παρουσιάζονται αναλυτικά τα έσοδα και τα αποτελέσµατα, που αφορούν στους τοµείς δραστηριότητας της Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. & του οµίλου της για τις περιόδους που έληξαν στις 31 εκεµβρίου 2006 και την αντίστοιχη συγκρίσιµη περίοδο

21 Πληροφορίες κατά τοµέα Οµίλου ( ) Ποσά σε ευρώ Εκδοτικός Τοµέας Εκτυπωτικός Τοµέας Σύνολο Σύνολο Πωλήσεων , , ,08 Ενδοεταιρικές πωλήσεις 6.387, , ,92 Καθαρές πωλήσεις , , ,16 Αποτελέσµατα ανά τοµέα , , ,44 Πληροφορίες κατά τοµέα Οµίλου ( ) Ποσά σε ευρώ Εκδοτικός Τοµέας Εκτυπωτικός Τοµέας Σύνολο Σύνολο Πωλήσεων Ενδοεταιρικές πωλήσεις Καθαρές πωλήσεις Αποτελέσµατα ανά τοµέα , , , , , , , , , , , ,69 Τα αποτελέσµατα ανά τοµέα περιλαµβάνουν το µικτό αποτέλεσµα της περιόδου και τα έξοδα διοικήσεως και διαθέσεως. 3. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 3.1 Πιστωτικός κίνδυνος : Πιστωτικός κίνδυνος υφίσταται µόνο για τα έσοδα από διαφηµιστικές καταχωρήσεις. Η διοίκηση της εταιρείας παρακολουθεί τον κίνδυνο αυτό σε συνεχή βάση και αναλόγως αξιολογεί την ανάγκη λήψεως επιπρόσθετων εγγυήσεων. 3.2 Κίνδυνος ρευστότητας : Επειδή το 70% περίπου των εσόδων προέρχεται από πωλήσεις µέσω πρακτορείων, δεν υφίσταται κίνδυνος ρευστότητας. 3.3 Κίνδυνος χρηµατορροών : Μπορεί να προέλθει από την αύξηση των επιτοκίων για τα οµολογιακά δάνεια. Αξίζει να σηµειώσουµε ότι η αξία των εν λόγω δανείων είναι µικρή σε σύγκριση µε το σύνολο των υποχρεώσεων της εταιρείας. 4..ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ ΤΩΝ ΙΟΙΚΗΣΕΩΝ Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοικήσεως επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και µελλοντικές εκτιµήσεις. 20

22 5. ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 5.1 Ενσώµατα πάγια ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΑΓΙΩΝ ( ) Ο Ο Μ Ι Λ Ο Σ Υπόλοιπο 31/12/2005 ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΑΓΙΩΝ Προσθήκες χρήσης Μειώσεις χρήσης Σύνολο 31/12/2006 Υπόλοιπο Αποσβέσεων 1/1/2006 Προσθήκες χρήσης Α Π Ο Σ Β Ε Σ Ε Ι Σ Αναπ/γή Μειώσεις χρήσης Σύνολο αποσβέσεων 31/12/2006 ΚΑΘΑΡΗ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ ΓΗΠΕ Α - ΟΙΚΟΠΕ Α ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 ΚΤΙΡΙΑ & ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ , ,95 0, , , ,60 0,00 0, , ,32 ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ - ΤΕΧΝ.ΕΓΚΑΤ/ΣΕΙΣ , , , , , ,20 0, , , ,38 ΜΕΤΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕΣΑ , , , , , ,55 0, , , ,66 ΕΠΙΠΛΑ & ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ , , , , , ,98 0, , , ,43 ΣΥΝΟΛΑ , , , , , ,33 0, , , ,79 Η Ε Τ Α Ι Ρ Ε Ι Α Υπόλοιπο 31/12/2005 ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΠΑΓΙΩΝ Προσθήκες χρήσης Μειώσεις χρήσης Σύνολο 31/12/2006 Υπόλοιπο Αποσβέσεων 1/1/2006 Προσθήκες χρήσης Α Π Ο Σ Β Ε Σ Ε Ι Σ Αναπ/γή Μειώσεις χρήσης Σύνολο αποσβέσεων 31/12/2006 ΚΑΘΑΡΗ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ ΓΗΠΕ Α - ΟΙΚΟΠΕ Α ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 ΚΤΙΡΙΑ & ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ , ,95 0, , , ,60 0,00 0, , ,32 ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ - ΤΕΧΝ.ΕΓΚΑΤ/ΣΕΙΣ , , , , , ,20 0, , , ,38 ΜΕΤΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕΣΑ , , , , , ,55 0, , , ,66 ΕΠΙΠΛΑ & ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ , , , , , , , , ,22 ΣΥΝΟΛΑ , , , , , ,33 0, , , ,58 21

23 5.2 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία (Μη κυκλοφορούντα) Τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία είναι συµµετοχές στο µετοχικό κεφάλαιο τεσσάρων εταιρειών µε ποσοστό συµµετοχής κάτω του 20% καθώς και µερίδια αµοιβαίου κεφαλαίου. α/α ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΓΙΑ ΠΩΛΗΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1. ΕΜΦΑΣΙΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 9,375% , ,94 2. ΕΨΙΛΟΝ ΤΕΛΕΚΟΜ Α.Ε. 16% 0,00 0,00 3 Γ. ΡΑΓΟΥΝΗΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. 15% 0,00 0,00 4. ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 2,68% , ,32 5. Μερίδια Αµοιβαίου Κεφαλαίου EUROBANK S.A , ,48 ΣΥΝΟΛΟ , ,74 α/α ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΓΙΑ ΠΩΛΗΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1. ΕΜΦΑΣΙΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 9,375% , ,94 2. ΕΨΙΛΟΝ ΤΕΛΕΚΟΜ Α.Ε. 16% 0,00 0,00 3. Γ. ΡΑΓΟΥΝΗΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. 15% 0,00 0,00 4. ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. 2,68% , ,32 5. Μερίδια Αµοιβαίου Κεφαλαίου EUROBANK S.A , ,48 ΣΥΝΟΛΟ , ,74 Από τις οικονοµικές καταστάσεις 30/09/2006 οι µετοχές της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α. Ε. και το Αµοιβαίο Κεφάλαιο απεικονίζονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία καθώς η διοίκηση δεν γνωρίζει πότε θα τα ρευστοποιήσει. Πριν την 30/09/2006 τα κονδύλια αυτά εµφανίζονταν στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (βλ. σηµ. 5.7). Τον Ιανουάριο 2006 µέσω του Χ.Α. πουλήθηκαν από την εταιρεία µετοχές της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. Μετά την πώληση αυτή το ποσοστό της Χ.Κ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. στο µετοχικό κεφάλαιο της ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε. από 12,8% περιορίσθηκε σε 2,68%. 22

24 5.3 Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΌ ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΕΠΙΣΦΑΛΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ , , , ,35 ΑΠΌ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗ ΖΗΜΙΑ ΧΡΗΣΗΣ , , , ,26 ΑΠΌ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ , , , ,89 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,50 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΌ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΓΕΣ ΓΗΠΕ ΩΝ , , , ,48 ΑΠΌ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΓΕΣ ΚΤΙΡΙΩΝ , , , ,78 ΑΠΌ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΤΙΡΙΩΝ , , , ,41 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,67 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΜΨΗΦΙΣΤΙΚΟ , , , ,17 Από 30/09/2006 ο αναβαλλόµενος φόρος παρακολουθείται συµψηφιστικά (απαίτηση υποχρέωση) και το υπόλοιπο που προκύπτει (χρεωστικό ή πιστωτικό) εµφανίζεται αντίστοιχα στο Ενεργητικό ή το Παθητικό. 5.4 Λοιπές απαιτήσεις οσµένες εγγυήσεις : 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Εγγυήσεις ΕΗ εργοστασίου , , , ,36 Εγγύηση ενοικίου υποκαταστήµατος Θεσ/νίκης 3.600, , , ,00 Λοιπές Εγγυήσεις 347,82 322,82 347,82 322,82 ΣΥΝΟΛΟ , , , , Αποθέµατα Εµπορεύµατα , , , ,58 Προϊόντα , , , ,44 Υποπροϊόντα , , , ,48 Πρώτες και βοηθητικές ύλες , , , ,64 Αναλώσιµα υλικά , , , ,72 Ανταλλακτικά παγίων , , , ,20 ΣΥΝΟΛΟ , , , , Πελάτες & λοιπές απαιτήσεις Πελάτες , , , ,80 Γραµµάτια εισπρακτέα , , , ,50 Επιταγές εισπρακτέες , , , ,68 Επιταγές σε καθυστέρηση , , , ,85 Επιταγές σε ενέχυρο , , , ,01 άνεια προσωπικού , , , ,88 Απαιτήσεις από Ελληνικό ηµόσιο , , , ,32 Λοιποί χρεώστες , , , ,57 Μεταβατικοί Λογ/σµοι Ενεργητικού , , , ,30 εσµευµένοι λογαριασµοί καταθέσεων , , , ,66 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,57 23

25 5.7 Ταµειακά ιαθέσιµα 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Ταµείο , , , ,10 Καταθέσεις όψεως & προθεσµίας , , , , , , , , Μετοχικό Κεφάλαιο (καθαρή θέση) ιαιρούµενο σε κοινές ονοµαστικές µετοχές µε αξία κάθε µετοχής 0,50 Επιπλέον ανάλυση στην Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων , , , , Μακροπρόθεσµα δάνεια Τραπεζών , , , ,00 Αφορούν έκδοση από την Εταιρεία στις 23/06/2005 δύο οµολογιακών δανείων µε εξ ολοκλήρου αναδοχή από την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος και ένα δάνειο για κεφάλαιο κίνησης µε τις παρακάτω προϋποθέσεις : α) Την έκδοση οµολογιακού δανείου ύψους 20 εκατ. Ευρώ,( µε υπόλοιπο οφειλής ,00) διάρκειας 2 ετών, µηνιαία περίοδο εκτοκισµού µε επιτόκιο Euribor + 1 και εξασφάλιση µε επιταγές πελατών σε ποσοστό 90%, λήξεως έως δώδεκα µήνες και δυνατότητα ενωρίτερης εξόφλησης. Και β) Την έκδοση οµολογιακού δανείου ύψους 10 εκατ. Ευρώ, (µε υπόλοιπο οφειλής ) διάρκειας 5 ετών, περίοδο χάριτος 2 χρόνια, τρίµηνη περίοδο εκτοκισµού, τρίµηνες δόσεις κεφαλαίου, επιτόκιο Euribor + 1, χωρίς εξασφαλίσεις, καθώς και δυνατότητα ενωρίτερης εξόφλησης. Τα δάνεια εκδόθηκαν για να ενισχυθεί η ρευστότητα και η κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης µονιµότερου χαρακτήρα της εταιρείας. γ) Κεφάλαιο κίνησης µε υπόλοιπο ,27 Αναλυτικά τα δάνεια για την τρέχουσα περίοδο έχουν ως εξής : Σηµ ΕΙ ΟΣ ΑΝΕΙΟΥ Οµολογιακό άνειο 20εκατ. Οµολογιακό άνειο 10 εκατ. Κεφάλαιο Κίνησης LEASING Σύνολο Μακροπρόθεσµα δάνεια τραπεζών , , ,73 Βραχυπρόθεσµα δάνεια τραπεζών , , ,27 ΣΥΝΟΛΟ , , , , ,01 24

26 5.10 Προβλέψεις για Παροχές στους εργαζοµένους 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Προβλέψεις για αποζ. Προσωπικού , , , ,26 Ο µέσος όρος του απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου ανέρχεται για µεν την εταιρεία σε 970 άτοµα, για δε τον όµιλο σε άτοµα. Η υποχρέωση από αποζηµίωση λόγω συνταξιοδότησης προσωπικού προσδιορίζεται ως παρούσα αξία της καθορισµένης παροχής συνεκτιµώντας αναλογιστικές παραµέτρους που υφίστανται κατά την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Η εταιρεία ανέθεσε τον ανωτέρω υπολογισµό σε αναγνωρισµένους αναλογιστές και η εκτιµούµενη κατά την υποχρέωση έχει λογιστικά αποτυπωθεί και περιλαµβάνεται στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση το.λ.π Λοιπές προβλέψεις 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , , , ,71 Προβλέψεις για διαφορές φορολ. Ελεγχ , , , ,00 Προβλέψεις ΦΜΑΠ , , , , , , , , Επιχορηγήσεις Περιουσιακών Στοιχείων 31/12/ /12/ /12/ /12/ , , , ,79 Η ανωτέρω επιχορήγηση έχει ληφθεί µε βάση το Νόµο 2601/98 για επενδύσεις στις κτιριακές και µηχανολογικές εγκαταστάσεις του εργοστασιακού συγκροτήµατος Κορωπίου. Η επιχορήγηση εισπράχθηκε σε δύο ισόποσες δόσεις των ,73 το 1999 και 2001 αντίστοιχα. Οι απoσβεσθείσες επιχορηγήσεις παγίων εµφανίζονται στον ακόλουθο πίνακα : 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Αρχική Επιχορήγηση , , , ,46 Μείον Αποσβέσεις , , , ,67 Αναπόσβεστο υπόλοιπο , , , ,79 25

27 5.13 Προµηθευτές & Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Προµηθευτές Αφορά υποχρεώσεις από συνήθεις συναλλαγές της εταιρείας , , , ,09 Πιστωτές διάφοροι Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες , , , ,12 Μερίσµατα πληρωτέα , , , ,21 ικαιούχοι εγγυήσεων , , , ,28 Επιταγές πληρωτέες , , , ,15 Εκκρεµείς πιστώσεις Τραπεζών , , , ,27 Λοιπές υποχρεώσεις , , , ,47 Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη , , , ,50 Φ.Π.Α , , , ,38 Φ.Μ.Υ. - Ε.Ε , , , ,92 Λοιποί Φόροι -τέλη , , , ,90 Αγγελιόσηµο 3.345, , , ,05 Ασφαλιστικοί Οργανισµοί , , , ,49 ΙΚΑ ΤΕΑΜ , , , ,14 Λοιπά Ταµεία Κύριας Ασφάλισης , , , ,72 Επικουρικά Ταµεία , , , ,51 Αγγελιόσηµο , , , , , , , ,70 ΣΥΝΟΛΟ , , , , Τρέχων Φόρος Εισοδήµατος εν υπάρχει 0,00 0,00 0,00 0, Βραχυπρόθεσµα δάνεια Βλέπε ανάλυση σηµ , , , , Προβλέψεις & λοιπές υποχρεώσεις , , , ,93 26

28 6. Ανάλυση όλων των λογαριασµών των αποτελεσµάτων 6.1 Κύκλος Εργασιών& Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Έσοδα από πώληση εφηµερίδων κ.λ.π , , , ,21 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών (καταχωρίσεις) , , , ,53 Έσοδα από πωλήσεις Εµπορευµάτων , , , ,70 Έσοδα από πωλήσεις λοιπών αποθεµάτων , , , ,07 ΣΥΝΟΛΟ , , , , Κόστος πωληθέντων Κόστος Αποθεµάτων , , , ,32 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού , , , ,21 Αµοιβές και έξοδα τρίτων , , , ,09 Παροχές τρίτων , , , ,66 Φόροι Τέλη , , , ,72 ιάφορα Έξοδα , , , ,73 Τόκοι & συναφή έξοδα 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποσβέσεις παγίων στοιχείων , , , ,72 Ειδικές δαπάνες ,48 0, ,48 0,00 Προβλέψεις εκµετάλλευσης , , , ,30 ΣΥΝΟΛΟ , , , , Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Έσοδα παρεποµένων ασχολιών , , , , Έξοδα διάθεσης Αµοιβές και έξοδα προσωπικού , , , ,70 Αµοιβές και έξοδα τρίτων , , , ,35 Παροχές τρίτων , , , ,12 Φόροι και τέλη , , , ,46 ιάφορα έξοδα , , , ,83 Τόκοι & συναφή έξοδα 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποσβέσεις παγίων στοιχείων , , , ,51 Προβλέψεις ιάθεσης 0,00 0, , ,30 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,27 27