Α/Κ ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red - Fund of Funds Μετοχικό. Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο

Α/Κ ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red - Fund of Funds Μετοχικό Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 8/335/6.4.2005 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Σ Τ Ο Ι Χ Ε Ι Α Ε Τ Α Ι Ρ Ε Ι Α Σ Ι Α Χ Ε Ι Ρ Ι Σ Η Σ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε. ΣΥΣΤΑΣΗ : 19.10.1972 (Φ.Ε.Κ. 1797/27.10.72) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ : 600.000 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ : 14.727.117,81 (31.12.2005) ΛΗΞΗ : 27/10/2032(Φ.Ε.Κ. 2429/3.7.2002) ΜΕΤΟΧΟΙ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ, NBG BANCASSURANCE Ε ΡΑ : ήµος Αθηναίων ΙΕΥΘΥΝΣΗ : Αµαλίας 12, 105 57 Αθήνα ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Αλέξανδρος Γεωργίτσης Αντώνιος Μαρκέτος Αγησίλαος Καράµπελας Γεώργιος Κωτσορίδης Κωνσταντίνος Οθωναίος Ιωάννης Κυριακόπουλος Γεώργιος Λάγγας Γεώργιος Παπουτσής Ευάγγελος Σοφός ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ Πρόεδρος,, Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Α Αντιπρόεδρος,, Βοηθός Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Β Αντιπρόεδρος, Ειδικός Νοµικός Σύµβουλος ιοικήσεως Μέλος, Σύµβουλος ιοίκησης /νσης Μεγάλων Έργων Ε.Τ.Ε. Μέλος & Γραµµατέας.Σ., /ντής /νσης ικτύου Εξωτερικού B Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής /νσης Οικονοµικών Υπηρεσιών Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής /νσης Κεφαλαιαγοράς Ε.Τ.Ε. Μέλος, Γενικός /ντής ΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε..Α.Κ. Μέλος, /ντής Πωλήσεων & Marketing ΙΕΘΝΙΚΗΣ Α.Ε..Α.Κ. ΕΠΟΠΤΙΚΑ ΟΡΓΑΝΑ Γεώργιος Παπουτσής Πρόεδρος DELOITTE & TOUCHE Σ. Κωνσταντίνου Γεώργιος Λάγγας Μέλος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Β. Παπαγεωργακόπουλος Γεώργιος Κοντοµάρης Μέλος BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε. Ν. Λυκαρδοπούλου Κωνσταντίνος Θεοδώρου Κωνσταντίνος Οθωναίος Μέλος Γραµµατέας ΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Γεώργιος Παπουτσής Στυλιανός Σαβαϊδης Ευάγγελος Σοφός Σπύρος Μαργέλης ηµήτρης Φωτεινός Ιωάννης Χρυσαϊτης Γενικός ιευθυντής ιευθυντής Οικονοµικών ιευθυντής Πωλήσεων & Marketing ιευθυντής Μηχανογράφησης ιευθυντής ιοικητικής Μέριµνας Υπεύθυνος Εσωτ. Ελέγχου ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Για την ενηµέρωσή σας µπορείτε να απευθύνεστε σε όλα τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται µερίδια των Αµοιβαίων Κεφαλαίων ΗΛΟΣ. ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Οι πιστοποιηµένοι Ασφαλιστικοί Επενδυτικοί Σύµβουλοι της ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ είναι στη διάθεσή σας προκειµένου να σας ενηµερώσουν και να σας εξυπηρετήσουν σχετικά µε την επένδυσή σας στα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. ΙΕΘΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ Μπορείτε να απευθύνεστε καθηµερινά στο Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών της Εταιρείας για κάθε πληροφορία σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών, τηλ. 210 33 47 770 2

Γενικές Πληροφορίες ιάθεση Μεριδίων Για να γίνει κάποιος µεριδιούχος σε Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το νόµο, απαιτείται η υποβολή στην ΑΕ ΑΚ αίτησης συµµετοχής και η καταβολή της αξίας των αγοραζόµενων µεριδίων. Η ταχύτερη εξυπηρέτηση για συµµετοχή στα Αµοιβαία Κεφάλαια της ΙΕΘΝΙΚΗΣ προϋποθέτει την ύπαρξη λογαριασµού στην ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, µέσω του οποίου θα γίνονται όλες οι συναλλαγές του µεριδιούχου. Τα µερίδια που αποκτά ο µεριδιούχος υπολογίζονται µε διαίρεση του προς διάθεση ποσού µε την τιµή διάθεσης της ίδιας ηµέρας συµµετοχής, που δηµοσιεύεται στον τύπο σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία. Εξαγορά Μεριδίων Σύµφωνα µε το νόµο οι µεριδιούχοι µπορούν να εξαγοράσουν τα µερίδιά ατους όποτε επιθυµούν. Οι Εταιρείες ιαχείρισης υποχρεούνται να καταβάλλουν την αξία τους εντός πέντε ηµερών. Ο µεριδιούχος των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της ΙΕΘΝΙΚΗΣ απευθύνεται σε ένα από τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, προσκοµίζοντας αντίγραφο του Λογαριασµού ΗΛΟΣ (Statement) ή το φυσικό τίτλο, αν έχει εκδοθεί. Ο µεριδιούχος σε 5 ηµέρες πιστώνεται στο λογαριασµό του µε το αντίτιµο των µεριδίων που εξαγόρασε. Συχνότητα δηµοσίευσης τιµών Οι τιµές των Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Καθαρή, ιάθεσης και Εξαγοράς) και η αξία του Καθαρού Ενεργητικού, δηµοσιεύονται καθηµερινά στον οικονοµικό και πολιτικό τύπο τη µεθεπόµενη του υπολογισµού τους. Ενηµέρωση Επενδυτών Οι µεριδιούχοι µπορούν να ενηµερωθούν µε περισσότερες πληροφορίες που αφορούν τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ από το πλήρες Ενηµερωτικό ελτίο, που περιλαµβάνει και τους Κανονισµούς Λειτουργίας τους. Επίσης µπορούν να ενηµερώνονται από : τα Καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ όπου διατίθενται τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. Τα κεντρικά γραφεία της ΙΕΘΝΙΚΗΣ ΑΕ ΑΚ, Αµαλίας 12, 10557 Αθήνα. Τις ιστοσελίδες της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ (www.nbg.gr) και της ΙΕΘΝΙΚΗΣ (www.diethniki.gr) To τηλεφωνικό κέντρο της ΙΕΘΝΙΚΗΣ : 21Ο 334 74 00. 3

Α/Κ ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red - Fund of Funds Μετοχικό Κατηγορία: Fund of Funds Μετοχικό Ηµ/νία Έναρξης: χχ/χχ/χχχχχ 1. Επενδυτικός Σκοπός του Α/Κ Σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της κατά το δυνατόν υψηλότερης απόδοσης, σε µακροπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα κυρίως από υπεραξία αλλά και από εισόδηµα, µέσω των επενδύσεων που πραγµατοποιεί και των προσόδων που εισπράττει. 2. Επενδυτική Πολιτική του Α/Κ Η επενδυτική πολιτική του Α/Κ ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red - Fund of Funds Μετοχικό εστιάζεται στην επίτευξη αποδόσεων σε µακροπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα, µέσω κερδών από υπεραξίες και µερισµατικές αποδόσεις επενδύοντας σε ένα καλά διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως µετοχικών Α/Κ ή άλλων Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.). Τα επιµέρους Α/Κ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του Α/Κ επενδύουν σε µετοχικούς τίτλους κεφαλαιαγορών ανά τον κόσµο (ΗΠΑ, Ευρώπη, Ασία και αναδυόµενες αγορές) και διακρίνονται για την ποιότητα της διαχείρισής τους. Βασικό κριτήριο επιλογής των επιµέρους Α/Κ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) είναι η συνέπεια που έχουν επιδείξει στην επίτευξη αποδόσεων συγκρινόµενα µε τον δείκτη αναφοράς τους καθώς και µε άλλα Α/Κ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) της ιδίας κατηγορίας επενδύσεων για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον 3 ετών. Η επιλογή των επιµέρους Α/Κ γίνεται δυναµικά σε τακτά χρονικά διαστήµατα (ενεργητική διαχείριση) και αποσκοπεί στη διαφοροποίηση του Α/Κ, µέσω ενός βέλτιστου συνδυασµού Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.), που θα επιτυγχάνει την καλύτερη σχέση απόδοσης κινδύνου µε όσον το δυνατόν χαµηλότερο κόστος για τον επενδυτή. Η χρήση σύγχρονων τεχνικών βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου και διαχείρισης κινδύνων συνεισφέρει στην µεγιστοποίηση του οφέλους του επενδυτή. είκτη Αναφοράς: MSCI All Country World Index (σε ευρώ). MSCI All Country World Index (σε ευρώ) Ο είκτης MSCI ACWI (All Country World Index) έχει σχεδιαστεί να υπολογίζει την απόδοση των µετοχικών τίτλων στις ανεπτυγµένες και αναδυόµενες αγορές ανά τον κόσµο. Ο συγκεκριµένος δείκτης περιλαµβάνει τους γενικούς δείκτες µεγάλου αριθµού ανεπτυγµένων και αναδυοµένων αγορών και λαµβάνει υπόψη την ελεύθερη διασπορά (free-float adjusted) των επιµέρους τίτλων. Η αποτίµηση του δείκτη γίνεται σε ευρώ. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε επιθετικούς επενδυτές µε µακροπρόθεσµο ορίζοντα, που στοχεύουν σε υψηλές αποδόσεις και επιθυµούν να επενδύσουν σε ένα χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς, αποτελούµενο κυρίως από επιλεγµένους µετοχικούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. υψηλής αξιολόγησης από έγκριτους διεθνείς Οίκους. 4

3. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Ο επενδυτικός κίνδυνος είναι αυξηµένος, αφού το µεγαλύτερο µέρος του χαρτοφυλακίου αποτελείται από µετοχικούς τίτλους. Κίνδυνος Αγοράς : αυξηµένος Κίνδυνος ιασποράς : µικρός Πιστωτικός κίνδυνος : µικρός Κίνδυνος απόδοσης : αυξηµένος Κίνδυνος διακανονισµού : µικρός Κίνδυνος ενεργητικού : ελάχιστος Κίνδυνος ρευστότητας : µικρός Κίνδυνος πληθωρισµού : ελάχιστος Κίνδυνος συναλλαγµατικός : ελάχιστος Κίνδυνος κράτους : µικρός Κίνδυνος Θεµατοφυλακής : ελάχιστος 4. Οικονοµικές πληροφορίες 5.α. Φορολογικό καθεστώς που διέπει τη λειτουργία του Α/Κ. Η πράξη σύστασης αµοιβαίου κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Η αγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων δεν αποτελεί τεκµήριο. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Κατά την είσπραξη τόκων στο όνοµα και για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου ενεργείται από τον καταβάλλοντα παρακράτηση φόρου εισοδήµατος, σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από τα άρθρα 12 και 54 του Ν. 2238/1994 (ΦΕΚ 151 Α ), όπως ισχύει, κατά περίπτωση. Με την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου για τα εισοδήµατα αυτά. Επιβάλλεται φόρος 0,30% ετησίως, ο οποίος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο φόρος παρακρατείται από την Α.Ε..Α.Κ. και αποδίδεται στο ηµόσιο σύµφωνα µε το νόµο. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων του, επιφυλασσοµένων των διατάξεων της προηγούµενης παραγράφου. Επιβάλλεται φόρος 0,30% επί του ηµερήσιου µέσου όρου των ποσών βάσης (notional amounts) που αφορούν πράξεις ή συµβάσεις επί παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων. Εφιστάται η προσοχή των µεριδιούχων στα παρακάτω σηµεία : Η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν σαν µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται. Σε περίπτωση που έχουν αµφιβολίες ως προς την φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή / και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. 5.β. Προµήθειες, Αµοιβές και λοιπά έξοδα που βαρύνουν το Α/Κ και τους µεριδιούχους. 1. Οι µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνονται µε τις παρακάτω προµήθειες : 5

Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 3% επί της αξίας τους. Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 3% επί της αξίας τους. 2. Το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνεται µε τις παρακάτω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα : Προµήθεια διαχείρισης που ανέρχεται µέχρι 2% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο άρθρο 6 του κανονισµού. Η προµήθεια διαχείρισης λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στην εταιρία σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στην προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται η αµοιβή της εταιρίας, η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή / και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. Προµήθεια θεµατοφυλακής, που ανέρχεται µέχρι 0,3% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερησίων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η προµήθεια θεµατοφυλακής λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στον θεµατοφύλακα σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν.3283/2004. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν.3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Εισφορές που καταβάλλονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή / και σε οποιαδήποτε άλλη κατά νόµο αρµόδια αρχή για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. 5.γ είκτης Συνολικών Εξόδων Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του, αρχής γενοµένης για τη χρήση που λήγει την 31.12.2005. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται : Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται : 6

Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, η σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. 5.δ. είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο 7

Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. 8