Ετήσια Οικονομική Έκθεση Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 31 η Δεκεμβρίου 2008 Σύμφωνα με τον ν. 3556/2007

Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 31 η Δεκεμβρίου 2008 Σύμφωνα με τον ν. 3556/2007 ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ A.E. AP.M.A.E: 2310/06/B/86/20 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόμενα Α. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου 2 Β. Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3 Γ. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 15 Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις 18 Ε. Πληροφορίες σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν.3401/2005 74 ΣΤ. Στοιχεία και Πληροφορίες 75 Σελίδα 1

Α. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου (Σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του Ν.3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. και το διακριτικό τίτλο ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. που εδρεύει στην Αθήνα, Λεωφ. Μεσογείων 2-4: 1. Καλφαρέντζος Γεώργιος του Χρήστου, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, 2. Μήλιος Σαράντος του Κωνσταντίνου, Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, 3. Πασσάς Γεώργιος του Νικόλαου, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, ειδικώς προς τούτο ορισθείς με την από 29-03-09 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας υπό την ανωτέρω ιδιότητα μας, δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι συνημμένες, εταιρικές και ενοποιημένες, οικονομικές καταστάσεις της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., για την χρήση 01.01.2008-31.12.2008, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 1, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 του άρθρου 4 του ν. 3556/2007, και (β) η συνημμένη έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., για την χρήση 01.01.2008 31.12.2008, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν, βάσει της παραγράφου 2 του άρθρου 4 του ν. 3556/2007. Αθήνα, 29 Μαρτίου 2009 Οι βεβαιούντες, Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος & Μέλος Το Ορισθέν από το Δ.Σ. Μέλος Καλφαρέντζος Μήλιος Πασσάς Γεώργιος Σαράντος Γεώργιος Α.Δ.Τ. Φ 147183 Α.Δ.Τ. Π 998326 Α.Δ.Τ Φ 020251 2

Β. Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Η συνημμένη Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως «Έκθεση»), αφορά στην οικονομική χρήση του έτους 2008 (01.01.2008-31.12.2008). H Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α/30.4.2007) και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση με αριθμό 7/448/11.10.2007 του ΔΣ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εμπεριέχει όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόμο πληροφορίες, προκειμένου να αντληθεί μια ουσιαστική ενημέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω οικονομική χρήση της Εταιρείας ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ ΑΕ (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως «Εταιρεία» ή «ΣΙΔΕΝΟΡ») καθώς και του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ στον οποίο Όμιλο, περιλαμβάνονται πλην της ΣΙΔΕΝΟΡ και οι ακόλουθες συνδεδεμένες εταιρείες: Εταιρεία Συμμετοχή Μέθοδος Ενσωμάτωσης Ανέλεγκτες Χρήσεις 2008 ΣΙΔΕΝΟΡ - - 2007-2008 SOVEL A.E. 62,56% Ολική ενοποίηση 2006-2008 ΔΕΠΑΛ Α.Ε. 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 STOMANA INDUSTRY S.A. 100,00% Ολική ενοποίηση 2005-2008 ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ ΑΒΕ 98,92% Ολική ενοποίηση 2006-2008 ΑΕΙΦΟΡΟΣ Α.Ε. 90,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 ΕΤΑΛ Α.Ε. 93,73% Ολική ενοποίηση 2007-2008 ΠΡΟΣΑΛ AE 70,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 PROSAL TUBES SA 70,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 TEPRO STEEL EAD 100,00% Ολική ενοποίηση 2002-2008 DOJRAN STEEL LLCOP 75,00% Ολική ενοποίηση 2008 ELMONTE HOLDINGS LIMITED 100,00% Ολική ενοποίηση 2008 BOZETTI LTD 100,00% Ολική ενοποίηση 2008 ΒΕΜΕΤ ΑΕ 100,00% Ολική ενοποίηση 2003-2008 ΕΤΗΛ Α.Ε. 69,99% Ολική ενοποίηση 2004-2008 ΠΡΑΚΣΥΣ AE 51,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙΒ. AE 68,76% Ολική ενοποίηση 2002-2008 AEIFOROS BULGARIA SA 90,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 BET AE 61,62% Ολική ενοποίηση 2007-2008 BEAT AE 40,66% Ολική ενοποίηση 2003-2008 SIGMA ΑΕ 69,28% Ολική ενοποίηση 2003-2008 ΑΡΓΟΣ ΑΕΒΕΞ 69,28% Ολική ενοποίηση 2005-2008 SIDERAL SHPK (ANAMET AL SHPK) 100,00% Ολική ενοποίηση 2006-2008 SIDEROM STEEL SLR 100,00% Ολική ενοποίηση 2007-2008 PORT VIDIN SOUTH SA 90,00% Ολική ενοποίηση 2008 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ 78,55% Ολική ενοποίηση 2007-2008 ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ 24,18% Καθαρή θέση 2006-2008 ΔΙΑΠΕΜ Α.Ε. 33,35% Καθαρή θέση 2003-2008 Β.ΕΠΕ.Μ. Α.Β.Ε.Ε 50,00% Καθαρή θέση 2003-2008 ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε. 50,00% Καθαρή θέση 2002-2008 ΕΛ.Κ.Ε.ΜΕ. Α.Ε. 20,00% Καθαρή θέση 2007-2008 DOMOPLEX LTD 45,00% Καθαρή θέση 2007-2008 ZAO TMK - CPW 38,49% Καθαρή θέση 2007-2008 BIODIESEL A.E. 15,64% Καθαρή θέση 2006-2008 3

Οι θεματικές ενότητες της Εκθέσεως και το περιεχόμενο αυτών έχουν ως ακολούθως: Α. Σημαντικά Γεγονότα οικονομικής χρήσης 2008 Τα σημαντικότερα γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά την οικονομική χρήση του 2008 έχουν ως εξής: Λειτουργία νέας μονάδας έλασης επιμηκών προϊόντων χάλυβα από την θυγατρική Stomana Industry Κατά τη διάρκεια του Α τριμήνου του 2008 ξεκίνησε η λειτουργία της νέας υπερσύγχρονης μονάδας έλασης επιμήκων προϊόντων χάλυβα της STOMANA INDUSTRY ΑΕ, θυγατρικής του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ, στο Pernik της Βουλγαρίας. Τα εγκαίνια της νέας μονάδας πραγματοποιήθηκαν στις αρχές του Ιουνίου του ίδιου έτους από την αυτού Εξοχότητα τον Πρόεδρο της Βουλγαρικής Δημοκρατίας κ. Georgi Parvanov. Η νέα αυτή επένδυση, ύψους 80 εκατ. Ευρώ, αποτελεί μέρος σημαντικού επενδυτικού προγράμματος συνολικού ύψους 130 εκατ. Ευρώ που υλοποιείται στη STOMANA INDUSTRY από το 2001, έτος κατά το οποίο η εταιρία ενσωματώθηκε στον Όμιλο ΣΙΔΕΝΟΡ. Με τη νέα αυτή μονάδα, η παραγωγική δυναμικότητα της εταιρίας σε επιμήκη προϊόντα αυξάνει σε 1.000.000 τόνους ετησίως. Η μονάδα καλύπτει συνολική επιφάνεια 25.000 μ 2 και περιλαμβάνει παραγωγικές εγκαταστάσεις, κτίρια διοίκησης και αποθηκευτικούς χώρους. Επίσης η εταιρία παράγει πλατέα προϊόντα με ετήσια παραγωγική δυναμικότητα 400.000 τόνων, η δε συνολική ετήσια παραγωγική δυναμικότητα της ανέρχεται σε 1.400.000 τόνους τελικών προϊόντων. Συμμετοχές Στις 13/02/2008 η ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. απόκτησε επιπλέον μετοχές της θυγατρικής εταιρείας STOMANA INDUSTRY S.A. με αποτέλεσμα ο Όμιλος να κατέχει το 100,00% του συνολικού μετοχικού της κεφαλαίου. Κατά τη διάρκεια της περιόδου η μητρική εταιρεία ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ αγόρασε από τη θυγατρική της ELMONTE HOLDINGS LIMITED μετοχές που κατέχει η τελευταία στη θυγατρική της ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ., που αντιπροσωπεύουν ποσοστό 1,97%. Την 31/01/2008 συστάθηκε η εταιρία PORT VIDIN NORTH S.A., η οποία εδρεύει στην πόλη Βιντίν της Βουλγαρίας. Στην εν λόγω εταιρεία συμμετέχει η θυγατρική STOMANA INDUSTRY S.A με ποσοστό 90%. Αντικείμενο δραστηριότητας της εταιρείας θα είναι η παροχή υπηρεσιών λιμένος. Την 4η Αυγούστου 2008 η μητρική εταιρεία ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ αγόρασε το υπόλοιπο 9,08% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ΔΕΠΑΛ ΑΕ. Σαν συνέπεια αυτής της αγοράς αυξήθηκε το ποσοστό συμμετοχής της ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ στις εταιρείες ΕΤΗΛ ΑΕ, ΑΡΓΟΣ ΑΕ και SIGMA SA κατά 6,00%, οι οποίες είναι θυγατρικές της ΔΕΠΑΛ ΑΕ. Κατά τον Ιανουάριο του 2008 αυξήθηκε η συμμετοχή στη συνδεδεμένη εταιρεία ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ (ΣΙΔΜΑ) ΑΕ κατά 0,03%. Στις 31/12/2008 ενοποιείται για πρώτη φορά η εταιρεία BIODIESEL ΑΕ με τη μέθοδο της καθαρής θέσης στην οποία συμμετέχει η ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ (μέσω της συμμετοχής της στην ΣΟΒΕΛ ΑΕ) με ποσοστό 15,64%. Συνεργασία της ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ με την εταιρεία NUCOR Corporation Η ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. ανακοίνώσε ότι οι συζητήσεις μεταξύ της ιδίας και της NUCOR Corporation σχετικά με την πιθανή συνεργασία τους συνεχίζονται σε θετικό κλίμα. Ωστόσο, η τρέχουσα αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματαγορές έχει καθυστερήσει την ολοκλήρωση αυτής της προσπάθειας. Τόσο η ΣΙΔΕΝΟΡ, όσο και η NUCOR προσδοκούν να ολοκληρώσουν τις συζητήσεις τους, όταν ομαλοποιηθούν οι συνθήκες στις αγορές. 4

Αντικατάσταση Μέλους Διοικητικού Συμβουλίου Στις 9.4.2008 συνήλθε σε συνεδρίαση το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας με σκοπό την εκλογή προσωρινού μέλους σε αντικατάσταση του αποβιώσαντος Αντιπροέδρου αυτού ΓΡΗΓΟΡΙΟΥ ΚΩΝΣΤΑΝΤΑΚΟΠΟΥΛΟΥ. Το Διοικητικό Συμβούλιο εξέλεξε ως νέο μέλος τον κ. ΓΕΩΡΓΙΟ ΠΑΣΣΑ, Οικονομολόγο. Η εκλογή του κ. Γεώργιου Πασσά ως προσωρινού συμβούλου επικυρώθηκε από την πρώτη μετά την εκλογή του τακτική γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας που έλαβε χώρα την 10.06.2008. Αποφάσεις Τακτικής Γενικής Συνέλευσης και Επαναληπτικής Τακτικής Γενική Συνέλευσης Στην Τακτική γενική Συνέλευση και στην Επαναληπτική Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας που πραγματοποιήθηκαν στην Αθήνα στις 10 Ιουνίου 2008 και ώρα 12:30 μμ και στις 26 Ιουνίου 2008 και ώρα 11:30 π.μ αντίστοιχα, αποφασίστηκαν τα ακόλουθα: (α) Εγκρίνονται οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2007 με τις σχετικές εκθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ορκωτών Ελεγκτών. (β) Απαλλάχτηκαν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι Ορκωτοί Ελεγκτές από κάθε ευθύνη αποζημίωσης για τη χρήση 2007. (γ) Αποφασίσθηκε η διάθεση και διανομή των κερδών της χρήσης 2007. (δ) Δικαιούχοι του μερίσματος της εταιρίας (0,25 ευρώ ανά μετοχή) ορίσθηκαν οι μέτοχοι της λήξης της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών της 25ης Ιουνίου 2008. Από 26 Ιουνίου 2008, η μετοχή διαπραγματευόταν χωρίς δικαίωμα στο μέρισμα. Η πληρωμή του μερίσματος στους δικαιούχους θα πραγματοποιούνταν από το δίκτυο της ALPHA BANK από την 3η Ιουλίου 2008 μέχρι το τέλος του έτους 2008. (ε) Τακτικός ελεγκτής της χρήσεως 1/1-31/12/2008 ορίστηκε η ελεγκτική εταιρία PriceWaterHouseCoopers με αμοιβή σύμφωνη με την προσφορά της. (στ) Επικυρώθηκε η από 09.04.2008 εκλογή του κ. Γεώργιου Πασσά ως προσωρινού μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας σε αντικατάσταση του αποβιώσαντος κ. Γρηγορίου Κωνσταντακόπουλου. (ζ) Εκλέχθηκαν ως νέα μέλη του νέου Διοικητικού Συμβουλίου με θητεία ενός έτους (η θητεία των μελών του νέου Διοικητικού Συμβουλίου αρχίζει την επομένη της εκλογής του και θα λήξει την ημέρα της σύγκλησης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης του έτους 2009), οι κάτωθι: 1. ΓΕΩΡΓΙΟ ΚΑΛΦΑΡΕΝΤΖΟ, ΠΡΟΕΔΡΟΣ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 2. ΝΙΚΟΛΑΟ ΚΟΥΔΟΥΝΗ, ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 3. ΕΥΣΤΑΘΙΟ ΣΤΡΙΜΠΕΡ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ, ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΕΛΟΣ 4. ΓΕΩΡΓΙΟ ΠΑΣΣΑ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 5. ΙΩΑΝΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 6. ΑΘΑΝΑΣΙΟ ΜΗΤΡΟΠΟΥΛΟ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 7. ΣΑΡΑΝΤΟ ΜΗΛΙΟ, ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 8. ΔΗΜΗΤΡΙΟ ΠΑΡΑΣΚΕΥΟΠΟΥΛΟ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ 9. ΑΝΔΡΕΑ ΚΥΡΙΑΖΗ, ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ, ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟ ΜΕΛΟΣ (η) Εγκρίθηκαν οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου σύμφωνα με το άρθρο 24 παρ. 2 του Κ.Ν.2190/1920. (θ) Αποφασίσθηκε η μετατροπή του συνόλου των μετοχών της Εταιρίας σε ονομαστικές και η συνακόλουθη τροποποίηση του άρθρου 7 του Καταστατικού της, προκειμένου να καταστεί ευχερέστερη η παρακολούθηση των δικαιωμάτων των μετόχων της Εταιρίας μέσω του μετοχολογίου. 5

(ι) Εγκρίθηκε η έκδοση από την εταιρία κοινών ομολογιακών δανείων, σύμφωνα με το Ν.3156/2003, συνολικού ύψους μέχρι του ποσού των 60.000.000 ευρώ, τα οποία θα καλυφθούν στο σύνολό τους από τράπεζες και θα χρησιμοποιηθούν, εν μέρει για την αντικατάσταση υφιστάμενου βραχυπρόθεσμου δανεισμού με μακροπρόθεσμο, και εν μέρει για την χρηματοδότηση επενδυτικών προγραμμάτων της εταιρίας καθώς και για την συμμετοχή σε αυξήσεις των μετοχικών κεφαλαίων θυγατρικών εταιριών. Μετατροπή του συνόλου των μετοχών της ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ σε ονομαστικές Σε συνέχεια της από 10/6/2008 Τακτικής γενικής Συνέλευσης των μετόχων της ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ και τη συνακόλουθη τροποποίηση του άρθρου 7 του Καταστατικού της, περί μετατροπής του συνόλου των μετοχών της εταιρείας (96.129.491) σε ονομαστικές, το Υπουργείο Ανάπτυξης με την υπ αριθμ. Κ2-8355/30/6/2008 απόφασή του ενέκρινε την τροποποίηση του σχετικού άρθρου. Συνακολούθως, το ΔΣ του ΧΑ κατά τη συνεδρίαση του της 10/7/2008, ενέκρινε την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των νέων εκ μετατροπής μετοχών. Αποτίμηση αποθεμάτων Κατ εφαρμογή των διατάξεων του ΔΛΠ 2 σύμφωνα με το οποίο τα αποθέματα αποτιμούνται στη χαμηλότερη τιμή μεταξύ κόστους κτήσεως και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας πραγματοποιήθηκε υποτίμηση ύψους (60.286) χιλ. για τον Όμιλο και (31.128) χιλ. για τη μητρική εταιρεία. Τα παραπάνω ποσά επιβάρυναν τα αποτελέσματα της περιόδου. Β. Σημαντικές Συναλλαγές με Συνδεδεμένα Μέρη Οι συναλλαγές των συνδεδεμένων μερών αφορούν κατά κύριο λόγο αγοραπωλησίες και κατεργασία προϊόντων (ετοίμων και ημιετοίμων) χάλυβα. Μέσω των συναλλαγών αυτών οι εταιρείες εκμεταλλευόμενες το μέγεθος του Ομίλου επιτυγχάνουν οικονομίες κλίμακας. Οι εμπορικές συναλλαγές του ομίλου με τα συνδεδεμένα με αυτόν πρόσωπα, στη διάρκεια του 2008, έχουν πραγματοποιηθεί με όρους αγοράς και στα πλαίσια της συνήθους επιχειρηματικής της δραστηριότητας. Εξαίρεση στα παραπάνω είναι ποσό 5.816.652 ευρώ (2.213.629 για την εταιρεία), που περιλαμβάνεται στις απαιτήσεις από την ΔΙΑ.ΒΙ.ΠΕ.ΘΙ.Β. και αφορά παραχώρηση γης συνολικής έκτασης 337.742 τ.μ. (145.471 τ.μ. για ην εταιρεία), στα πλαίσια της Πράξης Εφαρμογής Ρυθμιστικού Σχεδίου της Βιομηχανικής Περιοχής Θίσβης Βοιωτίας (βλ. Σημ. 6). Οι συναλλαγές μεταξύ των συνδεδεμένων μερών κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24 μερών αναλύονται ως ακολούθως: Συναλλαγές με Θυγατρικές Εταιρείες (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) Προϊόντα - Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσίες που Έσοδα ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ υπηρεσιών Αγορές παγιοποιήθηκαν Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Μερισμάτων ΣΙΔΕΝΟΡ 214.970 115.579 711 51.067 76.019 103.268 SOVEL 54.527 52.527 304 75.541 384 - STOMANA 64.164 100.091 1.246 8.933 17.967 - CPW 1.080 3.228 7 4.400 664 - ΕΡΛΙΚΟΝ 1.961 15.811 13 463 6.249 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ 2.915 783 43 98 90 240 ΔΕΠΑΛ 1.798 307-2.194 6 366 ΠΡΟΣΑΛ 63 3.711 - - 2.322 - ΕΤΗΛ 11.157 385 18 707 204 139 ΑΡΓΟΣ 6.711 64 43 535 18 - BET 6.578 65 - - 935 - ΠΡΑΚΣΥΣ 845 27-293 36 - ΕΤΑΛ 141 2.258 - - 3.292 - TEPROSTEEL 2.134 399 307 998 43 - AEIFOROS BULGARIA 1.331 373 8 79 30 - SIGMA 7.094 617 46 553 6 - PROSAL TUBES 3.748 124 42 501 203 - DOJRAN 6.501 61.744-1.428 19.433 - ΔΙΑΒΙΠΕΘΙΒ 1.401 701-444 7.680 - SIDEROM 21 24.419-21 8.278 - SIDERAL - 40 - - 2.405 - CPW AMERICA - 3.072 - - 1.990 - ΣΥΝΟΛΟ 389.141 386.327 2.789 148.255 148.255 104.012 Οι κυριότερες συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες έχουν πραγματοποιηθεί από τις εταιρείες Σιδενόρ, Sovel, Stomana και Dojran και αφορούν αγοραπωλησίες ετοίμων και ημιετοίμων προϊόντων χάλυβα. 6

Τα έσοδα μερισμάτων της Σιδενόρ προέρχονται από τη Stomana (92.134 χιλ. ), από τη Sovel (8.959 χιλ. ) από τη Bozetti (1.492 χιλ. ), από την Αειφόρο (529 χιλ. ), από την Πράκσυς (74 χιλ. ), από την Δεπάλ (58 χιλ. ) και από την Ετήλ (22 χιλ. ). Αντίστοιχα τα έσοδα μερισμάτων της Δεπάλ προέρχονται από την Ετήλ (366 χιλ. ), της Αειφόρου από την Aeiforos Bulgaria (240 χιλ. ) και της Ετήλ από την Άργος (139 χιλ. ). Συναλλαγές με Συγγενείς Εταιρείες (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) Προϊόντα - Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσίες που Έσοδα ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ υπηρεσιών Αγορές παγιοποιήθηκαν Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Μερισμάτων ΣΙΔΕΝΟΡ 6.408 2.916 12 13.598 398 690 SOVEL 1 59 - - 155 423 STOMANA 19.421 292-182 8 - CPW 658 256-1.680 40 - ΕΡΛΙΚΟΝ 299 449-2.898 69 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ ΠΡΟΣΑΛ - - 9 182 - - - 1.351 6 38 - - ΕΤΗΛ - 348 - - 96 - ΑΡΓΟΣ - 119 - - 54 - BET ΠΡΑΚΣΥΣ ΕΤΑΛ - - 8 45 - - - - - - - - 16 146 - - - - SIGMA - 33-2 8 - PROSAL TUBES 46 476 - - 476 - ΣΥΝΟΛΟ 26.841 5.184 12 19.711 1.510 1.113 Οι κυριότερες συναλλαγές με συγγενείς επιχειρήσεις πραγματοποιούνται από τη Σιδενόρ και τη Stomana με τον Όμιλο Σίδμα. Ο τελευταίος λειτουργεί ως εμπορικός διαμεσολαβητής για μέρος των προϊόντων του ομίλου χάλυβα. Τα έσοδα μερισμάτων της Σιδενόρ προέρχονται από την Domoplex (512 χιλ. ), από την Σίδμα (98 χιλ. ) και από τη Μεταλλουργία Αττικής (80 χιλ. ) και αντίστοιχα της Σοβέλ από την Σίδμα (423 χιλ. ). Συναλλαγές με Λοιπές Συνδεδεμένες Εταιρείες Οι συναλλαγές με τις Λοιπές Συνδεδεμένες αφορούν συναλλαγές με εταιρείες του Ομίλου Βιοχάλκο του οποίου θυγατρική εταιρεία είναι και η Σιδενόρ. (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) Πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών Προϊόντα - υπηρεσίες που παγιοποιήθηκαν Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Μερισμάτων ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ Αγορές ΣΙΔΕΝΟΡ 21.539 33.668 254 21.991 1.689 28 SOVEL 66 75.526 101 25 1.073 93 STOMANA 14.699 9.493-9.633 1.923 - CPW 4.220 6.779-3.181 1.865 - ΕΡΛΙΚΟΝ 1.210 493 1 654 207 - ΑΕΙΦΟΡΟΣ 212 28 1 8 8 - ΔΕΠΑΛ 81 3 - - 1 - ΠΡΟΣΑΛ - 91-194 13 - ΕΤΗΛ 608 252-429 5 - ΑΡΓΟΣ 98 4-73 1 - BET - 11 - - 1 - ΠΡΑΚΣΥΣ - 37-1 2 - ΕΤΑΛ 10 102 - - 5 - TEPROSTEEL - 10 - - 25 - AEIFOROS BULGARIA - 108 - - - - SIGMA 1.810 65-20 26 - PROSAL TUBES - 42 39-17 - BOZETTI 2.129 - - 1.105 - - DOJRAN 4.912 113-554 34 - ΔΙΑΒΙΠΕΘΙΒ 91 - - 23 927 - SIDEROM - 194 - - 87 - ΣΥΝΟΛΟ 51.684 127.018 396 37.892 7.909 121 7

Οι συναλλαγές με λοιπές συνδεδεμένες εταιρείες πραγματοποιούνται κυρίως από τη Σιδενόρ, τη Stomana και τη Dojran. Οι εταιρείες με τις οποίες συνεργάζονται κυρίως είναι η Metal Agencies (εμπορία ετοίμων), η Αναμέτ, και η Metal Values (αγορά πρώτων υλών). Τα έσοδα μερισμάτων της Σοβέλ προέρχονται από την Αναμέτ (28 χιλ. ) και της Σιδενόρ αντίστοιχα από τη Στήλμετ (93 χιλ. ). Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών και μελών Διοικητικού Συμβουλίου Στον ακόλουθο πίνακα παρατίθενται οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών και των μελών Διοικητικού Συμβουλίου: (ποσά εκφρασμένα σε χιλ.) ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 Συνολικές Αμοιβές Διευθυντικών & Μελών Διοίκησης 6.102 5.663 2.720 2.343 Αμοιβές Τερματισμού Απασχόλησης - 750 - - Υποχρεώσεις προς τα Διευθυντικά Στελέχη & Μέλη ΔΣ (Διανομή Κερδών) 3.127 3.510 1.500 1.800 Γ. Υποκαταστήματα Εταιρείας Οι κυριότερες εγκαταστάσεις του ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ μέσω των θυγατρικών του εταιριών, βρίσκονται στην Ελλάδα, τη Βουλγαρία την Πρώην Γιουγκοσλαβική Δημοκρατία της Μακεδονίας και την Κύπρο. Οι κύριες δραστηριότητες των υποκαταστημάτων είναι η παραγωγή και εμπορία προϊόντων χάλυβα. Δ. Εξέλιξη και Επιδόσεις Ομίλου Το 2008 υπήρξε μία ιδιαίτερη χρονιά για τον κλάδο χαλυβoυργικών προϊόντων διεθνώς με αντίκτυπο και στις δραστηριότητες του ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ. Οι έντονες αυξήσεις των τιμών των πρώτων υλών του πρώτου εξαμήνου και η εν συνεχεία απότομη διόρθωση τους που παρατηρήθηκε το τελευταίο τρίμηνο, δημιούργησαν πρωτοφανείς συνθήκες οι οποίες επηρέασαν αρνητικά τα αποτελέσματα του ομίλου. Οι ενοποιημένες πωλήσεις του Ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ ανήλθαν για την οικονομική χρήση του 2008 σε 1.713 εκ. ευρώ, αυξημένες κατά 23,27% σε σχέση με την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2007. Ο συνολικός όγκος πωλήσεων διαμορφώθηκε στους 2.358 εκ. τόνους, αυξημένος κατά 2,92%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν για την οικονομική χρήση του 2008 σε 47 εκ. έναντι 139 εκ στην οικονομική χρήση του 2007, ενώ τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν στα 140 εκ. ευρώ, μειωμένα κατά 34,17%. Τέλος, τα καθαρά ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας διαμορφώθηκαν στα 29 εκ. ευρώ έναντι 92 εκ. της οικονομικής χρήσης του 2007. Η ραγδαία μείωση των τιμών χάλυβα και παλαιoσιδήρου κατά το τέταρτο τρίμηνο του έτους συνεπεία της χρηματοπιστωτικής κρίσης, εκτός της μεγάλης συρρίκνωσης που επέφερε στα μεικτά περιθώρια υποχρέωσε τον όμιλο να προβεί σε υποτίμηση των αποθεμάτων του κατά 60εκ. Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης του Ομίλου ανήλθαν κατά τη διάρκεια της χρήσης του 2008 σε 162 εκ. ευρώ αντιπροσωπεύοντας το 9,44% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών, έναντι του 10,59% που αντιπροσώπευαν στην οικονομική χρήση του 2007, ενώ τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα ανήλθαν σε 38 εκ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 2,21% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών, έναντι του 1,82% που αντιπροσώπευαν την οικονομική χρήση του 2007. Όσον αφορά στη μητρική ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 418 εκ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση 5,86% ενώ τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν στα 77 εκ. έναντι 37 εκ. το 2007. Κατά το 2008 ο Όμιλος ΣΙΔΕΝΟΡ υλοποιώντας το επενδυτικό του πρόγραμμα πραγματοποίησε επενδύσεις ύψους 73 εκ ευρώ. Το επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου ΣΙΔΕΝΟΡ εντάσσεται στα πλαίσια της 8

γενικότερης στρατηγικής για περαιτέρω βελτίωση της αποδοτικότητας των παραγωγικών μονάδων, της ενίσχυσης της ασφάλειας της εργασίας και της αειφόρου ανάπτυξης. Στους παρακάτω πίνακες απεικονίζεται για τον Όμιλο η εξέλιξη των σημαντικότερων αριθμοδεικτών: 31/12/2008 31/12/2007 Δείκτης Δανειακής Επιβάρυνσης 0,76 0,73 Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 1,33 1,78 31/12/2008 31/12/2007 Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων 4,60% 15,50% Περιθώριο EBITDA 8,17% 15,30% Το συνολικό απασχολούμενο προσωπικό κατά την 31/12/2008 αριθμούσε για τον Όμιλο 3.409 εργαζόμενους ενώ για την μητρική 364. Την 31/12/2007 ο όμιλος αριθμούσε 3.365 εργαζόμενους ενώ η μητρική 366. H Διοίκηση του Ομίλου λαμβάνοντας υπόψη αφενός τις πρωτόγνωρες και ιδιαίτερα ευμετάβλητες και δυσμενείς συνθήκες που διαμορφώθηκαν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση και με γνώμονα την θωράκιση της ρευστότητας του Ομίλου θα προτείνει στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη μη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2008. Ε. Κυριότεροι Κίνδυνοι Κίνδυνος αγοράς Ο κυριότερος κίνδυνος της αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο της μεταβλητότητας των τιμών των πρώτων υλών (σκραπ) οι οποίες με τη σειρά τους διαμορφώνουν σε σημαντικό βαθμό την τελική τιμή των προϊόντων. Επίσης άλλοι κίνδυνοι της αγοράς είναι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και τα επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα του Ομίλου ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Ομίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας του Ομίλου σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα (investment securities). Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση του Ομίλου σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δημογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου αθέτησης πληρωμών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριμένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας πελάτης δεν ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και επομένως ο εμπορικός κίνδυνος είναι κατανεμημένος σε μεγάλο αριθμό πελατών. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει θέσει μια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωμών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγματοποιεί ο Όμιλος περιλαμβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθμολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα με τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρμόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται με βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαμβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. 9

Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες ομαδοποιούνται ανάλογα με τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούμενα προβλήματα εισπραξιμότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαμβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής του Ομίλου. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και μελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται. Ανάλογα με το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, ο Όμιλος για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εμπράγματες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ. εγγυητικές επιστολές). Ο Όμιλος καταχωρεί πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμηση του για ζημίες σε σχέση με τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζημίες απομείωσης συγκεκριμένων απαιτήσεων που εκτιμώνται βάσει των δεδομένων συνθηκών ότι θα πραγματοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόμα οριστικοποιηθεί. Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από τον Όμιλο με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. Η Διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα υπάρξει φαινόμενο αθέτησης πληρωμών για τις επενδύσεις αυτές. Εγγυήσεις Ο Όμιλος έχει ως πολιτική να μην παρέχει εγγυήσεις, παρά μόνο και κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύεται η φήμη του Ομίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όμιλος διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και μηνιαία κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαμβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν μπορούν να προβλεφθούν. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών του Ομίλου διεξάγεται σε Ευρώ. Μέρος όμως των αγορών εμπορευμάτων του Ομίλου γίνεται σε Δολάριο Αμερικής. Ο Όμιλος για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου πραγματοποιεί συμβάσεις προαγοράς συναλλάγματος (forwards), ενώ παράλληλα η πολιτική του Ομίλου είναι να εξοφλεί τις υποχρεώσεις του προς τους προμηθευτές του άμεσα. Αν την 31.12.2008 το ευρώ ήταν ανατιμημένο/υποτιμημένο κατά 9% έναντι του ρουβλίου Ρωσίας, ενώ οι λοιπές μεταβλητές παρέμεναν σταθερές, η καθαρή θέση του ομίλου, όπως αυτή επηρεάζεται από τη θυγατρική της εταιρεία Σωληνουργεία Κορίνθου, θα ήταν μειωμένη/αυξημένη κατά ευρώ 1.790.000 και ευρώ 2.147.000 αντίστοιχα. Αν την 31/12/2008, το Δολάριο ΗΠΑ ήταν ανατιμημένο / υποτιμημένο κατά 11% (2007: 6%) έναντι του ευρώ, ενώ οι λοιπές μεταβλητές παρέμεναν σταθερές, τα κέρδη μετά φόρων του Ομίλου, όπως αυτά 10

επηρεάζονται από τη θυγατρική της εταιρεία Σωληνουργεία Κορίνθου θα ήταν αυξημένα/μειωμένα 4.882.752 (2007: 69.112 μειωμένα) και 6.089.724 (2007: 78.500 αυξημένα) αντίστοιχα, κυρίως λόγω των συναλλαγματικών ζημιών / κερδών κατά τη μετατροπή σε ευρώ των απαιτήσεων, υποχρεώσεων και χρηματικών διαθεσίμων σε δολάρια Αμερικής. Αντίστοιχα θα επηρεαζόταν και η Καθαρή Θέση. Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόμισμα που δε διαφέρει από αυτό των ταμιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου (ευρώ). Οι επενδύσεις του Ομίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθμίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγματικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι μακροχρόνιας φύσης και έχουν πραγματοποιηθεί κυρίως σε ευρώ. Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όμιλος χρηματοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά του με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς ο Όμιλος θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Ο κίνδυνος επιτοκίων μετριάζεται καθώς μέρος του δανεισμού του ομίλου είναι με σταθερά επιτόκια, είτε άμεσα με τη χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων (Swaps επιτοκίων). Εάν την 31/12/2008 τα επιτόκια ήταν αυξημένα / (μειωμένα) κατά 0,25% / (-0,25%), η επίδραση στα κέρδη προ φόρων του ομίλου θα ήταν (ζημία) / κέρδος (- 1.187 χιλ.) / 1.187 χιλ. Η αντίστοιχη επίδραση στα κέρδη προ φόρων της εταιρίας θα ήταν (ζημία) / κέρδος (- 496 χιλ.) / 496 χιλ. Αναλογικά θα επηρεάζονταν και η καθαρή θέση του ομίλου και της εταιρίας. Διαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όμιλο και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όμιλος ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας μη μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές και δικαιώματα μειοψηφίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιείται η τιμή προσφοράς και για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού χρησιμοποιείται η τιμή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την πραγματική τους αξία. Οι πραγματικές αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για τον Όμιλο για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 11

ΣΤ. Εξέλιξη Δραστηριοτήτων για το 2009 Ο όμιλος ΣΙΔΕΝΟΡ για το 2009 προσαρμοζόμενος στις νέες συνθήκες της διεθνούς αγοράς, παράλληλα με τη στρατηγική επέκτασης του σε νέες αγορές, θέτει ως βασικές προτεραιότητες, την αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης, την παραγωγή θετικών ταμειακών ροών και τη μείωση του κόστους παραγωγής και λειτουργίας. Για τις αγορές της ΝΑ Ευρώπης, βασική πεποίθηση του ομίλου είναι ότι παρά τη συγκράτηση των επενδύσεων που παρατηρείται, υπάρχουν θετικές προοπτικές για περαιτέρω αύξηση των μεριδίων αγοράς, οι οποίες ενισχύονται τόσο από το συγκριτικό πλεονέκτημα που αντλείται από τις επενδύσεις που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί όσο και από τις ανάγκες ανάπτυξης και εκσυγχρονισμού των οικονομιών αυτών. Αναφορικά με τον κλάδο σωληνουργείας, η παρούσα χρηματοπιστωτική κρίση σε αντιδιαστολή της στασιμότητας που δημιουργεί στην έναρξη νέων έργων, παρουσιάζει και ευκαιρίες καθώς μεγάλες ενεργειακές εταιρίες με υψηλά ταμειακά διαθέσιμα ή/και υψηλή πιστοληπτική ικανότητα θεωρούν ότι η παρούσα φάση με τις χαμηλές τιμές χάλυβα/ναύλων είναι ιδανική για την πραγματοποίηση επενδύσεων. Τέλος, η ασφάλεια στους χώρους εργασίας, η προστασία του περιβάλλοντος, η αρμονική συμβίωση με την τοπική κοινωνία και η διαρκής εκπαίδευση του προσωπικού συνεχίζουν να αποτελούν αδιαπραγμάτευτους στόχους, άρρηκτα συνδεδεμένους με τη λειτουργία της εταιρείας. 12

Πληροφορίες σύμφωνα με το άρθρο 4, παρ. 7 του ν.3556/2007 α) Διάρθρωση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε Ευρώ 39.413.091,31 διαιρούμενο σε 96.129.491 κοινές ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας Ευρώ 0,41 εκάστη. Όλες οι μετοχές είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην αγορά αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι άϋλες ονομαστικές με δικαίωμα ψήφου. Με βάση τo καταστατικό της Εταιρίας τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις των μετόχων είναι τα ακόλουθα.: Δικαίωμα επί του μερίσματος από τα ετήσια κέρδη της Εταιρίας. Το μέρισμα κάθε μετοχής καταβάλλεται στον κάτοχό της εντός δύο (2) μηνών από την ημερομηνία της Γενικής Συνελεύσεως που ενέκρινε τις οικονομικές καταστάσεις. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται μετά την παρέλευση πέντε (5) ετών από του τέλους του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση. Δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και ανάληψη νέων μετοχών. Δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση των μετόχων. Η ιδιότητα του μετόχου συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή του καταστατικού της Εταιρίας και των αποφάσεων των οργάνων της, που είναι σύμφωνες με αυτό και το νόμο. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι αδιαίρετες και η Εταιρία δεν αναγνωρίζει παρά μόνο έναν κύριο κάθε μετοχής. Όλοι οι αδιαιρέτως συγκύριοι μετοχής, καθώς και εκείνοι που έχουν την επικαρπία ή την ψιλή κυριότητα αυτής, αντιπροσωπεύονται στη Γενική Συνέλευση από ένα μόνο πρόσωπο που ορίζεται από αυτούς κατόπιν συμφωνίας. Σε περίπτωση διαφωνίας η μετοχή των ανωτέρω δεν αντιπροσωπεύεται. Οι μέτοχοι δεν ενέχονται πέραν του ονομαστικού κεφαλαίου κάθε μετοχής. β) Περιορισμοί στην μεταβίβαση μετοχών της Εταιρίας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο νόμος και δεν υφίστανται περιορισμοί στη μεταβίβαση από το Καταστατικό της. γ) Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του Ν 3556/2007 Οι σημαντικές (άνω του 5%) συμμετοχές την 31/12/2008 (άμεσες και έμμεσες) διαμορφώνονται ως εξής: ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. : Ποσοστό 64,93% των δικαιωμάτων ψήφου και ποσοστό 64,93% του μετοχικού κεφαλαίου. δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρίας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. ε) Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο Καταστατικό της Εταιρίας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. Οι κανόνες του Καταστατικού της Εταιρίας που ρυθμίζουν τα ζητήματα της ψηφοφορίας περιλαμβάνονται στο άρθρο 24 αυτού και αναφέρουν τα εξής : Κάθε μετοχή παρέχει δικαίωμα μιας ψήφου στη Γενική Συνέλευση. Οι μέτοχοι για να αποκτήσουν δικαίωμα παραστάσεως στη Γενική Συνέλευση, υποχρεούνται τουλάχιστον πέντε (5) ημέρες πριν από την ημέρα συνεδριάσεώς της να προσκομίσουν στα γραφεία της Εταιρίας βεβαίωση του Κεντρικού Αποθετηρίου Αθηνών περί του αριθμού των μετοχών που είναι καταχωρημένες στο όνομά τους και τη δέσμευση των μετοχών αυτών μέχρι την ημέρα της Γενικής Συνέλευσης. Μέσα στην ίδια προθεσμία πρέπει να προσκομίζονται στα γραφεία της Εταιρίας και τα πληρεξούσια των αντιπροσώπων των μετόχων. 13

στ) Συμφωνίες μεταξύ των Μετόχων της Εταιρίας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία δεν υφίστανται συμφωνίες μετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. ζ) Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών Διοικητικού Συμβουλίου και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρίας τόσο για το διορισμό και για την αντικατάσταση μελών του Διοικητικού της Συμβουλίου όσο και για τις τροποποιήσεις του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα του Κ.Ν 2190/1920. η) Αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 13 παράγραφος 1 του Κ.Ν. 2190/1920 το άρθρο 6 παράγραφος 1 του Καταστατικού ορίζει ότι, εντός της πρώτης πενταετίας από την σύσταση της Εταιρίας ή εντός πενταετίας από την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης που εκχωρεί τέτοιο δικαίωμα, το Διοικητικό Συμβούλιο με απόφασή του που λαμβάνεται με πλειοψηφία των δύο τρίτων (2/3) του συνόλου των μελών, δύναται να αυξάνει εν όλω ή εν μέρει το μετοχικό κεφάλαιο με έκδοση νέων μετοχών κατά ποσόν όχι μεγαλύτερο του μετοχικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί αρχικά ή του μετοχικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί κατά την ημερομηνία λήψης της σχετικής απόφασης από τη Γενική Συνέλευση. Η ανωτέρω εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου δύναται να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστημα το οποίο δεν υπερβαίνει τα πέντε (5) έτη. Οι αυξήσεις αυτές του μετοχικού κεφαλαίου δεν αποτελούν τροποποιήσεις του Καταστατικού. Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να προβαίνει στην αγορά ιδίων μετοχών μόνο στο πλαίσιο απόφασης της Γενικής Συνέλευσης που έχει ληφθεί σύμφωνα με το άρθρο 16 παρ.5 έως 13 του Κ.Ν. 2190/20. Κατ εφαρμογή της παρ. 9 του άρθρου 13 του Κ.Ν. 2190/20 και της αποφάσεως της Γενικής Συνελεύσεως της 26/6/2002, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας κατά το μήνα Δεκέμβριο των ετών 2006 έως και 2013 αυξάνει το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας, χωρίς τροποποίηση του καταστατικού της, εκδίδοντας νέες μετοχές στο πλαίσιο υλοποίησης Προγράμματος Παροχής Δικαιωμάτων Προαίρεσης (Stock Option Plan) που ενέκρινε η ίδια Γενική Συνέλευση, λεπτομερή στοιχεία του οποίου αναφέρονται στην σημείωση 18 της ετήσιας οικονομικής έκθεσης του 2008. θ) Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου Oι συμβάσεις τραπεζικών δανείων τόσο της Εταιρίας όσο και των εταιριών που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση, για τις οποίες γίνεται μνεία στη σημείωση 20 των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων (σε ενοποιημένη βάση, 253 εκ. μακροπρόθεσμης, και 280 εκ. βραχυπρόθεσμης διάρκειας, και σε επίπεδο εταιρίας 110 εκ. μακροπρόθεσμης, και 88 εκ. βραχυπρόθεσμης διάρκειας) περιλαμβάνουν ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία παρέχει στους ομολογιούχους δανειστές δικαίωμα πρόωρης καταγγελίας τους. Δεν υφίστανται άλλες συμφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας. ι) Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρίας Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρίας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους. 14

Γ. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ Α.Ε. (η Εταιρεία), που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιημένο ισολογισμό της και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει το σχεδιασμό, την εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου που αφορά στην κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων, που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου που αφορά στην κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό κατάλληλων ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις, αλλά όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2008, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 15

Αναφορά επί Άλλων Νομικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30/3/2009 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμη ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Ο Ορκωτός Ελεγκτής-Λογιστής Σούρμπης Δημήτρης ΑΜ ΣΟΕΛ 1689 16

Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 31 η Δεκεμβρίου 2008 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ») ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΙΔΗΡΟΥ A.E. AP.M.A.E: 2310/06/B/86/20 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Περιεχόμενα Σελίδα Ισολογισμός 20 Κατάσταση Αποτελεσμάτων 21 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 22 Κατάσταση Ταμειακών Ροών 23 1 Γενικές Πληροφορίες 24 2 Σύνοψη Σημαντικών Λογιστικών Αρχών 24 3 Διαχείριση Χρηματοοικονομικού Κινδύνου 37 4 Λογιστικές Εκτιμήσεις και Κρίσεις της Διοικήσεως 41 5 Πληροφόρηση κατά Τομέα 42 6 Πάγια Στοιχεία 44 7 Στοιχεία μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού προς Πώληση 47 8 Επενδύσεις σε Συγγενείς 47 9 Επενδύσεις σε Θυγατρικές 47 10 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση 49 11 Χρηματοοικονομικά Στοιχεία σε Εύλογη Αξία Μέσω Αποτελεσμάτων 50 12 Αναβαλλόμενη Φορολογία 50 13 Αποθέματα 52 14 Εμπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις 52 15 Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία 54 16 Ταμειακά Διαθέσιμα 55 17 Μετοχικό Κεφάλαιο 55 18 Δικαιώματα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών 55 19 Λοιπά Αποθεματικά 56 20 Δανεισμός 57 21 Χρηματοδοτική Μίσθωση 58 22 Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία 58 23 Επιχορηγήσεις 59 24 Προμηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις 59 25 Προβλέψεις 61 26 Έξοδα ανά Κατηγορία 62 27 Παροχές στο Προσωπικό 63 28 Χρηματοοικονομικό Κόστος 63 29 Φόρος Εισοδήματος 64 30 Άλλα Έσοδα Έξοδα 65 31 Λειτουργικές Ταμειακές Ροές 66 32 Δεσμεύσεις 66 33 Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις 67 34 Υφιστάμενα Εμπράγματα Βάρη 68 35 Συνδεδεμένα Μέρη 68 36 Κέρδη ανά Μετοχή 69 37 Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις 70 38 Αριθμός Απασχολούμενου Προσωπικού 71 18

39 Γεγονότα Μετά την Ημερομηνία του Ισολογισμού 71 40 Σημαντικά Γεγονότα 71 41 Ανακατατάξεις Κονδυλίων 73 19

Ισολογισμός ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Οικόπεδα & Kτίρια 6 263.987.369 253.021.021 59.719.234 60.764.437 Μηχανολογικός Eξοπλισμός 6 469.774.095 429.636.500 83.924.307 88.311.182 Λοιπά Ενσώματα πάγια 6 67.220.007 101.990.441 4.838.853 3.018.345 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 6 951.546 600.940 109.073 167.935 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 8 30.584.715 29.625.176 9.082.992 9.070.812 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 9 - - 203.318.871 195.269.484 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 10 1.485.009 1.540.954 1.354.368 1.372.340 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 12 133.198 1.277.027 - - Παράγωγα 15 181.859 1.122.708 181.859 585.828 Λοιπές απαιτήσεις 14 4.576.130 4.288.946 3.861.428 1.452.683 838.893.928 823.103.713 366.390.985 360.013.046 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 13 391.394.682 390.462.204 85.306.169 86.365.928 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 14 343.789.471 287.952.713 222.454.729 208.721.277 Απαιτήσεις από Φόρο Εισοδήματος 14 2.369.715 - - - Στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού προς πώληση 7-3.918.560 - - Παράγωγα 15 3.324.973 1.549.428 - - Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 11 48.537 106.737 - - Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 16 35.420.254 37.201.099 8.895.037 5.068.688 776.347.632 721.190.741 316.655.935 300.155.893 Σύνολο ενεργητικού 1.615.241.560 1.544.294.454 683.046.920 660.168.940 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 17 39.413.091 39.413.091 39.413.091 39.413.091 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 17 120.046.867 120.046.867 120.046.867 120.046.867 Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών -2.154.242-1.047.831 - - Λοιπά αποθεματικά 19 98.216.837 100.924.409 56.469.933 55.394.586 Κέρδη/ (ζημιές) εις νέον 328.717.858 315.209.094 113.672.671 78.259.259 Σύνολο 584.240.411 574.545.630 329.602.562 293.113.803 Δικαιώματα μειοψηφίας 112.520.630 146.839.959 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 696.761.041 721.385.589 329.602.562 293.113.803 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ -0,34-0,40 0,26 0,39 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 20 252.561.628 327.100.072 110.000.000 188.000.000 Παράγωγα 15 379.178 264.002 - - Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 12 58.486.846 65.049.875 19.608.853 23.261.546 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 4.992.436 4.936.711 1.622.906 1.486.873 Επιχορηγήσεις 23 12.957.405 13.972.672 302.647 382.284 Προβλέψεις 25 4.495.838 6.544.798 266.629 194.258 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 24 817.448 108.631 - - 334.690.780 417.976.761 131.801.035 213.324.961 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 24 264.428.687 186.160.599 116.486.341 73.994.407 Υποχρέωση από φόρο εισοδήματος 24 18.929.635 16.153.048 16.565.430 6.864.741 Δάνεια 20 280.287.709 199.134.085 88.444.196 72.648.215 Λοιπές βραχυπρόθεσμες χρηματοδοτήσεις 6.194.998 - - - Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 21 640 16.363 - - Παράγωγα 15 10.802.817 1.298.685 - - Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 513.195 1.160.365 147.356 222.813 Προβλέψεις 25 2.632.057 1.008.960 - - 583.789.739 404.932.105 221.643.323 153.730.176 Σύνολο υποχρεώσεων 918.480.519 822.908.865 353.444.358 367.055.137 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 1.615.241.560 1.544.294.454 683.046.920 660.168.940 Οι σημειώσεις στις σελίδες 24 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 20

Κατάσταση Αποτελεσμάτων Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 12μήνες έως 31/12/2008 31/12/2007 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 12μήνες έως 31/12/2008 31/12/2007 Σημ. Πωλήσεις 5 1.713.440.625 1.390.039.325 418.160.755 394.692.772 Κόστος Πωληθέντων 26-1.469.083.896-1.099.982.005-387.877.071-326.344.375 Μεικτό Κέρδος 244.356.729 290.057.320 30.283.684 68.348.397 Έξοδα διάθεσης 26-123.254.932-108.324.303-28.732.914-23.754.319 Έξοδα διοίκησης 26-38.426.723-38.837.884-15.889.670-15.188.024 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 30 26.387.405 27.775.628 17.778.257 16.186.659 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης 30-27.359.297-9.879.575-15.701.400-12.920.539 Αποτελέσματα εκμετάλλευσης 30 81.703.182 160.791.185-12.262.042 32.672.173 Χρηματοοικονομικά έσοδα 28 5.460.906 3.682.168 104.235 54.749 Χρηματοοικονομικά έξοδα 28-43.296.701-29.015.547-14.457.299-12.395.570 Έσοδα από μερίσματα 30 85.932 96.175 103.986.250 18.144.728 Κέρδη/ Ζημιές συμμετοχών -130.065 1.902.016-732.988-1.431.283 Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 8 3.590.392 1.051.456 - - Κέρδη προ φόρων 47.413.645 138.507.453 76.638.157 37.044.797 Φόρος εισοδήματος 29-15.359.231-26.661.889-15.814.048-8.921.005 Καθαρά κέρδη χρήσης από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 32.054.414 111.845.563 60.824.109 28.123.791 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 29.259.529 91.637.778 60.824.109 28.123.791 Δικαιώματα μειοψηφίας 2.794.885 20.207.785 - - 32.054.414 111.845.563 60.824.109 28.123.791 Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) 29.259.529 91.637.778 Βασικά 36 0,304 0,954 0,633 0,293 Μειωμένα 36 0,304 0,952 0,633 0,292 Οι σημειώσεις στις σελίδες 24 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 21

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεματικό Υπέρ το Άρτιο Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2007 159.024.522 91.148.998 239.253.058 489.426.578 128.204.673 617.631.251 Συναλλαγματικές διαφορές - -705.999 - -705.999-55.977-761.976 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - -1.573.953 - -1.573.953-434.451-2.008.403 Καθαρό κέρδος χρήσης - - 91.637.778 91.637.778 20.207.785 111.845.563 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -2.279.951-91.637.778 89.357.827 19.717.357 109.075.184 Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) 435.436 - - 435.436 234.160 669.596 Αύξηση - μείωση % συμμετοχής σε θυγατρικές - -583.500 19.910.997 19.327.498 3.645.377 22.972.875 Μεταφορά σε αποθεματικά - 11.591.032-11.591.032 - - - Μέρισμα - - -24.001.708-24.001.708-4.961.608-28.963.317 435.436 11.007.532-15.681.743-4.238.775-1.082.071-5.320.846 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2007 159.459.958 99.876.578 315.209.094 574.545.630 146.839.959 721.385.589 0 0 1 1-0 1 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 159.459.958 99.876.578 315.209.093,94 574.545.630 146.839.959 721.385.589 Συναλλαγματικές διαφορές - -1.106.411 - -1.106.411-371.723-1.478.134 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - -5.226.620 - -5.226.620-1.361.774-6.588.394 Καθαρό κέρδος χρήσης - - 29.259.529 29.259.529 2.794.885 32.054.414,0 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -6.333.032 29.259.529 22.926.497 1.061.388 23.987.886 Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) - - - - 61.356 61.356 Μεταβολή % συμμετοχής σε θυγατρικές - 551.045 10.249.612 10.800.657-29.976.295-19.175.637 Μεταφορά σε αποθεματικά - 1.968.004-1.968.004 - - - Μέρισμα - - -24.032.373-24.032.373-5.465.780-29.498.152-2.519.049-15.750.764-13.231.716-35.380.718-48.612.433 Υπόλοιπο στις 159.459.958 96.062.596 328.717.858 584.240.412 112.520.630 696.761.042 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2007 159.024.522 54.027.373 75.592.051 288.643.946-288.643.946 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - -87.662 - -87.662 - -87.662 Καθαρό κέρδος χρήσης - - 28.123.791 28.123.791-28.123.791 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -87.662 28.123.791 28.036.129-28.036.129 Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) 435.436 - - 435.436-435.436 Μεταφορά σε αποθεματικά - 1.454.875-1.454.875 - - - Μέρισμα - - -24.001.708-24.001.708 - -24.001.708 435.436 1.454.875-25.456.583-23.566.272 - -23.566.272 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2007 159.459.958 55.394.586 78.259.259 293.113.803-293.113.803 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 159.459.958 55.394.586 78.259.259 293.113.803-293.113.803 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - -302.977 - -302.977 - -302.977 Καθαρό κέρδος χρήσης - - 60.824.109 60.824.109-60.824.109 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους χρήσης - -302.977 60.824.109 60.521.132-60.521.132 Μεταφορά σε αποθεματικά - 1.378.324-1.378.324 - - - Μέρισμα - - -24.032.373-24.032.373 - -24.032.373-1.378.324-25.410.697-24.032.373 - -24.032.373 Υπόλοιπο στις 159.459.958 56.469.933 113.672.671 329.602.561-329.602.561 Οι σημειώσεις στις σελίδες 24 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 22