% μεηαβολή. Υψηλό 52 εβδ. Φαμηλό 52 εβδ , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 22-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % 2.73% -4.02% % FTSE / ASE % 2.62% -5.79% % FTSE / ASE % 5.06% 6.83% 4.35% FTSE / ASE % 2.73% -5.04% % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υψηλό 52 εβδ. Σραπεηϊν % % 1, Τγείασ % % Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1, % % 2, Χθμικϊν 6, % 30.43% 7, Σθλεπικοινωνιϊν 2, % -5.05% 2, Σροφίμων & Ποτϊν 7, % 24.22% 8, Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1, % % 1, Σεχνολογίασ % % Καταςκ. & Τλικϊν 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 22-Dec-15 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. Κιν. μέζορ 200 ημ. Γενικόσ Δείκτθσ FTSE / ASE ΔΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % -2.28% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % -0.97% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 5, % 5.60% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 8.23% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % 8.55% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 8.30% x (x ) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -6.22% 02.Ιαν.16 αβ Ιουλ.16 Σαβ Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δευ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ιουλ.17 Κυρ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαν.18 Τρι CBOE P/C [ ] % Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) % -9.74% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) % 5.49% x (x ) Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) % 11.15% 10.Δεκ.15 Πεμ Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) % 9.62% 10.Ιουν.16 Παρ Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Δεκ.16 Σαβ Δείκηες EURO E-MINI FUT Mar16 S&P500 EMINI FUT Mar16 (%) Hμ. 10.Ιουν.17 Σαβ /03/ % 10.Δεκ.17 Κυρ E7 13/06/ % 18/03/ 86 2, % ES 17/06/ 177 2, % ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1, % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Feb16 WTI CRUDE FUTURE Feb16 E-MINI CRUDE OIL Feb16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 25/02/ 64 1, % x (x ) GC 27/04/ 126 1, % 26.Δεκ.15 αβ /02/ 64 1, % 26.Ιουν.16 Κυρ YG 27/04/ 126 1, % 26.Δεκ.16 Δευ /01/ % 26.Ιουν.17 Δευ BRN 29/01/ % 26.Δεκ.17 Τρι /01/ % CL 22/02/ % 19/01/ % QM 19/02/ % 29/12/ % NG 27/01/ % 28/12/ % QG 26/01/ % 21/06/ % ZN 21/09/ % 18/12/ -5 #N/A N/A -0.04% TF 18/03/ 86 1, % ΥΠΑ FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Σιμι Μεταβολι ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % Χρθματ. Μεταβολι Τεηάπηη, 23 Δεκέμβπιορ 2015 Φαμηλό 52 εβδ. Δ% Όγκοσ Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 50 15, % ΛΗΞΗ Feb16 AJg % % ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD US 2Τ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Τ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Τ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Τ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Τ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Τ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Τ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Τ % 0.25% Y % 4.75% Τ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET ΔΛΛΑΓΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ χόλιο Αγοπάρ Κακοδικι ιταν θ ςυνεδρίαςθ τθσ Σρίτθσ 22/12/2015 για το ΧΑ.Παρά τθν αρχικι ανοδικι απόπειρα που οδιγθςε ςε προςωρινι υπζρβαςθ τθσ περιοχισ των μονάδων, ο ΓΔ τελικά ζκλειςε με απϊλειεσ 0.99% ςτισ 619 μονάδεσ. Αν δεν κατορκϊςει να επανζλκει άμεςα ςτθν παραπάνω περιοχι, πικανϊσ ο ΓΔ κα αναηθτιςει ιςορροπία προσ το επίπεδο των μονάδων και ίςωσ προσ τθ ςθμαντικότερθ ςτιριξθ των μονάδων. Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Οικονομία: Εγκρίκθκε θ εκταμίευςθ τθσ υποδόςθσ του 1 δις. από τον Ευρωπαϊκό Μθχανιςμό τακερότθτασ (ESM), με τα επόμενα κζματα προσ ολοκλιρωςθ να είναι και τα δφςκολα, όπωσ του αςφαλιςτικοφ, του φορολογικοφ και των πικανϊν νζων δθμοςιονομικϊν μζτρων. υνεπϊσ, ο πρϊτοσ ζλεγχοσ του προγράμματοσ αναμζνεται να πραγματοποιθκεί ςτισ αρχζσ του 2016, με τθν οποιαδιποτε αλλαγι ςτάςθσ των δανειςτϊν για το ελλθνικό χρζοσ να μθν γίνεται πριν από αυτόν. Καθημερινή: ε ςυνζχεια του από 22 Δεκεμβρίου 2015 αιτιματοσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ, για τθ διαγραφι από το Χρθματιςτιριο Ακθνϊν των μετοχϊν τθσ εταιρίασ «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.», ςφμφωνα με τθν παρ.5 του άρκρου 17 του ν.3371/2005, οι μετοχζσ τθσ εταιρίασ τζθηκαν εκτόσ διαπραγμάτευςησ από τισ 22 Δεκεμβρίου Σο Χρθματιςτιριο κα προχωριςει ςτθν αφαίρεςθ των μετοχϊν τθσ εταιρίασ από τα ςυςτιματα διαπραγμάτευςισ του, με τθν ολοκλιρωςθ τθσ εκκακάριςθσ και του διακανονιςμοφ των εκκρεμϊν ςυναλλαγϊν, θ οποία αναμζνεται να ολοκληρωθεί την 28η Δεκεμβρίου Nexans Ανακοίνωςη για ΑΜΚ: Ζπειτα από απόφαςθ του Δ ορίςκθκε θ τιμι διάκεςθσ των νεοεκδιδόμενων μετοχϊν τθσ αφξθςθσ μετοχικοφ κεφαλαίου, ςε 1,25 ανά μετοχι, με το ςυνολικό ποςό τθσ αφξθςθσ να διαμορφϊνεται ςτα ,75 για νζεσ μετοχζσ με αναλογία 11 νζεσ μετοχζσ για κάκε 4 παλαιζσ μετοχζσ. volatility 30 θμ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λιξθ / Ημζρεσ Fri / 23 θμ. Fri / 58 θμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Ανοδικά κινικθκαν οι μετοχικζσ αγορζσ και ςτισ δφο μεριζσ του Ατλαντικοφ τθν Σρίτθ, με το δείκτθ S&P να κλείνει ςτισ 2038,97 μονάδεσ, κοντά ςτα ενδοςυνεδριακά υψθλά τθσ θμζρασ, ενϊ ο δείκτθσ DAX ςτθ Γερμανία ζκλειςε ελαφρϊσ χαμθλότερα, ςτισ 10488,75 μονάδεσ (-0,09%) αποτελϊντασ τθν εξαίρεςθ ςτθ γενικότερα κετικι εικόνα ςτισ μετοχικζσ αξίεσ ςτθν Ευρϊπθ. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο πετρζλαιο, από τα χαμθλά ζτουσ των 33,98$/bbl τα οποία καταγράφθκαν τθ Δευτζρα, κατάφερε εχκζσ το ςυμβόλαιο του WTI να ενιςχυκεί ακόμθ και ενδοςυνεδριακά ςτα 36,54$/bbl για να κλείςει τελικά 4,03% υψθλότερα ςε ςχζςθ με τθ Δευτζρα, ιτοι ςτα 36,14$/bbl. Αντίςτοιχα το ςυμβόλαιο του Brent, δεν κατάφερε να κινθκεί ανοδικά, υποχωρϊντασ ςτα 36,11$/bbl. Σα εμπορεφματα υποχϊρθςαν, με το δείκτθ CRY να κλείνει 0,27% χαμθλότερα. Παράλλθλα το ςυμβόλαιο του φυςικοφ αερίου υποχϊρθςε ςτα 1,888$/MmtU, ενϊ του χρυςοφ ςτα 1074,10$/ουγγ. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Θετικό πρόςθμο για το ευρϊ ςε ςχζςθ με το δολάριο και κλείςιμο ςτα 1,0957, ζπειτα από θμεριςια διακφμανςθ 1, ,09840 και το δολάριο να υποχωρεί ζναντι basket νομιςμάτων (DXY) κατά 0,13%. Σα US Treasuries υποχϊρθςαν εχκζσ, με το 2ετζσ 10ετζσ να διαμορφϊνουν αποδόςεισ 0,973% και 2,236% αντίςτοιχα, ενϊ ανάλογθ εικόνα παρουςίαςαν και οι ομολογιακζσ αγορζσ κρατικοφ χρζουσ και ςτθν Ευρϊπθ. Ωςτόςο, ςτο βραχυπρόκεςμο κομμάτι τθσ καμπφλθσ, τόςο ςτθ Γερμανία, τθν Γαλλία, τθν Ιςπανία και τθν Ιταλία κατεγράφθςαν κζρδθ. το εταιρικό χρζοσ, είχαμε απϊλειεσ ςτο ευρωπαϊκό universe, τόςο για IG όςο και για HY τίτλουσ, ενϊ ελαφρϊσ ανοδικά κινικθκαν οι τίτλοι χαμθλισ πιςτολθπτικισ διαβάκμιςθσ (HY) ςτισ ΗΠΑ.. Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

3 Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/23/15 00:30 US The Willard InterContinental Washington hosts a free live... 12/23/15 02:23 US Personal Spending Nov 0.00% 0.50% 0.28% 0.30% 0.10% 0.00% 12/23/15 04:00 NZ Money Supply M3 YoY Nov % 7.70% -- 12/23/15 07:00 SI CPI NSA MoM Nov 0.00% 0.30% 0.14% 0.20% -0.40% -- 12/23/15 07:00 SI CPI YoY Nov -1.00% -0.50% -0.71% -0.80% -0.80% -- 12/23/15 07:00 SI CPI Core YoY Nov 0.10% 0.50% 0.34% 0.20% 0.30% -- 12/23/15 07:00 IN Bloomberg Dec. India Economic Survey (Table) 12/23/15 09:00 FI PPI MoM Nov % -0.30% -- 12/23/15 09:00 FI PPI YoY Nov % -3.20% -- 12/23/15 09:00 FI Retail Sales Volume YoY Nov P % -1.10% -- 12/23/15 09:30 HU Current Account NSA 3Q /23/15 09:45 FR GDP QoQ 3Q F 0.20% 0.30% 0.29% 0.30% 0.30% -- 12/23/15 09:45 FR GDP YoY 3Q F 1.10% 1.20% 1.19% 1.10% 1.20% -- 12/23/15 09:45 FR Consumer Spending MoM Nov -1.80% 0.60% -0.08% -1.10% -0.70% -0.20% 12/23/15 09:45 FR Consumer Spending YoY Nov 0.00% 2.10% 1.38% 1.00% 2.10% 2.60% 12/23/15 10:00 SP PPI MoM Nov % -0.70% -0.80% 12/23/15 10:00 SP PPI YoY Nov % -3.50% -3.60% 12/23/15 10:00 TA Industrial Production YoY Nov -7.00% -3.90% -5.56% -4.94% -6.15% -6.33% 12/23/15 10:00 AS Industrial Production SA MoM Oct % -0.40% -0.20% 12/23/15 10:00 AS Industrial Prod. WDA YoY Oct % 0.30% 0.50% 12/23/15 10:30 RU Bloomberg Dec. Russia Economic Survey 12/23/15 10:40 PD Bloomberg Dec. Poland Economic Survey 12/23/15 11:00 IT Industrial Orders MoM Oct % -- 12/23/15 11:00 IT Industrial Orders NSA YoY Oct % -- 12/23/15 11:00 IT Industrial Sales MoM Oct % -- 12/23/15 11:00 IT Industrial Sales WDA YoY Oct % -- 12/23/15 11:10 KZ Bloomberg Dec. Kazakhstan Economic Survey 12/23/15 11:30 DE Denmark to Sell 57-Day Bills 12/23/15 11:30 DE Denmark to Sell 149-Day Bills 12/23/15 11:30 UK GDP QoQ 3Q F 0.50% 0.60% 0.50% % -- 12/23/15 11:30 UK GDP YoY 3Q F 2.30% 2.40% 2.32% % -- 12/23/15 11:30 UK Current Account Balance 3Q -23.6b -15.0b b b -- 12/23/15 11:30 UK Unit Labor Costs YoY 3Q 1.50% 2.50% 2.07% % -- 12/23/15 11:30 UK Total Business Investment QoQ 3Q F 2.20% 2.30% 2.23% % -- 12/23/15 11:30 UK Total Business Investment YoY 3Q F % -- 12/23/15 11:30 UK Index of Services MoM Oct 0.10% 0.30% 0.18% % -- 12/23/15 11:30 UK Index of Services 3M/3M Oct 0.60% 0.70% 0.64% % -- 12/23/15 11:30 UK Lloyds Business Barometer Dec /23/15 12:00 BP Gross External Debt Oct b -- 12/23/15 12:00 HR Unemployment Rate Nov % -- 12/23/15 12:00 PO Portuguese Parliament Discusses 2015 Budget Amendment 12/23/15 12:00 IT Retail Sales MoM Oct 0.10% 0.30% 0.23% % -- 12/23/15 12:00 IT Retail Sales YoY Oct 1.50% 1.70% 1.63% % -- 12/23/15 13:00 PO Portugal Reports Third-Quarter GDP by Institutional Sector 12/23/15 13:00 IR Property Prices MoM Nov % -- 12/23/15 13:00 IR Property Prices YoY Nov % -- 12/23/15 13:00 RU Russia to Sell RUB6.5 Bln Floating 2020 OFZ Bonds 12/23/15 14:00 US MBA Mortgage Applications Dec % 0.00% % -- 12/23/15 15:00 RU CPI WoW Dec % 0.00% % -- 12/23/15 15:00 RU CPI Weekly YTD Dec % 0.00% % -- 12/23/15 15:00 HU Hungary Central Bank Minutes of December Policy Meeting 12/23/15 15:30 US Personal Income Nov 0.00% 0.40% 0.23% % -- 12/23/15 15:30 CA GDP MoM Oct -0.20% 0.40% 0.15% % -- 12/23/15 15:30 CA GDP YoY Oct -0.40% 0.10% -0.12% % -- 12/23/15 15:30 CA Retail Sales MoM Oct -0.20% 1.00% 0.41% % -- 12/23/15 15:30 US Real Personal Spending Nov 0.00% 0.50% 0.27% % -- 12/23/15 15:30 US PCE Deflator MoM Nov 0.00% 0.40% 0.07% % -- 12/23/15 15:30 CA Retail Sales Ex Auto MoM Oct 0.00% 1.00% 0.41% % -- 12/23/15 15:30 US PCE Deflator YoY Nov 0.20% 1.40% 0.43% % -- 12/23/15 15:30 US PCE Core MoM Nov 0.00% 0.20% 0.12% % -- 12/23/15 15:30 US PCE Core YoY Nov 1.30% 1.50% 1.33% % -- 12/23/15 15:30 US Durable Goods Orders Nov P -3.00% 2.50% -0.53% % -- 12/23/15 15:30 US Durables Ex Transportation Nov P -1.20% 1.00% 0.00% % -- 12/23/15 15:30 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Nov P -1.00% 0.60% -0.27% % -- 12/23/15 15:30 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Nov P -0.10% 1.70% 0.61% % -- 12/23/15 17:00 IT Renzi's cabinet meets in Rome 12/23/15 17:00 US New Home Sales Nov 400k 550k k k -- 12/23/15 17:00 US New Home Sales MoM Nov % 11.10% 1.59% % -- 12/23/15 17:00 US U. of Mich. Sentiment Dec F /23/15 17:00 US U. of Mich. Current Conditions Dec F /23/15 17:00 US U. of Mich. Expectations Dec F /23/15 17:00 US U. of Mich. 1 Yr Inflation Dec F % -- 12/23/15 17:00 US U. of Mich Yr Inflation Dec F % -- 12/23/15 17:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories Dec k 5200k k k -- 12/23/15 17:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory Dec k 1200k k k -- 12/23/15 17:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories Dec k 2500k k k -- 12/23/15 17:30 US DOE U.S. Distillate Inventory Dec k 3500k k k -- 12/23/15 17:30 US DOE U.S. Refinery Utilization Dec % 1.00% 0.31% % -- 12/23/15 17:30 US DOE Crude Oil Implied Demand Dec /23/15 17:30 US DOE Gasoline Implied Demand Dec /23/15 17:30 US DOE Distillate Implied Demand Dec /23/15 17:30 US DOE Total Fuel Ethanol Inventory Dec-18 0k 0k k -- 12/23/15 17:30 US DOE Fuel Ethanol Total Production Dec-18 0k 0k k -- 12/23/15 18:30 US 2Y FRN Direct Accepted % Dec % -- 12/23/15 18:30 US 2Y FRN Indirect Accepted % Dec % -- 12/23/15 18:30 US 2Y FRN Bid/Cover Ratio Dec /23/15 18:30 US 2Y FRN Yield Rate Dec % -- 12/23/15 18:30 US U.S. to Sell USD13 Bln 2-Year Floating Rate Notes Reopening 12/23/15 19:30 PO Portuguese Government Holds Weekly Cabinet Meeting 12/23/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rig Count Dec /23/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Gas Rigs Dec /23/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Oil Rigs Dec /23/15 23:00 SK Consumer Confidence Dec /23/15 BE CPI MoM Dec % -- 12/23/15 BE CPI YoY Dec % -- 12/23/15 PO Portugal Releases Year-to-Date Budget Report

4 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

5 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.