Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 1 ιοικητικό συµβούλιο και άλλοι σύµβουλοι 2 Εκθεση διοικητικού συµβουλίου 3 5 Εκθεση ελεγκτών 6 Ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων 7 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στο συµφέρον µετόχων 8 Kατάσταση αλλαγών στο συµφέρον µετόχων 9 Ενοποιηµένος ισολογισµός 10 Ισολογισµός 11 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακής ροής 12 13 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 14 35
Πρόσκληση Ετησίας Γενικής Συνέλευσης ίδεται ειδοποίηση ότι η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Κanika Hotels Limited θα γίνει στο Ξενοδοχείο Kanika Pantheon, στην Λεµεσό, την Τετάρτη, 22 Μαίου 2002 και ώρα 5:00 µ.µ. Ηµερησία διατάξη 1 Εξέταση της Εκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου και των οικονοµικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. 2 Εκλογή µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 3 Καθορισµός της αµοιβής των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 4 Επαναδιορισµός των ελεγκτών και εξουσιοδότηση του ιοικητικού Συµβουλίου για καθορισµό της αµοιβής τους. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Cyproservus Co Limited Γραµµατέας Λεµεσός, 15 Απριλίου 2002 Σηµείωση: 1 Kάθε µέλος που δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει κατά την πιο πάνω Συνέλευση, δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπο του για να παραστεί και να ψηφίσει στην θέση του. Ο αντιπρόσωπος αυτός δεν είναι αναγκαίο να είναι µέτοχος της Εταιρείας. Το σχετικό έγγραφο πρέπει να κατατεθεί στο εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας, Γωνιά 28ης Οκτωβρίου και Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Appollo House, Λεµεσός, τουλάχιστο 48 ώρες πριν από το χρόνο που ορίστηκε για την σύγκληση της Συνέλευσης. 2 Το µητρώο µεταβίβασης µετοχών θα παραµείνει ανοικτό. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (1)
ιοικητικό συµβούλιο και άλλοι σύµβουλοι ιοικητικό συµβούλιο Θεοδόσης Σ Καραολής Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Ρένος Σολοµίδης Ντίνος Κιττής ώρα Ονουφρίου Νεοκλής Νικολαίδης Σπύρος Καραολής Νέαρχος Παπαπέτρου Γραµµατέας εταιρείας Cyproservus Co Limited Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 284 Ακίνητα Φορτούνα 3ος όροφος 3105 Λεµεσός Εγγεγραµµένο γραφείο Γωνία 28ης Οκτωβρίου και Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ Kanika Enaerios Complex Αpollo House Λεµεσός Ελεγκτές PricewaterhouseCoopers Νοra Court Οδός Αθηνών 86 3040 Λεµεσός Τ Κ 53034 3300 Λεµεσός c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (2)
Εκθεση διοικητικού συµβουλίου για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 1 Οι Σύµβουλοι παρουσιάζουν την έκθεσή τους µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος είναι η ιδιοκτησία και διαχείριση των ξενοδοχείων Alexander the Great Beach Hotel και Kanika Pantheon Hotel. Την 1 Ιανουαρίου 2002 το Συγκρότηµα ενοικίασε το ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort. Το ξενοδοχείο Αlexander The Great Βeach Hotel είναι στην Πάφο, έχει 202 δωµάτια (404 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Το ξενοδοχείο Kanika Pantheon Hotel είναι στη Λεµεσό, έχει 147 δωµάτια (294 κλίνες) και είναι κατηγορίας τριών αστέρων. To ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort είναι στην Αγία Νάπα, έχει 259 δωµάτια, (518 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Μερίσµατα 3 Οι Σύµβουλοι εισηγούνται µέρισµα 0,40 σεντ ανά µετοχή για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου στους µετόχους που θα είναι εγγεγραµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 10 Ιουνίου 2002. Το µέρισµα ύψους 241.000 θα πληρωθεί στις 20 Ιουνίου 2002 αν εγκριθεί από την Ετήσια Γενική Συνέλευση. 4 Στις 18 Ιουλίου πληρώθηκε µέρισµα ύψους 210.830 για το έτος. Μετοχικό κεφάλαιο 5 Με βάση τον Τροποποιητικό Νόµο του η Εταιρεία έχει προβεί κατά το έτος σε αγορά 275 033 ιδίων µετοχών. Αποτελέσµατα 6 Ο ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων για το έτος φαίνεται στη σελίδα 7. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (3)
Σύµβουλοι 7 Οι Σύµβουλοι, στις 31 εκεµβρίου παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Ολοι οι σύµβουλοι ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου καθόλη την διάρκεια του έτους. Την 1 Ιανουαρίου 2002 ο κύριος Ντίνος Κιττής παραιτήθηκε από Σύµβουλος της Εταιρείας. 8 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι κ.κ. Σπύρος Καραολής, Νεοκλής Νικολαίδης και Ρένος Σολοµίδης παραιτούνται στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση και εφ όσων είναι εκλέξιµοι προσφέρονται για επανεκλογή. Συµµετοχή συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 9 Στις 31 εκεµβρίου και στις 15 Μαρτίου 2002 το ποσοστό που κατείχε κατά κυριότητα στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20 τοις εκατό των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου, ήταν: 31 εκεµβρίου 15 Μαρτίου 2002 Πλήρως ικαιώµατα πληρωθείσες αγοράς συνήθεις µετοχών µετοχές % % Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % ικαιώµατα αγοράς µετοχών % Θεοδόσης Καραολής (1) 53,34 46,18 53,34 46,18 Ανδρέας X Hράκλης Καπετάνιος 1,62-1,62 - Ρένος Σολοµίδης 0,04 0,04 0,04 0,04 ώρα Ονουφρίου 0,05 0,05 0,05 0,05 Νεοκλής Νικολαίδης 0,05 0,05 0,05 0,05 Σπύρος Καραολής 1,50 1,48 1,50 1,48 Νέαρχος Παπαπέτρου 0,02 0,02 0,02 0,02 Ντίνος Κιττής 0,04 0,04 /Ε /Ε (1) Στο σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ. Θεοδόσης Καραολής περιλαµβάνεται και το δικαίωµα εκπροσώπησης των µετοχών που κατέχει το Kapetanios Trust. Σηµειώνεται ότι µε βάση τους όρους του Kapetanios Trust, το οποίο κατέχει 3 000 000 µετοχές στο κεφάλαιο της Εταιρείας, ο Εµπιστευµατοδόχος είναι υποχρεωµένος, εφόσον χρόνο το εµπίστευµα θα κατέχει οποιεσδήποτε µετοχές στην Εταιρεία, να ακολουθεί τις οδηγίες του κ. Θεοδόση Καραολή σε σχέση µε την άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου των µετοχών αυτών σε οποιαδήποτε γενική συνέλευση της Εταιρείας. Παρά το γεγονός αυτό, όλα τα δικαιώµατα που απορρέουν από την ιδιοκτησία των µετοχών που θα κατέχονται από τον Εµπιστευµατοδόχο, εκτός από το δικαίωµα ψήφου, θα ασκούνται προς όφελος των µελών της οικογένειας Καπετάνιου. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (4)
Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5 τοις εκατό του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας 10 Στις 15 Μαρτίου 2002, οι µέτοχοι, που κατείχαν κατά κυριότητα πέραν του 5 τοις εκατό του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, έχουν ως ακολούθως: 15 Μαρτίου 2002 % Τheodosis Karaolis Holdings Limited 39,35 Θεοδόσης Καραολής (1) 7,72 A Kapetanios Holdings Limited 6,34 (1) Στο σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ. Θεοδόσης Καραολής περιλαµβάνεται και το δικαίωµα εκπροσώπησης των µετοχών που κατέχει το Kapetanios Trust (παράγραφος 9). Ελεγκτές 11 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του διοικητικού συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 15 Απριλίου 2002 c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (5)
Εκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Κanika Hotels Limited 1 Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στις σελίδες 7 µέχρι 35 και έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες. Αυτές οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. 2 Έχουµε διενεργήσει τον έλεγχό µας σύµφωνα µε ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. 3 Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία και οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, που συµφωνούν µε αυτά, δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της Kanika Hotels Limited και του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου και του κέρδους του Συγκροτήµατος και της ταµειακής ροής της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα και συνάδουν µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants Λεµεσός 15 Απριλίου 2002 c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (6)
Ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ Πωλήσεις 3 4.946.025 4.842.115 Κόστος πωλήσεων (2.870.079) (2.800.741) Μεικτό κέρδος 2.075.947 2.041.374 Αλλα εισοδήµατα 120.115 85.017 Εξοδα διοίκησης (484.971) (440.214) Εξοδα πωλήσεων (166.051) (136.881) Αποσβέσεις (278.246) (269.462) Κέρδος εργασιών 4 1.266.793 1.279.834 Χρηµατοδοτικά έσοδα καθαρά 6 145.286 19.267 Κέρδος πριν τη φορολογία 1.412.079 1.299.101 Φορολογία 7 (322.508) (448.086) Καθαρό κέρδος 1.089.571 851.015 == Βασικό κέρδος ανά µετοχή των 0,20 (σεντ) 8 1,81 1,47 Πλήρως κατανεµηµένο κέρδος ανά µετοχή των 0,20 (σεντ) 8 1,81 1,47 Oι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (7)
Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στο συµφέρον µετόχων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Mετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης Αποθεµατικό δίκαιας αξίας Λογαριασµός κερδοζηµιών Σύνολο Την 1 Ιανουρίου 102.000 - - (1.984.000) 7.861.352 5.700.280 11.679.632 Μεταφορά αποσβέσεων (1) - - - - (63.985) 63.985 - ιορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας (2) - - - - 111.704-111.704 Καθαρά κέρδη που δεν αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων - - - - 47.719 63.985 111.704 Εκδοση δωρεάν µετόχων 9.198.000 - - - (7.621.352) (1.576.648) - Εκδοση µετοχών 2.750.000-2.750.000 - - - 5.500.000 Εξοδα δηµοσιοποίησης - - (206.927) - - - (206.927) Καθαρό κέρδος - - - - - 851.015 851.015 Την 31 εκεµβρίου 12.050.000-2.543.073 (1.984.000) 287.719 5.038.632 17.935.424 ========= Την 1 Ιανουαρίου 12.050.000-2.543.073 (1.984.000) 287.719 5.038.632 17.935.424 Μεταφορά αποσβέσεων (1) - - - - (64.886) 64.886 - ιορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας (2) - - - - 8.951-8.951 Καθαρά κέρδη/(ζηµιές) που δεν αναγνωρίστηκαν στον λογαριασµό αποτελεσµάτων - - - - (55.935) 64.886 8.951 Μερίσµατα που αφορούν το - - - - - (210.830) (210.830) Καθαρό κέρδος - - - - - 1.089.571 1.089.571 Αγορά ιδίων µετοχών - (57.906) - - - - (57.906) Εξοδα δηµοσιοποίησης - - (8.900) - - - (8.900) Την 31 εκεµβρίου 12.050.000 (57.906) 2.534.173 (1.984.000) 231.784 5.982.259 18.756.310 ========= (1) Η µεταφορά αποσβέσεων αντιπροσωπεύει την διαφορά µεταξύ των πραγµατικών αποσβέσεων και των αντίστοιχων αποσβέσεων υπολογιζόµενων πάνω στο ιστορικό κόστος των ξενοδοχειακών κτιρίων µείον της ισχύουσας αναβληµένης φορολογίας. (2) Η διορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας αντιπροσωπεύει διορθωτική εγγραφή για την επανεκτίµηση γης βάση του καταναλωτικού δείκτη τιµών. Η διορθωτική εγγραφή για το έτος περιλαµβάνει αναπροσαρµογή για την µείωση των φορολογικών συντελεστών από το 29% στο 28%. (3) Το αποθεµατικό αναδιοργάνωσης προκύπτει από την υιοθέτηση του ΛΠ 22 Συνένωση Επιχειρήσεων, Business Combinations για την ενοποίηση των λογαριασµών της Kanika Alexander the Great Beach Hotel Limited όπως εξηγείται στη σηµείωση 2. (4) Το αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών προκύπτει από την αγορά 275 033 ιδίων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι µετοχές αυτές δεν έχουν ακυρωθεί και η Εταιρεία διατηρεί το δικαίωµα να τις επανεκδόσει σε µεταγενέστερη ηµεροµηνία. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (8)
Κατάσταση αλλαγών στο συµφέρον µετόχων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Mετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικό δίκαιας αξίας Λογαριασµός κερδοζηµιών Σύνολο Την 1 Ιανουρίου 102.000 - - 240.000 2.279.966 2.621.966 Επανεκτίµηση επενδύσεων στη θυγατρική εταιρεία - - - 7.621.352-7.621.352 ιορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας (1) - - - 4.224-4.224 Καθαρά κέρδη που δεν αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων - - - 7.625.576-7.625.576 Εκδοση δωρεάν µετόχων 9.198.000 - - (7.621.352) (1.576.648) - Εκδοση µετοχών 2.750.000-2.750.000 - - 5.500.000 Εξοδα δηµοσιοποίησης - - (206.927) - - (206.927) Καθαρό κέρδος - - - - 609.498 609.498 Την 31 εκεµβρίου 12.050.000-2.543.073 244.224 1.312.816 16.150.113 Την 1 Ιανουαρίου 12.050.000-2.543.073 244.224 1.312.816 16.150.113 ιορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας (1) - - - 2.287-2.287 Καθαρά κέρδη που δεν αναγνωρίστηκαν στον λογαριασµό αποτελεσµάτων - - - 2.287-2.287 Μερίσµατα που αφορούν το - - - - (210.830) (210.830) Καθαρό κέρδος - - - - 842.180 842.180 Αγορά ιδίων µετοχών - (57.906) - - - (57.906) Εξοδα δηµοσιοποίησης - - (8.900) - - (8.900) Την 31 εκεµβρίου 12.050.000 (57.906) 2.534.173 246.511 1.944.166 16.716.944 (1) Η διορθωτική εγγραφή αναβληµένης φορολογίας αντιπροσωπεύει διορθωτική εγγραφή για την επανεκτίµηση γης βάση του καταναλωτικού δείκτη τιµών. Η διορθωτική εγγραφή για το έτος περιλαµβάνει αναπροσαρµογή για την µείωση των φορολογικών συντελεστών από το 29% στο 28%. (2) Το αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών προκύπτει από την αγορά 275 033 ιδίων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι µετοχές αυτές δεν έχουν ακυρωθεί και η Εταιρεία διατηρεί το δικαίωµα να τις επανεκδόσει σε µεταγενέστερη ηµεροµηνία. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (9)
Ενοποιηµένος ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Σηµ Ενεργητικό Μη τρεχούµενο ενεργητικό Πάγιο ενεργητικό 10 18.549.289 18.720.033 Χρεώστες και προπληρωµές 12 2.455.127 107.000 21.004.416 18.827.033 Τρεχούµενο ενεργητικό Αποθέµατα 13 171.567 149.970 Χρεώστες και προπληρωµές 12 1.565.042 4.366.329 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο 2.458.573 3.584.633 4.195.182 8.100.932 Σύνολο ενεργητικού 25.199.598 26.927.965 == Συµφέρον µετόχων και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθέµατα Μετοχικό κεφάλαιο 14 12.050.000 12.050.000 Αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών (57.906) - Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 2.534.173 2.543.073 Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης (1.984.000) (1.984.000) Αποθεµατικό δίκαιης αξίας 15 231.784 287.719 Λογαριασµός κερδοζηµιών 5.982.259 5.038.632 18.756.310 17.935.424 Μη τρέχουσες υποχρεώσεις άνεια 16 1.353.950 1.410.854 Αναβληµένη φορολογία 17 2.959.484 2.957.571 4.313.434 4.368.425 Τρέχουσες υποχρεώσεις Πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 18 822.181 2.065.057 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 872.480 951.165 άνεια 16 435.193 1.607.894 2.129.854 4.624.116 Σύνολο υποχρεώσεων 6.443.288 8.992.541 Σύνολο συµφέροντος µετόχων και υποχρεώσεων 25.199.598 26.927.965 == Στις 15 Απριλίου 2002 το ιοικητικό Συµβούλιο της Kanika Hotels Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Θεοδόσης Καραολής, Εκτελεστικός Πρόεδρος Νεοκλής Νικολαίδης, Σύµβουλος ώρα Ονουφρίου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (10)
Ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Σηµ Ενεργητικό Μη τρεχούµενο ενεργητικό Πάγιο ενεργητικό 10 4.912.703 4.930.507 Επενδύσεις 11 11.390.352 11.390.352 Χρεώστες και προπληρωµές 12 2.455.127 107.000 18.758.182 16.427.859 Τρεχούµενο ενεργητικό Αποθέµατα 13 171.567 149.970 Χρεώστες και προπληρωµές 12 1.543.188 4.272.438 Μετρητά στη τράπεζα και στο ταµείο 2.458.573 3.584.633 4.173.328 8.007.041 Σύνολο ενεργητικού 22.931.510 24.434.900 == Συµφέρον µετόχων και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 14 12.050.000 12.050.000 Αποθεµατικό αγοράς ιδίων µετοχών (57.906) - Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπερ το άρτιο 2.534.173 2.543.073 Αποθεµατικό δίκαιης αξίας 15 246.511 244.224 Λογαριασµός κερδοζηµιών 1.944.166 1.312.816 16.716.944 16.150.113 Μη τρέχουσες υποχρεώσεις Αναβληµένη φορολογία 17 119.884 104.202 119.884 104.202 Τρέχουσες υποχρεώσεις Πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 18 5.384.799 6.795.044 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 528.577 428.318 άνεια 16 181.306 957.223 6.094.682 8.180.585 Σύνολο υποχρεώσεων 6.214.566 8.284.787 Σύνολο συµφέροντος µετόχων και υποχρεώσεων 22.931.510 24.434.900 == Στις 15 Απριλίου 2002 το ιοικητικό Συµβούλιο της Kanika Hotels Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Θεοδόσης Καραολής, Εκτελεστικός Πρόεδρος Νεοκλής Νικολαίδης, Σύµβουλος ώρα Ονουφρίου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (11)
Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακής ροής για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία 1.412.079 1.299.101 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις στοιχείων πάγιου ενεργητικού 10 278.246 269.462 Χρεωστικούς τόκους 6 249.867 549.815 Τόκους εισπρακτέους 6 (395.153) (569.082) ιαγραφές στοιχείων πάγιου ενεργητικού 10 10.610 - Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 1.555.649 1.549.296 Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: -αποθέµατα (21.597) (48.921) -χρεώστες και προπληρωµές 453.160 (1.674.975) -πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα (1.242.876) 1.275.674 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 744.336 1.101.074 Φορολογία που πληρώθηκε (504.374) (276.853) Καθαρά µετρητά από εργασίες 239.962 824.221 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά στοιχείων πάγιου ενεργητικού 10 (118.112) (98.739) Καθαρό µέρισµα που πληρώθηκε (162.325) - Τόκοι που εισπράχθηκαν 395.153 569.082 Καθαρά µετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες 114.716 470.343 c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (12)
Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακής ροής για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου (συνέχεια) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από έκδοση µετοχών - 5.500.000 Αγορά ιδίων µετοχών (57.906) - Εξοδα δηµοσιοποίησης (8.900) (206.924) Αποπληρωµές δανείων (453.674) (2.318.784) Τόκοι που πληρώθηκαν (184.327) (549.815) Καθαρά µετρητά (για)/από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (704.807) 2.424.477 Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (350.129) 3.719.041 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 2.627.396 (1.091.645) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 19 2.277.267 2.627.396 Σηµ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 13 µέχρι 35 αποτελούν µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (13)
Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικά Χώρα συστάσεως και όνοµα εταιρείας Η Κanika Hotels Limited, ιδρύθηκε στην Κύπρο στις 12 Ioυλίου 1975 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, υπό την επωνυµία Kanika Constructions Limited. Στις 5 Ιανουαρίου µετονοµάστηκε σε Kanika Hotels Limited. Στις 7 Φεβρουαρίου µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113. Το εγγεγραµένο γραφείο της είναι στην Γωνιά 28 ης Οκτωβρίου & Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Αpollon House, Λεµεσός, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι δραστηριότητες των εταιρειών που αποτελούν το Συγκρότηµα είναι: Η ιθύνουσα εταιρεία Kanika Hotels Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Kanika Pantheon και των κεντρικών γραφείων του Συγκροτήµατος και διαχειρίστρια όλων των ξενοδοχειακών δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος. Από την 1 Ιανουαρίου 2002 η ιθύνουσα εταιρεία ενοικίασε το ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort στην Αγία Νάπα το οποίο και διαχειρίζεται από την ηµεροµηνία αυτή και για περίοδο πέντε ετών. Η εξαρτηµένη εταιρεία Kanika Alexander the Great Beach Hotel Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Alexander the Great Βeach Hotel. 2 Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην ετοιµασία αυτών των οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω: Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που εκφράζονται σε Κυπριακές Λίρες, έχουν ετοιµαστεί µε βάση τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα («ΛΠ»), τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφάλαιο 113 και τους περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµους και Κανονισµούς. To η Εταιρεία υιοθέτησε το ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Aναγνώριση και Αποτίµηση όπως αναφέρεται στη λογιστική αρχή Επενδύσεις. Μια περίληψη των κυριοτέρων λογιστικών αρχών που χρησιµοποιεί το Συγκρότηµα είναι ως εξής: c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (14)
Βάση ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας και της εξαρτηµένης της. Η ενοποίηση έγινε βάσει των προνοιών του ΛΠ Αρ.22 Συνένωση επιχειρήσεων, και ακολουθήθηκε η µέθοδος συγχώνευσης (uniting of interests). Ακολουθήθηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές για την ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Συγκροτήµατος. Ολα τα υπόλοιπα και οι συναλλαγές µεταξύ εταιρειών του Συγκροτήµατος, που έγιναν σε καθαρά εµπορική βάση, απαλείφθηκαν πλήρως κατά την ενοποίηση. Ξένο συνάλλαγµα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα καταχωρούνται µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετάφραση χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού που είναι σε ξένα νοµίσµατα αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Τέτοια υπόλοιπα µεταφράζονται στις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν στο τέλος του έτους. Πάγιο ενεργητικό Τα στοιχεία πάγιου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιµή κόστους ή σε εκτιµηµένη αξία. Το κόστος των στοιχείων πάγιου ενεργητικού αποτελείται από την τιµή αγοράς τους µαζί µε οποιαδήποτε έξοδα που συνδέονται άµεσα µε την αγορά. Εξοδα συντήρησης και επισκευών διαγράφονται στον λογαριασµό αποτελεσµάτων όπως πραγµατοποιούνται, ενώ έξοδα που αυξάνουν την αξία των στοιχείων πάγιου ενεργητικού κεφαλαιοποιούνται. Αυξήσεις στη λογιστική αξία που προκύπτουν από επανεκτίµηση πιστώνονται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης στο συµφέρον µετόχων. Μειώσεις που αντισταθµίζουν προηγούµενες αυξήσεις του ιδίου ενεργητικού στοιχείου χρεώνονται έναντι αυτού του αποθεµατικού. Ολες οι άλλες µειώσεις χρεώνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται ώστε να διαγράφεται το κόστος ή το ποσό της εκτίµησης του πάγιου ενεργητικού σύµφωνα µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης χρήσης του. Γίνεται πρόνοια για ετήσια απόσβεση κατά το έτος απόκτησης στοιχείων πάγιου ενεργητικού, ενώ δεν γίνεται πρόνοια για απόσβεση κατά το έτος πώλησης τους. Τα κυριότερα ετήσια ποσοστά που έχουν χρησιµοποιηθεί γι αυτό το σκοπό, είναι: % Κτίρια ξενοδοχείων 1 1,5 Ιδιόκτητα κτίρια 3 Μηχανήµατα και εγκαταστάσεις 10 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 Αυτοκίνητα 15 Επιπλα και εξοπλισµός 10 Για τα είδη εστιάσεως και λινοθήκης ακολουθείται η µέθοδος της αναπλήρωσης µε απευθείας χρέωση του λογαριασµού κερδοζηµιών. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (15)
Η ιδιόκτητη γη δεν αποσβένεται. Κέρδη και ζηµιές από διάθεση στοιχείων πάγιου ενεργητικού προσδιορίζονται µε τη σύγκριση των εισπράξεων µε τη λογιστική αξία και περιλαµβάνονται στα κέρδη από εργασίες. Στην περίπτωση διάθεσης επανεκτιµηµένων στοιχείων ενεργητικού, τα ποσά της επανεκτίµησης µεταφέρονται στα κέρδη που κρατήθηκαν. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για εταιρικό φόρο και αµυντική εισφορά πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους µε τα κατάλληλα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβληµένη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και των αντίστοιχων ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού χρησιµοποιούνται για τον καθορισµό της αναβληµένης φορολογίας. Υποχρεώσεις και χρεωστικά υπόλοιπα αναβληµένης φορολογίας συµψηφίζονται όταν οι φορολογίες αφορούν την ίδια φορολογική αρχή. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβληµένης φορολογίας που αφορούν φορολογικές ζηµιές σε µεταφορά αναγνωρίζονται µόνο στην έκταση που είναι πιθανόν στο µέλλον να προκύψουν φορολογητέα κέρδη που θα είναι διαθέσιµα για συµψηφισµό µε αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµιές. Αποθέµατα Τα αποθέµατα παρουσιάζονται στο χαµηλότερο του κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Γενικά, το κόστος προσδιορίζεται πάνω στη βάση της πρώτης εισαγωγής, πρώτης εξαγωγής. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η τιµή που τα αποθέµατα µπορούν να ρευστοποιηθούν στην κανονική πορεία των εργασιών αφού αφαιρεθεί το κόστος ρευστοποίησης. Επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες Οι επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες παρουσιάζονται στην εκτιµηµένη αξία στον ισολογισµό της Εταιρείας. Γίνεται πρόβλεψη έναντι της τιµής κόστους αν κατά τη γνώµη των Συµβούλων, υπάρχει µόνιµη µείωση στην αξία των επενδύσεων, η οποία χρεώνεται πρώτα στο αποθεµατικό δίκαιων αξιών και κατόπιν τυχόν υπόλοιπο στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Πλεόνασµα από την εκτίµηση των επενδύσεων σε εξαρτηµένες εταιρείες µεταφέρεται στα αποθεµατικά. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (16)
Μισθώσεις εκµετάλλευσης Μισθώσεις όπου ένα σηµαντικό µέρος των κινδύνων και ανταµοιβών της ιδιοκτησίας παραµένουν στον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως µισθώσεις εκµετάλλευσης. Οι πληρωµές που γίνονται για µισθώσεις εκµετάλλευσης χρεώνονται στο λογαριασµό σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της περιόδου µίσθωσης. Εµπορικοί χρεώστες Οι εµπορικοί χρεώστες παρουσιάζονται στο αρχικό ποσό του τιµολογίου µείον υπολογισµού που γίνεται για επισφαλείς χρεώστες µε βάση εξέτασης όλων των εκκρεµούντων ποσών στο τέλος του έτους. Οι χρεώστες που δεν µπορούν να εισπραχθούν διαγράφονται όταν εντοπίζονται. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Για σκοπούς της ενοποιηµένης κατάστασης ταµειακής ροής, τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στην τράπεζα µείον τραπεζικά παρατραβήγµατα. Στον ισολογισµό, τα τραπεζικά παρατραβήγµατα περιλαµβάνονται στα δάνεια στις τρέχουσες υποχρεώσεις. Προτεινόµενα µερίσµατα Τα προτεινόµενα µερίσµατα αναγνωρίζονται στο συµφέρον µετόχων στο έτος που εξαγγέλλονται. άνεια Τα δάνεια καταχωρούνται στο αρχικό ποσό της χορήγησης. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ αυτού του ποσού και του ποσού που θα αποπληρωθεί διαγράφεται στην αναλογία των πληρωτέων δόσεων κατά τη διάρκεια της περιόδου του δανείου και περιλαµβάνονται στα χρηµατοδοτικά έξοδα. Προβλέψεις Γίνονται προβλέψεις όταν το Συγκρότηµα έχει µια παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος, αν υπάρχει πιθανότητα ότι θα χρειαστεί εκροή οικονοµικών πόρων για εξόφληση της και µπορεί να γίνει βάσιµος υπολογισµός του ύψους της. Οφελήµατα υπαλλήλων Η Εταιρεία και οι υπαλλήλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταµείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων µε βάση τους µισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα στην ξενοδοχειακή βιοµηχανία λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισµένων συνεισφορών. Το σχέδιο χρηµατοδοτείται µε πληρωµές από τους υπαλλήλους και την Εταιρεία. Οι συνεισφορές της Εταιρείας διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαµβάνονται στο κόστος προσωπικού. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (17)
Εισοδήµατα Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήµατος προέρχεται από ξενοδοχειακές δραστηριότητες. Οι πωλήσεις από ξενοδοχειακές δραστηριότητες αποτελούνται από τα τιµολογηθέντα ποσά αφού αφαιρεθεί ο φόρος προστιθέµενης αξίας (ΦΠΑ) και οποιεσδήποτε εκπτώσεις. Τα εισοδήµατα αυτά αναγνωρίζονται κατά την παράδοση των υπηρεσιών στους πελάτες. Τυχόν πωλήσεις που γίνονται µεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήµατος αφαιρούνται. Χρηµατοοικονοµικά µέσα (1) Παράγοντες οικονοµικού κινδύνου Το Συγκρότηµα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που έχει. Η πολιτική που εφαρµόζει το Συγκρότηµα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει εξηγείται πιο κάτω: (α) Κίνδυνος επιτοκίου Τα έσοδα και ροή µετρητών από εργασίες του Συγκροτήµατος είναι ουσιαστικά ανεξάρτητα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς. Το Συγκρότηµα έχει σηµαντικά στοιχεία ενεργητικού που φέρουν κυµαινόµενο τόκο και δανείζεται σε κυµαινόµενα επιτόκια. Η διεύθυνση του Συγκρότηµατος παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Το Συγκρότηµα δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και η παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες µε κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των ενεργητικών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών. c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (18)
(δ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος (2) ίκαιες αξίες Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος της αξίας των χρηµατοοικονοµικών µέσων να κυµαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Η πολιτική του Συγκροτήµατος είναι να µην µπαίνει σε οποιεσδήποτε πράξεις συναλλαγµατικής προστασίας. Οι δίκαιες αξίες των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στον ισολογισµό. 3 Πωλήσεις Πωλήσεις από ξενοδοχειακές δραστηριότητες 4.942.025 4.835.742 Καθαρό εισόδηµα από οικοδοµικές και αναπτυξιακές δραστηριότητες 4.000 6.373 4.946.025 4.842.115 4 Κέρδος εργασιών Τα πιο κάτω ποσά έχουν περιληφθεί στον προσδιορισµό κέρδους: Αµοιβή εκτελεστικών συµβούλων 145.900 208.054 Αµοιβή ελεγκτών 10.500 10.316 Μισθοί και ωφελήµατα προσωπικού (Σηµ 5) 1.764.521 1.689.860 c:\documents and settings\savvasc\desktop\ - consolidated.doc (19)