ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 30.06.2016 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 48/25.01.2005 της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 543/06.05.2003 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2016 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) ΑI. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % 1. ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 2.775.458,77 8,963 8,946 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 701.944,93 2,267 2,263 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 3.477.403,70 11,230 11,208 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 356.475,92 321.091,62 1,037 1,035 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 356.475,92 321.091,62 1,037 1,035 ΣΥΝΟΛO I.1 3.798.495,32 12,266 12,243 ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕΔ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 0.00000 % ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) 24/02/2012-15/10/2042 BLOOMBERG B- 1.575,0000 0,25300000 398,48 0,001 0,001 WARRANT ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕΠ ΔΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑΔΑ ZERO COUPON 398,48 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 398,48 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛO I.3 398,48 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 398,48 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 398,48 0,001 0,001 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 3.798.893,80 12,268 12,245 II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεμάχια Τρέχουσα Τιμή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό επί Ποσοστό επί Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR Καθαρού Συνόλου Ενεργητικού Ενεργητικού % % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίμησης Διαβάθμιση 8,00000 % EFG INTERNATIONAL GUERNS 13/01/2012-13/01/2022 ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ BBB+ 2.500,0000 102,00000000 255.000,00 0,823 0,822 LOWER TIER 2 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ 5ΕΤΗ SWAP RATE ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 255.000,00 0,823 0,822 4.37500 % OTE PLC 02/12/2015-02/12/2019 BLOOMBERG B- 1.000,0000 100,48700000 100.487,00 0,325 0,324 4.00000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2010-01/09/2020 BLOOMBERG Baa2u 5.000,0000 116,10500000 580.525,00 1,875 1,871 4.50000 % BOUYGUES SA 09/02/2012-09/02/2022 BLOOMBERG BBB 1.000,0000 122,41000000 122.410,00 0,395 0,395 3.50000 % TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 17/06/2016-17/06/2021 BLOOMBERG BB 2.000,0000 99,56600000 199.132,00 0,643 0,642 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝΔΙΑ 3.12500 % SOCIETE GENERALE 21/09/2010-21/09/2017 BLOOMBERG A 2.000,0000 103,84000000 207.680,00 0,671 0,669 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 1.87500 % COCA COLA HBC FINANCE BV 10/03/2016-11/11/2024 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 104,71800000 209.436,00 0,676 0,675 1.62500 % BANK OF AMERICA CORP 14/09/2015-14/09/2022 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 104,82000000 209.640,00 0,677 0,676 2.50000 % HEINEKEN NV 19/03/2012-19/03/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 106,51600000 213.032,00 0,688 0,687 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 2.37500 % COCA COLA HBC FINANCE 18/06/2013-18/06/2020 BLOOMBERG BBB+ 2.000,0000 106,91500000 213.830,00 0,691 0,689 2.62500 % DAIMLER AG 02/04/2012-02/04/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 107,29000000 214.580,00 0,693 0,692 2,62500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 19/08/2013-19/08/2020 BLOOMBERG A- 2.000,0000 107,94700000 215.894,00 0,697 0,696 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ MUNICH STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.12500 % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/2009-23/10/2019 BLOOMBERG A- 2.000,0000 115,56900000 231.138,00 0,746 0,745 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 6.62500 % RWE FINANCE BV 20/11/2008-31/01/2019 BLOOMBERG BBB- 2.000,0000 115,90400000 231.808,00 0,749 0,747 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 5.37500 % MORGAN STANLEY 10/08/2010-10/08/2020 BLOOMBERG A- 2.000,0000 119,36500000 238.730,00 0,771 0,769 4.75000 % BUONI POLIENNALI DEL TES 01/06/2012-01/06/2017 BLOOMBERG Baa2u 2.500,0000 104,52000000 261.300,00 0,844 0,842 1.75000 % CARREFOUR SA 22/05/2013-22/05/2019 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 104,89500000 262.237,50 0,847 0,845 5.50000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 11/03/2002-30/07/2017 BLOOMBERG BBB+ 2.500,0000 106,14500000 265.362,50 0,857 0,855 0.75000 % TELEFONICA EMISIONES SAU 13/04/2016-13/04/2022 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 100,18800000 300.564,00 0,971 0,969 1.37500 % SANTANDER INTL DEBT SA 25/03/2014-25/03/2017 BLOOMBERG A- 3.000,0000 100,93000000 302.790,00 0,978 0,976 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝΔΙΑ 0.70000 % ING BANK NV 16/01/2015-16/04/2020 BLOOMBERG A 3.000,0000 101,82000000 305.460,00 0,986 0,985 0.50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/11/2013-25/11/2019 BLOOMBERG Aa2u 3.000,0000 103,33500000 310.005,00 1,001 0,999 1.87500 % HSBC FRANCE 16/01/2013-16/01/2020 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 105,67900000 317.037,00 1,024 1,022 1.50000 % SIEMENS FINANCIERINGSMAT 10/09/2012-10/03/2020 BLOOMBERG A 3.000,0000 105,91900000 317.757,00 1,026 1,024 1.87500 % SKANDINAVISKA ENSKILDA 14/11/2012-14/11/2019 BLOOMBERG A+ 3.000,0000 106,10700000 318.321,00 1,028 1,026 2.50000 % BNP PARIBAS 23/08/2012-23/08/2019 BLOOMBERG A 3.000,0000 107,39800000 322.194,00 1,040 1,038 1.87500 % SANOFI 04/09/2013-04/09/2020 BLOOMBERG AA- 3.000,0000 107,61200000 322.836,00 1,043 1,041 3.25000% UNICREDIT SPA 14/01/2014-14/01/2021 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 108,96400000 326.892,00 1,056 1,054 4.75000 % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/2009-05/08/2019 BLOOMBERG A 3.000,0000 113,50300000 340.509,00 1,100 1,098 3.37500 % SNAM SPA 10/04/2013-29/01/2021 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 113,92200000 341.766,00 1,104 1,102 5.00000% CITIGROUP INC 02/08/2004-02/08/2019 BLOOMBERG A- 3.000,0000 114,30400000 342.912,00 1,107 1,105 3.75000 % KONINKLIJKE KPN NV 21/09/2010-21/09/2020 BLOOMBERG BBB- 3.000,0000 114,52200000 343.566,00 1,109 1,107 4.69300 % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009-11/11/2019 BLOOMBERG BBB 3.000,0000 114,76500000 344.295,00 1,112 1,110

4.25000 % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 16/03/2010-16/03/2020 BLOOMBERG BBB+ 3.000,0000 115,65400000 346.962,00 1,120 1,118 1.25000 % VODAFONE GROUP PLC 25/02/2016-25/08/2021 BLOOMBERG BBB+ 4.000,0000 102,91300000 411.652,00 1,329 1,327 3.00000 % FRANCE (GOVT OF) 25/04/2011-25/04/2022 BLOOMBERG Aa2u 4.000,0000 119,31500000 477.260,00 1,541 1,538 4.75000 % ORANGE SA 21/02/2007-21/02/2017 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 103,03300000 515.165,00 1,664 1,660 2.12500 % RTE EDF TRANSPORT SA 20/09/2012-20/09/2019 BLOOMBERG A+ 5.000,0000 106,95800000 534.790,00 1,727 1,724 2,50000 % FRANCE (GOVT OF) 25/10/2009-25/10/2020 BLOOMBERG Aa2u 5.000,0000 112,74000000 563.700,00 1,820 1,817 4.60000 % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 10/02/2009-30/07/2019 BLOOMBERG BBB+ 5.000,0000 114,32000000 571.600,00 1,846 1,842 0.37500 % DEUTSCHE POST AG 01/04/2016-01/04/2021 BLOOMBERG BBB+ 1.000,0000 101,45800000 101.458,00 0,328 0,327 12.356.713,00 39,903 39,828 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 12.611.713,00 40,727 40,650 ΣΥΝΟΛO II.3 12.611.713,00 40,727 40,650 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ E.ON SE 13.375,0000 9,02600000 120.722,75 0,390 0,389 VOLKSWAGEN AG 1.315,0000 108,30000000 142.414,50 0,460 0,459 BAYERISCHE MOTORENWERKE AG AKT 2.360,0000 65,79000000 155.264,40 0,501 0,500 DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 12.850,0000 12,32500000 158.376,25 0,511 0,510 DEUTSCHE POST AG 7.005,0000 25,17500000 176.350,88 0,569 0,568 MUENCHENER RUECKVER AG 1.260,0000 150,25000000 189.315,00 0,611 0,610 BAYER AG REG-SHS 6.350,0000 90,00000000 571.500,00 1,846 1,842 DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT. 23.925,0000 15,28000000 365.574,00 1,181 1,178 DAIMLER AG NAMEN-AKT. 7.500,0000 53,52000000 401.400,00 1,296 1,294 ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 3.525,0000 127,80000000 450.495,00 1,455 1,452 BASF AG AKT. 7.050,0000 68,64000000 483.912,00 1,563 1,560 SAP SE AKT. 7.500,0000 67,16000000 503.700,00 1,627 1,624 SIEMENS AG NAMEN-AKT. 6.100,0000 91,81000000 560.041,00 1,809 1,805 FRESENIUS SE & CO KGAA 3.050,0000 65,82000000 200.751,00 0,648 0,647 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 4.479.816,78 14,467 14,439 UNICREDIT SPA 45.700,0000 1,97000000 90.029,00 0,291 0,290 ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 9.800,0000 10,55000000 103.390,00 0,334 0,333 ENI ITL 19.750,0000 14,52000000 286.770,00 0,926 0,924 ENEL ENTE NATIONALE PER L'ENERGIA ELETTR 53.650,0000 3,98000000 213.527,00 0,690 0,688 INTESA SANPAOLO SPA AZ. 107.850,0000 1,70200000 183.560,70 0,593 0,592 ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 877.276,70 2,833 2,828 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 5.620,0000 117,60000000 660.912,00 2,134 2,130 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 660.912,00 2,134 2,130 CARREFOUR SUPERMACHE SA ACT. 3.625,0000 22,21000000 80.511,25 0,260 0,260 TOTAL SA 18.770,0000 43,38000000 814.242,60 2,629 2,624 UNIBAIL-RODAMCO 630,0000 233,65000000 147.199,50 0,475 0,474 VIVENDI ACT. 8.915,0000 16,90000000 150.663,50 0,487 0,486 ESSILOR INTERNATIONAL SA 1.290,0000 118,85000000 153.316,50 0,495 0,494 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A 6.100,0000 28,21000000 172.081,00 0,556 0,555 SAFRAN SA 2.825,0000 60,92000000 172.099,00 0,556 0,555 ENGIE 12.200,0000 14,51000000 177.022,00 0,572 0,571 ORANGE SA ACT. 15.500,0000 14,65500000 227.152,50 0,734 0,732 SCHNEIDER ELECTRIC SE 4.710,0000 53,06000000 249.912,60 0,807 0,806 AIR LIQUIDE 2.825,0000 94,06000000 265.719,50 0,858 0,856 VINCI ACT. 4.225,0000 63,69000000 269.090,25 0,869 0,867 AXA SA,PARIS ACT. 15.450,0000 17,80500000 275.087,25 0,888 0,887 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON, PARIS ACT. 2.115,0000 136,00000000 287.640,00 0,929 0,927 GROUPE DANONE ACT. 4.700,0000 63,41000000 298.027,00 0,962 0,961 L'OREAL ACT. 1.880,0000 172,00000000 323.360,00 1,044 1,042 BNP PARIBAS ACT. 8.450,0000 39,75500000 335.929,75 1,085 1,083 SANOFI-AVENTIS ACT. 9.175,0000 74,92000000 687.391,00 2,220 2,216 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 3.315,0000 34,35500000 113.886,83 0,368 0,367 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 5.200.332,03 16,793 16,762 KONINKLIJKE PHILIPS 7.050,0000 22,39500000 157.884,75 0,510 0,509 EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE NV SHS 4.715,0000 51,73000000 243.906,95 0,788 0,786 UNILEVER NV CERT.OF SHS 11.475,0000 41,91000000 480.917,25 1,553 1,550 ING GROEP NV CERT OF SHS 29.600,0000 9,17900000 271.698,40 0,877 0,876 ASML HOLDING N.V. 2.815,0000 88,39000000 248.817,85 0,804 0,802 ΟΛΛΑΝΔΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.403.225,20 4,531 4,523 NOKIA OYJ AKT.-A- 42.100,0000 5,09000000 214.289,00 0,692 0,691 ΦΙΛΑΝΔΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 214.289,00 0,692 0,691 INDITEX 7.975,0000 29,91000000 238.532,25 0,770 0,769 BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS. 50.300,0000 5,06400000 254.719,20 0,823 0,821 BANCO SANTANDER SA 112.800,0000 3,42900000 386.791,20 1,249 1,247 TELEFONICA SA SHS. 34.300,0000 8,46000000 290.178,00 0,937 0,935 IBERDROLA S.A. 44.750,0000 6,08700000 272.393,25 0,880 0,878 ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚΔΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.442.613,90 4,659 4,650 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 14.278.465,61 46,109 46,022 ΣΥΝΟΛO II.4 14.278.465,61 46,109 46,022 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 26.890.178,61 86,836 86,672 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ 26.890.178,61 86,836 86,672 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 26.890.178,61 86,836 86,672 ΣΥΝΟΛΟ 30.689.072,41 99,104 98,917 (α) Λοιποί χρεώστες διάφοροι 134.739,20 0,435 0,434 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 201.244,49 0,650 0,649 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31.025.056,10 100,189 100,000 (α) Πιστωτές διάφοροι -35.048,25-0,113 (β) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη -21.078,67-0,068 (γ) Μεταβατικοί λογαριασμοί παθητικού -2.378,00-0,008 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -58.504,92-0,189 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 30.966.551,18 100,000

ΑΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) ΟΡΓΑΝΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.11 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών Σύνολο 30/06/2016 31/12/2015 31/12/2014 26.890.577,09 30.742.117,22 27.685.081,90 3.798.495,32 2.066.588,95 4.770.084,80 335.983,69 280.703,03 209.264,15 31.025.056,10 33.089.409,20 32.664.430,85-58.504,92-55.543,65-50.209,15 30.966.551,18 33.033.865,55 32.614.221,70 2.504.118,9940 2.511.719,5980 2.556.818,8300 12,3662 13,1519 12,7558 26.890.577,09 30.742.117,22 27.685.081,90 26.890.577,09 30.742.117,22 27.685.081,90 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ), Ν.4099/2012 [Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012] Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01.01-30.06 Εισόδημα από επενδύσεις / Μερίσματα & Τόκοι έσοδα Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Ζημίες απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και πράξεων παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων Έξοδα Διαχείρισης Έξοδα Θεματοφύλακα Λοιπά Έξοδα και Φόροι Καθαρό εισόδημα περιόδου 01.01-30.06 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 728.993,16 691.835,83 707.451,62 62,00 12.929,71 68,51 506.490,50 847.356,29 637.247,66-541.939,78-527.498,21-210.389,35-15.124,97-5.670,78-9.639,79-186.615,62-202.534,09-175.044,36-23.326,95-25.316,76-23.869,69-27.902,43-141.860,34-117.642,99 440.635,91 649.241,65 808.181,61 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01-30.06 Έκδοση νέων μεριδίων 96.830,48 379.074,82 14.753.262,46 Εξαγορές μεριδίων -190.341,42-884.357,65-10.570.798,93 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων /Χαρτοφυλακίου& Τραπεζικών καταθέσεων -2.414.439,34 891.081,91 495.705,88 Σύνολο περιόδου 01.01-30.06-2.507.950,28 385.799,08 4.678.169,41 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) περιόδου 01.01-30.06-2.067.314,37 1.035.040,73 5.486.351,02 Σύνολο μεταβολών περιόδου 01.07-31.12-615.396,88-627.666,17 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α + Β) χρήσης 01.01-31.12 419.643,85 4.858.684,85 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 2.511.719,5980 30.436.560,73 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2016 έως 30/06/2016 7.676,4120 96.830,48 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2016 έως 30/06/2016 15.277,0160 190.341,42 Αποτελέσματα περιόδου προς μεταφορά στο κεφάλαιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου 0,0000 440.635,91 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 2.504.118,9940 30.783.685,70 Δ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Χαρτοφυλάκιο σε τιμές κτήσης την 30/06/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 26.715.864,19 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2016 -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 26.890.577,09 Υπεραξία -[Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς/ΟΣΕΚΑ] 174.712,90 Υπεραξία - [Σύνολο] 174.712,90 Αξία EUR Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Σύνολο καθαρού ενεργητικού την 30/06/2016 30.966.551,18 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 2.504.118,994 Καθαρή τιμή μεριδίου την 30/06/2016 12,3662 Αξία EUR ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε % Συναλλαγματικές διαφορές αποτίμησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν 8.152,58 0,026 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ & ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ (ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ) ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR Ποσοστό επί Κ.Ε. % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 398,48 0,001 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 398,48 0,001 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 25.056.355,61 80,914 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 25.056.355,61 80,914 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 1.833.823,00 5,922 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 1.578.823,00 5,098 (γ). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμή που δόθηκε από Τεχνική Επιμέτρησης. 255.000,00 0,823 Η. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR 30/06/2016 31/12/2015 Μεταβολή % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 398,48 572.204,68-99,930 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 398,48 572.204,68-99,930 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 25.056.355,61 28.208.084,85-11,173 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 25.056.355,61 28.208.084,85-11,173 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ 1.833.823,00 1.961.827,69-6,525 (α). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμές διαπραγματεύσιμες-δημοσιευμένες. 1.578.823,00 1.701.827,69-7,228 (γ). Κινητές Αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά εκδοτών με τιμή που δόθηκε από Τεχνική Επιμέτρησης. 255.000,00 260.000,00-1,923 Θ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ(άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 27.755.536,85 32.614.221,70 33.033.865,55 Καθαρή τιμή μεριδίου 12,3607 12,7558 13,1519 Ι. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 Τυπική Απόκλιση: 0,91 % ΙΑ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2016 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 30/06/2016 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με: Αξία EUR Ποσοστό % Δημοσιευμένες Τιμές 26.635.577,09 99,052 Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση πρόσφατων συναλλαγών σε καθαρά εμπορική βάση μεταξύ δύο μερών που ενεργούν με τη θέλησή τους και με πλήρη γνώση των συνθηκών της αγοράς 255.000,00 0,948 Σύνολο αξίας χρηματοοικονομικών στοιχείων 30/06/2016 26.890.577,09 100,000 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία Διαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ii. Θεματοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. iii. Τα αποτελέσματα της περιόδου 01/01/2016-30/06/2016 βρίσκονται προς μεταφορά στο λογαριασμό «Κεφάλαιο». iv. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. v. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. vi. Από 01/06/2016 ετέθη σε ισχύ ο Ν. 4389/2016, ο οποίος τροποποιεί το άρθρο 103 του Ν.4099/2012, αναφορικά με την φορολόγηση των ΟΣΕΚΑ. vii. Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως αγορές εξωτερικού, σε ένα συνδυασμό μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών ομολογιακών τίτλων, καταθέσεων, καθώς και μέσων χρηματαγοράς.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής μπορεί να ανατρέξει στον Κανονισμό, στο Ενημερωτικό Δελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύμφωνα με την υπ αριθμ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιμώνται στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) Η αποτίμηση των εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού μετοχών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/06/2016. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίμηση του παραστατικού τίτλου δικαιωμάτων κτήσης (warrant) συνδεδεμένου με το Ελληνικό ΑΕΠ, έγινε στην εύλογη αξία του βάσει της δημοσιευμένης τιμής κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/06/2016. ii. Η αποτίμηση των ομολογιών εξωτερικού, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg (BGN) της 30/06/2016. iii. Για την ομολογία : EFG INTERNATIONAL GUERNS λήξης 13/01/2022, επιτοκίου 8,00000% Επειδή δεν υπήρχε τιμή σε ενεργή αγορά και με δεδομένο ότι ο επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) δεν παρείχε τιμή, ως εύλογη τιμή κλεισίματος χρησιμοποιήθηκε η τελευταία τιμή συναλλαγής της 01/06/2016. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 31/12/2015 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν το Α Εξάμηνο του 2016 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio Plc (πρώην Cheyne Finance Plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης καθώς αδυνατεί να πληρώσει τους ομολογιούχους μειωμένης εξασφάλισης, της ομολογίας 0% CHEYNE-FINANCE Plc 31/10/2006-20/12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμφανίζει απαίτηση ίση με την αξία κτήσης του ομολόγου σε USD 890.000,00 / 708.092,90 Ευρώ (τρέχουσα αξία 801.657,36 Ευρώ), με ταυτόχρονη δημιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα την 30/6/2016 αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 30/06/2016 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος,

οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν το Α Εξάμηνο του 2016 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 4. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των απαιτήσεων - υποχρεώσεων σε νομίσματα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τις τιμές του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2016 ως εξής : Ευρώ/ USD 1,11020. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων 61-65 του Ν.4099/2012. Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2016: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ Α.Ε. : 10,00% Διαθέσιμα-Καταθέσεις 10,00% Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ ΧΡ. ΜΠΑΜΠΑΡΟΥΤΣΗΣ Διευθύνων Σύμβουλος Υποδιευθυντής Λογιστικής Υποστήριξης & Διεκπεραίωσης Συναλλαγών

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρία» και περιέχει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) στη σημείωση (v) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) στη σημείωση (iv) της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120