ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) Αρ. Αδείας Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 5/71/27.02.1991 ΑΡ.ΜΑΕ 24055/06/Β/91/33 Έδρα : Σταδίου 33, 105 59 Αθήνα Τηλ. 210 37 26 200 Φαξ : 210 32 18 847
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου... 4 Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου... 5 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης..8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 30.06.2010.. 10 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ.11 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 12 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ.13 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία 14 2. Αρχές σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων 16 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων...16 2.2. Συναλλαγές σε συνάλλαγμα... 18 2.3. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 18 2.4. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 18 2.5. Απομείωση αξίας Περιουσιακών Στοιχείων... 18 2.6. Επενδύσεις... 19 2.7. Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις... 20 2.8. Φόροι εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος)... 21 2.9. Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα... 21 2.10. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις... 21 2.11. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 21 2.12. Μετοχικό Κεφάλαιο... 22 2.13. Δανεισμός... 22 2.14. Προμηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις... 22 2.15. Κρατικές Επιχορηγήσεις... 22 2.16. Προβλέψεις... 22 2.17. Παροχές στο προσωπικό... 23 2.18. Διανομή μερισμάτων... 23 2.19. Κέρδη κατά μετοχή... 23 2.20. Αναγνώριση Εσόδων... 23 2.21. Αναγνώριση Εξόδων... 23 2.22. Αναγνώριση και απόσβεση ασώματων περιουσιακών στοιχείων... 24 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου... 24 4. Κεφαλαιακή επάρκεια... 25 5. Πληροφόρηση κατά τομέα... 26 6. Ενσώματα πάγια... 27 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 27 8. Λοιπές επενδύσεις... 28 Σελίδα 2 από 40
9. Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις... 28 10. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις... 29 11. Πελάτες χρηματιστές χρηματιστήριο λοιπές απαιτήσεις... 29 12. Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία... 30 13. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 30 14. Μετοχικό Κεφάλαιο... 30 15. Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων... 32 16. Μακροπρόθεσμα Δάνεια... 32 17. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος... 33 18. Προμηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις... 33 19. Βραχυπρόθεσμα δάνεια... 34 20. Προβλέψεις και Λοιπές Υποχρεώσεις... 34 21. Λοιπά Έσοδα Εκμετάλλευσης... 34 22. Ανάλυση εξόδων κατ είδος... 35 23. Λοιπά Έξοδα Εκμετάλλευσης... 36 24. Χρηματοοικονομικό κόστος... 36 25. Φόρος εισοδήματος... 37 26. Αύξηση μείωση αναβαλλόμενης φορολογίας... 37 27. Αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης... 37 28. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 37 29. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις... 38 30. Υφιστάμενα Εμπράγματα Βάρη... 38 31. Λοιπές πληροφορίες... 38 32. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού... 38 33. Γνωστοποιήσεις που απαιτούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 1... 39 34. Υπεύθυνοι Σύνταξης... 39 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2010-30.06.2010... 40 Σελίδα 3 από 40
Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (Σύμφωνα με το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007) Βεβαιώνεται ότι η συνημμένη εξαμηνιαία οικονομική έκθεση για την περίοδο 01.01.2010 έως 30.06.2010, από τη σελίδα 1 έως και τη σελίδα 40 είναι εκείνη η οποία καταρτίστηκε σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία της κατάστασης οικονομικής θέσης, τα στοιχεία της κατάστασης συνολικών εσόδων και τα στοιχεία της κατάστασης μεταβολών ιδίων κεφαλαίων της Ν. ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΑΕΠΕΥ. Η έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και των αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 20 Ιουλίου 2010 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Η ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΟ ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΕΥΣΤ. ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΝΙΚΟΛ. ΚΟΜΝΗΝΟΥ ΑΛΕΞΙΟΣ ΓΕΩΡΓ. ΚΟΜΝΗΝΟΣ Α.Δ.Τ. ΑΕ 067211 Α.Δ.Τ. ΑZ 087551 Α.Δ.Τ. Μ 011777 Σελίδα 4 από 40
Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Αναφορά των σημαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα κατά την περίοδο από την 01.01.2010 έως 30.06.2010 και επίδραση τους στις εξαμηνιαίες καταστάσεις Η μεγάλη οικονομική κρίση που πλήττει από το 2008 την Ελληνική οικονομία συνεχίζεται και στο α εξάμηνο του 2010. Ο δείκτης καταναλωτικής πίστης έχει φτάσει στα χαμηλότερα σημεία των τελευταίων ετών και η ανασφάλεια που επικρατεί λόγω της αύξησης της ανεργίας, του παγώματος και των μειώσεων των μισθών στον ιδιωτικό και στον δημόσιο τομέα αντίστοιχα, έχουν σαν αποτέλεσμα την μείωση της κατανάλωσης σε όλα τα επίπεδα της καθημερινής ζωής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έκλεισε την 30.06.2010 στις 1.434,22 μονάδες. Στο αντίστοιχο περσινό διάστημα ο Δείκτης είχε κλείσει στις 2.209,99 μονάδες και στις 31.12.2009 είχε κλείσει στις 2.196,16 μονάδες. Λόγω της χαμηλής αξίας των τιμών των μετοχών, οι επενδυτές μπορούν να αδράξουν την ευκαιρία και να προχωρήσουν στην αύξηση του χαρτοφυλακίου τους με την προσδοκία της ανόδου του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου και των επιμέρους μετοχών τους. Παρά τις δύσκολες χρηματοοικονομικές καταστάσεις οι οποίες επικρατούν σε όλη την χρηματιστηριακή αγορά, η εταιρεία αύξησε τον τζίρο της στο τμήμα των παραγώγων από 30.669,74 που ήταν κατά την 30.06.2009 σε 127.141,29 κατά την 30.06.2010. Επίσης με Έκτακτη Γενική Συνέλευση την 08.04.2010 αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 200.000,00 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων. Η εταιρεία μείωσε ισόποσα τις ζημιές της κατά 200.000,00 με ταυτόχρονη μείωση του μετοχικού της κεφαλαίου και έτσι το μετοχικό κεφάλαιο της παρέμεινε στα 2.280.000,00 ευρώ. Στη συνέχεια ακολουθούν οι αναλύσεις που παρουσιάζουν το πώς διαμορφώθηκαν τα αποτελέσματα της εταιρείας κατά το πρώτο εξάμηνο του 2010 με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 350.748,25 ευρώ και το κόστος πωληθέντων σε 89.523,05 ευρώ, τα λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης ανέρχονται σε 76.263,88 ευρώ, τα έξοδα διοίκησης και τα έξοδα διάθεσης σε 145.994,29 και 133.374,38 ευρώ αντίστοιχα. Τα λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης ανέρχονται σε 1.342,43 ευρώ. Τα χρηματοοικονομικά έσοδα ανέρχονται σε 3.344,47 ευρώ και τα χρηματοοικονομικά έξοδα ανέρχονται σε 101.954,74 ευρώ. Το καθαρό αποτέλεσμα της περιόδου προ φόρων ήταν ζημίες ποσού ευρώ 41.832,29 ευρώ. Ο φόρος εισοδήματος (αναβαλλόμενος) ανέρχεται σε 600,31 ευρώ. Το καθαρό αποτέλεσμα της περιόδου μετά από την αναβαλλόμενη φορολογία ποσού ευρώ 600,31 ήταν ζημίες ποσού ευρώ 41.231,98. Οι ζημίες από την αποτίμηση των χρεογράφων ποσού ευρώ 203.832,04, η μείωση της αναβαλλόμενης φορολογίας ποσού ευρώ 9.226,64 και η αναγνώριση φορολογικής υποχρέωσης ποσού ευρώ 26.861,96 έδρασαν αρνητικά στο αποτέλεσμα εις νέον και τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους ανήλθαν σε ζημιές ύψους 239.920,64ευρώ. Επίσης ακολουθεί η ανάλυση της κατάστασης της οικονομικής θέσης της εταιρείας την 30.06.2010. α. Ενεργητικό ποσού ευρώ 3.489.818,25 το οποίο αναλύεται ως εξής: Στα μη κυκλοφορούντα στοιχεία περιλαμβάνονται, Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια ποσού ευρώ 1.010.256,73, άϋλα περιουσιακά στοιχεία ποσού ευρώ 16.869,65, λοιπές επενδύσεις ποσού ευρώ 75.827,60, λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις ποσού ευρώ 339.715,16 και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος ποσού ευρώ 222.039,55. Στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται απαιτήσεις από πελάτες χρηματιστέςχρηματιστήριο και λοιπές απαιτήσεις ποσού ευρώ 1.025.794,67, διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία ποσού ευρώ 324.580,05 και τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ποσού ευρώ 474.734,84. Σελίδα 5 από 40
β. Ίδια κεφάλαια και Υποχρεώσεις ποσού ευρώ 3.489.818,25 το οποίο αναλύεται ως εξής: Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ποσού ευρώ 1.032.807,32. Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες ποσού ευρώ 863.698,02 εκ των οποίων το ποσό των 685.800,00 ευρώ αφορά μακροπρόθεσμο ομολογιακό δάνειο και το ποσό των 150.000,00 σε μακροπρόθεσμο δάνειο, αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος ποσό ευρώ 27.898,02 βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ποσό ευρώ 1.593.312,91 από τα οποία τα 411.659,05 ευρώ αφορούν σε υποχρεώσεις προς τους προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις, το ποσό των 15.759,90 ευρώ αφορά βραχυπρόθεσμα δάνεια και το ποσό των 1.165.893,96 ευρώ αφορά σε προβλέψεις και λοιπές υποχρεώσεις. γ. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου γ1. Κίνδυνοι αγοράς Η αγορά που δραστηριοποιείται η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει ιδιαίτερους κινδύνους πέραν από τους συνήθεις κινδύνους που επικρατούν στις χρηματιστηριακές αγορές. Επίσης προσπαθεί να μεγιστοποιήσει την απόδοση του χαρτοφυλακίου της χωρίς την ανάληψη υπερβολικού κινδύνου, μέσω της επένδυσης σε μετοχές, σύμφωνα, με τα προβλεπόμενα από την Ελληνική Νομοθεσία. γ2. Κίνδυνοι συναλλάγματος και επιτοκίων Η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει κινδύνους συναλλάγματος και επιτοκίου γιατί οι συναλλαγές της διενεργούνται σε ευρώ. Επίσης η εταιρεία έχει συνάψει ομολογιακό δάνειο με επιτόκιο βάσει του μηνιαίου euribor το οποίο υπολογίζεται κάθε μήνα στο υπόλοιπο της οφειλής και κατ επέκταση το τοκοχρεολύσιο μειώνεται σταδιακά. Κατά την 30.06.2010 το επιτόκιο ήταν 0,485% ενώ το αντίστοιχο περσινό ήταν 0,751%. Λόγω της συνεχιζόμενης πτώσης του επιτοκίου η τράπεζα ζήτησε την αναπροσαρμογή που περιθωρίου από 1,5% σε 2,5% και με την από 04/02/2010 Συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου όντως αποφασίσθηκε η παραπάνω αναπροσαρμογή. γ3. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά τον κίνδυνο μη εκπλήρωσης από τον αντισυμβαλλόμενο των υποχρεώσεων του για την πληρωμή της εταιρείας στο προσδιοριζόμενο χρονικό διάστημα, κατά την συμβατική του υποχρέωση. Η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να πραγματοποιεί σε κάθε χρήση σχετικές προβλέψεις εφόσον υφίσταται λόγος. Ο πιστωτικός κίνδυνος της εταιρείας δεν είναι άξιος λόγου. γ4. Κίνδυνος ρευστότητας Η ρευστότητα ενισχύθηκε με την κεφαλαιοποίηση υποχρέωσης της εταιρείας. Οι μέτοχοι προχώρησαν σε εξόφληση δανείου και τα ποσά ύψους 200.000,00 ευρώ που τους όφειλε η εταιρεία, διατέθηκαν για την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου. Επίσης υπήρξε μία επιστροφή χρημάτων από το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Επενδύσεων της τάξεως των 130.750,00 η οποία προήλθε από αναπροσαρμογή και μείωση της μερίδας μας και βοήθησε σημαντικά στην αύξηση της ρευστότητας. Τέλος η εταιρεία προχώρησε σε σύναψη νέου δανείου ύψους 150.000,00. δ. Εργασιακά θέματα Η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει εργασιακά θέματα. ε. Συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων (Δ.Λ.Π 24) Σύμφωνα με το ΔΛΠ 24, το οποίο ορίζει ότι συνδεδεμένο μέρος θεωρείται εκείνο το οποίο έχει τη δυνατότητα να ελέγχει ή να ασκεί σημαντική επιρροή στις χρηματοοικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις που λαμβάνει η εταιρεία αναφέρουμε τα ακόλουθα: Σελίδα 6 από 40
Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων του Ν.3556/2007 Οι μέτοχοι της εταιρείας και τα ποσοστά συμμετοχής τους είναι τα κάτωθι: Νικόλαος Κομνηνός με ποσοστό συμμετοχής 91% Αλέξιος Κομνηνός με ποσοστό συμμετοχής 7% Αικατερίνη Κομνηνού με ποσοστό συμμετοχής 2% Σύνολο 100% Κάτοχοι κάθε είδους μετοχών που παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου ανήλθαν στο ποσό των 48.240,00 ευρώ. Τέλος τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δήλωσαν ότι δεν συμμετείχαν στην διοίκηση ή στο κεφάλαιο άλλων εταιρειών με ποσοστό μεγαλύτερο του 10%, ούτε ασκούν διοικητική επιρροή σε κάποια άλλη εταιρεία. Γεγονότα μετά την λήξη του α εξαμήνου Δεν υπάρχουν μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν την Εταιρεία και για τα οποία να επιβάλλεται σχετική αναφορά σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.). Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το β εξάμηνο της χρήσης 2010 Το δεύτερο εξάμηνο του 2010 πιθανόν να είναι καλύτερο από το πρώτο τόσο σε συναλλαγές όσο και στα επίπεδα τιμών των αξιών. Εκτιμούμε ότι η κρίση που έπληξε την χώρα μας είναι ήδη υπό έλεγχο όπως φαίνεται από τις αναφορές των αντιπροσώπων του ΔΝΤ και της Ευρωπαϊκής Ένωσης και η οικονομία βαίνει προς σταθεροποίηση. Περαιτέρω το β εξάμηνο του 2010 η εταιρεία μας θα λάβει και συμπληρωματικό ποσό από το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο περί τα 65.000,00 ευρώ. Επίσης η εταιρεία έχει δρομολογήσει τις διαδικασίες ένταξης μεγάλου αριθμού πελατών της στο σύστημα AXIA SMS και προσδοκά ακόμα μεγαλύτερη επιστροφή κονδυλίων από το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο. Επιπροσθέτως οι επενδυτικές ευκαιρίες που παρουσιάζονται λόγω των χαμηλών τιμών των μετοχών μπορεί να ωθήσουν πολλούς επενδυτές να προχωρήσουν σε αγορές που μακροπρόθεσμα θα τους επιφέρουν κέρδη αλλά και κατ επέκταση θα βελτιώσουν τα έσοδα της εταιρείας μας. Τέλος η εταιρεία θα προβεί σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου προκειμένου να ενισχύσει τα ίδια κεφάλαιά της. Αθήνα, 20 Ιουλίου 2010 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ακριβές αντίγραφο από το βιβλίο Πρακτικών του Διοικητικού Συμβουλίου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΕΥΣΤ. ΚΟΜΝΗΝΟΣ Σελίδα 7 από 40
Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της «ΝΙΚΟΣ ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της «ΝΙΚΟΣ ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ» της 30ης Ιουνίου 2010 και τις σχετικές καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία, καθώς και τις επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε συμπέρασμα επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Βάση για συμπέρασμα με επιφύλαξη 1) Η εταιρεία κατά παρέκκλιση των λογιστικών αρχών, που προβλέπονται από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, δεν έχει διενεργήσει αποσβέσεις επί των ενσώματων ακινητοποιήσεων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων το σωρευμένο ύψος των οποίων, με βάση την ωφέλιμη διάρκεια ζωής τους, κατά την 30.6.2010 ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 68.248,17. Κατά συνέπεια η αναπόσβεστη αξία των ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων και τα ίδια κεφάλαια εμφανίζονται ισόποσα αυξημένα ενώ τα αποτελέσματα της κλειόμενης περιόδου εμφανίζονται αυξημένα κατά ευρώ 22.587,73. Από τις μη διενεργηθείσες αποσβέσεις ποσό ευρώ 19.672,77 αφορά σε αποσβέσεις της κλειόμενης περιόδου επί των ενσώματων ακινητοποιήσεων της εταιρείας. 2) Στις απαιτήσεις από πελάτες χρηματιστές χρηματιστήριο περιλαμβάνονται και απαιτήσεις σε καθυστέρηση συνολικού ποσού ευρώ 79.648,86. Κατά παρέκκλιση των λογιστικών αρχών, που προβλέπονται από την Ελληνική Νομοθεσία, δεν έχει σχηματιστεί σχετική πρόβλεψη. Κατά την εκτίμησή μας για την κάλυψη ζημιών από τη μη ρευστοποίηση μέρους των Σελίδα 8 από 40
απαιτήσεων αυτών έπρεπε να έχει σχηματιστεί ισόποση πρόβλεψη. Λόγω του μη σχηματισμού της πρόβλεψης αυτής, η αξία των απαιτήσεων από πελάτες χρηματιστές χρηματιστήριο, τα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα της κλειόμενης περιόδου εμφανίζονται ισόποσα αυξημένα. 3) Η εταιρεία δεν έχει σχηματίσει, σε βάρος των αποτελεσμάτων της με αντίστοιχη μείωση των ιδίων κεφαλαίων της, πρόβλεψη για αποζημίωση του προσωπικού της λόγω αποχωρήσεως, το ύψος της οποίας έπρεπε να έχει προσδιοριστεί με βάση αναλογιστική μελέτη. Διευκρινίζεται ότι η σχετική υποχρέωση βάσει των διατάξεων της παραγράφου 14 του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/1920 ανέρχεται στο ποσό των ευρώ 71.843,33, με συνέπεια οι προβλέψεις να εμφανίζονται μειωμένες κατά ευρώ 71.843,33, τα ίδια κεφάλαια να εμφανίζονται ισόποσα αυξημένα και τα αποτελέσματα περιόδου αυξημένα κατά 3.066,00 ευρώ. Συμπέρασμα με επιφύλαξη Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση και εκτός από τις επιπτώσεις των θεμάτων που μνημονεύονται στην παράγραφο «Βάση για συμπέρασμα με επιφύλαξη» δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας, οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. Θέμα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε περαιτέρω επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 10 των γνωστοποιήσεων επί της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης όπου γίνεται αναφορά στην αβεβαιότητα σε σχέση με την πραγματοποίηση επαρκών φορολογητέων κερδών στη χρήση 2010 προκειμένου να καταστεί δυνατό να συμψηφιστούν οι φορολογικές ζημιές της χρήσης 2005, ποσού ευρώ 241.435,00 για τις οποίες έχει καταχωρηθεί αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση ποσού ευρώ 57.994,40. Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης, με τη συνημμένη χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Ιουλίου 2010 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΕΥΑ ΕΥΑΓ. ΑΓΓΕΛΙΔΗ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15331 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 9 από 40
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 30.06.2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 30.06.2010 31.12.2009 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία 6 1.010.256,73 1.008.759,78 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 16.869,65 16.869,65 Λοιπές επενδύσεις 8 75.827,60 115.027,00 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 9 339.715,16 399.437,13 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος 10 222.039,55 230.665,88 Σύνολο μη κυκλοφορούντων στοιχείων Ενεργητικού (α) 1.664.708,69 1.770.759,44 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες χρηματιστές-χρηματιστήριο και λοιπές απαιτήσεις 11 1.025.794,67 417.583,62 Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία 12 324.580,05 713.114,58 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 474.734,84 397.772,14 Σύνολο κυκλοφορούντων στοιχείων Ενεργητικού (β) 1.825.109,56 1.528.470,34 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (α) + (β) 3.489.818,25 3.299.229,78 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους ιδιοκτήτες της εταιρείας Μετοχικό Κεφάλαιο (1.140.000 μετοχές των 2,00 ) 14 2.280.000,00 2.280.000,00 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 15 1.563.436,73 1.563.436,73 Αποτελέσματα Εις Νέον -2.810.629,41-2.729.476,79 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (α) 1.032.807,32 1.113.959,94 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα Δάνεια 16 835.800,00 885.800,00 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος 17 27.898,02 1.036,06 Σύνολο Mακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων (β) 863.698,02 886.836,06 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 18 411.659,05 422.993,00 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 19 15.759,90 28.353,59 Προβλέψεις και λοιπές υποχρεώσεις 20 1.165.893,96 847.087,19 Σύνολο Bραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων (γ) 1.593.312,91 1.298.433,78 Σύνολο Yποχρεώσεων (β)+(γ) 2.457.010,93 2.185.269,84 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α)+(β)+(γ) 3.489.818,25 3.299.229,78 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 έως 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 10 από 40
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. 1.1.2010-30.06.2010 1.4.2010-30.6.2010 1.1.2009-30.06.2009 1.4.2009-30.6.2009 Κύκλος εργασιών 5 350.748,25 151.916,08 374.136,86 239.721,21 Μείον: Κόστος πωληθέντων 5 89.523,05 41.034,09 125.756,44 71.947,34 Μικτό αποτέλεσμα 261.225,20 110.881,99 248.380,42 167.773,87 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 21 76.263,88 74.927,82 2.227,64 393,21 Έξοδα Διάθεσης 22-133.374,38-62.555,24-152.053,03-78.945,24 Έξοδα Διοίκησης 22-145.994,29-75.094,78-201.087,45-110.582,76 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 23-1.342,43-65,48-4.266,22-2.369,21 Λειτουργικά Αποτελέσματα Εκμεταλλεύσεως 56.777,98 48.094,31-106.798,64-23.730,13 Χρηματοοικονομικά έσοδα 24 3.344,47 122,37 164.561,77 154.437,28 Χρηματοοικονομικά έξοδα 24-101.954,74-28.842,19-187.568,11 3.478,32 Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό) -98.610,27-28.719,82-23.006,34 157.915,60 Καθαρές Ζημίες / Κέρδη περιόδου προ φόρων -41.832,29 19.374,49-129.804,98 134.185,47 Φόρος εισοδήματος 25 600,31 0,00 37.472,71 41.987,74 Καθαρές Ζημίες / Κέρδη περιόδου μετά από φόρους (Α) -41.231,98 19.374,49-92.332,27 176.173,21 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Ζημίες/Κέρδη αποτίμησης διαθεσίμων για πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων -203.832,04-168.815,64 278.830,58 157.562,53 Αύξηση/μείωση αναβαλλόμενης φορολογίας 26-9.226,64 0,00 0,00 0,00 Αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης 27-26.861,96 0,00 0,00 0,00 Σύνολο λοιπών συνολικών εσόδων μετά από φόρους (Β) -239.920,64-168.815,64 278.830,58 157.562,53 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α) + (Β) -281.152,62-149.441,15 186.498,31 333.735,74 Ζημίες /Κέρδη Ανά Μετοχή -0,25-0,13 0,16 0,29 Σταθμισμένος Μέσος Όρος Αριθμού μετοχών 1.140.000,00 1.140.000,00 1.140.000,00 1.140.000,00 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 έως 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 11 από 40
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπα την 1.1.2009 σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ 2.280.000,00 1.563.436,73-2.925.165,69 918.271,04 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α)+(Β) 0,00 0,00 186.498,31 186.498,31 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 150.000,00 0,00 0,00 150.000,00 Μείωση μετοχικού κεφαλαίου -150.000,00 0,00 150.000,00 0,00 Υπόλοιπα Ιδίων Κεφαλαίων την 30.06.2009 2.280.000,00 1.563.436,73-2.588.667,38 1.254.769,35 Υπόλοιπα την 01.01.2010 σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ 2.280.000,00 1.563.436,73-2.729.476,79 1.113.959,94 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α)+(Β) 0,00 0,00-281.152,62-281.152,62 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 200.000,00 0,00 0,00 200.000,00 Μείωση μετοχικού κεφαλαίου -200.000,00 0,00 200.000,00 0,00 Υπόλοιπα Ιδίων Κεφαλαίων την 30.06.2010 2.280.000,00 1.563.436,73-2.810.629,41 1.032.807,32 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 έως 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 12 από 40
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (άμεση ή ευθεία μέθοδος) 01.01. - 30.06.2010 01.01. - 30.06.2009 Λειτουργικές δραστηριότητες Εισπράξεις από πελάτες 394.284,13 544.758,03 Πληρωμές σε προμηθευτές, εργαζόμενους, κ.λ.π. -524.509,41-474.604,00 Πληρωμές φόρων -91.887,87-136.877,82 Τόκοι πληρωθέντες -18.204,81-16.743,91 Σύνολο (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) -240.317,96-83.467,70 Επενδυτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από Επικουρικό - Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 180.361,17 235.775,69 Εισπράξεις από πώληση επενδυτικών τίτλων (μετοχών αξιογράφων) 16,94 449,23 Τόκοι εισπραχθέντες 80,11 418,75 Μερίσματα εισπραχθέντα 22,44 1,64 Σύνολο (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 180.480,66 236.645,31 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 0,00 200.000,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 150.000,00 202,59 Εξοφλήσεις δανείων -13.200,00-12.000,00 Σύνολο εισροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 136.800,00 188.202,59 Καθαρή αύξηση (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα & ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) 76.962,70 341.380,20 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 397.772,14 191.262,35 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 474.734,84 532.642,55 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 έως 40 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 13 από 40
1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία Η εταιρεία «ΝΙΚΟΣ ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ιδρύθηκε τον Μάιο του 1991. Στις αρχές του 2008 η εταιρεία μετονομάστηκε σε «ΝΙΚΟΣ ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (Ν. ΚΟΜΝΗΝΟΣ ΑΕΠΕΥ)» και αποτελεί συνέχεια του χρηματιστηριακού γραφείου της παλαιότερης χρηματιστηριακής οικογένειας εν ενεργεία σήμερα, της οικογένειας Νίκου Κομνηνού. Ο Νίκος Κομνηνός έγινε χρηματιστής το 1907 και υπήρξε μέλος της χρηματιστηριακής κοινότητας μέχρι που παρέδωσε τη σκυτάλη στον Ευστάθιο Κομνηνό, τις δύσκολες μέρες της δεκαετίας του 1940. Η παράδοση συνεχίζεται από τον Νικόλαο Κομνηνό υιό του Ευστάθιου. Σήμερα η νεότερη γενιά αξιοποιώντας την παράδοση ενός αιώνα προσφέρει υψηλού επιπέδου υπηρεσίες στο ευρύ επενδυτικό κοινό. Η εταιρεία αποτελείται από δυναμικά στελέχη και επιλεγμένους επαγγελματίες που διαθέτουν εμπειρία στον χρηματιστηριακό και επιχειρηματικό χώρο στην Ελλάδα αλλά και στο εξωτερικό. Η «Ν. ΚΟΜΝΗΝΟΣ Α.Ε.Π.Ε.Υ.» εδρεύει στην Αθήνα, Σταδίου 33 στον 6 ο όροφο και είναι καταχωρημένη στο Μητρώο ανωνύμων εταιρειών με αριθμό ΑΡ. ΜΑΕ 24055/06/Β/91/33. Η εταιρεία, δεν ανήκει σε όμιλο επιχειρήσεων και δεν έχει η ίδια άλλες θυγατρικές εταιρείες. Η διάρκειά της έχει ορισθεί έως το 2080 και δύναται να παραταθεί με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης. Σκοπός της εταιρείας όπως ορίζεται στο άρθρο 3 του καταστατικού της, είναι η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών προς πελάτες σε οργανωμένη αγορά της ημεδαπής ή και της αλλοδαπής, ως και σε πολυμερείς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ) επί χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως αυτά ορίζονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007. Ως επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητες νοούνται οι εξής: Α. Κύριες επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητες: 1. Η λήψη και διαβίβαση εντολών, η οποία συνίσταται στην λήψη και διαβίβαση εντολών για λογαριασμό πελατών, για κατάρτιση συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα. 2. Η εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών, η οποία συνίσταται στην κατάρτιση συμβάσεων αγοράς ή πώλησης ενός ή περισσοτέρων χρηματοπιστωτικών μέσων για λογαριασμό πελατών. 3. Η παροχή επενδυτικών συμβουλών, η οποία συνίσταται στην παροχή προσωπικών συμβουλών σε πελάτη, είτε κατόπιν αιτήσεώς του είτε με πρωτοβουλία της εταιρείας, σχετικά με μία ή περισσότερες συναλλαγές, που αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα. 4. Η τοποθέτηση χρηματοπιστωτικών μέσων χωρίς δέσμευση ανάληψης. Β. Παρεπόμενες υπηρεσίες: 1. Η φύλαξη και διοικητική διαχείριση χρηματοπιστωτικών μέσων για λογαριασμό πελατών, περιλαμβανομένης της παροχής υπηρεσιών θεματοφύλακα και παροχής συναφών υπηρεσιών, όπως η διαχείριση χρηματικών διαθεσίμων ή παρεχόμενων ασφαλειών. 2. Η παροχή πιστώσεων ή δανείων σε επενδυτή προς διενέργεια συναλλαγής σε ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα, στην οποία μεσολαβεί η εταιρεία, η οποία παρέχει την πίστωση ή το δάνειο. 3. Η παροχή υπηρεσιών σχετιζόμενων με την αναδοχή. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας είναι : www.komninos.gr Η Διοίκηση της εταιρείας Ν. ΚΟΜΝΗΝΟΣ Α.Ε.Π.Ε.Υ (στο εξής η εταιρεία), παρουσιάζει τις Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 η Ιανουαρίου 2010 έως 30 η Ιουνίου 2010 συμπεριλαμβάνοντας Σελίδα 14 από 40
τα συγκριτικά στοιχεία της προηγούμενης περιόδου και οι οποίες έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις». H Διοίκηση της εταιρείας, είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων, με τέτοιο τρόπο, ώστε να δίνουν μια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσμάτων και των ταμιακών της ροών. Με βάση τα ανωτέρω, η Διοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη να: επιλέγει τις λογιστικές αρχές σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (Δ.Λ.Π.) και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) και να τις εφαρμόζει πάγια. επιλέγει τις κατάλληλες λογιστικές αρχές οι οποίες συμβάλουν στην ακριβοδίκαιη παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσμάτων και των ταμιακών ροών της, όπου κάποιο θέμα δεν καλύπτεται από κάποιο πρότυπο ή διερμηνεία και να τις εφαρμόζει πάγια. συντάσσει τις Οικονομικές Καταστάσεις σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Οι Οικονομικές Καταστάσεις της τρέχουσας περιόδου, εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας κατά τη συνεδρίαση του της 20 Ιουλίου 2010. Η Εταιρεία διοικείται από 5μελές Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο εκλέχθηκε από την Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρείας της 29 ης Ιανουαρίου 2008. Η θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου διαρκεί μέχρι την 30 η Ιουνίου 2013 και η σύνθεσή του όπως διαμορφώθηκε μετά από την απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της 29 ης Ιανουαρίου 2008 έχει ως ακολούθως: Ονοματεπώνυμο Ιδιότητα 1. Νικόλαος Κομνηνός Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος 2. Αικατερίνη Κομνηνού Αντιπρόεδρος 3. Αλέξιος Κομνηνός Μέλος 4. Ιωάννης Κομνηνός Μέλος 5. Δημήτριος Ιωσήφ Μέλος Οι Οικονομικές Καταστάσεις που παρουσιάζονται, έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή της συνέχειας της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Η εταιρεία συνέταξε για πρώτη φορά τις Οικονομικές της Καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Λ.Π. και τα Δ.Π.Χ.Π. που ήταν σε ισχύ κατά την 01.01.2007 κάνοντας και αναδρομική εφαρμογή αυτών. Οι Οικονομικές Καταστάσεις της τρέχουσας περιόδου περιλαμβάνουν συγκριτική πληροφόρηση για προηγούμενες περιόδους ως εξής: Για τον Ισολογισμό την 31.12.2009 Για τα αποτελέσματα της περιόδου 01.01.2009-31.03.2009 & 01.04.2009-30.06.2009 Για τις ταμιακές ροές την 30.06.2009 Για τον πίνακα μεταβολών της καθαρής θέσης την 30.06.2009. Σελίδα 15 από 40
2. Αρχές σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας που καλύπτουν την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως και την 30 η Ιουνίου 2010, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την επαναταξινόμηση συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού σε εύλογες αξίες (εμπορικό χαρτοφυλάκιο χρεογράφων) και είναι σύμφωνες με τα ισχύοντα ΔΛΠ και Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧA) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και τις ερμηνείες τους, που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων παρουσιάζονται κατωτέρω και είναι όμοιες με τις πολιτικές που έχουν εφαρμοσθεί συστηματικά για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων ανά τακτά χρονικά διαστήματα. Μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις αρχές Δεν έχουν γίνει μεταβολές σε λογιστικές εκτιμήσεις (π.χ. ωφέλιμη διάρκεια ζωής περιουσιακών στοιχείων) καθώς δεν υπήρχαν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τέτοιες μεταβολές. Για το χειρισμό των μεταβολών στις λογιστικές αρχές έχει επιλεχθεί η βασική μέθοδος του Δ.Λ.Π. 8. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες, τα οποία έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρμογής για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσεως ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση της Εταιρείας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. 1. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για τη χρήση 2010 Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) [Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 70/2009 της Επιτροπής της 23ης Ιανουαρίου 2009, L 21-24.1.2009] Μέρος Ι Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σημαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσμάτων του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δημοσιεύτηκε τον Μάιο 2008. Οι παρακάτω τροποποιήσεις, εφόσον δεν ορίζεται διαφορετικά, ισχύουν για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 η Ιανουαρίου 2009. ΔΛΠ 16 (Τροποποίηση ) «Ενσώματες ακινητοποιήσεις» (και επακόλουθη τροποποίηση στο ΔΛΠ 7 «Κατάσταση ταμειακών ροών») Η τροποποίηση αυτή απαιτεί στις οικονομικές οντότητες με συνήθεις δραστηριότητες στις οποίες περιλαμβάνονται η εκμίσθωση και εν συνεχεία πώληση περιουσιακών στοιχείων να παρουσιάζουν τo προϊόν της πώλησης των στοιχείων αυτών στα έσοδα και να μεταφέρουν την αναπόσβεστη αξία του στοιχείου στα αποθέματα όταν το στοιχείο του ενεργητικού θεωρείται διαθέσιμο προς πώληση. Η επακόλουθη τροποποίηση στο ΔΛΠ 7 δηλώνει ότι οι ταμειακές ροές που προκύπτουν από την αγορά, εκμίσθωση και πώληση των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων κατατάσσονται στις ταμειακές ροές από Σελίδα 16 από 40
λειτουργικές δραστηριότητες. Η τροποποίηση δεν έχει επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζόμενους» Οι αλλαγές στο πρότυπο αυτό είναι οι ακόλουθες: α) Μια τροποποίηση στο πρόγραμμα που καταλήγει σε μια μεταβολή στην έκταση στην οποία οι δεσμεύσεις για παροχές επηρεάζονται από μελλοντικές αυξήσεις των μισθών είναι μια περικοπή, ενώ μια τροποποίηση που μεταβάλλει τις παροχές που αποδίδονται στη προϋπηρεσία προκαλεί ένα αρνητικό κόστος προϋπηρεσίας εάν καταλήγει σε μείωση της παρούσας αξίας υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών. β) Ο ορισμός της απόδοσης περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος έχει τροποποιηθεί για να ορίσει ότι τα έξοδα διαχείρισης του προγράμματος εκπίπτουν στον υπολογισμό της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος μόνο στην έκταση που τα έξοδα αυτά έχουν εξαιρεθεί από την αποτίμηση της υποχρέωσης καθορισμένων παροχών. γ) Ο διαχωρισμός μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών σε εργαζόμενους θα βασισθεί στο εάν οι παροχές θα τακτοποιηθούν εντός ή μετά τους 12 μήνες παροχής της υπηρεσίας των εργαζομένων. δ) Το ΔΛΠ 37 «Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά Στοιχεία» απαιτεί οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις να γνωστοποιούνται και όχι να αναγνωρίζονται. Το ΔΛΠ 19 έχει τροποποιηθεί για να είναι συνεπές. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει αυτές τις τροποποιήσεις. Μέρος ΙΙ Οι τροποποιήσεις που περιλαμβάνονται στο ΙΙ Μέρος του κανονισμού αναφέρονται σε αλλαγές στην ορολογία ή τροποποιήσεις εκδοτικής φύσης και δεν οδηγούν σε λογιστικές μεταβολές για λόγους παρουσίασης, αναγνώρισης και κατά συνέπεια οι εφαρμοστέες τροποποιήσεις δεν θα έχουν επιδράσεις στις οικονομικές καταστάσεις Εταιρείας. 2. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Ιουλίου 2009. ΔΠΧΑ 1 (Αντικατάσταση) «Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Α» Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2010. [Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1136/2009 της Επιτροπής, της 25ης Νοεμβρίου 2009 L311-26.11.2009] Το αναδιαρθρωμένο ΔΠΧΑ 1 αντικαθιστά το ισχύον ΔΠΧΑ 1, ώστε να καταστεί ευχερέστερη η χρήση του ΔΠΧΑ 1 και η τροποποίησή του μελλοντικά. Επιπλέον, στο αναδιαρθρωμένο ΔΠΧΑ 1 διαγράφονται από το πρότυπο μερικές παρωχημένες μεταβατικές καθοδηγήσεις και περιλαμβάνονται μερικές ήσσονος σημασίας αναδιατυπώσεις. Οι ισχύουσες απαιτήσεις παραμένουν αμετάβλητες. Η συγκεκριμένη τροποποίηση δεν θα έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της καθώς η Εταιρία έχει ήδη μεταβεί στα ΔΠΧΑ. ΕΔΔΠΧΑ 15 «Συμφωνίες για την κατασκευή ακίνητης περιουσίας» Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2010. [Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 636/2009 της Επιτροπής της 22ας Ιουλίου 2009 L191-23.7.2009] Η διερμηνεία διευκρινίζει και καθοδηγεί σχετικά με το πότε πρέπει να αναγνωρίζονται στους λογαριασμούς τα έσοδα από την κατασκευή ακινήτων, και ειδικότερα, εάν μια σύμβαση κατασκευής εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του Δ.Λ.Π. 11 Συμβάσεις Κατασκευής ή του Δ.Λ.Π. 18 Έσοδα αναγνωρίζουν το έσοδο ανάλογα με το στάδιο ολοκλήρωσης του ακινητού σύμφωνα με το ΔΛΠ 11. Η διερμηνεία δεν θα έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. Σελίδα 17 από 40
2.2. Συναλλαγές σε συνάλλαγμα Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας επιμετρούνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόμισμα της χώρας στην οποία λειτουργεί η Εταιρεία. Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε Ευρώ, με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της περιόδου και από τη μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού καταχωρούνται στα αποτελέσματα. 2.3. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ακίνητα, οι κτιριακές εγκαταστάσεις και ο λοιπός εξοπλισμός, αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μετά την αφαίρεση των σωρευμένων αποσβέσεων και των τυχόν ζημιών αποµείωσης. Τα ακίνητα, οι κτιριακές εγκαταστάσεις και ο λοιπός εξοπλισμός, αξιολογούνται περιοδικά για αποµείωση, και οποιαδήποτε ζηµιά αποµείωσης αναγνωρίζεται απευθείας στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώματων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο, μόνο κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένεται να εισρεύσουν από τη χρήση του παγίου στοιχείου, εφόσον το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Οι αποσβέσεις των παγίων στοιχείων υπολογίζονται µε βάση τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόμενης ωφέλιμης ζωής τους ως ακολούθως: - Κτίρια 40 50 έτη - Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και λογισµικά προγράµµατα 3 4 έτη - Λοιπά έπιπλα και εξοπλισµός 4 5 έτη 2.4. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισμικά προγράμματα Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις, μείον οποιαδήποτε συσσωρευμένη ζημία απομείωσης. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών, η οποία είναι 3-4 έτη. Εκτιμάται ότι η παρούσα αξία των αναμενόμενων καθαρών ροών από τη χρήση ή διάθεση των άυλων περιουσιακών στοιχείων δεν υπολείπεται της αντίστοιχης λογιστικής τους αξίας της 31.12.2009. 2.5. Απομείωση αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Η ανακτήσιμη αξία ενός παγίου ή άλλου περιουσιακού στοιχείου εκτιμάται όποτε υπάρχει ένδειξη ότι ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να έχει απομειωθεί και αναγνωρίζεται ζημία απομείωσης όταν η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του. Ως ανακτήσιμο ποσό αναγνωρίζεται το μεγαλύτερο μεταξύ της καθαρής αξίας πώλησης και της αξίας χρήσεως του περιουσιακού στοιχείου. Καθαρή τιμή πωλήσεως είναι το ποσό που μπορεί να ληφθεί από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια αντικειμενική συναλλαγή μεταξύ μερών που γνωρίζουν και επιθυμούν τη συναλλαγή, μετά την αφαίρεση κάθε άμεσης δαπάνης διαθέσεως. Αξία χρήσεως είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένονται να προκύψουν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από τη διάθεση του κατά το τέλος της ωφέλιμης ζωής του. Σελίδα 18 από 40
Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα της χρήσης κατά την οποία προκύπτουν, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρμοστεί, οπότε η ζημία απομείωσης μειώνει το αντίστοιχο αποθεματικό αναπροσαρμογής. Όταν σε μεταγενέστερη χρήση η ζημία απομείωσης πρέπει να αναστραφεί, η αναπόσβεστη αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται έως το ύψος της αναθεωρημένης εκτίμησης της ανακτήσιμης αξίας, στο βαθμό που η νέα αναπόσβεστη αξία δεν υπερβαίνει την αναπόσβεστη αξία που θα είχε προσδιοριστεί εάν δεν είχε καταχωρηθεί η ζημία απομείωσης σε προηγούμενες χρήσεις. Η αναστροφή της ζημίας απομείωσης καταχωρείται στα έσοδα, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει αναπροσαρμοστεί, οπότε αναστροφή της ζημίας απομείωσης αυξάνει το αντίστοιχο αποθεματικό αναπροσαρμογής. Για την εκτίμηση των ζημιών απομείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις μικρότερες δυνατές μονάδες δημιουργίας ταμιακών ροών. 2.6. Επενδύσεις Οι επενδύσεις της Εταιρείας ταξινομούνται στις παρακάτω κατηγορίες: Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία για εμπορικούς σκοπούς, επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση και δάνεια και απαιτήσεις. Η ταξινόμηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Η Διοίκηση προσδιορίζει την ταξινόμηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. (α) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία για εμπορικούς σκοπούς Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο περιλαμβάνεται σε αυτήν την κατηγορία εάν αποκτάται με σκοπό να πωληθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα ή αν έχει χαρακτηριστεί έτσι από τη διοίκηση. Τα παράγωγα επίσης περιλαμβάνονται σ αυτή την κατηγορία, εκτός εάν προορίζονται για αντιστάθμιση κινδύνου. Περιουσιακά στοιχεία αυτής της κατηγορίας περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό είτε εξαιτίας του ότι προορίζονται προς πώληση είτε εξαιτίας του ότι προορίζονται να ρευστοποιηθούν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία του ισολογισμού. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνουν μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές χρηματαγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης αυτών. Περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα με λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού, οπότε καταχωρούνται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις στον ισολογισμό συμπεριλαμβάνονται στις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις. γ) Διακρατούμενες ως τη λήξη επενδύσεις Περιλαμβάνουν μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με καθορισμένες ή προσδιοριστέες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη, τα οποία η Εταιρεία έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει μέχρι τη λήξη τους εκτός των περιπτώσεων (α), (β) και (δ). (δ) Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται ως διαθέσιμα για πώληση, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια άλλη από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η Διοίκηση έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει εντός 12 μηνών από την ημερομηνία καταρτίσεως του Ισολογισμού. Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Η αρχική καταχώρηση γίνεται στην εύλογη αξία πλέον του κόστους συναλλαγής. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργείς αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιμές προσφοράς (bid price). Σελίδα 19 από 40
Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού κατά πόσο υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο έχει απομειωθεί. Για μετοχές εταιρειών που έχουν ταξινομηθεί ως χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας της μετοχής χαμηλότερα από το κόστος κτήσης συνιστά ένδειξη απομείωσης της αξίας. Αν στοιχειοθετείται απομείωση της αξίας, η συσσωρευμένη ζημιά (που υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους κτήσης και της τρέχουσας εύλογης αξίας μείον οποιαδήποτε ζημιά απομείωσης, η οποία είχε αναγνωρισθεί προηγουμένως στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων), μεταφέρεται από το αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Οι ζημιές απομείωσης των συμμετοχικών τίτλων που καταχωρούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων δεν αναστρέφονται μέσω της Κατάστασης Αποτελεσμάτων. Λογιστικός χειρισμός και υπολογισμός των επενδύσεων Οι αγορές και οι πωλήσεις επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει την επένδυση. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των άμεσα επιρριπτέων στη συναλλαγή δαπανών για όλα τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμιακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή μεταβιβάζεται και η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Τα διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία για εμπορικούς σκοπούς αποτιμώνται στην εύλογη αξία και οι μεταβολές τους καταχωρούνται στην κατηγορία των λοιπών συνολικών εσόδων των ιδίων κεφαλαίων. Τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και οι μεταβολές τους καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Δάνεια και απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην παρούσα αξία με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Πραγματοποιηθέντα και εξ αποτιμήσεων κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από μεταβολή στην εύλογη αξία των στοιχείων της κατηγορίας «χρηματοοικονομικά στοιχεία μέσω αποτελεσμάτων» καταχωρούνται στα αποτελέσματα στην περίοδο που ανακύπτουν. Τα κέρδη ή ζημιές εξ αποτιμήσεως που προκύπτουν από την μεταβολή στην εύλογη αξία μη χρηματοοικονομικών στοιχείων που είναι διαθέσιμα προς πώληση καταχωρούνται απ ευθείας στην καθαρή θέση. Όταν επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση πωληθούν ή απομειωθούν η συσσωρευμένη μεταβολή στην εύλογη αξία τους μεταφέρεται στα αποτελέσματα σαν κέρδη ή ζημιές από επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζεται από τις τρέχουσες χρηματιστηριακές τιμές. Για τα μη διαπραγματεύσιμα σε ενεργές αγορές στοιχεία, οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται με τη χρήση τεχνικών αποτίμησης όπως ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών, συγκρίσιμων στοιχείων που διαπραγματεύονται, προεξόφληση μελλοντικών ταμιακών ροών που εξειδικεύονται να απεικονίζουν τις πραγματικές συνθήκες του εκδότη και μοντέλα αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού η Εταιρεία εκτιμά αν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συμπέρασμα ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν υποστεί απομείωση. Για συμμετοχικούς τίτλους που έχουν ταξινομηθεί ως χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας σε σχέση με το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται απομείωση, η σωρευμένη στα ίδια κεφάλαια ζημιά που είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, μεταφέρεται στα αποτελέσματα. Οι ζημιές απομείωσης των συμμετοχικών τίτλων που καταχωρούνται στα αποτελέσματα δεν αναστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων. 2.7. Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Οι λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις περιλαμβάνουν εγγυήσεις μισθωμάτων, εγγυήσεις προς οργανισμούς κοινής ωφέλειας και λοιπές εγγυήσεις και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Ζημίες απομείωσης προκύπτουν όταν η ανακτήσιμη αξία τους είναι μικρότερη από τη λογιστική τους. Οι ζημίες απομείωσης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν προκύπτουν. Ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως. Αξία χρήσεως είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμιακών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Επίσης στις μακροπρόθεσμες απαιτήσεις η εταιρεία καταχωρεί την Σελίδα 20 από 40
εγγύηση στο Συνεγγυητικό κεφάλαιο ασφαλιστικών επενδυτικών υπηρεσιών που παρακολουθείται στο ανακτήσιμο κόστος κτήσεως, 2.8. Φόροι εισοδήματος (τρέχων και αναβαλλόμενος) Ο τρέχων και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος, υπολογίζονται βάσει των σχετικών κονδυλίων των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τους φορολογικούς νόμους που ισχύουν στην Ελλάδα. Ο τρέχων φόρος εισοδήματος αφορά, φόρο επί των φορολογητέων κερδών της Εταιρείας όπως αναμορφώθηκαν σύμφωνα με τις απαιτήσεις του φορολογικού νόμου, και υπολογίστηκε με βάση τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρεώσεως (liability method) σε όλες τις προσωρινές φορολογικές διαφορές κατά την ημερομηνία του ισολογισμού μεταξύ της φορολογικής βάσης και της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Οι αναμενόμενες φορολογικές επιπτώσεις από τις προσωρινές φορολογικές διαφορές προσδιορίζονται και εμφανίζονται είτε ως μελλοντικές (αναβαλλόμενες) φορολογικές υποχρεώσεις, είτε ως αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις. Καταχωρούνται αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις μεταφερόμενες φορολογικές ζημίες κατά την έκταση που πιθανολογείται ότι θα υπάρχει διαθέσιμο φορολογητέο κέρδος έναντι του οποίου η εκπεστέα προσωρινή διαφορά μπορεί να αξιοποιηθεί. Η λογιστική αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων αναθεωρείται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις για την τρέχουσα και τις προηγούμενες χρήσεις αποτιμώνται στο ποσό που αναμένεται να πληρωθεί στις φορολογικές αρχές (ή να ανακτηθεί από αυτές) με την χρήση φορολογικών συντελεστών και φορολογικών νόμων που έχουν θεσπιστεί, ή ουσιαστικά θεσπιστεί, μέχρι την ημερομηνία του Ισολογισμού. 2.9. Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Παράγωγα καλούμε τα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία στην έναρξή τους έχουν συνήθως μικρή ή μηδενική αξία, η οποία στη συνέχεια μεταβάλλεται ανάλογα με τη μεταβολή που σημειώνεται σε κάποιο υποκείμενο στοιχείο με το οποίο συνδέονται. Όταν το παράγωγο αποκτά θετική αξία, καταχωρείται ως στοιχείο ενεργητικού, ενώ αντίθετα, όταν αποκτά αρνητική αξία καταχωρείται ως στοιχείο υποχρεώσεων. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται είτε για σκοπούς αντιστάθμισης, είτε για σκοπούς εμπορικούς. Όλα τα παράγωγα, ανεξαρτήτως του σκοπού για τον οποίο προορίζονται, αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Οι διαφορές αποτιμήσεως που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων. Η εταιρεία διατηρεί τμήμα παραγώγων στελεχωμένο από πιστοποιημένα άτομα αλλά δεν εκκαθαρίζει η ίδια τις πράξεις αυτές το οποίο αναλαμβάνει να εκτελέσει αναγνωρισμένο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Γι αυτή την υπηρεσία η εταιρεία εισπράττει την ανάλογη προμήθεια. 2.10. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από εμπορικές συναλλαγές, καθώς και οι λοιπές απαιτήσεις από πελάτες χρηματιστές, χρηματιστήριο περιλαμβάνουν τις μη εκκαθαρισμένες πράξεις αυτών, μείον την πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις διενεργείται όταν υπάρχουν αξιόπιστες ενδείξεις ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της διενεργούμενης πρόβλεψης, καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα της χρήσης. Οι ανωτέρω απαιτήσεις, καθώς και οι λοιπές απαιτήσεις της εταιρείας, απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις της με τα λογιστικά τους υπόλοιπα, διότι η Διοίκηση της εταιρείας εκτιμά ότι με τη προεξόφληση τους στη παρούσα αξία τους δεν θα προκύψουν διαφορές, λόγω του βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα τους. 2.11. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως της εταιρείας τις προθεσμιακές της καταθέσεις και τις καταθέσεις όψεως των πελατών της εταιρείας. Σελίδα 21 από 40