ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Transcript

1 ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2007 ALPHA US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2008 ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/89/005 Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι Τηλ.: , fax.: ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ALPHA US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 99/Θέμα 1/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2007 (Αρθρο 28 2, Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία σε Ξ.Ν. Αξία Ενεργ/κού ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ σε Ξ.Ν. σε EUR ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON CORP , , ,98 DU PONT (EI) DE NEM , , ,79 INTL PAPER CO , , ,18 MICROSOFT CORP , , ,28 SUN MICROSYSTEMS , , ,25 NOVELLUS SYS INC , , ,06 BRISTOL MYRS SQUIB , , ,35 FORD MOTOR CO , , ,86 GEN MOTORS CORP , , ,07 JOHNSON & JOHNSON , , ,30 UNION PACIFIC CORP , , ,55 MOTOROLA INC , , ,96 J.P MORGAN CHASE , , ,76 ADVANCED MICRO DEVICES 887 7, , ,05 EMC CORP-MASS , , ,26 UNITED HEALTHCARE CORP , , ,97 TRIQUINT SEMICONDUCTOR , , ,39 ALLSTATE CORP , , ,21 MEDTRONIC INC , , ,13 BANKAMERICA CORP , , ,06 DOW CHEMICAL , , ,69 INTEL CORP COM , , ,14 LSI LOGIC CORP , , ,56 INTL BUSINESS MACHS (IBM) , , ,58 SANDISK CORP , , ,95 TEXAS INSTRUMENTS , , ,90 NOVELL INC , , ,76 PFIZER INC , , ,49 ELI LILLY , , ,33 WALT DISNEY CO HLDG , , ,97 COMPAQ - HEWLETT PACKARD , , ,47 MCKESSON HBOC INC , , ,10 MERCK & CO INC , , ,09 ALCOA INC , , ,86 SPRINT NEXTEL CORP , , ,13 AMGEN INC , , ,15 HOME DEPOT , , ,08 AT&T CORP (ΠΡΩΗΝ SBC COMM) , , ,78 APPLIED MATERIALS , , ,39 CALPLINE , , ,18 CITI GROUP INC , , ,79 VISTEON , , ,73 NOKIA , , ,43 MERRILL LYNCH & CO INC , , ,51 VERIZON COMMUNICATIONS , , ,81 SANMINA , , ,19 KRAFT FOODS INC , , ,30 IPASS INC , , ,70 ABBOTT LABS COM , , ,66 KLA-TENCOR CORP , , ,01 LAM RESEARCH CORP COM , , ,49 CHEVRONTEXACO CORP , , ,61 APACHE CORP , , ,26 LOCKHEED MARTIN CORP , , ,30 TSAKOS ENERGY NAVIGATION , , ,18 KING PHARMACEUTICAL INC , , ,26 1

3 CSX CORP , , ,68 BED BATH & BEYOND , , ,40 ALTRIA GROUP INC , , ,81 DELL INC , , ,65 MICRON TECHN INC , , ,67 COMPUWARE CORP , , ,38 SEAGATE TECHNOLOGY , , ,01 SARA LEE CORP COM , , ,25 UNITED STATES STEEL CORP NEW , , ,86 BOSTON SCIENTIFIC CORP , , ,68 WYETH , , ,66 FOREST LABORATORIES INC , , ,83 TELLABS INC , , ,93 OPTIMAL ROBOTICS CORP-CL A , , ,17 WELLMAN INC , ,12 446,38 ADAPTEC INC , , ,02 WASHINGTON MUTUAL INC , , ,77 INNOVEX INC/MN , , ,71 NAPSTER INC , , ,52 LENNAR CORP CLASS A , , ,12 AMERICAN SOFTWARE , , ,18 WESTERN DIGITAL CORP , , ,15 KEYNOTE SYSTEMS INC , , ,14 SEA CONTAINERS L.T.D , ,64 125,43 NORFOLK SOUTHERN CORP , , ,70 COMMUNICATIONS SYSTEMS INC , , ,35 STANDARD-PACIFIC CORP , , ,82 BEAZER HOMES USA INC , , ,01 ADC TELECOMMUNICATIONS INC , , ,25 UNIFI INC , , ,19 ANALYSTS INTL CORP , , ,28 ALLIED DEFENCE GROUP INC , , ,52 KB HOME , , ,20 NU HORIZONS ELEC CORP , , ,72 3COM CORPORATION , , ,22 GLOBAL-TECH APPLIANCES INC , , ,47 OLIN CORPORATION , , ,05 NATIONAL SEMICONDUCTOR , , ,33 TRAFFIX INC , , ,27 KEMET CORP , , ,44 DURA AUTOMOTIVE SYS INC , ,80 54,21 INTEGRATED DEVICE TECH INC , , ,29 CREDENCE SYSTEMS CORP , , ,67 MATTEL INC , , ,20 BROOKS AUTOMATION INC , , ,31 ANADARKO PETROLEUM CORP , , ,89 VISHAY INTERTECHNOLOGY INC , , ,35 NAM TAI ELECTRONICS INC , , ,39 ORBIT INTERNATIONAL CORP , , ,63 AU OPTRONICS CORP SPONSORED ADR , , ,38 CAPTARIS INC , , ,96 COSINE COMM INC , , ,94 H&R BLOCK INC , , ,85 KULICKE & SOFFA INDUSTRIES , , ,58 COMP HORIZONS , , ,79 ULTRATECH INC , , ,20 CONCORD CAMERA , , ,91 VARIAN SEMICONDUCTOR EQUIP , , ,03 TRAVELERS COS INC , , ,28 CENTEX CORP , , ,50 INFOCUS CORP , , ,36 CYPRESS SEMICONDUCTOR , , ,09 FEDDERS CORP , ,22 12,38 TERADYNE INC , , ,83 QUAKER FABRIC , ,59 57,46 COHU INC , , ,58 INTERGRTED SILICON SOLUTION , , ,28 ESS TECHNOLOGY , , ,60 MATTSON TECHNOLOGY INC , , ,00 AVANEX CORP , , ,10 2

4 EDGEWATER TECHNOLOGY INC , , ,29 AVX CORPORATION , , ,82 ASYST TECHNOLOGIES INC , , ,69 SONICWALL INC , , ,08 AVNET INC , , ,94 FLEXTRONICS INTL LTD , , ,45 ASML HOLDING NV-NY REG SHS , , ,96 OMNIVISION TECHNOLOGIES , , ,43 THE FINISH LINE-CL A , , ,67 APPLIED MICRO CRCTS , , ,90 SILICON STORAGE TECHNOLOGY , , ,10 INTL RECTIFIER CORP , , ,95 BOOKHAM TECH-SPON , , ,53 UNITED AMERICAN HEALTHCARE , , ,47 FST INTL INC , , ,73 AVICI SYSTEMS INC , , ,83 NETMANAGE INC , , ,00 FRONTLINE LTD , , ,46 COUTRYWIDE FINANCIAL CORP , , ,11 SELECTICA IVC , , ,44 ORLEANS HOME , , ,91 MESA AIR GROUP , , ,91 DOT HILL SYSTEMS , , ,60 VEECO INSTRUMENTS , , ,32 OSI SYSTEMS INC , , ,67 DATARAM CORP , , ,64 BENCHMARK ELECTRONIC , , ,52 AETRIUM INC , , ,28 ASIAINFO HLDGS , , ,42 SHIP FINANCE INT'L , , ,42 VAALCO ENERGY , , ,78 INSTEEL IND INC , , ,31 C&D TECHNOLOGIES INC , , ,83 DORAL FIN CORP , , ,46 AMERICAN SHARED HOSPITAL SVS , , ,21 INTL GAME TECHNOLOGY , , ,46 EMERSON RADIO CORP , , ,90 ALLIANCE ONE INTL INC (ΠΡΩΗΝ DIMON) , , ,57 VALERO ENERGY CORP , , ,91 WHIRLPOOL CORP , , ,40 PETROHAWK ENERGY CORP , , ,97 AMER SCIENCE&ENGIN , , ,82 JAKKS PACIFIC INC , , ,30 LOWES COMPANIES , , ,76 ROCKY BRANDS INC , , ,89 ABX HOLDINGS INC , , ,41 ROWAN COMPANIES INC , , ,40 MYLAN INC , , ,39 BRUNNSWICK CORP , , ,68 INDYMAC BANCORP INC , , ,52 FIRSTFED FINANCIAL CORP , , ,07 GENERAL MARITIME , , ,95 ENSCO INTERN , , ,47 BELL MICROPRODUCTS INC , , ,82 CEVA INC , , ,68 CHESAPEAKE ENERGY CORP , , ,05 COGENT INC , , ,27 HESS CORP , , ,95 TOLLGRADE COMMUNICATIONS INC , , ,90 SIGMATEL INC , , ,94 OIL STATES INTERNATIONAL , , ,42 STEEL DYNAMICS INC , , ,53 UNIT CORP , , ,48 NOBLE CORP , , ,55 JOY GLOBAL INC , , ,07 HANESBRANDS INC , , ,17 3

5 IDEARC INC COMPANY MANAGMENT PROFILES 71 17, ,76 846,93 BROCADE COMMUNICATIONS SYSTEMS INC , , ,71 CITADEL 79 2, ,74 110,55 NABORS INDUSTRIES , , ,80 PLAINS EXPLORATION & PRODUCT , , ,05 COMMSCOPE INC 93 49, , ,84 ΣΥΝΟΛΟ , ,26 95,01% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤEΡΙΚΟΥ ,26 95,01% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,26 95,01% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,26 95,01% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓ.ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 1.300,26 0,03% ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠ. ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ξένο Τιμή ΣΕ USD 2.128,53 0, ,91 0,03% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 2.746,17 0,06% III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 735,04 0,02% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,41 3,84% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Νόμισμα Ξ.Ν. ΣE USD ,23 0, ,45 1,07% ΣE EUR 201,01 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,91 4,93% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,34 100% Νόμισμα ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΛΟΙΠΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΔΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (TEMAXIA) UNITED DUTCH GROUP 6.900,00 HUFFY CORP 8.155,00 ORTHODONTIC CENTERS OF AMERICA 6.624,00 CURATIVE HEALTH SERVICES 5.085,00 FLYIINC 1.800,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 Ξένο Ξ.Ν. Τιμή ΠΑΘΗΤΙΚΟ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 9.643,38 ΙI. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ ,76 ΙII. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,17 ΙV.ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ######### ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,34 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΛΟΙΠΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΔΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (TEMAXIA) UNITED DUTCH GROUP 6.900,00 HUFFY CORP 8.155,00 ORTHODONTIC CENTERS OF AMERICA 6.624,00 CURATIVE HEALTH SERVICES 5.085,00 FLYIINC 1.800,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Η αποτίμηση των μετοχών των εισηγμένων στα Χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/07 και σε ελάχιστες περιπτώσεις, που δεν υπήρχαν τέτοιες συναλλαγές στην αντίστοιχη ημερομηνία, η αποτίμηση αυτή έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αμέσως προηγούμενης ημέρας ή όπου δεν υπήρχε τέτοια τιμή λαμβάνεται υπόψη, η τελευταία τιμή ζήτησης ή προσφοράς, όπως σχετικά προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 20 Ν.3283/04. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/07. - Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε ΕUR έγινε με βάση την ισοτιμία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/07. 4

6 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/ /12/2007 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,48 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 1/1/07-31/12/ , ,77 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 1/1/07-31/12/ ,461 ( ,013) ,04 ( ,27) ΜΕΙΟΝ: - Αποτελέσματα προηγουμένης χρήσεως κεφαλαιοποιηθέντα ( ,81) Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,40 ΙI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Έσοδα χρεογράφων ,56 - Τόκοι 9.615,08 ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΣΟΔΩΝ ,64 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές (11.829,25) Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,54 Μείον: - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,27) ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ,27 Δ. ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (2.121,32) ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (2.121,32) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) ,34 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ - Έξοδα κτήσεως προσόδων (64.682,76) - Έξοδα αγοραπωλησιών χρεογράφων ( ,81) ,77 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΤΩΝ ΕΝ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 31/12/ , ,77 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 31/12/ ,34 - ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 31/12/ ,31 ( ,97) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2007 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,863 Χ 4,8315) ,20 5

7 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν. 3283/04 ΣΕ EUR Kαθαρές κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την ,77 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,77 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ EUR , , ,20 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΣΕ EUR 5,8993 5,7273 4, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣEΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2007 (Άρθρο 9 παρ.7 Κώδικας Δεοντολογίας ΑΕΔΑΚ & ΕΕΧ) 1,06% 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2007 (Απόφ. Ε.Κ. 8/335/ , άρθρο 4) 2,231% Αθήναι, 31 Iανουαρίου 2008 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Π.Σ.ΚΑΡΑΣΣΟ Π.Σ.ΡΑΥΤΟΠΟΥΛΟΣ Ι.Α.ΖΑΧΑΡΙΟΥΔΑΚΗ 6

8 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA US METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2007, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA US METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη της Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Nομοθεσία. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα και λάβαμε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόσθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεματοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση Διαχειρίσεως σύμφωνα με το άρθρο 8 παρ. 2 του Ν.3283/2004. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2007 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2007 έως 31/12/2007, σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα, που προδιαγράφονται από την Ελληνική νομοθεσία. Αθήνα, 15 Φεβρουαρίου 2008 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ Ε. ΜΑΝΩΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σ.Ο.Λ. α.ε.ο.ε.