ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2005 ΚΑΙ 2004 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ) Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της 8 ης Μαρτίου 2006 και είναι αναρτημένες στην σελίδα της εταιρίας στο internet «www.opap.gr». Η προσοχή του αναγνώστη πρέπει να επικεντρωθεί στο γεγονός ότι η δημοσίευση στον τύπο αποσκοπεί στο να προσφέρει στο κοινό συγκεκριμένες οικονομικές πληροφορίες, που όμως δεν παρουσιάζουν ολοκληρωμένη άποψη της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων από τις λειτουργίες της εταιρίας και του ομίλου βάσει των Δ.Π.Χ.Π. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, Τηλ: +30 (210) 5798000 1

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου 4 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών 7 Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων 8 Ενοποιημένος Ισολογισμός 31ης Δεκεμβρίου 2005 και 2004 9 Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών 10 Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης 11 Προσαρμογή του Ε.Γ.Λ.Σ. με τα Δ.Π.Χ.Π. 12 Α. Πληροφορίες για την εταιρία 15 Β. Ανασύσταση της εταιρίας 15 Γ. Κύριες εξελίξεις 16 Δ. Σύνταξη οικονομικών καταστάσεων 16 Ε. Αλλαγές στις λογιστικές αρχές 17 ΣΤ. Κύριες λογιστικές αρχές 17 Ζ. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου 23 Η. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 24 1.Επενδύσεις σε θυγατρικές 24 2.Στοιχεά ανά τομέα 25 2.1. Επιχειρηματικοί Τομείς 25 2.2. Γεωγραφικοί τομείς 26 3.Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 27 4.Κόστος πωλήσεων 27 5.Δαπάνες Διοίκησης /Διάθεσης 28 6.Έσοδα από αναστροφή προβλέψεων 28 7.Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 29 8.Καθαρό χρηματοοικονομικό αποτέλεσμα 29 9.Αμοιβές προσωπικού 30 10.Φόροι 30 11.Συναλλαγματικές διαφορές 31 12.Κέρδη ανά μετοχή 31 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 2

13.Μερίσματα 32 14.Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός 32 15.Ασώματες ακινητοποιήσεις 33 16.Υπεραξία 33 17.Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 34 18. Λοιπά μη κυκλοφοριακά στοιχεία ενεργητικού 34 19.Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 35 20.Αποθέματα 35 21.Απαιτήσεις 35 22.Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού και έξοδα επόμενων χρήσεων 36 23.Μετοχικό κεφάλαιο 37 24.Αποθεματικά 37 25.Αναβαλλόμενοι φόροι 38 26.Δάνεια 39 27.Προγράμματα Παροχών Προσωπικού 39 28.Προβλέψεις 41 29.Άλλες υποχρεώσεις μη βραχυπρόθεσμες 41 30.Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 42 31.Δουλευμένες υποχρεώσεις 42 Θ. Λοιπές αποκαλύψεις 43 1.Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 43 2.Δεσμεύσεις 44 3.Συναλλαγές με συγγενικά μέρη 46 4.Οψιγενή γεγονότα 46 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 3

Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου 1. ΓΕΝΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Το 2005 αποτέλεσε για τον Όμιλο μια πολύ σημαντική χρονιά καθώς συνεχίστηκε η δυναμική του ανάπτυξη με τα βασικά οικονομικά μεγέθη να σημειώνουν σημαντική άνοδο, γεγονός που επιβεβαιώνει τον ηγετικό ρόλο και την περίοπτη θέση του στην ιδιαίτερα ανταγωνιστική και κοινωνικά ευαίσθητη αγορά των τυχερών παιχνιδιών. Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι κατά τη διάρκεια συνεδρίασης της Ολομέλειας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου στο Στρασβούργο, η πλειοψηφία ψήφισε υπέρ της εξαίρεσης όλων των δραστηριοτήτων τυχερών παιχνιδιών από το πεδίο εφαρμογής της Οδηγίας για τις Υπηρεσίες. Η θετική πορεία, αλλά και ο στρατηγικός μας σχεδιασμός αποτυπώθηκαν με ενάργεια στο ενημερωτικό μας δελτίο και στα οικονομικά μας αποτελέσματα για το 2005. Τα βασικά οικονομικά μεγέθη όπως αυτά διαμορφώθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις του 2005 έχουν ως ακολούθως: 1. Ο κύκλος εργασιών από την διεξαγωγή των παιχνιδιών το 2005 ανήλθε στο ποσό 3.695.234.505,83 ευρώ έναντι 3.177.208.300,68 ευρώ το 2004, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 16,30%. 2. Τα μικτά κέρδη ανήλθαν στο ποσό των 806.263.322,16 ευρώ έναντι 716.018.903,37 ευρώ το 2004, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 12,60%. 3. Τα λειτουργικά κέρδη του Ομίλου (προ αποσβέσεων, χρηματοοικονομικών, προβλέψεων και φόρων) ανήλθαν στο ποσό των 714.268.840,75 ευρώ έναντι 658.889.651,57 ευρώ το 2004, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 8,40%. 4. Τα κέρδη προ φόρων του Ομίλου παρουσίασαν μείωση σε ποσοστό 11,64% και διαμορφώθηκαν στο ποσό των 693.417.844,42 ευρώ έναντι 784.771.142,27 ευρώ το 2004. 5. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στο ποσό των 458.319.917,28 ευρώ, έναντι 505.633.303,52 ευρώ το 2004, παρουσιάζοντας μείωση σε ποσοστό 9,36%. Η μείωση στα κέρδη προ φόρων και στα καθαρά κέρδη σε σχέση με το 2004, οφείλεται στο γεγονός, ότι στο 2004 έγινε η αναστροφή της γνωστής σχηματισθείσας πρόβλεψης ποσού 148,01 εκ. ευρώ, μετά την απόφαση 953/2004 του Εφετείου Αθηνών που ακύρωσε στο σύνολό της την υπ αριθ. 2/2003 Διαιτητική απόφαση, με αποτέλεσμα τα κέρδη προ φόρων του 2004 να είναι αυξημένα κατά το παραπάνω κονδύλι. Η πρόβλεψη αυτή είχε σχηματισθεί μετά την απόφαση του Τριμελούς Διαιτητικού Δικαστηρίου επί της προσφυγής της αναδόχου εταιρίας του παιχνιδιού «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ». Στη συνέχεια, η Ανάδοχος κατέθεσε αναίρεση κατά της απόφασης του Εφετείου, η οποία συζητήθηκε στον Άρειο Πάγο στις 24.10.2005. Επί της αίτησης αναίρεσης εκδόθηκε η υπ αριθμ. 133/2006 απόφαση του Αρείου Πάγου, η οποία απέρριψε την αίτηση αναίρεσης. Πρέπει επίσης, να επισημανθεί, ότι την παραπάνω μείωση αντιστάθμισε: 1. Στα κέρδη προ φόρων, η αύξηση του λειτουργικού αποτελέσματος. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 4

2. Στα καθαρά κέρδη, η αύξηση του λειτουργικού αποτελέσματος και η μείωση του φορολογικού συντελεστή από 35% (2004) σε 32% (2005) για την Μητρική Εταιρία σύμφωνα με την εγχώρια φορολογική νομοθεσία. Τέλος, τόσο η σημαντική αποδοτικότητα του Ομίλου για το 2005, όσο και οι θετικές διαφαινόμενες προοπτικές για την διανυόμενη χρονιά του 2006 αποτυπώθηκαν και στην τιμή της μετοχής η οποία παρουσίασε εντυπωσιακή άνοδο. 2. ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑΣ ΑΞΙΑΣ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΣΗΣ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ Ο Όμιλος παρακολουθεί τις επιδόσεις μέσα από την ανάλυση των εννέα βασικών επιχειρηματικών του τομέων, οι οποίοι, με βάση το I.A.S. Νο 14, είναι τα εννέα παιχνίδια που διεξάγει, οργανώνει και λειτουργεί. Επιχειρηματικοί τομείς: (1) Ο τομέας με τη μεγαλύτερη ποσοστιαία συμμετοχή στις πωλήσεις είναι το ΚΙΝΟ, ο οποίος αποτέλεσε για το 2005 το 46,41% του κύκλου εργασιών του ομίλου ενώ συνεισέφερε και το 45,84% του συνολικού μικτού κέρδους. Ο τομέας αυτός αναμένεται και στο 2006 να αποτελέσει το σημαντικότερο μέρος των αποτελεσμάτων του Ομίλου. (2) Δεύτερος σε πωλήσεις έρχεται ο επιχειρηματικός τομέας του παιχνιδιού ΣΤΟΙΧΗΜΑ που για το 2005 συμμετέχει κατά 38,92% επί των συνολικών πωλήσεων και κατά 30,65% στα μικτά κέρδη του ομίλου. Για το 2006 αναμένεται αύξηση των πωλήσεων του παιχνιδιού ΣΤΟΙΧΗΜΑ σύμφωνα με τα μέτρα που έχουν ληφθεί από τη Διοίκηση του Ομίλου, καθώς και από το έκτακτο γεγονός του Παγκοσμίου Κυπέλλου Ποδοσφαίρου στην Γερμανία. (3) Το παιχνίδι JOKER αποτελεί ακόμα ένα σημαντικό τομέα δραστηριότητας για τον Όμιλο. Ο τομέας αυτός κατά το 2005 αποτέλεσε το 7,26% του κύκλου εργασιών καθώς και το 11,81% επί του συνολικού μικτού κέρδους, ενώ η συμβολή του στα αποτελέσματα του 2006 αναμένεται εξίσου σημαντική. (4) Ο τομέας του παιχνιδιού ΠΡΟΠΟ συμμετέχει κατά 2,15% στον κύκλο εργασιών του ομίλου το 2005, ενώ συνεισέφερε και το 3,57% του συνολικού μικτού κέρδους. (5) Ο πέμπτος τομέας δραστηριότητας είναι αυτός του παιχνιδιού SUPER 3 ο κύκλος εργασιών του οποίου αποτέλεσε το 1,90% το 2005 και συμμετείχε κατά 2,51% στο μικτό κέρδος του Ομίλου. (6) Έπεται σε πωλήσεις ο επιχειρηματικός τομέας του παιχνιδιού ΛΟΤΤΟ που για το 2005 συμμετέχει κατά 1,57% επί των συνολικών πωλήσεων και κατά 3,25% στα μικτά κέρδη του Ομίλου. (7) Το παιχνίδι ΠΡΟΤΟ αποτελεί ακόμα ένα σημαντικό τομέα δραστηριότητας για τον Όμιλο. Ο τομέας αυτός κατά το 2005 αποτέλεσε το Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 5

1,21% του κύκλου εργασιών καθώς και το 1,76% επί του συνολικού μικτού κέρδους. (8) Ο επόμενος τομέας δραστηριότητας είναι αυτός του παιχνιδιού EXTRA 5 ο κύκλος εργασιών του οποίου αποτέλεσε το 0,54% το 2005 και συμμετείχε κατά 0,60% στο μικτό κέρδος του Ομίλου. (9) Ο τομέας με τη μικρότερη ποσοστιαία συμμετοχή στις πωλήσεις είναι το ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ, ο οποίος αποτέλεσε για το 2005 το 0,03% του κύκλου εργασιών του Ομίλου ενώ συνεισέφερε και το 0,02% του συνολικού μικτού κέρδους. Ο Όμιλος έχει την πολιτική να αξιολογεί τα αποτελέσματα και την απόδοσή του σε μηνιαία βάση εντοπίζοντας έγκαιρα και αποτελεσματικά αποκλίσεις από τους στόχους και λαμβάνοντας αντίστοιχα διορθωτικά μέτρα. Ο Όμιλος μετράει την αποδοτικότητά του κάνοντας χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών απόδοσης που χρησιμοποιούνται διεθνώς: - ROCE (Return on Capital Employed) «Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη προ φόρων και χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια του Ομίλου, τα οποία είναι το άθροισμα της Καθαρής Θέσης, του συνόλου των δανείων και των μακροπρόθεσμων προβλέψεων. - ROE (Return on Equity) «Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων»: Ο δείκτης διαιρεί τα κέρδη μετά από φόρους με την Καθαρή Θέση του ομίλου. - EVA (Economic Value Added) «Προστιθέμενη οικονομική αξία»: Το μέγεθος αυτό υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια με τη διαφορά (ROCE Κόστος Κεφαλαίου) και αποτελεί το ποσό κατά το οποίο αυξάνει η οικονομική αξία του Ομίλου. Ο Όμιλος για να υπολογίσει το κόστος κεφαλαίου χρησιμοποιεί τον τύπο του WACC «Μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου». Οι παραπάνω δείκτες για το 2005 και σε σύγκριση με το 2004 κινήθηκαν ως εξής: 31/12/2005 31/12/2004 ROCE 132% 149% ROE 95% 107% EVA 658 εκ. ευρώ 753 εκ. ευρώ Η μεταβολή, που παρατηρείται στους δείκτες ROCE, ROE και EVA μεταξύ των δύο χρήσεων, οφείλεται, κατά κύριο λόγο, στο γεγονός ότι στο 2004 έγινε η αναστροφή της γνωστής σχηματισθείσας πρόβλεψης ποσού 148,01 εκ. ευρώ, μετά την απόφαση 953/2004 του Εφετείου Αθηνών σχετικά με την προσφυγή της αναδόχου εταιρίας του παιχνιδιού «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ». Αθήνα 08.03.2006 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 6

Έκθεση Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Προς τους κ.κ. Μετόχους της Ανώνυμης Εταιρίας «ΟΠΑΠ Α.Ε.». Ελέγξαμε τις συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του ομίλου της ΟΠΑΠ ΑΕ, της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2005. Η ευθύνη της σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων βαρύνει τη Διοίκηση της Εταιρίας. Η δική μας ευθύνη περιορίζεται στη διαμόρφωση και τη διατύπωση γνώμης επί των οικονομικών καταστάσεων, εδραιωμένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός μας διενεργήθηκε σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασμό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που να διασφαλίζει με εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την εξέταση, σε δειγματοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που να στηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαμβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιμήσεων της Διοίκησης της Εταιρίας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδομένων στις οικονομικές καταστάσεις καθώς και την αξιολόγηση της συνέπειας της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις οικονομικές καταστάσεις. Πιστεύουμε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαμόρφωση της Έκθεσης μας. Κατά τη γνώμη μας, οι προαναφερόμενες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονομική θέση του Ομίλου, κατά την 31 Δεκεμβρίου 2005, και τα αποτελέσματα των εργασιών του Ομίλου, καθώς και τις μεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταμειακές ροές του ομίλου, της χρήσεως που έληξε αυτή την ημερομηνία, σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόμενο της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου είναι συνεπές με τις προαναφερόμενες οικονομικές καταστάσεις. Αθήνα 08.03.2006 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΒΑΣΙΛΗΣ Κ. ΚΑΖΑΣ ΣΩΤΗΡΗΣ Α. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Μ. ΣΟΕΛ 13281 Α.Μ. ΣΟΕΛ 13671 ΑΜ ΣΟΕΛ 127 Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Βασιλέως Κωνσταντίνου 44 116 35 Αθήνα Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 7

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2005 και 2004 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ πλην των κερδών ανά μετοχή) ΣΗΜ. 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 Έσοδα 2 3.695.234 3.177.208 Κόστος πωλήσεων 4 (2.888.971) (2.461.189) Μικτό κέρδος 806.263 716.019 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 3 4.795 3.711 Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 5 (80.867) (57.286) Έξοδα λειτουργίας διοίκησης 5 (37.352) (28.609) Άλλα λειτουργικά έξοδα (2.287) (1.928) Έσοδα από αναστροφή προβλέψεων 6-148.012 Έσοδα / Ζημιές από συγγενείς 17 (338) 338 επιχειρήσεις Ζημιές από απομείωση περιουσιακών 7 (7.550) - στοιχείων Απόσβεση υπεραξίας - (2.422) Κέρδη από λειτουργικές δραστηριότητες 682.664 777.835 Καθαρά χρηματοοικονομικά 8 10.754 6.936 αποτελέσματα Κέρδη προ φόρων 693.418 784.771 Φόρος εισοδήματος 10 (233.936) (266.154) Αναβαλλόμενος φόρος 10 (1.183) (13.076) Κέρδη μετά φόρων 458.299 505.541 Δικαιώματα μειοψηφίας 21 92 Καθαρά κέρδη χρήσεως 458.320 505.633 Βασικά κέρδη ανά μετοχή 12 1,44 1,59 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ο Γενικός Διευθυντής Οικονομικών και Ανάπτυξης Ο Διευθυντής Λογιστηρίου &Οικονομικής Διαχείρισης και Επενδύσεων Κωστάκος Σωτήριος Νειάδας Βασίλειος Τσαούσης Κωνσταντίνος Τσιλιβής Κωνσταντίνος Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 8

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένος Ισολογισμός 31ης Δεκεμβρίου 2005 και 2004 ΣΗΜ. 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν Ενεργητικό Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 19 437.001 423.567 Αποθέματα 20 404 482 Απαιτήσεις 21 61.979 36.381 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 22 172.124 227.967 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 671.508 688.397 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ασώματες ακινητοποιήσεις 15 227.655 244.704 Οικόπεδα, εγκαταστάσεις και λοιπός εξοπλισμός 14 36.038 40.350 Υπεραξία 16 13.646 21.196 Επενδύσεις σε συγγενείς 17-338 Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 18 11.484 11.526 Αναβαλλόμενοι φόροι ενεργητικού 25 5.355 6.538 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 294.178 324.652 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 965.686 1.013.049 ΠΑΘΗΤΙΚΟ & ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 26 15.118 21.574 Υποχρεώσεις 30 143.155 117.179 Φόροι 281.215 340.771 Δουλευμένες υποχρεώσεις 31 3.077 4.858 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 442.565 484.382 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 26 10.227 25.345 Προγράμματα παροχών στο προσωπικό 27 23.491 23.369 Προβλέψεις 28 301 - Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 29 5.779 5.277 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 39.798 53.991 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 23 95.700 95.700 Αποθεματικά 24 43.700 43.700 Μερίσματα πληρωτέα 13 299.860 296.670 Συναλλαγματικές διαφορές 179 41 Αδιανέμητα κέρδη 43.744 38.404 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 483.183 474.515 Δικαιώματα μειοψηφίας 140 161 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 483.323 474.676 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 965.686 1.013.049 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, Τηλ: +30 (210) 5798000 9

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2005 και 2004 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη προ φόρων 693.418 784.771 Προσαρμογή για: Αποσβέσεις 23.416 29.067 Καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα (10.754) (6.936) Προγράμματα παροχών προσωπικού 122 (419) Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 2.500 4.734 Άλλες προβλέψεις 301 21 Αναστροφή προβλέψεων για ενδεχόμενες υποχρεώσεις - (148.012) Συναλλαγματικές διαφορές 465 83 Ζημιές απομείωσης υπεραξίας 7.550 - Ζημιές (κέρδη) από συγγενείς 338 (338) 717.356 662.971 Αύξηση (μείωση) αποθεμάτων 79 59 Αύξηση (μείωση) απαιτήσεων 37.756 (26.158) Αύξηση (μείωση) υποχρεώσεων 26.458 11.277 Αύξηση (μείωση) φόρων πληρωθέντων (3.250) 5.472 778.399 653.621 Τόκοι έξοδα (1.474) (2.611) Φόροι πληρωθέντες (295.543) (162.209) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 481.382 488.801 ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισπράξεις από πωλήσεις παγίων 6 118 Εγγυήσεις (36) (27) Δάνεια στο προσωπικό (290) (1.155) Αγορά εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (9.138) (16.393) Αγορά ασώματων ακινητοποιήσεων (368) (1.343) Τόκοι έσοδα 12.228 9.548 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 2.402 (9.252) ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμές δανείων (21.574) (36.762) Μερίσματα πληρωθέντα (448.776) (314.026) Ταμειακές ροές για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (470.350) (350.788) Καθαρή αύξηση /μείωση διαθεσίμων και ταμειακών 13.434 128.761 ισοδυνάμων Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 423.567 294.806 Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα τέλους χρήσης 437.001 423.567 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, Τηλ: +30 (210) 5798000 10

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2005 και 2004 Σημ. Μετοχικό κεφάλαιο Συναλλαγματικές διαφορές Μερίσματα Λοιπά αποθεματικά Αδιανέμητα κέρδη Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2003 95.700 (12) 137.170 43.060 5.531 253 281.702 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως - - - - 505.633 (92) 505.541 Συναλλαγματικές διαφορές - 53 - - - - 53 Αποθεματικά - - - 640 (640) - - Μερίσματα πληρωθέντα - - (312.620) - - - (312.620) Μερίσματα προτεινόμενα - - 472.120 - (472.120) - - Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2004 95.700 41 296.670 43.700 38.404 161 474.676 Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2004 95.700 41 296.670 43.700 38.404 161 474.676 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως - - - - 458.320 (21) 458.299 Συναλλαγματικές διαφορές - 138 - - - - 138 Μερίσματα πληρωθέντα - - (449.790) - - - (449.790) Μερίσματα προτεινόμενα - - 452.980 - (452.980) - - Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2005 95.700 179 299.860 43.700 43.744 140 483.323 Οι συνημμένες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών καταστάσεων. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, Τηλ: +30 (210) 5798000 11

Προσαρμογή του Ε.Γ.Λ.Σ. με τα Δ.Π.Χ.Π. α. Προσαρμογές στα Ίδια Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια σύμφωνα με τα Ε.Λ.Π. (συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων μειοψηφίας) 31/12/2004 31/12/2003 165.174 158.612 Κόστος παροχών αποχώρησης 2.675 820 Αναβαλλόμενοι φόροι 6.538 19.614 Αναμορφώσεις αποσβέσεων ασώματων παγίων (494) (300) Αναμορφώσεις αποσβέσεων ενσώματων παγίων (30) 166 Απόσβεση υπεραξίας 6.661 4.239 Προβλέψεις για λειτουργικές ζημιές - (38.617) Προτεινόμενα μερίσματα 296.670 137.170 Επιβάρυνση φόρου εισοδήματος (2.485) - Συναλλαγματικές διαφορές 5 (3) Υπεραξία αποτίμησης (38) - 309.502 123.089 Καθαρή θέση σύμφωνα με τα Δ.Π.X.Π. 474.676 281.701 β. Προσαρμογές στα Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα 31/12/2004 Καθαρά αποτελέσματα σύμφωνα με τα Ε.Λ.Π. 478.734 Κόστος παροχών αποχώρησης 1.855 Αναβαλλόμενοι φόροι (13.076) Αναμορφώσεις αποσβέσεων ασώματων παγίων (194) Αναμορφώσεις αποσβέσεων ενσώματων παγίων (196) Απόσβεση υπεραξίας 2.422 Αναστροφή προβλέψεων για λειτουργικές ζημιές 38.617 Συναλλαγματικές διαφορές (45) Επιβάρυνση φόρου εισοδήματος (2.484) 26.899 Καθαρά αποτελέσματα σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. 505.633 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, Τηλ: +30 (210) 5798000 12

Κόστος παροχών αποχώρησης σε εργαζόμενους: Σύμφωνα με το Ε.Γ.Λ.Σ., οι παροχές αποζημίωσης στο προσωπικό έχουν υπολογιστεί βάσει των διατάξεων του Ελληνικού Εμπορικού Δικαίου και την συλλογική σύμβαση μεταξύ της Εταιρίας και του προσωπικού, ενώ οι συνταξιοδοτικές παροχές βάσει των Δ.Π.Χ.Π., έχουν προσδιοριστεί με αναλογιστική μελέτη. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ. δεν υπολογίζονται διαφορές για τους αναβαλλόμενους φόρους. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π. θα πρέπει να υπολογίζονται αναβαλλόμενοι φόροι για όλες τις προσωρινές εκπεστεές ή φορολογητέες διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης και της λογιστικής αξίας.. Αναμόρφωση Κεφαλαιοποίησης Εξόδων Πολυετούς Απόσβεσης: Στο Ε.Γ.Λ.Σ. υπάρχουν ορισμένες κατηγορίες δαπανών (π.χ. δαπάνες εισαγωγής στο Χ.Α.A. ) που μπορούν να κεφαλαιοποιηθούν στον ισολογισμό και να αποσβεστούν. Στα Δ.Π.Χ.Π. αυτές οι κατηγορίες δαπανών πρέπει να επιβαρύνουν τα αποτελέσματα της χρήσης κατά την οποία προέκυψαν. Ως εκ τούτου οι δαπάνες αυτές αναμόρφωσαν τα αποτελέσματα των οικονομικών ετών στα οποία αναφέρονται. Αναμορφώσεις αποσβέσεων: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ., οι αποσβέσεις υπολογίζονται βάσει συντελεστών που καθορίζονται από το Υπουργείο Οικονομικών, οι οποίοι μπορεί να διαφέρουν από τους συντελεστές που προκύπτουν από την ωφέλιμη διάρκεια ζωής των παγίων στοιχείων βάσει των οποίων υπολογίζονται οι αποσβέσεις στα Δ.Π.Χ.Π. Συγκεκριμένα, η ωφέλιμη διάρκεια ζωής του εξοπλισμού των πρακτόρων αναμορφώθηκε από πέντε σε οχτώ έτη. Αποσβέσεις Υπεραξίας: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ., η απόσβεση της υπεραξίας υπολογίζεται βάσει συγκεκριμένου συντελεστή 20% (ή πέντε ετών διάρκειας ζωής). Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π., η απόσβεση υπολογίζεται σύμφωνα με την ωφέλιμη διάρκεια ζωής (Η εταιρία την εκτίμησε σε δέκα χρόνια). Προβλέψεις για λοιπές λειτουργικές ζημίες: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ., η πρόβλεψη για αποζημίωση στον ανάδοχο του Στοιχήματος ήταν υπολογισμένη σε δεδουλευμένη βάση. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π. το ποσό πρόβλεψης απεικονίζει την εκτίμηση της Εταιρίας για τη συνολική απώλεια που μπορεί να εμφανιστεί. Το πρώτο τρίμηνο του 2004 το συσσωρευμένο ποσό της πρόβλεψης αντιστράφηκε και στις οικονομικές καταστάσεις που συντάχθηκαν με βάση τα Δ.Π.Χ.Π. και με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ. Η διαφορά μεταξύ του συσσωρευμένου ποσού υπό τα Δ.Π.Χ.Π. και το Ε.Γ.Λ.Σ. επιβάρυνε τα αποτελέσματα της χρήσης των οικονομικών καταστάσεων που συντάχθηκαν με το Ε.Γ.Λ.Σ.. Μερίσματα προτεινόμενα: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ. το μέρισμα που προτείνεται από το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να περιληφθεί στις υποχρεώσεις της εταιρίας. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π., το ποσό αυτό πρέπει να περιληφθεί στα Ίδια Κεφάλαια μέχρι να εγκριθεί από την ετήσια Συνέλευση των μετόχων. Φόρος εισοδήματος: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ., καμία δαπάνη φόρου εισοδήματος δεν υπολογίζεται για τις προσωρινές περιόδους. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π., δαπάνη φόρου εισοδήματος υπολογίζεται και για τις προσωρινές περιόδους. Το ποσό που χρεώνεται στο φόρο εισοδήματος το 2004 αναφέρεται στη δαπάνη φόρου εισοδήματος μιας θυγατρικής που διανύει την πρώτη χρήση της (η οποία είναι υπερδωδεκάμηνη). Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 13

Συναλλαγματικές Διαφορές: Με βάση το Ε.Γ.Λ.Σ., οι διαφορές που προκύπτουν από την ενσωμάτωση εταιρειών του εξωτερικού καταχωρούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π. αυτές οι διαφορές καταχωρούνται στα Ίδια Κεφάλαια. Διαφορές αναπροσαρμογής: Σύμφωνα με τον Ελληνικό φορολογικό νόμο οι επιχειρήσεις πρέπει να επανεκτιμήσουν τα κτίρια και τα γήπεδά τους για φορολογικούς λόγους βασισμένοι σε συγκεκριμένους συντελεστές. Οποιαδήποτε αναπροσαρμογή επηρεάζει άμεσα τα Ίδια Κεφάλαια. Με βάση τα Δ.Π.Χ.Π., η εφαρμογή της λογιστικής αρχής του κόστους κτήσης για τον υπολογισμό την αξίας των κτιρίων και των γηπέδων δεν επιτρέπει τέτοια ανατίμηση. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 14

ΟΠΑΠ Α.Ε. Α. Πληροφορίες για την εταιρία Διοικητικό Συμβούλιο: Νομική μορφή: Χώρα: ΑΡ.Μ.Α.Ε.: Ορκωτοί Ελεγκτές: Κωστάκος Σωτήριος (Πρόεδρος) Νειάδας Βασίλειος (Διευθύνων Σύμβουλος) Ανύσιος Ιωάννης Καρκάσης Χρήστος Κουλοσούσας Σωτήριος Κρανιάς Δημήτριος Λιάπης Σεραφείμ Λυκόπουλος Δημήτριος Νικολαρόπουλος Σωτήριος Ρηγόπουλος Κωνσταντίνος Στεργιόπουλος Ευάγγελος Ανώνυμη Εταιρία Ελλάδα 46329/06/B/00/15 Grant Thornton Η ΟΠΑΠ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1958 ως νομικό πρόσωπο ιδιωτικού δικαίου. Η ΟΠΑΠ Α.Ε. ανασυστάθηκε σε ανώνυμη εταιρία το 1999 και η τήρηση των λογιστικών βιβλίων του ως ανώνυμης εταιρίας ξεκίνησε το 2000. Η Εταιρία έχει το αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας εννιά ήδη υφιστάμενων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων, καθώς και δύο νέων αριθμολαχείων που δεν έχουν εισαχθεί ακόμα στην αγορά. Η Εταιρία έχει επίσης το αποκλειστικό δικαίωμα εκμετάλλευσης και διαχείρισης οποιουδήποτε νέου παιχνιδιού πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων στην Ελλάδα καθώς και το δικαίωμα πρώτης προτίμησης για κάθε νέο παιχνίδι που θα αποφασίσει να διεξάγει το Ελληνικό Δημόσιο. Προς το παρόν η Εταιρία οργανώνει, διεξάγει και λειτουργεί έξι αριθμολαχεία (Joker, Lotto, Proto, Extra 5, Super 3 και Kino) και τρία παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων (Στοίχημα, Προπο και Προπο-γκολ). Επίσης έχει σχεδιάσει δύο νέα τυχερά παιχνίδια (Bingo και Super 4). Προσφέρει τα παιχνίδια της μέσω ενός εκτεταμένου on-line δικτύου 5.335 περίπου αντιπροσώπων. Β. Ανασύσταση της εταιρίας Μέχρι το 1999, η ΟΠΑΠ Α.Ε. λειτουργούσε ως μη κερδοσκοπικός οργανισμός. Η εταιρία είχε το αποκλειστικό δικαίωμα να λειτουργεί αριθμολαχεία και παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων. Για τα παιχνίδια αυτά, η ΟΠΑΠ Α.Ε. απέδιδε στο Ελληνικό κράτος τα συνολικά έσοδα των αριθμολαχείων και των παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων μετά την αφαίρεση ενός συγκεκριμένου ποσοστού Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 15

που κρατούσε για την κάλυψη των λειτουργικών εξόδων του και την εφαρμογή των αναπτυξιακών σχεδίων του. Όταν η ΟΠΑΠ Α.Ε. ανασυστάθηκε ως ανώνυμη εταιρία, ορίστηκε μια επιτροπή αποτίμησης σύμφωνα με την ελληνική νομοθεσία για να αποτιμήσει το ενεργητικό και το παθητικό του οργανισμού με βάση την αξία τους. Η επιτροπή αυτή αποτελείτο από έναν ορκωτό ελεγκτή, έναν ορκωτό εκτιμητή και έναν υπάλληλο του Υπουργείου Εμπορίου, η οποία επιτροπή δεν αποτελεί ένα «επαγγελματία εκτιμητή» στο πλαίσιο της έννοιας των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Ένας επαγγελματίας εκτιμητής μπορεί να είχε κάνει διαφορετική αποτίμηση της αγοραίας αξίας. Από τη διαφορά μεταξύ της πραγματικής αγοραίας αξίας και της ιστορικής αξίας προέκυψε μετοχικό κεφάλαιο 29.347.000 με μοναδικό μέτοχο το Ελληνικό Δημόσιο. Η Εταιρία αγόρασε από το Ελληνικό Δημόσιο το 20ετές αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας συγκεκριμένων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων για 322.817.000. Από την ημερομηνία αυτής της συμφωνίας, η Εταιρία δεν καταβάλλει πλέον στο Ελληνικό Δημόσιο ποσοστό των εσόδων της, ενώ η σχέση της με αυτό είναι σχέση εταιρίας μετόχου όπως αυτή ορίζεται από την ελληνική νομοθεσία. Ως μη κερδοσκοπικός οργανισμός, η Εταιρία δεν κατέβαλε φόρο εισοδήματος. Μετά την ανασύστασή της ως ανώνυμη εταιρία φορολογείται όπως όλες οι ελληνικές εταιρίες γενικά. Το 2000, ωστόσο, τα φορολογητέα κέρδη της προσδιορίστηκαν μετά την αφαίρεση από τα κέρδη προ φόρων των αφορολόγητων ποσών που περιλάμβαναν το ποσό των αποδόσεων που κατέβαλε η Εταιρία στο Ελληνικό Δημόσιο. Γ. Κύριες εξελίξεις Η εταιρία στις 25/06/2005 προχώρησε σε μερική αναθεώρηση της σύμβασης για την διεξαγωγή του στοιχήματος με την ανάδοχο εταιρία. Η αναθεώρηση έχει αναδρομική ισχύ από την 30η Ιανουαρίου 2005. Οι βασικές αλλαγές της σύμβασης αφορούν: α) στην αύξηση του ποσοστού αποδόσεων σε νικητές που εγγυάται η ανάδοχος εταιρία πλέον του 60% και μέχρι 6% λόγω της σταδιακής εισαγωγής αγώνων μεταξύ ελληνικών ομάδων, εισαγωγή στοιχηματισμών μορφής live betting και εισαγωγή μη αθλητικών γεγονότων. Το ποσοστό των κερδών των νικητών για την περίοδο από 30/01/2005 μέχρι 31/12/2005 ανήλθε σε 63,06% επί των εσόδων του παιχνιδίου. Επειδή δεν υλοποιήθηκε η εισαγωγή ελληνικών διοργανώσεων ή γεγονότων στα παιχνίδια στοιχημάτων, τότε το επιπλέον ποσοστό 3,06% θα επιβαρύνει την ΟΠΑΠ Α.Ε. και τον Εργολάβο σε αναλογία 90% προς 10% αντιστοίχως, βάσει του συμφωνητικού της 25/06/2005. Κάθε ποσό πέραν του ποσοστού 66% καταβάλλεται από τον ανάδοχο μετά την λήξη της σύμβασης και β) στον χρόνο εκκαθάρισης ο οποίος θα γίνει με την ολοκλήρωση της σύμβασης και θα αφορά το διάστημα από την 30η Ιανουαρίου 2005 μέχρι και την 29η Ιανουαρίου 2007. Δ. Σύνταξη οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις του έτους για την χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2005 συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Χρηματοοικονομικά Πρότυπα Παρουσίασης, με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους με εξαίρεση τις περιπτώσεις που αναφέρονται στις λογιστικές αρχές παρακάτω. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 16

Ε. Αλλαγές στις λογιστικές αρχές Οι ίδιες λογιστικές αρχές και μέθοδοι που είχαν χρησιμοποιηθεί στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του 2004, ακολουθούνται τώρα και στις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2005, εκτός αυτών που αναφέρονται παρακάτω. Το 2003 και 2004 η IASB έθεσε σε κυκλοφορία μια σειρά νέων Διεθνών Χρηματοοικονομικών Προτύπων Παρουσίασης και αναθεωρημένων Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, που σε σύνδεση με τα παλαιότερα Δ.Λ.Π. που είχαν κυκλοφορήσει από την I.A.S.C., προκάτοχος της IASB, αναφέρονται ως " IFRS Stable Platform 2005". Ο Όμιλος εφαρμόζει τα " IFRS Stable Platform 2005" από την 1 η Ιανουαρίου 2005. (i) Υιοθέτηση Δ.Λ.Π. 1 (αναθεώρηση 2003) Η εφαρμογή του Δ.Λ.Π. Νο 1 (αναθ. 2003) οδήγησε σε αναμόρφωση της παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Τα δικαιώματα μειοψηφίας παρουσιάζονται πλέον σε ξεχωριστή γραμμή μέσα στα στοιχεία της καθαρής θέσης. Κέρδη και ζημιές που αναλογούν στους μετόχους μειοψηφίας και αυτά που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής εταιρίας παρουσιάζονται πλέον σαν κατανομή του καθαρού αποτελέσματος της περιόδου. ii. Υιοθέτηση του Δ.Π.X.Π. 3 (αναθεώρηση 2004) Ακολουθώντας τις μεταβατικές διατάξεις του Δ.Π.Χ.Π. Νο 3 (αναθ. 2004) την 1 η Ιανουαρίου του 2005, έπαψαν να υπολογίζονται αποσβέσεις επί της υπεραξίας. Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του Δ.Π.Χ.Π. Νο 3 (αναθ. 2004) οι σωρευμένες αποσβέσεις στην 31 η Δεκεμβρίου του 2004, εξέπεσαν από το αρχικό ποσό της υπεραξίας. Η υπεραξία υπόκειται πλέον σε περιοδικό έλεγχο για απομείωση. ΣΤ. Κύριες λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων και τον καθορισμό των ετησίων αποτελεσμάτων και της οικονομικής θέσης είναι οι εξής: Βάση ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς της εταιρίας και των θυγατρικών της. Θυγατρικές είναι οι εταιρίες στις οποίες η ΟΠΑΠ Α.Ε. άμεσα ή έμμεσα κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου ή τη δύναμη να ασκήσει έλεγχο στις λειτουργίες τους. Οι θυγατρικές έχουν ενοποιηθεί με την μέθοδο της αγοράς από την ημερομηνία που ο έλεγχος τους μεταβιβάστηκε στην εταιρία, και παύουν να ενοποιούνται κατά την ημερομηνία παύσης του ελέγχου. Όλες οι ενδοεταιρικές συναλλαγές έχουν απαλειφθεί και οπουδήποτε κρίνεται απαραίτητο οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών αναθεωρούνται ώστε να εξασφαλίζεται η συνέπεια με εκείνες της Εταιρίας. Τα ποσά, σε ξένο νόμισμα, που εμφανίζονται στους ισολογισμούς των θυγατρικών έχουν μετατραπεί σε ευρώ χρησιμοποιώντας ως συναλλαγματική ισοτιμία την ισχύουσα ισοτιμία στην ημερομηνία του ισολογισμού. Για την μετατροπή της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης και της κατάστασης των ταμειακών ροών χρησιμοποιείται η μέση συναλλαγματική ισοτιμία. Οι διαφορές που Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 17

προκύπτουν από τη μετατροπή παρουσιάζονται ως ξεχωριστό τμήμα των ιδίων κεφαλαίων. Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες Οι επενδύσεις της εταιρίας σε συγγενείς εταιρίες λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Πρόκειται για εταιρίες στις οποίες η Εταιρία ασκεί ουσιώδη επιρροή και οι οποίες δεν είναι ούτε θυγατρικές ούτε αποτελούν συνενώσεις δικαιωμάτων. Οι επενδύσεις στις συγγενείς παρουσιάζονται στον ισολογισμό στο κόστος μείον την υπεραξία πλέον τις μεταβολές του μεριδίου της εταιρίας στην καθαρή περιουσία της συγγενούς μετά την απόκτηση, μείον κάθε απομείωση αξίας. Η κατάσταση αποτελεσμάτων περιλαμβάνει την αναλογία της εταιρίας στα αποτελέσματα της συγγενούς. Έσοδα Τα έσοδα από τα παιχνίδια αναγνωρίζονται μετά την ολοκλήρωση των παιχνιδιών, αμέσως πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των παιχνιδιών που γίνεται δύο φορές την εβδομάδα. Τα έσοδα από τα παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων που διαρκούν περισσότερο από τρεις ή τέσσερις ημέρες αναγνωρίζονται σε ταμειακή βάση δύο φορές την εβδομάδα. Άλλες κατηγορίες εσόδων αναγνωρίζονται με βάση τις ακόλουθες μεθόδους: Δάνεια α) άλλα έσοδα αναγνωρίζονται όταν συμβεί το γεγονός και β) ο τόκος σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (τυπικά 26 ή λιγότερες ημέρες) αναγνωρίζεται σε ταμειακή βάση και κατά την ημερομηνία ισολογισμού σε δεδουλευμένη βάση. Τα δάνεια καταχωρούνται ως υποχρεώσεις την ημερομηνία που εισπράττονται τα κεφάλαια. Τα έξοδα έκδοσης δανείου περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης. Σε ημερομηνίες μεταγενέστερες του ισολογισμού τα δάνεια εμφανίζονται με το ονομαστικό απλήρωτο ποσό. Τα έξοδα των τόκων αναγνωρίζονται όταν καταβάλλονται και κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στο βαθμό που αυτά τα έξοδα είναι δεδουλευμένα και δεν έχουν καταβληθεί. Τα δάνεια χωρίζονται σε μακροπρόθεσμα, αν λήγουν σε περισσότερο από ένα έτος και σε βραχυπρόθεσμα αν λήγουν σε ένα έτος ή λιγότερο. Κόστος παροχών αποχώρησης Σύμφωνα με τη συλλογική σύμβαση μεταξύ της Εταιρίας και του προσωπικού της, η Εταιρία είναι υποχρεωμένη να καταβάλλει στο προσωπικό της συνταξιοδοτικές παροχές μετά την συμπλήρωση της απαραίτητης προϋπηρεσίας. Το κόστος αυτών των παροχών, που καθορίζεται από μια αναλογιστική μελέτη, αναγνωρίζεται ως έξοδο στο έτος που παρασχέθηκε η υπηρεσία. Τμήμα αυτών των παροχών μπορεί να καταβληθεί στον εργαζόμενο πριν την αποχώρησή του. Αναλογιστικά κέρδη και ζημιές οι οποίες υπερβαίνουν το 10% του μεγαλύτερου ποσού, μεταξύ της παρούσας αξίας των υποχρεώσεων καθορισμένων παροχών του ομίλου, και της εύλογης αξίας των περιουσιακών στοιχείων του, αποσβένονται στην Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 18

διάρκεια της υπολειπόμενης διάρκειας εργασίας των εργαζομένων που συμμετέχουν στο σχήμα. Γήπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Το κόστος των ενσώματων ακινητοποιήσεων που αποκτήθηκαν μετά την 1 η Ιανουαρίου 2000 καταχωρείται στο κόστος κτήσης. Η αξία των ενσώματων ακινητοποιήσεων στις 31 Δεκεμβρίου 1999 εκτιμήθηκε από μια επιτροπή αποτίμησης που ορίστηκε σύμφωνα με την Ελληνική εμπορική νομοθεσία. Τα αποτιμημένα ποσά αναγνωρίστηκαν στον Ισολογισμό με αυτή την ημερομηνία. Το πλεόνασμα της αποτίμησης καταχωρήθηκε στις διαφορές από αναπροσαρμογή αξίας και στην συνέχεια χρησιμοποιήθηκε για το σχηματισμό του αρχικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης με βάση το κόστος ή το αναμορφωμένο ποσό ως εξής: Οικόπεδα - Κτίρια 20 έτη Εγκαταστάσεις & μηχανήματα 5-8 έτη Οχήματα 6,5 έτη Εξοπλισμός 5 έτη Ασώματες ακινητοποιήσεις και Υπεραξία Το αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων που παραχωρήθηκε στην Εταιρία από το Ελληνικό Δημόσιο για 20 έτη δηλώνεται στο κόστος όπως αυτό ορίστηκε από ανεξάρτητους εκτιμητές. Το κόστος του λογισμικού που αγοράστηκε πριν τις 31 Δεκεμβρίου 1999 δηλώνεται στο αποτιμημένο ποσό. Το λογισμικό που αποκτήθηκε μετά την 1 η Ιανουαρίου 2000 δηλώνεται στο κόστος κτήσης. Η αξία του λογισμικού υπολογίστηκε στις 31 Δεκεμβρίου 1999 από την επιτροπή αποτίμησης που αναφέρθηκε στην προηγούμενη παράγραφο παραπάνω. Τα αποτιμημένα ποσά αναγνωρίστηκαν στον ισολογισμό με αυτήν την ημερομηνία. Το πλεόνασμα των διαφορών καταχωρήθηκε στις διαφορές από αναπροσαρμογή αξίας και χρησιμοποιήθηκε στην συνέχεια για το σχηματισμό του αρχικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. Η εταιρία δεν έχει ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη διάρκεια ζωής. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με τη μέθοδο σταθερής απόσβεσης με βάση το κόστος ή το αναμορφωμένο ποσό ως εξής: Δικαίωμα Λογισμικό 20 έτη 3 έτη Υπεραξία επιχειρήσεως (Goodwill) είναι η υπεραξία που δημιουργείται κατά την εξαγορά ή συγχώνευση ολόκληρης οικονομικής μονάδας και που είναι ίση με τη Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 19

διαφορά μεταξύ του ολικού τιμήματος αγοράς και της πραγματικής αξίας των επιμέρους περιουσιακών στοιχείων. Οποιαδήποτε υπεραξία της εξαγοραζόμενης εταιρίας θεωρείται πάγιο για την εταιρία χρησιμοποιώντας για την μετατροπή την ισοτιμία την ημέρα του Ισολογισμού. Μέχρι την 31 η Δεκεμβρίου 2004 αποσβενόταν στο εισόδημα, λογ/σμος «Αποσβέσεις υπεραξίας», χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο σε περίοδο δέκα χρόνων από την ημέρα της απόκτησης των συνδεόμενων και θυγατρικών εταιριών και απεικονίζεται ξεχωριστά στον Ισολογισμό. Ακολουθώντας το Δ.Π.Χ.Π. 3 (2004) την 1η Ιανουαρίου 2005 η απόσβεση της υπεραξίας έχει καταργηθεί. Η υπεραξία τώρα υπόκειται σε περιοδικό έλεγχο για απομείωση (Βλ. σχετική σημείωση Ε.ii) Επενδύσεις σε ακίνητα Στην κατηγορία αυτή ο όμιλος αναγνωρίζει κτίρια ή τμήματα κτιρίων και την αναλογία τους επί του οικοπέδου, τα οποία δεν χρησιμοποιεί για την κάλυψη των λειτουργικών του αναγκών. Οι επενδύσεις αυτές, αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσεώς τους, προσαυξημένο με τα έξοδα που σχετίζονται με τη συναλλαγή για την απόκτησή τους. Μετά την αρχική αναγνώριση αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως, μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν συσσωρευμένες ζημίες από την απομείωση της αξίας τους. Έξοδα συντηρήσεων και επισκευών των επενδύσεων σε ακίνητα, αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Για τον υπολογισμό των αποσβέσεων, η ωφέλιμη ζωή τους έχει καθορισθεί ίση με αυτή των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων. Αποθέματα Τα αποθέματα απεικονίζονται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος καθορίζεται με βάση το μέσο ετήσιο σταθμικό κόστος. Συναλλαγματικές διαφορές Την ημερομηνία του ισολογισμού τα ποσά σε ξένο νόμισμα υπολογίζονται με βάση την αντίστοιχη συναλλαγματική ισοτιμία. Μη χρηματικά κονδύλια εμφανίζονται στο ιστορικό κόστος με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία την ημερομηνία της συναλλαγής. Οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Έξοδα φορολογίας εισοδήματος Τα έξοδα φορολογίας εισοδήματος υπολογίζονται με βάση τα φορολογητέα κέρδη της χρήσης σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές. Για όλες τις εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη διαφορά μεταξύ της φορολογητέας βάσης που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του φορολογητέου εισοδήματος και του ποσού που αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις, αναγνωρίζεται υποχρέωση φόρου επόμενων χρήσεων ή απαίτηση φόρου επόμενων χρήσεων. Οι βασικές προσωρινές διαφορές που προκύπτουν οφείλονται στις προβλέψεις για συνταξιοδοτικές παροχές στο προσωπικό και στις προβλέψεις για λοιπές λειτουργικές ζημιές (αναστροφή πρόβλεψης). Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 20

Ο φορολογικός συντελεστής που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του φόρου επόμενων χρήσεων είναι ο συντελεστής με τον οποίο αναμένεται να συμψηφισθούν οι διαφορές στις επόμενες χρήσεις. Οι αναβαλλόμενοι φόροι αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα, θετικά ή αρνητικά, εκτός από τις περιπτώσεις στις οποίες σχετίζονται με συναλλαγές οι οποίες αναγνωρίζονται απευθείας στην καθαρή θέση. Το υπόλοιπο των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων επανεξετάζεται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και μειώνεται κατά την έκταση που εκτιμάται ότι δεν θα υπάρχουν επαρκή φορολογητέα κέρδη έτσι ώστε αυτό το ποσό να ανακτηθεί. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις συμψηφίζονται όταν αναφέρονται στην ίδια φορολογική αρχή, και ο όμιλος προτίθεται να τακτοποιήσει τόσο τις απαιτήσεις όσο και τις υποχρεώσεις σε κοινή βάση. Λοιπό μη κυκλοφορούν ενεργητικό Το μη κυκλοφορούν ενεργητικό καταχωρείται πάντα στο ιστορικό κόστος χωρίς έκπτωση παρούσας αξίας από την ημερομηνία της αναμενόμενης λήξης ή πραγματοποίησης. Εγγυήσεις Οι εγγυητικές καταβολές αφορούν καταθέσεις για ορισμένους προμηθευτές για να εξασφαλίσουν τις υποχρεώσεις του ομίλου προς αυτούς τους προμηθευτές. Τα ποσά παραμένουν ως απαιτήσεις κατά τη διάρκειά τους. Με τη λήξη αυτών των υποχρεώσεων, τα καταβλημένα ποσά μπορούν να συμψηφισθούν έναντι όλου ή τμήματος εκκρεμών υποχρεώσεων σύμφωνα με τους όρους της καταβολής, ενώ το υπόλοιπο επιστρέφεται στον όμιλο. Παροχές αποχώρησης Οι παροχές αυτές καταβάλλονται στο προσωπικό σύμφωνα με τη συλλογική σύμβαση εργασίας της Εταιρίας. Από την 31 Δεκεμβρίου 2000 οι παροχές καταβάλλονται στους εργαζόμενους που έχουν συμπληρώσει 17,5 έτη προϋπηρεσίας (πριν τις 31 Δεκεμβρίου 2000 η προϋπόθεση ήταν 25 έτη προϋπηρεσίας). Το ποσό που δίνεται είναι η συνολική αποζημίωση αποχώρησης για την προϋπηρεσία που συμπληρώθηκε μέχρι εκείνη την ημερομηνία (μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2000 το ποσό που δινόταν ήταν 50% της συνολικής αποζημίωσης αποχώρησης της παρεχόμενης προϋπηρεσίας). Ποσά που προκαταβάλλονται αφαιρούνται από το εφάπαξ συνταξιοδότησης που καταβάλλεται στον εργαζόμενο με την αποχώρησή του. Το επιτόκιο για ποσά που προκαταβάλλονται είναι 2%. Στεγαστικά δάνεια προσωπικού Σύμφωνα με την συλλογική σύμβαση εργασίας της Εταιρίας, οι εργαζόμενοι με πλήρη απασχόληση που πληρούν τις προϋποθέσεις δικαιούνται στεγαστικά δάνεια. Τα δάνεια αυτά έχουν διάρκεια 25 έτη με αρχική περίοδο χάριτος δύο ετών στην εξόφληση του κύριου κεφαλαίου και των τόκων. Οι δεδουλευμένοι τόκοι έχουν επιτόκιο 2%. Υπάρχουν τρία είδη στεγαστικών δανείων: Αγοράς Ως 32.281,73 Κατασκευής Ως 16.140,86 Επισκευής Ως 8.070,43 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 21

Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Τα διαθέσιμα και τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν το ταμείο, τρεχούμενους τραπεζικούς λογαριασμούς και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις. Μετοχικό κεφάλαιο Έξοδα τα οποία πραγματοποιήθηκαν για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Τα έξοδα τα οποία σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις την ημερομηνία κατά την οποία η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται και υπολογίζονται όταν η Εταιρία αποφασίζει ότι προκύπτει μια υποχρέωση (νομική ή τεκμαιρόμενη) οφειλόμενη σε γεγονότα του παρελθόντος και για την τακτοποίηση της θα απαιτηθεί χρηματική εκροή, καθώς και όταν μπορεί να γίνει αξιόπιστη εκτίμηση του ποσού της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε νέο ισολογισμό για να αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα εκτίμηση της υποχρέωσης. Η πρόβλεψη ισχύει μόνο για τα έξοδα για τα οποία σχηματίστηκε αρχικά. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Η Εταιρία σχηματίζει προβλέψεις για απαιτήσεις ίσες με το ποσό των απαιτήσεων από πράκτορες που η διοίκηση της εταιρίας εκτιμά ως επισφαλείς. Για να καθορίσει τις απαραίτητες προβλέψεις κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, λαμβάνει υπόψη τις εγγυήσεις που έχουν καταβληθεί από τους πράκτορες σύμφωνα με τους κανονισμούς που διέπουν τη σχέση της Εταιρίας με αυτούς. Οι εγγυήσεις αυτές χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν επισφαλείς απαιτήσεις από πράκτορες. Η διοίκηση εκτιμά ότι οι προβλέψεις για πιστωτικούς κινδύνους είναι επαρκείς λόγω των ελέγχων των πιστωτικών κινδύνων, το μεγάλο όγκο και τη διαφορετικότητα των απαιτήσεων και τον έλεγχο πιστώσεων σε πραγματικό χρόνο των πρακτόρων της Εταιρίας μέσω του δικτύου on-line. Πληροφόρηση κατά τομέα Ένας τομέας είναι ένα διακριτό στοιχείο του ομίλου, το οποίο αναφέρεται είτε στην παροχή προϊόντων και υπηρεσιών (επιχειρηματικό τομέας) ή στην παροχή προϊόντων και υπηρεσιών σε διαφορετικό οικονομικό περιβάλλον (γεωγραφικός τομέας) ο οποίος υπόκειται σε ξεχωριστούς κινδύνους και αποδόσεις σε σχέση με άλλους τομείς. Η διοίκηση της εταιρίας αναγνωρίζει τους επιχειρηματικούς τομείς ως πρωτεύοντες τομείς παρουσίασης και παρουσιάζει διακεκριμένα τα έσοδα από κάθε παιχνίδι. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 22

Χρήση εκτιμήσεων Η παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων για να είναι συνεπής με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Παρουσίασης απαιτεί η Διοίκηση να προβαίνει στην διενέργεια εκτιμήσεων και υποθέσεων οι οποίες επηρεάζουν τα ποσά που αναφέρονται στις οικονομικές καταστάσεις καθώς και τις σημειώσεις επί αυτών. Σημαντικές εκτιμήσεις περιλαμβάνουν την εκτίμηση της ωφέλιμης ζωής των ενσώματων και των ασώματων παγίων καθώς και προβλέψεις για ενδεχόμενες ζημιές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτά πού εκτιμήθηκαν. Αναταξινομήσεις Ορισμένα ποσά της προηγούμενης χρήσης έχουν αναταξινομηθεί για να είναι συγκρίσιμα με την τρέχουσα παρουσίαση. Ζ. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Στην συνέχεια παραθέτουμε τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται ο όμιλος. Κίνδυνος τιμής Τα έσοδα από παιχνίδια έχουν σταθερές τιμές και δεν αναμένονται αλλαγές. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος έχει δραστηριότητα στο εξωτερικό. Δεν αντιμετωπίζει όμως ουσιαστικό συναλλαγματικό κίνδυνο, διότι τα διαθέσιμα από τη λειτουργία στο εξωτερικό (συγκεκριμένα, στην Κύπρο), επαρκούν για την κάλυψη των λειτουργικών αναγκών της εκεί δραστηριότητας, και συνεπώς δεν απαιτείται συναλλαγή μετατροπής συναλλάγματος. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι πωλήσεις γίνονται μέσω εκτεταμένου δικτύου πρακτόρων. Ο μέσος χρόνος συλλογής των εισπράξεων είναι οι τρεις ημέρες περίπου. Επίσης η εταιρία εφαρμόζει συγκεκριμένες πολιτικές διαχείρισης του πιστωτικού κινδύνου με σημαντικότερη την θέσπιση ορίου χρεωστικού υπολοίπου ανά πράκτορα το οποίο δεν μπορεί να ξεπεραστεί σε καμία χρονική στιγμή. Κίνδυνος ρευστότητας Η μέθοδος διανομής των κερδών στους νικητές των παιχνιδιών του Ομίλου, διασφαλίζει την επάρκεια των διαθεσίμων, διατηρώντας τον κίνδυνο ρευστότητας σε χαμηλά επίπεδα: Η σύμβαση της εταιρίας με τον ανάδοχο του παιχνιδιού «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» περιλαμβάνει διακανονισμό διαχείρισης κινδύνου. Σε περίπτωση που η απόδοση κερδών στους νικητές είναι μεγαλύτερη από το στόχο διανομής κερδών, ο ανάδοχος καταβάλλει τη διαφορά στην εταιρία. Το μέγιστο ποσοστό διανομής κερδών είναι 65,40%. Το ΚΙΝΟ, παιχνίδι προκαθορισμένης απόδοσης, στατιστικά διανέμει το 70% των ακαθάριστων εισπράξεων στους νικητές. Είναι όμως δυνατόν σε κληρώσεις του παιχνιδιού, τα κέρδη προς διανομή να υπερβαίνουν ή να υπολείπονται του παραπάνω ποσοστού. Σε όλο το διάστημα όμως, κατά το οποίο παίζεται το συγκεκριμένο παιχνίδι (σωρευτικά αλλά και στις περιόδους εκκαθάρισης των τριών ημερών), οι αποδόσεις κινούνται γύρω από τον μέσο όρο στόχο. Τα αριθμολαχεία προκαθορισμένης απόδοσης SUPER 3 και EXTRA 5 κατέχουν μικρό ποσοστό στις συνολικές πωλήσεις του Ομίλου και ως εκ τούτου δεν επηρεάζουν σημαντικά τη ρευστότητα του. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 23

Τα λοιπά παιχνίδια και συγκεκριμένα τα παιχνίδια ΠΡΟΠΟ, ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ, ΛΟΤΤΟ, ΤΖΟΚΕΡ, ΠΡΟΤΟ, έχουν συγκεκριμένο ποσοστό διανομής κερδών, το οποίο δεν μπορεί να ξεπεραστεί. Κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων Ο Όμιλος έχει χαμηλής αξίας δάνεια, και τα αποτελέσματα του δεν επηρεάζονται ουσιωδώς από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Στη λήξη της διαχειριστικής περιόδου το σύνολο του δανεισμού ήταν σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου. Η. Σημειώσεις επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 1. Επενδύσεις σε θυγατρικές Οι Θυγατρικές της Εταιρίας που ενοποιήθηκαν πλήρως στις οικονομικές καταστάσεις είναι οι εξής: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΟΣΟΣΤΟ ΚΥΡΙΑ ΕΔΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Ο.Π.Α.Π. (ΚΥΠΡΟΥ) LTD 100% ΚΥΠΡΟΣ Αριθμολαχεία Ο.Π.Α.Π. GLORY LTD 90% ΚΥΠΡΟΣ Εταιρία στοιχημάτων Ο.Π.Α.Π. INTERNATIONAL LTD 100% ΚΥΠΡΟΣ Εταιρία συμμετοχών Ο.Π.Α.Π. ΠΑΡΟΧΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ A.E. 100% ΕΛΛΑΔΑ Αθλητικά γεγονότα Προβολή Η ημερομηνία ενοποίησης για τις δύο πρώτες εταιρίες είναι η 1η Οκτωβρίου 2003, για την «ΟΠΑΠ INTERNATIONAL LTD» η 24η Φεβρουαρίου 2004 και για την «ΟΠΑΠ ΠΑΡΟΧΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ A.E.» είναι η 15η Σεπτεμβρίου 2004. Όλες οι θυγατρικές επιχειρήσεις έχουν την ίδια ημερομηνία σύνταξης οικονομικών καταστάσεων. Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 24

2.1. Επιχειρηματικοί Τομείς 2. Στοιχεία ανά τομέα Επιχειρηματικοί τομείς για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2005 ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΠΡΟΠΟ ΓΚΟΛ (Ποσά σε χιλ. ευρώ) ΤΖΟΚΕΡ ΕΧΤRA 5 SUPER 3 KINO ΣΥΝΟΛΟ Έσοδα 79.308 58.195 44.663 1.438.344 1.292 268.368 20.032 70.036 1.714.996 3.695.234 Μικτά Κέρδη 28.769 26.192 14.179 247.100 190 95.207 4.819 20.252 369.555 806.263 Άλλα στοιχεία: Ενσώματες & ασώματες ακινητοποιήσεις 5.660 4.153 3.187 102.640 92 19.151 1.429 4.998 122.383 263.693 Κυκλοφορούν ενεργητικό Στοιχεία ενεργητικού Μη επιμερισμένο ενεργητικό 14.412 10.575 8.116 261.380 235 48.769 3.640 12.727 311.654 671.508 20.072 14.728 11.303 364.020 327 67.920 5.069 17.725 434.037 935.201 30.485 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 965.686 Στοιχεία παθητικού 3.806 2.793 2.144 69.035 62 12.881 961 3.361 82.313 177.356 Μη επιμερισμένο παθητικό 305.007 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 482.363 Προσθήκες ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων 50 37 28 905 1 169 13 44 1.079 2.326 Αποσβέσεις 502 369 283 9.114 8 1.701 127 444 10.868 23.416 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 25

Επιχειρηματικοί τομείς για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004 ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΠΡΟΠΟ ΓΚΟΛ (Ποσά σε χιλ. ευρώ) ΤΖΟΚΕΡ ΕΧΤRA 5 SUPER 3 KINO ΣΥΝΟΛΟ Έσοδα 79.401 61.339 50.035 1.612.894 1.708 270.665 34.114 122.939 944.113 3.177.208 Μικτά Κέρδη 29.193 27.239 15.366 313.379 575 93.615 9.775 35.447 191.430 716.019 Άλλα στοιχεία: Ενσώματες & 7.124 5.503 4.489 144.706 153 24.284 3.061 11.030 84.704 285.054 ασώματες ακινητοποιήσεις Κυκλοφορούν 17.204 13.290 10.841 349.461 370 58.644 7.392 26.637 204.558 688.397 ενεργητικό Στοιχεία 24.328 18.793 15.330 494.167 523 82.928 10.453 37.667 289.262 973.451 ενεργητικού Μη επιμερισμένο 39.598 ενεργητικό ΣΥΝΟΛΟ 1.013.049 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Στοιχεία 4.354 3.364 2.744 88.448 93 14.843 1.871 6.742 51.774 174.233 παθητικού Μη επιμερισμένο 364.140 παθητικό ΣΥΝΟΛΟ 538.373 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ Προσθήκες 443 342 279 9.004 10 1.511 190 686 5.271 17.736 ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων Αποσβέσεις 726 561 458 14.755 16 2.476 312 1.125 8.638 29.067 Δεν υπάρχουν συναλλαγές πώλησης μεταξύ των επιχειρηματικών τομέων. Το ενεργητικό κάθε τομέα αποτελείται από γήπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό, ασώματες ακινητοποιήσεις, αποθέματα, απαιτήσεις, χρηματικά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα. Το ενεργητικό που δεν έχει επιμεριστεί αφορά κυρίως σε αναβαλλόμενους φόρους μακροπρόθεσμες επενδύσεις και την υπεραξία. Οι υποχρεώσεις κάθε τομέα αποτελούνται από λειτουργικές υποχρεώσεις και εξαιρούν κονδύλια όπως φορολογία, υποχρεώσεις συνταξιοδότησης και προβλέψεις. Ένα τμήμα του κόστους των πωλήσεων επιμερίστηκε στους επιχειρηματικούς τομείς ανάλογα με τα έσοδα αυτών των επιχειρηματικών τομέων. 2.2. Γεωγραφικοί τομείς Η εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στην Κύπρο. Η Ελλάδα είναι η χώραέδρα της μητρικής εταιρίας. Για την χρήση που έληξε την 31/12/2005 Ελλάδα Κύπρος Σύνολο (Ποσά σε χιλ. ευρώ) Έσοδα 3.592.943 102.291 3.695.234 Μικτά κέρδη 788.926 17.337 806.263 Για την χρήση που έληξε την 31/12/2004 Ελλάδα Κύπρος Σύνολο (Ποσά σε χιλ. ευρώ) Έσοδα 3.067.915 109.293 3.177.208 Μικτά κέρδη 698.472 17.547 716.019 Ο.Π.Α.Π Α.Ε Κηφισού 62, 121 32 Περιστέρι, Ελλάδα, τηλ: +30 (210) 5798000 26