ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Aσφαλιστικό Ινστιτούτο Κύπρου ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2012

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ για το έτος που έληξε Περιεχόμενα Σελίδα Γενικές Πληροφορίες 3 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 4-5 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή 6-7 Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων 8 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 9 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 10 Κατάσταση Ταμειακών Ροών 11 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις 12-23 2

ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Διοικητικό Συμβούλιο Χαράλαμπος Χαμπουρής Χριστόδουλος Ελληνόπουλος Παναγιώτης Χατζηπαναγής Σώτος Κυριακίδης Σκεύη Χριστοδούλου Μάριος Αντωνίου Ανδρέας Δημητρίου Σπύρος Κουπέπιας Ιάνθη Πηλαβάκη Σωτήρης Σπηλιόπουλος Πρόεδρος Αντιπρόεδρος Γραμματέας Ταμίας Μέλος Μέλος Μέλος Μέλος Μέλος Μέλος Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Ernst & Young Cyprus Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές 3

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει ενώπιον της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου (το Ινστιτούτο ) την ετήσια έκθεση του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε. Εργασίες Σκοπός του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου είναι η συγκέντρωση, επιμόρφωση και βοήθεια ατόμων που εργοδοτούνται ή ενδιαφέρονται για τον ασφαλιστικό τομέα. Δεν αναμένονται αλλαγές στις δραστηριότητες στο επόμενο έτος. Λειτουργικό περιβάλλον του Ταμείου H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά τα τελευταία χρόνια από την πιστωτική κρίση στην Ευρωζώνη, κυρίως σχετικά με την Ελλάδα και την αστάθεια των διεθνών χρηματαγορών. Κατά τη διάρκεια του 2012, υπήρξε σημαντική μείωση της διαθέσιμης ρευστότητας για δανεισμό από τα μεγαλύτερα Κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, λόγω κυρίως της χρηματοοικονομικής αστάθειας σε σχέση με την κρίση του Ελληνικού δημοσίου χρέους και των επιπτώσεών της στην Κυπριακή οικονομία. Επιπλέον, η δυνατότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές έχει περιοριστεί σημαντικά μετά από τις μειώσεις στην πιστοληπτική της αξιολόγηση. Ως αποτέλεσμα, η Κυπριακή Κυβέρνηση εισήλθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (Τρόικα), για οικονομική στήριξη. Στις 25 Μαρτίου 2013, το Eurogroup κατέληξε σε συμφωνία με την Κυπριακή Κυβέρνηση σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής. Η συμφωνία αυτή στηρίζεται από όλα τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης και την Τρόικα. Το πρόγραμμα στοχεύει να αντιμετωπίσει τις εξαιρετικές οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Κύπρος και να αποκαταστήσει τη βιωσιμότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα, με στόχο την αποκατάσταση της βιώσιμης ανάπτυξης και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών κατά τα επόμενα χρόνια. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη συμφωνία και το σχέδιο αναδιάρθρωσης των τραπεζών παρουσιάζονται στις Σημειώσεις 1 Πληροφορίες για το Ινστιτούτο και 17 Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς. Αποτελέσματα Το πλεόνασμα εσόδων έναντι εξόδων για το έτος που έληξε ανήλθε σε 8.925 σε σύγκριση με 16.956 για το προηγούμενο έτος. Το συσσωρευμένο πλεόνασμα αυξήθηκε σε 409.715 στο τέλος του έτους σε σύγκριση με 400.790 για το προηγούμενο έτος. Διοικητικό Συμβούλιο Τα ονόματα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 3. Κατά την επικείμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση των μελών θα διεξαχθούν εκλογές για ανάδειξη του προέδρου και των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου πλην του μέλους που υποδεικνύεται από τον Σύνδεσμο Ασφαλιστικών Εταιρειών Κύπρου. Tόσο ο Πρόεδρος, όσο και τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου έχουν δικαίωμα επανεκλογής. 4

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια) Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς παρουσιάζονται στη Σημείωση 17, και αναφέρονται στη συμφωνία της 25 ης Μαρτίου 2013 μεταξύ της Κυπριακής Δημοκρατίας και του Eurogroup. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ελεγκτές του Ινστιτούτου κ.κ. Ernst & Young Cyprus Ltd έχουν εκδηλώσει επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Θα κατατεθεί ψήφισμα στην Ετήσια Γενική Συνέλευση για τον επαναδιορισμό τους και για εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου να καθορίσει την αμοιβή τους. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Παναγιώτης Χατζηπαναγής Γραμματέας 3 Ιουνίου 2013 5

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Μέλη του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου ( το Ινστιτούτο ) στις σελίδες 8 μέχρι 23, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2012, και την κατάσταση συνολικών εισοδημάτων, την κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και την κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες για να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας και όπως σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. 6

Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου, και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών του για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έμφαση θέματος Επισύρουμε την προσοχή στις Σημειώσεις 1 και 17 των οικονομικών καταστάσεων, όπου γίνεται αναφορά στη συμφωνία της Κύπρου με το Eurogroup και την ενδεχόμενη επίδραση που αυτή μπορεί να έχει στις Τραπεζικές καταθέσεις του Ινστιτούτου σε τράπεζες εγκατεστημένες στην Κύπρο. Η γνώμη μας δεν έχει επιφύλαξη σε σχέση με αυτό το θέμα. Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από το Ινστιτούτο κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις του Ινστιτούτου συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 4 και 5 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη του Ινστιτούτου ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Ειρήνη Ψάλτη Εγκεκριμένη Λογιστής και Εγγεγραμμένη Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της Ernst & Young Cyprus Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Λευκωσία 3 Ιουνίου 2013 7

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΩΝ για το έτος που έληξε 2012 2011 Σημ. Έσοδα Συνδρομές μελών 27.611 29.530 Καθαρά έσοδα από εξετάσεις, εκπαιδευτικές και κοινωνικές εκδηλώσεις 3 68.915 69.956 Καθαρά έσοδα από πωλήσεις βιβλίων 4 25.837 25.016 Τόκοι από τράπεζες 11.609 9.647 133.972 134.149 Έξοδα Μισθοί και εισφορές εργοδότη σε Κυβερνητικά και άλλα ταμεία 5 79.502 73.895 Έξοδα κτιρίων και εγκαταστάσεων 6 12.765 12.684 Έξοδα διαχειρίσεως και γενικά έξοδα 7 25.115 22.399 Αντιπροσώπευση σε διεθνή συνέδρια 1.187 1.954 Ελεγκτικά δικαιώματα 2.350 2.350 Έξοδα τραπεζών 510 392 Αμυντική εισφορά σε τόκους 1.841 1.251 Αποσβέσεις εξοπλισμού 8 1.777 2.268 125.047 117.193 Πλεόνασμα εσόδων έναντι εξόδων 8.925 16.956 8

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 2012 2011 Σημ. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη-κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εξοπλισμός 8 7.699 8.350 7.699 8.350 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα 9-7.710 Χρεώστες 10 50.889 42.128 Εμπρόθεσμες καταθέσεις 11 266.451 230.121 Μετρητά σε τράπεζες και στο ταμείο 12 119.277 153.568 436.617 433.527 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 444.316 441.877 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Αποθεματικό εσόδων 409.715 400.790 Τρέχουσες υποχρεώσεις Πιστωτές 13 34.601 41.087 Σύνολο αποθεματικών και υποχρεώσεων 444.316 441.877 Χαράλαμπος Χαμπουρής - Πρόεδρος Παναγιώτης Χατζηπαναγής - Γραμματέας Ανδρέας Ευσταθίου - Συντονιστής Εργασιών και Λογιστής 9

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για το έτος που έληξε Αποθεματικό εσόδων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 383.834 Πλεόνασμα εσόδων έναντι εξόδων για το έτος 2011 16.956 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 400.790 Πλεόνασμα εσόδων έναντι εξόδων για το έτος 2012 8.925 Υπόλοιπο 409.715 10

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ για το έτος που έληξε 2012 2011 Σημ. Ροή μετρητών από εργασίες Πλεόνασμα εσόδων έναντι εξόδων πριν τη φορολογία 8.925 16.956 Αναπροσαρμογή για: Τόκους από τράπεζες (11.609) (9.647) Αποσβέσεις εξοπλισμού 1.777 2.268 Πλεόνασμα (εξόδων)/εσόδων πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (907) 9.577 (Αύξηση)/μείωση σε χρεώστες (8.762) 8.068 (Μείωση)/αύξηση σε πιστωτές και προβλέψεις εξόδων (6.486) 10.903 Μείωση στα αποθέματα 7.710 1.920 Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες (8.445) 30.468 Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Τόκοι από τράπεζες 11.609 9.647 Αύξηση στις εμπρόθεσμες καταθέσεις (36.330) (42.005) Αγορά εξοπλισμού (1.125) (6.190) Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (25.846) (38.548) Καθαρή μείωση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (34.291) (8.080) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους 12 153.568 161.648 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους 12 119.277 153.568 11

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Πληροφορίες για το Ινστιτούτο Οι οικονομικές καταστάσεις του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου (το Ινστιτούτο ) για το έτος που έληξε εγκρίθηκαν για έκδοση με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου στις 6 Ιουνίου 2013. Το Ινστιτούτο ιδρύθηκε το 1972 κάτω από το Νόμο περί Λεσχών Κεφ.112, με κύριους σκοπούς τη συγκέντρωση, επιμόρφωση και βοήθεια ατόμων που ασχολούνται, εργοδοτούνται και ενδιαφέρονται για τον ασφαλιστικό τομέα. Στις 13 Μαρτίου 1991, το Ινστιτούτο εγγράφηκε σαν εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με εγγύηση χωρίς μετοχικό κεφάλαιο με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου Κεφ. 113. Το εγγεγραμμένο γραφείο του Ινστιτούτου ευρίσκεται στην οδό Ζήνωνος Σώζου 23 στη Λευκωσία. Το Ινστιτούτο δεν υπόκειται σε φορολογία διότι είναι μη κερδοσκοπικός οργανισμός. Το Ινστιτούτο απασχολούσε κατά τη διάρκεια του έτους 2012 2 άτομα (2011: 2). Λειτουργικό περιβάλλον του Ινστιτόυτου H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά τα τελευταία χρόνια από την πιστωτική κρίση στην Ευρωζώνη, κυρίως σχετικά με την Ελλάδα και την αστάθεια των διεθνών χρηματαγορών. Κατά τη διάρκεια του 2012, υπήρξε σημαντική μείωση της διαθέσιμης ρευστότητας για δανεισμό από τα μεγαλύτερα Κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, λόγω κυρίως της χρηματοοικονομικής αστάθειας σε σχέση με την κρίση του Ελληνικού δημοσίου χρέους και των επιπτώσεών της στην Κυπριακή οικονομία. Επιπλέον, η δυνατότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές έχει περιοριστεί σημαντικά μετά από τις μειώσεις στην πιστοληπτική της αξιολόγηση. Ως αποτέλεσμα, η Κυπριακή Κυβέρνηση εισήλθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (Τρόικα), για οικονομική στήριξη. Στις 25 Μαρτίου 2013, το Eurogroup κατέληξε σε συμφωνία με την Κυπριακή Κυβέρνηση σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής. Η συμφωνία αυτή στηρίζεται από όλα τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης και την Τρόικα (την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο). Το πρόγραμμα στοχεύει να αντιμετωπίσει τις εξαιρετικές οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Κύπρος και να αποκαταστήσει τη βιωσιμότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα, με στόχο την αποκατάσταση της βιώσιμης ανάπτυξης και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών κατά τα επόμενα χρόνια. Η οικονομική βοήθεια που θα λάβει η Κύπρος στα πλαίσια του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας είναι μέχρι 10 δισεκατομμύρια και υπόκειται σε πρόγραμμα αναδιάρθρωσης των τραπεζών. Μεταξύ της Κύπρου και της Τρόικα έχει υπογραφεί μνημόνιο στα βασικά στοιχεία του προγράμματος προσαρμογής για εφαρμογή της συμφωνίας: το πρόγραμμα περιλαμβάνει αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα, δημοσιονομική πολιτική και δημοσιονομικά διαρθρωτικά μέτρα, αναδιαρθρώσεις της αγοράς εργασίας και βελτιώσεις στον τομέα παροχής αγαθών και υπηρεσιών. Τα μέτρα αυτά στοχεύουν στη διόρθωση του γενικού κυβερνητικού ελλείμματος, αύξηση της αποδοτικότητας των δημόσιων δαπανών, βελτίωση της λειτουργικότητας του δημόσιου τομέα και στήριξη της ανταγωνιστικότητας και τη βιώσιμη και ισορροπημένη ανάπτυξη. 12

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Πληροφορίες για το Ινστιτούτο (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον του Ινστιτούτου (συνέχεια) Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη συμφωνία και το σχέδιο αναδιάρθρωσης των τραπεζών παρουσιάζονται στη Σημείωση 17 Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς. Η υφιστάμενη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο, η περιορισμένη διαθεσιμότητα ρευστότητας για δανειοδότηση, σε συνδυασμό με τον αρνητικό ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας, θα μπορούσε να επηρεάσει (1) την ικανότητα των εμπορικών και άλλων χρεωστών της Ινστιτούτου να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς το Ινστιτούτο ποσά και (2) την ικανότητα του Ινστιτούτου να πωλήσει τα υπάρχοντα αποθέματα ή να συνάψει συμβόλαια για την ανάπτυξη νέων μονάδων ακινήτων και θα μπορούσε να έχει επίσης αντίκτυπο στις προβλέψεις ταμειακών ροών της Διεύθυνσης του Ινστιτούτου και την εκτίμησή της για την ανακτησιμότητα και απομείωση των χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου έχει αξιολογήσει: (1) κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς, όπως τραπεζικές καταθέσεις και εμπορικές απαιτήσεις. Οι προβλέψεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπουν την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. (2) κατά πόσον η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Ινστιτούτου υπερβαίνει το κόστος κτήσης. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στο κέρδος ή τη ζημιά για το έτος. (3) την ικανότητα του Ινστιτούτου να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερόμενα γεγονότα και περιστάσεις (βλέπε Σημείωση 2 στις οικονομικές καταστάσεις). Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου επί του παρόντος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση του Ινστιτούτου. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας του Ινστιτούτου και την επέκταση των εργασιών της στο παρόν επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον. 13

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Πληροφορίες για το Ινστιτούτο (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον του Ινστιτούτου (συνέχεια) Ωστόσο, όπως περιγράφεται πιο πάνω, οι εξελίξεις στην Κύπρο και την υπόλοιπη Ευρωζώνη είναι πέραν από τον έλεγχο της διεύθυνσης του Ινστιτούτου και των Συμβούλων της και είναι πιθανόν τα πραγματικά γεγονότα μέσα στο επόμενο οικονομικό έτος να διαφέρουν από τις υποθέσεις/παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν από τη διεύθυνση, προκαλώντας μια σημαντική προσαρμογή στη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων του Ινστιτούτου. 2. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Οι λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται αναφορικά με στοιχεία που κρίνονται σημαντικά ή ουσιώδη για τα αποτελέσματα χρήσεως και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου Κύπρου αναφέρονται πιο κάτω. Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Συνεχιζόμενη δραστηριότητα Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου έχει αξιολογήσει την ικανότητα του Ινστιτούτου να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Σε αυτή την αξιολόγηση, η διεύθυνση του Ινστιτούτου έλαβε υπόψη την υφιστάμενη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο και τη συμφωνία Κύπρου και Eurogroup στις 25 Μαρτίου 2013 και το συνακόλουθο μνημόνιο με την Τρόικα για την εφαρμογή αυτής της συμφωνίας και την πιθανή επίδραση αυτών των γεγονότων στο λειτουργικό περιβάλλον και την οικονομική θέση του Ινστιτούτου βλέπε Σημειώσεις 1 και 17 στις οικονομικές καταστάσεις. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι το Ινστιτούτο μπορεί να διαχειριστεί επιτυχώς τους επιχειρηματικούς του κινδύνους, παρά τις αβέβαιες οικονομικές προοπτικές. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει βάσιμες προσδοκίες ότι το Ινστιτούτο έχει ικανοποιητικούς πόρους για να συνεχίσει τη λειτουργική του ύπαρξη στο προσεχές μέλλον. Έτσι, συνεχίζουν να χρησιμοποιούν τη βάση της δρώσας οικονομικής μονάδας στην ετοιμασία των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. Με βάση τα πιο πάνω, οι Διοικητικοί Σύμβουλοι αναμένουν ότι το Ινστιτούτο θα συνεχίσει την επιχειρησιακή του δραστηριότητα στο προβλεπόμενο μέλλον. Κατά συνέπεια, οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας. Δήλωση συμμόρφωσης Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. 14

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Κρίσεις και εκτιμήσεις Αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές και στις γνωστοποιήσεις Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν με εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την προηγούμενη οικονομική χρήση εκτός από τα παρακάτω τροποποιημένα πρότυπα τα οποία το Ινστιτούτο έχει υιοθετήσει κατά την 1 Ιανουαρίου 2012: ΔΠΧΑ 1 Πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ (τροποποίηση) - Σοβαρός υπερπληθωρισμός και κατάργηση των σταθερών ημερομηνιών κατά την πρώτη υιοθέτηση των ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ΔΛΠ 12 Φόροι εισοδήματος (τροποποίηση) - Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων Η εφαρμογή των πιο πάνω δεν είχε επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Ινστιτούτου. Πρότυπα, Διερμηνείες και Τροποποιήσεις υφιστάμενων προτύπων που έχουν εκδοθεί αλλά δεν ισχύουν ακόμη Μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, έχουν εκδοθεί νέα Πρότυπα, Διερμηνείες και Τροποποιήσεις υφιστάμενων προτύπων, η εφαρμογή των οποίων δεν είναι υποχρεωτική για την τρέχουσα λογιστική περίοδο και τα οποία το Ινστιτούτο δεν εφάρμοσε νωρίτερα, ως ακολούθως: Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ και υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήματος εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2012) ΔΛΠ 19 Παροχές σε εργαζομένους (τροποποίηση) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΛΠ 27 Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις (αναθεώρηση) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συμψηφισμός Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014) ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συμψηφισμός Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΠΧΑ 10 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΠΧΑ 11 Από Κοινού Συμφωνίες (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) 15

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ και υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέχεια) ΔΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συμμετοχών σε άλλες επιχειρήσεις (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΠΧΑ 13 Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Διερμηνεία 20 Δαπάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγική φάση του ορυχείου (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Κυβερνητικά δάνεια (Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Οδηγίες μετάβασης (Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ (2009-2011) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ και δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την ΕΕ Όταν τα πιο πάνω θα είναι εφαρμόσιμα, δεν αναμένεται να έχουν επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Ινστιτούτου. Διερμηνεία 21 Τέλη (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014) ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα - Ταξινόμηση και Επιμέτρηση (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015) Επενδυτικές εταιρείες (Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014) Εξοπλισμός Ο εξοπλισμός παρουσιάζεται σε τιμή κτήσεως μείον αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις λογίζονται στην τιμή κτήσεως σε ίσες ετήσιες δόσεις κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης επωφελούς χρήσης των στοιχείων παγίου ενεργητικού, με τους πιο κάτω συντελεστές ετησίως: Έπιπλα και σκεύη 10% Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και άλλος εξοπλισμός γραφείου 20% Η τιμή κτήσεως των βιβλίων αναθεωρείται ετησίως για οποιαδήποτε απομείωση στην αξία τους. Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα επιμετρούνται στην εύλογη αξία του τιμήματος που εισπράχθηκε ή θα εισπραχθεί για την πώληση αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών κατά την κανονική ροή της λειτουργίας της επιχείρησης, καθαρά από εκπτώσεις και φόρους που σχετίζονται με τις πωλήσεις. Τα έσοδα του Ινστιτούτου αναγνωρίζονται ως εξής: 16

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια) Αναγνώριση εσόδων (συνέχεια) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν σημαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των αγαθών έχουν μεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν το Ινστιτούτο έχει πωλήσει ή παραδώσει τα αγαθά στον πελάτη και ο πελάτης τα έχει αποδεχθεί. Παροχή υπηρεσιών Οι πωλήσεις υπηρεσιών αναγνωρίζονται στη λογιστική περίοδο κατά την οποία παρέχονται οι υπηρεσίες με αναφορά στη συμπλήρωση της συγκεκριμένης συναλλαγής, υπολογισμένη με βάση τις υπηρεσίες που παρασχέθηκαν ως αναλογία των συνολικών υπηρεσιών που θα παρασχεθούν. Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Αποθέματα Τα αποθέματα παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους καθορίζεται με βάση τη μέθοδο της μέσης σταθμικής αξίας. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, μείον οι δαπάνες συμπλήρωσης και τα έξοδα πώλησης. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και καταθέσεις στην τράπεζα με προθεσμία μέχρι 1 χρόνο. 3. Καθαρά έσοδα από εξετάσεις, εκπαιδευτικές και κοινωνικές εκδηλώσεις 2012 2011 Έσοδα από εξετάσεις, εκπαιδευτικές και κοινωνικές εκδηλώσεις 172.510 229.883 Έξοδα που σχετίζονται με εξετάσεις και εκδηλώσεις (103.595) (159.927) 68.915 69.956 4. Καθαρά έσοδα από πωλήσεις βιβλίων 2012 2011 Έσοδα από πωλήσεις 39.261 39.255 Κόστος κτήσης βιβλίων (13.424) (14.239) 25.837 25.016 17

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 5. Μισθοί και εισφορές εργοδότη σε Κυβερνητικά και άλλα ταμεία 2012 2011 Μισθοί 65.140 60.776 Εισφορές εργοδότη στο Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων 6.840 6.381 Λοιπές εισφορές 7.522 6.738 6. Έξοδα κτιρίων και εγκαταστάσεων 79.502 73.895 2012 2011 Ενοίκια 9.538 9.556 Φωτισμός και θέρμανση 1.246 1.289 Καθαρισμός 1.981 1.839 7. Έξοδα διαχειρίσεως και γενικά έξοδα 12.765 12.684 2012 2011 Ταχυδρομικά και τηλεφωνικά 2.402 3.118 Εκτυπωτικά 6.223 5.071 Έξοδα τοπικών και άλλων συνελεύσεων 427 619 Έξοδα φιλοξενίας 1.552 1.241 Μεταφορικά 410 410 Ασφάλιστρα 395 415 Συνδρομές, δωρεές και άλλα βραβεία 246 870 Έξοδα για παροχή κλητήρα και άλλων υπηρεσιών 5.375 7.103 Επισκευές και συντήρηση 650 700 Εκπαιδευτικές εκδηλώσεις 4.255 - Έξοδα πληροφορικής 130 = - Συνδρομές 240 - Γενικά έξοδα 2.810 2.852 25.115 22.399 18

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 8. Εξοπλισμός Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και άλλος εξοπλισμός Έπιπλα γραφείου Βιβλία Σύνολο Τιμή κτήσεως 1 Ιανουαρίου 2012 28.184 32.472 11.165 71.821 Προσθήκες 1.125 - - 1.125 31 Δεκεμβρίου 2012 29.309 32.472 11.165 72.946 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2012 26.939 26.794 9.738 63.471 Αποσβέσεις χρήσεως 223 1.041 512 1.777 31 Δεκεμβρίου 2012 27.162 27.835 10.250 65.247 Καθαρό υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 2.147 4.637 915 7.699 31 Δεκεμβρίου 2011 1.245 5.678 1.427 8.350 9. Αποθέματα Τα αποθέματα αφορούν εκδόσεις βιβλίων και γραμματοσήμων και συμπεριλαμβάνονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης σε τιμή κόστους. Κατά το 2012 όλα τα αποθέματα έχουν διαγραφει. 10. Χρεώστες Οι χρεώστες αφορούν ποσά που οφείλονται από μέλη για συνδρομές και τέλη παρακολούθησης σεμιναρίων και αναμένεται να εισπραχθούν εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς. 11. Εμπρόθεσμες καταθέσεις 2012 2011 Εμπρόθεσμες καταθέσεις ενός έτους 266.451 230.121 Οι εμπρόθεσμες καταθέσεις ενός έτους έφεραν τόκο με ποσοστό που το 2012 κυμαινόταν από 3% με 4,60% ετησίως (2011: 3,70% με 4,20% ετησίως). Η επίδραση των τρεχουσών εξελίξεων στις εμπρόθεσμες καταθέσεις περιγράφεται στη Σημείωση 17. 19

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 12. Μετρητά σε τράπεζες και στο ταμείο 2012 2011 Καταθέσεις όψεως 115.862 121.771 Καταθέσεις με προειδοποίηση οκτώ ημερών 3.258 30.970 Καταθέσεις με προειδοποίηση 48 765 Μετρητά σε τράπεζες 119.168 153.506 Μετρητά στο ταμείο 109 62 119.227 153.568 Οι καταθέσεις όψεως έφεραν τόκο, 0,75% (2011:0,75%) ετησίως. Οι καταθέσεις προθεσμίας οκτώ ημερών έφεραν τόκο, 2,00% ετησίως (2011: 2,00% ετησίως). Οι καταθέσεις με προειδοποίηση έφεραν τόκο, 3,50% ετησίως (2011: 3,50% ετησίως). Η επίδραση των τρεχουσών εξελίξεων στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιγράφεται στη Σημείωση 17. 13. Πιστωτές 2012 2011 Φόρος Προστιθέμενης Αξίας 12.558 14.383 Άλλοι πιστωτές 22.043 26.704 34.601 41.087 Όλοι οι πιστωτές αναμένεται να εξοφληθούν εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. 14. Κεφαλαιουχικές υποχρεώσεις Δεν υπήρχαν κεφαλαιουχικές υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. 15. Διαχείριση κινδύνων Ο κυριότερος κίνδυνος που προκύπτει από τις επενδύσεις του Ασφαλιστικού Ινστιτούτου είναι ο κίνδυνος επιτοκίου. Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η εύλογη αξία ή οι μελλοντικές ταμειακές ροές ενός χρηματοοικονομικού μέσου να παρουσιάσουν διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στο επιτόκιο της αγοράς. Ο κίνδυνος επιτοκίων προκύπτει λόγω του ετεροχρονισμού στη αναπροσαρμογή των επιτοκίων σε περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Ο κίνδυνος επιτοκίου για το Ασφαλιστικό Ινστιτούτο σχετίζεται με τις καταθέσεις που διατηρεί το Ασφαλιστικό Ινστιτούτο σε τραπεζικά ιδρύματα και ιδιαίτερα της εμπρόθεσμης κατάθεσης ενός έτους (Σημ. 11). Η Διοίκηση του Ινστιτούτου παρακολουθεί τα επιτόκια με σκοπό να διασφαλίζει την καλύτερη δυνατή απόδοση για τις καταθέσεις και άλλες επενδύσεις του Ασφαλιστικού Ινστιτούτο. 20

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 16. Εύλογες αξίες Η εύλογη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο μπορεί να ανταλλαχθεί ή μια χρηματοοικονομική υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του Ινστιτούτου παρουσιάζονται σε τιμές που πλησιάζουν την εύλογη αξία τους. 17. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς Η Κυπριακή Δημοκρατία και το Eurogroup κατέληξαν σε συμφωνία στις 25 Μαρτίου 2013, σε ένα πακέτο μέτρων με στόχο την αποκατάσταση της βιωσιμότητας του χρηματοπιστωτικού τομέα και την εξυγίανση των δημοσίων οικονομικών κατά τα επόμενα χρόνια. Η Κύπρος και η Τρόικα (δηλ. η ΕΕ, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα) κατέληξαν σε συμφωνία για τους τελικούς όρους του μνημονίου για την εφαρμογή της συμφωνίας. Η οικονομική βοήθεια που θα λάβει η Κύπρος είναι μέχρι 10 δις. και υπόκειται σε πρόγραμμα αναδιάρθρωσης των τραπεζών. Το μνημόνιο έχει εγκριθεί επίσημα στις 12 Απριλίου 2013 και με την ολοκλήρωση των εθνικών διαδικασιών, η πρώτη εισροή κεφαλαίων θα γίνει περί τα μέσα Μαΐου. Το πακέτο μέτρων στοχεύει στην εξυγίανση του Κυπριακού τραπεζικού τομέα, τη διόρθωση του γενικού κυβερνητικού ελλείμματος, την αύξηση της αποδοτικότητας των δημόσιων δαπανών, τη βελτίωση της λειτουργικότητας του δημόσιου τομέα και τη στήριξη της ανταγωνιστικότητας, και τη βιωσιμότητα και ισορροπημένη ανάπτυξη και περιλαμβάνει τα ακόλουθα: Φορολογικά και άλλα δημοσιονομικά μέτρα Ο συντελεστή φόρου εισοδήματος αυξάνεται από 10% σε 12,5% από την 1 Ιανουαρίου 2013. Ο συντελεστής έκτακτης αμυντικής εισφοράς για εισόδημα τόκων, οι οποίοι εισπράττονται από φορολογικούς κατοίκους, αυξάνεται από 15% σε 30%. Άλλα μέτρα που αναμένεται να παρθούν, με την επιφύλαξη έγκρισης από την Κυπριακή Βουλή, περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: Αύξηση στους συντελεστές σε φόρους ακίνητης ιδιοκτησίας που βρίσκεται στην Κύπρο. Μειώσεις των μισθών και αυξήσεις στις συνεισφορές στο δημόσιο και ημικρατικό τομέα Αναδιαμορφώσεις συντάξεων Αναδιαμορφώσεις στο σύστημα αυτόματης τιμαριθμικής αναπροσαρμογής των μισθών Ιδιωτικοποίηση ημικρατικών οργανισμών Αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα Ως μέρος της συμφωνίας με το Eurogroup, οι εγχώριες τράπεζες της Κύπρου έχουν προβεί στη διάθεση των ελληνικών δραστηριοτήτων τους. Οι κύριοι όροι του προγράμματος περιλαμβάνουν την εκκαθάριση της Κυπριακής Λαϊκής Τράπεζας (Λαϊκή) και την ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Κύπρου (ΤΚ). 21

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 17. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς (συνέχεια) Αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα (συνέχεια) Οι ακόλουθες ενέργειες συμφωνήθηκαν για τις δύο αυτές τράπεζες: Η Λαϊκή εκκαθαρίζεται άμεσα με βάση το Πλαίσιο εξυγίανσης πιστωτικών και άλλων ιδρυμάτων. Οι μέτοχοι, οι κάτοχοι ομολόγων και οι ανασφάλιστοι καταθέτες (πρόσωπα με καταθέσεις άνω των 100.000) θα συμβάλουν στην κάλυψη της ζημιάς. Η Λαϊκή θα χωριστεί σε καλή και κακή τράπεζα. Η κακή τράπεζα θα κλείσει με την πάροδο του χρόνου. Η ΤΚ ανακεφαλαιοποιείται μέσω μετατροπής μέρους των ανασφάλιστων καταθέσεων σε κεφάλαιο, με την πλήρη συμμετοχή των μετόχων και των κατόχων ομολόγων. Η μετατροπή θα είναι τέτοια, ώστε να εξασφαλίζεται ότι ο δείκτης κεφαλαίου θα ανέλθει στο 9% στο τέλος του προγράμματος. Επί του παρόντος, το 37.5% των ανασφάλιστων καταθέσεων της ΤΚ έχουν μετατραπεί σε μετοχές Τάξης Α με δικαίωμα ψήφου και μερίσματος. Επιπλέον ποσοστό ύψους 22.5% έχει παγώσει και μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί εν μέρει ή πλήρως για την έκδοση νέων μετοχών τάξης Α, όπως θα απαιτηθεί. Το δικαίωμα ψήφου και μερίσματος των υφιστάμενων μετοχών και τα δικαιώματα των κατόχων ομολόγων θα ανασταλούν μέχρις ότου το σύνολο των μερισμάτων στους κατόχους μετοχών Τάξης Α φτάσει την αρχική συνεισφορά τους πλέον τόκοι Όλα τα δάνεια και οι πιστωτικές διευκολύνσεις προς τους πελάτες της Λαϊκής μεταφέρονται στην ΤΚ, μετά από συμψηφισμό με τις ανασφάλιστες καταθέσεις που παρέμειναν στην κακή Λαϊκή τράπεζα. Η ΤΚ θα αναλάβει τις ασφαλισμένες καταθέσεις, καθώς και τις καταθέσεις φιλανθρωπικών ιδρυμάτων, της Κυβέρνησης και των τοπικών αρχών διοίκησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα παρέχει ρευστότητα στην ΤΚ, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανόνες. Τα χρήματα του προγράμματος (μέχρι 10δισ.) δεν θα χρησιμοποιηθούν για ανακεφαλαιοποίηση της Λαϊκής ή της ΤΚ. Όλοι οι ασφαλισμένοι καταθέτες (πρόσωπα με καταθέσεις λιγότερες από 100.000) σε όλες τις τράπεζες προστατεύονται πλήρως σύμφωνα με τη σχετική Ευρωπαϊκή νομοθεσία. Σημειώνεται ότι οι καταθέσεις σε όλες τις άλλες τράπεζες (δηλαδή εκτός Λαϊκής και ΤΚ) δεν επηρεάζονται, ανεξάρτητα από το μέγεθος των καταθέσεων. Το σχετικό χρονικό σημείο καθορισμού των καταθέσεων είναι η 26 η Μαρτίου 2013. Προσωρινοί περιορισμοί στις μεταφορές κεφαλαίων Οι Κυπριακές αρχές εισήγαγαν βραχυπρόθεσμα διοικητικά μέτρα, που απαιτούνταν στην παρούσα μοναδική και εξαιρετική κατάσταση του χρηματοπιστωτικού τομέα στην Κύπρο και τα οποία επέτρεψαν την επαναλειτουργία των τραπεζών. Αυτά τα διοικητικά μέτρα περιλαμβάνουν περιορισμούς στις αναλήψεις μετρητών, υποχρεωτική ανανέωση καταθέσεων προθεσμίας κατά τη λήξη τους και τον περιορισμό στη διακίνηση κεφαλαίων. Τα μέτρα είναι προσωρινά και συνεχώς χαλαρώνονται.. 22

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 17. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς (συνέχεια) Επίδραση στο ινστιτούτο: Το Ινστιτούτο είχε τα πιο κάτω πιστωτικά υπόλοιπα με τις Τράπεζα Κύπρου (ΤΚ) και Λαϊκή αντίστοιχα κατά τις ακόλουθες ημερομηνίες. ΤΚ Λαϊκή 31 Δεκεμβρίου 2012 207.705 64.726 26 Μαρτίου 2013 224.381 65.249 Τα πιστωτικά υπόλοιπα του Ινστιτούτου με τη Λαϊκή Τράπεζα στις 26 Μαρτίου 2013 παραμένουν ανεπηρέαστα από τους περιορισμούς, αφού είναι κάτω των 100.000. Τα πιστωτικά υπόλοιπα του Ινστιτούτου με τη Τράπεζα Κύπρου στις 26 Μαρτίου 2013 άνω των 100.000 υπόκεινται στα μέτρα που είναι τώρα σε ισχύ, ως ακολούθως: Με βάση τα σχετικά διατάγματα, ποσό 46.643 μετατρέπεται σε μετοχές της Τράπεζας Κύπρου, ενώ ποσό 27.986 παραμένει δεσμευμένο μέχρι να αποφασιστεί το τελικό ποσοστό συμμετοχής των καταθετών στην ανακεφαλαιοποίηση της τράπεζας. Ποσό 37.314 παραμένει δεσμευμένο σύμφωνα με τους περιορισμούς διακίνησης κεφαλαίων που επέβαλε η Κεντρική Τράπεζα. Τα πιο πάνω ποσά υπολογίστηκαν στα υπόλοιπα ημερομηνίας 26 Μαρτίου 2013. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταθέσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο δεν μπορεί να εκτιμήσει το τελικό χρηματικό ποσό από τρεχούμενους/καταθετικούς λογαριασμούς που θα μετατραπούν σε μετοχές της Τράπεζας Κύπρου, ούτε είναι σε θέση να εκτιμήσει την εύλογη αξία αυτών των μετοχών και ως εκ τούτου την επίδραση της μετατροπής αυτής στις οικονομικές καταστάσεις του Ινστιτούτου. Επίσης, το Ινστιτούτο μπορεί να επηρεαστεί εν μέρει από τα προσωρινά διοικητικά μέτρα που περιγράφονται πιο πάνω. Το Ινστιτούτο δεν κατείχε οποιεσδήποτε επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα στη Λαϊκή ή στην Τράπεζα Κύπρου. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ινστιτούτου παρακολουθεί συνεχώς τις εξελίξεις αναφορικά με τα πιο πάνω και επί του παρόντος αξιολογεί τις επιπτώσεις τους στις εργασίες του. 23