Adaminco Secretarial Limited, Γραμματέας της Logicom Public Limited. 0045/ /el Εννιαμηνιαία Οικονομική Έκθεση LOGICOM PUBLIC LTD LOG

0045/00013601/el Εννιαμηνιαία Οικονομική Έκθεση LOGICOM PUBLIC LTD Η Οικονομική Έκθεση του Εννεαμήνου Ανακοινούται ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε χθες την Οικονομική Έκθεση για το Εννεάμηνο. Οι παρεχόμενες στην Έκθεση πληροφορίες δεν είναι εξελεγμένες από τους Ελεγκτές της Εταιρείας. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την Προειδοποίηση Κερδοφορίας που ανακοινώθηκε στις /09/. Η Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά ο Λογαριασμός Αποτελεσμάτων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες 'Αλήθεια' και 'Σημερινή' στις 31/10/, και 'o Φιλελεύθερος' την 01/11/. Ολόκληρο το κείμενο της Εννεαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας ( www.lgcom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). Adaminco Secretarial Limited, Γραμματέας της Logicom Public Limited LOG Attachment: 1. LOG 3Q Regulated Publication Date: /10/

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περίοδος που έληξε στις

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ για την περίοδο που έληξε στις ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις 2 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3-4 Ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων 5 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 6 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια 7 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 8 Κατάσταση οικονομικής θέσης 9 Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 10-36

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 1 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος, (Αποχώρησε στις 3 Αυγούστου ) Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 Λεμεσός ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 Λεμεσός ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG Limited Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Scordis, Papapetrou & Co LLC περιλαμβάνει δια συγχωνεύσεως την Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 Λεμεσός ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL Alpha Bank Cyprus Ltd Societe Generale Cyprus Ltd Standard Chartered Bank Eurobank Εργασίας ΑΕ Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ Unicredit Bank Credito Artigiano S.p.A. Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Societe Generale Lebanon Garanti Bank Arab Jordan Investment Bank PLC Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε Eurobank Cyprus Ltd Euro Bank Factors Α.Ε Alpha Bank S.A. Macquarie Bank Limited (London branch) FIMBank PLC Saudi British Bank National Bank of Fujairah PSC Arab Bank PLC Mashreq Bank PSC Alpha Bank (Romania) Τράπεζα Πειραιώς A.E. Marfin Bank (Romania) Noor Bank ABC Factors S.A. Commercial Bank of Dubai

2 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύμφωνα με τα άρθρα 10 και 12, του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΒΑ (Hons) FCCA, Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας Logicom Public Limited για την περίοδο που έληξε στις, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε: (α) οι συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 5 μέχρι 36. (i) Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης Νίκος Μιχαηλάς Γιώργος Παπαϊωάννου Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Υπεύθυνος σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων Ανθούλης Παπαχριστοφόρου (Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος) Λευκωσία, 29 Οκτωβρίου

3 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗ ΠΕΡΣΙΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ 1. Ο Κύκλος Εργασιών παρουσίασε σημαντική αύξηση 38,8% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του. Ο Κύκλος Εργασιών του τομέα Διανομής παρουσιάζει αύξηση 41,0%, κυρίως λόγω της αύξησης των πωλήσεων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και στη Σαουδική Αραβία. Ο Κύκλος Εργασιών των τομέων Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσιάζει επίσης αύξηση της τάξης του 7,4%. 2. Το ποσοστό του Μεικτού Περιθωρίου Κέρδους παρουσιάζει μείωση από 6,7%, κατά το εννεάμηνο του, σε 6,3%, κυρίως λόγω της αναλογικής σημαντικής αύξησης των πωλήσεων του Τομέα Διανομής, όπου το περιθώριο μεικτού κέρδους είναι χαμηλότερο. 3. Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν συνεισφορές από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, καθώς και εισοδήματα από συνεργασίες με τρίτους. 4. Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά 3.151.426 και σε ποσοστό 14,9%, σε σχέση με την εννεάμηνη περίοδο του, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εξόδων προσωπικού και υποδομών, ως αποτέλεσμα της επέκτασης του Συγκροτήματος σε νέες αγορές και της διεύρυνσης της γκάμας των διαθέσιμων προϊόντων. 5. Το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες αυξήθηκε κατά 58,1% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του, και ανέρχεται σε 14.537.533. Στην έννοια Λειτουργικές Δραστηριότητες περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 6. Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 5.586.738 σε σύγκριση με 3.837.924 κατά την αντίστοιχη περίοδο του και σε ποσοστό αύξησης 45,6%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση του Τραπεζικού Δανεισμού που χρησιμοποιήθηκε για τη χρηματοδότηση του επιπρόσθετου Κεφαλαίου Κινήσεως για την κάλυψη του αυξημένου κύκλου εργασιών και για τη χρηματοδότηση άλλων επενδύσεων του Συγκροτήματος. 7. Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε ζημιά 315.098, σε σχέση με ζημιά 487.082 την αντίστοιχη περίοδο του. Διευκρινίζεται ότι από 1/1/2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με την Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting), με σκοπό τη μείωση των επιπτώσεων της διακύμανσης της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ στην Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Με βάση τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΛΠ 21, αύξηση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους 744.590, μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησής τους οπότε το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στην Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων. 8. Το Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας αυξήθηκε κατά 68,7% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του, από 4.180.714 σε 7.054.895, κυρίως λόγω της αύξησης του κύκλου εργασιών. 9. Κατά τη διάρκεια της εννεάμηνης περιόδου του δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήματα από μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες. 10. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου.

4 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΚΑΙ ΣΥΝΕΠΕΙΕΣ ΣΤΙΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατά τη διάρκεια της εννεάμηνης περιόδου του, ο Κύκλος Εργασιών και το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες παρουσιάζουν σημαντική αύξηση, με την τελική κερδοφορία, για τους λόγους που αναφέρθηκαν πιο πάνω, να παρουσιάζει επίσης σημαντική αύξηση. ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι κυριότεροι κίνδυνοι συνίστανται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και στον κίνδυνο ρευστότητας. Οι κίνδυνοι αυτοί αναλύονται και οι τρόποι διαχείρισής τους περιγράφονται στη σημείωση 14 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Παρά τις υπάρχουσες συνθήκες αγοράς που χαρακτηρίζονται από την αβεβαιότητα λόγω της οικονομικής κρίσης σε ορισμένες από τις περιοχές δραστηριότητας του Συγκροτήματος, αλλά και την αβεβαιότητα στη διακύμανση της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, αναμένεται σημαντική αύξηση της κερδοφορίας κατα το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Η προσπάθεια της αναλογικής μείωσης των λειτουργικών δαπανών και της αύξησης της παραγωγικότητας θα συνεχιστεί. ΑΛΛΕΣ ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Έχουν ήδη εκτεθεί όλες οι ουσιώδεις πληροφορίες. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Οι συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων αναλύονται στις σημειώσεις 15, 16 και 17 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 1. Η Εννεάμηνη Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες 'Αλήθεια' και 'Σημερινή' στις 31/10/, και 'ο Φιλελεύθερος' την 01/11/. 2. Ολόκληρο το κείμενο της Εννεάμηνης Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.logicom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 29 Οκτωβρίου

5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Περίοδος που έληξε στις Έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου Σημ. 613.729.278 442.290.734 631.176.348 Κόστος πωλήσεων (575.167.986) (412.8.738) (588.982.295) Μεικτό κέρδος 38.561.292 29.459.996 42.194.053 Άλλα εισοδήματα 283.965 890.116 1.013.367 Έξοδα διοίκησης (24.7.724) (21.156.298) (29.359.775) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 14.537.533 9.193.814 13.847.645 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά (315.098) (487.082) (880.170) Τόκοι εισπρακτέοι 81.521 313.741 167.464 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (5.668.259) (4.151.665) (5.668.824) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (5.901.836) (4.325.006) (6.381.5) Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία (377.409) (275.3) (1.205.601) Κέρδος πριν τη φορολογία 8.258.288 4.593.478 6.260.514 Φορολογία (1.399.235) (545.782) (244.887) Κέρδος για την περίοδο/το έτος 6.859.053 4.047.696 6.015.627 Λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων - 565.240 - Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση (151.623) 172.121 185.959 Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού 3.435.656 1.509.209 4.389.114 Συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με την αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό (2.758.504) (2.784.499) (3.941.794) Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τη συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με εταιρείες εξωτερικού 69.222 69.874 98.915 Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων (4.849) 99.659 (6.465) Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για την περίοδο/το έτος μετά τη φορολογία 589.902 (368.396) 725.729 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο/το έτος μετά τη φορολογία 7.448.955 3.679.0 6.741.356 Κέρδος για την περίοδο/το έτος που αναλογεί σε: Μετόχους της Εταιρείας 7.054.895 4.180.714 6.473.576 Δικαίωμα μειοψηφίας (195.842) (133.018) (457.949) Κέρδος για την περίοδο/το έτος 6.859.053 4.047.696 6.015.627 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο/το έτος που αναλογούν σε: Μετόχους της Εταιρείας 7.644.797 3.812.318 7.199.5 Δικαίωμα μειοψηφίας (195.842) (133.018) (457.949) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 7.448.955 3.679.0 6.741.356 Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 4 9,52 5,64 8,70 Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 4 9,52 5,64 8,70 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 36 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 5 11.362.917 11.392.452 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία 8.762.877 8.853.5 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 5.880.459 5.927.886 Αναβαλλόμενη φορολογία 3.166.342 3.557.620 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 29.172.595 29.731.263 Αποθέματα 61.322.451 60.857.033 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 7 169.656.600 164.574.267 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 99.792 99.792 Φόρος εισπρακτέος 11 5.587.736 4.465.061 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 8 19.752.096 25.701.618 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 256.418.675 255.697.771 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 285.591.270 285.429.034 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 9 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά 42.811.663 38.1.050 Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας 67.998.727 63.317.114 Δικαίωμα μειοψηφίας (700.368) (504.526) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 67.298.359 62.812.588 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 12 3.603.234 5.486.974 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.548.673 1.448.659 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 436.529 436.529 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 5.588.436 7.372.162 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 10 93.618.413 96.842.774 Τραπεζικά παρατραβήγματα 12 44.4.637 49.286.099 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 12 53.084.683 39.611.692 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 12 4.238.951 5.531.959 Χρεωστικά γραμμάτια 16.162.749 22.946.661 Φόρος πληρωτέος 11 969.042 825.099 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 200.000 200.000 Σύνολο τρέχουσων υποχρεώσεων 212.704.475 215.244.284 Σύνολο υποχρεώσεων 218.292.911 222.616.446 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 285.591.270 285.429.034 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 36 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Περίοδος που έληξε στις Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Μετοχικό Αποθεματικό μετοχών υπέρ το Αποθεματικό Αποθεματικό στη Αποθεματικό Αποθεματικό Αποθεματικό με συναλλαγματικών Αποθεματικό Δικαίωμα κεφάλαιο άρτιο Επανεκτίμησης Δίκαιη Αξία Ευρώ αντιστάθμισης βάση το νόμο διαφορών προσόδου Σύνολο μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο την 25.187.064 10.443.375 3.192.643 1.221.891 116.818 (1.595.031) 209.362 (7.714.787) 27.007.378 58.068.713 (46.577) 58.022.136 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για το έτος - - - - - - - - 4.180.714 4.180.714 (133.018) 4.047.696 Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα - - - 172.121 - (2.784.499) - 1.579.083 - (1.033.295) - (1.033.295) Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν στα ίδια κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του 2013 που πληρώθηκε το - - - - - - - - (1.851.990) (1.851.990) - (1.851.990) Μεταφορά στο αποθεματικό με βάση το νόμο - - - - - - 154.652 - - 154.652-154.652 Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης - - (99.659) - - - - - 99.659 - - - Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω πώλησης - - (565.240) - - - - - 565.240 - - - Υπόλοιπο στις 25.187.064 10.443.375 2.527.744 1.394.012 116.818 (4.379.5) 364.014 (6.135.704).001.001 59.518.794 (179.595) 59.339.199 Υπόλοιπο την 25.187.064 10.443.375 3.164.098 1.407.850 116.818 (5.536.825) 209.362 (3.325.673) 31.651.045 63.317.114 (504.526) 62.812.588 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για την περίοδο - - - - - - - - 7.054.895 7.054.895 (195.842) 6.859.053 Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα - - (4.849) (151.623) - (2.758.504) - 3.504.878-589.902-589.902 Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν στα ίδια κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του που πληρώθηκε το - - - - - - - - (2.963.184) (2.963.184) - (2.963.184) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω πώλησης - - (16.560) - - - - - 16.560 - - - Υπόλοιπο στις 25.187.064 10.443.375 3.142.689 1.256.227 116.818 (8.295.329) 209.362 179.205 35.759.316 67.998.727 (700.368) 67.298.359 Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το και μετά θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στην οποία τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 36 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Περίοδος που έληξε στις Σημ. Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδος για την περίοδο /το έτος 6.859.053 4.047.696 Αναπροσαρμογές για: Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές (428.862) (1.629.397) Αποσβέσεις 5 890.675 556.234 Απόσβεση από μίσθωση περιουσιακών στοιχείων 5 372.749 389.851 Τόκοι πληρωτέοι 4.623.760 2.503.279 Τόκοι εισπρακτέοι (81.521) (313.741) (Κέρδος) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (5.058) - Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης 77.400 67.500 Φορολογία 1.399.235 545.782 13.707.431 6.167.204 Αύξηση στα αποθέματα (465.418) (3.605.759) Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες (5.082.333) (8.976.078) (Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές (3.224.361) 2.455.177 4.935.319 (3.959.456) Τόκοι που πληρώθηκαν (4.623.760) (2.503.279) Φορολογία που πληρώθηκε (978.732) (740.316) Καθαρή ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες (667.173) (7.203.051) Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση (104.197) (373.546) Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 196.924 - Πληρωμές για αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων (90.428) - Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 5 (1.059.854) (1.258.017) Τόκοι που εισπράχθηκαν 81.521 313.741 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (976.034) (1.317.822) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων 44.153.981 27.778.274 Αποπληρωμή δανείων (33.857.738) (13.935.700) Μέρισμα που πληρώθηκε (2.963.184) (1.851.990) Αποληρωμές χρεωστικών γραμματίων (6.783.912) - Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 549.147 11.990.584 Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχα μετρητών (1.094.060) 3.469.711 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου/του έτους (23.584.481) (19.739.786) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου/του έτους 8 (24.678.541) (16.270.075) Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 36 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 5 3.764.611 3.881.801 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 69.842 150.370 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 6 7.482.709 7.482.709 Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες 19 11.924.485 11.003.212 Αναβαλλόμενη φορολογία 2.266.956 2.566.956 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 25.508.603 25.085.048 Αποθέματα 572.442 5.002.316 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 7 15.904.888 13.880.354 Εισπρακτέα από συνδεδεμένες εταιρείες 19 73.936.075 74.589.665 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 90.452 90.452 Φόρος εισπρακτέος 11 137.059 137.059 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 8 1.850.219 1.579.845 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 92.491.135 95.279.691 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 117.999.738 120.364.739 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 9 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά (6.485.672) 89.221 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 18.701.392 25.276.285 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 12 3.458.205 5.399.546 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.077.774 1.077.822 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 4.535.979 6.477.368 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 10 52.387.954 50.420.202 Τραπεζικά παρατραβήγματα 12 34.097.428 29.686.796 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 12 4.034.634 4.133.103 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 12 4.238.951 4.367.585 Φόρος πληρωτέος 11 3.400 3.400 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων 94.762.367 88.611.086 Σύνολο υποχρεώσεων 99.298.346 95.088.454 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 117.999.738 120.364.739 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 36 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

10 Περίοδος που έληξε στις 1. ΜΗ ΕΛΕΓΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις για τις εξαμηνίες που έληξαν στις και αντίστοιχα, δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας. 2. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες παρουσιάζονται σε Ευρώ, έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, συμπεριλαμβανομένου και του Δ.Λ.Π. 34. 'Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις'. Οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν στην ετοιμασία των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. Τα αποτελέσματα εκφράζονται σε Ευρώ. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα έχουν καταχωρηθεί με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από τη μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Από την 1η Ιανουαρίου 2006 και σύμφωνα με την τελευταία τροποποίηση του ΔΛΠ 21, όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος ανεξάρτητα από το νόμισμα στο οποίο είχε γίνει το δάνειο. Η Εταιρεία έχει επιλέξει την εφαρμογή των προνοιών του ΔΛΠ39 για αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών από 2010. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, οι καθαρές επενδύσεις σε επιχειρήσεις εξωτερικού μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμισμένο στοιχείο και τα τραπεζικά μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, αντίστοιχου ποσού, στο ίδιο νόμισμα με τις καθαρές επενδύσεις, το οποίο είναι διαφορετικό από το συνήθως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμιστικό εργαλείο, με αποτέλεσμα την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. Η Φορολογία υπολογίστηκε στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου με βάση τη μερισματική πολιτική της Εταιρείας και την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία. 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ Το Συγκρότημα μπορεί να διαχωριστεί σε δύο σημαντικούς κλάδους, στον κλάδο διανομής και τον κλάδο των υπηρεσιών. Ο κλάδος διανομής που ασχολείται με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών διαχωρίζεται σε τρεις κύριους γεωγραφικούς τομείς όπως περιγράφεται πιο κάτω. Ο κλάδος των υπηρεσιών ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Πιο κάτω περιγράφονται οι λειτουργίες του καθενός από τους Τομείς Αναφοράς του Συγκροτήματος: Τομέας διανομής Ευρωπαϊκών αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών σε Κύπρο, Ελλάδα και Ιταλία. Τομέας διανομής στα ΗΑΕ και στη Σαουδική Αραβία Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία. Τομέας διανομής Άλλων Αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στις υπόλοιπες χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα εκτός απ' αυτές που αναφέρονται πιο πάνω. Τομέας Υπηρεσιών Ο τομέας αυτός ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

11 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Περίοδος που έληξε στις Πληροφορίες σε σχέση με τα αποτελέσματα του κάθε λειτουργικού τομέα παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται για την ετοιμασία των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων. Η απόδοση αξιολογείται με βάση το κέρδος πριν τη φορολογία του κάθε τομέα, όπως παρουσιάζονται στις διοικητικές αναφορές που εξετάζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το κέρδος του κάθε τομέα χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης καθώς η διεύθυνση πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι οι πιο κατάλληλες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων όλων των τομέων που αναφέρονται. Οι λογιστικές πολιτικές των λειτουργικών τομέων παρουσιάζονται στη σημείωση 2. Οι πωλήσεις και το σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αφορούν άϋλα περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό καταμερίζονται μεταξύ Κύπρου και εξωτερικού ως ακολούθως: Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Κύπρος 53.136.970 45.583.705 22.538.967 23.339.980 Ελλάδα 55.600.079 57.974.569 217.984 271.696 Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα 256.201.641 148.889.400 3.732.486 3.368.938 Άλλες χώρες εξωτερικού 248.790.588 189.843.060 2.683.158 2.750.649 613.729.278 442.290.734 29.172.595 29.731.263

12 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Περίοδος που έληξε στις Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής Όλοι οι άλλοι τομείς Τομέας Υπηρεσιών Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων Σύνολο σε τρίτους 111.392.086 410.916.782 60.032.818 31.387.592-613.729.278 σε άλλους τομείς 68.637.856 116.653.667 1.685.227 2.504.055 (189.480.805) - Άλλα εισοδήματα 241.443 12.909 (2.579) 32.192-283.965 Αποσβέσεις και χρεωλύσεις (312.463) (334.729) (145.672) (1.884) - (923.747) Έξοδα προσωπικού (3.978.853) (6.438.873) (1.910.028) (3.190.888) - (15.518.641) Ταξιδιωτικά έξοδα (280.332) (137.677) (73.236) (146.363) - (637.609) Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες (13.208) (205.499) 628 (1.464) - (219.543) Επαγγελματικά έξοδα (665.807) (189.148) (173.172) (257.610) - (1.285.737) Ενοίκια (216.509) (696.995) (265.566) (184.828) - (1.363.899) Ασφάλεια πιστώσεων (310.613) (420.129) (69.545) - - (800.287) Έξοδα μεταφορών (196.058) (379.474) (163.357) (3.264) - (742.154) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 1.310.181 10.457.408 5.693 3.470.250 (1.005.999) 14.537.533 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά (1.980.118) (26.415) (490.837) 368.358 1.813.914 (315.098) Τόκοι εισπρακτέοι 10.048-9.246 62.227-81.521 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (2.989.686) (2.943.127) (10.763) (103.601) 378.918 (5.668.259) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (4.959.756) (2.969.542) (492.354) 326.984 2.192.832 (5.901.836) Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία - - (377.409) - - (377.409) Κέρδος πριν τη φορολογία (3.649.576) 7.487.866 (564.071) 3.797.236 1.186.833 8.258.288

13 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Περίοδος που έληξε στις Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής Όλοι οι άλλοι τομείς Τομέας Υπηρεσιών Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων Σύνολο σε τρίτους 108.027.583 257.609.432 47.421.735 29.231.984-442.290.734 σε άλλους τομείς 44.194.994 82.424.663 1.369.065 4.236.346 (132.225.068) - Άλλα εισοδήματα 229.419 570.544 28.695 48.423 10.105 887.185 Αποσβέσεις και χρεωλύσεις (325.949) (252.629) (112.219) (121.865) - (812.661) Έξοδα προσωπικού (3.642.518) (4.410.289) (1.901.494) (3.025.666) - (12.979.967) Ταξιδιωτικά έξοδα (349.405) (117.966) (58.296) (135.108) - (660.775) Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες (52.543) (222.431) (141.611) - - (416.585) Επαγγελματικά έξοδα (591.554) (467.520) (133.115) (319.762) - (1.511.951) Ενοίκια (205.568) (335.795) (178.096) (193.609) - (913.068) Ασφάλεια πιστώσεων (291.294) (404.823) (73.089) - - (769.206) Έξοδα μεταφορών (238.469) (224.664) (191.2) (13.619) 2.174 (665.808) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 416.125 8.282.881 (784.367) 2.461.157 (1.181.982) 9.193.814 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά (1.772.472) 34.336 (80.740) (701.100) 2.032.894 (487.082) Τόκοι εισπρακτέοι 13.165-10.8 293.506 (3.760) 313.741 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (1.947.326) (2.005.3) (4.832) (208.347) 14.170 (4.151.665) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (3.706.633) (1.970.994) (74.742) (615.941) 2.043.4 (4.325.006) Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία - - (275.3) - - (275.3) Κέρδος πριν τη φορολογία (3.290.506) 6.311.887 (1.134.439) 1.845.216 861.320 4.593.478

14 4. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Περίοδος που έληξε στις Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως: Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους ( ) 7.054.895 4.180.714 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 74.079.600 74.079.600 Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 9,52 5,64 Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών 74.079.600 74.079.600 Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 9,52 5,64 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως: Ζημιά που αναλογεί στους μετόχους ( ) (3.611.711) (3.225.835) Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 74.079.600 74.079.600 Βασική ζημιά ανά μετοχή (σεντ) (4,88) (4,35) Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών 74.079.600 74.079.600 Πλήρως κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή (σεντ) (4,88) (4,35)

15 Περίοδος που έληξε στις 5. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Έπιπλα και σκεύη Οχήματα Σύνολο Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης Υπόλοιπο την 8.121.160 6.086.966 2.387.350 1.599.943 18.195.419 Προσθήκες περιόδου 366.410 787.710 395.783 346.958 1.896.861 περιόδου (823.111) (677.293) (158.821) (279.835) (1.939.060) Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση (58.193) - - - (58.193) Συναλλαγματικές διαφορές 346.956 260.611 210.702 52.969 871.238 Υπόλοιπο στις 7.953.222 6.457.994 2.835.014 1.720.035 18.966.265 Υπόλοιπο την 7.953.222 6.457.994 2.835.014 1.720.035 18.966.265 Προσθήκες περιόδου 291.944 567.255 145.840 54.815 1.059.854 περιόδου (4.099) (9.180) (50.151) (38.443) (701.873) Συναλλαγματικές διαφορές 341.420 (11.321) (8.876) 47.631 368.854 Υπόλοιπο στις 8.282.487 6.704.748 2.921.827 1.784.038 19.693.100 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 323.239 3.731.981 1.603.631 1.173.435 6.832.286 Επιβάρυνση 219.668 948.864 214.092 156.901 1.539.525 περιόδου (73.833) (645.043) (93.944) (231.936) (1.044.756) Συναλλαγματικές διαφορές 12.420 140.883 59.742 33.713 246.758 Υπόλοιπο στις 481.494 4.176.685 1.783.521 1.132.113 7.573.813 Υπόλοιπο την 481.494 4.176.685 1.783.521 1.132.113 7.573.813 Επιβάρυνση 195.158 704.422 226.818 137.026 1.263.424 περιόδου (136.452) (296.494) (38.618) (38.443) (510.007) Συναλλαγματικές διαφορές 25.792 (15.780) (25.210) 18.151 2.953 Υπόλοιπο στις 565.992 4.568.833 1.946.511 1.248.847 8.3.183 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο στις 7.716.495 2.135.915 975.316 535.191 11.362.917 Υπόλοιπο την 7.471.728 2.281.9 1.051.493 587.922 11.392.452

16 Περίοδος που έληξε στις 5. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Έπιπλα και σκεύη Οχήματα Σύνολο Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης Υπόλοιπο την 3.487.500 1.522.807 551.346 460.966 6.022.619 Προσθήκες περιόδου - 121.099 14.331-135.4 περιόδου - (25) - (19.7) (19.332) Υπόλοιπο στις 3.487.500 1.643.881 565.677 441.659 6.138.717 Υπόλοιπο την 3.487.500 1.643.881 565.677 441.659 6.138.717 Προσθήκες περιόδου - 44.327 17.909-62.236 περιόδου - - - (15.084) (15.084) Υπόλοιπο στις 3.487.500 1.688.208 583.586 426.575 6.185.869 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την - 1.212.090 428.969 365.931 2.006.990 Επιβάρυνση 65.250 141.436 24.209 38.363 269.258 περιόδου - (25) - (19.7) (19.332) Υπόλοιπο στις 65.250 1.353.501 453.178 384.987 2.256.916 Υπόλοιπο την 65.250 1.353.501 453.178 384.987 2.256.916 Επιβάρυνση 58.831 85.6 18.232 17.057 179.426 περιόδου - - - (15.084) (15.084) Υπόλοιπο στις 124.081 1.438.807 471.410 386.960 2.421.258 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο στις 3.363.419 249.401 112.176 39.615 3.764.611 Υπόλοιπο την 3.422.250 290.380 112.499 56.672 3.881.801

17 Περίοδος που έληξε στις 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες: Όνομα Χώρα συστάσεως Συμμετοχή % 31 Δεκεμβρίου Συμμετοχή % Τιμή κτήσης Logicom (Overseas) Limited Κύπρος 100 100 - - Logicom Solutions Limited Κύπρος 100 100 - - Logicom (Middle East) SAL Λίβανος 100 100 52.652 52.652 ENET Solutions - Logicom S.A. Ελλάδα 100 100 1.205.400 1.205.400 Logicom FZE Ηνωμένα Αραβικά Logicom Dubai LLC Εμιράτα 100 100 3.296.728 3.296.728 Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα 100 100 92.124 92.124 Logicom Jordan LLC Ιορδανία 100 100 78.372 78.372 Logicom Italia s.r.l. Ιταλία 100 100 2.569.544 2.569.544 Rehab Technologies Limited Σαουδική Αραβία 100 100 100.382 100.382 Logicom Hungary Ltd Ουγγαρία 100 100 12.217 12.217 Logicom Information Technology Distribution s.r.l. Ρουμανία 100 100 63 63 Logicom Bulgaria EOOD Βουλγαρία 100 100 10.048 10.048 Noesis Ukraine LLC Ουκρανία 46 46 11.214 11.214 Logicom Services Ltd Κύπρος 100 100 10.000 10.000 Verendrya Ventrures Ltd Κύπρος 60 60 600 600 Logicom Distribution Germany GmbH Γερμανία 100 100 27.000 27.000 Cadmus Tech Points S.A.L Λίβανος 100 100 16.365 16.365 7.482.709 7.482.709 Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5.240.392. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Ltd το 100% της θυγατρικής Netcom Ltd στην Κύπρο. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 4.960.896. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 756.776. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550.

18 Περίοδος που έληξε στις 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 56.589. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 100.000. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Inteli-scape Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 85.500. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Logicom FZE και Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 41.075. Στις, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Netcom Ltd, Verendrya Ventures Ltd, Logicom Bulgaria EOOD, Logicom Information Technology Distribution s.r.l, Rehab Technologies Ltd and Logicom Solutions LLC με βάση τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω. Η Εταιρεία έκδωσε δέσμευση για παροχή οικονομικής βοήθειας στις πιο πάνω εταιρείες του Συγκροτήματος επιβεβαιώνοντας ότι θα συνεχίσει να παρέχει οικονομική στήριξη που να τις καθιστά ικανές να συνεχίσουν ως δρώσες οικονομικές μονάδες και να εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους όταν παρουσιαστούν.

19 Περίοδος που έληξε στις 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών: Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης Ονομαστική αξία Αριθμός μετοχών Logicom (Overseas) Limited 01/01/1999 EUR 1,71 10.000 Logicom Solutions Limited 01/01/2000 EUR 1,71 5.000 Netcom Limited 27/04/2000 EUR 1,71 10.000 Logicom (Middle East) SAL 25/07/2000 LBP 15.000 5.000 ENET Solutions - Logicom S.A. 21/02/2001 EUR 2,94 410.000 Logicom Jordan LLC 07/08/2001 JOD 1 50.000 Logicom FZE 03/10/2001 AED 1 εκ. 1 Logicom Dubai LLC 07/11/2001 AED 100 3.000 Logicom Italia s.r.l. 14/06/2005 EUR 10.000 1 Logicom IT Distribution Limited 01/12/2005 YTL 25 520.000 Rehab Technologies Limited 01/08/2006 SAR 500 1.000 Logicom Information Technology Distribution s.r.l. 19/03/2007 RON 200 1 Logicom Bulgaria EOOD 12/04/2007 BGN 20.000 1 Logicom Hungary Ltd 15/06/2007 HUF 3 εκ. 1 Noesis Ukraine LLC /05/2008 UAH 184.176 1 Verendrya Ventrures Ltd /01/2009 EUR 1 1.000 Logicom Services Ltd 06/05/2009 EUR 1 10.000 Logicom Solutions LLC 16/08/2009 AED 1.000 0 ICT Logicom Solutions SA 03/11/2009 EUR 1 100.000 Logicom Saudi Arabia LLC 29/09/2009 SAR 10 2.680.000 Newcytech Business Solutions Ltd /10/2009 EUR 1,71 442.559 Newcytech Distribution Ltd /10/2009 EUR 1,71 5.000 Logicom Distribution Germany GmbH 29/09/2010 EUR 1 25.000 Inteli-scape Ltd 29/09/2011 EUR 1,71 50.000 Logicom LLC 02/09/2012 OR 1 20.000 Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L 13/03/ KD200 100 Logicom Trading & Distribution LLC 23/03/ QR1000 200 Cadmus Tech Points S.A.L 01/10/2013 LBP10000 3.000 7. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Χρεώστες εμπορίου 143.041.072 135.460.157 Άλλοι χρεώστες 25.042.758 22.942.290 Προπληρωμές 1.572.770 6.171.820 169.656.600 164.574.267

20 Περίοδος που έληξε στις 7. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρεώστες εμπορίου 7.793.709 5.262.978 Άλλοι χρεώστες 8.037.637 8.357.395 Προπληρωμές 73.542 259.981 Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες παρουσιάζονται στη σημείωση 14. 8. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 15.904.888 13.880.354 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά στο ταμείο 27.212 22.062 Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες 19.724.884 25.679.556 19.752.096 25.701.618 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετρητά στο ταμείο 4.545 969 Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες 1.845.674 1.578.876 1.850.219 1.579.845

21 Περίοδος που έληξε στις 8. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ (συνέχεια) Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν: ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 19.752.096 25.701.618 Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.12) (44.4.637) (49.286.099) (24.678.541) (23.584.481) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 1.850.219 1.579.845 Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.12) (34.097.428) (29.686.796) 9. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (32.247.209) (28.106.951) Αριθμός μετοχών Αριθμός μετοχών Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του 0,34 η καθεμιά 100.000.000 34.000.000 100.000.000 34.000.000 Εκδομένο και πλήρως εξοφλημένο Υπόλοιπο την 74.079.600 25.187.064 74.079.600 25.187.064 Υπόλοιπο στις / 74.079.600 25.187.064 74.079.600 25.187.064

22 10. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ Περίοδος που έληξε στις ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Εμπορικοί πιστωτές 65.594.878 69.119.419 Οφειλόμενα έξοδα 13.069.014 11.297.241 Άλλοι πιστωτές 14.919.613 16.060.184 Αναβαλλόμενο εισόδημα 34.908 365.9 93.618.413 96.842.774 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εμπορικοί πιστωτές 47.140.588 47.935.885 Οφειλόμενα έξοδα 2.959.861 1.012.674 Άλλοι πιστωτές 2.287.505 1.471.643 Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους πιστωτές παρουσιάζονται στη σημείωση 14. 11. ΦΟΡΟΣ ΕΠΙΣΤΡΕΠΤΕΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΣ 52.387.954 50.420.202 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Φόρος επιστρεπτέος 5.587.736 4.465.061 Φόρος πληρωτέος 969.042 825.099 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Φόρος επιστρεπτέος 137.059 137.059 Φόρος πληρωτέος 3.400 3.400

23 Περίοδος που έληξε στις 12. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μακροπρόθεσμα δάνεια 7.842.185 11.018.933 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 53.084.683 39.611.692 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.8) 44.4.637 49.286.099 Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: 105.357.505 99.916.724 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Εντός ενός έτους 4.238.951 5.531.959 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 3.603.234 5.486.974 7.842.185 11.018.933 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μακροπρόθεσμα δάνεια 7.697.156 9.767.131 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 4.034.634 4.133.103 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.8) 34.097.428 29.686.796 Τα μακροπρόθεσμα δάνεια της Εταιρείας είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: 45.829.218 43.587.0 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εντός ενός έτους 4.238.951 4.367.585 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 3.458.205 5.399.546 7.697.156 9.767.131 13. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ Η Διεύθυνση είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά τη λήξη της περιόδου.

24 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Περίοδος που έληξε στις Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία. 14.1 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου. Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα. 14.2 Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα. 14.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου. Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ.

25 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) Περίοδος που έληξε στις Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι: 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό περιουσιακά στοιχεία (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημιά στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημιά ή κέρδος στις υποχρεώσεις. 2. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος. 3. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία. 4. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία. 5. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές τους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες. Λογιστική αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού Από την 1η Ιανουαρίου 2010 το Συγκρότημα εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για να μειώσει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών. Συγκεκριμένα τα ίδια κεφάλαια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στις θυγατρικές εταιρείες Logicom FZE, Logicom Dubai LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom Jordan LLC και Logicom Saudi Arabia LLC όπου το λειτουργικό νόμισμα είναι το Δολάριο Αμερικής αντισταθμίζονται με τραπεζικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε Δολάριο Αμερικής. Η αντιστάθμιση ορίζεται σε τριμηνιαία βάση από την 1η Ιανουαρίου 2010 και το ποσό αναπροσαρμόζεται ανάλογα. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης ελέγχεται σε μηνιαία βάση και στο βαθμό που αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Στις τα αντισταθμιζόμενα ποσά ανέρχονταν σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 40.000.000 καθαρής επένδυσης στις πιο πάνω εταιρείες του εξωτερικού και σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 40.000.000 τραπεζικών υποχρεώσεων. 14.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής στην Ελλάδα, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας. Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 12. 14.5 Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων.