ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 30.06.2016 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Αποφ. 48/25.01.2005 της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 270/21.04.1993 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2016 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 6.877.736,29 4,259 4,254 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 2.013.921,71 1,247 1,246 HSBC BANK PLC 30,74 0,000 0,000 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 8.891.688,74 5,507 5,500 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 26.343,63 23.728,72 0,015 0,015 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 26.343,63 23.728,72 0,015 0,015 ΣΥΝΟΛO I.1 8.915.417,46 5,522 5,514 ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕΔ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 3.87500 % NATIONAL BANK OF GREECE 07/10/2009-07/10/2016 BLOOMBERG CCC+ 49.000,0000 99,02000000 4.851.980,00 3,005 3,001 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 4.75000 % Ο.Ε.Δ. 5ΕΤΕΣ 17/04/2014-17/04/2019 BLOOMBERG CCC 10.000,0000 89,60000000 896.000,00 0,555 0,554 5.747.980,00 3,560 3,555 0.00000 % ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) 24/02/2012-15/10/2042 BLOOMBERG B- 374.025,0000 0,25300000 94.628,33 0,059 0,059 WARRANT ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕΠ ZERO COUPON 94.628,33 0,059 0,059 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 22ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2034 BLOOMBERG CCC+ 500.000,0000 0,61335000 306.675,00 0,190 0,190 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 24ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2036 BLOOMBERG CCC+ 2.000.000,0000 0,60095000 1.201.900,00 0,744 0,743 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 19ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2031 BLOOMBERG CCC+ 500.000,0000 0,63890000 319.450,00 0,198 0,198 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 28ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2040 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,59070000 590.700,00 0,366 0,365 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 27ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2039 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,59100000 591.000,00 0,366 0,366 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 26ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2038 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,59235000 592.350,00 0,367 0,366 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 25ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2037 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,59690000 596.900,00 0,370 0,369 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 23ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2035 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,60595000 605.950,00 0,375 0,375 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 17ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2029 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,65505000 655.050,00 0,406 0,405 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 15ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2027 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,67970000 679.700,00 0,421 0,420 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 14ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2026 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,69760000 697.600,00 0,432 0,431 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 13ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2025 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,70875000 708.750,00 0,439 0,438 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 12ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2024 BLOOMBERG CCC+ 1.000.000,0000 0,72460000 724.600,00 0,449 0,448 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 30ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2042 BLOOMBERG CCC+ 1.500.000,0000 0,59215000 888.225,00 0,550 0,549 3.00000 % Ο.Ε.Δ. 21ΕΤΕΣ 24/02/2012-24/02/2033 BLOOMBERG CCC+ 500.000,0000 0,62110000 310.550,00 0,192 0,192 ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 9.469.400,00 5,864 5,857 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 15.312.008,33 9,483 9,471 ΣΥΝΟΛO I.3 15.312.008,33 9,483 9,471 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 15.000,0000 8,07000000 121.050,00 0,075 0,075 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ 121.050,00 0,075 0,075 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 30.000,0000 6,22000000 186.600,00 0,116 0,115 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ 186.600,00 0,116 0,115 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 20.000,0000 3,77000000 75.400,00 0,047 0,047 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ-ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ & ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ 75.400,00 0,047 0,047 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 55.000,0000 3,77000000 207.350,00 0,128 0,128 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΜΗ ΣΙΔΗΡΟΥΧΑ ΜΕΤΑΛΛΑ 207.350,00 0,128 0,128 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 590.400,00 0,366 0,365 ΣΥΝΟΛO I.4 590.400,00 0,366 0,365 5. ΟΣΕΚΑ(ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ-Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΑΚ 61.250,0000 5,57000000 341.162,50 0,211 0,211 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ 341.162,50 0,211 0,211 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 341.162,50 0,211 0,211 ΣΥΝΟΛO I.5 341.162,50 0,211 0,211 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.243.570,83 10,060 10,047 ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2. ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 0.00000 % HELLENIC T-BILL 05/02/2016-05/08/2016 BLOOMBERG CCC 10.000,0000 99,82000000 998.200,00 0,618 0,617 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 0.00000 % HELLENIC T-BILL 08/01/2016-08/07/2016 BLOOMBERG CCC 14.000,0000 99,98000000 1.399.720,00 0,867 0,866 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 0.00000 % HELLENIC T-BILL 08/04/2016-07/10/2016 BLOOMBERG CCC 144.000,0000 99,40000000 14.313.600,00 8,865 8,853 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 0.00000 % HELLENIC T-BILL 10/06/2016-09/09/2016 BLOOMBERG CCC 30.000,0000 99,59000000 2.987.700,00 1,850 1,848 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 0.00000 % HELLENIC T-BILL 04/03/2016-02/09/2016 BLOOMBERG CCC 30.000,0000 99,64000000 2.989.200,00 1,851 1,849 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 0.00000 % HELLENIC T-BILL 06/05/2016-04/11/2016 BLOOMBERG CCC 30.000,0000 99,19000000 2.975.700,00 1,843 1,840 ΕΝΤΟΚΟ ΓΡΑΜΜΑΤΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ZERO COUPON 25.664.120,00 15,894 15,873 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 25.664.120,00 15,894 15,873 ΣΥΝΟΛO I.2 25.664.120,00 15,894 15,873 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.664.120,00 15,894 15,873 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 41.907.690,83 25,954 25,920 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 50.823.108,29 31,476 31,434

II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 8,00000 % EFG INTERNATIONAL GUERNS 13/01/2012-13/01/2022 ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ BBB+ 21.000,0000 102,00000000 2.142.000,00 1,327 1,325 LOWER TIER 2 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ 5ΕΤΗ SWAP RATE ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 2.142.000,00 1,327 1,325 2.00000 % NATIONAL AUSTRALIA BANK 12/11/2014-12/11/2024 BLOOMBERG A- 7.000,0000 100,14600000 701.022,00 0,434 0,434 4.75000 % PPC FINANC PLC 08/05/2014-01/05/2017 BLOOMBERG CCC- 1.020,0000 92,68700000 94.540,74 0,059 0,058 4.25000 % TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 10/07/2014-10/07/2019 BLOOMBERG BB 1.000,0000 101,54200000 101.542,00 0,063 0,063 5.75000 % E.ON INTL FINANCE BV 07/05/2008-07/05/2020 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 121,42300000 242.846,00 0,150 0,150 0.75000 % CARREFOUR SA 26/04/2016-26/04/2024 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 100,55800000 251.395,00 0,156 0,155 1.50000 % NOMURA EUROPE FINANCE NV 12/11/2014-12/05/2021 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 102,48800000 307.464,00 0,190 0,190 2.00000 % BASF SE 05/12/2012-05/12/2022 BLOOMBERG A 3.000,0000 111,37000000 334.110,00 0,207 0,207 4.25000 % BPCE SA 06/07/2012-06/02/2023 BLOOMBERG A 3.000,0000 123,64100000 370.923,00 0,230 0,229 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 0.62500 % SANOFI 05/04/2016-05/04/2024 BLOOMBERG AA- 4.000,0000 101,62300000 406.492,00 0,252 0,251 2.62500 % LANXESS AG 21/11/2012-21/11/2022 BLOOMBERG BBB- 4.000,0000 113,06000000 452.240,00 0,280 0,280 4.50000 % BOUYGUES SA 09/02/2012-09/02/2022 BLOOMBERG BBB 4.000,0000 122,41000000 489.640,00 0,303 0,303 1.12500 % ACHMEA BANK NV 23/04/2014-25/04/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 100,84100000 504.205,00 0,312 0,312 0.75000 % DANSKE BANK 02/06/2016-02/06/2023 BLOOMBERG A 5.000,0000 100,95000000 504.750,00 0,313 0,312 1.12500 % BRITISH TELECOMMUNICATION 10/03/2016-10/03/2023 BLOOMBERG BBB 5.000,0000 101,61700000 508.085,00 0,315 0,314 ΜΕ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ 0.75000 % ENI SPA 17/05/2016-17/05/2022 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 101,64000000 508.200,00 0,315 0,314 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 1.37500 % SANTANDER INTL DEBT SA 14/12/2015-14/12/2022 BLOOMBERG A- 5.000,0000 101,92300000 509.615,00 0,316 0,315 1.37500 % LLOYDS BANK PLC 08/09/2015-08/09/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 102,04600000 510.230,00 0,316 0,316 0.75000 % SHELL INTERNATIONAL FIN 12/05/2016-12/05/2024 BLOOMBERG AA- 5.000,0000 102,51000000 512.550,00 0,317 0,317 1.37500 % CREDIT SUISSE AG LONDON 30/09/2014-31/01/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 103,19500000 515.975,00 0,320 0,319 1.37300 % BP CAPITAL MARKETS PLC 03/03/2016-03/03/2022 BLOOMBERG A- 5.000,0000 104,00800000 520.040,00 0,322 0,322 1.37500 % UNIBAIL-RODAMCO SE 15/10/2014-17/10/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 106,00100000 530.005,00 0,328 0,328 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 1,40000 % DAIMLER AG 12/01/2016-12/01/2024 BLOOMBERG A- 5.000,0000 106,61500000 533.075,00 0,330 0,330 2.37500 % MORGAN STANLEY 31/03/2014-31/03/2021 BLOOMBERG A- 5.000,0000 107,88200000 539.410,00 0,334 0,334 2,00000 % DAIMLER AG 25/06/2013-25/06/2021 BLOOMBERG A- 5.000,0000 108,98000000 544.900,00 0,337 0,337 2.25000 % DANONE SA 15/11/2013-15/11/2021 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 110,78800000 553.940,00 0,343 0,343 4.87500 % REPSOL INTL FINANCE 19/01/2012-19/02/2019 BLOOMBERG BBB- 5.000,0000 111,63000000 558.150,00 0,346 0,345 2.50000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 26/11/2010-04/01/2021 BLOOMBERG Aaau 5.000,0000 114,24000000 571.200,00 0,354 0,353 3.75000 % KONINKLIJKE KPN NV 21/09/2010-21/09/2020 BLOOMBERG BBB- 5.000,0000 114,52200000 572.610,00 0,355 0,354 4.24700 % VEOLIA ENVIRONNEMENT 06/01/2011-06/01/2021 BLOOMBERG BBB 5.000,0000 118,07300000 590.365,00 0,366 0,365 3.50000 % ALLIANZ FINANCE II B.V. 14/02/2012-14/02/2022 BLOOMBERG AA- 5.000,0000 118,63700000 593.185,00 0,367 0,367 1.00000 % LLOYDS BANK PLC 19/11/2014-19/11/2021 BLOOMBERG A 6.000,0000 100,56900000 603.414,00 0,374 0,373 3.62500 % AUST & NZ BANKING GROUP 18/01/2012-18/07/2022 BLOOMBERG AAA 5.000,0000 120,89000000 604.450,00 0,374 0,374 2.87500 % ABN AMRO BANK NV 30/06/2015-30/06/2025 BLOOMBERG BBB 6.000,0000 102,07700000 612.462,00 0,379 0,379 4.50000 % ING BANK NV 21/02/2012-21/02/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 122,52400000 612.620,00 0,379 0,379 4.25000 % SOCIETE GENERALE 13/07/2012-13/07/2022 BLOOMBERG A 5.000,0000 122,66400000 613.320,00 0,380 0,379 6.50000 % RWE FINANCE BV 10/02/2009-10/08/2021 BLOOMBERG BBB- 5.000,0000 127,89000000 639.450,00 0,396 0,396 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5,25000 % SNAM SPA 17/09/2012-19/09/2022 BLOOMBERG BBB 5.000,0000 128,98400000 644.920,00 0,399 0,399 5.62500 % KONINKLIJKE KPN NV 30/09/2009-30/09/2024 BLOOMBERG BBB- 5.000,0000 135,37300000 676.865,00 0,419 0,419 0.87500 % TERNA SPA 02/02/2015-02/02/2022 BLOOMBERG BBB 7.000,0000 102,27600000 715.932,00 0,443 0,443 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ 0.87500 % NATIONAL AUSTRALIA BANK 20/01/2015-20/01/2022 BLOOMBERG AA- 7.000,0000 102,28300000 715.981,00 0,443 0,443 1.12500 % WELLS FARGO & COMPANY 29/10/2014-29/10/2021 BLOOMBERG A+ 7.000,0000 103,45400000 724.178,00 0,448 0,448 1.62500 % BANK OF AMERICA CORP 14/09/2015-14/09/2022 BLOOMBERG BBB+ 7.000,0000 104,82000000 733.740,00 0,454 0,454 4.00000 % NORDEA BANK AB 29/09/2010-29/03/2021 BLOOMBERG A- 7.000,0000 113,45300000 794.171,00 0,492 0,491 1.25000 % DEUTSCHE BANK AG 08/09/2014-08/09/2021 BLOOMBERG BBB+ 8.000,0000 101,19800000 809.584,00 0,501 0,501 4.87500 % VIVENDI SA 01/12/2009-02/12/2019 BLOOMBERG BBB 7.000,0000 116,04700000 812.329,00 0,503 0,502 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ

0.75000 % SKANDINAVISKA ENSKILDA 24/02/2016-24/08/2021 BLOOMBERG A+ 8.000,0000 102,40100000 819.208,00 0,507 0,507 1.25000 % VODAFONE GROUP PLC 25/02/2016-25/08/2021 BLOOMBERG BBB+ 8.000,0000 102,91300000 823.304,00 0,510 0,509 1.00000 % SWEDBANK AB 01/06/2015-01/06/2022 BLOOMBERG AA- 8.000,0000 103,87200000 830.976,00 0,515 0,514 1,00000 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 10/09/2014-10/09/2021 BLOOMBERG A+ 8.000,0000 103,88400000 831.072,00 0,515 0,514 1.00000 % SHELL INTERNATIONAL FIN 06/11/2014-06/04/2022 BLOOMBERG AA- 8.000,0000 104,68800000 837.504,00 0,519 0,518 1.87500 % COCA COLA HBC FINANCE BV 10/03/2016-11/11/2024 BLOOMBERG BBB+ 8.000,0000 104,71800000 837.744,00 0,519 0,518 1.50000 % WELLS FARGO & COMPANY 10/09/2015-12/09/2022 BLOOMBERG A+ 8.000,0000 104,86100000 838.888,00 0,520 0,519 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.25000 % HELLENIC PETROLEUM FINAN 04/07/2014-04/07/2019 BLOOMBERG N/A 9.000,0000 97,55000000 877.950,00 0,544 0,543 3.00000 % IBERDROLA INTL BV 13/11/2013-31/01/2022 BLOOMBERG BBB+ 8.000,0000 114,03600000 912.288,00 0,565 0,564 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 1.00000 % CREDIT SUISSE AG LONDON 07/06/2016-07/06/2023 BLOOMBERG A 10.000,0000 100,03200000 1.000.320,00 0,620 0,619 MUNICH STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 0.75000 % TELEFONICA EMISIONES SAU 13/04/2016-13/04/2022 BLOOMBERG BBB 10.000,0000 100,18800000 1.001.880,00 0,620 0,620 0.75000 % VOLKSWAGEN FIN SERV AG 14/04/2015-14/10/2021 BLOOMBERG A- 10.000,0000 100,47700000 1.004.770,00 0,622 0,621 4.37500 % OTE PLC 02/12/2015-02/12/2019 BLOOMBERG B- 10.000,0000 100,48700000 1.004.870,00 0,622 0,622 0.50000 % ENGIE 13/03/2015-13/03/2022 BLOOMBERG A- 10.000,0000 101,48200000 1.014.820,00 0,628 0,628 0.75000 % ING BANK NV 22/02/2016-22/02/2021 BLOOMBERG A 10.000,0000 101,94800000 1.019.480,00 0,631 0,631 0,75000 % POHJOLA BANK PLC 03/03/2015-03/03/2022 BLOOMBERG AA- 10.000,0000 101,99900000 1.019.990,00 0,632 0,631 1.62500 % STANDARD CHARTERED PLC 13/06/2014-13/06/2021 BLOOMBERG A 10.000,0000 102,11100000 1.021.110,00 0,632 0,632 0.87500 % ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 29/03/2016-17/03/2022 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 102,54600000 1.025.460,00 0,635 0,634 1.25000 % RCI BANQUE SA 08/06/2015-08/06/2022 BLOOMBERG BBB 10.000,0000 102,97100000 1.029.710,00 0,638 0,637 1.12500 % BNP PARIBAS 15/01/2016-15/01/2023 BLOOMBERG A 10.000,0000 103,15200000 1.031.520,00 0,639 0,638 1.37500 % BANK OF AMERICA CORP 10/09/2014-10/09/2021 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 103,79400000 1.037.940,00 0,643 0,642 1.37500 % CITIGROUP INC 27/10/2014-27/10/2021 BLOOMBERG A- 10.000,0000 103,82600000 1.038.260,00 0,643 0,642 1.12500 % TOTAL CAPITAL CANADA LTD 18/09/2014-18/03/2022 BLOOMBERG A+ 10.000,0000 105,13800000 1.051.380,00 0,651 0,650 2.12500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 30/09/2014-30/09/2024 BLOOMBERG A- 10.000,0000 105,17900000 1.051.790,00 0,651 0,651 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 2.37500 % COCA COLA HBC FINANCE 18/06/2013-18/06/2020 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 106,91500000 1.069.150,00 0,662 0,661 2.17700 % BP CAPITAL MARKETS PLC 28/02/2014-28/09/2021 BLOOMBERG A- 10.000,0000 108,69400000 1.086.940,00 0,673 0,672 2.25000 % BNP PARIBAS 13/01/2014-13/01/2021 BLOOMBERG A 10.000,0000 108,90100000 1.089.010,00 0,674 0,674 2.62500 % JPMORGAN CHASE & CO 23/10/2013-23/04/2021 BLOOMBERG A- 10.000,0000 110,28500000 1.102.850,00 0,683 0,682 2.75000 % JPMORGAN CHASE & CO 01/02/2013-01/02/2023 BLOOMBERG A- 10.000,0000 112,74600000 1.127.460,00 0,698 0,697 2,50000 % TELSTRA CORP LTD 15/03/2013-15/09/2023 BLOOMBERG A 10.000,0000 112,97900000 1.129.790,00 0,700 0,699 2.37500 % BMW FINANCE NV 24/01/2013-24/01/2023 BLOOMBERG A 10.000,0000 112,99800000 1.129.980,00 0,700 0,699 1.50000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/05/2013-15/05/2023 BLOOMBERG Aaau 10.000,0000 113,58500000 1.135.850,00 0,703 0,703 3.62500 % REPSOL INTL FINANCE 07/10/2013-07/10/2021 BLOOMBERG BBB- 10.000,0000 114,06600000 1.140.660,00 0,706 0,706 2.62500 % BANQUE FED CRED MUTUEL 18/03/2014-18/03/2024 BLOOMBERG A+ 10.000,0000 114,28500000 1.142.850,00 0,708 0,707 4.12500 % IBERDROLA FINANZAS SAU 23/03/2010-23/03/2020 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 114,74800000 1.147.480,00 0,711 0,710 1.37500 % ENEL FINANCE INTL NV 01/06/2016-01/06/2026 BLOOMBERG BBB 11.450,0000 103,02400000 1.179.624,80 0,731 0,730 4.37500 % DNB BANK ASA 24/02/2011-24/02/2021 BLOOMBERG AA- 10.000,0000 118,78300000 1.187.830,00 0,736 0,735 3.87500 % ELECTRICITE DE FRANCE 18/01/2012-18/01/2022 BLOOMBERG A- 10.000,0000 118,91400000 1.189.140,00 0,736 0,735 4,00000 % RABOBANK NEDERLAND 11/01/2012-11/01/2022 BLOOMBERG AA- 10.000,0000 119,23600000 1.192.360,00 0,738 0,737 5.37500 % MORGAN STANLEY 10/08/2010-10/08/2020 BLOOMBERG A- 10.000,0000 119,36500000 1.193.650,00 0,739 0,738 4.37500 % RABOBANK NEDERLAND 07/06/2006-07/06/2021 BLOOMBERG AA- 10.000,0000 119,68000000 1.196.800,00 0,741 0,740 4.75000 % SOCIETE GENERALE 02/03/2011-02/03/2021 BLOOMBERG A 10.000,0000 120,46700000 1.204.670,00 0,746 0,745 4,37500 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB 20/10/2011-20/10/2021 BLOOMBERG AA- 10.000,0000 121,81500000 1.218.150,00 0,754 0,753 4.75000 % TELIASONERA AB 16/11/2009-16/11/2021 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 121,98200000 1.219.820,00 0,755 0,754 4.25000 % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 13/07/2010-13/07/2022 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 123,39000000 1.233.900,00 0,764 0,763 5.00000 % ENEL FINANCE INTL NV 17/09/2009-14/09/2022 BLOOMBERG BBB 10.000,0000 127,37600000 1.273.760,00 0,789 0,788 3.25000% UNICREDIT SPA 14/01/2014-14/01/2021 BLOOMBERG BBB 12.000,0000 108,96400000 1.307.568,00 0,810 0,809 5.12500 % MOTOR OIL FINANCE PLC 22/05/2014-15/05/2019 BLOOMBERG N/A 13.000,0000 101,32000000 1.317.160,00 0,816 0,815 1.25000 % UBS AG LONDON 03/09/2014-03/09/2021 BLOOMBERG A+ 13.000,0000 104,69900000 1.361.087,00 0,843 0,842 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.50000 % PPC FINANCE PLC 08/05/2014-01/05/2019 BLOOMBERG CCC- 18.400,0000 79,95300000 1.471.135,20 0,911 0,910 4.69300 % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009-11/11/2019 BLOOMBERG BBB 13.000,0000 114,76500000 1.491.945,00 0,924 0,923

0.80000 % GE CAPITAL EURO FUNDING 21/01/2015-21/01/2022 BLOOMBERG AA- 15.000,0000 103,20200000 1.548.030,00 0,959 0,957 7,87500 % OTE PLC 07/02/2013-07/02/2018 BLOOMBERG B- 15.000,0000 106,18800000 1.592.820,00 0,986 0,985 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 2.75000 % ELECTRICITE DE FRANCE 10/09/2012-10/03/2023 BLOOMBERG A- 15.000,0000 113,93200000 1.708.980,00 1,058 1,057 0.87500 % CREDIT AGRICOLE LONDON 19/01/2015-19/01/2022 BLOOMBERG A 18.000,0000 102,18800000 1.839.384,00 1,139 1,138 1.12500 % INTESA SANPAOLO SPA 04/03/2015-04/03/2022 BLOOMBERG ΒΒΒ 20.000,0000 99,52600000 1.990.520,00 1,233 1,231 3.50000 % TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 17/06/2016-17/06/2021 BLOOMBERG BB 20.500,0000 99,56600000 2.041.103,00 1,264 1,262 1,37500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 26/01/2015-26/07/2022 BLOOMBERG A- 20.000,0000 102,42800000 2.048.560,00 1,269 1,267 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 1.00000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 17/07/2015-15/08/2025 BLOOMBERG Aaau 20.000,0000 110,99000000 2.219.800,00 1,375 1,373 3.37500 % ORANGE SA 16/09/2010-16/09/2022 BLOOMBERG BBB+ 20.000,0000 118,09800000 2.361.960,00 1,463 1,461 8.00000 % HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/05/2013-10/05/2017 BLOOMBERG N/A 28.500,0000 101,37400000 2.889.159,00 1,789 1,787 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.25000 % TELECOM ITALIA SPA 10/02/2010-10/02/2022 BLOOMBERG BB+ 25.500,0000 116,58200000 2.972.841,00 1,841 1,839 3.50000 % HELLENIC TELECOM 10/07/2014-09/07/2020 BLOOMBERG B- 32.000,0000 97,68000000 3.125.760,00 1,936 1,933 106.087.891,74 65,701 65,616 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 108.229.891,74 67,028 66,941 ΣΥΝΟΛO II.3 108.229.891,74 67,028 66,941 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 108.229.891,74 67,028 66,941 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 108.229.891,74 67,028 66,941 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 108.229.891,74 67,028 66,941 ΣΥΝΟΛΟ 159.053.000,03 98,503 98,375 (α) Λοιποί χρεώστες διάφοροι 948.876,39 0,588 0,587 (β) Χρεόγραφα (Μερισματαποδείξεις μετοχών) 1.500,00 0,001 0,001 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 1.676.879,40 1,039 1,037 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 161.680.255,82 100,130 100,000 (α) Πιστωτές διάφοροι -144.249,83-0,089 (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη -63.417,27-0,039 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί παθητικού -2.378,00-0,001 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -210.045,10-0,130 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 161.470.210,72 100,000 ΑΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.11 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Σύνολο 30/06/2016 31/12/2015 31/12/2014 150.137.582,57 147.999.938,92 127.244.666,12 8.915.417,46 9.496.822,86 845.690,57 2.627.255,79 2.346.128,95 2.233.540,45 161.680.255,82 159.842.890,73 130.323.897,14-210.045,10-183.591,07-154.804,47 161.470.210,72 159.659.299,66 130.169.092,67 21.475.223,1890 21.717.403,0050 17.637.456,2800 7,5189 7,3517 7,3803 150.137.582,57 147.999.938,92 127.244.666,12 150.137.582,57 147.999.938,92 127.244.666,12 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01.01-30.06 Εισόδημα από επενδύσεις / Μερίσματα & Τόκοι έσοδα Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Ζημίες απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και πράξεων παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων Έξοδα Διαχείρισης Έξοδα Θεματοφύλακα Λοιπά Έξοδα και Φόροι Καθαρό εισόδημα περιόδου 01.01-30.06 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 1.978.016,64 2.055.554,22 2.594.752,07 17.781,20 11,58 26,56 2.454.301,32 3.513.300,02 3.386.269,89-1.591.864,65-1.863.727,55-622.841,52-3.316,08-978,41-5.730,15-797.339,56-715.070,77-783.256,56-78.944,51-70.799,09-77.495,70-72.474,46-33.469,74-47.808,84 1.906.159,90 2.884.820,26 4.443.915,75 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 70.713,46 35.223.044,41 39.318.244,42 Εξαγορές μεριδίων -1.858.219,56-1.349.136,18-40.503.453,21 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων 1.692.257,26-12.695.270,33 4.996.893,70 Σύνολο περιόδου 01.01-30.06-95.248,84 21.178.637,90 3.811.684,91 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) περιόδου 01.01-30.06 1.810.911,06 24.063.458,16 8.255.600,66 Σύνολο μεταβολών περιόδου 01.07-31.12 5.426.748,83-29.796.204,31 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης 01.01-31.12 29.490.206,99-21.540.603,65 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 21.717.403,0050 156.328.542,12 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2016 έως 30/06/2016 9.571,6660 70.713,46 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2016 έως 30/06/2016 251.751,4820 1.858.219,56 Αποτελέσματα περιόδου προς μεταφορά στο κεφάλαιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 0,0000 1.906.159,90 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 21.475.223,1890 156.447.195,92 Δ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Χαρτοφυλάκιο σε τιμές κτήσης την 30/06/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 145.118.469,95 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 150.137.582,57 Υπεραξία -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 5.019.112,62 Υπεραξία - [Σύνολο] 5.019.112,62 Αξία EUR Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 30/06/2016 161.470.210,72 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 21.475.223,189 Καθαρή τιμή μεριδίου την 30/06/2016 7,5189 Αξία EUR ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε % Συναλλαγματικές διαφορές αποτίμησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν 3.902,18 0,002

Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ & ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ (ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ) ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.243.570,83 10,060 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 16.243.570,83 10,060 ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.664.120,00 15,894 (α). ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 25.664.120,00 15,894 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 85.552.258,74 52,983 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 85.552.258,74 52,983 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 22.677.633,00 14,044 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 20.535.633,00 12,718 (γ). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμή που δόθηκε από Τεχνική Επιμέτρησης. 2.142.000,00 1,327 Η. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR 30/06/2016 31/12/2015 Μεταβολή % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.243.570,83 17.062.471,82-4,799 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 16.243.570,83 17.062.471,82-4,799 ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.664.120,00 25.127.580,00 2,135 (α). ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 25.664.120,00 25.127.580,00 2,135 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 85.552.258,74 81.943.843,10 4,404 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 85.552.258,74 81.943.843,10 4,404 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 22.677.633,00 23.866.044,00-4,980 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 20.535.633,00 21.266.044,00-3,435 (γ). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμή που δόθηκε από Τεχνική Επιμέτρησης. 2.142.000,00 2.600.000,00-17,615 Θ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ(άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 151.709.696,33 130.169.092,67 159.659.299,66 Καθαρή τιμή μεριδίου 6,9824 7,3803 7,3517 Ι. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 Τυπική Απόκλιση: 0,20% ΙΑ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2016 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 30/06/2016 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με: Αξία EUR Ποσοστό % Δημοσιευμένες Τιμές 147.995.582,57 98,573 Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση πρόσφατων συναλλαγών σε καθαρά εμπορική βάση μεταξύ δύο μερών που ενεργούν με τη θέλησή τους και με πλήρη γνώση των συνθηκών της αγορά 2.142.000,00 1,427 Σύνολο αξίας χρηματοοικονομικών στοιχείων 30/06/2016 150.137.582,57 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία Διαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ii. Θεματοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. iii. Τα αποτελέσματα της περιόδου 01/01/2016-30/06/2016 βρίσκονται προς μεταφορά στο λογαριασμό «Κεφάλαιο». iv. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. v. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. vi. Από 01/06/2016 ετέθη σε ισχύ ο Ν. 4389/2016, ο οποίος τροποποιεί το άρθρο 103 του Ν.4099/2012, αναφορικά με την φορολόγηση των ΟΣΕΚΑ. vii. Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία σε µεσοµακροπρόθεσµη βάση. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένους κρατικούς και εταιρικούς ομολογιακούς τίτλους, υψηλού, κατά κανόνα, δείκτη πιστοληπτικής ικανότητας, που είναι διαπραγματεύσιμοι στις μεγαλύτερες Ευρωπαϊκές Κεφαλαιαγορές.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής μπορεί να ανατρέξει στον Κανονισμό, στο Ενημερωτικό Δελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύμφωνα με την υπ αριθμ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιμώνται στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2016. 2. ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίμηση των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση το Δελτίο Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού Δημοσίου στις 30/06/2016 της Η.Δ.Α.Τ. (Ηλεκτρονική Δευτερογενής Αγορά Τίτλων). 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίμηση των Ο.Ε.Δ. καθώς και του παραστατικού τίτλου δικαιωμάτων κτήσης (warrant) συνδεδεμένου με το Ελληνικό ΑΕΠ, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/06/2016. ii. Η αποτίμηση των ομολογιών Ελλήνων εκδοτών που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό καθώς και οι λοιπές ομολογίες εξωτερικού, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/06/2016. iii. Για την ομολογία : EFG INTERNATIONAL GUERNS λήξης 13/01/2022, επιτοκίου 8,00000% Επειδή δεν υπήρχε τιμή σε ενεργή αγορά και με δεδομένο ότι ο επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) δεν παρείχε τιμή, ως εύλογη τιμή κλεισίματος χρησιμοποιήθηκε η τελευταία τιμή συναλλαγής της 01/06/2016. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 30/06/2016 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν το Α Εξάμηνο του 2016 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio Plc (πρώην Cheyne Finance Plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους ομολογιούχους μειωμένης εξασφάλισης, της ομολογίας 0% CHEYNE-FINANCE Plc 31/10/2006-20/12/2021/ FRN. Για τον λόγο αυτό, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμφανίζει απαίτηση ίση με την αξία κτήσης του ομολόγου σε 10.235.000,00 USD / 8.143.335,35 Ευρώ (τρέχουσα αξία 9.219.059,63 Ευρώ), με ταυτόχρονη δημιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης.

4. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίμηση των μεριδίων Α/Κ NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 ΜΕΤΟΧΙΚΟ που διαπραγματεύονται στο Χ.Α. και στο Χρηματιστήριο Κωνσταντινούπολης έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2016. 5. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα την 30/6/2016 αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 30/06/2016 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν το Α Εξάμηνο του 2016 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 6. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση την τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2016 ως εξής: Ευρώ/ USD 1,11020. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων 61-65 του Ν.4099/2012. Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2016: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε. : 7,28% Ομολογίες εταιριών ομίλου 3,01% Διαθέσιμα-Καταθέσεις 4,27%

Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ ΧΡ. ΜΠΑΜΠΑΡΟΥΤΣΗΣ Διευθύνων Σύμβουλος Υποδιευθυντής Λογιστικής Υποστήριξης & Διεκπεραίωσης Συναλλαγών

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρία» και περιέχει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (v) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (iv) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120