ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ & ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 2007
ΠΕΡΙΕΧOΜΕΝΑ Διοικητικό Συμβούλιο...4 1. Βασικά Οικονομικά Μεγέθη...7 1.1 Συνοπτικά Οικονομικά Μεγέθη... 7 1.2 Ενοποιημένα Συνοπτικά Οικονομικά Μεγέθη... 8 2. HERTZ - Σύντομο Ιστορικό...9 3. Αντικείμενο Εργασιών...11 3.1 Ορισμοί...11 3.2 Πληροφορίες για τον Κλάδο...11 3.3 Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών ανά Δραστηριότητα...12 4. Ανθρώπινο Δυναμικό...14 5. Δίκτυο...17 6. Χρηματιστηριακά Στοιχεία Μετοχής...18 7. Ενοποιημένες Εταιρείες...20 7.1 AUTOTECHNICA LTD (BEMAL AUTO LTD...20 7.2 DEMSTAR RENTALS LTD...21 7.3 AUTOTECHNICA FLEET SERVICES SRL...22 7.4 ΠΕΙΡΑΙΩΣ BEST LEASING ATEE...23 7.5 ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε...24 8. Άλλες Συμμετοχές...25 8.1 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ...25 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ... 26 9. Εκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου...27 10. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ & ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...35 10.1 Συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες 12μήνου 2007...35 10.2 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Autohellas...36 10.2.1 Ισολογισμός Autohellas 12μήνου...36 10.2.2 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων Autohellas 12μήνου...37 10.2.3 Κατάσταση Μεταβολών καθαρής θέσης Autohellas 12μήνου...38 10.2.4 Κατάσταση Ταμειακών ροών Autohellas 12μήνου...39 10.2.5 Ισολογισμός ομίλου 12μήνου...40 10.2.6 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων ομίλου 12μήνου...41 10.2.7 Κατάσταση Μεταβολών καθαρής θέσης ομίλου 12μήνου...42 10.2.8 Κατάσταση Ταμειακών ροών ομίλου 12μήνου...43 10.2.9 Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες...44 10.2.10 Γεγονότα μετά την ημερομηνία...44 10.2.11 Έκθεση ελέγχου ορκωτού ελεγκτή λογιστή...45 10.2.12 Προσάρτημα οικονομικών καταστάσεων...46 10.2.13 Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο όμιλος...47 10.2.14 Ενοποίηση Αποτίμηση Θυγατρικών και συγγενών επιχερήσεων...49 10.2.15 Πληροφόρηση κατά τομέα...49 10.2.16 Ενσώματα πάγια...50 10.2.17 Αϋλα περιουσιακά στοιχεία...50 10.2.18 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων...50 10.2.19 Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία...51 10.2.20 Απαιτήσεις από πελάτες...51 10.2.21 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα...51 10.2.22 Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα...51 10.2.23 Μετοχικό κεφάλαιο...52 10.2.24 Δανεισμός...52 10.2.25 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος...52 10.2.26 Παροχές στο προσωπικό...52 10.2.27 Προβλέψεις...53 10.2.28 Αναγνώριση εσόδων...53 10.2.29 Μισθώσεις...53 10.2.30 Διανομή μερισμάτων...53 10.2.31 Διαχείριση χρηματοοικονομικού Κινδύνου...54 10.2.32 Ενσώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία...56 10.2.33 Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία...58 10.2.34 Επενδύσεις σε θυγατρικές...58 10.2.35 Επενδύσεις σε συγγενείς...59 10.2.36 Διαθέσιμα για πώληση περιουσιακά στοιχεία...59
ΠΕΡΙΕΧOΜΕΝΑ 10.2.37 Πελάτες...60 10.2.38 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα...62 10.2.39 Μετοχικό Κεφάλαιο και Κεφάλαιο Υπέρ το Άρτιο...62 10.2.40 Αποθεματικά...63 10.2.41 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...63 10.2.42 Δάνεια...64 10.2.43 Παράγωγα...65 10.2.44 Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος...65 10.2.45 Υποχρεώσεις παροχών λόγω εξόδου από την υπηρεσία...66 10.2.46 Πωλήσεις και άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως...66 10.2.47 Παροχές σε εργαζομένους...67 10.2.48 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων, άϋλων περιουσιακών...67 10.2.49 Κατανομή εξόδων σε κέντρα κόστους...67 10.2.50 Χρηματοοικονομικό κόστος καθαρό...68 10.2.51 Φόρος εισοδήματος...68 10.2.52 Κέρδη ανά μετοχή...69 10.2.53 Μερίσματα ανά μετοχή...69 10.2.54 Δοθείσες εγγυήσεις...69 10.2.55 Ενδεχόμενα...69 10.2.56 Γεγονότα μετά την ημερομηνία Ισολογισμού...70 10.2.57 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη...70 10.2.58 Ανάλυση Ευαισθησίας...71 10.2.59 Αναλυτικές λογιστικές εκτιμήσεις...74 11. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ & ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΝΙΑΜΗΝΟΥ...75 11.1 Συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και καταστάσεις 9μήνου 2007...75 11.2 Οικονομικές Καταστάσεις 9μήνου Autohellas 2007...76 11.2.1 Ισολογισμός Autohellas 9μήνου...76 11.2.2 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων Autohellas 9μήνου...77 11.2.3 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Autohellas 9μήνου...78 11.2.4 Κατάσταση Ταμειακών ροών Autohellas 9μήνου...79 11.2.5 Ισολογισμός ομίλου 9μήνου...80 11.2.6 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων ομίλου 9μήνου...81 11.2.7 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ομίλου 9μήνου...82 11.2.8 Κατάσταση Ταμειακών ροών ομίλου 9μήνου...83 11.2.9 Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες 9μήνου...84 12. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ & ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΞΑΜΗΝΟΥ...85 12.1 Συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και καταστάσεις 6μήνου 2007...85 12.2 Οικονομικές Καταστάσεις 6μήνου Autohellas 2007...86 12.2.1 Ισολογισμός Autohellas 6μήνου...86 12.2.2 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων Autohellas 6μήνου...87 12.2.3 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Autohellas 6μήνου...88 12.2.4 Κατάσταση Ταμειακών ροών Autohellas 6μήνου...89 12.2.5 Ισολογισμός ομίλου 6μήνου...90 12.2.6 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων ομίλου 6μήνου...91 12.2.7 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ομίλου 6μήνου...92 12.2.8 Κατάσταση Ταμειακών ροών ομίλου 6μήνου...93 12.2.9 Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες 6μήνου...94 13. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ & ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΟΥ...95 13.1 Συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και καταστάσεις 3μήνου 2007...95 13.2 Οικονομικές Καταστάσεις 3μήνου Autohellas 2007...96 13.2.1 Ισολογισμός Autohellas 3μήνου...96 13.2.2 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων Autohellas 3μήνου...97 13.2.3 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Autohellas 3μήνου...98 13.2.4 Κατάσταση Ταμειακών ροών Autohellas 3μήνου...99 13.2.5 Ισολογισμός ομίλου 3μήνου... 100 13.2.6 Κατάσταση λογαριασμού Αποτελεσμάτων ομίλου 3μήνου... 101 13.2.7 Πίνακας μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ομίλου 3μήνου... 102 13.2.8 Κατάσταση Ταμειακών ροών ομίλου 3μήνου... 103 14. Έκθεση Συναλλαγών με συνδεδεμένες επιχειρήσεις... 104 15. Ετήσια πληροφόρηση (Άρθρο 10, Ν 3401/2005)... 105 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 16. Δίκτυο υποκαταστημάτων (Μάρτιος 2007)... 107 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 5
ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 1. Διοικητικό Συμβούλιο Θεόδωρος Ευτ. Βασιλάκης... Πρόεδρος Ευτύχιος Θεοδ. Βασιλάκης... Αντιπρόεδρος & Διευθύνων σύμβουλος Εμμανουέλλα συζ. Θεοδ. Βασιλάκη...Μέλος & Γενική διευθύντρια Δημήτριος Νικ. Μαγγιώρος...Μέλος & Αναπληρωτής γενικός διευθυντής Αντώνιος Εμμ. Μουλιανιτάκης...Μέλος Γαρυφαλλιά Αγγ. Πελεκάνου... Μέλος & Διευθύντρια οικονομικών υπηρεσιών Γεώργιος Θεοδ. Βασιλάκης...Μη εκτελεστικό μέλος Σπύρος Σοφ. Φλέγγας...Ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Αχιλλέας Βασ. Κωνσταντακόπουλος...Ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος 6
ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 7
ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 8
ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 1 1.1 Συνοπτικά Οικονομικά Μεγέθη Εταιρίας ( ) 2007 2006 2005 2004 Σύνολο Ενεργητικού 350,095,305.03 324,235,477.35 266,886,488.14 259,378,676.53 Ενοικιαζόμενα Αυτ/τα (Αξία Κτήσης) 298,350,930.34 269,690,991.00 237,967,607.20 226,157,008.98 Ιδία Κεφάλαια 141,682,008.76 112,343,925.70 105,561,130.92 98,313,511.08 Κύκλος Εργασιών 115,704,254.47 107,054,496.93 98,350,604.13 96,253,425.90 Κέρδη προ Φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων & Αποσβέσεων 69,813,135.05 65,321,208.10 58,407,445.50 58,750,836.00 Αποσβέσεις 44,036,155.80 41,349,105.85 37,528,886.26 35,462,735.34 Κέρδη προ Φόρων 20,186,282.52 23,594,965.55 18,565,696.65 21,027,169.20 Προσωπικό (peak) 527 547 566 550 Υποκαταστήματα 117 117 117 115 Υπό Διαχείριση Στόλος Αυτοκινήτων (peak) 28,700 26,800 23,500 22,450 Ημέρες Ενοικίασης 8,757,014 7,953,810 7,054.860 6,482.577 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 9
1 ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 1.2 Συνοπτικά Ενοποιημένα Οικονομικά Μεγέθη ( ) 2007 2006 2005 2004 Σύνολο Ενεργητικού 368,679,572.94 334,127,429.22 275.085.653,89 264.506.510,73 Ιδία Κεφάλαια 146,943,755.55 116,666,092.87 109.281.019,33 99.835.992,42 Κύκλος Εργασιών 126,957,104.82 116,865,964.57 107.528.401,51 104.441.939,98 Κέρδη προ Φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων&αποσβέσεων 75,074,905.54 69,074,401.59 60.996.728,74 60.882.004,25 Αποσβέσεις 48,140,452.13 44,199,054.25 39.572.008,53 36.728.327,80 Κέρδη προ Φόρων 21,364,488.57 23,631,342.55 20.805.949,35 23.439.664,48 10
Hertz - ΣYΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚO 2 Η Hertz διεθνώς Hertz Corporation Η Hertz ιδρύθηκε το 1918 στο Σικάγο από τον Walter L. Jacobs με αρχικό στόλο 12 Ford Model-T. Μετά από μια σειρά αλλαγών στο ιδιοκτησιακό της καθεστώς εξαγοράζεται το 1994 από τη Ford Motor Company και λειτουργεί ως ανεξάρτητη θυγατρική της. Το 1997 οι μετοχές της εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) μέχρι το 2001 όπου εξαγοράστηκε πλήρως από τη Ford Motor Company και αποφασίστηκε η διακοπή της διαπραγμάτευσης της στο NYSE. Από τον Δεκέμβριο του 2005 η Hertz ανήκει σε 3 από τις μεγαλύτερες εταιρείες επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων : Την Clayton, Dubilier & Rice, την The Carlyle Group και την Merrill Lynch Global Private Equity. Από τις 16 Νοεμβρίου 2006, ο μετοχές της Hertz διαπραγματεύονται και πάλι στο NYSE. Σήμερα η Hertz εδρεύει στο Park Ridge του New Jersey και είναι η μεγαλύτερη εταιρεία στο κόσμο στον κλάδο της ενοικίασης αυτοκινήτων. Παράλληλα, στις Η.Π.Α. αποτελεί και τη μεγαλύτερη εταιρεία στον κλάδο ενοικίασης βιομηχανικού και κατασκευαστικού εξοπλισμού. Το όνομα της Hertz είναι συνυφασμένο διεθνώς με υψηλής ποιότητας ενοικιάσεις αυτοκινήτων. Η εταιρεία διαθέτει το μεγαλύτερο σύστημα ενοικίασης αυτοκινήτων στον κόσμο με περισσότερα από 7,500 σημεία πώλησης σε πάνω από 150 χώρες, με περίπου 2,000 από αυτά να βρίσκονται σε αεροδρόμια. Το παγκόσμιο κέντρο κρατήσεων της διαχειρίζεται 40 εκ. τηλεφωνήματα και πραγματοποιεί 30εκ. κρατήσεις το χρόνο. Το ανθρώπινο δυναμικό της ξεπερνά τα 30,000 άτομα, ενώ οι ετήσιες αγορές αυτοκινήτων που πραγματοποιεί για την ανανέωση και αύξηση του στόλου της την καθιστούν ως τον μεγαλύτερο ιδιώτη αγοραστή αυτοκινήτων στον κόσμο. Στις μεγάλες ευρωπαϊκές χώρες η Hertz δραστηριοποιείται απευθείας μέσω των θυγατρικών της ενώ σε μικρότερες αγορές όπως της Ελλάδας ή και περιοχές χωρών λειτουργεί με το σύστημα του Franchising. Η Autohellas αποτελεί το μεγαλύτερο εθνικό franchisee της Hertz παγκοσμίως. H Hertz στην Ελλάδα Σύντομο Ιστορικό Το 1962 ιδρύεται η Hertz Hellas ως θυγατρική της Hertz International. Τέσσερα χρόνια αργότερα ο Θ. Βασιλάκης υπογράφει συμβόλαιο συνεργασίας για αντιπροσώπευση της Hertz στην Κρήτη με αρχικό στόλο 6 Volkswagen Beetle ενώ το 1974 εξαγοράζει τη Hertz Hellas και τη μετονομάζει σε Autohellas αναλαμβάνοντας την αντιπροσώπευση της Hertz σε όλη την Ελλάδα. To 1989, η Autohellas εισάγει πρώτη στην ελληνική αγορά το θεσμό του Fleet Management (μακροχρόνια μίσθωση και διαχείριση στόλου), προκειμένου να καλύψει τις ανάγκες των επιχειρήσεων με το βέλτιστο τρόπο. Το 2003 αγοράζει την Autotechnica Ltd η οποία αποτελεί τον εθνικό franchisee της Hertz στη Βουλγαρία και εισαγωγέα/ διανομέα αυτοκινήτων SEAT. Τον Ιούνιο του 2005, ξεκίνησε, η λειτουργία εταιρείας στην Κύπρο, η οποία εκμεταλλεύεται την αντιπροσώπευση της Hertz, που δόθηκε στην Autohellas και για την Κύπρο ενώ από το 2007 δραστηριοποιείται και στην Ρουμανία στον κλάδο της διαχείρησης στόλου (fleet management) κάνοντας χρήση του ονόματος Hertz. Έτσι πλέον η Autohellas επέκτεινε την παρουσία της σε 4 χώρες: Ελλάδα, Βουλγαρία, Κύπρο και Ρουμανία. Επιπρόσθετα από τον Ιούλιο του 2005, η Autohellas κατέχει πλέον το 50% της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε., η οποία δραστηριοποιείται στην εμπορία και διανομή ανταλλακτικών αυτοκινήτων. Το υπόλοιπο 50% της εταιρείας ανήκει στην ΕΛΤΡΑΚ. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 11
2 Hertz - ΣYΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚO Hertz International - Συμβάσεις Με ισχύ από 01.01.1998, στις 22.07.1998 ανανεώθηκε η σύμβαση με τη Hertz International για 26 έτη, δηλαδή μέχρι τις 31.12.2023. Με βάση τη σύμβαση αυτή, η Autohellas έχει το αποκλειστικό δικαίωμα μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου του έτους 2023 να χρησιμοποιεί το όνομα και τα σήματα της Hertz στην Ελλάδα, να λαμβάνει πληροφορίες και τεχνογνωσία από τη Hertz αναφορικά με τη λειτουργία του συστήματος εκμίσθωσης αυτοκινήτων, καθώς και όλες τις βελτιώσεις στον τομέα του σχεδιασμού και διαχείρισης των υπηρεσιών εκμίσθωσης αυτοκινήτων με το σύστημα Hertz. Η ιδιαίτερα μεγάλης διάρκειας αποκλειστική σύμβαση (26 έτη), δόθηκε στην Autohellas λόγω της μεγάλης επιτυχίας της στην αντιπροσώπευση της Hertz στην Ελλάδα κατά την προηγούμενη τριακονταετία. Η σύμβαση αυτή αποτελεί τη μεγαλύτερη σε διάρκεια εν ισχύ σύμβαση που έχει παραχωρήσει διεθνώς η Hertz. Μέσω του διεθνούς συστήματος κρατήσεων της Hertz, είναι άμεσα δυνατή η κράτηση για οποιοδήποτε σημείο του κόσμου όπου υπάρχει παρουσία της Hertz. Παράλληλα, όλες οι κρατήσεις από όλο τον κόσμο, που αφορούν την Ελλάδα, διοχετεύονται άμεσα στο κέντρο κρατήσεων της Autohellas. Τα δικαιώματα (royalties) που πληρώνει η Autohellas στη Hertz International, υπολογίζονται ως ποσοστό επί των διαφόρων κατηγοριών εσόδων, όπως ημέρες και χιλιόμετρα, ασφάλεια ιδίων ζημιών και διαφόρων υπηρεσιών. 12
ΑΝΤΙΚΕIΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 3 3.1 Ορισμοί Ο κλάδος του Rent-a-Car χωρίζεται σε δύο βασικούς τομείς, το Renting (βραχυχρόνια μίσθωση) και το Fleet Management (μακροχρόνια μίσθωση και διαχείριση στόλου). Ο τομέας του Renting καλύπτει τις ανάγκες ενοικίασης τόσο ιδιωτών όσο και εταιρειών για περιστασιακές και μικρής διάρκειας ενοικιάσεις. Ο τομέας του Fleet Management καλύπτει τις μακροπρόθεσμες ανάγκες των πελατών για μίσθωση και διαχείριση του στόλου των αυτοκινήτων τους. 3.2 Πληροφορίες για τον Κλάδο Αύξηση εμφάνισε η τουριστική κίνηση κατά το 2007 σύμφωνα με εκτιμήσεις, οδηγώντας το σύνολο των αφίξεων της χώρας κοντά στα 16 εκ. Έτος Αφίξεις Τουριστών Μεταβολή 1991 8.036.127 1992 9.331.360 16,1% 1993 9.412.823 0,9% 1994 10.641.942 13,1% 1995 10.130.177-4,8% 1996 9.233.295-8,9% 1997 10.070.325 9,1% 1998 10.916.046 8,4% 1999 12.164.088 11,4% 2000 13.095.000 7,7% 2001 14.033.378 7,2% 2002 14.179.999 1,0% 2003 13.969.393-1,5% 2004 13.200.000-5,5% 2005 13.860.062 5,0% 2006 15.014.854 8,3% 2007(E) 15.915.745 6,0% Η αύξηση αυτή δεν συνοδεύτηκε από αντίστοιχη αύξηση των μεγεθών του R-a-C της Autohellas (+2%), καθώς προταρχικό στόχο της εταιρίας αποτελεί η υγειής και κερδοφόρος ανάπτυξη και άρα η συντηρητική και λεπτομερώς σχεδιασμένη στρατηγική. Παράλληλα, ο κλάδος του Fleet Management εξακολούθησε να εμφανίζει την αυξητική τάση των τελευταίων ετών δείχνοντας ότι αποτελεί μία αγορά που δεν έχει ωριμάσει πλήρως και άρα αποτελεί μία σταθερή προοπτική αύξησης του κύκλου εργασιών της Autohellas. Καθώς η εταιρεία κατέχει την ηγετική θέση του κλάδου εδώ και πολλά χρόνια, αποτέλεσμα της υποδομής και της εμπειρίας των στελεχών της, είναι σε θέση να εκμεταλλεύεται την οποιαδήποτε αυξητική τάση της αγοράς ενώ η συνεχής ενίσχυση του μεριδίου αγοράς της αποτελεί πάγιο στόχο. Στη Ελλάδα λειτουργούν περισσότερες από 2,500 επιχειρήσεις ενοικίασης αυτοκινήτων που διαχειρίζονται ένα στόλο περίπου 54,000 αυτοκινήτων όπου ξεπερνά τις 130,000 αν προσθέσουμε και τα αυτοκίνητα που αφορούν τις μακροχρόνιες ενοικιάσεις (Fleet Management). ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 13
3 ΑΝΤΙΚΕIΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά του κλάδου βραχυχρόνιων ενοικιάσεων είναι ο μικρός βαθμός συγκέντρωσης, καθώς το μέσο μέγεθος της ελληνικής επιχείρησης R-a-C δεν ξεπερνά τα 20 αυτοκίνητα σε αντίθεση με αντίστοιχες τουριστικές χώρες όπως η Ισπανία και η Πορτογαλία. Στο σύνολο της αγοράς ενοικίασης (βραχυχρόνιες & μακροχρόνιες) πέντε μεγάλες εταιρείες, οι Autohellas/Hertz, Avis, Europcar, Sixt και Πειραιώς Best Leasing, φαίνεται να έχουν πάνω από 45% συμμετοχή στον κλάδο όσον αφορά συνολικά μεγέθη, όπως ο στόλος των αυτοκινήτων. 3.3 Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών ανά Δραστηριότητα Η αύξηση του κύκλου εργασιών της Autohellas-Hertz κατά το 2007 (8.1%) προήλθε κατά το μεγαλύτερο μέρος από το κλάδο της διαχείρηση στόλου (fleet management), ενώ το Rent a Car σημείωσε αύξηση 2.1% σε σχέση με το 2006. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την εξέλιξη του κύκλου εργασιών αλλά και του στόλου των υπό διαχείριση αυτοκινήτων της εταιρείας για τα τέσσερα τελευταία έτη: ( ) Πωλήσεις Μεταβολή Στόλος Αυτ/των Μεταβολή 2004 96.253.425,90 22,450 2005 98.350.604,13 2.18% 23,500 4.7% 2006 107.054.496,96 8.85% 26,800 13.9% 2007 115,704,254.47 8.08% 28,700 7.09% Ο επόμενος πίνακας παρουσιάζει την εξέλιξη του κύκλου εργασιών της εταιρείας για τα έτη 2004-2007, διαχωρισμένη στους κλάδους Renting και Fleet Management: ( εκ.) Renting Fleet Management 2004 33.8 62.5 2005 31.5 66.9 2006 32.7 74.3 2007 33.4 82.3 14
ΑΝΤΙΚΕIΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 3 Διαχωρισμός Πωλήσεων Renting & Fleet Management 150.0000 Fleet Management Renting 120.000 90.000 60.000 62,500 66,900 74,300 66,900 82,300 30.000 0 33,800 31,500 32,800 33,400 2004 2005 2006 2007 Ο κλάδος του Fleet Management έδειξε για άλλη μια χρονιά ότι διατηρεί τις ανοδικές του τάσεις με σταθερούς ρυθμούς που εκτιμάται ότι κινούνται κοντά στο 10% τα τελευταία 2 με 3 χρόνια. Η Autohellas πέτυχε αύξηση τζίρου στα επίπεδα του 11% αυξάνοντας το μερίδιο της και ενισχύοντας την ηγετική της θέση απέναντι στον ανταγωνισμό. Στον τομέα του Renting, σε μία αρκετά ώριμη αγορά, η αύξηση ήταν στα επίπεδα του 2.1%, αποτέλεσμα της προσπάθειας υγειούς ανάπτυξης και διατήρησης υψηλού για τον κλάδο περιθώριου κέρδους. Σημειώνεται για άλλη μία φορά ότι η υψηλή (ποσοστιαία) συμμετοχή του Fleet Management ως ποσοστό του συνολικού κύκλου εργασιών της Autohellas (71% των συνολικών εσόδων) λόγω των συμβάσεων μέσης διάρκειας 3.5 χρόνων περιορίζει σημαντικά τις όποιες επιπτώσεις από πιθανές αυξομειώσεις της τουριστικής κίνησης, αποτελώντας ουσιαστικά, παράγοντα σταθεροποίησης αφού επιτρέπει μεγαλύτερη προβλεψιμότητα ως προς τη μελλοντική πορεία και εξέλιξη των μεγεθών της εταιρείας. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 15
3 ΑΝΤΙΚΕIΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ RENTING ΚΑΙ ΑΦΙΞΕΩΝ ΤΟΥΡΙΣΤΩΝ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ 300 250 Αφίξεις Πωλήσεις Renting 243 270 254 249 270 252 263 267 200 150 100 50 100 100 124 127 95 87 145 95 161 103 206 114 123 132 133 131 124 130 141 150 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(E) 16
ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ 4 Η Autohellas ως εταιρεία παροχής υπηρεσιών δίνει μεγάλη σημασία στο ανθρώπινο δυναμικό της που αποτελεί το βασικό πυρήνα λειτουργία της. Λόγω της μεγάλης εποχικότητας που παρουσιάζουν οι βραχυχρόνιες ενοικιάσεις, η εταιρεία είναι απαραίτητο να διατηρεί σημαντική ευελιξία στο ανθρώπινο δυναμικό της. Για αυτό το λόγο, κάθε χρόνο και ειδικότερα την περίοδο Απριλίου Οκτωβρίου, προσλαμβάνεται σημαντικός αριθμός εποχικών υπαλλήλων με σύμβαση ορισμένου χρόνου προκειμένου να καλύψει τις αυξημένες ανάγκες της εταιρείας κατά τους θερινούς μήνες. Έτσι δίνεται η δυνατότητα στην εταιρεία να προσαρμόζει τον αριθμό των υπαλλήλων της ανάλογα με την πορεία των εργασιών της ακόμα και μεσοπρόθεσμα, επιτυγχάνοντας πάντα υψηλά επίπεδα παραγωγικότητας. Ενδεικτικό αυτής της παραγωγικότητας είναι η εξυπηρέτηση περισσότερων ημερών ενοικίασης κρατώντας αριθμητικά το προσωπικό στα ίδια ή και χαμηλότερα επίπεδα. Εξέλιξη Προσωπικού (peak) 2007 2006 2005 2004 2003 Κεντρικά Γραφεία 132 129 134 127 120 Κέντρα Εξυπηρέτησης 129 131 147 140 137 Υποκαταστήματα 266 287 285 283 278 Σύνολο Προσωπικού 527 547 566 550 535 ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΒΑΣΕΙ ΗΛΙΚΙΑΣ (ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΗΛΙΚΙΑΣ 36 ΕΤΗ) 0% 9% 1% 29% 23% 38% 0-20 20-30 30-40 40-50 50-60 60+ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 17
4 ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ 600 ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΜΕ ΒΑΣΗ ΤΟ ΦΥΛΟ 500 ΠΛΗΘΟΣ ΑΤΟΜΩΝ 400 300 200 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Άνδρες Γυναίκες Σύνολο 600 ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 500 ΠΛΗΘΟΣ ΑΤΟΜΩΝ 400 300 200 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Μισθωτοί Ημερομίσθιοι Σύνολο 18
ΔΙΚΤΥΟ 5 Το μέγεθος και η ποιότητα του δικτύου ενοικίασης αλλά και εξυπηρέτησης αυτοκινήτων αποτελούν ένα από τα σοβαρότερα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της Autohellas. O αριθμός των σημείων πώλησης μετά από μια αλματώδη ανάπτυξη την προηγούμενη δεκαετία (61 σταθμοί το 1994) έχει πλέον φτάσει τους 117 σταθμούς (20 από τους οποίους είναι σε αεροδρόμια), καλύπτοντας ουσιαστικά το σύνολο της ηπειρωτικής Ελλάδας καθώς και την πλειοψηφία των Ελληνικών νησιών. Στον πίνακα που ακολουθεί εμφανίζεται η εξέλιξη των υποκαταστημάτων την τελευταία 4ετία. Εξέλιξη Δικτύου Υποκαταστημάτων 2007 2006 2005 2004 Αεροδρομίων 20 20 20 20 Ξενοδοχείων 36 36 36 36 Πόλεων 61 61 61 59 Σύνολο 117 117 117 115 Η Autohellas λειτουργεί και ιδιόκτητα κέντρα εξυπηρέτησης που λειτουργούν ως συνεργεία, φανοποιεία, πλυντήρια, σημεία έκθεσης και πώλησης μεταχειρισμένων αυτοκινήτων του στόλου της Autohellas σε περιοχές που το σύνολο των εργασιών της εταιρείας δικαιολογεί το μέγεθος της επένδυσης. Με τις επενδύσεις της η εταιρεία βρίσκεται στη μοναδική θέση να μπορεί να εξυπηρετεί τους πελάτες της, τον στόλο των αυτοκινήτων της και τα 16 σημεία πώλησης σε ολόκληρη την Αττική, από τρία κέντρα εξυπηρέτησης με μέγιστη απόσταση 20 λεπτά από οποιοδήποτε σημείο της Αθήνας. Επίσης εκμεταλλευόμενη την λειτουργία αυτών των κέντρων, η Autohellas μπορεί και δραστηριοποιείται στον τομέα της διαχείρισης στόλου άλλων εταιρειών (fleet management). Ιδιαίτερης σημασίας είναι και η συμβολή των κέντρων αυτών στην διαδικασία πώλησης των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, με το σύνολο των πωλήσεων να φτάνει για το 2007 τα 5,500 αυτοκίνητα. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 19
6 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Οι μετοχές της Autohellas εισήχθησαν στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών τον Αύγουστο του 1999, με τιμή εισαγωγής 7.63. Τον Ιούνιο του 2004 υπήρξε split της μετοχής οπότε και τα στοιχεία έχουν προσαρμοστεί για να αποδίδουν τη σωστή εξέλιξη των μεγεθών. Η εξέλιξη της τιμής της μετοχής και του όγκου των συναλλαγών των μετοχών της εταιρείας το 2007 είναι η ακόλουθη: 2007 Χρηματιστηριακά Στοιχεία Μετοχής Τιμή Εισαγωγής 3.81 Ανώτατη Τιμή Έτους 8.05 Κατώτατη Τιμή Έτους 4.75 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών σε Τεμάχια 36,759 Μέσος Ημερήσιος Όγκος Συναλλαγών σε Αξία 227,895 Μέσος Μηνιαίος Όγκος Συναλλαγών σε Τεμάχια 36,754 Μέσος Μηνιαίος Όγκος Συναλλαγών σε Αξία 227,606 Εξέλιξη Τιμής Μετοχής, Γενικού Δείκτη και FTSE 80 Small Autohellas Γενικός Δείκτης FTSE 80 Small 31.01.2007 5.00 4,673.45 920.29 28.02.2007 5.16 4,503.96 878.29 30.03.2007 6.02 4,625.81 892.08 30.04.2007 6.26 4,736.83 947.83 31.05.2007 6.62 4,972.19 1,069.36 29.06.2007 7.64 4,843.78 1,166.33 31.07.2007 6.36 4,917.50 1,148.66 31.08.2007 5.88 4,912.53 1,081.95 28.09.2007 5.76 5,123.36 1,124.39 31.10.2007 5.66 5,334.5 1,156.01 30.11.2007 5.58 5,053.87 1,036.82 28.12.2007 5.3 5,178.83 1,057.38 20
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 6 160 140 120 100 115 111 106 80 60 40 31.01.2007 28.02.2007 31.03.2007 28.04.2007 31.05.2007 30.06.2007 29.07.2007 31.08.2007 30.09.2007 31.10.2007 30.11.2007 30.12.2007 ΤΙΜΗ ΓΕΝΙΚΟΣ FTSE 80 SMALL Μερισματική Απόδοση (Τιμή Μετοχής Τέλος Έτους) 2001 0.14 4.20% 2002 0.17 7.30% 2003 0.20 5.63% 2004 0.21 5.97% 2005 0.21 5.16% 2006 0.25 5.08% 2007 0.18* 3.40% *προτεινόμενο στην Γενική Συνέλευση μέρισμα. Σημειώνεται ότι κατά την Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 15/02/2008 εγκρίθηκε επιστροφή κεφαλαίου 1.3 ανά μετοχή, συνολικού ποσού 47.768.000. Σαν ημερομηνία αποκοπής έχει οριστεί η 5η Μαϊου 2008 και ημερομηνία πληρωμής η 13η Μαϊου. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 21
7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7.1. ΑUTOTECHNICA LTD (BEMAL AUTO LTD) Συμμετοχή 31/12/2007: 99.99% Στις 31 Ιουλίου του 2003 η Autohellas εξαγόρασε την εταιρεία BEMAL AUTO LTD όπως είχε εγκριθεί από την Τακτική Γ.Σ. των μετόχων στις 22/05/2003 αντί τιμήματος 1,000,000. Το μετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε 1,000,000 διαιρούμενο σε 1,000 μετοχές ονομαστικής αξίας 1,000. Η BEMAL AUTO LTD είχε έδρα την Κύπρο και ως μοναδική δραστηριότητα την ιδιοκτησία της AUTOTECHNICA LTD που εδρεύει στη Σόφια της Βουλγαρίας. Στη διάρκεια του 2007 η εταιρέια αυτή διαλύθηκε και οι μετοχές της AUTOTECHNICA περιείλθαν στην Autohellas. Η AUTOTECHNICA ιδρύθηκε το 1995 και αποτελεί τον εθνικό franchisee της Hertz στη Βουλγαρία ενώ παράλληλα είναι ο εισαγωγέας/διανομέας αυτοκινήτων μάρκας SEAT. Η εταιρεία παρουσιάζει συνεχή κερδοφορία, με το κύκλο εργασιών της να ανέρχεται το 2007 στα 7.3 εκ. με κέρδη προ φόρων 606 χιλ. από 503χιλ. Το 2004 η Autohellas αύξησε άμεσα το κεφάλαιο της AUTOTECHNICA κατά 2 εκ. για την χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της. Τα συνολικά ιδία κεφάλαια ανέρχονται στα 5.1 εκ. Η ενοικίαση των αυτοκινήτων (βραχυχρόνια & μακροχρόνια) αποτελεί πλέον το 64% του τζίρου προσεγγίζοντας τα 4.7 εκ. από 3.4 εκ. το 2006. Παρά το ότι η τουριστική αγορά της Βουλγαρίας αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς με όλο και περισσότερους Tour Operators να την περιλαμβάνουν στα προγράμματα τους ως φθηνό προορισμό της αγγλικής και γερμανικής αγοράς, οι προοπτικές εντοπίζονται κυρίως στον τομέα του fleet management όπου η Autotechnica σκοπεύει να κινηθεί δυναμικά με στόχο την αύξηση του μεριδίου αγοράς της. Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων AUTOTECHNICA LTD ( ) 2007 2006 2005 2004 Κύκλος Εργασιών 7,323,967 6,119,526 6,949,977 8,188,514 Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων 3,096,690 2,421,737 2,083,266 2,108,633 Κέρδη προ Φόρων 605,648 503,472 436,124 843,041 Σύνολο Ενεργητικού 11,448,056 7,095,419 6,771,292 7,309,739 Ίδια Κεφάλαια 5,050,433 4,506,551 4,081,581 3,711,624 22
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7 7.2. DEMSTAR RENTALS 2005 LTD Συμμετοχή 31/12/2007: 75% Η Demstar Rentals ξεκίνησε την λειτουργία της την Κύπρο τον Ιούνιο του 2005. αντιπροσώπευση της Hertz στην Κύπρο που δόθηκε στην Autohellas. Η εταιρεία ουσιαστικά εκμεταλλεύεται την H Autohellas συμμετέχει στην DEMSTAR RENTALS 2005 σε ποσοστό 75% με το υπόλοιπο 25% να ανήκει σε Κύπριο επιχειρηματία. Η συνολική επένδυση της Autohellas είναι 2εκ. Η απελευθέρωση της αγορά του Renting (αυτή τη στιγμή ο αριθμός αδειών είναι συγκεκριμένος) που αναμένεται να γίνει στο άμεσο μέλλον βάση κοινοτικών οδηγιών, η μεγάλη τουριστική περίοδος και η εμπειρία και τεχνογνωσία της Autohellas, εγγυώνται την δυναμική ανάπτυξη σε έναν παραδοσιακά τουριστικό προορισμό (περίπου 2,5 εκ. τουρίστες ). Το 2007 αποτέλεσε την δεύτερη 12μηνη χρήση για την εταιρία. Παρά το γεγονός ότι η αγορά δεν έχει ακόμα απελευθερωθεί (ο αριθμός αδειών αυτοκινήτων προ ενοικίαση είναι ακόμα συγκεκριμένος), η Demstar Rentals Ltd κατάφερε να βελτιώσει τα οικονομικά μεγέθη της μέσω της καλύτερης αξιοποίησης των αυτοκινήτων στον τομέα των βραχυχρόνιων ενοικιάσεων και της περαιτέρω ανάπτυξης στον τομέα του fleet management. Ο τομέας αυτός (Fleet Management), εξακολουθεί να αποτελεί μια σχετικά ανεκμετάλλευτη αγορά για την Κύπρο. Η ανάπτυξη και εδραίωση στην ηγετική θέση της αγοράς αυτής αποτελεί στρατηγικό στόχο της εταιρείας, με την εμπειρία της Autohellas στον τομέα αυτό να αποτελεί το βασικό στρατηγικό πλεονέκτημα για την επίτευξή του. Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων DEMSTAR RENTALS 2005 LTD ( ) 2007 2006 2005 Κύκλος Εργασιών 4,091,029 3,691,941 2,227,820 Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων 1,619,171 1,184,710 470,081 Κέρδη προ Φόρων 392,022 253,027 74,102 Σύνολο Ενεργητικού 6,893,564 6,029,537 3,940,755 Ίδια Κεφάλαια 3,313,338 3,055,858 2,863,976 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 23
7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7.3. AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L Συμμετοχή 31/12/2007 : 100% Το 2007 ξεκίνησε την λειτουργία της η Autotechnica Fleet Services S.R.L. που δραστηριοποιείται στον χώρο του fleet management (διαχείριση στόλου) στην Ρουμανία. Η εταιρία χρησιμοποιεί το σήμα της Hertz, δικαίωμα που έχει η Autohellas και το έχει παραχωρήσει στην Autotechnica. Η εταιρια ενοποιήθηκε πρώτη φορά στο πρώτο τρίμηνο του 2007. Η Ρουμανία αποτελεί μία από τις πιο ανεπτυγμένες χώρες της πρώην Ανατολικής Ευρώπης με μεγάλο αριθμό Ελληνικών αλλά και δυτικοευρωπαϊκών εταιριών να δραστηριοποιούνται ήδη στην χώρα αυτή. Η εμπειρία και το πελατολόγιο της Autohellas στην Ελλάδα διασφαλίζει τις μεγάλες δυνατότητες δυείσδησης σε μία αγορά με αρκετά μεγάλες προοπτικές. Ο κύκλος εργασιών των 775 χιλ, δεν είναι αντιπροσωπευτικός καθώς η ανάπτυξη είναι γεωμετρική, ενώ το αρνητικό αποτέλεσμα του 2007 αναμένεται να αντιστραφεί την χρονιά που ακολουθεί. Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων AUTOTECHNICA FLEET SERVICES SRL ( ) 2007 Κύκλος Εργασιών 775,359.99 Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων -131,187.93 Κέρδη/ζημιές προ Φόρων -517,293.96 Σύνολο Ενεργητικού 3,907,138.05 Ίδια Κεφάλαια 440,387.70 24
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7 7.4. ΠΕΙΡΑΙΩΣ BEST LEASING A.T.E.E. Συμμετοχή 31/12/2006: 48.08% Ιδρύθηκε το 1997 με διάρκεια μέχρι το έτος 2087. Η εταιρεία είναι καταχωρημένη στα Μητρώα Ανωνύμων Εταιρειών της Νομαρχίας Αθηνών με Αρ. Μ.Α.Ε. 37800/01/Β/97/155. Η Έδρα της βρίσκεται στην Αθήνα, Λεωφ. Συγγρού 87, ΤΚ 117 45. Το μετοχικό της κεφάλαιο στις 31/12/2006 ανέρχεται σε 1,784,340 διαιρούμενο σε 59,478 μετοχές, ονομαστικής αξίας 30 η καθεμία. Η αξία με την οποία εμφανίζεται η συμμετοχή του 48.08% της Autohellas στα βιβλία της ανέρχεται σε 2,691,220.07, ενώ τα ίδια κεφάλαια της Πειραιώς Best Leasing στο τέλος του 2007 ανήλθαν στα 10.4 εκ. Η Πειραιώς Best Leasing είναι ομοειδής εταιρεία με την Autohellas με δραστηριότητα αποκλειστικά στον κλάδο μακροχρόνιας ενοικίασης αυτοκινήτων (Fleet Management) και στόχο την εξυπηρέτηση των αναγκών εταιρικών πελατών. Εξαγοράστηκε το Σεπτέμβριο του 1999 από κοινού από την AUTOΗELLAS και την Πειραιώς Leasing και μετονομάστηκε σε Πειραιώς Best Leasing. Το management ασκείται από την Πειραιώς Leasing η οποία εξασφάλισε στη Best Leasing την παροχή κεφαλαίων για την αύξηση του στόλου της. Η προώθηση των πωλήσεων της γίνεται κατά κύριο λόγο από υφιστάμενους και νέους πελάτες και εν μέρει από το δίκτυο του Ομίλου της Τραπέζης Πειραιώς. Αντίστοιχα η Autohellas προσφέρει στη Best Leasing την τεχνογνωσία και την αγοραστική της δύναμη (αγορές αυτοκινήτων, ανταλλακτικών, ασφαλειών), ενώ από το τέλος του 2002 ξεκίνησε η εξυπηρέτηση των αναγκών συντήρησης του στόλου της Best Leasing στις νέες εγκαταστάσεις της Autohellas ώστε να επιτευχθεί περαιτέρω μείωση του κόστους λειτουργίας της εταιρείας αλλά και καλύτερη αξιοποίηση των νέων επενδύσεων της Autohellas. Ο στόλος της Best Leasing το 2007 έφθασε τα 7,300 αυτοκίνητα δίνοντας της τη τρίτη θέση στον κλάδο της. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας το 2007 έφθασε τα 34,3 εκ. σημειώνοντας αύξηση 8% από την προηγούμενη χρονιά, ενώ η εταιρεία παρουσίασε κέρδη προ φόρων 1.9εκ. Η συνεχιζόμενη ανάπτυξη των εργασιών και ο περαιτέρω περιορισμός του κόστους λειτουργίας θα οδηγήσουν την εταιρεία σε ακόμα καλύτερα αποτελέσματα κατά το 2008 και στις επόμενες χρήσεις. Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων ( ) σε χιλ. 2007 2006 2005 2004 Κύκλος Εργασιών 34,250 31,705 28,505 25,180 Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων 14,871 13,387 12,411 14,488 Κέρδη προ Φόρων 1,943 1,462 1,466 5,078 Σύνολο Ενεργητικού 116,082 104,543 94,572 77,708 Ίδια Κεφάλαια 10,391 9,132 7,979 7,303 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 25
7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7.5. ΕΛΤΡΕΚΚΑ A.E. Συμμετοχή 31/12/2007 : 50% Η εταιρία ιδρύθηκε το 1998 (ΦΕΚ 6710/1998, ΜΑΕ 41051/01ΑΤ/Β/98/232) με επωνυμία AD ΕΛΛΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΙΔΩΝ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΥ, ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ, διακριτικό τίτλο AD HELLAS και μετοχικό κεφάλαιο 293.470,29. Σκοπός της εταιρίας ήταν η εισαγωγή και διάθεση ανταλλακτικών αυτοκινήτου μέσω της ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. Σύμφωνα με την από 4/12/00 απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της, η εταιρία μετονομάστηκε σε ΕΛΤΡΕΚΚΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙΔΩΝ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΥ, ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ (ΦΕΚ 91/5.1.01, ΜΑΕ ΕΜ 17180/29.12.00) με διακριτικό τίτλο ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε.. Έδρα της είναι ο Δήμος Κηφισιάς και η διεύθυνσή της είναι Θηβαΐδος 15 και Κορνηλίου. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 6.110.202,00 και διαιρείται σε 207.830 ανώνυμες μετοχές ονομαστικής αξίας 29,40 εκάστη. Η κύρια δραστηριότητα της εταιρείας είναι η εισαγωγή, αποθήκευση, εμπορία και διανομή ανταλλακτικών αυτοκινήτων, πολλών διεθνών οίκων στην Ελληνική αγορά. Η ΕΛΤΡΕΚΚΑ με την εκτεταμένη γκάμα προϊόντων που έχει απευθύνεται σε μια αγορά 3.6 εκ. αυτοκινήτων και 1 εκ. φορτηγών με ετήσιο τζίρο της τάξεως των 200-300 εκ. και θεωρείται ως ηγετική εταιρεία στην aftermarket αγορά ανταλλακτικών. Το 2007, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της εταιρείας ανήλθε στα 23.1 εκ., με αποτέλεσμα μετά από φόρους 170 χιλ Ευρώ. Στοιχεία Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε., σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ ( ) 2007 2006 2005 2004 Κύκλος Εργασιών 23,070,227.13 21,491,540.34 20,857,503.77 22,195,126.71 Κέρδη προ φόρων και Αποσβέσεων 333,475.71 107,934.80 343,475.39 1,308,499.69 Aποτελέσματα Χρήσεως* 170,476.70-238,878.07 204,135,98 1,122,272.78 Σύνολο Ενεργητικού 21,550,938.74 20,499,272.97 20,062,021.83 19,431,345.93 Ίδια Κεφάλαια 4,851,274.76 4,680,798.06 4,919,676.13 2,786,872.17 *μετά από φόρους και πριν από δικαιώματα μειοψηφίας 26
ΑΛΛΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ 8 8.1. ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ AE: 6.928% Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1988 και προήλθε από μετατροπή της Ομώνυμης Εταιρείας Περιορισμένης Ευθύνης, ενώ η διάρκειά της ορίστηκε μέχρι τις 31/12/2044. Έχει Έδρα την οδό Βιλτανιώτη 31, Δήμου Κηφισιάς. To 2007 η εταιρία εισήχθη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και οι 71,417,100 μετοχές της Aegean διαπραγματεύονται στο σύνολό τους στο ΧΑ. Η ονομαστική αξία της κάθε μετοχής είναι 1,5 και το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου ανέρχεται στα 107,125,650 Ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια της εταιρίας στις 31/12/2007 ήταν167 εκ Ευρώ. Η Autohellas ATEE μετά και την εισαγωγή, κατέχει πλέον ποσοστό 6.9% με 4,947,920 μετοχές, οι οποίες αποτιμήθηκαν με την τιμή κλεισίματος της μετοχής στην τελευταία συνεδρίαση του Χ.Α. την 31.12.2007 (6.80 ανά μετοχή) και προέκυψε διαφορά εύλογης αξίας 23,427,443.99 η οποία αναγνωρίστηκε απευθείας στην καθαρή θέση της εταιρίας. Η Aegean απασχολεί περισσότερους από 1,900 εργαζομένους, προσφέροντας πτήσεις προς 17 ελληνικούς προορισμούς και 12 άλλους διεθνείς προορισμούς. Αποτελεί περιφερειακό συνεργάτη της LUFTHANSA προσφέροντας στους επιβάτες της πρόσβαση στο παγκόσμιο δίκτυο του Γερμανικού αερομεταφορέα. Το 2007 η Aegean Airlines μετέφερε 5.2εκ επιβάτες, καταγράφοντας ετήσια αύξηση 18%. Αντίστοιχα, οι πωλήσεις ανήλθαν στα 482.7εκ αυξημένα κατά 20%, με τα κέρδη προ φόρων να ενισχύονται κατά 30% στα 44.6εκ. Το 2007 η εταιρία ξεκίνησε το πρόγραμμα ανανέωσης του στόλου της το οποίο αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2010, με συνολική παραγγελία 27 νέων αεροσκαφών τύπου Airbus A320 & A321. Η Aegean συνεργάζεται με την Autohellas με σκοπό την εξυπηρέτηση των επιβατών της με ενοικιαζόμενα αυτοκίνητα σε ειδικές τιμές αλλά και την δημιουργία ειδικών προγραμμάτων loyalty και fly & drive όπως του προγράμματος Frequent flyer της Aegean (Miles & Bonus). Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων (σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ)-ενοιποημένα στοιχεία ( σε χιλ.) 2007 2006 2005 2004 Κύκλος Εργασιών 482,737 401,063 340,619 283,504 Κέρδη προ Φόρων και Αποσβέσεων 48,736 40,636 26,339 11,091 Κέρδη προ Φόρων 44,606 34,433 19,779 4,881 Σύνολο Ενεργητικού 353,181 166,782 131,127 130,092 Ίδια Κεφάλαια 167,492 16,453 0,433-13,502 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 27
ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 28
ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 9 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ Σχετικά με τις Ατομικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της 31.12.2007. Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Κατά την κατάθεση προς έγκριση των Ατομικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρείας για την εταιρική χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2007, σας παρουσιάζουμε την παρούσα έκθεσή μας επί των Ατομικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρείας για την πλήρη ενημέρωσή σας επί των δραστηριοτήτων και των προοπτικών της εταιρείας μας. ΓΕΝΙΚΑ Η Autohellas ATEE, αποτελεί το μεγαλύτερο εθνικό franchisee της ΗΕRTZ παγκοσμίως. Βάσει σύμβασης, η Autohellas ATEE έχει το αποκλειστικό δικαίωμα να χρησιμοποιεί το όνομα και το σήμα της Hertz στην Ελλάδα, να λαμβάνει πληροφορίες και τεχνογνωσία από την Hertz, αναφορικά με την λειτουργία του συστήματος εκμίσθωσης αυτοκινήτων, καθώς και όλες τις βελτιώσεις στον τομέα του σχεδιασμού και διαχείρισης των υπηρεσιών εκμίσθωσης αυτοκινήτων με το σύστημα Hertz. Η Autohellas, ανανέωσε τελευταία το δικαίωμα αυτό το 1998 και μέχρι την 31η Δεκεμβρίου 2023. Η ιδιαίτερα αυτή μεγάλη διάρκεια της σύμβασης δόθηκε στην Autohellas, λόγω της μεγάλης της επιτυχίας στην αντιπροσώπευση της Hertz στην Ελλάδα κατά την προηγούμενη τριακονταετία. ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Τα βασικά αντικείμενα της εταιρείας είναι το Renting (βραχυχρόνια μίσθωση) και το Fleet Management (μακροχρόνια μίσθωση και διαχείριση στόλου). Το Renting, καλύπτει τις ανάγκες ενοικίασης τόσο των ιδιωτών όσο και εταιρειών για περιστασιακές και μικρής διάρκειας ενοικιάσεις έως 1 έτος. Το Fleet Management καλύπτει τις μακροπρόθεσμες ανάγκες αυτών για μίσθωση και διαχείριση του στόλου των αυτοκινήτων τους. Ο συνολικός κύκλος εργασιών της Autohellas, έφθασε τα 115.704.254,47, παρουσιάζοντας 8.1% αύξηση. Ειδικότερα, τα συνολικά έσοδα του Renting έφθασαν τα 33,4 εκ. από 32,7 εκ. το 2006, αύξηση δηλαδή 2,1%. Αντίστοιχα του Fleet Management, έφθασαν τα 82,3 εκ. από 74,3 εκ. το 2006, αύξηση δηλαδή 11%. Η ανάπτυξη αυτή η οποία ξεπέρασε το ρυθμό αύξησης της αγοράς οφείλεται κυρίως στην ιδιαίτερα επιθετική πολιτική που ακολούθησε η εταιρεία στην αγορά αυτή. Η συμμετοχή του Fleet Management στον συνολικό κύκλο εργασιών της Autohellas έφθασε το 71.1% αυξάνοντας τη σταθερότητα του κύκλου εργασιών από χρόνο σε χρόνο καθώς τα συμβόλαια με τους πελάτες μακροχρόνιας μίσθωσης έχουν μέση διάρκεια 4 έτη. Σε ενοποιημένο επίπεδο ο κύκλος εργασιών του Ομίλου έφθασε τα 126.957.104,82 από 116.865.964,57 το 2006 αύξηση 8.6%. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 29
9 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα ενοποιημένα κέρδη μετά φόρων είχαν μείωση 13,9% φθάνοντας τα 15.525.468,20 από 18.028.465,85 το 2006. Ο βασικός λόγος της μείωσης αυτής ήταν τα κέρδη από την πώληση της Εταιρείας MULTIFIN που μαζί με το μέρισμα έφθασαν τα 4 εκατ Ευρώ και συμπεριλήφθηκαν στα αποτελέσματα του 2006. Χωρίς το μεμονωμένο αυτό γεγονός τα κέρδη μετά φόρων θα είχαν αύξηση 11%. Ειδικότερα, τα κέρδη μετά φόρων της Autohellas έφθασαν τα 14.460.639,07 από 18.106.351,35 το 2006, μείωση που οφείλεται στους λόγους που αναλύθηκαν ανωτέρω. Τέλος, χαρακτηριστικό είναι ότι οι αποσβέσεις των αυτοκινήτων της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 6,5% στα 42,5 εκ. από 39,9 εκ. το 2006. Στη συνέχεια για πληρέστερη πληροφόρηση για τη χρήση 2007, παρουσιάζονται δείκτες που αφορούν την εξέλιξη των οικονομικών μεγεθών της εταιρίας. ΔΕΙΚΤΕΣ Α. Δείκτες εξέλιξης Ο Όμιλος Η Εταιρία 1. Κύκλου εργασιών 8,7% 8,1% 2. Κερδών προ φόρων -13,9% -20,1% Οι συγκεκριμένοι δείκτες παρουσιάζουν την αύξηση των πωλήσεων και των κερδών προ φόρων, της εταιρίας και του ομίλου στη τρέχουσα χρήση 2007, έναντι της προηγούμενης του 2006. Β. Δείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας Ο Όμιλος Η Εταιρία 3. Καθαρά κέρδη προ φόρων / Πωλήσεις 16,8% 17,4% 4. Καθαρά κέρδη μετά από φόρους / Πωλήσεις 12,2% 12,5% Οι δείκτες αυτοί απεικονίζουν το τελικό αποτέλεσμα προ και μετά φόρων σαν ποσοστό επί του κύκλου εργασιών. Ο Όμιλος Η Εταιρία 5. Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 10,6% 10,2% Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει τα καθαρά αποτελέσματα χρήσης μετά φόρων σαν ποσοστό επί των ιδίων κεφαλαίων. Γ. Δείκτες Δανειακής επιβάρυνσης Ο Όμιλος Η Εταιρία 6. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια (με εξαίρεση τα δικαιώματα μειοψηφίας) 1,52 1,47 7. Τραπεζικές υποχρεώσεις / Ίδια κεφάλαια 1,09 1,06 Οι δείκτες αυτοί απεικονίζουν τα ξένα κεφάλαια και τις τραπεζικές υποχρεώσεις ως ποσοστό επί των ιδίων κεφαλαίων. 30
ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 9 Δ. Δείκτες Οικονομικής Διάρθρωσης Ο Όμιλος Η Εταιρία 8. Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 14,9% 14,2% Ο συγκεκριμένος δείκτης παρουσιάζει το ποσοστό των στοιχείων άμεσης ρευστότητας επί του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Ο Όμιλος Η Εταιρία 9. Σύνολο υποχρεώσεων / Ίδια κεφάλαια 1,52 1,47 Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει την οικονομική αυτάρκεια της οικονομικής μονάδος. Ο Όμιλος Η Εταιρία 10. Ενσώματα πάγια & άϋλα περιουσιακά στοιχεία / Ίδια κεφάλαια 1,79 1,74 Ο συγκεκριμένος δείκτης απεικονίζει το ποσοστό παγιοποίησης των ιδίων κεφαλαίων. Ο Όμιλος Η Εταιρία 11. Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία / Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 0,98 1,17 Ο ανωτέρω δείκτης απεικονίζει την γενική ρευστότητα της οικονομικής μονάδος. ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΠΟΣΟΣΤΟ AUTOTECHNICA LTD 399.960 3.011.842,00 99.99% AUTOTECHNICA FLEET SERVICES S.R.L. 82.840 1.000.000,00 100% DEMSTAR RENTALS 2005 LTD 75.000 2.061.004,50 75% ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ 4.947.920 33.645.856,00 6,928% ΚΡΗΤΙΚΑ ΓΚΟΛΦ A.E. 52.107 758.322,20 5.44% ΠΕΙΡΑΙΩΣ BEST LEASING ATEE 28.598 2.691.220,07 48.08% ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. 103.915 2.200.001,02 50% ΣΥΝΟΛΟ: 45.368.245,79 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 31
9 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Η Autotechnica Ltd, η Autotechnica Fleet Services S.R.L. και η Demstar Rentals 2005 Ltd, αποτελούν τις τρεις εταιρείες οι οποίες ενοποιούνται πλήρως με την Autohellas ATEE. Αντίστοιχα η Πειραιώς Best Leasing Α.Ε. και η ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Ειδικότερα, η Autotechnica αποτελεί τον εθνικό franchisee της Hertz στην Βουλγαρία ενώ παράλληλα είναι ο εισαγωγέας / διανομέας αυτοκινήτων SEAT. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών το 2007 έφθασε τα 7,3 εκ. από 6,1 εκ. το 2006, αυξημένος κατά 19,7%, με αύξηση κερδών 28% στις 544 χιλ. από 425 χιλ. το 2006. Η Demstar Rentals 2005, ξεκίνησε τη δραστηριότητά της τον Ιούνιο του 2005 και αποτελεί των εθνικό franchisee της Hertz στην Κύπρο. Το δικαίωμα αντιπροσώπευσης ανήκει στην Αutohellas, η οποία το έχει εκχωρήσει στην Demstar Rentals 2005 Ltd. H Αutoehellas συμμετέχει κατά 75% στην Demstar Rentals 2005, ενώ το υπόλοιπο 25% ανήκει σε Κύπριο Επιχειρηματία. Η συνολική επένδυση της Autohellas ήταν 2εκ.. Για το 2007 ο συνολικός κύκλος εργασιών έφθασε τα 4,1 εκ. από 3,7 εκ. το 2006 ενώ τα κέρδη μετά φόρων τις 340 χιλ. από 217 χιλ. το 2006. Το 2007 αποτέλεσε την πρώτη χρονιά λειτουργίας της AUTOTECHNICA Fleet Services S.R.L. στη Ρουμανία. Η δραστηριότητα αφορά μόνο τις μακροχρόνιες ενοικιάσεις, ενώ ο κύκλος εργασιών των 775 χιλ. δεν είναι αντιπροσωπευτικός καθώς η ανάπτυξη είναι γεωμετρική. Αντίστοιχα και οι 517 χιλ. ζημιά που παρουσίασε τον πρώτο χρόνο αναμένεται να μετατραπούν σε κέρδη στο χρόνο που ακολουθεί. Όσον αφορά την Πειραιώς Best Leasing, ο κύκλος εργασιών έφθασε τα 32,4 εκ. και τα κέρδη μετά φόρων τα 1,2 εκ.. Δραστηριοποιείται στις μακροχρόνιες ενοικιάσεις αυτοκινήτων με συνολικό στόλο στα τέλη του 2007, 7.317 αυτοκίνητα. Η Autohellas έχει αναλάβει για μεγάλο μέρος του στόλου αυτού την εξυπηρέτηση των αναγκών συντήρησης και διαχείρισής του στις εγκαταστάσεις της. Κύρια δραστηριότητα της ΕΛΤΡΕΚΚΑ Α.Ε. είναι η εισαγωγή, αποθήκευση, εμπορία και διανομή ανταλλακτικών αυτοκινήτων, πολλών διεθνών οίκων στην ελληνική αγορά. Η Autohellas, ολοκλήρωσε την απόκτηση του 50% της εταιρείας τον Ιούλιο του 2005 και η συνολική επένδυση έφθασε τα 2,2 εκ.. Ο κύκλος εργασιών το 2007 έκλεισε στα 23,5 εκ. και τα κέρδη μετά φόρων τις 170 χιλ. Όσον αφορά τις λοιπές συμμετοχές, με την Αεροπορία Αιγαίου έχει αποκλειστική συνεργασία για την προώθηση ενοικιάσεων αυτοκινήτων στους πελάτες της, ενώ στο τέλος του 2006 πούλησε το μερίδιο που κατείχε στην Multifin, 12,5%, έναντι 5,5 εκ.. 32
ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 9 ΔΙΚΤΥΟ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ Η Autohellas λειτουργεί μέσα από ένα δίκτυο 115 περίπου σημείων πώλησης, 75 από τα οποία υποκαταστήματα και 7 σημείων εξυπηρέτησης αυτοκινήτων της. Αρκετές από τις εγκαταστάσεις αυτές είναι ιδιοκτησίας της. Πιο συγκεκριμένα : 1. Οικόπεδο στην Κέρκυρα τοποθεσίας Τριπουλέικα έκτασης τ.μ. 2.275 αξίας βιβλίων ευρώ 272.152,61 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ (τ.μ. 190) ευρώ 363.900,83 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 636.053,44. 2. Κατάστημα (ισόγειο τ.μ. 65 υπόγειο τ.μ. 70) 6/10 εξ αδιαιρέτου επί της Λεωφ. Συγγρού 12, μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ 127.720,78 (αξία κτιρίων ευρώ 114.619,36 αξία οικοπέδου ευρώ 13.101,42). 3. Ακίνητο επί της 25ης Αυγούστου 34 Ηρακλείου Κρήτης (τ.μ. οικοπέδου 48,12) αξίας βιβλίων ευρώ 78.925,97 και αξία κτιρίου ευρώ 210.269,39 (τ.μ. 206,64) ήτοι συνολικής αξίας ευρώ 289.195,36. 4. Οικόπεδο εις την περιοχή Πυλαία Θεσ/νίκης τ.μ. 5.170, αξίας βιβλίων ευρώ 573.147,47 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ (τ.μ. 1991) ευρώ 1.152.211,27 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 1.725.358,74. 5. Οικόπεδο στην Μύκονο τοποθεσία «ΟΜΒΡΟΔΕΚΤΗΣ» έκτασης τ.μ. 6.884,93 αξίας βιβλίων ευρώ 95.154,81 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου τ.μ. 604 ευρώ 692.951,92 ήτοι συνολικής αξίας ακινήτου ευρώ 788.106,73. 6. Κατάστημα (ισόγειο τ.μ. 44,50 με πατάρι τ.μ. 21 και αποθήκη τ.μ. 44,50) στον Πειραιά επί της συμβολής των οδών Αγίου Νικολάου και Ακτής Μιαούλη αριθμός 67 μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ 155.310,16 (αξία κτιρίου ευρώ 137.707,95 και αξία οικοπέδου ευρώ 17.602,21). 7. Υπόγεια αποθήκη στο Αμαρούσιο Αττικής επί της οδού Αγίου Θωμά 12 τ.μ. 89 μετά αναλογούντος οικοπέδου τ.μ. 52,82 συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ 33.905,72 (αξία κτιρίου ευρώ 27.205,81 αξία οικοπέδου ευρώ 6.699,91). 8. Οικόπεδο στη Κρεμαστή Ρόδου έκτασης 9.070 τ.μ. αξία βιβλίων ευρώ 283.125,44 και αξία ανεγερθέντος κτιρίου γραφείων και γκαράζ τ.μ. 439,73 ευρώ 851.022,27 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 1.134.147,71. 9. Οικόπεδο επί της οδού Βιλτανιώτη 33 (γέφυρα Γκόλτσι ή Βαρειές) Κηφισιά τ.μ. 10.545,65 αξία βιβλίων ευρώ 1.204.548,79,αξία ανεγερθέντος κτιρίου-γκαράζ τ.μ. 3.796 ευρώ 2.240.979,41 ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 3.445.528,20. 10. Οικόπεδο επί της οδού Βιλτανιώτη 31 (γέφυρα Γκόλτσι ή Βαρειές) Κηφισιά τ.μ. 11.290 αξία Βιβλίων ευρώ 1.588.826,47,στο οποίο ανεγέρθηκαν κτίρια τ.μ. 18.118, αξίας βιβλίων ευρώ 13.698.399,59, ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 15.287.226,06. 11. Κατάστημα ισόγειο στον Άγιο Νικόλαο Κρήτης επί της Ακτής Ιωσήφ Κουνδούρου 14-15 τ.μ. 42,06 μετά αναλογούντος οικοπέδου τ.μ. 79,02 συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ 220.102,72 (αξία κτιρίου ευρώ 128.987,29 και οικοπέδου ευρώ 91.115,43). 12. Αγροτεμάχια στην Παιανία θέση Πούσι-Λέδι τ.μ. 30.418 αξίας βιβλίων ευρώ 5.105.817,20 και διαμόρφωσης χώρου ευρώ 286.358,76, ήτοι συνολική αξία ευρώ 5.392.175,96. 13. Κατάστημα (ισόγειο τ.μ.75 και υπόγειο τ.μ.105) στην Αθήνα επί της συμβολής των οδών Β.Σοφίας 71 και Μ.Πετράκη μετά του αναλογούντος οικοπέδου συνολικής αξίας βιβλίων ευρώ 353.724,34(αξία κτιρίου ευρώ 195.314,78 και αξία οικοπέδου ευρώ 158.409,56). 14. Οικόπεδα στην Λακύθρα Κεφαλλονιάς, Συνοικία Αλυπραντάτα τ.μ. 3.600 και τ.μ. 1.677 αξίας ευρώ 64.031,80 και ευρώ 49.995,87 αντίστοιχα, μεταλλικό κτίριο (στέγαστρο), τ.μ. 214,50 και αποθήκη τ.μ. 25 αξίας ευρώ 93.740,06, ήτοι συνολική αξία ακινήτου ευρώ 207.767,73. 15. Αγροτεμάχιο στην θέση «Άσπρα Χώματα» (Μαντραγούρα) στο Κορωπί Αττικής, τ.μ. 10.253 αξίας βιβλίων ευρώ 335.923,96 μετά ημιτελούς οικοδομής τ.μ. 300 αξίας βιβλίων ευρώ 128.675,27, ήτοι συνολική αξία ευρώ 464.599,23. 16. Το σύνολο των αυτοκινήτων στις 31.12.2007 είχαν αξία κτήσεως 298.350.930,34. Ο μέγιστος αριθμός των υπό διαχείριση αυτοκινήτων ήταν 28.700 κατά την διάρκεια του Αυγούστου. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΟΥΣ 2007 Δεν υπάρχουν υποθήκες, προσημειώσεις και οποιαδήποτε άλλα βάρη επί των ενσώματων παγίων. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ 2007 33
9 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Συναλλαγματικός Κίνδυνος Το σύνολο σχεδόν των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας είναι σε Ευρώ με αποτέλεσμα η έκθεσή της σε συναλλαγματικό κίνδυνο να είναι σχεδόν μηδενική. Η θυγατρική της εταιρείας στη Ρουμανία είναι ουσιαστικά η μόνη που εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο καθώς έχει δάνειο σε ευρώ, διαφορετικό δηλαδή νόμισμα από το λειτουργικό της χώρας. Καθώς όμως το ύψος των δανείων αυτών, σε σχέση με το συνολικό μέγεθος του ομίλου είναι μικρό, ο κίνδυνος δεν θεωρείται αξιόλογος. Όσον αφορά τις θυγατρικές στην Κύπρο και Βουλγαρία έχουν και αυτές δάνεια σε ευρώ, όμως η Κύπρος έχει πλέον εισαχθεί από 01/01/2007 στη ζώνη του ευρώ, ενώ στη Βουλγαρία η ισοτιμία είναι κλειδωμένη. Κίνδυνος Επιτοκίων Η Εταιρεία και ο Όμιλος είναι εκτεθειμένοι στον κίνδυνο της διακύμανσης των επιτοκίων λόγω των δανείων τους σε κυμαινόμενο επιτόκιο. Η Εταιρεία προβαίνει σε οικονομική αντιστάθμιση του κινδύνου των επιτοκίων με επιτοκιακά παράγωγα αν και δεν χρησιμοποιεί λογιστική αντιστάθμισης στην παρούσα φάση. Πιστωτικός Κίνδυνος Η εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται είτε τοις μετρητοίς είτε μέσω πιστωτικών καρτών.οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κατόπιν ελέγχου της φερεγγυότητας του πελάτη ενώ στις περισσότερες περιπτώσεις λαμβάνονται και εγγυήσεις ή προκαταβολές. Κίνδυνος Τιμών Όσον αφορά τον κίνδυνο των μεταβολών των τιμών στην αγορά, ο Όμιλος εκτίθενται σε κίνδυνο μεταβολής της χρηματιστηριακής τιμής της συμμετοχής του στην Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε. Πάντως με δεδομένη την προοπτική ανάπτυξης της εταιρείας και τον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα της επένδυσης ο κίνδυνος είναι απομακρυσμένος. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 11α Ν. 3371/2005 I. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε έντεκα εκατομμύρια εξακόσιες τριάντα πέντε χιλιάδες διακόσια Ευρώ (11.635.200 Ευρώ), διαιρούμενο σε τριάντα έξι εκατομμύρια τριακόσιες εξήντα χιλιάδες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου (36.360.000 μετοχές), ονομαστικής αξίας τριάντα δυο λεπτών (0,32 Ευρώ) η κάθε μία. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Κατηγορία «Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης»). Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρίας που πηγάζουν από τη μετοχή της είναι ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου, στο οποίο αντιστοιχεί η καταβλημένη αξία της μετοχής. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα δικαιώματα που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της, και ειδικότερα: το δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρίας. Ποσοστό 35% των καθαρών κερδών μετ αφαίρεση μόνον του τακτικού αποθεματικού διανέμεται από τα κέρδη κάθε χρήσης στους μετόχους ως πρώτο μέρισμα, ενώ η χορήγηση πρόσθετου μερίσματος αποφασίζεται από τη Γενική Συνέλευση. Μέρισμα δικαιούται κάθε μέτοχος, κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων μερίσματος. Το μέρισμα κάθε μετοχής καταβάλλεται στο μέτοχο εντός δύο (2) μηνών από την ημερομηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής ανακοινώνεται μέσω του Τύπου. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται και το αντίστοιχο ποσό περιέρχεται στο Δημόσιο μετά την παρέλευση 5 ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση. 34