ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ 2009-2014 Επιτροπή Νομικών Θεμάτων 12.4.2012 2011/0295(COD) ΣΧΕΔΙΟ ΓΝΩΜΟΔΟΤΗΣΗΣ της Επιτροπής Νομικών Θεμάτων προς την Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής σχετικά με την πρόταση κανονισμού του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τις πράξεις προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και τις πράξεις χειραγώγησης της αγοράς (κατάχρηση αγοράς) (COM(2011)0651 C7-0360/2011 2011/0295(COD)) Συντάκτρια γνωμοδότησης: Alexandra Thein PA\897946.doc PE486.201v01-00 Eνωμένη στην πολυμορφία
PA_Legam PE486.201v01-00 2/17 PA\897946.doc
ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΑΙΤΙΟΛΟΓΗΣΗ Η συντάκτρια γνωμοδότησης επιδοκιμάζει μετ' επιτάσεως το στόχο της Επιτροπής σχετικά με την ενίσχυση και επικαιροποίηση των μέτρων για την καταπολέμηση της κατάχρησης της αγοράς και των πράξεων των προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες. Προς το σκοπό αυτό, η μετατροπή της ισχύουσας οδηγίας σε κανονισμό κρίνεται ως η ορθότερη προσέγγιση, καθώς διασφαλίζει την εφαρμογή ενιαίων κανόνων και ορισμών στην ΕΕ και εξασφαλίζει την ομοιόμορφη εφαρμογή των μέτρων στα κράτη μέλη. Το παραπάνω καθίσταται αναγκαίο δεδομένου ότι η οδηγία αφήνει περιθώρια ερμηνείας, που μπορούν να οδηγήσουν σε νομική αβεβαιότητα και να δημιουργήσουν ρυθμιστικά κενά που ευνοούν την παραβίαση των διατάξεών της. Η παρούσα γνωμοδότηση αποσκοπεί, ιδιαίτερα, στο να διατυπώσει νομικής φύσεως επιφυλάξεις και να προτείνει, συνεπώς, λύσεις. Η συντάκτρια γνωμοδότησης θεωρεί σημαντικό να επισημάνει ότι οι προτεινόμενες τροπολογίες δεν έχουν σκοπό να επιτρέψουν σε κάποιον να αποφύγει τις κυρώσεις ή τις ποινές που του έχουν επιβληθεί. Αντίθετα, ο στόχος έγκειται στην κατοχύρωση της ασφάλειας και σαφήνειας του δικαίου, καθώς και στη διευκόλυνση της δίωξης και του κολασμού της κατάχρησης της αγοράς στην πράξη. Η συντάκτρια γνωμοδότησης διατυπώνει τις ακόλουθες κυρίως επιφυλάξεις: - Αμφιβάλλει εάν η γενική εξαίρεση για τα μέτρα που αφορούν τη νομισματική πολιτική, τη διαχείριση του δημόσιου χρέους και την πολιτική κλίματος μπορεί να δικαιολογηθεί, και θεωρεί σκόπιμη την επανεξέταση του ζητήματος. - Η διατύπωση ορισμού για τις «εμπιστευτικές πληροφορίες» είναι πολύπλοκη και δυσχερής. Στο σημείο αυτό, το κύριο ζήτημα που ανακύπτει είναι η σαφήνεια του ορισμού, ο οποίος αποτελεί σε τελευταία ανάλυση συνδετικό στοιχείο για την επιβολή κυρώσεων και, κατά συνέπεια, για το αξιόποινο των πράξεων. Είναι λυπηρό το γεγονός ότι η πρόταση της Επιτροπής δεν μπόρεσε να λάβει υπόψη της την απόφαση του Δικαστηρίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης σχετικά με την αίτηση του Γερμανικού Ακυρωτικού Δικαστηρίου (BGH) για την έκδοση προδικαστικής απόφασης (υποβλήθηκε στις 14.1.2011, Markus Geltl κατά Daimler AG C-19/11). Το προδικαστικό αυτό ερώτημα αφορά βασικές πτυχές του εν λόγω ορισμού, όπως είναι η ύπαρξη εμπιστευτικών πληροφοριών στην περίπτωση μίας παρατεταμένης διαδικασίας με επιμέρους ενδιάμεσα στάδια, καθώς και η έννοια της επαρκούς πιθανότητας. Οι προτάσεις του Γενικού Εισαγγελέα, οι οποίες επιχειρούν μία διασταλτική ερμηνεία του όρου, έχουν διατυπωθεί από τις 21.3.2012. Η απόφαση του Δικαστηρίου θα πρέπει να εξετάσει προσεκτικά τον ορισμό καθώς και τις ενδεχόμενες απαραίτητες οριοθετήσεις, ιδίως αναφορικά με την προσφάτως δημιουργηθείσα κατηγορία εμπιστευτικών πληροφοριών σύμφωνα με το άρθρο 6, παράγραφος 1, στοιχείο ε. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη ότι εκκρεμεί η απόφαση του Δικαστηρίου της ΕΕ, η συντάκτρια γνωμοδότησης αποφάσισε να μην υποβάλει επί του παρόντος τροπολογίες σχετικά με το εν λόγω ζήτημα. - Επιδοκιμάζεται, κατ' αρχήν, το αξιόποινο της απόπειρας, καθώς διευρύνονται με τον τρόπο αυτό οι δυνατότητες επιβολής ποινικών κυρώσεων. Ωστόσο, δεν καθίσταται σαφής η δυνατότητα και ο τρόπος απόδειξης της απόπειρας στην πράξη. PA\897946.doc 3/17 PE486.201v01-00
- Οι μηχανισμοί πρόληψης και άμυνας, σύμφωνα με το άρθρο 11, παράγραφος 2 της πρότασης, θα πρέπει να εξετάζουν κατά πόσο τα ενεχόμενα πρόσωπα πληρούν, πράγματι, τις προϋποθέσεις σχετικά με τη φύση και την έκταση των πράξεων που τελέστηκαν, και πρέπει να τηρούν την αρχή της αναλογικότητας. - Με τη θέσπιση κατώτατου ορίου 20.000 για την δημοσιοποίηση των συναλλαγών των προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα, δεν λαμβάνονται επαρκώς υπόψη οι συνθήκες που επικρατούν στα κράτη μέλη, ιδίως ο μέσος όγκος συναλλαγών, που μπορεί να διαφέρει σημαντικά, π.χ. ανάλογα με το μέγεθος του χρηματιστηρίου ή τις συναλλαγές σε ένα κράτος μέλος. Συνεπώς, θα ήταν προτιμότερο να θεσπιστεί μεν ένα κατώτατο όριο, να εναπόκειται όμως στα κράτη μέλη να αποφασίσουν πού αυτό πρέπει να οριστεί εντός ενός περιθωρίου μεταξύ 20.000 και 100.000 ευρώ. Αυτό επέφερε σημαντική ενοποίηση του δικαίου σε σχέση με το υφιστάμενο σήμερα καθεστώς. - Κατά την ανακοίνωση των κυρώσεων δεν θα πρέπει να αποκαλύπτεται η ταυτότητα των υπεύθυνων των παραβάσεων. Κάτι τέτοιο θα ήταν δυσανάλογο, ιδιαίτερα με βάση το σκεπτικό ότι σε πολλά κράτη μέλη δεν αποκαλύπτονται οι δράσεις εγκλημάτων βίας, σύμφωνα με τις απαιτήσεις περί προστασίας δεδομένων. Το είδος και η φύση της παράβασης δεν θα πρέπει επίσης να δημοσιεύεται, όταν μπορεί κατά αυτόν τον τρόπο να προκληθεί δυσανάλογα μεγάλη ζημία στα ενεχόμενα μέρη. - Όσον αφορά την καταγγελία παρατυπιών επικροτείται το γεγονός ότι επί του παρόντος η παροχή χρηματοοικονομικών κινήτρων προβλέπεται ως δυνατότητα επιλογής μόνο για τα κράτη μέλη. Στην ΕΕ ισχύουν στο σημείο αυτό διαφορετικές νομικές παραδόσεις, πράγμα το οποίο πρέπει να τονιστεί ακόμη περισσότερο με τις προτεινόμενες τροπολογίες. - Οι διαδικασίες για την αναφορά παραβάσεων δεν πρέπει να θεσπίζονται μέσω εκτελεστικών πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 291 ΣΛΕΕ, αλλά μέσω κατ' εξουσιοδότηση πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 290 ΣΛΕΕ, δεδομένου ότι η έγκρισή τους απαιτείται για τη συμπλήρωση μη ουσιωδών διατάξεων του κανονισμού. - Η αρχή της απαγόρευσης επιβολής διπλής ποινής πρέπει να προβλέπεται ρητώς, ιδίως δε εκεί όπου επιβάλλονται διοικητικές και ποινικές κυρώσεις. - Λαμβάνοντας υπόψη ότι η εφαρμογή και η εκτέλεση είναι θεμελιώδους σημασίας για την επιτυχία του δικαίου της ΕΕ, θα πρέπει να προβλεφθεί μία ρήτρα αναθεώρησης. Τούτο θα επιτρέψει επίσης να επανεξεταστεί η αποτελεσματικότητα ορισμένων διατάξεων, όπως αυτές που αφορούν την επιβολή κυρώσεων σε περιπτώσεις απόπειρας για κατάχρηση αγοράς και την εξαίρεση δραστηριοτήτων νομισματικής πολιτικής και διαχείρισης δημοσίου χρέους, καθώς και δραστηριοτήτων σε σχέση με την κλιματική πολιτική. ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΕΣ Η Επιτροπή Νομικών Θεμάτων καλεί την Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής, που είναι αρμόδια επί της ουσίας, να ενσωματώσει στην έκθεσή της τις ακόλουθες τροπολογίες: PE486.201v01-00 4/17 PA\897946.doc
1 Αιτιολογική σκέψη 22 (22) Η χειραγώγηση ή η απόπειρα χειραγώγησης χρηματοπιστωτικών μέσων μπορεί επίσης να συνίσταται στην αποστολή εντολών που απαγορεύεται να εκτελεστούν. Επιπλέον, ένα χρηματοπιστωτικό μέσο μπορεί να υποστεί χειραγώγηση μέσω συμπεριφορών που λαμβάνουν χώρα έξω από ένα χώρο διαπραγμάτευσης. Κατά συνέπεια, τα πρόσωπα που οργανώνουν ή εκτελούν συναλλαγές κατ επάγγελμα και υποχρεούνται να διατηρούν συστήματα εντοπισμού και αναφοράς ύποπτων συναλλαγών πρέπει επίσης να αναφέρουν ύποπτες εντολές και συναλλαγές που λαμβάνουν χώρα έξω από ένα χώρο διαπραγμάτευσης. (22) Η χειραγώγηση ή η απόπειρα χειραγώγησης χρηματοπιστωτικών μέσων μπορεί επίσης να συνίσταται στην αποστολή εντολών που απαγορεύεται να εκτελεστούν. Επιπλέον, ένα χρηματοπιστωτικό μέσο μπορεί να υποστεί χειραγώγηση μέσω συμπεριφορών που λαμβάνουν χώρα έξω από ένα χώρο διαπραγμάτευσης. Κατά συνέπεια, τα πρόσωπα που οργανώνουν ή εκτελούν συναλλαγές κατ επάγγελμα και υποχρεούνται να διατηρούν συστήματα εντοπισμού και αναφοράς ύποπτων συναλλαγών πρέπει επίσης να αναφέρουν ύποπτες εντολές και συναλλαγές που λαμβάνουν χώρα έξω από ένα χώρο διαπραγμάτευσης. Στο πλαίσιο των κανονιστικών τεχνικών προτύπων, η ΕΑΚΑΑ πρέπει να θεσπίσει κατάλληλες ρυθμίσεις και διαδικασίες καθώς και κατάλληλα συστήματα και υποδείγματα κοινοποίησης, όπου κατά την εκτίμηση της καταλληλότητας θα πρέπει να λαμβάνεται επίσης υπόψη σε ποιο βαθμό οι υποχρεώσεις αναφοράς μπορεί να γίνουν αποδεκτές από τα εμπλεκόμενα μέρη με βάση το είδος και την έκταση των συναλλαγών τους. 2 Αιτιολογική σκέψη 28 (28) Η αύξηση της διαφάνειας των (28) Η αύξηση της διαφάνειας των PA\897946.doc 5/17 PE486.201v01-00
συναλλαγών που διεξάγονται από πρόσωπα με διευθυντικές αρμοδιότητες σε επίπεδο εκδότη και, εάν συντρέχει περίπτωση, από πρόσωπα που συνδέονται στενά με αυτά, συνιστά προληπτικό μέτρο κατά της κατάχρησης της αγοράς. Η δημοσίευση των εν λόγω συναλλαγών τουλάχιστον σε μεμονωμένη βάση μπορεί επίσης να αποτελέσει πολύτιμη πηγή πληροφοριών για τους επενδυτές. Κρίνεται αναγκαίο να διευκρινιστεί ότι η υποχρέωση δημοσίευσης των συναλλαγών των εν λόγω προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα περιλαμβάνει επίσης την ενεχυρίαση ή τη δανειοδότηση χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς και συναλλαγές άλλου προσώπου που ασκεί διακριτική ευχέρεια εκ μέρους του προσώπου που ασκεί διευθυντικά καθήκοντα. Προκειμένου να διασφαλιστεί η κατάλληλη ισορροπία μεταξύ του επιπέδου διαφάνειας και του αριθμού των αναφορών που γνωστοποιούνται στις αρμόδιες αρχές και στο κοινό, πρέπει να θεσπιστεί ένα ενιαίο όριο μέσω του παρόντος κανονισμού, κάτω του οποίου δεν θα δημοσιοποιούνται οι συναλλαγές. συναλλαγών που διεξάγονται από πρόσωπα με διευθυντικές αρμοδιότητες σε επίπεδο εκδότη και, εάν συντρέχει περίπτωση, από πρόσωπα που συνδέονται στενά με αυτά, συνιστά προληπτικό μέτρο κατά της κατάχρησης της αγοράς. Η δημοσίευση των εν λόγω συναλλαγών τουλάχιστον σε μεμονωμένη βάση μπορεί επίσης να αποτελέσει πολύτιμη πηγή πληροφοριών για τους επενδυτές. Κρίνεται αναγκαίο να διευκρινιστεί ότι η υποχρέωση δημοσίευσης των συναλλαγών των εν λόγω προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα περιλαμβάνει επίσης την ενεχυρίαση ή τη δανειοδότηση χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς και συναλλαγές άλλου προσώπου που ασκεί διακριτική ευχέρεια εκ μέρους του προσώπου που ασκεί διευθυντικά καθήκοντα. Η ρύθμιση του ζητήματος αυτού αφενός μεν θα πρέπει να διασφαλίσει μια κατάλληλη ισορροπία μεταξύ του επιπέδου διαφάνειας και του αριθμού των αναφορών που γνωστοποιούνται στις αρμόδιες αρχές και στο κοινό, αφετέρου δε να λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες που επικρατούν στα κράτη μέλη, ιδίως το μέσο όγκο των συναλλαγών που ενδέχεται να ποικίλει σε μεγάλο βαθμό, αναλόγως, για παράδειγμα, του μεγέθους της χρηματιστηριακής αγοράς ή του όγκου των συναλλαγών σε ένα κράτος μέλος. Πρέπει συνεπώς να θεσπιστεί ένα όριο μέσω του παρόντος κανονισμού, κάτω του οποίου δεν θα δημοσιοποιούνται οι συναλλαγές και το οποίο τα κράτη μέλη μπορούν να ορίσουν εντός ενός περιθωρίου διακύμανσης. PE486.201v01-00 6/17 PA\897946.doc
3 Αιτιολογική σκέψη 36 (36) Οι πληροφοριοδότες παρέχουν νέες πληροφορίες στις αρμόδιες αρχές, οι οποίες τις διευκολύνουν στον εντοπισμό και την κύρωση υποθέσεων που αφορούν πράξεις προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και χειραγώγηση της αγοράς. Ωστόσο, την παροχή πληροφοριών μπορεί να αποτρέψει ο φόβος αντίποινων ή η έλλειψη κινήτρων. Ο παρών κανονισμός πρέπει συνεπώς να διασφαλίσει ότι υφίστανται επαρκείς ρυθμίσεις που ενθαρρύνουν τους πληροφοριοδότες να ειδοποιούν τις αρμόδιες αρχές σχετικά με πιθανές παραβάσεις του κανονισμού και που τους προστατεύουν από τυχόν αντίποινα. Ωστόσο, οι πληροφοριοδότες πρέπει να είναι επιλέξιμοι για τα εν λόγω κίνητρα μόνο όταν αποκαλύπτουν νέες πληροφορίες που δεν είναι ακόμα υποχρεωμένοι να δημοσιοποιήσουν βάσει νόμου και εφόσον οι εν λόγω πληροφορίες οδηγούν σε κυρώσεις για παράβαση του παρόντος κανονισμού. Τα κράτη μέλη πρέπει επίσης να διασφαλίσουν ότι τα συστήματα πληροφοριοδότησης που εφαρμόζουν περιλαμβάνουν μηχανισμούς που παρέχουν ικανοποιητική προστασία σε ένα αναφερόμενο πρόσωπο, ιδιαίτερα όσον αφορά το δικαίωμα προστασίας των δεδομένων προσωπικού χαρακτήρα του και διαδικασίες που διασφαλίζουν το δικαίωμα υπεράσπισης και ακρόασης του αναφερόμενου προσώπου πριν τη λήψη μιας απόφασης που τον αφορά, καθώς και το δικαίωμα άσκησης πραγματικής προσφυγής ενώπιον δικαστηρίου έναντι μιας απόφασης που το αφορά. (36) Οι πληροφοριοδότες παρέχουν νέες πληροφορίες στις αρμόδιες αρχές, οι οποίες τις διευκολύνουν στον εντοπισμό και την κύρωση υποθέσεων που αφορούν πράξεις προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και χειραγώγηση της αγοράς. Ωστόσο, την παροχή πληροφοριών μπορεί να αποτρέψει ο φόβος αντίποινων ή η έλλειψη κινήτρων. Ο παρών κανονισμός πρέπει συνεπώς να περιλαμβάνει ρυθμίσεις που ενθαρρύνουν τους πληροφοριοδότες να ειδοποιούν τις αρμόδιες αρχές σχετικά με πιθανές παραβάσεις του κανονισμού και που τους προστατεύουν από τυχόν αντίποινα, συγχρόνως όμως θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι διαφορετικές νομικές παραδόσεις στα κράτη μέλη, όπως, για παράδειγμα, η δημιουργία οικονομικών κινήτρων. Τα κράτη μέλη πρέπει συνεπώς, στο πλαίσιο των ισχυόντων εθνικών νομικών συστημάτων τους, να έχουν τη δυνατότητα να ενθαρρύνουν τους πληροφοριοδότες να αναφέρουν στις αρμόδιες αρχές τυχόν παραβιάσεις του παρόντος κανονισμού. Ωστόσο, οι πληροφοριοδότες πρέπει να είναι επιλέξιμοι για τα εν λόγω κίνητρα μόνο όταν αποκαλύπτουν νέες πληροφορίες που δεν είναι ακόμα υποχρεωμένοι να δημοσιοποιήσουν βάσει νόμου και εφόσον οι εν λόγω πληροφορίες οδηγούν σε κυρώσεις για παράβαση του παρόντος κανονισμού. Τα κράτη μέλη πρέπει επίσης να διασφαλίσουν ότι τα συστήματα πληροφοριοδότησης που εφαρμόζουν περιλαμβάνουν μηχανισμούς που παρέχουν ικανοποιητική προστασία σε ένα αναφερόμενο πρόσωπο, ιδιαίτερα όσον αφορά το δικαίωμα προστασίας των δεδομένων προσωπικού χαρακτήρα του PA\897946.doc 7/17 PE486.201v01-00
και διαδικασίες που διασφαλίζουν το δικαίωμα υπεράσπισης και ακρόασης του αναφερόμενου προσώπου πριν τη λήψη μιας απόφασης που τον αφορά, καθώς και το δικαίωμα άσκησης πραγματικής προσφυγής ενώπιον δικαστηρίου έναντι μιας απόφασης που το αφορά. 4 Αιτιολογική σκέψη 42 Η Επιτροπή πρέπει να έχει την εξουσία να εκδίδει πράξεις κατ εξουσιοδότηση σύμφωνα με το άρθρο 290 της Συνθήκης. Συγκεκριμένα, πρέπει να εκδοθούν πράξεις κατ εξουσιοδότηση σχετικά με τις προϋποθέσεις για τα προγράμματα επαναγοράς και για τη σταθεροποίηση χρηματοπιστωτικών μέσων, τις ενδείξεις πράξεων χειραγώγησης που αναφέρονται στο Παράρτημα 1, το όριο για τον προσδιορισμό της εφαρμογής της υποχρέωσης δημοσιοποίησης για τους συμμετέχοντες της αγοράς δικαιωμάτων εκπομπής, τις προϋποθέσεις κατάρτισης καταλόγων προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και τα όρια και τις προϋποθέσεις που αφορούν τις συναλλαγές προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα. Έχει ιδιαίτερη σημασία, κατά το προπαρασκευαστικό της έργο, η Επιτροπή να διενεργήσει τις κατάλληλες διαβουλεύσεις, συμπεριλαμβανομένων διαβουλεύσεων σε επίπεδο εμπειρογνωμόνων. Η Επιτροπή, κατά την επεξεργασία και κατάρτιση των κατ εξουσιοδότηση πράξεων, πρέπει να διασφαλίζει την ταυτόχρονη, έγκαιρη και κατάλληλη διαβίβαση των σχετικών εγγράφων στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο Η Επιτροπή πρέπει να έχει την εξουσία να εκδίδει πράξεις κατ εξουσιοδότηση σύμφωνα με το άρθρο 290 της Συνθήκης. Συγκεκριμένα, πρέπει να εκδοθούν πράξεις κατ εξουσιοδότηση σχετικά με τις προϋποθέσεις για τα προγράμματα επαναγοράς και για τη σταθεροποίηση χρηματοπιστωτικών μέσων, τις ενδείξεις πράξεων χειραγώγησης που αναφέρονται στο Παράρτημα 1, το όριο για τον προσδιορισμό της εφαρμογής της υποχρέωσης δημοσιοποίησης για τους συμμετέχοντες της αγοράς δικαιωμάτων εκπομπής, τις προϋποθέσεις κατάρτισης καταλόγων προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και τα όρια και τις προϋποθέσεις που αφορούν τις συναλλαγές προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα καθώς και τις διαδικασίες αναφοράς των παραβιάσεων του κανονισμού. Έχει ιδιαίτερη σημασία, κατά το προπαρασκευαστικό της έργο, η Επιτροπή να διενεργήσει τις κατάλληλες διαβουλεύσεις, συμπεριλαμβανομένων διαβουλεύσεων σε επίπεδο εμπειρογνωμόνων. Η Επιτροπή, κατά την επεξεργασία και κατάρτιση των κατ εξουσιοδότηση πράξεων, πρέπει να διασφαλίζει την ταυτόχρονη, έγκαιρη και PE486.201v01-00 8/17 PA\897946.doc
και το Συμβούλιο. κατάλληλη διαβίβαση των σχετικών εγγράφων στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. 5 Αιτιολογική σκέψη 43 (43) Προκειμένου να διασφαλιστούν ομοιόμορφες συνθήκες για την εφαρμογή του παρόντος κανονισμού όσον αφορά την τήρηση των διαδικασιών αναφοράς των παραβάσεων του κανονισμού, θα πρέπει να μεταβιβαστούν εκτελεστικές εξουσίες στην Επιτροπή. Οι εξουσίες αυτές θα πρέπει να ασκούνται σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 183/2011 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 16ης Φεβρουαρίου 2011 για τη θέσπιση κανόνων και γενικών αρχών σχετικά με τους τρόπους ελέγχου από τα κράτη μέλη της άσκησης των εκτελεστικών αρμοδιοτήτων από την Επιτροπή. διαγράφεται 6 Άρθρο 11 παράγραφος 3 εδάφιο 1 3. Η ΕΑΚΑΑ αναπτύσσει σχέδια κανονιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό των κατάλληλων ρυθμίσεων και διαδικασιών για τη συμμόρφωση των προσώπων με τις απαιτήσεις της παραγράφου 1 και για τον προσδιορισμό 3. Η ΕΑΚΑΑ αναπτύσσει σχέδια κανονιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό των κατάλληλων ρυθμίσεων και διαδικασιών για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις της παραγράφου 1 και για τον προσδιορισμό κατάλληλων συστημάτων PA\897946.doc 9/17 PE486.201v01-00
των συστημάτων και προτύπων κοινοποίησης που πρέπει να χρησιμοποιούνται για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις της παραγράφου 2. και προτύπων κοινοποίησης που πρέπει να χρησιμοποιούνται για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις της παραγράφου 2. Η ΕΑΚΚΑ κατά την εκτίμηση της καταλληλότητας λαμβάνει υπόψη κατά πόσο η τήρηση των διατάξεων της παραγράφου 2 μπορεί να γίνει αποδεκτή από τα ενδιαφερόμενα πρόσωπα με βάση το είδος και την έκταση των συναλλαγών τους. 7 Άρθρο 14 παράγραφος 3 3. Η παράγραφος 1 δεν εφαρμόζεται σε συναλλαγές που ανέρχονται συνολικά σε ποσό κατώτερο των 20 000 ευρώ κατά τη διάρκεια ενός ημερολογιακού έτους. 3. Η παράγραφος 1 δεν εφαρμόζεται σε συναλλαγές που ανέρχονται συνολικά, κατά τη διάρκεια ενός ημερολογιακού έτους, σε ποσό κατώτερο ενός ορίου που καθορίζουν τα κράτη μέλη το όριο αυτό ορίζεται από τα κράτη μέλη σε ποσό ύψους 20 000 έως 100 000 ευρώ. 8 Άρθρο 25 τίτλος Εξουσίες επιβολής κυρώσεων Πεδίο εφαρμογής PE486.201v01-00 10/17 PA\897946.doc
9 Άρθρο 26 τίτλος Διοικητικά μέτρα και κυρώσεις Κατάλογος και δημοσιεύσεις διοικητικών μέτρων και κυρώσεων 10 Άρθρο 26 παράγραφος 1 1. Με την επιφύλαξη των εποπτικών εξουσιών των αρμόδιων αρχών σύμφωνα με το άρθρο 17, σε περίπτωση παράβασης που αναφέρεται στην παράγραφο 1, οι αρμόδιες αρχές, σύμφωνα με την εθνική νομοθεσία, έχουν την εξουσία να επιβάλλουν τα κατωτέρω διοικητικά μέτρα και κυρώσεις κατ ελάχιστον: 1. Με την επιφύλαξη των εποπτικών εξουσιών των αρμόδιων αρχών σύμφωνα με το άρθρο 17, σε περίπτωση παράβασης που αναφέρεται στο άρθρο 25, οι αρμόδιες αρχές, σύμφωνα με την εθνική νομοθεσία, έχουν την εξουσία να επιβάλλουν τα κατωτέρω διοικητικά μέτρα και κυρώσεις κατ ελάχιστον: 11 Άρθρο 26 παράγραφος 1 στοιχείο ιγ ιγ) όσον αφορά νομικά πρόσωπα, διοικητικές χρηματικές ποινές που ανέρχονται έως και σε 10% του συνολικού ετήσιου κύκλου εργασιών κατά το προηγούμενο έτος εάν το νομικό πρόσωπο είναι θυγατρική μιας μητρικής επιχείρησης [όπως ορίζεται στα άρθρα 1 και 2 της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ], ο εφαρμοστέος ιγ) όσον αφορά νομικά πρόσωπα, διοικητικές χρηματικές ποινές που ανέρχονται έως και σε 10% του συνολικού ετήσιου κύκλου εργασιών κατά το προηγούμενο έτος, κατ ανώτατο δε όριο έως και σε 5.000.000 ευρώ εάν το νομικό πρόσωπο είναι θυγατρική μιας μητρικής επιχείρησης [όπως ορίζεται στα άρθρα 1 PA\897946.doc 11/17 PE486.201v01-00
συνολικός ετήσιος κύκλος εργασιών ισούται με τον συνολικό ετήσιο κύκλο εργασιών που προκύπτει από τον ενοποιημένο λογαριασμό της τελικής μητρικής επιχείρησης κατά το προηγούμενο έτος. και 2 της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ], ο εφαρμοστέος συνολικός ετήσιος κύκλος εργασιών ισούται με τον συνολικό ετήσιο κύκλο εργασιών που προκύπτει από τον ενοποιημένο λογαριασμό της τελικής μητρικής επιχείρησης κατά το προηγούμενο έτος. 12 Άρθρο 26 παράγραφος 3 3. Οποιοδήποτε διοικητικό μέτρο και οποιαδήποτε κύρωση επιβάλλεται για παράβαση του παρόντος κανονισμού δημοσιεύεται χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση και περιλαμβάνει κατ ελάχιστον στοιχεία σχετικά με το είδος και τη φύση της παράβασης και με την ταυτότητα των προσώπων που ευθύνονται για αυτήν, εκτός εάν η εν λόγω δημοσίευση θα έθετε σε σοβαρό κίνδυνο τη σταθερότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών. Εάν η εν λόγω δημοσίευση θα προκαλούσε δυσανάλογη ζημία στα εμπλεκόμενα μέρη, οι αρμόδιες αρχές δημοσιεύουν τα μέτρα και τις κυρώσεις ανώνυμα. 3. Οποιοδήποτε διοικητικό μέτρο και οποιαδήποτε κύρωση επιβάλλεται για παράβαση του παρόντος κανονισμού δημοσιεύεται χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση και περιλαμβάνει στοιχεία σχετικά με το είδος και τη φύση της παράβασης, εκτός εάν η εν λόγω δημοσίευση θα έθετε σε σοβαρό κίνδυνο τη σταθερότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών. Εάν η εν λόγω δημοσίευση θα προκαλούσε δυσανάλογη ζημία στα εμπλεκόμενα μέρη, οι αρμόδιες αρχές δημοσιεύουν τα μέτρα και τις κυρώσεις χωρίς να γνωστοποιούν το είδος και τη φύση της παράβασης. 13 Άρθρο 26 α (νέο) Άρθρο 26α PE486.201v01-00 12/17 PA\897946.doc
Σωρευτική επιβολή διοικητικών και ποινικών κυρώσεων Εάν σε περίπτωση παραβίασης των διατάξεων του παρόντος κανονισμού κατά την έννοια του άρθρου 25 μπορούν να εφαρμοστούν συγχρόνως ένα διοικητικό μέτρο ή μια διοικητική κύρωση και μια ποινική κύρωση, επιβάλλεται μόνο η ποινική κύρωση. Η διοικητική κύρωση μπορεί ωστόσο να επιβληθεί σε περίπτωση παραβίασης, εφόσον δεν επιβληθεί ποινική κύρωση. 14 Άρθρο 27 παράγραφος 1 στοιχείο α α) τη σοβαρότητα και τη διάρκεια της παράβασης α) το είδος, τη σοβαρότητα και τη διάρκεια της παράβασης 15 Άρθρο 29 παράγραφος 3 3. Η Επιτροπή, μέσω εκτελεστικών πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 33, θεσπίζει μέτρα εξειδίκευσης των διαδικασιών που αναφέρονται στην παράγραφο 1, συμπεριλαμβανομένων των τρόπων αναφοράς και παρακολούθησης των αναφορών και των μέτρων για την προστασία των προσώπων. 3. Στην Επιτροπή εκχωρείται, σύμφωνα με το άρθρο 33, η αρμοδιότητα να εκδίδει κατ εξουσιοδότηση πράξεις όσον αφορά μέτρα εξειδίκευσης των διαδικασιών που αναφέρονται στην παράγραφο 1, συμπεριλαμβανομένων των τρόπων αναφοράς και παρακολούθησης των αναφορών και των μέτρων για την προστασία των προσώπων. PA\897946.doc 13/17 PE486.201v01-00
16 Άρθρο 31 Άρθρο 31 Ανάθεση αρμοδιοτήτων Η Επιτροπή έχει την εξουσία έκδοσης πράξεων κατ εξουσιοδότηση σύμφωνα με το άρθρο 32 σχετικά με τη συμπλήρωση και την τροποποίηση των προϋποθέσεων για τα προγράμματα επαναγοράς και για τις πράξεις σταθεροποίησης χρηματοπιστωτικών μέσων, τους ορισμούς του παρόντος κανονισμού, τις προϋποθέσεις κατάρτισης καταλόγων προσώπων που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες, τις προϋποθέσεις που αφορούν τις συναλλαγές των διευθυντικών στελεχών και τις ρυθμίσεις για τα πρόσωπα που παρέχουν πληροφορίες που ενδέχεται να οδηγήσουν στον εντοπισμό παραβάσεων του παρόντος κανονισμού. διαγράφεται 17 Άρθρο 32 παράγραφος 2 2. Οι αρμοδιότητες ανατίθενται για αόριστο χρονικό διάστημα από την ημερομηνία που αναφέρεται στο άρθρο 36 παράγραφος 1. 2. Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να εκδίδει κατ εξουσιοδότηση πράξεις σύμφωνα με το άρθρο 3, παράγραφος 3, το άρθρο 8, παράγραφος 5, το άρθρο 12, παράγραφος 2, το άρθρο 13, παράγραφος 4, το άρθρο 14, παράγραφοι 5 και 6 και το PE486.201v01-00 14/17 PA\897946.doc
άρθρο 29, παράγραφος 3, για αόριστη διάρκεια την ημερομηνία έναρξης ισχύος της παρούσας οδηγίας. 18 Άρθρο 32 παράγραφος 3 3. Η ανάθεση αρμοδιοτήτων μπορεί να ανακληθεί ανά πάσα στιγμή από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ή το Συμβούλιο. Μια απόφαση ανάκλησης θέτει τέλος στην ανάθεση των εξουσιών που προσδιορίζονται στην εν λόγω απόφαση. Παράγει αποτελέσματα από την επομένη της δημοσίευσης της απόφασης στην Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή σε μεταγενέστερη ημερομηνία που καθορίζεται στην απόφαση. Δεν θίγει την εγκυρότητα τυχόν κατ εξουσιοδότηση πράξεων που ισχύουν ήδη. 3. Η ανάθεση αρμοδιοτήτων σύμφωνα με το άρθρο 3, παράγραφος 3, το άρθρο 8, παράγραφος 5, το άρθρο 12, παράγραφος 2, το άρθρο 13, παράγραφος 4, το άρθρο 14, παράγραφοι 5 και 6 και το άρθρο 29, παράγραφος 3, μπορεί να ανακληθεί ανά πάσα στιγμή από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ή το Συμβούλιο. Μια απόφαση ανάκλησης θέτει τέλος στην ανάθεση της εξουσίας που προσδιορίζεται στην απόφαση. Παράγει αποτελέσματα από την επομένη της δημοσίευσης της απόφασης στην Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή σε μεταγενέστερη ημερομηνία που καθορίζεται στην απόφαση. Η απόφαση ανάκλησης δεν θίγει την εγκυρότητα τυχόν κατ εξουσιοδότηση πράξεων που ισχύουν ήδη. 19 Άρθρο 32 παράγραφος 5 5. Μια πράξη κατ εξουσιοδότηση τίθεται σε ισχύ μόνο αν το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ή το Συμβούλιο δεν εκφράσει 5. Μια πράξη κατ εξουσιοδότηση που εκδίδεται σύμφωνα με το άρθρο 3, παράγραφος 3, το άρθρο 8, παράγραφος PA\897946.doc 15/17 PE486.201v01-00
αντιρρήσεις εντός περιόδου 2 μηνών από την κοινοποίηση της πράξης αυτής στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ή το Συμβούλιο, ή αν πριν από την εκπνοή αυτής της περιόδου τόσο το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο όσο και το Συμβούλιο έχουν ενημερώσει την Επιτροπή ότι δεν θα εκφράσουν αντιρρήσεις. Η περίοδος παρατείνεται κατά 2 μήνες κατόπιν πρωτοβουλίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου ή του Συμβουλίου. 5, το άρθρο 12, παράγραφος 2, το άρθρο 13, παράγραφος 4, το άρθρο 14, παράγραφοι 5 και 6 ή το άρθρο 29, παράγραφος 3, τίθεται σε ισχύ μόνο αν ούτε το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ούτε το Συμβούλιο δεν εκφράσουν αντιρρήσεις εντός περιόδου 3 μηνών από την κοινοποίηση της πράξης αυτής στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Συμβούλιο, ή αν πριν από την εκπνοή αυτής της περιόδου τόσο το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο όσο και το Συμβούλιο έχουν ενημερώσει την Επιτροπή ότι δεν θα εκφράσουν αντιρρήσεις. Η περίοδος παρατείνεται κατά 3 μήνες κατόπιν πρωτοβουλίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου ή του Συμβουλίου. 20 Άρθρο 33 Άρθρο 33 Διαδικασία επιτροπής 1. Για την έκδοση πράξεων δυνάμει του άρθρου 29 παράγραφος 3, η Επιτροπή υποστηρίζεται στο έργο της από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Κινητών Αξιών που συστάθηκε με την απόφαση 2001/528/ΕΚ της Επιτροπής. Η εν λόγω επιτροπή είναι επιτροπή με την έννοια του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 182/2011. 2. Οσάκις γίνεται αναφορά στην παρούσα παράγραφο, εφαρμόζεται το άρθρο 5 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 182/2011, έχοντας υπόψη τις διατάξεις του άρθρου 8 του εν λόγω κανονισμού. διαγράφεται PE486.201v01-00 16/17 PA\897946.doc
21 Άρθρο 35 α (νέο) Άρθρο 35α Επανεξέταση Η Επιτροπή υποβάλει έκθεση στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Συμβούλιο έως [3 χρόνια μετά την έναρξη ισχύος του παρόντος κανονισμού], με την οποία επανεξετάζεται η εφαρμογή του παρόντος κανονισμού, μεταξύ άλλων, όσον αφορά τις ακόλουθες πτυχές: την εξαίρεση για μέτρα στο πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής, της διαχείρισης του δημοσίου χρέους και της κλιματικής πολιτικής - την απαγόρευση της απόπειρας διενέργειας πράξεων από πρόσωπα που κατέχουν εμπιστευτικές πληροφορίες και πράξεων χειραγώγησης της αγοράς Η Επιτροπή υποβάλει, ενδεχομένως, μαζί με την έκθεση προτάσεις για την τροποποίηση του παρόντος κανονισμού. PA\897946.doc 17/17 PE486.201v01-00