OTE Αποτελέσµατα Τριµήνου και Έτους 2005 Επιχειρησιακό Σχέδιο OTE 2006-2008: ηµιουργώντας έναν Όµιλο µε Ισχυρές Βάσεις 27 Φεβρουαρίου 2006
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΡΙΜΗΝΟΥ & ΕΤΟΥΣ 2005 ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΙΑΚΟ ΣΧΕ ΙΟ 2006-2008 - Εγχώρια σταθερή τηλεφωνία - Κινητή τηλεφωνία -ROMTELECOM - Οικονοµικές προοπτικές ΕΠΙΛΟΓΟΣ
Οικονοµικά Αποτελέσµατα Τριµήνου και Έτους 2005
Βασικά Οικονοµικά Στοιχεία Οµίλου US GAAP εκατ. Q4 05 Q4 04 % ιαφ 12M 05 12M 04 % ιαφ Λειτουργικά έσοδα 1,398.6 1,286.7 8.7% 5,471.0 5,184.0 5.5% Λειτουργικά κέρδη/(ζηµιές) 173.6 84.7 105.0% 2.6 637.9-99.6% Κέρδη/ (ζηµιές) προ φόρων 149.0 81.1 83.7% (20.4) 525.8 N/A Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) 37.1 58.9-37.0% (294.1) 171.3 N/A Λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 449.9 340.0 32.3% 1,056.0 1,661.0-36.4% Περιθώριο EBITDΑ (%) 32.2% 26.4% 5.8pp 19.3% 32.0% -12.7pp Βασικά κέρδη ανά µετοχή ( ) 0.0757 0.1202-37.0% (0.6000) 0.3495 N/A Λειτουργικές ταµειακές ροές 481.2 320.3 50.2% 1,534.6 1,380.9 11.1% Κεφαλαιουχικές δαπάνες ως % εσόδων 19.7% 15.4% 4.3 pp 12.4% 16.3% -3.9pp
Λειτουργικά Έσοδα Οµίλου OTE 5,184 5.5% 5,471 1,287 8.7% 1,399 εκατ. FY 04 FY 05 Q4 04 Q4 05 OTE COSMOTE ROMTELECOM ΛΟΙΠΕΣ
Λειτουργικές απάνες Οµίλου OTE 5,468 4,546 20% 1,202 1,225 1.9% FY 04 FY 05 Q4 04 Q4 05 Μισθοδοσία & επιδόµατα προσωπικού Πληρωµές προς διεθνείς παρόχους Αποσβέσεις Κόστος προγρ. Εθελ. αποχώρησης Πληρωµές προς εγχώριους παρόχους Λοιπά
EBITDA Οµίλου 2005 (εξαιρουµένου Προγρ. Εθελ. Αποχώρησης) 364 154 1996 756 722 ( εκατ.) OTE Cosmote RomTelecom Λοιπές Όµιλος ΟΤΕ
OTE Βασικά Οικονοµικά Μεγέθη Σταθερής Τηλεφωνίας US GAAP εκατ. Q4 05 Q4 04 % ιαφ 12M 05 12M 04 % ιαφ Λειτουργικά έσοδα 688.0 675.2 1.9% 2,713.7 2,753.3-1.4% Λειτουργικά κέρδη/ (ζηµιές) 21.7 (24.3) N/A (776.2) 31.5 N/A Λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 164.4 90.7 81.3% (217.3) 601.8 N/A Περιθώριο EBITDA (%) 23.9% 13.4% 10.5pp (8.0%) 21.9% N/A Κεφαλαιουχικές δαπάνες ως % επί των εσόδων 8.8% 2.7% 6.1pp 7.7% 10.9% -3.2pp
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Στοιχεία Κίνησης Λεπτά, εκατ. Q4 05 Q4 04 % διαφ 12M 05 12M 04 % διαφ Τοπικά 3,079 3,142-2.0% 11,896 12,559-5.3% Υπεραστικά 469 477-1.7% 1,899 1,912-0.7% ιεθνή 80 89-10.1% 337 373-9.6% Internet 2,746 3,360-18.3% 11,852 13,651-13.2% Σταθερό προς κινητό 438 420 4.3% 1,765 1,728 2.1% Ειδικές κλήσεις 53 53-207 215-3.4% Σύνολο 6,865 7,542-9% 27,956 30,437-8.2%
Όµιλος Cosmote IFRS Οικονοµικά Αποτελέσµατα εκατ. Q4 05 Q4 04 % διαφ 12M 05 12M 04 % διαφ Κύκλος Εργασιών 505.3 385.5 31.1% 1,797.6 1,587.8 13.2% EBITDA 184.8 160.0 15.5% 754.5 675.1 11.8% Περιθώριο EBITDA (%) 36.6% 41.5% -4.9pp 42.0% 42.5% -0.5pp Καθαρά Κέρδη 84.7 74.9 13.1% 339.9 309.1 10.0% Περιθώριο Καθαρού Κέρδους (%) 16.8% 19.4% -2.6pp 18.9% 19.5% -0.6pp
RomTelecom Οικονοµικά Αποτελέσµατα 839.0 10.3% 925.7 20.2% 220.7 6.5% 235.0 283.4 340.7-2.1% 72.9 71.4 ( εκατ.) FY 04 FY 05 Q4 04 Q4 05 EBITDA Έσοδα
Επιχειρησιακό Σχέδιο 2006-2008: ηµιουργώντας έναν Όµιλο µε Ισχυρές Βάσεις
Εισαγωγή Το τριετές ( 06-08) επιχειρησιακό σχέδιο Βασίστηκε σε ρεαλιστικές υποθέσεις για την αγορά Επικεντρώνεται στην εγχώρια σταθερή τηλεφωνία Στοχεύει στην επαναφορά των επιδόσεων του Οµίλου ΟΤΕ µε εφάµιλλες αντίστοιχων εταιρειών έχει σχεδιαστεί ώστε να: ιαχειριστεί τη συνεχιζόµενη πτωτική πορεία των εσόδων της εγχώριας σταθερής τηλεφωνίας και να δηµιουργήσει νέες πηγές εσόδων Μειώσει τα έξοδα ιατηρήσει την τεχνολογική υπεροχή Εδραιώσει περαιτέρω την οµιλική πελατοκεντρική φιλοσοφία
Επιχειρησιακό σχέδιο Προϋποθέσεις και ιαδικασίες Εκκίνηση στα µέσα του 2005 Πάνω από 6 µήνες έντονης προετοιµασίας, επαληθεύσεων και ανασκοπήσεων Η πρώτη συστηµατική µεσοπρόθεσµη άσκηση επιχειρησιακού σχεδιασµού που έχει γίνει από την εγχώρια σταθερή τηλεφωνία ηµιουργεί ένα ισχυρό, ενιαίο πλαίσιο λειτουργίας για όλο τον Όµιλο και τις επιχειρησιακές µονάδες σε θέµατα προβλέψεων, προϋπολογισµού, έρευνας και κεφαλαιουχικών δαπανών Ισχυρή δέσµευση για αποτελέσµατα από όλα τα διευθυντικά στελέχη υναµική και συνεχής διαδικασία µε αναθεωρήσεις σε ετήσια βάση Όλες οι προβλέψεις του επιχειρησιακού σχεδίου είναι µε βάση τα ΠΧΠ (ΙFRS)
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία
Αναδιοργάνωση : Γιατί; Η ελληνική αγορά απελευθερώθηκε το 2001 Μεταξύ 2002 και 2005*: Τα λειτουργικά έσοδα της σταθερής τηλεφωνίας στην Ελλάδα µειώθηκαν κατά µέσο όρο ανά έτος κατά 7.5% Οι αποδοχές και τα επιδόµατα του προσωπικού αυξήθηκαν κατά µέσο όρο ανά έτος κατά 4.4% Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά µέσο όρο ανά έτος κατά 3.2% Το περιθώριο EBITDA (δεν συµπεριλαµβάνονται τα προγράµµατα εθελούσιας αποχώρησης) µειώθηκε στο 27% το 2005 από το επίπεδο του 35% περίπου το 2002 Η µείωση του προσωπικού, η αναδιοργάνωση και η αναδιάρθρωση προσφέρουν στέρεες βάσεις για αλλαγές και σχεδιασµό Μείωση προσωπικού από 18,545 στο τέλος του 2001 σε 14,741 στο τέλος του 2005 Γενική αναδιοργάνωση περιφερειών (µείωση περιφερειών από 12 σε 4 και διαµερισµάτων από 58 σε 28) Εξορθολογισµός των κεντρικών υπηρεσιών (µείωση των θέσεων ευθύνης κατά 30%) * Με βάση τα US GAAP
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Ανταγωνιστικό & ρυθµιστικό περιβάλλον Ώριµη αγορά, αλλά ακόµα µη ανεπτυγµένη όσον αφορά τη διείσδυση των Η/Υ και του Internet Έντονος ανταγωνισµός από εναλλακτικούς παρόχους από την απελευθέρωση της αγοράς Συνδυασµός προϊόντων από τους εναλλακτικούς παρόχους ενθαρρύνεται από την ρυθµιστική αρχή Οι εναλλακτικοί πάροχοι λειτουργούν ως µεταπωλητές µε έµφαση στην τιµολογιακή πολιτική. Μέχρι σήµερα έχουν γίνει ελάχιστες επενδύσεις στην ανάπτυξη υποδοµών και την παροχή καινοτόµων, βελτιωµένων υπηρεσιών Ο ανταγωνισµός είναι πιο έντονος στη διεθνή κίνηση (περιλαµβανοµένου του VoIP) Συνεχής πίεση στον ΟΤΕ από τη ρυθµιστική αρχή Οι εταιρείες κινητής τηλεφωνίας επικεντρώνονται στην υποκατάσταση της σταθερής τηλεφωνίας Αναµένονται συγχωνεύσεις / ενοποίηση εναλλακτικών παρόχων
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Μεγιστοποίηση Εσόδων Στόχος: Ενίσχυση της θέσης του ΟΤΕ ως η πρώτη επιλογή των πελατών για ολοκληρωµένες τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες/ λύσεις Εµπορική πρόταση: ιατήρηση ποιότητας προϊόντων και υπηρεσιών πολύ υψηλότερα από τα επίπεδα του ανταγωνισµού και παράλληλα προσφορά καλής ποιότητας σε καλή τιµή (value for money) Πρωτοβουλίες Τµηµατοποίηση αγοράς: Ανάπτυξη και διαχείριση προϊόντων, πολιτικές τιµολόγησης, marketing & διαφήµιση και αναδιοργάνωση υπηρεσιών εξυπηρέτησης πελατών ώστε να καλύπτουν τις ανάγκες διαφορετικών οµάδων πελατών Ανάπτυξη εσόδων από νέες υπηρεσίες και ολοκληρωµένες λύσεις που θα ενσωµατώνουν σταθερή τηλεφωνία και ευρυζωνικό internet Μεγιστοποίηση της αξιοποίησης του υπάρχοντος δικτύου Ολοκληρωµένες λύσεις για εταιρικούς πελάτες πανελλαδικά Μεγάλες επενδύσεις σε CRM και µετασχηµατισµός του ΟΤΕ από µία εταιρεία τεχνολογίας σε έναν οργανισµό µε επίκεντρο τον πελάτη
( δισ) 2.8 OTE 2.7 Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Συγκράτηση Μείωσης Εσόδων Μεταξύ 2005 και 2008 αναµένεται επιβράδυνση του ρυθµού µείωσης των εσόδων: 1.5% έως 2.5% κατά µέσο όρο ανά έτος Περαιτέρω µείωση εσόδων από µηνιαία πάγια και κίνηση λόγω του εντεινόµενου ανταγωνισµού 2004 2005 Μηνιαία Πάγια & Κίνηση ADSL Άλλο 2008 που µερικώς αντισταθµίζεται από την ισχυρή ανάπτυξη του ADSL και άλλων υπηρεσιών
2004 2008 OTE Μερίδιο Αγοράς 67% Mέση Τιµή/Λεπτό Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Υποθέσεις για Έσοδα 73% 75% Απώλεια µεριδίου αγοράς κίνησης λόγω ανταγωνισµού Μείωση των εσόδων από πάγια λόγω υποκατάστασης σταθερής από κινητή και LLU Μειούµενα τιµολόγια φωνής: κυρίως λόγω κλήσεων από σταθερό σε κινητό (χαµηλότερα τέλη τερµατισµού) και διεθνών κλήσεων (ανταγωνισµός από εναλλακτικούς παρόχους και VoIP) 2004 2004 80% 20% 6.3m 2005 2005 78% 22% 6.2m 2008 2008 PSTN IS DN 0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 Γραµµές ισοδύναµες µε 64K 77% 23% 5.3m
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία ιείσδυση Ευρυζωνικότητας Βαθµός διείσδυσης της ευρυζωνικότητας ως % επί του πληθυσµού Η διείσδυση της ευρυζωνικότητας είναι η χαµηλότερη από τις άλλες αγορές της Ε.Ε. σε συνδυασµό µε την απουσία ανταγωνισµού από την καλωδιακή δηµιουργεί µια σηµαντική ανεκµετάλλευτη δυναµική για ανάπτυξη Netherlands Denmark Finland Sweden Belgium UK France Luxemburg EU 15 Austria Estonia Germany EU 25 Malta Portugal Spain Italy Slovenia Latvia Czech Ireland Hungary Cyprus EU 10 Slovakia Poland Greece 2% 3%4% 2% 1% 20% 23%24% 19% 11% 12% 12% 13% 13% 15% 15% 18% 11% 11% 11% 11% 10% 6% 6% 9% 5% 5% October 2005 * Source: EU 11 th Implementation report
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Ισχυρή Ανάπτυξη ADSL 8.000 6.000 4.000 2.000 0 17/2/2005 OTE Ρυθµός αύξησης συνδροµητών ADSL ανά εβδοµάδα ** 17/3/2005 17/4/2005 17/5/2005 17/6/2005 17/7/2005 17/8/2005 17/9/2005 17/10/2005 17/11/2005 Σύνολο συνδροµητών ADSL (x000) 17/12/2005 17/1/2006 17/2/2006 Νέες συνδέσεις: υψηλός ρυθµός αύξησης Ρυθµός αύξησης συνδροµητών: στενά συνδεδεµένος µε τιµές -Μεταξύ 2005 και 2008 αναµένονται κατά µέσο όρο µειώσεις στις τιµές κατά 15% ανά έτος και συνδυασµό προϊόντων -ενοποίηση πρόσβασης και σύνδεσης internet από το Β εξάµηνο του 2006 -υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας 2004 2005 2008 44 154 67% 33% 1,100 Retail Wholesale Η χονδρική θα αντισταθµίσει τις απώλειες λόγω σηµαντικής ανόδου των LLU -100.000 αδεσµοποίητες γραµµές έως το 2008 67% 33% Σταδιακή µετατόπιση σε υψηλότερες ταχύτητες
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Συγκράτηση Εσόδων και Νέες Υπηρεσίες ιαχείριση σχέσεων µε πελάτες Εισαγωγή νέων εργαλείων διαχείρισης σχέσεων µε πελάτες που αναπτύσσονται σε συνεργασία µε εξειδικευµένους διεθνείς συνεργάτες Ποσοτική και ποιοτική αναβάθµιση των Call Centers που έρχονται σε επαφή µε πελάτες Συστηµατική καµπάνια προσέγγισης 20,000 µεγάλων εταιρικών πελατώνένα σηµαντικό και κάπως παραµεληµένο τµήµα της αγοράς Αναδιοργάνωση του τοµέα πωλήσεων και συγκέντρωση όλων των εµπορικών δραστηριοτήτων της περιφέρειας (κυρίων και υποστηρικτικών) κάτω από την Γενική ιεύθυνση Εταιρικών & Οικιακών Πελατών Προγραµµατισµός για εισαγωγή πακέτων flat-rate πανελλαδικά Προσφορές σε φωνή & ADSL Ενιαία τιµολόγηση Συγκεκριµένα πακέτα φωνής για συνδροµητές ADSL Ενοποιηµένες υπηρεσίες για µεγάλους εταιρικούς πελάτες Φωνή και δεδοµένα µέσω VPN δικτύων, ελκυστικές τιµές για φωνή και δεδοµένα εντός και εκτός VPN Περισσότερη στοχευµένη χρήση του προϋπολογισµού marketing
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Έξοδα Προσωπικού Μείωση κόστους µισθοδοσίας και επιδοµάτων περίπου κατά 1/5 την επόµενη τριετία Κόστος µισθοδοσίας και επιδοµάτων* (CAGR = Μέσος Ετήσιος Ρυθµός Μεταβολής) CAGR:-7% to 8% Μείωση αριθµού υπαλλήλων από 14.741 στο τέλος του 2005 σε 11.000 περίπου στο τέλος του 2008 1,000 800 600 400 200 0 ( εκατ.) 2004 2005 2008 Στόχος το 2008 το κόστος µισθοδοσίας να αντιστοιχεί στο 26% των εσόδων (έναντι του 32% το 2005) *Εξαιρουµένου του κόστους εθελούσιας αποχώρησης
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία ιαχείριση Ανθρώπινου υναµικού Ενηµέρωση για την πορεία του προγράµµατος εθελούσιας αποχώρησης Πρωτοποριακό πρόγραµµα για τα ελληνικά δεδοµένα: αποχωρούν 5.500 υπάλληλοι, ή περισσότερο από το 1/3 του συνόλου των υπαλλήλων της εταιρείας Περισσότεροι από 1.500 έχουν ήδη αποχωρήσει, µέχρι τα µέσα Οκτωβρίου 2006 θα έχει αποχωρήσει το σύνολο Η συνολική ετήσια επίπτωση του προγράµµατος θα φανεί το 2007. Το 30% µε 40% της συνολικής ετήσιας εξοικονόµησης θα εµφανιστεί στα αποτελέσµατα του 2006 Ο ΟΤΕ θα προχωρήσει το πρόγραµµα εθελούσιας αποχώρησης του προσωπικού ανεξάρτητα από την απόφαση της Ε.Ε. σχετικά µε τη συνεισφορά του ελληνικού δηµοσίου προς το ΤΑΠ-ΟΤΕ Πρόσληψη νέου ανθρώπινου δυναµικού Περίπου 1,000 νέοι υπάλληλοι θα ενταχθούν στο προσωπικό του OTE το 2006 µε σύµβαση εξαρτηµένης εργασίας αορίστου χρόνου Με νέες ειδικότητες - δεξιότητες σε τεχνολογία και marketing Έµφαση στα κίνητρα, την εκπαίδευση και την ανάπτυξη ικανών στελεχών Μετάδοση νέων αξιών Νέες διαδικασίες σε ολόκληρο τον Οργανισµό
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Πρωτοβουλίες Μείωσης Κόστους ραστική µείωση επισφαλειών - 55 εκατ. µείωση κατά τη διάρκεια του επιχειρησιακού σχεδίου - Εφαρµογή πιο αποτελεσµατικής εισπρακτικής πολιτικής, περαιτέρω βελτίωση θα επιτευχθεί µε την ανάπτυξη του συστήµατος τιµολόγησης GENEVA το B εξάµηνο του 2006 Συστηµατική µείωση του παγίου κόστους Ανάληψη δράσεων / έργων που θα διασφαλίσουν την µόνιµη µείωση του κόστους (αλυσίδα ανεφοδιασµού, Logistics, CRM) Οικονοµίες που θα προκύψουν από την αναδιοργάνωση (ενοίκια, λογαριασµοί ΕΗ, ΕΥ ΑΠ ) που θα αρχίσουν να εµφανίζονται στα αποτελέσµατα των επόµενων τριµήνων
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Λειτουργικές απάνες ( δισ.) 2,200** 2,000 Λειτουργικές δαπάνες* Μεταβολή κατά µέσο όρο ανά έτος: -5% to 7% 2004 2005 Τέλη διασύνδεσης Μισθοδοσία και επιδόµατα προσωπικού Άλλες λειτουργικές δαπάνες 2008 * εν περιλαµβάνονται κόστος εθελούσιας αποχώρησης, τόκων και αποσβέσεων ** Περιλαµβάνονται περίπου 90 εκατ. λόγω Ολυµπιακών Αγώνων
Εγχώρια Σταθερή Τηλεφωνία Κύριοι Οικονοµικοί είκτες Σταθερή άνοδος του EBITDA & του περιθωρίου EBITDA 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2004 2005 2006 2007 2008 EBITDA margin Capex as % of Revenues Κορύφωση κεφαλαιουχικών δαπανών το 2006 λόγω ανάπτυξης του δικτύου ADSL και µετά µείωση κατά τα έτη 2007/2008
COSMOTE OTE Στρατηγική 2006 2008 Ενδυνάµωση της θέσης της στις 5 χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης που δραστηριοποιείται, ορισµένες εκ των οποίων είναι από τις πιο γρήγορα αναπτυσσόµενες αγορές κινητής τηλεφωνίας στην Ευρώπη Cosmote Ελλάδα Αύξηση εσόδων φωνής, ενίσχυση χρήσης, µεγιστοποίηση κερδοφορίας AMS (Αλβανία) Επιδίωξη ανάπτυξης µέσω διείσδυσης και χρήσης, επίτευξη ικανοποιητικών περιθωρίων Globul (Βουλγαρία) ενίσχυση συνδροµητικής βάσης και κερδοφορίας, επίτευξη θετικών ταµειακών ροών Cosmofon (FYROM) - ενίσχυση συνδροµητικής βάσης και επίτευξη κερδοφορίας Cosmote Ρουµανία υποστήριξη της δυναµικής µιας πολλά υποσχόµενης εκκίνησης, επενδύσεις στο δίκτυο και τη διανοµή
COSMOTE Προοπτικές 2006 2008 Έσοδα Οµίλου ( εκατ.) Έσοδα από διεθνείς δραστηριότητες ( εκατ.) 1,975* CAGR ~10% CAGR = Μέσος Ετήσιος Ρυθµός Μεταβολής 460* CAGR ~25% 2005 2008 2005 2008 Περιθώριο EBITDA Μικρή παρέκκλιση από τα επίπεδα 05 λόγω µεγάλης ανάπτυξης και εκκίνησης νέων δραστηριοτήτων * Pro forma µε Globul, CosmoFon and Cosmote Romania σε ετήσια βάση
RomTelecom Στρατηγική 2006-2008 ραστηριοποιείται σε µια από τις ανταγωνιστικότερες ευρωπαϊκές αγορές: χαµηλή διείσδυση σταθερής τηλεφωνίας, έντονος ανταγωνισµός από κινητή και καλωδιακή, κληροδοτηµένη πεπαλαιωµένη υποδοµή, τεταµένο ρυθµιστικό περιβάλλον Ενδυνάµωση θέσης ως πάροχος βασικών υπηρεσιών φωνής µε χαµηλό κόστος Συνέχιση προσπαθειών για απαλοιφή όλων των µη αναγκαίων δαπανών Επενδύσεις για την ολοκλήρωση της ψηφιακοποίησης και διαχείρισης του δικτύου, καθώς και για τη διαχείριση του ανθρώπινου δυναµικού Αναβάθµιση της ποιότητας των παρεχοµένων υπηρεσιών σε Ευρωπαϊκά επίπεδα Ενίσχυση του νέου δικτύου κορµού για την εισαγωγή νέων υπηρεσιών δεδοµένων, κυρίως για µεγάλες επιχειρήσεις Μεγιστοποίηση εσόδων επιβραδύνοντας τη µείωση των παραδοσιακών υπηρεσιών (µε πακέτα, τιµολογιακούς συνδυασµούς), προχωρώντας σε αναπροσαρµογές τιµών και παρουσιάζοντας νέες υπηρεσίες (internet υψηλών ταχυτήτων, triple play) Περαιτέρω βελτίωση της εξυπηρέτησης πελατών
RomTelecom Προοπτικές 2006-2008 (µη ενοποιηµένα) Έσοδα ( εκατ.) Κόστος µισθοδοσίας και επιδοµάτων ( εκατ.) 875 931 262 296 CAGR 5% to 6% 2004 2005 2008 2004 2005 2008 Λειτουργικές δαπάνες ( εκατ.) Περιθώριο EBITDA 567 586 CAGR 1.5% to 2.5% 35.2% 37% ~40% 2004 2005 2008 2004 2005 2008 CAGR = Μέσος Ετήσιος Ρυθµός Μεταβολής
Τάσεις Οµίλου ΟΤΕ 2006-2008 Έσοδα ( εκατ.) Κόστος µισθοδοσίας και επιδοµάτων* 5,471 CAGR ~ +4% 1,327 CAGR 4% to 5% 2005 OTE Cosmote RomT Λοιπές 2008 2005 2008 Περιθώριο EBITDA Σταδιακή άνοδος του περιθωρίου EBITDA που θα ξεπεράσει το 40% έως το τέλος της τριετίας * Εξαιρουµένου προγράµµατος εθελουσίας αποχώρησης CAGR = Μέσος Ετήσιος Ρυθµός Μεταβολής
Όµιλος OTE Κεφαλαιουχικές απάνες CAPEX OTHER ROMTELECOM COSMOTE OTE 680 1,200 1,000 850 2005 2006 2007 2008 Έντονη άνοδος το 2006 κυρίως λόγω της Cosmote Romania, της περαιτέρω ανάπτυξης του δικτύου της RomTelecom και της ανάπτυξης του ελληνικού δικτύου ADSL Επαναφορά στο <14% έως το 2008, αντικατοπτρίζοντας τις επενδύσεις στις δραστηριότητες κινητής τηλεφωνίας στη Ν.Α. Ευρώπη
Προβλέψεις Οµίλου OTE Ισολογισµός, Χρηµατορροές Κεφαλαιακή δοµή χαµηλή µόχλευση Καθαρό χρέος ως προς EBITDA (εξαιρουµένου Προγράµµατος Εθελουσίας Αποχώρησης) <1Χ, κατά το τέλος 05 Πιέσεις στις καθαρές ταµειακές ροές (free cash flow) 2006 Εκταµίευση για Πρόγραµµα Εθελουσίας Αποχώρησης Κεφαλαιουχικές δαπάνες (CAPEX) Μέρισµα Νοµικοί περιορισµοί για την καταβολή µερίσµατος το 2006 ιαµόρφωση µελλοντικής µερισµατικής πολιτικής ιερεύνηση εναλλακτικών τρόπων απόδοσης στους µετόχους Άλλες πηγές χρήσης ταµειακών διαθεσίµων
Επίλογος
Q&A Για περισσότερες πληροφορίες: Υποδ/ση Σχέσεων µε Μετόχους ηµήτρης Τζελέπης Tel: +30 210 611 1574 Fax: +30 210 611 1030 or visit: www.ote.gr/english/investorrelations www.ote.gr/dtyp.asp