ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2004 ΚΑΙ 2003 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ)

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2004 ΚΑΙ 2003 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ)

[Η ΣΕΛΙΔΑ ΑΥΤΗ ΕΙΝΑΙ ΣΚΟΠΙΜΑ ΚΕΝΗ]

ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς το Διοικητικό Συμβούλιο και τους Μετόχους της ΟΠΑΠ Α.Ε. Ελέγξαμε τους επισυναπτόμενους ισολογισμούς της ΟΠΑΠ Α.Ε. της 31ης Δεκεμβρίου 2004, τις σχετικές καταστάσεις εσόδων και τις καταστάσεις μεταβολών της καθαρής θέσης για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004, καθώς και την κατάσταση ταμειακών ροών για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004, και οι οποίες συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Χρηματοοικονομικά Πρότυπα Παρουσίασης. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων έγινε με την ευθύνη της διοίκησης της εταιρείας. Η δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης για την ακρίβεια των οικονομικών καταστάσεων βάσει των πορισμάτων του ελέγχου μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα πρότυπα που ορίζει το Σώμα Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών και τα οποία είναι σύμφωνα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Η υλοποίηση αυτών των προτύπων αξιώνει τον σχεδιασμό και την εφαρμογή κατάλληλων ελεγκτικών διαδικασιών αποφυγής ουσιωδών παραλείψεων, από τις οικονομικές καταστάσεις. Ο έλεγχος μας βασίστηκε σε δειγματοληπτικές επαληθεύσεις των κονδυλίων που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Περιλαμβάνει επίσης, την αποτύπωση των λογιστικών αρχών και προβλέψεων που ακολουθήθηκαν και των σημαντικών εκτιμήσεων που έγιναν από την διοίκηση, καθώς επίσης και της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι ο έλεγχος μας παρέχει επαρκείς εξασφαλίσεις στήριξης της γνώμης μας. Κατά την γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν την αληθή και ακριβοδίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης της εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2004, καθώς και των αποτελεσμάτων από την λειτουργία της, για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004 και των ταμειακών της ροών της περιόδου που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004, σύμφωνα με τα Διεθνή Χρηματοοικονομικά Πρότυπα Παρουσίασης. GRANT THORNTON Αθήνα 17 Φεβρουαρίου, 2005

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσεων που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 και 2003 (ποσά σε χιλιάδες ευρώ πλην των κερδών ανά μετοχή) Σημ. 2004 2003 Έσοδα Γ2,Γ3 3.177.208 2.281.922 Κόστος πωλήσεων Γ4,Γ7 (2.461.189) (1.762.865) Μικτό κέρδος Γ2 716.019 519.057 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης Γ3 3.712 4.239 Έξοδα Λειτουργίας Διάθεσης Γ7 (57.286) (47.693) Έξοδα Λειτουργίας Διοίκησης Γ7 (28.609) (21.653) Άλλα λειτουργικά έξοδα (1.928) (3.858) Προβλέψεις για λοιπές λειτουργικές ζημιές Γ28,Δ1 - (82.531) Έσοδα από αναστροφή προβλέψεων Γ5,Γ28,Δ1 148.011 - Προβλέψεις για συνταξιοδοτικές παροχές Γ27 (3.566) Ζημιές από συγγενείς Γ15 338 (7) Απόσβεση υπεραξίας Γ14 (2.422) (606) Κέρδη από δραστηριότητες 777.835 363.382 Καθαρά χρηματοοικονομικά κόστη Γ6 6.936 3.756 Κέρδη προ φόρων 784.771 367.138 Φόρος Εισοδήματος Γ8 (266.154) (146.459) Φόροι επόμενων χρήσεων Γ8,Γ23 (13.076) 14.477 Κέρδη μετά φόρων 505.541 235.156 Δικαιώματα μειοψηφίας 92 (55) Καθαρά κέρδη περιόδου 505.633 235.101 Βασικά κέρδη ανά μετοχή Γ10 1,59 0,74

ΟΠΑΠ Α.Ε Ενοποιημένος Ισολογισμός 31 ης Δεκεμβρίου 2004 και 2003 (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. 2004 2003 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Γ20 423.567 294.806 Αποθέματα Γ17 482 541 Απαιτήσεις Γ18 36.381 43.181 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού Γ19 227.967 134.401 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 688.397 472.929 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ασώματες ακινητοποιήσεις Γ13 244.704 261.074 Οικόπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Γ12 40.350 25.216 Υπεραξία Γ14 21.196 23.618 Επενδύσεις σε θυγατρικές Γ15 338 - Λοιπά στοιχεία μη κυκλοφορούντος ενεργητικού Γ16 11.526 10.559 Αναβαλλόμενοι φόροι Ενεργητικού Γ23 6.538 19.614 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 324.652 340.081 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.013.049 813.010 ΠΑΘΗΤΙΚΟ & ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Γ24 21.574 36.762 Υποχρεώσεις Γ26 117.179 102.504 Φόροι 340.771 166.751 Δεδουλευμένες υποχρεώσεις 4.858 1.481 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 484.382 307.498 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Γ24 25.345 46.920 Προγράμματα παροχών προσωπικού Γ27 23.369 23.788 Προβλέψεις Γ28-148.011 Άλλες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Γ25 5.277 5.092 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 53.991 223.811 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Γ21 95.700 95.700 Αποθεματικά Γ22 43.700 43.060 Αδιανέμητα κέρδη 38.404 5.531 Συναλλαγματικές διαφορές Γ9 41 (12) Μερίσματα πληρωτέα Γ11 296.670 137.170 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 474.515 281.449 Δικαιώματα μειοψηφίας 161 252 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.013.049 813.010

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση ταμειακών ροών Για τις περιόδους που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2004 και 2003 (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Σημ. 2004 2003 ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Ταμειακά Διαθέσιμα από δραστηριότητες Γ29 649.353 428.599 Καταβλημένοι χρεωστικοί τόκοι (2.525) (4.191) Καταβλημένοι φόροι εισοδήματος (158.027) (109.376) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 488.801 315.032 ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισπράξεις από πωλήσεις επίπλων και λοιπού εξοπλισμού 118 - Εγγυήσεις (27) - Δάνεια στο προσωπικό (1.155) (422) Επενδύσεις σε συγγενείς - (10.000) Αγορά καθαρών στοιχείων ενεργητικού θυγατρικών - (15.185) Αγορά εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (16.393) (13.941) Αγορά ασώματων ακινητοποιήσεων (1.343) (1.737) Έσοδα από τόκους 9.548 7.947 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (9.252) (33.338) ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισροές από μακροπρόθεσμα δάνεια (36.762) (39.036) Μερίσματα πληρωθέντα Γ11 (314.026) (306.973) Ταμειακές ροές από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες (350.788) (346.009) Καθαρή αύξηση /μείωση διαθεσίμων και ταμειακών ισοδυνάμων 128.761 (64.315) Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 294.806 359.121 Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα τέλους χρήσης 423.567 294.806

ΟΠΑΠ Α.Ε. Ενοποιημένη Κατάσταση μεταβολών Καθαρής θέσης Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 και 2003 (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Συναλ/κές διαφορές Άλλα αποθεματικά Μερίσματα πληρωτέα Αδιανέμητα κέρδη Σύνολο Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2002 95.700 ---- 34.313 213.730 12.578 356.321 Διόρθωση Φόρου (531) (531) Αναμορφωμένο υπόλοιπο 95.700 34.313 213.730 12.047 355.790 Καθαρά κέρδη χρήσης 235.101 235.101 Συναλλαγματικές διαφορές - (12) (12) Μερίσματα πληρωτέα - (309.430) (309.430) Μερίσματα προτεινόμενα - 232.870 (232.870) 0,00 Μεταφορά σε αποθεματικά 8.747 (8.747) 0,00 Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2003 95.700 (12) 43.060 137.170 5.531 281.449 Καθαρά κέρδη χρήσης 505.633 505.633 Συναλλαγματικές διαφορές 53 53 Μερίσματα προτεινόμενα 472.120 (472.120) - Μεταφορά σε αποθεματικά 640 (640) - Μερίσματα πληρωτέα (312.620) (312.620) Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου 2004 95.700 41 43.700 296.670 38.404 474.515

ΟΠΑΠ Α.Ε. Σημειώσεις επι των Οικονομικών καταστάσεων Γενικές πληροφορίες Η ΟΠΑΠ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1958 ως νομικό πρόσωπο ιδιωτικού δικαίου. Η ΟΠΑΠ Α.Ε. ανασυστάθηκε σε ανώνυμη εταιρία το 1999 και η τήρηση των λογιστικών βιβλίων του ως ανώνυμης εταιρίας ξεκίνησε το 2000. Η Εταιρία έχει το αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας εννέα υφιστάμενων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων, καθώς και δύο νέων αριθμολαχείων που δεν έχουν εισαχθεί ακόμα στην αγορά. Η Εταιρία έχει επίσης το αποκλειστικό δικαίωμα εκμετάλλευσης και διαχείρισης οποιουδήποτε νέου παιχνιδιού πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων στην Ελλάδα καθώς και το δικαίωμα πρώτης προτίμησης για κάθε νέο παιχνίδι που θα αποφασίσει να διεξάγει το Ελληνικό Δημόσιο. Προς το παρόν η Εταιρία οργανώνει, διεξάγει και λειτουργεί έξι αριθμολαχεία (Joker, Lotto, Proto, Extra 5, Super 3 και Kino) και τρία παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων (Στοίχημα, Προπο και Προπο-γκολ). Επίσης έχει σχεδιάσει δύο νέα τυχερά παιχνίδια (Bingo και Super 4). Προσφέρει τα παιχνίδια της μέσω ενός εκτεταμένου online δικτύου 5.588 περίπου αντιπροσώπων. Ανασύσταση της εταιρείας Μέχρι το 1999, η ΟΠΑΠ Α.Ε. λειτουργούσε ως μη κερδοσκοπικός οργανισμός. Η Εταιρία είχε το αποκλειστικό δικαίωμα να λειτουργεί αριθμολαχεία και παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων. Για τα παιχνίδια αυτά, η ΟΠΑΠ Α.Ε. απέδιδε στο ελληνικό κράτος τα συνολικά έσοδα των αριθμολαχείων και των παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων μετά την αφαίρεση ενός συγκεκριμένου ποσοστού που κρατούσε για την κάλυψη των λειτουργικών εξόδων του και την εφαρμογή των αναπτυξιακών σχεδίων του. Όταν η ΟΠΑΠ Α.Ε. ανασυστάθηκε ως ανώνυμη εταιρία, ορίστηκε μια επιτροπή αποτίμησης σύμφωνα με την ελληνική νομοθεσία για να αποτιμήσει το ενεργητικό και το παθητικό του οργανισμού με βάση την αξία τους. Η επιτροπή αυτή αποτελείτο από έναν ορκωτό ελεγκτή, έναν ορκωτό εκτιμητή και έναν υπάλληλο του Υπουργείου Εμπορίου, η οποία επιτροπή δεν αποτελεί ένα «επαγγελματία εκτιμητή» στο πλαίσιο της έννοιας των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Ένας επαγγελματίας εκτιμητής μπορεί να είχε κάνει διαφορετική αποτίμηση της αγοραίας αξίας. Από τη διαφορά μεταξύ της πραγματικής αγοραίας αξίας και της ιστορικής αξίας προέκυψε μετοχικό κεφάλαιο 29.347.000 με μοναδικό μέτοχο το Ελληνικό Δημόσιο.

Η Εταιρία αγόρασε από το Ελληνικό Δημόσιο το 20ετές αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας συγκεκριμένων αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων για 322.817.000. Από την ημερομηνία αυτής της συμφωνίας, η Εταιρία δεν καταβάλλει πλέον στο Ελληνικό Δημόσιο ποσοστό των εσόδων της, ενώ η σχέση της με αυτό είναι σχέση εταιρίας μετόχου όπως αυτή ορίζεται από την ελληνική νομοθεσία. Ως μη κερδοσκοπικός οργανισμός, η Εταιρία δεν κατέβαλε φόρο εισοδήματος. Μετά την ανασύστασή της ως ανώνυμη εταιρία φορολογείται όπως όλες οι ελληνικές εταιρίες γενικά. Το 2000, ωστόσο, τα φορολογητέα κέρδη της προσδιορίστηκαν μετά την αφαίρεση από τα κέρδη προ φόρων των αφορολόγητων ποσών που περιλάμβαναν το ποσό των αποδόσεων που κατέβαλε η Εταιρία στο Ελληνικό Δημόσιο.

A. Σύνταξη οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Οι οικονομικές καταστάσεις συντάχθηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους με εξαίρεση τις περιπτώσεις που αναφέρονται στις λογιστικές αρχές παρακάτω. B. Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων και τον καθορισμό των ετήσιων αποτελεσμάτων και της οικονομικής θέσης είναι οι εξής: (i) Αρχή της ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τους λογαριασμούς της Εταιρίας και των θυγατρικών της. Θυγατρικές είναι οι εταιρίες στις οποίες η Ο.Π.Α.Π Α.Ε άμεσα ή έμμεσα έχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου ή τη δύναμη να ασκήσει έλεγχο στις λειτουργίες τους έχουν ενοποιηθεί. Οι θυγατρικές έχουν ενοποιηθεί από την ημερομηνία που ο έλεγχος τους μεταβιβάστηκε στην εταιρία έως και την ημερομηνία παύσης του έλεγχου. Όλες οι ενδοεταιρικές συναλλαγές έχουν απαλειφθεί και οπουδήποτε κρίνεται απαραίτητο οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών αναθεωρούνται ώστε να εξασφαλίζεται η συνέπεια με εκείνες της Εταιρίας. Τα ποσά, σε ξένο νόμισμα, που εμφανίζονται στους ισολογισμούς των θυγατρικών έχουν μετατραπεί σε ευρώ χρησιμοποιώντας ως συναλλαγματική ισοτιμία την ισχύουσα στο τέλους του έτους. Για την μετατροπή της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης και την κατάσταση των ταμειακών ροών χρησιμοποιείται η μέση συναλλαγματική ισοτιμία. Οι διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή παρουσιάζονται ως ξεχωριστό τμήμα των ιδίων κεφαλαίων. (ii) Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες Οι επενδύσεις της εταιρίας σε συγγενείς εταιρίες λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Πρόκειται για εταιρίες στις οποίες η Εταιρία ασκεί ουσιώδη επιρροή και οι οποίες δεν είναι ούτε θυγατρικές ούτε αποτελούν συνενώσεις δικαιωμάτων. Οι επενδύσεις στις συγγενείς παρουσιάζονται στον Ισολογισμό στο κόστος μείον την υπεραξία πλέον τις μεταβολές του μεριδίου της εταιρείας στην καθαρή περιουσία της συγγενούς μετά την απόκτηση, μείον κάθε απομείωση αξίας. Η κατάσταση αποτελεσμάτων περιλαμβάνει την αναλογία της εταιρείας στα αποτελέσματα της συγγενούς.

(iii) Έσοδα Τα έσοδα από τα παιχνίδια αναγνωρίζονται μετά την ολοκλήρωση των παιχνιδιών, αμέσως πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των παιχνιδιών που γίνεται δύο φορές την εβδομάδα. Τα έσοδα από τα παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων που διαρκούν περισσότερο από τρεις ή τέσσερις ημέρες αναγνωρίζονται σε ταμειακή βάση δύο φορές την εβδομάδα. Άλλες κατηγορίες εσόδων αναγνωρίζονται με βάση τις ακόλουθες μεθόδους: α) άλλα έσοδα αναγνωρίζονται όταν συμβεί το γεγονός και β) ο τόκος σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (τυπικά 12 ή λιγότερες ημέρες) αναγνωρίζεται σε ταμειακή βάση και κατά την ημερομηνία ισολογισμού σε δεδουλευμένη βάση. (iv) Δάνεια Τα δάνεια καταχωρούνται ως υποχρεώσεις την ημερομηνία που εισπράττονται τα κεφάλαια. Τα έξοδα έκδοσης δανείου περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης. Σε ημερομηνίες μεταγενέστερες του ισολογισμού τα δάνεια εμφανίζονται με το ονομαστικό απλήρωτο ποσό. Τα έξοδα των τόκων αναγνωρίζονται όταν καταβάλλονται και κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στο βαθμό που αυτά τα έξοδα είναι δεδουλευμένα και δεν έχουν καταβληθεί. Τα δάνεια χωρίζονται σε μακροπρόθεσμα, αν λήγουν σε περισσότερο από ένα έτος και σε βραχυπρόθεσμα αν λήγουν σε ένα έτος ή λιγότερο. (v) Κόστος παροχών σε εργαζομένους Σύμφωνα με τη συλλογική σύμβαση μεταξύ της Εταιρίας και του προσωπικού της, η Εταιρία είναι υποχρεωμένη να καταβάλλει στο προσωπικό της συνταξιοδοτικές παροχές μετά την συμπλήρωση της απαραίτητης προϋπηρεσίας. Το κόστος αυτών των παροχών, που καθορίζεται περιοδικά από μια αναλογιστική μελέτη, αναγνωρίζεται ως έξοδο το έτος που παρασχέθηκε η υπηρεσία. Τμήμα αυτών των παροχών μπορεί να καταβληθεί στον εργαζόμενο πριν την αποχώρησή του. (vi) Γήπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Το κόστος των ενσώματων ακινητοποιήσεων που αποκτήθηκαν μετά την 1 η Ιανουαρίου 2000 καταχωρείται στο κόστος κτήσης. Η αξία των ενσώματων ακινητοποιήσεων στις 31 Δεκεμβρίου 1999 εκτιμήθηκε από μια επιτροπή αποτίμησης που ορίστηκε σύμφωνα με την Ελληνική εμπορική νομοθεσία. Τα αποτιμημένα ποσά αναγνωρίστηκαν στον ισολογισμό με αυτή την ημερομηνία. Το

πλεόνασμα της αποτίμησης καταχωρήθηκε στις διαφορές από αναπροσαρμογή αξίας και στην συνέχεια χρησιμοποιήθηκε για το σχηματισμό του αρχικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης με βάση το κόστος ή το αναμορφωμένο ποσό ως εξής: Οικόπεδα - Κτίρια 20 έτη Εγκαταστάσεις & μηχανήματα 5-7 έτη Οχήματα 6.5 έτη Εξοπλισμός 5 έτη (vii) Ασώματες ακινητοποιήσεις και Υπεραξία Το αποκλειστικό δικαίωμα διεξαγωγής, οργάνωσης και λειτουργίας αριθμολαχείων και παιχνιδιών πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων που παραχωρήθηκε στην Εταιρία από το Ελληνικό Δημόσιο για 20 έτη δηλώνεται στο κόστος όπως αυτό ορίστηκε από ανεξάρτητους εκτιμητές. Το κόστος του λογισμικού που αγοράστηκε πριν τις 31 Δεκεμβρίου 1999 δηλώνεται στο αποτιμημένο ποσό. Το λογισμικό που αποκτήθηκε μετά την 1 η Ιανουαρίου 2000 δηλώνεται στο κόστος. Η αξία του λογισμικού υπολογίστηκε στις 31 Δεκεμβρίου 1999 από την επιτροπή αποτίμησης που αναφέρθηκε στην παράγραφο (vi) παραπάνω. Τα αποτιμημένα ποσά αναγνωρίστηκαν στον ισολογισμό με αυτήν την ημερομηνία. Το πλεόνασμα των διαφορών καταχωρήθηκε στις διαφορές από αναπροσαρμογή αξίας και χρησιμοποιήθηκε στην συνέχεια για το σχηματισμό του αρχικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται με τη μέθοδο σταθερής απόσβεσης με βάση το κόστος ή το αναμορφωμένο ποσό ως εξής: Δικαίωμα Λογισμικό 20 έτη 3 έτη Υπεραξία επιχειρήσεως (Goodwill) είναι η υπεραξία που δημιουργείται κατά την εξαγορά ή συγχώνευση ολόκληρης οικονομικής μονάδας και που είναι ίση με τη διαφορά μεταξύ του ολικού τιμήματος αγοράς και της πραγματικής αξίας των επιμέρους περιουσιακών στοιχείων». Οποιαδήποτε υπεραξία της εξαγοραζόμενης εταιρίας θεωρείται πάγιο για την εταιρεία χρησιμοποιώντας για την μετατροπή την ισοτιμία την ημέρα της αγοράς Η υπεραξία, αποσβένεται τμηματικά και ισόποσα σε περίοδο δέκα χρόνων από την ημέρα της απόκτησης των συνδεόμενων και θυγατρικών εταιρειών και απεικονίζεται ξεχωριστά στον Ισολογισμό.

(viii) Αποθέματα Τα αποθέματα απεικονίζονται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος καθορίζεται με βάση το μέσο ετήσιο σταθμικό κόστος. Η αξία των πρώτων υλών και αναλώσιμων στις 31 Δεκεμβρίου 1999 καθορίστηκε από την επιτροπή αποτίμησης της παραγράφου (vi). (ix) Συναλλαγματικές διαφορές Την ημερομηνία του ισολογισμού τα ποσά σε ξένο νόμισμα υπολογίζονται με βάση την αντίστοιχη συναλλαγματική ισοτιμία. Μη χρηματικά κονδύλια εμφανίζονται στο ιστορικό κόστος με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. (x) Έξοδα φορολογίας εισοδήματος Τα έξοδα φορολογίας εισοδήματος υπολογίζονται με βάση τα φορολογητέα κέρδη της χρήσης σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές. Το 2000 και σε προηγούμενες χρήσεις τα φορολογητέα κέρδη υπολογίζονταν μετά την αφαίρεση του εισοδήματος που δεν υπόκειται σε φορολογία, το οποίο κυρίως αποτελείτο από μερίσματα πληρωτέα στο Ελληνικό Δημόσιο. Για όλες τις εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη διαφορά μεταξύ της φορολογητέας βάσης που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του φορολογητέου εισοδήματος και του ποσού που αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις, αναγνωρίζεται υποχρέωση φόρου επόμενων χρήσεων ή απαίτηση φόρου επόμενων χρήσεων. Οι βασικές προσωρινές διαφορές που προκύπτουν οφείλονται στην απόσβεση ασώματων ακινητοποιήσεων, τις προβλέψεις για συνταξιοδοτικές παροχές στο προσωπικό και τις προβλέψεις για άλλες λειτουργικές ζημιές (ή αναστροφή προβλέψεων). Ο φορολογικός συντελεστής που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του φόρου επόμενων χρήσεων είναι ο ίδιος με το φορολογικό συντελεστή που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των φορολογικών υποχρεώσεων της Εταιρίας κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

(xi) Λοιπό μη κυκλοφορούν ενεργητικό Το μη κυκλοφορούν ενεργητικό καταχωρείται πάντα στο ιστορικό κόστος χωρίς έκπτωση παρούσας αξίας από την ημερομηνία της αναμενόμενης λήξης ή πραγματοποίησης. Εγγυήσεις Οι εγγυητικές καταβολές αφορούν καταθέσεις για ορισμένους προμηθευτές για να εξασφαλίσουν τις υποχρεώσεις της Εταιρίας προς αυτούς τους προμηθευτές. Τα ποσά παραμένουν ως απαιτήσεις κατά τη διάρκειά τους. Με τη λήξη αυτών των υποχρεώσεων, τα καταβλημένα ποσά μπορούν να συμψηφισθούν έναντι όλου ή τμήματος εκκρεμών υποχρεώσεων σύμφωνα με τους όρους της καταβολής, ενώ το υπόλοιπο επιστρέφεται στην Εταιρία. Παροχές αποχώρησης Οι παροχές αυτές καταβάλλονται στο προσωπικό σύμφωνα με τη συλλογική σύμβαση εργασίας της Εταιρίας. Από την 31 Δεκεμβρίου 2000 οι παροχές καταβάλλονται στους εργαζομένους που έχουν συμπληρώσει 17.5 έτη προϋπηρεσίας (πριν τις 31 Δεκεμβρίου 2000 η προϋπόθεση ήταν 25 έτη προϋπηρεσίας). Το ποσό που δίνεται είναι η συνολική αποζημίωση αποχώρησης για την προϋπηρεσία που συμπληρώθηκε μέχρι εκείνη την ημερομηνία (μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2000 το ποσό που δινόταν ήταν 50% της συνολικής αποζημίωσης αποχώρησης της παρεχόμενης προϋπηρεσίας). Ποσά που προκαταβάλλονται αφαιρούνται από το εφάπαξ συνταξιοδότησης που καταβάλλεται στον εργαζόμενο με την αποχώρησή του. Το επιτόκιο για ποσά που προκαταβάλλονται ήταν 2% το 2004 και το 2003. Στεγαστικά δάνεια προσωπικού Σύμφωνα με την συλλογική σύμβαση εργασίας της Εταιρίας, οι εργαζόμενοι με πλήρη απασχόληση που πληρούν τις προϋποθέσεις δικαιούνται στεγαστικά δάνεια. Τα δάνεια αυτά έχουν διάρκεια 25 έτη με αρχική περίοδο χάριτος δύο ετών στην εξόφληση του κύριου κεφαλαίου και των τόκων. Οι δεδουλευμένοι τόκοι είχαν επιτόκιο 2% για το 2004 και το 2003. Υπάρχουν τρία είδη στεγαστικών δανείων: Αγοράς Ως 32.281,73 Κατασκευής Ως 16.140,86 Επισκευής Ως 8.070,43

(xii) Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Τα διαθέσιμα και τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν το ταμείο, τρεχούμενους τραπεζικούς λογαριασμούς και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις. (xiii) Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται και υπολογίζονται όταν η Εταιρία αποφασίζει ότι προκύπτει μια υποχρέωση (νομική ή τεκμερώμενη) και ενδέχεται να δαπανήσει χρήματα ή άλλες πηγές προκειμένου να την εκπληρώσει, καθώς και όταν μπορεί να γίνει αξιόπιστη εκτίμηση του ποσού της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε νέο ισολογισμό για να αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα εκτίμηση της υποχρέωσης. Η πρόβλεψη ισχύει μόνο για τα έξοδα για τα οποία σχηματίστηκε αρχικά. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Η Εταιρία σχηματίζει προβλέψεις για απαιτήσεις ίσες με το ποσό των απαιτήσεων από πράκτορες που η διοίκηση της Εταιρίας εκτιμά ως επισφαλείς. Για να καθορίσει τις απαραίτητες προβλέψεις κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, λαμβάνει υπόψη τις εγγυήσεις που έχουν καταβληθεί από τους πράκτορες σύμφωνα με τους κανονισμούς που διέπουν τη σχέση της Εταιρίας με αυτούς. Οι εγγυήσεις αυτές χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν επισφαλείς απαιτήσεις από πράκτορες. Η διοίκηση εκτιμά ότι οι προβλέψεις για πιστωτικούς κινδύνους είναι επαρκείς λόγω των ελέγχων των πιστωτικών κινδύνων, το μεγάλο όγκο και τη διαφορετικότητα των απαιτήσεων και τον έλεγχο πιστώσεων σε πραγματικό χρόνο των πρακτόρων της Εταιρίας μέσω του δικτύου on-line. (xiv) Χρήση εκτιμήσεων Για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Χρηματοοικονομικά Πρότυπα, η διοίκηση πρέπει να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις και το προσάρτημα. Οι σημαντικές εκτιμήσεις αφορούν στην αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων και στις προβλέψεις για ενδεχόμενες ζημιές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές. (xv) Αναταξινόμηση Ορισμένα ποσά προηγούμενης χρήσης έχουν αναταξινομηθεί για να είναι σύμφωνα με την παρουσίαση της παρούσας χρήσης.

Γ. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Επενδύσεις σε θυγατρικές Οι θυγατρικές της εταιρίας που εμφανίζονται πλήρως ενοποιημένες στις οικονομικές καταστάσεις είναι οι εξής: Θυγατρική Μερίδιο Έδρα Κύρια δραστηριότητα Ο.Π.Α.Π (ΚΥΠΡΟΥ) ΛΤΔ 100% ΚΥΠΡΟΣ Αριθμολαχεία Ο.Π.Α.Π GLORY LTD 90% ΚΥΠΡΟΣ Εταιρία στοιχημάτων Ο.Π.Α.Π. INTERNATIONAL 100% ΚΥΠΡΟΣ Εταιρία συμμετοχών Ο.Π.Α.Π. SERVICES 100% ΕΛΛΑΔΑ Αθλητικά γεγονότα Προβολή Η ημερομηνία ενοποίησης για τις δύο πρώτες εταιρίες είναι η 1 η Οκτωβρίου 2003, για την «ΟΠΑΠ INTERNATIONAL» η 24 η Φεβρουαρίου 2004 και για την «ΟΠΑΠ SERVICES» είναι η 15 η Σεπτεμβρίου 2004. Ίδρυση της θυγατρικής Ο.Π.Α.Π. (ΚΥΠΡΟΥ) ΛΤΔ Η εταιρία υπέγραψε μια νέα συμφωνία για την λειτουργία της στην Κύπρο που ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2003. Η συμφωνία αυτή ορίζει την ίδρυση μιας νέας εταιρίας με σκοπό την διεξαγωγή παιχνιδιών στην κυπριακή αγορά. Οι διοικητικές αμοιβές που θα καταβληθούν στην Ο.Π.Α.Π. Α.Ε υπολογίζεται στο 10% επί των εσόδων από τα παιχνίδια στην Κυπριακή Αγορά. Το υπόλοιπο μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων θα καταβληθεί σε κρατικούς Κυπριακούς οργανισμούς. Η υπολογιζόμενη αυτή αμοιβή για τα δύο πρώτα χρόνια της συμφωνίας θα παραμείνει στη κυπριακή εταιρία και θα χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της. Η εταιρία ιδρύθηκε στις 16 Αυγούστου 2003 και η λειτουργία της ξεκίνησε από την 1 Οκτωβρίου 2003. Η εισφερόμενη καθαρή περιουσία από την Εταιρία στην θυγατρική είναι ως εξής: Εισφερόμενη καθαρή ( σε χιλιάδες ευρώ) περιουσία Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 78 Κυκλοφορούν ενεργητικό 549 Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 6.094 Μείον:Πιστωτές (5.311) 1.410

Η Ο.Π.Α.Π (ΚΥΠΡΟΥ) ΛΤΔ απέδωσε 97.738.400 ( 13,824 εκατομμύρια στο τέταρτο τρίμηνο του 2003) έσοδα από τα παιχνίδια και 3.346.000 ( 160,000 στο τέταρτο τρίμηνο του 2003) κέρδη προ φόρων. Εξαγορά της Ο.Π.Α.Π Glory ltd Τον Οκτώβριο του 2003 η εταιρία εξαγόρασε το 90% της Ο.Π.Α.Π Glory leisure ltd, η οποία είναι Κυπριακή εταιρία, έναντι του ποσού των 16,000,000. Μετά την κατανομή της τιμής αγοράς στο ενεργητικό και παθητικό, το υπόλοιπο ποσό των 14.231.000 θεωρείται υπεραξία που θα αποσβεστεί σε δέκα χρόνια. Η ανάλυση της συναλλαγή είναι η ακόλουθη: Αγοραζόμενη καθαρή (σε χιλιάδες ευρώ) περιουσία Αγοραζόμενη καθαρή 1.769 περιουσία Υπεραξία 14.231 Σύνολο 16.000 Πληρωμή σε μετρητά 16.000 Μείον αποκτώμενα 815 διαθέσιμα Καθαρή πληρωμή 15.185 μετρητών Η Ο.Π.Α.Π Glory ltd απέδωσε 11.555.000 ( 4,055,000 στο τέταρτο τρίμηνο του 2003) έσοδα και ζημιές 918.100 ( 630.700 κέρδη στο τέταρτο τρίμηνο του 2003) από την περίοδο εξαγοράς μέχρι της κατάρτισης ισολογισμού. Ίδρυση της θυγατρικής Ο.Π.Α.Π. INTERNATIONAL ltd Η εταιρεία ίδρυσε στα τέλη Φεβρουαρίου 2004, 100% θυγατρική εταιρεία στην Κύπρο με την επωνυμία OPAP INTERNATIONAL. Το μετοχικό της κεφάλαιο ανέρχεται σε 3.000.000,00 CYP. Ιδρύθηκε με σκοπό την εξάπλωση στην διεθνή αγορά. Η Ο.Π.Α.Π. INTERNATIONAL συνείσφερε μηδέν στα έσοδα του ομίλου και μείον στα κέρδη κατά το πόσο των 396.600. Ίδρυση της θυγατρικής Ο.Π.Α.Π. Services S.A. Στις αρχές Σεπτεμβρίου, η εταιρεία ίδρυσε 100% θυγατρική εταιρεία στην Ελλάδα με την επωνυμία OPAP SERVICES της οποίας το μετοχικό κεφάλαιο ανέρχεται σε 20.000.000,00 Ευρώ. Ιδρύθηκε με σκοπό την ανάπτυξη και προώθηση αθλητικών γεγονότων. Η Ο.Π.Α.Π. SERVICES συνείσφερε μηδέν στα έσοδα του ομίλου και μείον στα κέρδη κατά το πόσο των 123.200 (ύστερα από την απαλοιφή των διεταιρικών συναλλαγών).

2. Στοιχεία ανά τομέα Επιχειρηματικοί τομείς για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2004 ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΤΖΟΚΕΡ ΠΡΟΤΟ ΠΡΟΠΟ ΓΚΟΛ EXTRA 5 SUPER 3 ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΚΙΝΟ(*) ΣΥΝΟΛΟ Έσοδα 79.401 61.339 270.665 50.035 1.708 34.114 122.939 1.612.894 944.113 3.177.208 Μικτά κέρδη 29.193 27.239 93.615 15.366 575 9.775 35.447 313.379 191.430 716.019 Άλλα στοιχεία: Ενσώματες & 7.124 5.503 24.284 4.489 153 3.061 11.030 144.706 84.705 285.055 ασώματες ακινητοποιήσεις Κυκλοφορούν 17.204 13.290 58.644 10.841 370 7.392 26.637 349.461 204.558 688.397 ενεργητικό Στοιχεία ενεργητικού 24.328 18.793 82.928 15.330 523 10.453 37.667 494.167 289.263 973.452 Μη επιμερισμένο ενεργητικό 39.597 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.013.049 Στοιχεία παθητικού 4.354 3.364 14.843 2.744 93 1.871 6.742 88.448 51.774 174.233 Μη επιμερισμένο παθητικό 364.140 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 538.373 Προσθήκες ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων 443 342 1.511 279 10 190 686 9.004 5.271 17.736 Αποσβέσεις 726 561 2.476 458 16 312 1.125 14.755 8.637 29.066

Επιχειρηματικοί τομείς για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2003 ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΤΖΟΚΕΡ ΠΡΟΤΟ ΠΡΟΠΟ ΓΚΟΛ EXTRA 5 SUPER 3 ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΚΙΝΟ(*) ΣΥΝΟΛΟ Έσοδα 81.055 66.944 215.270 48.225 2.500 53.297 152.037 1.651.748 10.847 2.281.922 Μικτά κέρδη 29.883 28.795 72.740 13.254 818 16.964 41.864 312.617 2.122 519.057 Άλλα στοιχεία: Ενσώματες & 10.169 8.399 27.008 6.050 314 6.687 19.074 207.228 1.361 286.290 ασώματες ακινητοποιήσεις Κυκλοφορούν 16.799 13.874 44.615 9.995 518 11.046 31.509 342.325 2.248 472.929 ενεργητικό Στοιχεία ενεργητικού 26.968 22.273 71.623 16.045 832 17.733 50.583 549.553 3.609 759.219 Μη επιμερισμένο ενεργητικό 53.791 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 813.010 Στοιχεία παθητικού 6.847 5.655 18.184 4.074 211 4.503 12.843 139.526 916 192.759 Μη επιμερισμένο παθητικό 338.550 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 531.309 Προσθήκες ενσώματων και ασώματων ακινητοποιήσεων 514 424 1.364 306 16 337 964 10.468 69 14.461 Αποσβέσεις 861 710 2.282 512 27 565 1.613 17.519 115 24.204 Δεν υπάρχουν συναλλαγές πώλησης μεταξύ των επιχειρηματικών τομέων. Το ενεργητικό κάθε παιχνιδιού αποτελείται από γήπεδα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό, ασώματες ακινητοποιήσεις, αποθέματα, απαιτήσεις, χρηματικά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα. Το ενεργητικό που δεν έχει επιμεριστεί αφορά κυρίως σε αναβαλλόμενους φόρους και επενδύσεις. Οι υποχρεώσεις κάθε παιχνιδιού αποτελούνται από λειτουργικές υποχρεώσεις και εξαιρούν κονδύλια όπως φορολογία, επιδόματα προσωπικού και προβλέψεις. Ένα τμήμα του κόστους των πωλήσεων επιμερίστηκε στους επιχειρηματικούς τομείς ανάλογα με τα έσοδα αυτών των επιχειρηματικών τομέων. Γεωγραφικοί τομείς Η εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στην Κύπρο. Η Ελλάδα είναι η χώρα-έδρα της μητρικής εταιρείας.

Για την χρήση που τελείωσε την 31/12/2004 Ελλάδα Κύπρος Σύνολο Έσοδα 3.067.915 109.293 3.177.208 Μικτά κέρδη 698.472 17.547 716.019 Για την χρήση που τελείωσε την 31/12/2003 Ελλάδα Κύπρος Σύνολο Έσοδα 2.230.631 51.291 2.281.922 Μικτά κέρδη 501.958 17.099 519.057 Τα έσοδα βασίζονται στη χώρα στην οποία εδρεύει ο πελάτης. Δεν υπάρχουν πωλήσεις μεταξύ των γεωγραφικών τομέων. 3. Έσοδα Η ανάλυση των εσόδων που πραγματοποιήθηκαν κατά τη χρήση είναι η εξής: Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 ( σε χιλιάδες ευρώ) Έσοδα από παιχνίδια 3.177.208 2.281.922 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 3.712 4.239 Σύνολο εσόδων 3.180.920 2.286.161 4. Κόστος πωλήσεων Η ανάλυση του κόστους πωλήσεων κατανεμημένη ανάλογα με το είδος του εξόδου είναι ως εξής: Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (χιλιάδες σε ευρώ) Κέρδη στους νικητές 1.934.734 1.312.851 Προμήθειες πρακτόρων αριθμολαχείων 266.050 201.143 Προμήθειες παιχνιδιών πρόγνωσης 163.038 167.688 Κόστος απόσβεσης ενσώματων ακιν. 7.404 5.130 Κόστος απόσβεσης ασώματων ακιν. 17.386 17.454 Έξοδα επισκευών και συντήρησης 7.636 6.129 Λοιπές παροχές 12.928 9.602 Ένωση Συλλόγων Ανώνυμων Ποδοσφαιρικών Εταιρειών 6.299 (*) 6.991 Κόστος μισθοδοσίας 13.968 12.611 Κόστος παροχών αποχώρησης 926 1.069 Άλλα έξοδα 25.587 19.634 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 5.233 2.563 Συνολικό κόστος πωλήσεων 2.461.189 1.762.865

*Το ποσό των 1.082 έχει μεταφερθεί από τα «Διάφορα Έξοδα» σε έξοδα που αφορούν την Ελληνική Ποδοσφαιρική Ομοσπονδία. Οι προμήθειες των πρακτόρων αριθμολαχείων είναι προμήθειες επί των πωλήσεων των πρακτόρων της Εταιρίας και υπολογίζονται στο 8% επί των εσόδων τους Στοιχήματος και του Super 3, 7% στο Kino και στο 12% των άλλων παιχνιδιών. Η προμήθεια για τα παιχνίδια προκαθορισμένης απόδοσης στην Κύπρο είναι 10%. Οι προμήθειες για τα παιχνίδια πρόγνωσης αθλητικών γεγονότων καταβάλλονται σε αυτόν που λειτουργεί το Στοίχημα για τις υπηρεσίες που παρέχει σχετικά με τη λειτουργία του Στοιχήματος, το οποίο ξεκίνησε το 2000. Οι διανομές στην Ένωση Συλλόγων Ανώνυμων Ποδοσφαιρικών Εταιρειών αφορούν παιγνίδια του Προπο και Προπο-γκολ. 5. Έσοδα από προβλέψεις Στη τρέχουσα χρήση η εταιρεία, βασιζόμενη στην απο 953/2004 απόφαση του Αρείου Πάγου, αναγνώρισε στις ταμειακές ροές το πόσο των 148.011.000. Το ποσό αυτό αφορά την αναστροφή της συσσωρευμένης πρόβλεψης, η οποία είχε αναγνωριστεί από την διοίκηση της εταιρείας μέχρι την 31 η Δεκεμβρίου 2003 βασιζόμενη στην από 2/21.3.2003 απόφαση του διαιτητικού δικαστηρίου, σύμφωνα με την οποία η εταιρεία θα έπρεπε να πληρώσει το ποσό των 36.900.000 ετησίως για κάθε χρόνο καθυστέρησης των ιπποδρομιακών και κυνοδρομιακών στοιχηματισμών, επιπλέον της διοργάνωσης του Στοιχήματος. Επιπλέον, η ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ άσκησε το δικαίωμα της εναντίον της απόφασης αυτής, με την κατάθεση αίτησης αναίρεσης στον Άρειο Πάγο. Δες σημείωση Δ1. 6. Καθαρά χρηματοοικονομικά έσοδα Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Χιλιάδες σε ευρώ) Έξοδα από τόκους για τραπεζικά δάνεια (2.612) (4.191) Εισόδημα από τόκους Τόκοι καταθέσεων 9.177 7.816 Δάνεια προσωπικού 371 131 Σύνολο πιστωτικών τόκων 9.548 7.947 Καθαρά Χρηματοοικονομικά έσοδα (έξοδα) 6.936 3.756

Το μέσο σταθμικό επιτόκιο των δανείων του Ομίλου ήταν 3,51% στο 2004, και 3,74% στο 2003. Το μέσο επιτόκιο βραχυπρόθεσμων τραπεζικών καταθέσεων ήταν 2,02% για το έτος 2004, και 2,36% για το 2003. 7. Έξοδα προσωπικού Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Χιλιάδες σε ευρώ) Αμοιβές προσωπικού 23.010 17.964 Ασφαλιστικοί οργανισμοί 3.778 2.898 Παροχές αποχώρησης 1.731 (*)2.521 Άλλα έξοδα μισθοδοσίας 2.032 1.190 Σύνολο εξόδων προσωπικού 30.551 24.573 (*) Τρέχον κόστος, το κόστος που αφορά την προηγούμενη χρήση είχε αφαιρεθεί από τις <<Προβλέψεις για συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις (βλ. σημ. 27) Ο μέσος αριθμός προσωπικού με πλήρη απασχόληση ήταν 302 στο 2004, και 264 στο 2003. Ο μέσος αριθμός προσωπικού με μερική απασχόληση ήταν 387 στο 2004 και 233 στο 2003. 8. Φόροι Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Χιλιάδες σε ευρώ) Δαπάνη Φόρου εισοδήματος Από εγχώριες δραστηριότητες (265.721) (146.364) Από ξένες δραστηριότητες (433) (95) (266.154) (146.459) Αναβαλλόμενοι φόροι (13.076) 14.477 Συνολική δαπάνη Φόρων (279.230) (131.982) Ο πληρωτέος φόρος εισοδήματος υπολογίστηκε με συντελεστή 35%. Ο φόρος επί των κερδών προ φόρων της Εταιρίας διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε με βάση τον ισχύοντα για την Εταιρία φορολογικό συντελεστή. Η φορολόγηση για ξένες επιχειρήσεις υπολογίζεται με βάση τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές στις αντίστοιχες χώρες. Ο υπολογισμός του φόρου εισοδήματος είναι ως εξής:

Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Χιλιάδες σε ευρώ) Κέρδη προ φόρων 784.771 367.138 Κέρδη σύμφωνα με τον εγχώριο φορολογικό (274.670) (128.498) συντελεστή ( 35%) Επίδραση φόρου από έξοδα που δεν (5.271) (3.632) εκπίπτουν φορολογικά Επίδραση φόρου εξαιτίας των διαφορετικών 711 182 φορολογικών συντελεστών που ισχύουν για τα κέρδη των θυγατρικών εταιρειών σε άλλες χώρες Επιπρόσθετοι φόροι εισοδήματος (34) Δαπάνη φόρου εισοδήματος (279.230) (131.982) Πριν το Δεκέμβριο 1999, η εταιρεία δεν υπόκειντο σε φόρο εισοδήματος αφού ενεργούσε ως μη κερδοσκοπικός οργανισμός. 9. Συναλλαγματικές διαφορές Οι συναλλαγματικές διαφορές που προέκυψαν κατά τη χρήση μαζί με τις συναλλαγματικές διαφορές από υπόλοιπα ξένων νομισμάτων την ημερομηνία σύνταξης του ισολογισμού είναι ως εξής: Για την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Χιλιάδες σε ευρώ) Έσοδα - 4.758 Κόστος πωληθέντων - (4.758) Διαφορές μετατροπής 41 (12) Αποτίμηση νομισματικών στοιχείων 305 στις 31 Δεκεμβρίου (827) Συνολικές συναλλαγματικές διαφορές 346 (839) Η Εταιρία δεν έχει πολιτική διαχείρισης κινδύνου από ξένο νόμισμα, επειδή τα διαθέσιμα από τη λειτουργία στην Κύπρο επαρκούν για την κάλυψη των λειτουργικών αναγκών της και συνεπώς, οι δραστηριότητες στην Κύπρο δεν απαιτούν συναλλαγές μετατροπής συναλλάγματος που θα εξέθεταν την Εταιρία σε σημαντικό κίνδυνο ξένου νομίσματος. Οι διαφορές μετατροπής προκύπτουν από την μετατροπή των ξένων επιχειρήσεων και αφαιρούνται απευθείας από την Καθαρή Θέση.

10. Κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη μετά φόρων υπολογίστηκαν ως εξής: Χρήση 2004 2002 Καθαρό κέρδος προς μετόχους (σε χιλιάδες 505.633 235.101 ευρώ) Μέσος σταθμικός αριθμός κοινών μετοχών 319.000.000 319.000.000 Βασικά κέρδη ανά μετοχή 1,59 0,74 11. Μερίσματα Η Διοίκηση σκοπεύει να προτείνει στην ετήσια γενική συνέλευση του 2005 ένα μέρισμα για το 2004 ποσού 1,48 ανά μετοχή (0,73 για το 2003), με συνολικό μέρισμα 472.120.000 ( 232.870.000 για το 2003), το οποίο περιλαμβάνεται στα Ίδια Κεφάλαια, (διακεκριμένα από τα Αδιανέμητα Κέρδη) μείον το προμέρισμα συνολικού ποσού 175.450.000 (ή 0,55 ανά μετοχή) το οποίο διανεμήθηκε στις 3 Δεκεμβρίου 2004, σύμφωνα με την από 10 Νοεμβρίου απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου. Σύμφωνα με τον Κ.Ν. 2190/1920, το ελάχιστο μέρισμα που πρέπει να διανεμηθεί στους μετόχους είναι το 35% επί των καθαρών κερδών της χρήσης. 12. Γήπεδα, Κτίρια και εξοπλισμός Γήπεδα και κτίρια Εγκαταστάσεις και μηχανήματα Οχήματα και εξοπλισμός Σύνολο (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) 31η Δεκεμβρίου 2003 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 5.444 10.141 1.933 17.518 έναρξης χρήσης Προσθήκες 2.859 7.434 2.430 12.723 Πάγια στοιχεία που αποκτήθηκαν από τις θυγατρικές 1.224 1.224 Μειώσεις (522) Αποσβέσεις μειώσεων (522) Επιβάρυνση απόσβεσης 171 4.634 1.444 6.249 31η Δεκεμβρίου 2003 Κόστος αποτίμησης 8.539 31.234 13.245 53.018 Συσσωρευμένες αποσβέσεις 407 18.293 9.102 27.802 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 8.132 12.941 4.143 25.216 31η Δεκεμβρίου 2004

Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 8.132 12.941 4.143 25.216 έναρξης χρήσης Προσθήκες 12.429 9.860 1.775 24.064 Επιβάρυνση απόσβεσης 1.064 6.694 1.172 8.930 31η Δεκεμβρίου 2004 Κόστος αποτίμησης 20.968 41.094 15.020 77.082 Συσσωρευμένες αποσβέσεις 1.471 24.987 10.274 36.732 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 19.497 16.107 4.746 40.350 Οι εγκαταστάσεις και τα μηχανήματα περιλαμβάνουν κυρίως εξοπλισμό για πράκτορες παιχνιδιών. Δεν υπάρχουν εμπράγματα βάρη επί των γηπέδων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. 13. Ασώματες Ακινητοποιήσεις Λογισμικό Δικαιώματα Σύνολο 31η Δεκεμβρίου 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 2.292 274.394 276.686 έναρξης χρήσης Προσθήκες 1.737-1.737 Επιβάρυνση απόσβεσης 1.208 16.141 17.349 31η Δεκεμβρίου 2003 Κόστος αποτίμησης 7.911 322.817 330.728 Συσσωρευμένες αποσβέσεις 5.090 64.564 69.654 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 2.821 258.253 261.074 31η Δεκεμβρίου 2004 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 2.821 258.253 261.074 έναρξης χρήσης Προσθήκες 1.344-1.344 Επιβάρυνση απόσβεσης 1.573 16.141 17.714 31η Δεκεμβρίου 2004 Κόστος αποτίμησης 9.255 322.817 332.072 Συσσωρευμένες αποσβέσεις 6.663 80.705 87.368 Καθαρό λογιστικό υπόλοιπο 2.592 242.112 244.704 Δεν υπάρχουν εμπράγματα βάρη επί των ασώματων ακινητοποιήσεων Η απόσβεση του 20ετούς δικαιώματος περιλαμβάνεται στο κόστος πωλήσεων, ενώ η απόσβεση λογισμικού επιμερίζεται μεταξύ του κόστους πωλήσεων, των διοικητικών εξόδων και εξόδων διάθεσης.

14. ΥΠΕΡΑΞΙΑ Η ανάλυση της υπεραξίας προέρχεται από την εξαγορά της ΟΠΑΠ Glory Ltd και της Glory Technology Ltd, όπως φαίνεται παρακάτω: ΟΠΑΠ Glory Ltd Glory Technology Ltd ΣΥΝΟΛΟ (σε χιλιάδες ευρώ) Υπόλοιπο την 31 η Δεκεμβρίου, 2003 Προσθήκες 14.231 9.993 24.224 Αποσβέσεις (356) (250) (606) Καθαρή Αξία την 31η Δεκεμβρίου, 2003 13.875 9.743 23.618 Προσθήκες - - - Αποσβέσεις (1.423) (999) (2.422) Καθαρή Αξία την 31η Δεκεμβρίου, 2004 12.452 8.744 21.196 15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΝΔΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Τον Οκτώβριο του 2003, η εταιρεία έκανε εξαγορά του 20% της Glory Technology Ltd, Κυπριακή εταιρεία, έναντι του ποσού των 10 εκατ. ευρώ. Μετά την κατανομή της τιμής αγοράς στο Ενεργητικό και Παθητικό, το υπόλοιπο ποσό των 9.993 εκατ. ευρώ θεωρήθηκε υπεραξία, η οποία θα αποσβεστεί σε δέκα χρόνια. Η διευθέτηση της συναλλαγής έγινε ως ακολούθως: (Σε χιλιάδες ευρώ) Την 31 η Δεκεμβρίου, 2002 0,00 Κόστος κτήσης 10.000 Μείον υπεραξία (9.993) Μείον ζημιές μετά την απόκτηση (7) Καθαρή Αξία την 31 η Δεκεμβρίου, 2003 0,00 Συν μερίδιο στα μετά την απόκτηση κέρδη 338 Καθαρή Αξία την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 338 Το μερίδιο της εταιρείας στη συνδεδεμένη Glory Technology Ltd είναι ως εξής: Συνδεδεμένη Μερίδιο Έδρα Κύρια Δραστηριότητα Glory Technology Ltd 20% Κύπρος Λογισμικό

16. Λοιπά μη κυκλοφοριακά στοιχεία ενεργητικού και επενδύσεις Την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Εγγυητικές καταβολές 831 804 Προκαταβολές παροχών 6.099 5.274 αποχώρησης Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση 1.502 1.218 Στεγαστικά δάνεια στο προσωπικό 3.094 3.263 Σύνολο μη κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού και επενδύσεων 11.526 10.559 Το βραχυπρόθεσμο ποσό των κονδυλίων των «λοιπών μη κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού» περιλαμβάνεται στις Απαιτήσεις Σημείωση 19. 17. Αποθέματα Την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Πρώτες ύλες 102 200 Αναλώσιμα υλικά 380 341 Σύνολο αποθεμάτων 482 541 Τα αποθέματα αποτελούνται κυρίως από χαρτί και υλικό εκτύπωσης που χρησιμοποιούνται για την εκτύπωση των αριθμολαχείων. Η ανάλυση των απαιτήσεων έχει ως εξής: 18. Απαιτήσεις Κατά την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Απαιτήσεις από τρίτους - Δάνεια σε τρίτους - Απαιτήσεις από πρακτορεία 29.461 33.736 Επισφαλείς απαιτήσεις 14.735 9.875 Μείον προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις (10.879) (6.145) Προκαταβολές σε προμηθευτές 1.410 391 Άλλες απαιτήσεις 1.654 5.324 Σύνολο απαιτήσεων 36.381 43.181 Η Διοίκηση θεωρεί ότι ο βασικός πιστωτικός κίνδυνος της Εταιρίας προέρχεται από επισφαλείς απαιτήσεις από πράκτορες. Στις 31 Δεκεμβρίου 2004 οι απαιτήσεις αυτές

έφθαναν στο ποσό των 14.735.000 (9.875.000 το 2003). Για την κάλυψη αυτού του κινδύνου η Εταιρία σχημάτισε πρόβλεψη ύψους 10.879.000 (6.145.000 το 2003). Διαθέσιμο για την κάλυψη επισφαλών απαιτήσεων από πράκτορες είναι επίσης το συλλογικό κεφάλαιο εγγυήσεων πρακτόρων που εξασφαλίζει συνολικά τις υποχρεώσεις των πρακτόρων προς την Εταιρία ύψους 5.003.000 στις 31/12/2004 (4.698.000 το 2003). Το ποσό αυτό είναι διαθέσιμο για να καλύψει τις παραπάνω επισφαλείς απαιτήσεις (Βλ σημ.25). Η Διοίκηση θεωρεί αυτές τις προβλέψεις επαρκείς. 19. Λοιπά Στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού και έξοδα επόμενων χρήσεων Η ανάλυση των λογαριασμών έχει ως εξής: Κατά την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Υποχρεώσεις αναδόχου του Στοιχήματος 65.975 42.558 Προκαταβληθέντες φόροι 144.054 79.865 Προπληρωθέντα έξοδα 16.511 11.716 Στεγαστικά δάνεια στο προσωπικό 129 125 Προκαταβολές αποζημίωσης συνταξιοδότησης 540 45 Λοιπά 758 92 Σύνολο λοιπών στοιχείων του Κυκλοφορούντος ενεργητικού 227.967 134.401 Τα ποσά των απαιτήσεων από την ανάδοχο εταιρεία του παιχνιδιού στοίχημα για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2004 υπολογίστηκαν σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης με την εταιρεία αυτή. Σύμφωνα με τη σύμβαση αν οι αποδόσεις στους νικητές του συγκεκριμένου παιχνιδιού υπερβούν το όριο του 60% των συνολικών εσόδων που προέρχονται τότε ο ανάδοχος καταβάλλει στην ΟΠΑΠ Α.Ε το υπερβάλλον ποσό. Τα στεγαστικά δάνεια στο προσωπικό εξασφαλίζονται με υποθήκες της ιδιοκτησίας που αγοράζεται. Τα προπληρωμένα έξοδα αφορούν κυρίως προπληρωμές που έγιναν στην Ένωση Ποδοσφαιρικών Ανωνύμων Εταιρειών και την Ελληνική Ποδοσφαιρική Ομοσπονδία για την παροχή υπηρεσιών διαφήμισης και χορηγίας σύμφωνα με τους όρους των σχετικών συμβάσεων που υπογράφηκαν ξεχωριστά με καθεμιά από τις δυο αυτές Ενώσεις. Οι προκαταβληθέντες φόροι αναφέρονται σε μια εκ των προτέρων πληρωμή της μητρικής εταιρείας για το κέρδος της επόμενης χρήσης. Σύμφωνα με τον Ελληνικό Φορολογικό Νόμο, οι εταιρείες υποχρεούνται να υπολογίσουν ένα επιπλέον ποσό που αντιστοιχεί στο 55%της χρέωσης φόρου για το τρέχον έτος. Κατά την ημερομηνία κατάρτισης του Ισολογισμού μία ισοδύναμη υποχρέωση με την προκαταβολή φόρου

αναγνωρίζεται και το ποσό της προκαταβολής συμψηφίζεται με τον φόρο της επόμενης χρήσης. 20. Διαθέσιμα και ταμειακά Ισοδύναμα Την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Ταμείο 388 363 Διαθέσιμα σε τραπεζικούς λογαριασμούς 404.124 294.443 Προθεσμιακές καταθέσεις 19.055 - Σύνολο διαθεσίμων και ταμειακών ισοδυνάμων 423.567 294.806 Το μέσο επιτόκιο για βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις ήταν 2,36% για το έτος 2004, και 3,36% για το έτος 2003. Η μέση διάρκεια των βραχυπρόθεσμων καταθέσεων ήταν 5 ημερολογιακές ημέρες για το έτος 2004 και 17 ημερολογιακές ημέρες για το έτος 2003. 21. Μετοχικό κεφάλαιο Όταν η Εταιρία συστάθηκε σε ανώνυμη εταιρία το 1999, το καταστατικό της προέβλεπε την αποτίμηση των παγίων στοιχείων της από επιτροπή αποτίμησης εντός ενός έτους. Σύμφωνα με αυτήν την προϋπόθεση, η επιτροπή αποτίμησε τα πάγια της Εταιρίας στα 33.778.000. Από το ποσό αυτό τα 29.347.000 κεφαλαιοποιήθηκαν μέσω της έκδοσης ενός εκατομμυρίου μετοχών. Το υπόλοιπο καταχωρήθηκε στις διαφορές αναπροσαρμογής στα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Στις 15 Δεκεμβρίου 2000 οι κοινές μετοχές της Εταιρίας διαιρέθηκαν για να αυξηθεί ο αριθμός των μετοχών που κυκλοφορούσαν σε 100 εκατομμύρια. Στη συνέχεια, το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας αυξήθηκε κατά 64.270.000 σε 93.617.000 με έκδοση 219.000.000 νέων μετοχών. Η αύξηση των 64.270.000 προήλθε από (α) αδιανέμητα κέρδη, (β) ένα ποσό από το λογαριασμό διαφορών αναπροσαρμογής αξίας και (γ) τμήμα του δικαιώματος εκμετάλλευσης ( 29.347.000). Το 2001, η ονομαστική αξία των μετοχών της Εταιρίας αυξήθηκε από 0.29 σε 0.30 με κεφαλαιοποίηση ειδικών αποθεματικών. Όλες οι μετοχές που έχουν εκδοθεί από την Εταιρία είναι κοινές μετοχές. Ο συνολικός εγκεκριμένος αριθμός κοινών μετοχών ήταν 319 εκατομμύρια στις 31 Δεκεμβρίου 2004 με ονομαστική αξία 0.30 ανά μετοχή ( 0.30 το 2003). Όλες οι εκδομένες μετοχές είναι πλήρως εξοφλημένες. Δεν υπήρξαν αλλαγές στο Μετοχικό Κεφάλαιο τόσο στο 2004 όσο και στο 2003.

Η ανάλυση των αποθεματικών έχει ως εξής: 22. Αποθεματικά Άλλα αποθεματικά Τακτικό αποθεματικό Αφορολόγητα αποθεματικά Σύνολο (χιλιάδες ευρώ) 31.12.2002 2.815 23.153 8.345 34.313 Μεταφορά σε αποθεματικά - 8.747-8.747 31.12.2003 2.815 31.900 8.345 43.060 Μεταφορά σε αποθεματικά 640 - - 640 31.12.2004 3.455 31.900 8.345 43.700 Το είδος και ο σκοπός κάθε λογαριασμού αποθεματικού στα ίδια κεφάλαια των μετόχων είναι ως εξής: Άλλα αποθεματικά αντιπροσωπεύουν τα ποσά που αφαιρούνται από τα κέρδη προηγούμενων ετών. Μετά τη φορολόγηση είναι διαθέσιμα για διανομή στους μετόχους. Το τακτικό αποθεματικό είναι ποσό ίσο με το 5% τουλάχιστον των ετήσιων καθαρών κερδών που προστίθενται κάθε χρόνο. Η υποχρέωση σχηματισμού παύει όταν υπερβεί το 1/3 του καταβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Το ποσό αυτό δεν είναι διαθέσιμο για διανομή. Μετά τη διανομή της χρήσης 2003 το αποθεματικό έχει φθάσει το υποχρεωτικό όριο και επιπλέον κράτηση δεν είναι πλέον υποχρεωτική. Τα αφορολόγητα αποθεματικά προέρχονται από αφορολόγητα κέρδη. Οποιοδήποτε τμήμα αυτού του αποθεματικού που διανέμεται στους μετόχους υπόκειται σε φορολογία εισοδήματος. Η Εταιρία δεν έχει πρόθεση να διανέμει αυτά τα αποθεματικά. Το ποσό των 640.000 αποτελεί μεταφορά από τα «αδιανέμητα κέρδη» στα «αποθεματικά» των κερδών από προηγούμενες χρήσεις των θυγατρικών «ΟΠΑΠ ltd» και «ΟΠΑΠ Glory ltd».

23. Αναβαλλόμενοι Φόροι Φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις επόμενων χρήσεων συμψηφίζονται όταν υπάρχει το νόμιμο δικαίωμα συμψηφισμού τρεχουσών φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και αυτές οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις αφορούν τις ίδιες φορολογικές αρχές. Η κίνηση των φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων επόμενων χρήσεων είναι ως εξής: Ποσά επόμενων χρήσεων (κατάσταση εσόδων) Απαιτήσεις φόρων επόμενων χρήσεων Υποχρεώσεις φόρων επόμενων χρήσεων (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Αναβαλλόμενοι φόροι την 31 η - 5,137 - Δεκεμβρίου 2002 Δεδουλευμένα έξοδα (871) (871) Κόστος παροχών αποχωρ, επομένων 1.808 1.808 χρήσεων Μη αναγνωριζόμενες λειτουργικές 13.515 13.515 ζημιές Κόστος αποσβ. ασωμάτων ακ. Επομ. 25 25 χρήσεων Σύνολα 14.477 20.485 (871) Συμψηφισμοί (871) Αναβαλλόμενοι φόροι την 31 η 19.614 Δεκεμβρίου 2003 Κόστος αποσβ. ενσωμάτων ακ. Επομ. (167) - (167) χρήσεων Κόστος παροχών αποχωρ, επομένων 606 606 χρήσεων Έσοδα από προβλέψεις (13.515) - (13.515) (13.076) 606 (13.682) Συμψηφισμός αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης (13.682) 6.538 Ο συντελεστής για τον υπολογισμό των φόρων επόμενων χρήσεων είναι 35,00%, ο οποίος αντιστοιχεί στο φορολογικό συντελεστή που ισχύει για τις εταιρίες. Οι αναβαλλόμενοι φόροι για τις έσοδα από προβλέψεις σχετίζονται με την αναστροφή της πρόβλεψης για την διαμάχη με τον ανάδοχο του Στοιχήματος. Το κόστος παροχών αποχώρησης στο προσωπικό αφαιρείται για τον καθορισμό του λογιστικού κέρδους σαν υπηρεσία που παρέχεται από τον εργαζόμενο. Ωστόσο, για τον προσδιορισμό των φορολογητέων κερδών, το κόστος αυτό αφαιρείται, όταν

καταβάλλονται οι παροχές από την Εταιρία. Η διαφορά αυτή έχει ως αποτέλεσμα την καταχώρηση φορολογικών απαιτήσεων επόμενων χρήσεων, καθώς προκύπτει οικονομικό όφελος για την Εταιρία από την αφαίρεση των παροχών από τα φορολογητέα κέρδη. 24. Δάνεια Τα δάνεια του ομίλου έχουν την ακόλουθη χρονική διάρκεια: Χρήση 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Σε λιγότερο από 1 έτος 21.574 36.762 1-5 έτη 25.345 46.920 Περισσότερο από 5 έτη - - Σύνολο δανείων 46.919 83.682 Το μέσο σταθμικό επιτόκιο ήταν 3,51% στις 31 Δεκεμβρίου 2004, και 3,74% στις 31 Δεκεμβρίου, 2003. Τα δάνεια του Ομίλου έχουν κυμαινόμενο επιτόκιο, αποτελούμενα από ένα εύρος 0.45% to 0.95%, πάνω σε τρίμηνο ή εξάμηνο επιτόκιο Euribor, ανάλογα με το δάνειο. Οι όροι αποπληρωμής των δανείων είναι οι εξής: Πλήθος δόσεων Συχνότητα δόσεων First installment Δάνειο (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Δάνειο των 29.347 200 Εβδομαδιαία 1/1/2002 Δάνειο των 29.347 11 Εξαμηνιαία 1/1/2003 Δάνειο των 44.021 9 Εξαμηνιαία 30/06/2003

25. Άλλες υποχρεώσεις μη βραχυπρόθεσμες Χρήση 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Εγγυητικές καταθέσεις από 5.277 5.092 πράκτορες Σύνολο 5.277 5.092 Οι καταθέσεις εγγυήσεων από τους πράκτορες αντιπροσωπεύουν ποσά που κατατίθενται για να εξασφαλίσουν συνολικά τις υποχρεώσεις των πρακτόρων. Οι καταθέσεις των εγγυήσεων επιστρέφονται στους πράκτορες μόνο όταν αυτοί παύουν να ενεργούν ως πράκτορες. 26. Υποχρεώσεις - Βραχυπρόθεσμες Την 31 η Δεκεμβρίου, 2004 2003 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Προμηθευτές 42.648 33.940 Κέρδη σε νικητές 58.390 55.388 Μερίσματα πληρωτέα 1.149 2.556 Άλλες υποχρεώσεις 14.992 10.620 Σύνολο υποχρεώσεων 117.179 102.504 27. Προγράμματα Παροχών Προσωπικού Η μητρική εταιρεία προσφέρει δύο συγκεκριμένα συνταξιοδοτικά προγράμματα. Καμία από τις θυγατρικές δεν προσφέρει συνταξιοδοτικό πρόγραμμα. Η ανάλυση του κάθε προγράμματος είναι η εξής: Αποζημίωση συνταξιοδότησης Με τον τερματισμό της εργασίας του προσωπικού καταβάλλεται ένα εφάπαξ ποσό που είναι ίσο για κάθε χρόνο προϋπηρεσίας με το 1/14 της συνολικής αμοιβής του εργαζομένου κατά το τελευταίο έτος που εργάστηκε, πλέον αναλογίας υπερωριών και επιδόματος πληρωτέου βασιζόμενο στα χρόνια υπηρεσίας. Οι υποχρεώσεις για αυτά τα προγράμματα παροχών δεν χρηματοδοτούνται εκτός αν η Εταιρία προκαταβάλλει παροχές αποχώρησης σε εργαζόμενο. Βλ. Σημείωση Γ 16-Γ 19 και παράγραφο B (xi) σύμφωνα με τις Λογιστικές Αρχές. Η εταιρεία περιοδικά προσλαμβάνει εξωτερικούς

συμβούλους με σκοπό να καθορίσουν τις υποχρεώσεις που απορρέουν από το πρόγραμμα. Για υπηρεσίες μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2004 και 2003 η παρούσα αξία των επιδομάτων αποχώρησης με βάση τα υποχρεωτικά επιδόματα σύμφωνα με τους όρους του σχεδίου και τα προβλεπόμενα επίπεδα μισθών είναι 20.910.850 και 21.080.092 αντίστοιχα. Το ποσό των 1.415.653 είναι το τρέχον κόστος της περιόδου επιμερισμένο αναλογικά σε κόστος πωλήσεων, έξοδα διοίκησης και διάθεσης ενώ το κόστος για το 2003 ήταν 2.163.945. Το ποσό των 294.000 χρέωσε τα «Έξοδα συνταξιοδοτικών παροχών αναπροσαρμοσμένα» αναφερόμενα στην 31/12/2002. Προνόμια βάσει συνταξιοδοτικού συμβολαίου Το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα της εταιρίας που τροποποιήθηκε τον Φεβρουάριο του 2003, με ισχύ από την 1 η Ιανουαρίου 2003, αύξησε σημαντικά τα προνόμια των εργαζομένων. Πραγματοποιήθηκε μελέτη από αναλογιστή για τον υπολογισμό των προνομίων. Επιπρόσθετα η εταιρεία αποφάσισε να αναγνωρίσει αυτό το πρόγραμμα ως καθορισμένης εισφοράς και όχι ως καθορισμένης παροχής, όπως είχε γίνει στο παρελθόν εξαιτίας του περιορισμένου ποσού της υποχρέωσης. Σύμφωνα με τη μελέτη του αναλογιστή το ποσό των 3.272.000 αναφέρεται ως υποχρέωση από 31 Δεκεμβρίου 2002, καταγράφεται ως αλλαγή στην λογιστική πολιτική χρεώνοντας τα «έξοδα συνταξιοδοτικών παροχών» και το ποσό των 315.767 είναι το τρέχον κόστος της περιόδου κατανεμημένο τμηματικά στο κόστος πωλήσεων και στα έξοδα διοίκησης και διάθεσης, ενώ το κόστος για το 2003 ήταν 356.832. Η εμφάνιση των προγραμμάτων στον Ισολογισμό της 31 Δεκεμβρίου 2004 είναι η εξής: (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Συνταξιοδοτικό Πρόγραμμα πρόγραμμα αποχώρησης Σύνολο 31 Δεκεμβρίου 2002 19.242 0,00 19.242 Έξοδα συνταξιοδοτικών παροχών αναπροσαρμοσμένα 294 3.272 3.566 Αναπροσαρμογή 19.536 3.272 22.808 Πληρωμές - (921) (921) Χρήση (620) (620) Τρέχον κόστος στην Κ.Α.Χ. 2.164 357 2.521 31 Δεκεμβρίου 2003 21.080 2.708 23.788 Πληρωμές (565) (565) Χρήση (1.585) - (1.585) Τρέχον κόστος στην Κ.Α.Χ. 1.416 315 1.731 31 Δεκεμβρίου 2004 20.911 2.458 23.369