ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΕΝ.Α. PLUS Διεύθυνση Εξυπηρέτησης Εκδοτριών - ΠΜΔ Athens Exchange Μάρτιος 2014 Version 1.0
Εναλλακτική Αγορά ΕΝ.Α. Η ΕΝ.Α. είναι ένας Πολυμερής Μηχανισμός Διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ) όπως αυτός περιγράφεται στη Οδηγία της Ε.Ε. για τις επενδυτικές υπηρεσίες (MiFID). Χαρακτηρίζεται ως «μη οργανωμένη αγορά», καθώς δεν εμπίπτει στις διατάξεις που υποχρεωτικά εφαρμόζονται στις οργανωμένες αγορές και επιβάλλουν αυστηρότερες προϋποθέσεις εισαγωγής και παραμονής σε αυτές. Το ΧΑ είναι αποκλειστικά αρμόδιο για τον καθορισμό των προϋποθέσεων ένταξης στη διαπραγμάτευση και των υποχρεώσεων των εταιριών της ΕΝ.Α. Δημιουργήθηκε το 2007, με στόχο να υποστηρίξει την άντληση κεφαλαίων μικρομεσαίων και νεοσύστατων εταιριών, καθώς και να καλύψει την ανάγκη για εύκολη, γρήγορη και με μικρό κόστος ένταξη στο χρηματιστηριακό περιβάλλον. Η ΕΝ.Α. διακρίνεται σε δύο κατηγορίες διαπραγμάτευσης μετοχών: Γενική κατηγορία ΕΝ.Α. PLUS Κατηγορία Στήριξης Επιχειρηματικότητας ΕΝ.Α. ΣΤΕΠ για τις οποίες υφίστανται ανάλογες προϋποθέσεις και διαδικασία ένταξης. 2 www.athex.gr
ΕΝ.Α. PLUS Η Γενική κατηγορία ΕΝ.Α. PLUS απευθύνεται σε εταιρίες με ιστορικό λειτουργίας και επιχειρηματικής πορείας τουλάχιστον δύο ετών οι οποίες παρουσιάζουν δυναμισμό και προοπτικές ανάπτυξης και επιδιώκουν: να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη, τη δυναμικότητα, τα οράματά τους να βρεθούν στο κέντρο του ενδιαφέροντος για επιχειρηματικές συμπράξεις και συμφωνίες να αποκτήσουν "αντικειμενική" αποτίμηση της εταιρίας τους να αποκτήσουν αναγνωρισιμότητα και προβολή να αποκτήσουν εμπειρία για ενδεχόμενη μετέπειτα μετάβαση στη Κύρια Αγορά του ΧΑ Στην ΕΝ.Α. PLUS διαπραγματεύονται οι μετοχές 14 εταιρειών. 3 www.athex.gr
Προϋποθέσεις ένταξης στην ΕΝ.Α. PLUS ΠΡΟΥΠΟΘΕΣΗ Ίδια Κεφάλαια Αντληθέντα Κεφάλαια Οικονομικές Καταστάσεις Κερδοφορία ΕΝΑ PLUS 1.000.000 τουλάχιστον κατά το χρόνο έγκρισης της ένταξης στην κατηγορία Δεν υφίσταται περιορισμός 2 χρήσεις Δυνατή η ένταξη εταιριών με ζημιές, εφόσον οι συσσωρευμένες ζημιές δεν υπερβαίνουν του 50% των ιδίων κεφαλαίων Διασπορά κατανομή % στο ευρύ κοινό 10% σε διάστημα 6 μηνών να ανέλθει σε 15% αριθμός προσώπων < 5% τουλάχιστον 50 Φορολογικός Έλεγχος Για όλες τις χρήσεις για τις οποίες έχουν δημοσιευθεί οικονομικές καταστάσεις, πλην της τελευταίας διετίας, με δυνατότητα διεύρυνσης των φορολογικά ανέλεγκτων χρήσεων από δυο σε τρείς, εφόσον για την ανέλεγκτη χρήση: α) η εταιρία υποβάλει έκθεση φορολογικών υποχρεώσεων από ανεξάρτητο ορκωτό ελεγκτή και β) οι βασικοί μέτοχοι αναλάβουν τυχόν φορολογικές υποχρεώσεις που θα προκύψουν. Δέσμευση μετοχών (Lock-up) Σύμβουλος Εταιρική Διακυβέρνηση Σε περίπτωση ύπαρξης ζημιογόνων αποτελεσμάτων για τις δυο τελευταίες χρήσεις, οι μέτοχοι με ποσοστό >5% δεν μπορούν να μεταβιβάσουν το σύνολο των μετοχών τους για ένα έτος από την ένταξη Υποχρεωτική ύπαρξη Συμβούλου κατά την ένταξη, καθώς και για δυο χρόνια μετά την ένταξη Επιθυμητή 4 www.athex.gr
Χρονοδιάγραμμα Ένταξης 5 www.athex.gr
Οι συντελεστές της ΕΝ.Α PLUS Οι συμμετέχοντες στην ΕΝ.Α. PLUS είναι: Η εκδότρια εταιρία. Παρέχει τις κινητές αξίες, δηλαδή τις μετοχές για εισαγωγή και διαπραγμάτευση Ο Όμιλος ΕΧΑΕ. Παρέχει την πλατφόρμα για την εισαγωγή και διαπραγμάτευση των μετοχών των εκδοτριών, καθώς και την εκκαθάριση και καταχώρηση τους Ο Σύμβουλοs. Έργο του είναι η αξιολόγηση και η παρουσίαση της εταιρίας, η ολοκλήρωση των διαδικασιών ένταξης στην αγορά καθώς και η προσαρμογή της στο χρηματιστηριακό περιβάλλον και στους κανόνες του κατά την ένταξη της στην αγορά και για τα 2 πρώτα χρόνια παραμονής της σε αυτήν Οι Επενδυτές. Θεσμικοί και ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι αναζητούν νέα επενδυτικά προϊόντα για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους 6 www.athex.gr
Άντληση Κεφαλαίων κατά την ένταξη στην ΕΝ.Α PLUS Κατά το στάδιο ένταξης των μετοχών στην ΕΝΑ PLUS, η εκδότρια εταιρεία απευθύνεται στους ενδιαφερόμενους επενδυτές για την άντληση των αιτούμενων κεφαλαίων. Η προσφορά των μετοχών στους επενδυτές πραγματοποιείται μέσω: Ιδιωτικής Τοποθέτησης σε περιορισμένο κύκλο προσώπων ή / και Δημόσιας Προσφοράς των μετοχών στο ευρύ επενδυτικό κοινό Σε περίπτωση δημόσιας προσφοράς που εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του ν.3401/2005, κατά την υποβολή της αίτησης η εταιρία υποβάλλει στην Ε.Κ. προς έγκριση ενημερωτικό δελτίο και αίτηση για τη χορήγηση άδειας δημόσιας προσφοράς, σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία. Για την έκδοση των μετοχών και τη διάθεση τους στο επενδυτικό κοινό, οι εταιρείες μπορούν να κάνουν χρήση της ηλεκτρονικής εφαρμογής Η.ΒΙ.Π. (Ηλεκτρονικό Βιβλίο Προσφορών) που έχει αναπτύξει και προσφέρει το Χρηματιστήριο Αθηνών. Το ΗΒΙΠ είναι μια ασφαλής ηλεκτρονική εφαρμογή συγκέντρωσης δηλώσεων συμμετοχής των ενδιαφερόμενων επενδυτών για αγορά των κινητών αξιών που διαθέτει μια εκδότρια εταιρεία και αυτόματης κατανομής των κινητών αξιών αυτών στις μερίδες των επενδυτών. Το Ηλεκτρονικό Βιβλίο Προσφορών λειτουργεί μέσω των τερματικών των Μελών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Τράπεζες & ΑΕΠΕΥ). Στο ΗΒΙΠ έχουν πρόσβαση όλα τα Μέλη του Χρηματιστηρίου και διαμέσου αυτών οι πελάτες τους. 7 www.athex.gr
Προετοιμασία της εταιρίας για την υποβολή αίτησης ένταξης Τα βήματα που πρέπει να ακολουθήσει μια εταιρία προκειμένου να υποβάλλει αίτηση ένταξης στη ENA PLUS, έχουν ως εξής: Επιλογή Συμβούλου από τη λίστα Συμβούλων της ΕΝ.A., ο οποίος θα συντονίσει και θα διαχειριστεί τη διαδικασία ένταξης και θα επιβεβαιώσει την πλήρωση των προϋποθέσεων ένταξης. Μεταφορά/σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της τελευταίας οικονομικής χρήσης με ΔΛΠ/ΔΠΧΠ και έλεγχος από ορκωτό ελεγκτή Διενέργεια φορολογικού ελέγχου, εφόσον υφίστανται πέραν των 3 ανέλεγκτων χρήσεων Επιλογή τρόπου ένταξης & άντλησης κεφαλαίων σταθμίζοντας παράγοντες όπως, το ύψος των αντληθέντων κεφαλαίων, τον τρόπο άντλησης κεφαλαίων σε περίπτωση ΑΜΚ, το ποσοστό μετοχών που επιθυμεί να διαθέσει στο επενδυτικό κοινό, την τιμή διάθεσης των προσφερόμενων μετοχών, κ.α. Προετοιμασία φακέλου αίτησης ένταξης & Πληροφοριακού Σημειώματος Εσωτερική προετοιμασία της εταιρίας για θέματα όπως, πιθανή ανάγκη τροποποίησης του εταιρικού καταστατικού λειτουργίας, πιθανή αναδιάρθρωση της δομής του ομίλου, ανάθεση νέων αρμοδιοτήτων, κ.α. 8 www.helex.gr
Διαδικασία ένταξης ΣΤΑΔΙΟ Α. Προετοιμασία για την κατάθεση αίτησης ένταξης Τα στάδια για την ένταξη στην κατηγορία ENA PLUS έχουν ως εξής: ΣΤΑΔΙΟ Β. Κατάθεση φακέλου αίτησης ένταξης στην κατηγορία ENA PLUS & Αποδοχή της αίτησης από το Χ.Α. ΣΤΑΔΙΟ Γ. Άντληση κεφαλαίων μέσω α) Ιδιωτικής Τοποθέτησης ή β) Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών (ΗΒΙΠ) ΣΤΑΔΙΟ Δ. Έγκριση από το Χ.Α. για την ένταξη (στην περίπτωση Ιδιωτικής Τοποθέτησης) ΣΤΑΔΙΟ Ε. Έναρξη Διαπραγμάτευσης στην κατηγορία ENA PLUS 9 www.athex.gr
Υποχρεώσεις μετά την ένταξη Οι υποχρεώσεις ενημέρωσης των εταιριών που διαπραγματεύονται στην ΕΝ.Α. PLUS συνοψίζονται στις εξής: Ετήσιες οικονομικές καταστάσεις ελεγμένες από ορκωτό ελεγκτή Εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις χωρίς υποχρέωση ελέγχου Ενημέρωση των επενδυτών για αποφάσεις Γενικών Συνελεύσεων, καταβολή μερισμάτων, σημαντικές μεταβολές δικαιωμάτων ψήφου, σημαντικές εξελίξεις Ετήσια έκθεση επιχειρηματικής εξέλιξης Ειδικά για τις εταιρίες Ε.Κ.Ε.Σ. πίνακας επενδύσεων 10 www.athex.gr
Διαπραγμάτευση & Εκκαθάριση Οι συναλλαγές στην ΕΝ.Α. PLUS συνάπτονται όπως και αυτές των οργανωμένων αγορών Χρησιμοποιείται το σύστημα διαπραγμάτευσης του Χ.Α. και το σύστημα εκκαθάρισης, διακανονισμού και καταχώρησης της ΕΤΕΚ εφαρμόζεται ο Κανονισμός ΣΑΤ και Εκκαθάρισης. Η μέθοδος διαπραγμάτευσης των μετοχών είναι συνεχής, με όρια διακύμανσης τιμών +/- 10%, +/- 20% Ωράριο συνεδρίασης 10:30 17:20 Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται με τη μέθοδο του σταθμισμένου μέσου όρου του 30% των τελευταίων πράξεων. Η ύπαρξη Ειδικού Διαπραγματευτή δεν είναι υποχρεωτική. Σε περίπτωση ύπαρξης, εφαρμόζεται το υφιστάμενο μοντέλο αξιολόγησης Ειδικών Διαπραγματευτών της Αγοράς Αξιών του Χ.Α. 11 www.athex.gr
Χρεώσεις Έξοδα εξέτασης της αίτησης Με την κατάθεση της αίτησης καταβάλλεται το ποσό των 4.500 Το εφάπαξ αυτό ποσό καταβάλλεται ανεξάρτητα από το εάν οι μετοχές της εταιρίας θα ενταχθούν στην κατηγορία ENA PLUS και σε περίπτωση ολοκλήρωσης της διαδικασίας ένταξης συμψηφίζεται με τα δικαιώματα εγγραφής. Εφάπαξ δικαίωμα εγγραφής Για την έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών στην ΕΝΑ PLUS καταβάλλεται το ποσό των 7.500 Έξοδα δικαιωμάτων καταχώρησης αξιών Για την καταχώρηση των μετοχών στο Σύστημα Άυλων Τίτλων (ΣΑΤ) καταβάλλεται ποσοστό 0,01% επί της αξίας έκδοσης, με ελάχιστη χρέωση 1.000 και μέγιστη 5.000. Η αξία έκδοσης υπολογίζεται ως εξής: i. για τους παλαιούς μετόχους με το γινόμενο της ονομαστικής αξίας των μετοχών επί τον αριθμό των μετοχών ii. για το προερχόμενο από την αύξηση τμήμα των μετοχών, με το γινόμενο της τιμής διάθεσης κάθε μετοχής επί τον αριθμό των μετοχών 12 www.athex.gr
Σύμβουλοι ΕΝ.Α. ATTICA BANK Α.Τ.Ε. www.atticabank.gr BETA ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. www.beta.gr CAPITAL MARKETS EXPERTS A.E. www.camex.gr EUROXX Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. www.eurox.gr GRANT THORNTON Α.Ε. www.grant-thornton.gr MERIT X.Α.Ε.Π.Ε.Υ. www.merit.gr SOLIDUS SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. www.solidus.gr ΚΥΚΛΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. www.cyclos.gr ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ ΕΙΔΙΚΗ ΔΙΑΔ. PROBANK www.probank.gr 13 www.athex.gr
Εταιρίες ΕΝ.Α. PLUS Εταιρία ΕNVITEC Α.Ε. ΤΕΧΝΙΚΩΝ & ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΕΡΓΩΝ EPSILON NET Α.Ε. EUROXX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. MEDITERRA Α.Ε. PPERFORMANCE TECHNOLOGIES Α.Ε. VIDAVO A.E. ΒΙΟΙΑΤΡΙΚΗΣ ΚΑΙ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ Α.Ε.Ε. ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ΝΤΟΠΛΕΡ Α.Β.Ε.Ε. ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ Α.Β.Ε.Τ.Ε. Κλάδος Επεξεργασία και Διαχείριση Απορριμμάτων Υπηρεσίες Ηλεκτρονικών Υπολογιστών Επενδυτικές Υπηρεσίες Λιανικό & Χονδρικό Εμπόριο Τροφίμων Υπηρεσίες Ηλεκτρονικών Υπολογιστών Έρευνα και Ανάπτυξη Τηλεματικής Τεχνολογίας Ιατρικές Υπηρεσίες Λογισμικό Τρόφιμα Βιομηχανικά Μηχανήματα Εξοπλισμού Εξοπλισμός Τηλεπικοινωνιών ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ., ΑΝΤΙΠΡΟΣ/ΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΝΟΜΩΝ Υπηρεσίες Μεταφορών 14 www.athex.gr
Χρήσιμα Links ΕΝ.Α. Χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε. (http://www.helex.gr) Προϋποθέσεις & Διαδικασία Εισαγωγής (Κανόνες Λειτουργίας Ε.Ν.Α.) http://www.helex.gr/el/ena-regulations Διαδικασία & δικαιολογητικά Ένταξης (Απόφαση 2 Δ.Σ. Χ.Α.) Πληροφοριακό Έγγραφο (Απόφαση 3 Δ.Σ. Χ.Α.) Κατάλογος χρεώσεων Χ.Α. (Απόφαση 5 Δ.Σ. Χ.Α.) http://www.helex.gr/el/ena-resolutions Κατάλογος χρεώσεων ΕΧΑΕ (Απόφαση 1 ΔΣ ΕΧΑΕ) http://www.helex.gr/index.php?option=com_content&task=blogsection&id=24&itemid=10273 15 www.athex.gr
Στοιχεία Επικοινωνίας Χ.Α. Διεύθυνση Εξυπηρέτησης Εκδοτριών - ΠΜΔ Τηλ. : 210 336 6496 Fax : 210 336 6670 E- Mail: companies@helex.gr 16 www.athex.gr