ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Πρόλογος 11 Α Μέρος Η συνολική εικόνα Α. Η επέμβαση του 2012 στο δημόσιο χρέος Το πλήρες περιεχόμενο και η σημασία της για την έξοδο της χώρας από την κρίση 27 I. Μια εισαγωγική αναφορά στον χαρακτήρα της ελληνικής οικονομικής κρίσης και τις θεσμικές αδυναμίες της Ευρωζώνης 27 II. Γιατί δεν έγινε παρέμβαση στο χρέος το 2010; 30 III. Μπορούσε να αποφευχθεί η μετατροπή μιας κρίσης ρευστότητας σε κρίση φερεγγυότητας; 31 IV. Μπορούσε να γίνει το 2010 μονομερής παρέμβαση στο χρέος; 32 V. Τα προβλήματα του πρώτου προγράμματος και η Deauville 33 VI. Η πορεία προς το δεύτερο πρόγραμμα Η συμφωνία για κούρεμα του χρέους 34 VII. Η διπλή παρέμβαση του 2012 στο χρέος: PSI και OSI 39 VIII. Το σχήμα του PSI σύμφωνα με την απόφαση του Eurogroup της 21.2.2012 39 IX. Κρυφό πρόσθετο ονομαστικό κούρεμα 40 X. Το σχήμα του OSI 41 XI. Το ελληνικό δημόσιο χρέος σε παρούσα αξία και η ανάγκη για ορθή απεικόνιση του χρέους 43 XII. Το PSI plus Η επαναγορά ομολόγων του Νοεμβρίου 2012 (DBB) 45 Β. Ειδικότερα θέματα και συνήθη ερωτήματα για την επέμβαση του 2012 στο δημόσιο χρέος 46 [ 5 ]
ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ I. Πρώτη ενότητα: Ποιο είναι, πράγματι, το καθαρό όφελος από το PSI και PSI plus 46 II. Η σχέση PSI και ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών 47 III. Μπορούσαμε να κουρέψουμε τα ομόλογα που κατείχε η ΕΚΤ; 50 IV. Ερώτημα: γιατί λησμονούμε στη συζήτηση το OSI; 50 V. Ασήμαντα δυστυχώς τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για το χρέος της 6.12.2016 51 VI. Πότε προσβάλλεται η κυριαρχία του κράτους; Όταν έχει φτηνό δάνειο από εταίρους ή όταν έχει ακριβό δάνειο από την αγορά; 53 VII. Θα μπορούσαμε να ανακόψουμε την κρίση, εάν κάναμε κούρεμα του χρέους το 2010; 54 VIII. Μπορούσαμε να εξαιρέσουμε τους ημεδαπούς; 55 IX. Μπορούσαμε να εξαιρέσουμε τα φυσικά πρόσωπα, έστω τα φυσικά πρόσωπα μέχρι 100.000 ευρώ; 55 X. Το θέμα των Ασφαλιστικών Ταμείων Η κορυφαία προπαγανδιστική απάτη. 56 XI. Αλλαγή στα κριτήρια των μελετών βιωσιμότητας του χρέους (DSA) 58 XII. Ποια είναι η κρίσιμη λέξη; 59 XIII. Οι συζητήσεις μου με τον W. Schäuble για το σενάριο του Grexit 59 XIV. Η καμπύλη της αφήγησης του ΣΥΡΙΖΑ περί χρέους 60 XV. Το δημογραφικό και η ανεργία είναι τα μεγάλα προβλήματα του ασφαλιστικού συστήματος 62 XVI. Η καμπύλη της έκθεσης αλλοδαπών οντοτήτων στο ελληνικό δημόσιο χρέος 62 Γ. Μύθοι και αλήθειες για το δημόσιο χρέος. Πριν και μετά το PSI 64 I. Ο χαρακτήρας της ελληνικής οικονομικής κρίσης 64 II. Μπορούσε να αποφευχθεί η κρίση φερεγγυότητας; 66 [ 6 ]
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ III. Γιατί δεν προβλέφθηκε παρέμβαση στο χρέος με το πρώτο πρόγραμμα; 67 IV. Από τα κενά του πρώτου προγράμματος στο δεύτερο πρόγραμμα και στη δραστική επέμβαση στο χρέος 69 V. Το ονομαστικό κούρεμα του χρέους Α Το PSI 71 VI. Το ονομαστικό κούρεμα του χρέους Β Η επαναγορά ομολόγων (PSI plus/dbb) 72 VII. Το OSI και η μείωση της παρούσας αξίας του χρέους 72 VIII. Οι δεσμεύσεις του Eurogroup για πρόσθετες παραμετρικές αλλαγές 73 IX. Η ορθή απεικόνιση του χρέους Αναδιάρθρωση, παρούσα αξία, κόστος εξυπηρέτησης, χρηματοδοτικές ανάγκες 73 X. Το σχήμα της επέμβασης του 2012 74 XI. Το ισοδύναμο ρευστού που καταβλήθηκε σε όλους τους ομολογιούχους: τράπεζες, ασφαλιστικά ταμεία, φυσικά πρόσωπα 76 XII. Τα οργανωμένα ψεύδη περί ασφαλιστικών ταμείων 77 XIII. Τα φυσικά πρόσωπα 78 XIV. Η θεωρία του «επονείδιστου» χρέους 79 XV. Η συμφωνία της 12.7.2015 Η κατάρρευση των μύθων 80 Δ. Ο εγκλωβισμός της χώρας στη λαϊκιστική προσέγγιση του ζητήματος του δημοσίου χρέους 85 I. Η ανάγκη για καθαρή εθνική στρατηγική ως προς το χρέος 85 II. Το ζήτημα των ομολογιούχων φυσικών προσώπων 88 III. Ο δικαστικός έλεγχος της επέμβασης του 2012 91 IV. Οι ευθύνες του αντιμνημονιακού λαϊκισμού 92 Β Μέρος Κρίσιμες όψεις του ζητήματος του δημοσίου χρέους (2012 2017) Α. Τα «λάθη» του ΔΝΤ και οι προϋποθέσεις της εθνικής μας ανάκαμψης 97 [ 7 ]
ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ I. «Στήριξη και τιμωρία» 97 II. Η ρήτρα της «βαθύτερης ύφεσης» 101 III. Το πραγματικό δίλημμα 102 Β. Το Ταγκό θέλει δύο: κατανόηση της αλήθειας και εθνική συναίνεση Τα διδάγματα της Αργεντινής και η διαφορά της ελληνικής περίπτωσης 105 I. Κράτη και αγορές 105 II. Οι διαφορές Ελλάδας Αργεντινής 105 III. Τι πέτυχε η Ελλάδα το 2012 107 IV. Τι παρεμποδίζει την αποδοχή της αλήθειας; 109 Γ. Δημόσιο χρέος αλήθειας 111 I. Τρία στερεότυπα 111 II. Η διαφορά του δεύτερου από το πρώτο πρόγραμμα προσαρμογής 113 III. Ο σιωπηλός επαγγελματισμός του 2012 και το κραυγαλέο θρίλερ του 2015 114 IV. Η καθυστερημένη προσχώρηση στη λογική του 2012 116 Δ. Πόσο πρωτογενές πλεόνασμα μνήμης χρειάζεται; 118 I. Πρωτογενές πλεόνασμα και ρυθμός ανάπτυξης 118 II. Η παρούσα αξία του χρέους και το πρωτογενές πλεόνασμα 119 III. Το δρεπανηφόρο άρμα της αντιμνημονιακής δημαγωγίας 120 IV. Η εκδίκηση της ιστορίας! 121 Ε. Τα «βραχυπρόθεσμα» μέτρα για το ελληνικό δημόσιο χρέος σύμφωνα με την απόφαση του Eurogroup της 5.12.2016 123 I. Τι αποφάσισε το Eurogroup 123 II. Καμία μείωση της ονομαστικής τιμής του χρέους 124 III. Η σύγκριση με την επέμβαση του 2012 125 IV. Το αποτέλεσμα των χειρισμών της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑΝΕΛ 125 [ 8 ]
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ V. Η εκδίκηση των αριθμών 126 Στ. Η στάση του ΔΝΤ ή πώς η διαπραγματευτική κακομοιριά της κυβέρνησης εγκλωβίζει τη χώρα 130 I. Γιατί χάνουμε και προς την πλευρά του ΔΝΤ και προς την πλευρά των ευρωπαίων εταίρων 130 II. Το άρθρο Thomsen Obstfeld 131 III. Η δημαγωγική προσέγγιση του χρέους στην αφετηρία της διαπραγματευτικής κακομοιριάς 133 Γ Μέρος Η κοινοβουλευτική συζήτηση του 2012 Α. Αγόρευση του Αντιπροέδρου της Κυβέρνησης και υπουργού Οικονομικών Ευάγγελου Βενιζέλου στη συζήτηση στη Βουλή επί του σχεδίου του νόμου 4046/2012 139 I. Τα τραγικά διλήμματα 139 II. Ποιο είναι το πραγματικό πρόβλημα της χώρας; 140 III. Ποια μπορεί να είναι η λύση; 142 IV. Τι σημαίνει το «Ναι» στο νέο πρόγραμμα 144 V. Τι σημαίνει το «Όχι» στο νέο πρόγραμμα 145 VI. Τι σημαίνει υπερήφανη χώρα 147 Β. Αγόρευση του Αντιπροέδρου της Κυβέρνησης και υπουργού Οικονομικών Ευάγγελου Βενιζέλου στη συζήτηση στη Βουλή επί του σχεδίου του νόμου 4050/2012 «Κανόνες τροποποιήσεως τίτλων, εκδόσεως ή εγγυήσεως του Ελληνικού Δημοσίου με συμφωνία των ομολογιούχων» 150 I. Τι σημαίνει πραγματικά ευαισθησία για τον απλό άνθρωπο; 150 II. Ομόλογα κατεχόμενα από φυσικά πρόσωπα 151 III. Ανάγκη για πειθαρχία, σύνεση, συναίνεση, ενότητα και σοβαρότητα 152 [ 9 ]
ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ IV. Η επίκληση των αντιπάλων του ευρώ 152 V. Το ζήτημα των στεγαστικών δανείων 153 VI. Ληξιπρόθεσμες οφειλές προς το δημόσιο και τα ασφαλιστικά ταμεία 154 VII. Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών 154 VIII. Τα ασφαλιστικά ταμεία 156 IX. Οι οίκοι αξιολόγησης 156 X. Τα CDSs 157 XI. Η νέα διάρθρωση του χρέους 158 XII. Υπάρχει άλλη πρόταση; 158 XIII. Θυσίες με προοπτική ή απόλυτη καταστροφή χωρίς προοπτική 159 Γ. Ενημέρωση της Βουλής για την Ολοκλήρωση της διαδικασίας ανταλλαγής ομολόγων του ιδιωτικού τομέα από τον Αντιπρόεδρο της Κυβέρνησης και Υπουργό Οικονομικών Ευάγγελο Βενιζέλο (9.3.2012) 161 Παράρτημα Πινάκων και Διαγραμμάτων 165 Παράρτημα εγγράφων 179 Eυρετήριο όρων 225 [ 10 ]