Fourlis Holdings S.A. Μάρτιος 2006 Smith Barney Third Annual Small/Mid Cap Conference 1
Ένας από τους µεγαλύτερους εµπορικούς οµίλους διαρκών καταναλωτικών αγαθών στην Ελλάδα. Ανάλυση Πωλήσεων FY05 Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 48,4% 43,8% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) 7,8% Ανάλυση Πωλήσεων FY04 Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 56,4% 35, 5% 8,1% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 2
EBITDA ανά κλάδο Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 7,0% EBITDA ανά κλάδο FY05 12,8% 6,3% 80,2% 83,1% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) EBITDA ανά κλάδο FY04 34,8% 57,5% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) 7,7% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 3
PBT ανά κλάδο Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 5,6% PBT ανά κλάδο FY05 9,0% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) 85,4% Χονδρική ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών (Samsung, General Electric, Ariston, Liebherr, Korting) 57,5% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) PBT ανά κλάδο FY04 37,3% Λιανική οικιακού εξοπλισµού (IKEA) 5,1% Λιανική αθλητικών ειδών (INTERSPORT) 4
Ηστρατηγικήµας Ανάπτυξη εταιριών µε έµφαση το λιανικό και χονδρικό εµπόριο. Κάθε εταιρία διοικείται από ανεξάρτητο management ενώ υπάρχει οµιλικός συντονισµός για την αξιοποίηση των συνεργιών. 5
Fourlis Α.Ε. Συµµετοχών 100% 100% 100% 100% Fourlis Trade A.E.B.E. House Market S.A. (IKEA) Intersport Athletics S.A. Genco Trade s.r.l. 79% 100% 100% 100% Euroelectronics S.A. Η.Μ. House Market Ltd (IKEA) Intersport Athletics (Cyprus) Ltd Genco Bulgaria Ltd 83% Prime Telecom S.A. Οόµιλος συµµετέχει µε ποσοστό20% στο µετοχικό κεφάλαιο της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ ΑΕΒΕ ενώ η πλειοψηφία και το management ανήκει στο DIXONS Group απότοσεπτέµβριο του 2004. ΟΌµιλος FOURLIS διατηρούσε ποσοστό 41.5% του µετοχικού κεφαλαίου της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ ΑΕΒΕ καθώς και τον έλεγχο. 6
Ενοποιηµένα οικονοµικά στοιχεία (IFRS) FY04 FY05 % Κύκλος Εργασιών 355.4 407.5 14,7% Μικτό κέρδος 104.8 125.0 19,3% EBITDA* 31.1 42.8 37,6% EBIT* 24.8 35.8 44.4% PBT 40.7 28.5-30,0% NP 31.4 18.1-42,4% Income Tax Expense -7.4-10.3 39.2% Effective tax rate 18.2% 36.1% +17,9 pps EPS 0.62 0.36-41,9% Ποσά σε εκατοµµύρια EUR Ησυµµετοχή του 20% στο µετοχικό κεφάλαιο της Π. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ελήφθη υπόψη ως επένδυση. * Τα EBITDA και EBIT είναι λειτουργικά και δεν περιλαµβάνουν έκτακτα κέρδη. 7
Καθαρός ανεισµός (IFRS) 31/12/2004 31/12/2005 Diff. Μακροπρόθεσµος δανεισµός συν Leasing 60 63.8 +3.8 Βραχυπρόθεσµος δανεισµός µείον Ταµείο 47.0 49.6 +2.6 Σύνολο 107.0 113.4 +6.4 Ποσά σε εκατοµµύρια EUR ιάρθρωση Καθαρών Τραπεζικών Υποχρεώσεων ανά κλάδο (IFRS) 31/12/2004 31/12/2005 Diff. IKEA 62.6 51.8-10.8 INTERSPORT 6.8 4.9-1.9 Χονδρική Ηλεκτρικών & Ηλεκτρονικών 27.9 47.6 +19.7 FOURLIS HOLDINGS S.A. 9.8 9.1-0.7 8
House Market Α.Ε. H HOUSE MARKET A.E. ιδρύθηκε τον Ιούνιο του 2000 και είναι 100% θυγατρική της FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ. H HOUSE MARKET A.E. έχει το δικαίωµα καιτην άδειαναλειτουργείτακαταστήµατα ΙΚΕΑ στην Ελλάδα και την Κύπρο σύµφωνα µε το σύστηµα λιανικής ΙΚΕΑ. Το πρώτο κατάστηµα ΙΚΕΑ άνοιξε στη Θεσσαλονίκη τον Οκτώβριο του 2001 9
Στοιχεία FY05 Υπογραφή συµφωνίας για το άνοιγµα του δεύτερου καταστήµατος της Αθήνας (δυτική Αθήνα) και του καταστήµατος στην Κύπρο (Λευκωσία), το πρώτο εξάµηνο του 2007. Αριθµός Επισκεπτών ανά κατάστηµα FY04 FY05 % Κατάστηµα Θεσσαλονίκης 1,470,000 1,654,000 +12.5% Κατάστηµα Αθήνας 1,720,000 ΣΥΝΟΛΟ 3,190,000 2,268,000 +31.9% 3,922,000 +22.9% 10
Οικονοµικά Στοιχεία FY05 HOUSE MARKET Α.Ε. (IFRS) FY04 FY05 % Κύκλος Εργασιών 126.1 178.6 41.6% EBITDA 19.8 34.9 76.3% PBT 9.1 25.4 179.1% Ποσά σε εκατοµµύρια EUR 11
Προοπτικές Άνοιγµα συνολικά5-7 καταστηµάτων σε Ελλάδα και Κύπρο Πρώτο έτος λειτουργίας των τριών πρώτων καταστηµάτων σε πλήρη ωρίµανση: Κύκλος Εργασιών: Μικτό Κέρδος: EBITDA: PBT: EUR 250.0 εκατ. EUR 103.7 εκατ. EUR 45.0 εκατ. EUR 34.0 εκατ. 12
ATHLETICS S.A. H INTERSPORT ATHLETICS A.E. έχει το δικαίωµα καιτηνάδεια να λειτουργεί τα καταστήµατα INTERSPORT στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Ρουµανία και τη Βουλγαρία. Νο 1 εταιρία λιανικής αθλητικών ειδών µε 23 καταστήµατα. 15.850 m 2 επιφάνεια πώλησης Μερίδιο Αγοράς 10%. Άνοιγµα του πρώτου καταστήµατος στο κεντρικότερο σηµείο του Βουκουρεστίου το Μάιο του 2004. Ησυµφωνία franchise µεταξύ οµίλου FOURLIS και INTERSPORT INTERNATIONAL βασίζεται σε προµήθεια επί των καθαρών πωλήσεων και τη προώθηση των προϊόντων που κατασκευάζονται αποκλειστικά για την INTERSPORT. 13
ATHLETICS S.A. (IFRS) FY04 FY05 % Κύκλος Εργασιών 28.6 31.7 10.8% EBITDA 2.6 3.0 15.4% PBT 1.3 1.7 30,8% Ποσά σε εκατοµµύρια EUR 14
Προοπτικές Αύξηση µεριδίου αγοράς. Ολοκλήρωση πλάνου κάλυψης για την Ελλάδα µε 25 καταστήµατα από 21 που υπάρχουν σήµερα. Ανάπτυξη 10 καταστηµάτων στη Ρουµανία (σήµερα 2), 5 καταστηµάτων στη Βουλγαρία (το πρώτο ανοίγει τον επόµενο µήνα στη Σόφια) και 3 καταστηµάτων στην Κύπρο την επόµενη 4-ετία. 15
Κλάδος Χονδρικής (IFRS) FY04 FY05 % Κύκλος εργασιών 200.7 197.2-1,7% EBITDA (Λειτουργικό) 12.0 5.6-53,3% PBT 14.1 2.7-80,8% Ποσά σε εκατοµµύρια EUR Το PBT FY04 περιλαµβάνει έκτακτα κέρδη EUR 5.2 mio. Τα EBITDA και PBT FY05 περιλαµβάνουν πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων ύψους EUR 1,5 mio 16
Fourlis Α.Ε. Συµµετοχών Μετοχική Σύνθεση 13.0% 8.7% Οικογένεια Φουρλή Ξένοι Θεσµικοί Έλληνες Θεσµικοί 43.5% 34.8% Λοιποί Μέτοχοι FREE FLOAT 65.2% 17