ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ 1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2011

Transcript

1 ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε. 1482/06/Β/86/26 Έδρα: Ηρώδου Αττικού 12 Α, Μαρούσι Αττικής ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ 1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2011 (Σύμφωνα με το Ν 3556/2007) ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ: ΔΗΛΩΣΗ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ & ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Αύγουστος 2011

2 ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. Σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 περίπτωση γ του άρθρου 5 του Νόμου 3556/2007 δηλώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: A. Οι οικονομικές καταστάσεις του πρώτου εξαμήνου 2011 της Εταιρίας σε ατομική και ενοποιημένη βάση, οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα περιόδου της Εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Νόμου 3556/2007, και B. Η εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Νόμου 3556/2007. Μαρούσι, 26 Αυγούστου 2011 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ Ο Αναπλ. Δ/νων Σύμβουλος & Δ/νων Σύμβουλος & Γεν. Δ/ντής Οικονομικών ΒΑΡΔΗΣ Ι. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ. Ν. ΚΟΝΤΑΞΗΣ ΠΕΤΡΟΣ Τ. ΤΖΑΝΝΕΤΑΚΗΣ Α.Δ.Τ. Κ /1982 Α.Δ.Τ. Τ /1999 Α.Δ.Τ. Ρ /1994

3 Ε Κ Θ Ε Σ Η Δ Ι Α Χ Ε Ι Ρ Ι Σ H Σ (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 5 ΤΟΥ Ν. 3556/2007) ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ( ΕΛΛΑΣ ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.» ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ( ΕΛΛΑΣ ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.» ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΤΟΥ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ Ι. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου κατά το Α εξάμηνο του 2011 σε σύγκριση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2010, κινήθηκαν ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2011 Α εξάμηνο 2010 Μεταβολή Ποσό % Κύκλος Εργασιών ,36% Μείον: Κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) ,45% Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) ,11% Μείον: Έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) ,99% Μείον: Έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) ,52% Πλέον/(Μείον): Λοιπά λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) (39.394) (203,25%) Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) * * ,28% Πλέον: Έσοδα Επενδύσεων / Κέρδη από συγγενείς Εταιρίες ,08% Μείον : Χρηματοοικονομικά Έξοδα Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων ,31% ,36% Μείον: Σύνολο Αποσβέσεων ,36% Καθαρά κέρδη περιόδου προ φόρων ,63% Μείον: Φόροι ,67% Καθαρά κέρδη περιόδου μετά από φόρους ,71% Μείον: Δικαιώματα Μειοψηφίας ,50% Καθαρά κέρδη περιόδου μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ,62% (*) Περιλαμβάνονται αποσβέσεις επιχορηγήσεων Ευρώ 388 χιλ. για το Α εξάμηνο 2011 και Ευρώ 335 χιλ. για το Α εξάμηνο

4 Αντίστοιχα τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρίας κατά το Α εξάμηνο του 2011 σε σύγκριση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2010, κινήθηκαν ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2011 Α εξάμηνο 2010 Μεταβολή Ποσό % Κύκλος Εργασιών ,29% Μείον: Κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) ,66% Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) ,57% Μείον: Έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) ,05% Μείον: Έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) (3.311) (23,20%) Πλέον/(Μείον) : Λοιπά λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) (41.550) (180,50%) Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) * * ,45% Πλέον: Έσοδα από Επενδύσεις / Συμμετοχές ,49% Μείον: Χρηματοοικονομικά Έξοδα ,18% Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων ,29% Μείον: Σύνολο Αποσβέσεων ,21% Καθαρά κέρδη περιόδου προ φόρων ,10% Μείον: Φόροι ,10% Καθαρά κέρδη περιόδου μετά από φόρους ,14% (*) Περιλαμβάνονται αποσβέσεις επιχορηγήσεων Ευρώ 388 χιλ. για το Α εξάμηνο 2011 και Ευρώ 335 χιλ. για το Α εξάμηνο

5 Στα πιο πάνω αναφερόμενα μεγέθη παρατηρούμε τα εξής: 1. Πωλήσεις Η ανάλυση των πωλήσεων κατά γεωγραφικό τομέα (Εσωτερικό Εξωτερικό) και δραστηριότητα (Βιομηχανική Εμπορία) του Ομίλου και κατά κατηγορία πωλήσεων (Μετρικοί Τόνοι Ευρώ) έχει ως εξής: Γεωγραφικός Τομέας και Δραστηριότητα Πωλήσεων Εξωτερικό Α εξάμηνο 2011 Μετρικοί Τόνοι Α εξάμηνο 2010 Μεταβ. % Α εξάμηνο 2011 Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2010 Μεταβ. % Διύλιση/Καύσιμα ,51% ,25% Διύλιση/Λιπαντικά ,06% ,67% Εμπορία/Καύσιμα κλπ (53,36%) (37,53%) Σύνολο Πωλήσεων Εξωτερικού ,57% ,68% Εσωτερικό Διύλιση/Καύσιμα ,97% ,14% Διύλιση/Λιπαντικά (9,93%) ,64% Εμπορία/Καύσιμα κλπ ,69% ,59% Σύνολο Πωλήσεων Εσωτερικού ,69% ,99% Παροχή Υπηρεσιών ,18% Γενικό Σύνολο ,89% ,36% Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου αυξήθηκε κατά Ευρώ χιλιάδες ή 69,36% σε σχέση με το Α εξάμηνο του Η παραπάνω εξέλιξη οφείλεται στην άνοδο του μέσου όρου των τιμών των προϊόντων πετρελαίου (κατά 40% περίπου) σε συνδυασμό με τη σημαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων (κατά 24.89%) ενώ μέρος της αυξητικής πορείας του κύκλου εργασιών αντισταθμίστηκε από την αποδυνάμωση του Δολαρίου Η.Π.Α. (μέση ισοτιμία) έναντι του Ευρώ (κατά 5,75%). Επισημαίνεται ότι οι πωλήσεις Α εξαμήνου 2011 είναι περαιτέρω ενισχυμένες έναντι του εξαμήνου 2010 λόγω της ενσωμάτωσης του ομίλου CORAL A.E. και της CORAL GAS A.E.B.E.Y. η εξαγορά των οποίων είχε ανακοινωθεί στις 30/6/2010. Ο Όμιλος είχε έσοδα από παροχή υπηρεσιών (αποθήκευτρα) από την OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ A.E. τόσο στο εξάμηνο 2011 όσο και στο εξάμηνο 2010 (η εταιρία κατέστη θυγατρική το 2009). Η ανάλυση των στοιχείων, όπως παρατίθενται στον πίνακα ανωτέρω, επιβεβαιώνει τον εξαγωγικό χαρακτήρα του Ομίλου (οι πωλήσεις εξωτερικού ανήλθαν σε 43,68% επί του κύκλου εργασιών έναντι 46,33% την αντίστοιχη περσινή περίοδο) και τη σημαντική συμμετοχή της βιομηχανικής δραστηριότητας (διαμορφώθηκε σε 70,61% του κύκλου εργασιών έναντι 74,8% το Α εξάμηνο 2010). 3

6 Η αντίστοιχη ανάλυση των πωλήσεων της Εταιρίας έχει ως εξής: Γεωγραφικός Τομέας και Δραστηριότητα Πωλήσεων Εξωτερικό Α εξάμηνο 2011 Μετρικοί Τόνοι Α εξάμηνο 2010 Μεταβ. % Α εξάμηνο 2011 Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2010 Η σημαντική αύξηση του Μικτού Κέρδους της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ, η οποία επετεύχθη σε δύσκολες συνθήκες για τον κλάδο σε εγχώριο και διεθνές επίπεδο, οφείλεται στη βελτίωση του περιθωρίου 4 Μεταβ. % Διύλιση/Καύσιμα ,51% ,25% Διύλιση/Λιπαντικά ,06% ,67% Εμπορία/Καύσιμα κλπ (54,46%) (39,49%) Σύνολο Πωλήσεων Εξωτερικού ,42% ,37% Εσωτερικό Διύλιση/Καύσιμα ,97% ,14% Διύλιση/Λιπαντικά (9,93%) ,64% Εμπορία/Καύσιμα κλπ ,92% ,94% Σύνολο Πωλήσεων Εσωτερικού ,46% ,67% Γενικό Σύνολο ,74% ,29% Στον κύκλο εργασιών της Εταιρίας παρατηρείται αύξηση κατά Ευρώ χιλιάδες ή 53,29% σε σχέση με το Α εξάμηνο του 2010 εξέλιξη η οποία οφείλεται στις ίδιες παραμέτρους που διαμόρφωσαν την εξέλιξη του κύκλου εργασιών του Ομίλου και οι οποίες ήδη αναφέρθηκαν. Από την ανάλυση των στοιχείων όπως παρουσιάζονται στον πίνακα ανωτέρω, επιβεβαιώνεται ο εξαγωγικός χαρακτήρας του Διϋλιστηρίου (οι πωλήσεις εξωτερικού ανήλθαν σε 54,20% επί του κύκλου εργασιών έναντι 52,14% της αντίστοιχης περσινής περιόδου) και η σημαντική συμμετοχή της βιομηχανικής δραστηριότητας (διαμορφώθηκε σε 87,79% επί του κύκλου εργασιών έναντι 84,15% το Α εξάμηνο του 2010). Η συνολική ποσότητα Αργού και Λοιπών Α' υλών που επεξεργάσθηκε η Εταιρία κατά το Α εξάμηνο του 2011 σε σύγκριση με το αντίστοιχο του 2010, αναλύεται ως κάτωθι: Τόνοι Τόνοι Α εξάμηνο 2011 Α εξάμηνο 2010 Αργό Fuel Oil Α' ύλη Gas Oil Λοιπά Σύνολα Οι επεξεργασθείσες ποσότητες αργού και μαζούτ (fuel oil) κατά το Α εξάμηνο 2011 αντανακλούν τα νέα δεδομένα λειτουργίας του Διϋλιστηρίου μετά την προσθήκη της νέας Μονάδας Επεξεργασίας Αργού (new Crude Distillation Unit) δυναμικότητας βαρελιών ημερησίως η οποία τέθηκε σε λειτουργία το Μάϊο του Κόστος Πωλήσεων (προ αποσβέσεων) - Μικτό Κέρδος Το μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) του Ομίλου διαμορφώθηκε το Α εξάμηνο 2011 στο ποσό των Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. το Α εξάμηνο 2010 ήτοι αυξημένο κατά 55,11% ενώ το μικτό κέρδος της Εταιρίας διαμορφώθηκε στο ποσό των Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. το Α εξάμηνο 2010, ήτοι αυξημένο κατά 20,57%.

7 διύλισης της Εταιρίας (με τη συνδρομή της νέας μονάδας αργού) σε συνδυασμό με την αύξηση του όγκου πωλήσεων τόσο στη διεθνή όσο και στην εγχώρια αγορά (με τη συνεισφορά και του ομίλου CORAL A.E. και της CORAL GAS A.E.B.E.Y.). Στον παρακάτω πίνακα παρατίθεται η εξέλιξη του μικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρίας σε Δολάρια Η.Π.Α. ανά Μετρικό Τόνο κατά το Α εξάμηνο του 2011 και του 2010: Μικτό Περιθώριο Κέρδους (σε $/ΜΤ) Α εξάμηνο 2011 Α εξάμηνο 2010 Συνολικό μέσο σταθμικό περιθώριο κέρδους Εταιρίας 63,8 59,4 3. Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας & Διάθεσης (προ αποσβέσεων) Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα Οι λειτουργικές δαπάνες (έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης) του Ομίλου εμφανίζουν αύξηση Ευρώ χιλ. ή % και της Εταιρίας Ευρώ χιλ. ή 6%. Διευκρινίζεται ότι το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των ενοποιημένων εξόδων διάθεσης το Α εξάμηνο 2011 έναντι του εξαμήνου 2010 οφείλεται στην ενσωμάτωση του ομίλου CORAL και της CORAL GAS. Τα Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα διακρίνονται στις παρακάτω επιμέρους κατηγορίες: κέρδη ή ζημίες συναλλάγματος από απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα λοιπά λειτουργικά έσοδα από εισπραττόμενα ενοίκια από αποθήκευτρα προϊόντων για λογαριασμό τρίτων και έσοδα από τη χρήση του σταθμού βυτιοφόρων (truck loading terminal) Δεδομένου ότι, κατά το Α εξάμηνο του 2011 το Δολάριο Η.Π.Α. αποδυναμώθηκε σε σχέση με το Ευρώ κατά 7,55% (ισοτιμία Ευρώ/Δολαρίου Η.Π.Α στις : 1,3362 και στις : 1,4453) ενώ το αντίστοιχο διάστημα του 2010 είχε ενισχυθεί σε σχέση με το Ευρώ κατά 17,40% (ισοτιμία Ευρώ/Δολαρίου Η.Π.Α στις : 1,4406 και στις : 1,2271) προέκυψαν την τρέχουσα περίοδο για τον Όμιλο πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές Ευρώ χιλ. έναντι χρεωστικών διαφορών Ευρώ χιλ. το αντίστοιχο διάστημα του Αντίστοιχα προέκυψαν το Α εξάμηνο 2011 για την Εταιρία πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές Ευρώ χιλ. έναντι χρεωστικών διαφορών Ευρώ χιλ. το αντίστοιχο εξάμηνο Αναφορικά με τα λοιπά λειτουργικά έσοδα, εκτός συναλλαγματικών διαφορών, αυτά διαμορφώθηκαν για τον Όμιλο το εξάμηνο 2011 σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. το εξάμηνο 2010 και για την Εταιρία σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. 4. Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) Λόγω των παραπάνω τα EBITDA Α εξαμήνου 2011 διαμορφώθηκαν για τον Όμιλο σε Ευρώ χιλ έναντι Ευρώ χιλ. το Α εξάμηνο 2010 και για την Εταιρία σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. 5. Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα Στα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου για το Α εξάμηνο 2011 προέκυψαν δαπάνες ύψους Ευρώ χιλ. έναντι ποσού Ευρώ χιλ. το εξάμηνο Η μεταβολή αυτή αναλύεται κατά κατηγορία στον κατωτέρω πίνακα ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2011 Α εξάμηνο 2010 Μεταβολή Ποσό % Έσοδα επενδύσεων και Κέρδη από Συγγενείς Εταιρίες (483) 114 (597) (523,68%) Έσοδα Συμμετοχών και Επενδύσεων (129) (112) (17) 15,18% Πιστωτικοί τόκοι (2.288) (761) (1.527) 200,66% Χρεωστικοί τόκοι & έξοδα τραπεζών ,31% Σύνολο χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων (έσοδα)/έξοδα ,18% 5

8 Το ποσό των Ευρώ 483 χιλ. (έσοδο) αφορά στην αναλογία του Ομίλου στο συνολικό λογιστικό αποτέλεσμα των εταιριών Μ και Μ Α.Ε. ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΡΟΔΟΥ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΕΩΣ Α.Ε. και ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. έναντι 114 χιλ. (ζημίες) το εξάμηνο 2010 που αφορούσε την αναλογία του Ομίλου στα αποτελέσματα της ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E.. Το ποσό των Ευρώ 129 χιλ. αφορά στο εισπραχθέν μέρισμα από τα κέρδη χρήσεως 2010 της ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΓΩΓΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. έναντι Ευρώ 112 χιλ που εισπράχθηκε το εξάμηνο 2010 από τα κέρδη χρήσεως 2009 της παραπάνω εταιρίας. Για την Εταιρία το Α εξάμηνο 2011 τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα (δαπάνες) αυξήθηκαν κατά Ευρώ χιλ. έναντι του εξαμήνου Η μεταβολή αναλύεται κατωτέρω ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Α εξάμηνο 2011 Μεταβολή Α εξάμηνο 2010 Ποσό % Έσοδα επενδύσεων (888) (1.323) 435 (32,88%) Πιστωτικοί τόκοι (1.024) (165) (859) 520,40% Χρεωστικοί τόκοι & έξοδα τραπεζών ,18% Σύνολο χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων (έσοδα)/έξοδα ,83% Τα Έσοδα επενδύσεων αφορούν στο εισπραχθέν μέρισμα από τα κέρδη χρήσεως 2010 της ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΓΩΓΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. και της OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ Α.Ε.. Η αύξηση των χρεωστικών τόκων του Ομίλου και της Εταιρίας οφείλεται στη σημαντική άνοδο του κόστους δανεισμού το Α εξάμηνο 2011 έναντι του εξαμήνου 2010 λόγω της αύξησης του spread που χρεώνουν οι τράπεζες λόγω της αρνητικής συγκυρίας στην Ελληνική οικονομία. 6. Καθαρά Κέρδη περιόδου προ Φόρων Καθαρά Κέρδη περιόδου μετά από Φόρους Τα Κέρδη προ Φόρων του Ομίλου διαμορφώθηκαν το Α εξάμηνο 2011 σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. το Α εξάμηνο 2010 και της Εταιρίας σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. Τα Κέρδη μετά από Φόρους του Ομίλου διαμορφώθηκαν το Α εξάμηνο 2011 σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. το Α εξάμηνο 2010 και της Εταιρίας σε Ευρώ χιλ. έναντι Ευρώ χιλ. Σύμφωνα με το Ν. 3943/2011 (ΦΕΚ Α 66/ ) ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2011 ανέρχεται σε 20% έναντι 24% τη χρήση Επιπλέον διευκρινίζεται ότι τα αποτελέσματα του Α εξαμήνου 2010 είχαν επιβαρυνθεί με το ποσό της έκτακτης εισφοράς κοινωνικής ευθύνης (άρθρο 5 του Ν. 3845/2010 ΦΕΚ Α 65/ ) η οποία σε επίπεδο Ομίλου ανήλθε σε Ευρώ χιλ. και σε επίπεδο μητρικής σε Ευρώ χιλ. ΙΙ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Οι δραστηριότητες των εταιριών διύλισης και εμπορίας προϊόντων πετρελαίου, καθώς και η κερδοφορία τους, είναι συνάρτηση σειράς εξωγενών παραγόντων και κυρίως των τιμών του αργού, των περιθωρίων διύλισης, της ισοτιμίας Ευρώ / Δολαρίου Η.Π.Α και της εξέλιξης των επιτοκίων. Στην παρούσα φάση ο Όμιλος έχει θέσει τις βάσεις για περαιτέρω οργανική ανάπτυξη δεδομένου ότι με τη λειτουργία της νέας Μονάδας Επεξεργασίας Αργού (new Crude Distillation Unit) η διυλιστική ικανότητα του Διϋλιστηρίου της μητρικής αυξήθηκε κατά 50% γεγονός που οδήγησε στον περαιτέρω 6

9 περιορισμό της εμπορικής δραστηριότητας με ταυτόχρονα πρόσθετα οφέλη τη βελτιστοποίηση των προμηθειών αργού και τη δυνατότητα κατεργασίας νέων τύπων αργού. Κατόπιν τούτου εκτιμάται ότι ο Όμιλος κατά το δεύτερο εξάμηνο της παρούσας χρήσης θα εξακολουθήσει να πραγματοποιεί ικανοποιητικά περιθώρια στο ανώτερο εύρος του κλάδου. Παράλληλα, οι εργασίες του Ομίλου αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλό επίπεδο ανάλογο αυτού του Β εξαμήνου 2010, παρά τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση της ζήτησης στην εσωτερική αγορά, μέσω της συνεισφοράς των δικτύων λιανικής εμπορίας καυσίμων Shell και AVIN. ΙΙΙ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Η συνολική επενδυτική δαπάνη (capital expenditure) της Εταιρίας κατά το Α εξάμηνο του 2011 ανήλθε στο ποσό των Ευρώ 32,6 εκατ. και αφορούσε κυρίως: α) Ποσό Ευρώ 17,2 εκατ. την προγραμματισμένη περιοδική συντήρηση (programmed maintenance shutdown) των μονάδων του Διϋλιστηρίου η οποία πραγματοποιήθηκε τον Ιανουάριο 2011 β) Ποσό Ευρώ 12 εκατ. το έργο κατασκευής του πέμπτου αεριοστρόβιλου (new gas turbine # 5) που αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του 2011 και με την προσθήκη του οποίου η εγκατεστημένη ισχύς της μονάδας συμπαραγωγής του Διϋλιστηρίου θα διαμορφωθεί σε 85MW (από 68 MW) διασφαλίζοντας την ενεργειακή αυτονομία του στα νέα δεδομένα μεγέθους λόγω επέκτασης βελτιώνοντας ταυτόχρονα την ενεργειακή του απόδοση. Το υπόλοιπο ποσό ύψους Ευρώ 3,4 εκατ. αφορούσε σειρά έργων μικρότερης κλίμακας με σκοπό την ενίσχυση των όρων ασφάλειας και υγιεινής του Διϋλιστηρίου, τη βελτίωση των περιβαλλοντικών όρων του καθώς και τη διασφάλιση του υψηλού βαθμού λειτουργικότητας και ευελιξίας στην παραγωγή και τη διακίνηση των προϊόντων. Για το σύνολο της χρήσης 2011 εκτιμάται ότι θα υλοποιηθεί ο στόχος που έχει τεθεί για επενδυτική δαπάνη ποσού Ευρώ 40 εκατ. IV. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΣΥΜΒΕΙ ΕΩΣ ΣΗΜΕΡΑ Τα σημαντικότερα γεγονότα για την Εταιρία κατά τη διάρκεια του Α εξαμήνου 2011 και μέχρι την ημερομηνία σύνταξης της παρούσας εξαμηνιαίας έκθεσης παρουσιάζονται συνοπτικά παρακάτω: Σε υλοποίηση των αποφάσεων της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Εταιρίας της 14/03/2011, η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ στις 31/03/2011, στις 21/04/2011 και στις 30/06/2011 υπέγραψε συμφωνητικά για την έκδοση κοινών ομολογιακών δανείων ύψους Ευρώ 50 εκατ., Ευρώ 150 εκατ. και Ευρώ 50 εκατ. αντιστοίχως στο πλαίσιο αναδιάρθρωσης μέρους του υφιστάμενου βραχυπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού με τη μετατροπή του σε μακροπρόθεσμο. Διαχειρίστριες τράπεζες των παραπάνω κοινών ομολογιακών δανείων είναι αντίστοιχα η ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε., η ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. και η ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. Μέρος του βραχυπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού που μετετράπη σε μακροπρόθεσμο είχε χρηματοδοτήσει την κατασκευή της νέας CDU και την εξαγορά των ομίλων CORAL A.E. και CORAL GAS A.E.B.E.Y. Επίσης σε υλοποίηση των αποφάσεων της παραπάνω Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης, η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ στις 10/08/2011 υπέγραψε συμφωνητικό για την έκδοση κοινού ομολογιακού μέχρι του ποσού των Ευρώ 50 εκατ. με Διαχειριστή το ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Τ.Ε. Σκοπός του δανείου είναι η κάλυψη των υψηλότερων αναγκών κεφαλαίου κίνησης μονιμότερου χαρακτήρα ως απόρροια της αυξημένης παραγωγικής δυναμικότητας του Διϋλιστηρίου μετά την προσθήκη της νέας Μονάδας Απόσταξης Αργού (Crude Distillation Unit). Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας της 26/05/2011, ενέκρινε, για λειτουργικούς λόγους, σειρά τροποποιήσεων του Κωδικοποιημένου Καταστατικού της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ, οι σημαντικότερες των οποίων είναι οι εξής: 7

10 α) παροχή δυνατότητας και στο Διοικητικό Συμβούλιο να αποφασίζει για την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου με πλειοψηφία τουλάχιστον των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών του (μέχρι πρότινος μόνη αρμόδια για έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου ήταν η Γενική Συνέλευση) β) δυνατότητα να συνεδριάζει έγκυρα η Γενική Συνέλευση για τα θέματα της ημερήσιας διάταξης (με εξαίρεση θέματα που εκ του νόμου απαιτείται αυξημένη απαρτία) εφόσον παρίστανται ή αντιπροσωπεύονται σε αυτή μέτοχοι που εκπροσωπούν το 1/5 τουλάχιστον του καταβεβλημένου εταιρικού κεφαλαίου (μέχρι πρότινος το Καταστατικό όριζε ως σχετική προϋπόθεση την εκπροσώπηση του 51% του καταβεβλημένου εταιρικού κεφαλαίου). Επίσης σύμφωνα με απόφαση της παραπάνω Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης, εγκρίθηκε η επιστροφή συνολικού ποσού Ευρώ στους μετόχους μέσω μείωσης της ονομαστικής αξίας της μετοχής κατά Ευρώ 0,25 (ήτοι σε Ευρώ 0,95 από Ευρώ 1,20). Το Δ.Σ. του Χρηματιστηρίου Αθηνών ενέκρινε την επιστροφή κεφαλαίου κατά τη συνεδρίασή του της 27/07/2011. Οι μετοχές της Εταιρίας θα διαπραγματεύονται με τη νέα ονομαστική αξία των Ευρώ 0,95/μετοχή και χωρίς το δικαίωμα λήψης του ποσού των Ευρώ 0,25/μετοχή από τη Δευτέρα 3/10/2011 ενώ η καταβολή του ποσού επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους θα πραγματοποιηθεί την Τρίτη 11/10/2011. Στις 15/07/2011, η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ανακοίνωσε ότι η αποπληρωμή της τελικής δόσης, ποσού Ευρώ 70 εκατ., κοινού Ομολογιακού Δανείου αρχικού ποσού Ευρώ 250 εκατ., παρετάθη κατά δύο (2) έτη και θα πραγματοποιηθεί σε τέσσερις (4) ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις με την τελευταία τον Ιούλιο Το Ομολογιακό Δάνειο είχε συναφθεί για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος της Εταιρίας της περιόδου που αφορούσε την κατασκευή του συγκροτήματος Υδρογονοπυρόλυσης (Hydrocracker Complex) με συντονίστρια Τράπεζα τη CITIBANK INTERNATIONAL PLC και προέβλεπε την κοινή συναινέσει, μεταξύ Εταιρίας και τραπεζών, δυνατότητα παράτασης κατά δύο έτη. Πέραν των παραπάνω, δεν έχει συμβεί κάποιο γεγονός το οποίο να επηρεάζει σημαντικά την οικονομική διάρθρωση ή την επιχειρηματική πορεία του Ομίλου μέχρι την ημερομηνία σύνταξης του παρόντος. V. ΚΥΡΙΕΣ ΠΗΓΕΣ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΑΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΕΚΤΙΜΗΣΕΩΝ Η σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων προϋποθέτει τη διενέργεια εκτιμήσεων και παραδοχών, που ενδέχεται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις όπως επίσης και το ύψος των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν. Η χρήση επαρκούς πληροφόρησης και η εφαρμογή υποκειμενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιμήσεων σε αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό, απομείωση αξίας απαιτήσεων, ανοιχτές φορολογικές υποχρεώσεις και εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις. Οι εκτιμήσεις κρίνονται σημαντικές αλλά μη δεσμευτικές. Τα πραγματικά μελλοντικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις. Οι σημαντικότερες πηγές αβεβαιότητας στις λογιστικές εκτιμήσεις της Διοίκησης αφορούν κυρίως τις επίδικες υποθέσεις και τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις, όπως αναλυτικά αναφέρονται και στη σημείωση 20 επί των οικονομικών καταστάσεων. Άλλες πηγές αβεβαιότητας είναι σχετικές με τις παραδοχές της Διοίκησης αναφορικά με τα προγράμματα παροχών στο προσωπικό λόγω εξόδου από την υπηρεσία όπως αυξήσεις αποδοχών, υπολειπόμενα έτη αφυπηρέτησης, πληθωρισμός κλπ. Επίσης πηγή αβεβαιότητας αποτελεί η εκτίμηση σχετικά με την ωφέλιμη ζωή των παγίων στοιχείων. Οι ανωτέρω εκτιμήσεις και παραδοχές βασίζονται στην ως τώρα εμπειρία της Διοίκησης και επαναξιολογούνται ώστε να επικαιροποιούνται στις εκάστοτε υφιστάμενες συνθήκες της αγοράς. VI. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ α. Διαχείριση κινδύνων κεφαλαίου Ο Όμιλος διαχειρίζεται τα κεφάλαιά του έτσι ώστε να διασφαλίσει ότι οι εταιρίες του Ομίλου θα εξακολουθήσουν να είναι βιώσιμες μεγιστοποιώντας την απόδοση στους μετόχους μέσω της βελτιστοποίησης της σχέσης δανεισμού προς ίδια κεφάλαια. Η κεφαλαιακή διάρθρωση του Ομίλου 8

11 αποτελείται από δανεισμό, χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα και ίδια κεφάλαια των μετόχων της μητρικής εταιρίας που περιλαμβάνουν το μετοχικό κεφάλαιο, τα αποθεματικά και τα κέρδη εις νέο. Η διοίκηση του Ομίλου παρακολουθεί την κεφαλαιακή διάρθρωση του Ομίλου σε συνεχή βάση. Μέρος αυτής της παρακολούθησης είναι η αναθεώρηση του κόστους κεφαλαίου και των συνδεδεμένων κινδύνων ανά κατηγορία κεφαλαίου. Πρόθεση του Ομίλου είναι η ισορροπία στην όλη κεφαλαιακή διάρθρωση μέσω πληρωμής μερισμάτων καθώς και έκδοσης νέων ή αποπληρωμής υφισταμένων δανείων. Σχέση Καθαρού Χρέους προς Ίδια Κεφάλαια (Gearing Ratio) Η διοίκηση του Ομίλου επισκοπεί την κεφαλαιακή διάρθρωση ανά τακτά χρονικά διαστήματα. Στο πλαίσιο αυτής της επισκόπησης υπολογίζεται το κόστος κεφαλαίου και οι σχετικοί κίνδυνοι για κάθε κατηγορία κεφαλαίου. Η σχέση αυτή έχει ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε χιλ.ευρώ 30/06/ /12/ /06/ /12/2010 Δάνεια τραπεζών Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα (30.963) (55.125) (8.919) (25.136) Καθαρός Τραπεζικός Δανεισμός Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Καθαρός Τραπεζικός Δανεισμός προς Ίδια Κεφάλαια 2,11 1,99 1,89 1,66 β. Διαχείριση οικονομικών κινδύνων Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίμων του Ομίλου εξυπηρετεί τον Όμιλο εξασφαλίζοντας την πρόσβαση σε εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές και σταθμίζοντας τους οικονομικούς κινδύνους που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του Ομίλου. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν κινδύνους αγοράς (συμπεριλαμβανομένων νομισματικών κινδύνων, κινδύνων εύλογης αξίας επιτοκίων και κινδύνων τιμών), πιστωτικού κινδύνου και κινδύνου ρευστότητας. Ο Όμιλος δεν πραγματοποιεί συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα, συμπεριλαμβανομένων χρηματοοικονομικών παραγώγων για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Η διεύθυνση διαχείρισης διαθεσίμων του Ομίλου κάνει αναφορές σε τακτά διαστήματα στη διοίκηση του Ομίλου που με τη σειρά της σταθμίζει τους κινδύνους και τις εφαρμοζόμενες πολιτικές για να αμβλύνει την πιθανή έκθεση σε κινδύνους. γ. Κίνδυνοι αγοράς Οι δραστηριότητες του Ομίλου τον εκθέτουν πρωτίστως σε οικονομικούς κινδύνους αλλαγής συναλλαγματικών ισοτιμιών (βλέπε (δ) παρακάτω), επιτοκίων (βλέπε (ε) παρακάτω) και στην διακύμανση των τιμών του πετρελαίου κυρίως λόγω της υποχρέωσης τήρησης αποθεμάτων. Η Εταιρία προς αποφυγή μεγάλων διακυμάνσεων στην αποτίμηση αποθεμάτων έχει ως πολιτική της την τήρησή τους στα κατώτερα δυνατά επίπεδα. Επίσης, οποιαδήποτε μεταβολή στα εκάστοτε περιθώρια διύλισης, εκφραζόμενα σε δολάρια ΗΠΑ, επιδρά ανάλογα στα μικτά περιθώρια κέρδους της Εταιρίας. Δεν υπάρχουν διαφοροποιήσεις στους κινδύνους που πιθανόν εκτίθεται ο Όμιλος στην αγορά που δραστηριοποιείται καθώς και στον τρόπο που αντιμετωπίζει και μετρά αυτούς τους κινδύνους. 9

12 δ. Κίνδυνοι συναλλάγματος Λόγω της χρήσης των διεθνών τιμών platts σε $ ΗΠΑ για αγορές/πωλήσεις πετρελαιοειδών υπάρχει κίνδυνος από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών στα περιθώρια κέρδους της Εταιρίας. Η Εταιρία φροντίζει για την ελαχιστοποίηση των συναλλαγματικών κινδύνων μέσω φυσικών αντισταθμίσεων (physical hedging) κυρίως αντισταθμίζοντας τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόμισμα. Επίσης η Εταιρία διατηρεί και κάποιες υποχρεώσεις σε ελβετικά φράγκα (CHF) για τα οποία εκτιμάται ότι δεν υφίσταται σημαντικός συναλλαγματικός κίνδυνος καθώς το ύψος τους κυμαίνεται σε χαμηλά επίπεδα. ε. Κίνδυνοι επιτοκίων Ο Όμιλος έχει πρόσβαση σε σημαντικές εγχώριες και διεθνείς κεφαλαιαγορές και είναι σε θέση να επιτυγχάνει ιδιαίτερα ανταγωνιστικά επιτόκια και όρους δανεισμού. Ως εκ τούτου τα λειτουργικά έσοδα και οι ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες δεν επηρεάζονται σημαντικά από διακυμάνσεις επιτοκίων. ζ. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος του Ομίλου αφορά κυρίως τις απαιτήσεις από πελάτες και λοιπές απαιτήσεις. Ο Όμιλος έχει σημαντική συγκέντρωση των απαιτήσεών του, κυρίως λόγω της Μητρικής Εταιρίας όπου μεγάλο ποσοστό αυτών αφορά περιορισμένο αριθμό πελατών, οι οποίοι όμως είναι κυρίως διεθνούς κύρους πετρελαϊκές εταιρίες. Κατά τη διάρκεια του Α εξαμήνου του 2011 ουδείς πελάτης υπερέβη το 10% επί του κύκλου εργασιών του Ομίλου. Συνεπώς έτσι περιορίζεται σημαντικά ο πιστωτικός κίνδυνος. Οι εταιρίες του Ομίλου έχουν συμβάσεις για συναλλαγές με τους πελάτες τους, βασισμένες στην εξέλιξη των διεθνών τιμών. Επίσης, ο Όμιλος κατά κανόνα λαμβάνει εγγυητικές επιστολές από τους πελάτες του ή εγγράφει υποθήκες, προς εξασφάλιση των απαιτήσεων, οι οποίες κατά την 30/06/2011 ήταν Ευρώ χιλιάδες. Όσον αφορά τις απαιτήσεις των θυγατρικών Avin Oil Α.Β.Ε.Ν.Ε.Π., CORAL A.E. και CORAL GAS Α.Ε.Β.Ε.Υ. αυτές κατανέμονται σε έναν ευρύ αριθμό πελατών, συνεπώς δεν υφίσταται συγκέντρωσή τους και κατά συνέπεια περιορίζεται σημαντικά ο πιστωτικός κίνδυνος. η. Κίνδυνος ρευστότητας Η διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με τον κατάλληλο συνδυασμό χρηματικών διαθεσίμων και εγκεκριμένων γραμμών τραπεζικών πιστώσεων που χρησιμοποιούνται εφόσον συντρέχει λόγος. Η Διοίκηση του Ομίλου για την αντιμετώπιση κινδύνων ρευστότητας φροντίζει να ρυθμίζει ανάλογα το ύψος των χρηματικών διαθεσίμων και να εξασφαλίζει την ύπαρξη επαρκών διαθέσιμων γραμμών τραπεζικών πιστώσεων σε συνδυασμό με το γεγονός ότι τα διαθέσιμα του Ομίλου είναι κατατεθειμένα σε γνωστές τράπεζες. VII. ΠΟΙΟΤΗΤΑ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΥΓΙΕΙΝΗ & ΑΣΦΑΛΕΙΑ Η δέσμευση του Ομίλου για την εκπλήρωση του βασικού του σκοπού, δηλαδή της παροχής ενέργειας για τις ανάγκες της κοινωνίας συνεισφέροντας στην οικονομική και κοινωνική πρόοδο, σεβόμενοι τις αρχές της Αειφόρου Ανάπτυξης και ελαχιστοποιώντας τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις της λειτουργίας του, εκφράζεται μέσα από την Πολιτική για την Ποιότητα, την Υγιεινή & Ασφάλεια και την Περιβαλλοντική Προστασία. Το Σύστημα Διασφάλισης Ποιότητας της Εταιρίας πιστοποιήθηκε αρχικά το 1993 σύμφωνα με το πρότυπο ISO 9002 ενώ το 2002 ξεκίνησε η αναμόρφωσή του σύμφωνα με τις απαιτήσεις του (τότε) νέου προτύπου ISO 9001:2000 που πιστοποιήθηκε τον Ιανουάριο 2003 από τη Bureau Veritas. Το Μάρτιο 2006 έγινε επαναπιστοποίηση του Συστήματος με ισχύ μέχρι το Μάρτιο 2009 οπότε πιστοποιήθηκε εκ νέου σύμφωνα με το νέο πρότυπο ISO 9001:2008 και ισχύ μέχρι το Φεβρουάριο

13 Η δέσμευση τόσο της διοίκησης όσο και του προσωπικού της Εταιρίας για συνεχή βελτίωση της ποιότητας είναι καθολική. Στο πλαίσιο της δέσμευσης αυτής, το Σεπτέμβριο του 2006 έγινε Διαπίστευση του Χημείου του Διυλιστηρίου κατά ISO / IEC 17025:2005 από το Εθνικό Σύστημα Διαπίστευσης (Ε.ΣΥ.Δ) με πιστοποιητικό που αρχικά ίσχυε μέχρι το Σεπτέμβριο Μετά από επαναπιστοποίηση τον Αύγουστο 2010 η διάρκεια ισχύος του πιστοποιητικού παρατάθηκε μέχρι το Σεπτέμβριο Το Σύστημα Περιβαλλοντικής Διαχείρισης της Εταιρίας πιστοποιήθηκε αρχικά το 2000 σύμφωνα με το πρότυπο ISO 14001:1996 για όλες τις δραστηριότητες του Διυλιστηρίου, ενώ από το 2004 είναι πιστοποιημένο σύμφωνα με το αυστηρότερο ISO 14001:2004 από την Bureau Veritas το οποίο επαναπιστοποιήθηκε το Μάρτιο 2007 με ισχύ μέχρι τον Ιανουάριο 2010 και εν συνεχεία το Μάρτιο 2010 με πιστοποιητικό ισχύος για τρία ακόμη έτη (μέχρι τον Ιανουάριο 2013). Στην πολιτική της Εταιρίας για το περιβάλλον υπάρχει η ρητή δέσμευση για συνεχή βελτίωση και για τη δημοσιοποίηση των στοιχείων σχετικά με τις επιπτώσεις των δραστηριοτήτων της στο περιβάλλον. Στα πλαίσια αυτής της δέσμευσης και καθ υπέρβαση των νομοθετικών υποχρεώσεων το 2007 αποφασίστηκε η υιοθέτηση και εφαρμογή του προαιρετικού Κοινοτικού Συστήματος Οικολογικής Διαχείρισης και Ελέγχου EMAS (Eco-Management and Audit Scheme) σύμφωνα με τον Ευρωπαϊκό Κανονισμό EMAS II 761/2001. Από τον Ιούλιο 2007 η Εταιρία έχει προβεί στην έκδοση τεσσάρων ετήσιων εθελοντικών Περιβαλλοντικών Δηλώσεων, για τα έτη , σύμφωνα με τον προαναφερθέντα κανονισμό ΕΜΑS II 761/2001. Επίκειται η έκδοση της πέμπτης εθελοντικής Περιβαλλοντικής Δήλωσης, για το έτος 2010, σύμφωνα με τον πιο πρόσφατο Ευρωπαϊκό Κανονισμό EMAS III 1221/2009. Η δήλωση υπεβλήθη στο ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ & ΚΛΙΜΑΤΙΚΗΣ ΑΛΛΑΓΗΣ τον Αύγουστο 2011 και έλαβε τον Αριθμό Πρωτοκόλλου 1526/ Σημειώνεται ότι, στον κλάδο της διύλισης ο τριπλός συνδυασμός των πιστοποιήσεων ISO 14001:2004, EMAS για το περιβάλλον και ISO 9001:2008 για την ποιότητα είναι ιδιαίτερα σημαντικός και στην Ευρώπη απαντάται σε ελάχιστα διυλιστήρια με ανάλογο βαθμό πολυπλοκότητας όπως της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ. Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ έχει δεσμευτεί να ενσωματώνει τις απαιτήσεις για την Υγιεινή και την Ασφάλεια στο σχεδιασμό, στη λήψη αποφάσεων και στη λειτουργία του Διϋλιστηρίου λαμβάνοντας πάντα υπόψη τις ανάγκες όλων των ενδιαφερομένων μερών (stakeholders). Στο πλαίσιο αυτής της δέσμευσης το Σύστημα Διαχείρισης Υγιεινής και Ασφάλειας (Health & Safety Management) του Διϋλιστηρίου αναθεωρήθηκε πλήρως και πιστοποιήθηκε από τη Bureau Veritas με βάση το διεθνές πρότυπο Occupational Health and Safety Accreditation Series OHSAS 18001:2007 το Δεκέμβριο Η πιστοποίηση αυτή έχει τριετή διάρκεια (μέχρι το Δεκέμβριο 2011). 11

14 VIII. ΒΑΣΙΚΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες του Ομίλου και της Εταιρίας έχουν ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/06/ /06/ /06/ /06/2010 Δείκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης Σύνολο Δανεισμού. Σύνολο Δανεισμού & Ιδίων Κεφαλαίων 68,43% 76,42% 65,65% 74,66% Σχέση Δανεισμού προς Ίδια Κεφάλαια Σύνολο Δανεισμού Ίδια Κεφάλαια 2,17 3,24 1,91 2,95 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/06/ /06/ /06/ /06/2010 Απόδοση Ενεργητικού (ROA) Καθαρά Κέρδη μετά από φόρους Σύνολο Ενεργητικού 4,14% 1,06% 4,99% 1,25% Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) Καθαρά Κέρδη μετά από φόρους Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 20,59% 6,21% 24,76% 7,01% Απόδοση Επενδυμένων Κεφαλαίων (ROIC) Κέρδη μετά από φόρους + Χρηματοοικονομικά Έξοδα. Σύνολο Καθαρού Τραπεζικού Δανεισμού + Ίδια Κεφάλαια + Προβλέψεις 7,98% 2,13% 9,84% 2,40% 12

15 IX. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρίας και των θυγατρικών της, έχουν απαλειφθεί κατά την ενοποίηση. Συναλλαγές μεταξύ της Εταιρίας, των θυγατρικών και συνδεδεμένων μερών αναλύονται κατωτέρω: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Θυγατρικές: ΗΛΕΚΤΡΟΠΑΡΑΓΩΓΗ ΣΟΥΣΑΚΙΟΥ Συνδεδεμένες: Έσοδα από πωλήσεις και παροχή υπηρεσιών ΟΜΙΛΟΣ 1 Λοιπά έξοδα Μερίσματα Απαιτήσεις Υποχρεώσεις SEKAVIN ΕΑΚΑΑ A.E. 129 M&M RAPI ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. 116 SHELL-MOH AVIATION Σύνολα Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Θυγατρικές: Έσοδα από πωλήσεις και παροχή υπηρεσιών ΕΤΑΙΡΙΑ Λοιπά έξοδα Μερίσματα Απαιτήσεις Υποχρεώσεις AVIN OIL A.Β.Ε.Ν.Ε.Π ΗΛΕΚΤΡΟΠΑΡΑΓΩΓΗ ΣΟΥΣΑΚΙΟΥ 1 OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ 759 ΚΑΥΣΙΜΟΥ Α.Ε. Coral AE Coral Gas A.E.B.E.Y Συνδεδεμένες: SHELL & MOH J.V SEKAVIN ΕΑΚΑΑ A.E. 129 ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. 116 M & M Σύνολα Οι πωλήσεις των αγαθών στα συνδεδεμένα μέρη έγιναν στις συνήθεις τιμές πωλήσεων του Ομίλου. Τα οφειλόμενα ποσά θα τακτοποιηθούν με την καταβολή μετρητών. Έχει δοθεί ως εγγύηση από το συνδεδεμένο μέρος ΣEKABIN A.E. το ποσό των $ χιλιάδων. Επίσης, δεν έχει πραγματοποιηθεί καμία πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη. 13

16 Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών, που αποτελούν και το ανώτατο κλιμάκιο της διοίκησης του Ομίλου, για τις περιόδους 1/1-30/06/2011 και 1/1-30/06/2010 ανέρχονται σε Ευρώ χιλιάδες και Ευρώ χιλιάδες αντίστοιχα (Εταιρία: 1/1-30/06/2011: Ευρώ χιλιάδες, 1/1-30/06/2010: Ευρώ χιλιάδες). Οι αμοιβές των μελών του διοικητικού συμβουλίου προτείνονται και εγκρίνονται στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων. Άλλες δαπάνες που αφορούν διευθυντικά στελέχη του Ομίλου ανέρχονται σε Ευρώ 266 χιλιάδες για την περίοδο 1/1 30/06/2011 και Ευρώ 153 χιλιάδες για την περίοδο 1/1 30/06/2010 (Εταιρία: 1/1-30/06/2011: Ευρώ 134 χιλιάδες, 1/1-30/06/2010: Ευρώ 142 χιλιάδες). Δεν υφίστανται αποζημιώσεις προς διευθυντικά στελέχη του Ομίλου και της Εταιρίας λόγω εξόδου από την υπηρεσία για την περίοδο 1/1 30/06/2011 ούτε για την αντίστοιχη του προηγούμενου έτους. Συναλλαγές Διευθυντικών Στελεχών Δεν υπάρχουν άλλες συναλλαγές, απαιτήσεις ή/και υποχρεώσεις μεταξύ των εταιριών του Ομίλου και των διευθυντικών στελεχών. 14

17 Mαρούσι, 26 Αυγούστου 2011 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΟΙ ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΙ ΒΑΡΔΗΣ Ι. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ Β. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ Ν. ΚΟΝΤΑΞΗΣ ΟΙ ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΕΣ ΔΙΕΥΘΥΝΟΝΤΕΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΤΑ ΜΕΛΗ ΙΩΑΝΝΗΣ Ν. ΚΟΣΜΑΔΑΚΗΣ ΔΗΜΟΣΘΕΝΗΣ Ν. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΠΕΤΡΟΣ Τ. ΤΖΑΝΝΕΤΑΚΗΣ ΝΙΚΟΣ Θ. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Π. ΑΛΕΞΑΝΔΡΙΔΗΣ ΜΙΧΑΗΛ-ΜΑΤΘΑΙΟΣ Ι. ΣΤΕΙΑΚΑΚΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ Β. ΜΑΡΑΒΕΑΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ Θ. ΘΕΟΧΑΡΗΣ ΘΕΟΦΑΝΗΣ ΧΡ. ΒΟΥΤΣΑΡΑΣ 15

18 ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε. 1482/06/Β/86/26 Έδρα: Ηρώδου Αττικού 12 Α, Μαρούσι Αττικής ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΟΠΩΣ ΑΥΤΑ ΕΧΟΥΝ ΥΙΟΘΕΤΗΘΕΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΝΩΣΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.» ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε. 1482/06/Β/86/26 Έδρα: Ηρώδου Αττικού 12 Α, Μαρούσι Αττικής

19 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου Συνοπτική Κατάσταση Οικονομικής Θέσης της 30 ης Ιουνίου Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου Συνοπτική Κατάσταση Ταμιακών Ροών της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου Σημειώσεις επί των Συνοπτικών Οικονομικών Καταστάσεων της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου Γενικές πληροφορίες 8 2. Βάση σύνταξης και παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων και Περίληψη Σημαντικότερων Λογιστικών Αρχών 8 3. Λειτουργικοί Τομείς Κύκλος Εργασιών Αποτίμηση Αποθεμάτων / Κόστος Πωληθέντων Φόροι Εισοδήματος Κέρδη ανά Μετοχή Μερίσματα Υπεραξία Επιχείρησης Λοιπές Ασώματες Ακινητοποιήσεις Ενσώματες Ακινητοποιήσεις Συμμετοχές σε Θυγατρικές και Συνδεδεμένες Εταιρίες Συμμετοχές Διαθέσιμες προς Πώληση Δάνεια Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά Συσσωρευμένα κέρδη / Αποτελέσματα εις Νέο Ίδρυση / Εξαγορά Θυγατρικών Εταιριών Αναμόρφωση Συνοπτικής Κατάστασης Οικονομικής Θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Δεσμεύσεις Συναλλαγές μεταξύ Συνδεδεμένων Μερών Γεγονότα μετά την Περίοδο Αναφοράς 28 Σελίδα Οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας, σελ. 3 έως και 28, εγκρίθηκαν κατά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας την Παρασκευή 26 Αυγούστου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΒΑΡΔΗΣ Ι. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΠΕΤΡΟΣ Τ. ΤΖΑΝΝΕΤΑΚΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΠΟΡΦΥΡΗΣ σελ. 2 από 28

20 Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου 2011 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις Περίοδος 1/1 30/6/2011 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε χιλ.ευρώ (εκτός από κέρδη ανά μετοχή ) Σημ. 1/1-30/6/2011 1/1-30/6/2010 1/1-30/6/2011 1/1-30/6/2010 Αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως Κύκλος εργασιών Κόστος πωληθέντων 5 ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτά αποτελέσματα Έξοδα διάθεσης (86.334) (30.788) (14.424) (9.804) Έξοδα διοίκησης (24.599) (19.843) (11.019) (14.335) Λοιπά λειτουργικά έσοδα/(έξοδα) (39.394) (41.550) Κέρδη εκμεταλλεύσεως Έσοδα από επενδύσεις Κέρδη/(ζημιές) από συγγενείς εταιρίες 483 (114) 0 Χρηματοοικονομικά έξοδα (31.320) (11.940) (22.870) (9.979) Κέρδη προ φόρων Φόροι εισοδήματος 6 (26.916) (25.962) (26.081) (25.297) Καθαρά κέρδη περιόδου μετά από φόρους Κατανέμονται στους Μετόχους της Εταιρίας Δικαιώματα Μειοψηφίας Κέρδη ανά μετοχή βασικά και απομειωμένα σε 7 0,95 0,18 0,90 0,19 Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα Έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου 0 (572) 0 (572) Φόρος εισοδήματος επί των Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων (435) 0 (435) Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα Κατανέμεται στους Μετόχους της Εταιρίας Δικαιώματα Μειοψηφίας Οι σημειώσεις από τη σελίδα 8 έως και τη σελίδα 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου. σελ. 3 από 28

21 Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου 2011 Περίοδος 1/4 30/6/2011 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε χιλ.ευρώ (εκτός από κέρδη ανά μετοχή ) Σημ. 1/4-30/6/2011 1/4-30/6/2010 1/4-30/6/2011 1/4-30/6/2010 Αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως Κύκλος εργασιών Κόστος πωληθέντων 5 ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτά αποτελέσματα Έξοδα διάθεσης (43.944) (14.688) (8.758) (4.947) Έξοδα διοίκησης (13.077) (9.529) (5.745) (6.897) Λοιπά λειτουργικά έσοδα/(έξοδα) (24.724) (26.062) Κέρδη εκμεταλλεύσεως Έσοδα από επενδύσεις Κέρδη/(ζημιές) από συγγενείς εταιρίες 756 (59) 0 0 Χρηματοοικονομικά έξοδα (16.833) (6.850) (12.504) (5.736) Κέρδη προ φόρων Φόροι εισοδήματος 6 (9.905) (22.320) (10.126) (21.819) Καθαρά κέρδη περιόδου μετά από φόρους Κατανέμονται στους Μετόχους της Εταιρίας Δικαιώματα Μειοψηφίας Κέρδη ανά μετοχή βασικά και απομειωμένα σε 7 0,39 0,06 0,37 0,08 Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα Έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου 0 (572) 0 (572) Φόρος εισοδήματος επί των Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων (435) 0 (435) Συγκεντρωτικά Συνολικά Εισοδήματα Κατανέμεται στους Μετόχους της Εταιρίας Δικαιώματα Μειοψηφίας Οι σημειώσεις από τη σελίδα 8 έως και τη σελίδα 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου. σελ. 4 από 28

22 Συνοπτική Κατάσταση Οικονομικής Θέσης της 30 ης Ιουνίου 2011 (Ποσά σε χιλ.ευρώ) Σημ. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2010 Πάγιο ενεργητικό (όπως αναμορφώθηκε) (όπως αναμορφώθηκε) Υπεραξία Λοιπές ασώματες ακινητοποιήσεις Ενσώματες ακινητοποιήσεις Συμμετοχές σε θυγατρικές και συνδεδεμένες εταιρίες Συμμετοχές διαθέσιμες προς πώληση Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Σύνολο παγίου ενεργητικού Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα Πελάτες και λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού Σύνολο Ενεργητικού Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Προβλέψεις για αποζημιώσεις προσωπικού Αναβαλλόμενοι φόροι Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες προβλέψεις Επιχορηγήσεις παγίων Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιποί πιστωτές Προβλέψεις για αποζημιώσεις προσωπικού Φόροι εισοδήματος Δάνεια Επιχορηγήσεις παγίων Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέο Ίδια Κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Υποχρεώσεων και Ιδίων Κεφαλαίων Οι σημειώσεις από τη σελίδα 8 έως και τη σελίδα 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου. σελ. 5 από 28

23 Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου 2011 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις ΟΜΙΛΟΣ (Ποσά σε χιλ.ευρώ) Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής εταιρίας Διαφορά από έκδοση μετοχών Μετοχικό υπέρ το Αποτελέσματα Σύνολο Κεφάλαιο άρτιο Αποθεματικά εις νέο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Έναρξη περιόδου 1/1/ Μεταφορά στο Μ.Κ. λόγω κεφαλαιοποίησης (49.528) (45.316) (4.861) Φόρος κεφαλαιοποίησης αποθεματικών 0 0 (948) Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα (435) (435) 0 (435) Κέρδη περιόδου Μερίσματα (55.390) (55.390) (210) (55.600) Λήξη περιόδου 30/6/ Έναρξη περιόδου 1/1/2011 (όπως δημοσιεύθηκε) Αναμορφώσεις από την οριστικοποίηση εξαγοράς θυγατρικών Έναρξη περιόδου 1/1/2011 (όπως αναμορφώθηκε) Επιστροφή Μ.Κ. (27.696) (27.696) 0 (27.696) Μεταφορά στα Αποθεματικά (5.161) Μερίσματα (27.697) (27.697) (131) (27.828) Κέρδη περιόδου Λήξη περιόδου 30/6/ ΕΤΑΙΡΙΑ (Ποσά σε χιλ.ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέο Σύνολο Έναρξη περιόδου 1/1/ Μεταφορά στο Μ.Κ. λόγω κεφαλαιοποίησης (49.528) (45.316) (4.861) 0 Φόρος κεφαλαιοποίησης αποθεματικών 0 0 (948) Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα (435) (435) Κέρδη περιόδου Μερίσματα (55.390) (55.390) Λήξη περιόδου 30/6/ Έναρξη περιόδου 1/1/ Επιστροφή Μ.Κ. (27.696) (27.696) Μεταφορά στα Αποθεματικά (5.158) 0 Μερίσματα (27.697) (27.697) Κέρδη περιόδου Λήξη περιόδου 30/6/ Οι σημειώσεις από τη σελίδα 8 έως και τη σελίδα 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου. σελ. 6 από 28

24 Συνοπτική Κατάσταση Ταμιακών Ροών της περιόδου που έληξε την 30 η Ιουνίου 2011 (Ποσά σε χιλ.ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1 30/6/2011 1/1 30/6/2010 1/1 30/6/2011 1/1 30/6/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον / (µείον) προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις (92) (140) (213) (836) Συναλλαγµατικές διαφορές (19.334) (16.056) Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (2.185) (428) (2.092) (1.729) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον / (µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (58.733) (60.306) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ) (56.810) ( ) (42.284) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ( ) (42.153) ( ) (27.079) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (29.524) (11.141) (21.366) (9.411) Καταβεβληµένοι φόροι (19.757) (21.003) (19.616) (19.743) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ( ) (69.825) ( ) (45.497) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0 ( ) 0 ( ) Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων (42.815) (66.959) (32.596) (62.589) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Μερίσματα εισπραχθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (38.979) ( ) (29.002) ( ) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων ( ) ( ) ( ) ( ) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) (110) (108) (110) (108) Μερίσματα πληρωθέντα (27.828) (55.600) (27.697) (55.390) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου = (α) + (β) + (γ) (24.162) (16.217) Ταµιακά διαθέσιµα & ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµιακά διαθέσιµα & ισοδύναµα λήξης περιόδου Οι σημειώσεις από τη σελίδα 8 έως και τη σελίδα 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου. σελ. 7 από 28

25 Σημειώσεις επί των Συνοπτικών Οικονομικών Καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η Μητρική Εταιρία του Ομίλου ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ο Όμιλος) είναι η Εταιρία με την επωνυμία «Μότορ Όϊλ (Ελλάς) Διυλιστήρια Κορίνθου Α.Ε.» (η Εταιρία) η οποία είναι ανώνυμη εταιρία και έχει συσταθεί στην Ελλάδα σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, με έδρα το Μαρούσι, Ηρώδου Αττικού 12 Α, Τ.Κ Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στον κλάδο των πετρελαιοειδών και οι κύριες δραστηριότητες του αφορούν τη διύλιση και την εμπορία προϊόντων πετρελαίου. Κύριος μέτοχος της Εταιρίας είναι η Petroventure Holdings Limited με ποσοστό 40,6%. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόμισμα του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο δραστηριοποιείται ο Όμιλος. O αριθµός απασχολούµενου προσωπικού του Ομίλου και της Εταιρίας την 30 η Ιουνίου 2011 ανερχόταν σε και άτοµα αντίστοιχα (30/6/2010: Όμιλος : άτομα, Εταιρία : άτομα). 2. Βάση σύνταξης και παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων και Περίληψη Σημαντικότερων Λογιστικών Αρχών Οι συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) 34, Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασμό με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του Οι συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους. Οι λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν για τη σύνταξη αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων είναι οι ίδιες με αυτές των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε στις 31/12/2010, εκτός από τα ακόλουθα πρότυπα, τις τροποποιήσεις των υπαρχόντων προτύπων και τις ακόλουθες διερμηνείες: ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις (εφαρμογή για τις ετήσιες οικονομικές χρήσεις που ξεκινούν κατά ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011) Η τροποποίηση αυτή απαιτεί την παροχή πρόσθετων γνωστοποιήσεων σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας, καθώς και του πιστωτικού κινδύνου. Η τροποποίηση αυτή αφορά σε πρόσθετες γνωστοποιήσεις οι οποίες και παρέχονται κατά περίπτωση και δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα (εφαρμογή για ετήσιες οικονομικές χρήσεις που ξεκινούν κατά ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί όλα τα αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά μέσα που διέπονται από το ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση να επιμετρώνται μεταγενέστερα είτε στο αποσβεσμένο κόστος είτε στην εύλογη αξία ανάλογα με το επιχειρηματικό μοντέλο της οικονομικής οντότητας σχετικά με τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των συμβατικών ταμιακών ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το ΔΠΧΑ 9 απαγορεύει επαναταξινομήσεις, εκτός από σπάνιες περιπτώσεις που το επιχειρηματικό μοντέλο της οικονομικής οντότητας αλλάξει, και στην προκειμένη περίπτωση η οικονομική οντότητα απαιτείται να επαναταξινομήσει μελλοντικά τα επηρεαζόμενα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΑ 9, όλες οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους πρέπει να επιμετρώνται σε εύλογη αξία. Εντούτοις, η διοίκηση έχει την επιλογή να παρουσιάζει στα λοιπά συνολικά έσοδα τα πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές εύλογης αξίας συμμετοχικών τίτλων που δεν κατέχονται προς εμπορική εκμετάλλευση. Αυτός ο προσδιορισμός γίνεται κατά την αρχική αναγνώριση για κάθε ένα χρηματοοικονομικό μέσο ξεχωριστά και δεν μπορεί να αλλάξει. Τα κέρδη και οι ζημιές εύλογης αξίας δεν μεταφέρονται στα αποτελέσματα μεταγενέστερα, ενώ τα έσοδα από μερίσματα θα συνεχίσουν να αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. σελ. 8 από 28