ΑΣΦΑΛΙΣΗ ΕΞΑΓΩΓΙΚΩΝ ΠΙΣΤΩΣΕΩΝ EULER HERMES ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΕΙΣ ΕΡΓΩΝ ΑΠΕ Χριστίνα Σαραντίδου, LLM (NU, Chicago IL), Δικηγορικό Γραφείο «Μεταξάς & Συνεργάτες» Ημερίδα: «Η ελληνική ενεργειακή αγορά: προοπτικές και προκλήσεις» King George Palace II Σύνταγμα Αθήνα, 18 Μαρτίου 2011 1
Ημερίδα: «Η ελληνική ενεργειακή αγορά: προοπτικές και προκλήσεις» I. Τι είναι η ασφάλιση πιστώσεων γενικά II. Ο μηχανισμός κάλυψης Euler Hermes για τις γερμανικές εξαγωγικές πιστώσεις III. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ IV. Νεότερες ρυθμιστικές εξελίξεις επηρεάζουσες τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ 2
Ι. Ασφάλιση Πιστώσεων/Χρηματοδοτήσεων Καλύπτει μία επιχείρηση ή ένα χρηματοδοτικό φορέα έναντι του κινδύνου κάποιος πελάτης αγοραστής να μην εξοφλήσει τις εμπορικές οφειλές του. Το ποσοστό κάλυψης της αποζημίωσης εκ μέρους του ασφαλιστικού φορέα κυμαίνεται συνήθως από 60% 80 %. Δεν ασφαλίζονται μόνο οι επισφαλείς πωλήσεις ή χρηματοδοτήσεις, αλλά το σύνολό τους. Η αποζημίωση δίνεται συνήθως εντός 90 ημερών από τη διαπίστωση της επισφάλειας. 3
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Η εταιρία Euler Hermes είναι ο πρώτος Ασφαλιστής Πιστώσεων στον κόσμο (ποσοστό 36% της παγκόσμιας αγοράς) «Κάλυψη Hermes» [Hermes cover (eng), Hermes Deckung (ger)]: εξασφάλιση εξαγωγικών πιστώσεων (Export Credit Guarantee, ECG) με εγγύηση της Γερμανικής Κυβέρνησης. Σημαντικό στοιχείο της γερμανικής διεθνούς εμπορικής πολιτικής. Προστατεύει τις γερμανικές εταιρείες έναντι της περίπτωσης αδυναμίας πληρωμής τους από αλλοδαπούς οφειλέτες. 4
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Οικονομική σημασία των εγγυήσεων για τους εξαγωγείς: Κάλυψη έναντι οικονομικών κινδύνων (κίνδυνοι επισφαλών πελατών customer risks) και πολιτικών κινδύνων (country risks) για τις εξαγωγικές συναλλαγές/ εμπορικά δάνεια και κάλυψη πολιτικών κινδύνων άμεσων αλλοδαπών επενδύσεων Ενίσχυση της παγκόσμιας ανταγωνιστικής τους θέσης («άνοιγμα» σε δύσκολες αγορές, επέκταση των παραδοσιακών αγορών σε μη ευνοϊκές επιχειρηματικά περιόδους) 5
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Οικονομική σημασία των εγγυήσεων για τους εξαγωγείς: Η κρατική εγγύηση είναι απαραίτητη, γιατί δεν είναι δυνατή η επαρκής κάλυψη από ιδιώτες ασφαλιστές, ειδικά έναντι πολιτικών κινδύνων από εξαγωγές σε χώρες μη μέλη του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (non OECD countries) Περιεκτική ασφάλιση κινδύνου (διευκολύνει τη χρηματoδότηση από τράπεζες) Παγκόσμια και αξιόπιστη κάλυψη 60 έτη εμπειρίας και τεχνογνωσίας Ενίσχυση κυρίως 6 ΜΜΕ (70 % των αιτήσεων)
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Οικονομική σημασία των εγγυήσεων για το Γερμανικό Κράτος: Προώθηση των εξαγωγών των γερμανικών προϊόντων Διατήρηση/αύξηση θέσεων εργασίας στη Γερμανία (η πλειοψηφία εγγυήσεων Hermes δίδεται σε ΜΜΕ) Διατήρηση της διεθνούς ανταγωνιστικής θέσης της γερμανικής βιομηχανίας σε νέους τομείς με νέες τεχνολογίες
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Ασφαλιζόμενοι κίνδυνοι: (1) Πολιτικοί κίνδυνοι: Γενικοί πολιτικοί κίνδυνοι (νομοθετικές ή διοικητικές ρυθμίσεις, πόλεμος ή πολιτικές αναταραχές, επαναστάσεις, απαλλοτριώσεις) Κίνδυνοι μετατροπής και μεταφοράς ποσών (αδυναμία μετατροπής ή μεταφοράς ποσών που έχουν καταβληθεί σε τοπικό νόμισμα, απώλειες μετατροπής συναλλάγματος) Απώλεια δικαιώματος είσπραξης λόγω ακύρωσης συμβολαίου εξαιτίας πολιτικών λόγων Απώλεια αγαθών λόγω πολιτικών συνθηκών 8
ΙΙ. Μηχανισμός Κάλυψης Euler Hermes Ασφαλιζόμενοι κίνδυνοι: (2) Εμπορικοί κίνδυνοι: Αδυναμία είσπραξης για λόγους εμπορικούς, όπως αφερεγγυότητα, δικαστικός ή εξωδικαστικός διακανονισμός κ.λ.π. Παρατεταμένη αδυναμία πληρωμών (αδυναμία πληρωμής ανεξαρτήτως λόγου για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα)
ΙΙΙ. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ ΗεγγύησηHermes χορηγείται όταν οι εξαγωγικές συναλλαγές πληρούν μια σειρά κριτηρίων, λ.χ. διασφαλίζουν θέσεις εργασίας, εξυπηρετούν στόχους εξωτερικής πολιτικής ή συντελούν στην προστασία του περιβάλλοντος, και ο πιθανολογούμενος κίνδυνος είναι ανεκτός. Σημαντικό κριτήριο για τη χορήγησή της είναι οι περιβαλλοντικές επιπτώσεις του έργου Οι όροι της σύμβασης θα πρέπει να εξυπηρετούν τα συμφέροντα του Γερμανού εξαγωγέα (στόχος της εγγύησης Hermes Ενίοτε συμμετοχή του Hermes στις διαπραγματεύσεις 10
ΙΙΙ. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ Πλεονεκτήματα του μηχανισμού Hermes: Ευέλικτος στο διαρκώς μεταβαλλόμενο εξαγωγικό και χρηματοδοτικό περιβάλλον (ηκάλυψη, το ασφάλιστρο, η περίοδος και ο τρόπος αποπληρωμής παρέχονται ανάλογα με την περίπτωση) Δυνατότητα περιόδου χάριτος μέχρι 18 μήνες Μακρύτερος επιτρεπόμενος χρονικός ορίζοντας πίστωσης 11
ΙΙΙ. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ Το χαρτοφυλάκιο αυξάνει συνεχώς Εστιάζει σε αιολική και υδροηλεκτρική ενέργεια, μικρότερο συγκριτικά ποσοστό έργων ενέργειας παραγόμενης από βιομάζα και έργων ηλιακής ενέργειας Τα έργα ηλιακής ενέργειας (συμπεριλαμβανομένων των φωτοβολταϊκών) καλύπτονται στις χώρες μέλη της Ε.Ε. και του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (OECD) 12
ΙΙΙ. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ Παραδείγματα χρηματοδότησης με εγγύηση Hermes (2009) Αιολικό πάρκο Fantanelle, Ρουμανία (μείωση 1,09 εκατ. τον. CO2) Αιολικό πάρκο Soma, Τουρκία (μείωση 256.000 τον. CO2) Αιολικό πάρκο Binh Thuan, Βιετνάμ (μείωση 58.000 τον. CO2) Υδροηλεκτρικός σταθμός Kindaruma, Κένυα (μείωση 128.000 τον. CO2) 13
ΙΙΙ. Χρήση του μηχανισμού αυτού για τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ Το μεγαλύτερο θαλάσσιο αιολικό πάρκο ( 325 MW) της Ευρώπης (Βέλγιο) έργο Thornton Bank θα κατασκευαστεί με την εγγύηση Hermes o Χρηματοδότηση: 1,3 δισ. για 15 έτη από διεθνή τραπεζική ομάδα (μεταξύ άλλων KfW IPEX Bank & Commerzbank) o Κάλυψη 400 εκατ. o Ενίσχυση γερμανικών επιχειρήσεων να «ανοιχτούν» σε νέες αγορές ανάπτυξης o Προώθηση ανάπτυξης ΑΠΕ 14
IV. Νεότερες ρυθμιστικές εξελίξεις επηρεάζουσες τη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ Ο νέος κανονισμός αδειοδότησης ΑΠΕ (δευτερογενής νομοθεσία) αναμένεται να τεθεί από τη ΡΑΕ σε δημόσια διαβούλευση την εβδομάδα 21 25/03/2011. Εξειδικεύει/ διευκρινίζει ζητήματα του ν. 3851, όπως τα κριτήρια οικονομικής επάρκειας του αιτούντος, τα οικονομικά στοιχεία που μπορεί να υποβάλει ο επενδυτής και ποια από αυτά γίνονται αποδεκτά. Διευρύνονται τα χρηματοδοτικά εργαλεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν (π.χ. χρηματοδότηση από τρίτο, μη μέτοχο της εταιρείας, κάλυψη της επενδυτικής πρότασης συνολικά από τραπεζική χρηματοδότηση χωρίς μίνιμουμ απαίτηση ιδίων κεφαλαίων)
Ημερίδα: «Η ελληνική ενεργειακή αγορά: προοπτικές και προκλήσεις» Σας ευχαριστώ για την προσοχή σας!