Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 10 Ιουνίου 2019 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.08-4 -60 Γερμανία -0.26-2 -50 Ελλάδα 2.82-9 -157 Ισπανία 0.55-6 -86 Ιταλία 2.36-13 -38 Πορτογαλία 0.62-5 -110 Ιρλανδία 0.28-2 -62 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 308-7 -108 Ισπανία 81-4 -36 Ιταλία 262-11 12 Πορτογαλία 88-3 -60 Ιρλανδία 54 0-13 Αναδ. Αγορές 381 1-54 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1334 0.5-1.2 EUR/CHF 1.1195 0.1-0.5 EUR/GBP 0.8898 0.2-1.0 EUR/JPY 122.62 0.3-2.6 USD/JPY 108.19-0.2-1.4 GBP/USD 1.2737 0.3-0.1 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 2.25-2.50 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.75 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2873 1.0 14.6 Dow Jones 25984 1.0 11.4 NASDAQ 7742 1.7 16.7 STOXX 600 377 0.9 12.6 DAX-30 12045 0.8 14.1 ΓΔ 816-0.1 33.0 Nikkei 21124 1.1 5.5 MSCI EM, $ 1007 0.5 4.3 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 54.0 2.7 18.9 Χρυσός 1340.8 0.4 4.6 Dry Baltic 1138.0 - -10.5 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:50 JN Apr P BoP Current Account Adjusted 1271.0b 1440.2b 2:50 JN Apr P Trade Balance BoP Basis 700.1b 5.0b 2:50 JN 1Q F GDP SA QoQ 0.50% 0.60% 2:50 JN 1Q F GDP Annualized SA QoQ 2.10% 2.20% 3:00 CH May Foreign Reserves $3094.95b $3090.00b 4:32 CH May Exports YoY -2.70% -3.90% 4:32 CH May Imports YoY 4.00% -3.50% 4:33 CH May Trade Balance $13.84b $23.23b 11:30 UK Apr GDP (MoM) -0.10% -0.10% 11:30 UK Apr Industrial Production MoM 0.70% -0.70% 11:30 UK Apr Industrial Production YoY 1.30% 1.00% 12:00 GR May CPI YoY 1.00% -- 12:00 GR May CPI EU Harmonized YoY 1.10% -- 12:00 GR Apr Industrial Production YoY -2.70% -- 17:00 US Apr JOLTS Job Openings 7488 7496 Τιμές κλεισίματος: 07/06/2019 Ασία: 10/06/2019

Ανασκόπηση Αγορών Απόδοση 10ετίας 0.0 2.5 2.4-0.1 2.3 2.2 2.1-0.2 2.0 1.9-0.3 Ευρωζώνη ΗΠΑ 1.8 Μετοχικοί Δείκτες 3500 2900 3450 2850 3400 2800 3350 2750 3300 3250 2700 Eurostoxx 50 S&P 500 3200 2650 Γενικός Δείκτης ΧΑ 850 800 750 700 Γενικός Δείκτης 650 Εμπορεύματα 65 1360 60 1340 1320 55 1300 50 1280 1260 45 Πετρέλαιο Χρυσός 1240 40 1220 USD ανά EUR 1.14 1.13 1.12 1.11 USD ανά EUR 1.10 Στη Γερμανία, η βιομηχανική παραγωγή τον Απρ κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση από τον Αυγ του 2014 (-1,9%) σε μηνιαία βάση ενώ οι αναλυτές ανέμεναν ότι θα υποχωρήσει λιγότερο (-0,5%). Σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή υποχώρησε περαιτέρω 1,8% μετά από πτώση 0,9% τον προηγούμενο μήνα. Οι εξαγωγές υποχώρησαν καταγράφοντας σημαντική πτώση 3,7% σε μηνιαία βάση ενώ οι αναλυτές ανέμεναν να υποχωρήσουν 0,9%. Το πλεόνασμα στο εμπορικό ισοζύγιο της Γερμανίας τον Απρ διαμορφώθηκε στα $17,9 δις χαμηλότερα της εκτίμησης για $19,5 δις ενώ παράλληλα αναθεωρήθηκε πτωτικά το πλεόνασμα του Μαρ σε $22,6 δις από $22,7 δις. Στις ΗΠΑ, οι νέες θέσεις στο μη αγροτικό τομέα διαμορφώθηκαν στις 75 χιλ έναντι εκτίμησης για 175 χιλ και επιπλέον αναθεωρήθηκαν πτωτικά τα στοιχεία για τις νέες θέσεις του Απρ σε 224 χιλ από 263 χιλ, μια ένδειξη ότι η επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας επεκτείνεται και στην αγορά εργασίας. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 3,6%, σε χαμηλό 49 ετών, και το μέσο ωρομίσθιο αυξήθηκε 0,2% σε μηνιαία βάση, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση για αύξηση 0,3%. Τα αποθέματα χονδρικής ενισχύθηκαν τον Απρ λαμβάνοντας κυρίως ώθηση από τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας ο οποίος σημείωσε την μεγαλύτερη αύξηση από τον Αυγ του 2018. Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν, τα αποθέματα χονδρικής κατέγραψαν άνοδο 0,8%, ελαφρώς μεγαλύτερη από την αρχική εκτίμηση. Οικονομία Ομόλογα Κέρδη κατέγραψαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα την Παρασκευή στον απόηχο της συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και των χαμηλότερων των εκτιμήσεων μακροοικονομικών στοιχείων στην Γερμανία. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε 2 μ.β. στο -0,26%, σε νέο ιστορικό χαμηλό, με τις αντίστοιχες αποδόσεις στην περιφέρεια να διαμορφώνονται μεταξύ 5 μ.β. (Πορτογαλία) και 13 μ.β. (Ιταλία) χαμηλότερα. Η κοινή δήλωση των ηγετών των δύο κυβερνώντων κομμάτων της Ιταλίας, συνέβαλε στην άμβλυνση των ανησυχιών για πιθανή αντιπαράθεση με τις Βρυξέλλες. Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε 9 μ.β. στο 2,82%. Κέρδη σημείωσαν και τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα την Παρασκευή καθώς σύμφωνα με το Bloomberg, ενισχύθηκαν οι πιθανότητες για μείωση των παρεμβατικών επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της Fed μετά τα χαμηλότερα ων εκτιμήσεων στοιχείων για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου υποχώρησε 4 μ.β. στο 2,08% και του 2ετούς 3 μ.β. στο 1,85%. Μετοχές Με κέρδη ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ευρωπαϊκές αγορές καθώς τα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις ΗΠΑ ενίσχυσαν τις προσδοκίες πως η Fed θα προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX EUROPE 600 ενισχύθηκε 0,93% και ο γερμανικός δείκτης DAX ενισχύθηκε κατά 0,77%. Οι επιμέρους κλάδοι σημείωσαν άνοδο με εξαίρεση τον κλάδο των ακινήτων. Συνέχεια της ανοδικής κίνησης στην Αμερική καθώς τα αδύναμα στοιχεία της απασχόλησης συντείνουν στην μείωση των επιτοκίων. Καινούργιο ιστορικό υψηλό για την Microsoft ($131,40, +2,8%). H AT&T ($32,49, +1,2%) ενδέχεται να συμπεριλάβει τις παραγωγές του HBO, της Cinemax, τις τηλεοπτικές παραγωγές της Warner Brothers και τις ταινίες της σε μια ενιαία πλατφόρμα, σύμφωνα με την Wall Street Journal. Η IBM ($133,31, +0,8%) σχεδιάζει την περικοπή 1,700 θέσεων εργασίας. Η Barnes & Noble ($6,62, +11%) εξαγοράστηκε από την Elliott Advisers για $476 εκ σε μετρητά συμπεριλαμβανομένου χρέους. Ισχυρότερα αποτελέσματα για την Zumiez ($21,65, +15,9%). Ανοδικά κινούνται τα ασιατικά χρηματιστήρια μετά την απόφαση των ΗΠΑ να μην επιβάλει κυρώσεις στο Μεξικό στο πλαίσιο συμφωνίας για καταπολέμηση της παράνομης μετανάστευσης, αλλά και από τα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν. Οι εξαγωγές της Κίνας ενισχύθηκαν απροσδόκητα 1,1% τον Μάιο σε ετήσια βάση ενώ αναμενόταν υποχώρησή τους 3,9% σε όρους δολαρίου. Το πλεόνασμα του εμπορικού ισοζυγίου διευρύνθηκε στα $41,65 δις έναντι $13,77 δις τον προηγούμενο μήνα, καθώς οι εισαγωγές υποχώρησαν 8,5%. Το ΑΕΠ της Ιαπωνίας ενισχύθηκε 0,6% το 1ο τριμ σε τριμηνιαία βάση έναντι προηγούμενης ενίσχυσης 0,5%. Ο δείκτης Nikkei σημείωσε άνοδο 1,20% και ο δείκτης Shanghai Composite ενισχύεται 0,87%. Εμπορεύματα Η προσδοκία για εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ - Μεξικό οδήγησε το πετρέλαιο την Παρασκευή να κλείσει σε θετικό έδαφος για 2η συνεχόμενη ημέρα και να διαγράψει τις απώλειες της εβδομάδας. Η τιμή του διαμορφώθηκε στα $53,99/βαρέλι σημειώνοντας κέρδη 2,66% (+0,92% σε επίπεδο εβδομάδας). Σε θετικό έδαφος έκλεισε ο χρυσός την Παρασκευή για 8η συνεχόμενη ημέρα με το δολάριο να υποχωρεί έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων. Η τιμή του διαμορφώθηκε στα $1340,81/ουγκιά σημειώνοντας ημερήσια άνοδο 0,41%, ενώ σε επίπεδο εβδομάδας ο χρυσός ενισχύθηκε 2,71%. Συνάλλαγμα Το δολάριο υποχώρησε έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων (DXY -0,52%) και έναντι του ευρώ με την ισοτιμία EU- RUSD να ενισχύεται 0,51% στο 1,1334 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Παρ 9:00 GE Apr Industrial Production SA MoM 0.50% -- -0.50% -1.90% 9:00 GE Apr Industrial Production WDA YoY -0.90% -- -0.40% -1.80% 9:00 GE Apr Trade Balance 22.7b 22.6b 19.5b 17.9b 9:00 GE Apr Exports SA MoM 1.50% 1.60% -0.90% -3.70% 9:00 GE Apr Imports SA MoM 0.40% 0.70% -0.20% -1.30% 15:30 US May Change in Nonfarm Payrolls 263k 224k 175k 75k 15:30 US May Unemployment Rate 3.60% -- 3.60% 3.60% 15:30 US May Average Hourly Earnings MoM 0.20% -- 0.30% 0.20% 15:30 US May Average Hourly Earnings YoY 3.20% -- 3.20% 3.10% 17:00 US Apr Wholesale Trade Sales MoM 2.30% 1.80% -0.20% -0.40% 17:00 US Apr F Wholesale Inventories MoM 0.70% -- 0.70% 0.80% Δευ 10-Ιουν 2:50 JN Apr P BoP Current Account Adjusted 1271.0b -- 1440.2b 1600.1b 2:50 JN Apr P Trade Balance BoP Basis 700.1b -- 5.0b - 98.2b 2:50 JN 1Q F GDP SA QoQ 0.50% -- 0.60% 0.60% 2:50 JN 1Q F GDP Annualized SA QoQ 2.10% -- 2.20% 2.20% 3:00 CH May Foreign Reserves $3094.95b -- $3090.00b $3101.00b 4:32 CH May Exports YoY -2.70% -- -3.90% 1.10% 4:32 CH May Imports YoY 4.00% -- -3.50% -8.50% 4:33 CH May Trade Balance $13.84b $13.84b $23.23b $41.65b 11:30 UK Apr GDP (MoM) -0.10% -- -0.10% -- 11:30 UK Apr Industrial Production MoM 0.70% -- -0.70% -- 11:30 UK Apr Industrial Production YoY 1.30% -- 1.00% -- 12:00 GR May CPI YoY 1.00% -- -- -- 12:00 GR May CPI EU Harmonized YoY 1.10% -- -- -- 12:00 GR Apr Industrial Production YoY -2.70% -- -- -- 17:00 US Apr JOLTS Job Openings 7488 -- 7496 -- Τρι 11-Ιουν 11:30 UK Apr ILO Unemployment Rate 3Mths 3.80% -- 3.80% -- 11:30 EC Jun Sentix Investor Confidence 5.3 -- -- -- 15:30 US May PPI Final Demand MoM 0.20% -- 0.10% -- 15:30 US May PPI Ex Food and Energy MoM 0.10% -- 0.20% -- 15:30 US May PPI Final Demand YoY 2.20% -- 2.00% -- 15:30 US May PPI Ex Food and Energy YoY 2.40% -- 2.30% -- Τετ 12-Ιουν 2:50 JN May PPI MoM 0.30% -- 0.00% -- 2:50 JN May PPI YoY 1.20% -- 0.70% -- 4:30 CH May CPI YoY 2.50% -- 2.70% -- 4:30 CH May PPI YoY 0.90% -- 0.60% -- 15:30 US May CPI MoM 0.30% -- 0.10% -- 15:30 US May CPI Ex Food and Energy MoM 0.10% -- 0.20% -- 15:30 US May CPI YoY 2.00% -- 1.90% -- 15:30 US May CPI Ex Food and Energy YoY 2.10% -- 2.10% -- 15:30 US May Real Avg Hourly Earning YoY 1.20% -- -- -- 15:30 US May Real Avg Weekly Earnings YoY 0.90% -- -- -- 21:00 US May Monthly Budget Statement $160.3b -- -- -- Πεμ 13-Ιουν 9:00 GE May F CPI EU Harmonized MoM 0.30% -- -- -- 9:00 GE May F CPI EU Harmonized YoY 1.30% -- -- -- 12:00 EC Apr Industrial Production SA MoM -0.30% -- -0.20% -- 12:00 EC Apr Industrial Production WDA YoY -0.60% -- -0.30% -- 12:00 GR 1Q Unemployment Rate 18.70% -- -- -- 15:30 US May Import Price Index MoM 0.20% -- -0.40% -- 15:30 US May Import Price Index ex Petroleum MoM -0.60% -- -0.10% -- 15:30 US May Import Price Index YoY -0.20% -- -- -- 15:30 US May Export Price Index MoM 0.20% -- -- -- 15:30 US May Export Price Index YoY 0.30% -- -- -- 15:30 US Jun-08 Initial Jobless Claims 218k -- -- -- 15:30 US Jun-01 Continuing Claims 1682k -- -- -- Παρ 14-Ιουν 5:00 CH May Industrial Production YoY 5.40% -- 5.40% -- 5:00 CH May Retail Sales YoY 7.20% -- 8.00% -- 7:30 JN Apr F Industrial Production MoM 0.60% -- -- -- 7:30 JN Apr F Industrial Production YoY -1.10% -- -- -- 15:30 US May Retail Sales Advance MoM -0.20% -- 0.60% -- 15:30 US May Retail Sales Ex Auto MoM 0.10% -- 0.50% -- 16:15 US May Industrial Production MoM -0.50% -- 0.20% -- 16:15 US May Manufacturing (SIC) Production -0.50% -- 0.20% -- 16:15 US May Capacity Utilization 77.90% -- 78.00% -- 17:00 US Jun P U. of Mich. Sentiment 100 -- 97 -- 17:00 US Jun P U. of Mich. Current Conditions 110 -- -- -- 17:00 US Jun P U. of Mich. Expectations 93.5 -- -- -- 17:00 US Apr Business Inventories 0.00% -- 0.40% -- Δευ 1 12:00 EC 1Q Labour Costs YoY 2.30% -- -- -- 15:30 US Jun Empire Manufacturing 17.8 -- 12 -- 17:00 US Jun NAHB Housing Market Index 66 -- 67 -- σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 484 0.3 0.5 0.5 3.1 6.0 ΗΠΑ 1.85-3 -7-7 -41-64 Εβδομάδας -0.391 2.376 0.700-0.816-0.102 Ευρωζώνη 275 0.4 1.1 1.1 2.3 5.5 Γερμανία -0.67-2 -1-1 -7-6 2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 553 0.2 0.4 0.4 1.4 4.1 Ιαπωνία -0.20 1-3 -3-3 -6 Μήνα -0.381 2.412 0.724-0.803-0.118 Ιαπωνία 278 0.0 0.2 0.2 0.1 0.9 Μ.Βρετανία 0.53-1 -7-7 -11-22 3 Μηνών -0.319 2.451 0.783-0.713-0.067 ΜΒ 684 0.2 0.6 0.6 1.6 4.0 Γαλλία -0.61-2 0 0-8 6 Μηνών -15-0.256 2.372 0.866-0.662-0.009 Ελλάδα ### 0.8 0.9 0.9 8.2 15.4 12 Μηνών -0.175 2.346 0.975-0.532 0.070 Ισπανία -0.38-1 0 0-1 -14 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0.36-14 -35-35 13-11 Κρατικά ($) 843 0.3 1.7 1.7 2.0 8.3 Πορτογαλία -0.37 0 2 2-6 -2 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ευρωζώνη (IG) 232 0.1 0.4 0.4 1.0 4.3 EUR/USD 1.1334 0.5 1.5 1.5 1.0-1.2 ΗΠΑ (IG) 1,544 0.5 0.8 0.8 2.9 9.3 GBP/USD 1.2737 0.3 0.9 0.9-2.3-0.1 ΗΠΑ High Yield 2,052 0.3 0.9 0.9 1.1 8.5 USD/JPY 108.19-0.2-0.1-0.1-2.4-1.4 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9877-0.4-1.3-1.3-0.8 0.6 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7001 0.3 0.9 0.9-1.3-0.7 Αναδυόμενες Αγορές 381 1-13 0 8-54 ΗΠΑ 2.08-4 -4-4 -32-60 USD/CAD 1.3267-0.7-1.8-1.8-0.6-2.7 Ισπανία 81-4 -11-11 -36-36 Γερμανία -0.26-2 -5-5 -19-50 EUR/JPY 122.62 0.3 1.4 1.4-1.4-2.6 Ιταλία 262-11 -26-26 6 12 EUR/CHF 1.1195 0.1 0.2 0.2 0.3-0.5 Ιαπωνία -0.12 0-3 -3-4 -12 Πορτογαλία 88-3 -13-13 -44-60 EUR/GBP 0.8898 0.2 0.6 0.6 3.4-1.0 Ιρλανδία 54 0-9 -9-8 -13 Μ.Βρετανία 0.81-1 -7-7 -19-46 EUR/NOK 9.7780-0.2 0.0 0.0 1.0-1.3 Ελλάδα 308-7 -3-3 -73-108 Γαλλία 0.09-3 -12-12 -23-62 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 0.55-6 -16-16 -54-86 USD/CNY 6.9098 0.0 0.1 0.1 2.9 0.5 itraxx IG Ευρωζώνη 63-3 -9-9 -2-25 Ιταλία 2.36-13 -31-31 -13-38 USD/RUB 64.7894-0.5-1.0-1.0-1.5-6.6 iboxx IG ΗΠΑ 62-2 -6 0-1 -26 Πορτογαλία 0.62-5 -19-19 -63-110 USD/BRL 3.8810 0.0-1.1-1.1-1.0 0.0 itraxx HY Ευρωζών 280-13 -31-31 10-73 Ιρλανδία 0.28-2 -15-15 -27-62 USD/INR 69.4700 0.3-0.3-0.3 0.4-0.4 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 363-5 -25 0 14-86 Ελλάδα 2.82-9 -9-9 -91-157 USD/TRY 5.8305 0.9-0.1-0.1 4.7 10.2 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 2,126.9 1.1 3.9 3.9 0.9 12.9-3.5 18.6 ΗΠΑ S&P 500 2,873.3 1.0 4.4 4.4 1.4 14.6-2.7 22.4 Dow Jones 25,984 1.0 4.7 4.7 0.2 11.4-3.6 19.7 NASDAQ 7,742.1 1.7 3.9 3.9 0.2 16.7-5.3 25.1 Russell 2000 1,514.4 0.7 3.3 3.3-1.6 12.3-13.1 19.5 VIX Index 16.30 2.3-12.9-12.9 18.9-35.9-55.0 60.3 S&P 500 Growth 1,768.3 1.4 4.0 4.0 2.1 17.0-1.8 25.3 S&P 500 Value 1,119.9 0.7 4.9 4.9 0.5 12.0-4.1 19.5 Ευρώπη STOXX 600 377.5 0.9 2.3 2.3-0.4 11.8-4.2 15.3 EUROSTOXX 50 3,378.4 1.2 3.0 3.0 0.8 12.6-4.6 16.1 FTSE-100 (UK) 7,331.9 1.0 2.4 2.4 0.7 9.0-5.9 12.2 DAX-30 (Γερμανία) 12,045.4 0.8 2.7 2.7 4.5 14.1-8.5 17.2 CAC-40 (Γαλλία) 5,364.1 1.6 3.0 3.0 0.3 13.4-4.2 17.7 SMI (Ελβετία) 9,749.1 0.7 2.4 2.4 2.9 15.7-0.4 19.8 IBEX 35 (Ισπανία) 9,236 0.7 2.6 2.6 0.0 8.2-7.5 11.5 MIB 30 (Ιταλία) 20,361 0.9 2.8 2.8-4.3 11.1-9.6 13.7 MSCI Growth 140.6 1.0 2.4 2.4 2.0 16.8-1.5 20.4 MSCI Value 109.9 0.9 2.1 2.1-3.1 6.1-8.8 9.5 Ιαπωνία Nikkei 21,124 1.1 2.5 2.5-0.4 5.5-13.6 11.5 Ελλάδα ΓΔ 816.0-0.1-1.7-1.7 13.1 33.0-2.6 37.7 FTSE Large Cap 2,094.0 0.0-1.0-1.0 11.4 30.2-2.0 35.2 FTSE Mid Cap 1,183.3 2.2-0.6-0.6 3.2 21.4-10.8 29.8 Τράπεζες 737.7 0.0-6.2-6.2 33.6 67.8-22.2 102.9 MSCI EM, $ 1,007.4 0.5 0.9 0.9-4.8 4.3-12.2 8.3 MSCI Eastern I 176.5 0.8 3.0 3.0 7.0 16.0-0.3 19.9 RTS ($) - Ρωσία 1,326.0 0.5 3.0 3.0 10.7 24.1-0.3 28.3 ISE 100 - Τουρκία 93,809 3.8 3.6 3.6 0.0 2.8-11.4 12.3 MSCI Latam, $ 2,745.5 1.2 2.3 2.3 0.0 7.0-7.6 16.0 Bovespa - Βραζιλία 97,821 0.6 0.8 0.8 2.5 11.3-2.6 41.6 MSCI Asia, $ 501.3 0.1 0.6 0.6-6.9 3.3-16.6 8.1 CSI - Κίνα 3,607.2 1.2-0.6-0.6-6.8 19.8-12.6 22.9 Sensen - Ινδία 39,785 0.4 0.2 0.2 2.9 10.3-1.3 19.5 ASX - Αυστραλία 6,443.9-0.7 0.7 4.3 14.1-1.0 19.1 Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 174.4 0.32-0.54-0.54-5.08 2.72-13.54 3.69 Χρυσός 1340.8 0.41 2.71 2.71 3.75 4.55-0.56 15.56 Dry Baltic 1138.0-3.83 3.83 65.17-10.46-35.85 91.26 Ασήμι 15.0 0.85 3.19 3.19-0.52-3.28-13.37 8.45 Πετρέλαιο 53.99 2.66 0.92 0.92-10.23 18.89-29.79 27.46 Χαλκός 5784.3-0.23-0.61-0.61-10.85-2.96-20.20 1.07 Φυσικό Αέριο 2.3 0.56-4.77-4.77-12.21-20.51-52.59 1.39 Αλουμίνιο 1737.5-0.76-2.25-2.25-8.56-4.68-24.89 0.06 Σιτάρι 504.5-1.08 0.30 0.30 10.21 0.25-14.92 21.20 Νικέλιο 11542.0-0.45-3.59-3.59-10.50 8.84-24.61 10.59 Καλαμπόκι 415.8-1.13-2.63-2.63 16.62 10.87-5.08 26.08 Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Πηγή: Bloomberg - Factset Τιμές κλεισίματος: 07/06/2019 Ασία: 10/06/2019 ΗΠΑ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Πρώτες ύλες 359.2 0.7 9.1 9.1 3.4 13.4-6.1 21.7 Τεχνολογία 1,333.7 1.9 6.0 6.0 2.7 22.5-4.6 31.9 Κοινής ωφελείας 302.5-0.8 2.9 2.9 2.5 12.6-1.9 24.1 Υγεία 1,050.5 1.3 4.3 4.3-1.1 4.9-5.5 12.5 Ενέργεια 449.7 0.4 4.1 4.1-8.1 6.0-22.1 13.8 Χρηματοικονομικά 448.6-0.2 4.2 4.2 5.0 13.3-6.7 22.3 Ακίνητα 231.0 0.3 2.6 2.6 3.0 20.1-0.6 25.7 Υπηρ. Επικοινωνίας 159.0 1.5 0.9 0.9 0.8 14.6-7.7 21.5 Βιομηχανία 635.6 0.9 5.1 5.1 0.5 17.2-5.5 26.0 Μη Κυκλικά 599.3 1.0 5.2 5.2 3.3 14.8-0.4 20.6 Κυκλικά προϊόντα 913.6 1.6 4.0 4.0 1.4 16.9-4.6 26.8 Ευρώπη Πρώτες ύλες 2,610.8 0.7 2.4 2.4-4.2 10.4-12.9 13.9 Τεχνολογία 470.2 2.0 2.0 2.0 2.7 19.8-7.2 25.4 Κοινής ωφελείας 323.1 1.3 4.8 4.8 2.2 13.1-0.5 19.8 Υγεία 778.3 0.4 2.3 2.3-1.5 9.9-2.4 13.3 Ενέργεια 321.9 1.2 1.9 1.9-4.7 6.9-12.4 10.4 Χρηματοικονομικά 683.4 0.6 1.2 1.2-2.0 5.8-13.0 9.4 Ακίνητα 1,644.4-1.1-3.0-3.0-6.9 5.9-13.6 7.2 Τηλεπικοινωνίες 242.8 1.0 1.8 1.8-2.2-0.9-7.8 5.0 Βιομηχανία 2,100.1 1.4 3.0 3.0 2.1 15.5-4.7 19.2 Μη Κυκλικά 3,556.0 1.1 2.3 2.3 1.6 19.0-0.2 21.9 Κυκλικά προϊόντα 1,892.3 0.9 2.9 2.9-0.2 14.1-11.5 18.3 Θεμελιώδη 52 Εβδ PE EPS Growth P/BV ROE DY '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 S&P 500 17.3 16.8 22.1% 4.1% 3.3 3.1 27.5% 26.9% 1.9% 2.1% EuroStoxx 15.2 14.0-0.8% 8.2% 1.6 1.5 14.7% 15.0% 3.4% 3.6% FTSE100 15.2 14.3 21.6% 4.4% 3.7 3.7 24.2% 24.5% 4.8% 4.8% Nikkei225 15.8 15.1 5.1% 4.1% 1.6 1.5 10.8% 10.1% 2.1% 2.1% Dax 30 13.6 13.0-6.3% 7.6% 1.5 1.5 13.4% 13.8% 3.3% 3.4% Ελλάδα 17.8 14.5 16.3% 27.1% 1.6 1.6 10.9% 12.4% 3.9% 3.9% Hang Seng Chin 15.0 12.7 0.8% 6.5% 2.4 2.0 13.6% 13.4% 3.8% 4.0% Ινδία Sensex 28.9 22.0 14.3% 24.1% 4.1 3.7 20.0% 21.8% 1.4% 1.8% Βραζιλία Bovesp 15.2 13.9 77.9% 8.5% 2.7 2.5 17.7% 17.4% 3.6% 3.7% Ρωσία RTS($) 7.6 7.1 43.6% 0.7% 2.6 2.0 27.2% 25.9% 5.5% 6.2% Em. Markets 17.2 15.4 12.0% 3.1% 2.6 2.3 15.4% 15.0% 3.3% 3.5% σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Διακουμάκου Ευαγγελία Diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Διαμαντοπούλου Αγάπη Diamantopoulouag@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004529 Σιωρά Χριστίνα Siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα Stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6