EFG Eurolife AEAZ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης για τη χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2005
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σηµ Έκθεση διαχείρισης του διοικητικού συµβουλίου 3 Έκθεση ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών 6 Σελίδα Ισολογισµός 7 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης 8 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 9 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 10 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2005 1 Γενικές πληροφορίες 11 2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών πληροφοριών 11 2.1 Ξένο Νόµισµα 13 2.2 Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 13 2.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 13 2.4 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού 14 2.5 Αποµείωση στοιχείων ενεργητικού 15 2.6 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 17 2.7 Αναβαλλόµενη Φορολογία 17 2.8 Υποχρεώσεις στο προσωπικό 18 2.9 Ασφαλιστήρια και επενδυτικά συµβόλαια 19 2.10 Αντασφαλιστικές συµβάσεις 23 2.11 Μισθώσεις 24 2.12 Συναλλαγές µε συνδεόµενα µέρη 24 2.13 Μετοχικό κεφάλαιο 24 2.14 Μερίσµατα 24 2.15 Προβλέψεις αναδιοργάνωση εκκρεµείς υποθέσεις 25 2.16 Αποαναγνώριση στοιχείων του ισολογισµού 25 2.17 Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών µέσων 25 2.18 Χρηµατικά διαθέσιµα και άλλα ισοδύναµα 25 2.19 Αναγνώριση εσόδων 25 3 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές 26 4 ιαχείριση ασφαλιστικών και χρηµατοοικονοµικών κινδύνων 27 5 Βάση µετάβαση στα.π.χ.π. 33 6 Συµφωνίες στοιχείων οικονοµικών καταστάσεων 35 7 εδουλευµένα ασφάλιστρα 41 8 ικαιώµατα επί ασφαλιστικών συµβολαίων 41 9 Έσοδα επενδύσεων 41 10 Πραγµατοποιηθέντα κέρδη χρηµατοοικονοµικού χαρτοφυλακίου 41 11 Αποτίµηση εµπορικού χαρτοφυλακίου 42 12 Ζηµιές παραγώγων 42 13 Λοιπά έσοδα 42 14 Μεταβολή µαθηµατικών αποθεµάτων 42 15 Ασφαλιστικές αποζηµιώσεις προς ασφαλισµένους 42 16 Ασφαλιστικές αποζηµιώσεις (ιδία κράτηση) 43 17 Ασφαλιστικές αποζηµιώσεις (αναλογία αντασφαλιστών) 43 18 Άµεσα έξοδα παραγωγής 43 19 Λοιπά έξοδα 43 20 απάνες προσωπικού 43 Σελίδα 1
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 21 Φόρος εισοδήµατος 44 22 Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 45 23 Αϋλα περιουσιακά στοιχεία 46 24 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 46 25 Λοιπές απαιτήσεις συµπεριλαµβανοµένων και απαιτήσεων ασφαλίστρων 47 26 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 48 27 Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές συµβάσεις 49 28 Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα 49 29 Μετοχικό Κεφάλαιο 50 30 Αποθεµατικά 50 31 Παράγωγα 50 32 Ασφαλιστικές προβλέψεις 51 33 Υποχρεώσεις από επενδυτικές συµβάσεις 52 34 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 52 35 Υποχρεώσεις στο προσωπικό 52 36 Αναβαλλόµενη φορολογία 52 37 Ενδεχόµενες δεσµεύσεις 53 38 Μερίσµατα 53 39 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού 53 Σελίδα 2
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Kυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, της Εταιρείας ΕFG EUROLIFE AEAZ Πρoς τηv Τακτική Γεvική Συvέλευση τωv Μετόχωv Σύµφωvα µε τov Νόµo και τo καταστατικό της Εταιρείας, σας παρουσιάζουµε τα πεπραγµένα της χρήσης 2005. Κατά τη χρήση αυτή οι Οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται, για πρώτη φορά, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Σ αυτήν την έκθεση περιγράφεται µια συνοπτική πορεία της αγοράς, η εξέλιξη των εργασιών της Εταιρείας, οι βασικοί παράγοντες επίτευξης στόχων καθώς και η προβλεπόµενη πορεία για το 2006. Αγορά Η Ελληνική Αγορά Ασφαλίσεων Ζωής παρουσιάζει προοπτικές ανάπτυξης καθώς η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων Ζωής συµµετέχει στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν σε ποσοστό 1,3% (0,9% το 2002 και φθάνει το 1,3% το 2005) σε σύγκριση µε τον µέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης που πλησιάζει το 6%. Πιο συγκεκριµένα η εξέλιξη παραγωγής ασφαλίστρων Ζωής παρουσιάζει την εξής εικόνα : 2003 1,43 δις.ευρώ Ποσοστό αύξησης 9,53% έναντι 2002 2004 1,73 δις.ευρώ Ποσοστό αύξησης 20,44% έναντι 2003 2005 1,94 δις.ευρώ Ποσοστό αύξησης 12,11% έναντι 2004 (Πηγή: Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος) Εξέλιξη εργασιών H EFG Eurolife ΑΕΑΖ δραστηριοποιείται από το 2000 στον Κλάδο Ζωής. H εξέλιξη παραγωγής ασφαλίστρων της Εταιρείας για την περίοδο 2002-2005 είναι η εξής: Έτος Πωλήσεις σε εκ % Αύξησης 2002 21,8 -% 2003 70,5 223% 2004 252,8 259% 2005 365,8 45% Σελίδα 3
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 Για το έτος 2005 η EFG Eurolife ΑΕΑΖ, κατέχει την πρώτη θέση όσον αφορά την παραγωγή ασφαλίστρων ζωής στην Ελληνική αγορά, µε µερίδιο αγοράς 19,07%. Η Εταιρεία εµφανίζει από τις µεγαλύτερες κερδοφορίες στον Ασφαλιστικό κλάδο και διατηρεί υψηλή αποθεµατοποίηση µε επενδυόµενο χαρτοφυλάκιο που υπερκαλύπτει κατά πολύ τις συνολικές ασφαλιστικές υποχρεώσεις. Η ενσωµατωµένη αξία (embedded value) είναι υψηλή τόσο στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο όσο και στη νέα παραγωγή. Κατά τη διάρκεια του έτους 2005 δηµιουργήθηκε η απαραίτητη υποδοµή προκειµένου να υποστηριχθεί η ηγετική θέση της Εταιρείας στην ελληνική αγορά και η επέκτασή της σε αγορές εκτός Ελλάδος. Έγιναν σηµαντικές επενδύσεις σε ανθρώπινο δυναµικό, µηχανογραφικές εφαρµογές και κτιριακές εγκαταστάσεις, διατηρώντας παράλληλα έναν υψηλό ρυθµό αύξησης κερδών (32% σε σχέση µε το 2004). ηµιουργήθηκε επίσης η νέα εταιρική ταυτότητα EFG Eurolife ΑΕΑΖ και εφαρµόστηκε νέα πολιτική επικοινωνίας. Η προϊοντική σειρά περιλαµβάνει ένα µείγµα κερδοφόρων προϊόντων µε υψηλή αξία για τον πελάτη. Όλα τα προϊόντα στηρίζονται σε τεχνογνωσία αιχµής και ιδιαίτερα τα προϊόντα τύπου Unit Linked, τα οποία υποστηρίζονται από καινοτόµα επενδυτικά εργαλεία που προσφέρουν εξασφάλιση κεφαλαίου και προσδοκίες υψηλών αποδόσεων. Η παραγωγή ασφαλίστρων Ζωής της Εταιρείας σηµείωσε αύξηση κατά 44,7 % και τα καθαρά εγγεγραµµένα ασφάλιστρα ανήλθαν σε 365,8 εκατ. Ευρώ. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 30,2 εκατ. ευρώ έναντι 22,9 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 32 % σε σχέση µε το 2004, βάσει ΛΠ. Βασικοί παράγοντες επίτευξης των στόχων Τα ασφάλιστρα ζωής της Εταιρείας, περιλαµβανοµένων των συµβολαίων DAF καθώς και Unit Linked, ανήλθαν σε 365.815.079 ευρώ το 2005, έναντι 252.823.240 ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση 44,69%. Η σηµαντική αυτή επίδοση εξασφαλίσθηκε από την ενίσχυση της νέας παραγωγής συµβολαίων Unit Linked και συγκεκριµένα την επιτυχηµένη προώθηση των προϊόντων «Invest I» και «Invest ΙI» στους πελάτες της Eurobank. Κατά τη διάρκεια της χρήσης επετεύχθη ο σηµαντικός στόχος της βελτίωσης της διοικητικής και λειτουργικής υποδοµής της Εταιρείας. Σελίδα 4
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 Τα προ φόρων κέρδη των (βάσει ΛΠ) ανήλθαν στα 30.231.688,92 ευρώ το 2005 από 22.941.928 ευρώ που ήταν το 2004. Η σηµαντική αυτή βελτίωση της κερδοφορίας οφείλεται στην πολύ µεγάλη αύξηση παραγωγής ασφαλίστρων και τη λελογισµένη ανάπτυξη των εξόδων. Προβλεπόµενη πορεία για το 2006 Η υψηλή ποιότητα των παρεχόµενων υπηρεσιών, η συγκράτηση του κόστους σε χαµηλά επίπεδα, η περαιτέρω διεύρυνση της σειράς των προσφερόµενων προϊόντων, η επέκταση των δικτύων πωλήσεων, καθώς και η δραστηριοποίηση στην αγορά της Ρουµανίας µε τη λειτουργία θυγατρικής Εταιρείας, θα ισχυροποιήσουν την εταιρική ταυτότητα της Εταιρείας και θα συντελέσουν στην περαιτέρω αύξηση της παραγωγής, του µεριδίου αγοράς και της κερδοφορίας. Ν. Σµύρνη, 12.05.2006 Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Βύρων Μπαλλής Σελίδα 5
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της «EFG Eurolife Aνώνυµος Εταιρεία Ασφαλίσεων Ζωής» Ελέγξαµε τo συνηµµένο Ισολογισµό της EFG Eurolife Aνώνυµος Εταιρεία Ασφαλίσεων Ζωής (η «Εταιρεία») της 31 ης εκεµβρίου 2005 και τις σχετικές καταστάσεις αποτελεσµάτων, ταµειακών ροών και µεταβολών ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, για την εταιρική χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2005. Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων που παρατίθενται στις σελίδες 7 έως 53, βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση το διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της Εταιρείας και γενικότερα της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις καθώς και τη συµφωνία του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου που παρατίθεται στις σελίδες 3 έως 5, µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη πλευρά την οικονοµική θέση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της καθώς και τις ταµειακές ροές της Εταιρείας της χρήσης που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 18 Μαΐου 2006 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠραϊςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ΚΥΡΙΑΚΟΣ ΡΙΡΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ 12111 Σελίδα 6
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σηµ. 31.12.2005 31.12.2004 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία 22 441.764,53 230.271,72 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και έξοδα πρόσκτησης ασφαλιστηρίων συµβολαίων 23 18.959.047,15 12.509.098,99 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Συµµετοχικοί τίτλοι - ιαθέσιµα προς πώληση 24 255.211,17 2.479.233,85 - Εµπορικό χαρτοφυλάκιο 24 133.757.368,04 129.610.525,23 Χρεωστικοί τίτλοι - Εµπορικό χαρτοφυλάκιο 24 505.159.051,92 171.322.225,46 Λοιπές απαιτήσεις περιλαµβανοµένων απαιτήσεων ασφαλίστρων 25 14.888.710,34 10.499.523,40 Αναβαλλόµενη Φορολογία 36 503.798,00 Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές συµβάσεις 27 2.403.413,12 985.688,51 Χρηµατικά διαθέσιµα και ισοδύναµα 28 28.702.156,54 12.496.308,63 Σύνολο Ενεργητικού 704.566.722,81 340.636.673,79 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο 29 1.467.500,00 1.467.500,00 Αποθεµατικά 30 40.765.831,25 20.809.106,89 Κέρδη εις νέον 1.889.401,73 7.644.068,42 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 44.122.732,98 29.920.675,31 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Υποχρεώσεις Ασφαλιστικές προβλέψεις 32 296.469.481,35 169.090.442,62 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις -Υποχρεώσεις από επενδυτικές συµβάσεις 33 348.815.566,19 129.610.525,23 - Παράγωγα 31 2.228.550,00 796.400,00 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 34 9.314.272,69 6.697.629,26 Υποχρεώσεις στο προσωπικό 35 108.252,24 89.331,51 Αναβαλλόµενη Φορολογία 36 286.433,00 0,00 Φόρος εισοδήµατος 3.221.434,36 4.431.669,86 Σύνολο υποχρεώσεων 660.443.989,83 310.715.998,48 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 704.566.722,81 340.636.673,79 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ & ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Η ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΗ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Ο ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΗΣ & ΤΕΧΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΖΩΗΣ ΒΥΡΩΝ Ν. ΜΠΑΛΛΗΣ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ Π. ΣΑΡΡΗΓΕΩΡΓΙΟΥ ΧΡΗΣΤΟΣ Κ. ΤΖΟΥΒΕΛΕΚΗΣ ΠΗΝΕΛΟΠΗ Π. ΙΑΜΑΝΤΟΠΟΥΛΟΥ ΗΛΙΑΣ Ν. ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ Α..Τ. Σ 232324 Α..Τ. Ι 195689 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 0025315 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 0019057 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ Κ3-6463/21-8-95 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 έως 53 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 7
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ 01.01.-31.12.2005 01.01.-31.12.2004 εδουλευµένα ασφάλιστρα 7 163.785.277,64 125.468.285,40 Αντασφάλιστρα 7-7.752.246,46-6.889.197,98 Καθαρά Ασφάλιστρα 156.033.031,18 118.579.087,42 ικαιώµατα και λοιπά έσοδα -ασφαλιστικών συµβολαίων 8 2.892.594,97 3.583.208,11 -επενδυτικών προϊόντων 8 5.863.328,66 3.642.046,67 Έσοδα επενδύσεων 9 12.168.302,88 6.500.393,97 Πραγµατοποιηθέντα κέρδη διαθέσιµου προς πώληση χαρτοφυλακίου 10 4.862.126,35 12.180.660,34 Αποτίµηση εµπορικού χαρτοφυλακίου 11 4.182.708,73-983.730,29 Ζηµιές παραγώγων 12-12.424.460,00-9.105.402,00 Λοιπά έσοδα 13 652.187,93 154.563,29 Σύνολο εσόδων 174.229.820,70 134.550.827,51 Μεταβολή µαθηµατικών αποθεµάτων 14-122.530.621,99-102.063.719,18 Ασφαλιστικές αποζηµιώσεις προς ασφαλισµένους 15-16.097.262,78-9.212.449,33 Ασφαλιστικές αποζηµιώσεις (αναλογία αντασφαλιστών) 16 3.147.063,53 2.179.257,66 Σύνολο αποζηµιώσεων - ιδία κράτηση -12.950.199,25-7.033.191,67 Άµεσα έξοδα παραγωγής 18-4.783.152,39-83.720,94 Λοιπά έξοδα 19-3.734.158,15-2.428.267,47 Κέρδη προ φόρων 30.231.688,92 22.941.928,25 Φόροι 21-9.368.714,57-8.208.732,08 Κέρδη περιόδου 20.862.974,35 14.733.196,17 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ & ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Η ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΗ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Ο ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΗΣ & ΤΕΧΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΖΩΗΣ ΒΥΡΩΝ Ν. ΜΠΑΛΛΗΣ ΑΛΕΞΑΝ ΡΟΣ Π. ΣΑΡΡΗΓΕΩΡΓΙΟΥ ΧΡΗΣΤΟΣ Κ. ΤΖΟΥΒΕΛΕΚΗΣ ΠΗΝΕΛΟΠΗ Π. ΙΑΜΑΝΤΟΠΟΥΛΟΥ ΗΛΙΑΣ Ν. ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ Α..Τ. Σ 232324 Α..Τ. Ι 195689 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 0025315 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 0019057 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ Κ3-6463/21-8-95 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 έως 53 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 8
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 01/01/2004 1.467.500,00 11.524.393,26 4.513.277,00 17.505.170,26 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 14.733.196,17 14.733.196,17 Μεταφορά στα αποθεµατικά 8.602.404,75-8.602.404,75 0,00 Αποτίµηση AFS αξιόγραφων 920.019,88 920.019,88 Αναβαλλόµενος φόρος (AFS) -237.711,00-237.711,00 Μερίσµατα πληρωθέντα 0-3.000.000,00-3.000.000,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 31/12/2004 1.467.500,00 20.809.106,89 7.644.068,42 29.920.675,31 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 01/01/2005 1.467.500,00 20.809.106,89 7.644.068,42 29.920.675,31 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 20.862.974,35 20.862.974,35 Μεταφορά στα αποθεµατικά 20.617.641,04-20.617.641,04 0,00 Αποτίµηση AFS αξιόγραφων 51.177,32 51.177,32 Μερίσµατα πληρωθέντα 0-6.000.000,00-6.000.000,00 Μεταφορά AFS που πωλήθηκε -724.888,00-724.888,00 Αναβαλλόµενος φόρος (AFS) 12.794,00 12.794,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 31/12/2005 1.467.500,00 40.765.831,25 1.889.401,73 44.122.732,98 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 έως 53 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 9
EFG Eurolife AEAZ Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 1/1-31/12/2005 1/1-31/12/2004 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 30.231.688,92 22.941.928,25 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 210.829,57 177.710,95 Ζηµιά αποµείωσης παγίων 367.537,77 Πρόβλεψη για υποχρεώσεις λόγω συνταξιοδότησης προσωπικού 18.920,73 26.732,37 Αποτίµηση εµπορικών επενδύσεων -4.182.708,73 983.730,29 Αποτíµηση παραγώγων 2.228.550,00 796.400,00 Ασφαλιστικές προβλέψεις 127.379.038,73 104.023.536,85 Μεταβολή στα αναπόσβεστα έξοδα πρόσκτησης -6.299.643,53-8.325.961,80 Κέρδη από πώληση παγίων -367.537,77 Κέρδη από πώληση επενδύσεων -3.929.726,35-12.180.660,34 Έσοδα από τόκους και µερίσµατα -12.168.302,88-6.500.393,97 Αγορές επενδυτικού χαρτοφυλακίου -411.649.850,09-424.695.588,25 Πωλήσεις επενδυτικού χαρτοφυλακίου 299.083.078,84 339.379.134,18 Έσοδα από τόκους και µερίσµατα 12.168.302,88 6.500.393,97 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Καταθέσεις ασφαλισµένων που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 4.178.198,15 Μεταβολή λοιπών απαιτήσεων περιλαµβανοµένων απαιτήσεων ασφαλίστρων και λοιπές συναλλαγές -6.289.011,28-4.747.308,95 Μεταβολή απαιτήσεων από αντασφαλιστικές συµβάσεις -1.417.724,61 101.932,91 Μεταβολή λοιπών υποχρεώσεων περιλαµβανοµένων υποχρεώσεων σε ασφαλιστικές εταιρείες 2.437.355,59 1.127.407,82 Φόρος εισοδήµατος -9.389.126,27-6.700.269,39 Καθαρές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες 22.242.331,90 13.276.262,66 Επενδυτικές δραστηριότητες Πωλήσεις ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 369.638,52 Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων -406.122,51-567.109,09 Καθαρές εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες -36.483,99-567.109,09 Χρηµατοοικονοµικές δραστηριότητες Μέρισµα -6.000.000,00-3.000.000,00 Καθαρές εκροές από χρηµατοοικονοµικές δραστηριότητες -6.000.000,00-3.000.000,00 Καθαρή αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 16.205.847,91 9.709.153,57 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 12.496.308,63 2.787.155,06 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 28.702.156,54 12.496.308,63 Οι καθαρές ταµειακές ροές συνολικού ποσού -124.735.074,13 (2004: - 78.816.060,10) από αγορές και πωλήσεις επενδυτικού χαρτοφυλακίου και έσοδα από τόκους και µερίσµατα κατηγοριοποιούνται στο παραπάνω πίνακα ως καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 έως 53 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων Σελίδα 10
1. Γενικές Πληροφορίες Η EFG Eurolife AEAZ (η "Εταιρεία") έχει συσταθεί στην Ελλάδα και δραστηριοποιείται στον ασφαλιστικό τοµέα παρέχοντας ασφαλιστικές υπηρεσίες που αφορούν σε κλασικά ασφαλιστήρια κλάδου ζωής, καθώς και ασφαλιστήρια συµβόλαια επενδυτικού χαρακτήρα. Η έδρα της Εταιρείας είναι στη Νέα Σµύρνη, επί της Λ. Συγγρού 209-211, ΤΚ 171 21 και µέχρι 31.12.2005 δραστηριοποιείται µόνο στην Ελλάδα, ενώ στα άµεσα σχέδιά της Εταιρείας είναι να επεκταθεί στο εξωτερικό. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 12.05.2006 και τελούν υπό την έγκριση της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Η Εταιρεία είναι Μέλος του Οµίλου της Τράπεζας EFG Eurobank Ergasias ΑΕ και µητρική της Εταιρεία είναι η Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias ΑΕ που κατέχει το 100% του Μετοχικού της Κεφαλαίου. 2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών πληροφοριών Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί από τη διοίκηση σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) και τις ιερµηνείες της Επιτροπής ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Όλα τα ΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Σ ΛΠ και ισχύουν κατά την σύνταξη αυτών των οικονοµικών καταστάσεων έχουν υιοθετηθεί από το Ευρωπαϊκό Συµβούλιο µέσω της διαδικασίας επικύρωσης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, εκτός από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 39 «Χρηµατοοικονοµικά Εργαλεία: Αναγνώριση και Επιµέτρηση». Σε συνέχεια της εισήγησης της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης, το Συµβούλιο υιοθέτησε τους Κανονισµούς 2086/2004 και 1864/2005 που απαιτούν την χρήσης του ΛΠ 39, εκτός από συγκεκριµένες διατάξεις που αφορούν σε αντιστάθµιση χαρτοφυλακίου καταθέσεων, από όλες τις εισηγµένες εταιρείες από την 1η Ιανουαρίου 2005. Επειδή η Εταιρεία δεν επηρεάζεται από τις διατάξεις που αφορούν στην αντιστάθµιση χαρτοφυλακίου που δεν απαιτούνται από την έκδοση του ΛΠ 39 που έχει επικυρωθεί από την ΕΕ, οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ΠΧΠ όπως έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ και τα ΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Σ ΛΠ. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας της 31.12.2003, που εκδόθηκαν την 15.03.2004 είχαν συνταχθεί σύµφωνα µε τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές (ΕΓΠΛΑ). Οι ΕΓΠΛΑ είναι οι λογιστικές αρχές οι οποίες αντικαθίστανται σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) 1 κατά τη σύνταξη του Ισολογισµού έναρξης εφαρµογής των ΠΧΠ της 01.01.2004. Επίσης, η Εταιρεία εξέδωσε την 12.04.2005 Σελίδα 11
οικονοµικές καταστάσεις της 31.12.2004 σύµφωνα µε τα ΕΓΠΛΑ. Οι ΕΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποιες περιοχές από τα ΠΧΠ. Οι αρχές που παρουσιάζονται παρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονταν, µέχρι την 31 εκεµβρίου 2004, σύµφωνα µε τις ΕΓΠΛΑ. Οι ΕΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποιες περιοχές από τα ΠΧΠ. Κατά την σύνταξη των παρουσών οικονοµικών καταστάσεων, η ιοίκηση τροποποίησε ορισµένες λογιστικές µεθόδους και µεθόδους αποτίµησης που είχαν εφαρµοσθεί στις οικονοµικές καταστάσεις βάσει των ΕΓΠΛΑ, και παρουσίασε τις οικονοµικές καταστάσεις, καταστάσεις µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και καταστάσεις ταµειακών ροών, ώστε να συµφωνούν µε τα ΠΧΠ. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 έχουν αναµορφωθεί, ώστε να αντικατοπτρίζουν αυτές τις προσαρµογές, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά στις λογιστικές αρχές. Συµφωνίες και περιγραφές της επίδρασης της µετάβασης από τις ΕΓΠΛΑ στα ΠΧΠ στον ισολογισµό της 1.1.2004 και στα ίδια κεφάλαια και αποτελέσµατα της Εταιρείας της 31.12.2004 παρουσιάζονται στη σηµείωση 6. Η Εταιρεία επέλεξε την υιοθέτηση του ΠΧΠ 4 που αφορά στα ασφαλιστήρια συµβόλαια µε επίδραση από την ηµεροµηνία µετάβασης που είναι η 1 η Ιανουαρίου 2004. Εποµένως, η Εταιρεία συνεχίζει να εφαρµόζει τις ίδιες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιούνταν και βάσει των Ε.Λ.Π. για την αναγνώριση και τον υπολογισµό των υποχρεώσεων προερχόµενων από τα ασφαλιστήρια συµβόλαια που εκδίδει (περιλαµβάνονται σχετικά έξοδα πρόσκτησης και άλλα σχετικά ασώµατα στοιχεία των ασφαλιστηρίων συµβολαίων) και τα αντασφαλιστικά συµβόλαια που διατηρεί. Η διοίκηση της Εταιρείας χρησιµοποιεί την κρίση της για την ανάπτυξη του συνόλου των λογιστικών αρχών, για την αναγνώριση και υπολογισµό των δικαιωµάτων και υποχρεώσεων προερχόµενων από τα εκδιδόµενα ασφαλιστικά και αντασφαλιστικά συµβόλαια που διατηρεί και τα οποία παρέχουν χρήσιµες πληροφορίες στον αναγνώστη των οικονοµικών καταστάσεων. Εκφράζοντας αυτή την κρίση, η διοίκηση κυρίως θεωρεί γενικά αποδεκτές τις λογιστικές πρακτικές µέσα στα όρια του ασφαλιστικού κλάδου στην Ελλάδα. ικαιώµατα και υποχρεώσεις επενδυτικών συµβολαίων, τα οποία µέχρι και πρόσφατα ήταν λογιστικοποιηµένα σαν ασφαλιστικά συµβόλαια σύµφωνα µε τα Ε.Λ.Π., αναγνωρίζονται και υπολογίζονται σύµφωνα µε το IAS 39 Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων λογιστικών εκτιµήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγαλύτερο βαθµό άσκησης Σελίδα 12
κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή όπου οι εκτιµήσεις και παραδοχές είναι σηµαντικές για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, παρουσιάζονται στη Σηµείωση 4. 2.1 Ξένο νόµισµα α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αποτιµώνται στο νόµισµα στο οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία (το «λειτουργικό νόµισµα»). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρείας. β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένο νόµισµα, µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε βάση τις ισοτιµίες συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της εκάστοτε συναλλαγής. Συναλλαγµατικά κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την τακτοποίηση των συναλλαγών σε ξένο νόµισµα και από την µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόµισµα µε βάσει την τιµή συναλλάγµατος στο τέλος της χρήσης, καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 2.2 Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνουν βελτιώσεις σε µισθωµένα ακίνητα, έπιπλα, ηλεκτρονικούς υπολογιστές και λοιπό εξοπλισµό καθώς και µεταφορικά µέσα και παρουσιάζονται στο ιστορικό κόστος κτήσεως µετά την αφαίρεση των συσσωρευµένων αποσβέσεων και των τυχόν ζηµιών αποµείωσης της αξίας τους. Τα ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία αξιολογούνται περιοδικά για αποµείωση, και οποιαδήποτε ζηµία αποµείωσης αναγνωρίζεται απευθείας στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Η αξία κτήσεως περιλαµβάνει έξοδα που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων αυτών. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους ως ακολούθως : - Βελτιώσεις σε ακίνητα τρίτων: η χαµηλότερη µεταξύ της διάρκειας του συµβολαίου εκµίσθωσης ή της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους. - Ηλεκτρονικοί υπολογιστές : 4-5 έτη - Λοιπά έπιπλα και εξοπλισµός : 4-12 έτη - Μεταφορικά µέσα : 5-7 έτη 2.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στο λογαριασµό «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» περιλαµβάνονται κυρίως τα έξοδα λογισµικού. Σελίδα 13
Κόστη που σχετίζονται µε εσωτερική (in-house) ανάπτυξη και συντήρηση υφιστάµενων λογισµικών προγραµµάτων, διαγράφονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων όταν προκύπτουν. Κόστη πληρωτέα σε τρίτους, που σχετίζονται µε την ανάπτυξη και εφαρµογή νέων λογισµικών προγραµµάτων, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχικές βελτιώσεις, προστίθενται στο κόστος νέων λογισµικών προγραµµάτων, και αντιµετωπίζονται µε τον ίδιο τρόπο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αξιολογούνται περιοδικά για αποµείωση, και οποιαδήποτε ζηµία αποµείωσης αναγνωρίζεται απευθείας στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους ως ακολούθως : - Λογισµικά προγράµµατα: 4-5 έτη 2.4 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, καταχωρούνται στις ακόλουθες κατηγορίες: α) χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, β) δάνεια και απαιτήσεις, γ) επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη τους και δ) επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση. Η απόφαση για την κατηγοριοποίηση λαµβάνεται από την ιοίκηση κατά την αρχική αναγνώριση του στοιχείου ενεργητικού. (α) Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων Αυτή η κατηγορία περιλαµβάνει δύο υποκατηγορίες, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού προς εµπορία, και αυτά που προσδιορίστηκαν ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού καταχωρείται σε αυτή την κατηγορία, όταν αποκτάται κυρίως µε το σκοπό βραχυπρόθεσµης πώλησης ή όταν προσδιορίζεται ως τέτοιο. Επίσης σε αυτή την κατηγορία καταχωρούνται τα παράγωγα µέσα για εµπορία, εκτός αν προσδιορίζονται ως µέσα αντιστάθµισης. (β) άνεια και απαιτήσεις Tα δάνεια και οι απαιτήσεις από ασφαλισµένους και συνεργάτες, είναι µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά, εκτός εκείνων που κατά την αρχική αναγνώριση προσδιορίστηκαν ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων ή ως διαθέσιµα προς πώληση. Τα δάνεια και οι προκαταβολές προκύπτουν όταν η Εταιρεία παρέχει χρήµατα, αγαθά ή υπηρεσίες, απευθείας σε ένα πιστούχο. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη τους Οι διακρατούµενες µέχρι τη λήξη επενδύσεις, είναι µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού µε συγκεκριµένη λήξη, µε πάγιες ή Σελίδα 14
προσδιορισµένες πληρωµές και για τις οποίες η ιοίκηση της Εταιρείας έχει τη θετική πρόθεση και δυνατότητα να διακρατήσει µέχρι τη λήξη τους. (δ) Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση ιαθέσιµες προς πώληση επενδύσεις, είναι οι επενδύσεις που αποκτούνται για ακαθόριστο χρονικό διάστηµα, οι οποίες µπορεί να πωληθούν, λόγω ανάγκης ρευστότητας, ή αλλαγών στα επιτόκια, στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες, ή στις τιµές των µετοχών. Αναγνώριση και επιµέτρηση Οι αγορές και πωλήσεις χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού καταχωρούνται κατά την ηµεροµηνία συναλλαγής, δηλαδή την ηµεροµηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία πλέον (στην περίπτωση όλων των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων) των εξόδων συναλλαγής ταξινοµούνται απευθείας στην αξία κτήση. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώµατα είσπραξης των ταµειακών ροών τους λήγουν ή όταν η Εταιρεία έχει ουσιαστικά µεταβιβάσει τους κινδύνους και τις αµοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. 2.5 Αποµείωση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού (α) Στοιχεία ενεργητικού αποτιµώµενα στην αναπόσβεστη αξία κτήσης Η Εταιρεία, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, εξετάζει κατά πόσο υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή µια οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού έχουν υποστεί αποµείωοη. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού υπόκεινται σε αποµείωση όταν, και µόνο όταν, υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης, ως αποτέλεσµα ενός η περισσοτέρων γεγονότων που συνέβησαν µετά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου («ζηµιογόνο γεγονός»), και το ζηµιογόνο γεγονός (ή γεγονότα) έχει επίδραση στις αναµενόµενες µελλοντικές ταµειακές ροές του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού η οµάδας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού, και µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Η Εταιρεία αρχικά αξιολογεί κατά πόσο υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης ξεχωριστά στα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που είναι από µόνα τους σηµαντικά. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που δεν είναι από µόνα τους σηµαντικά, αξιολογούνται είτε ξεχωριστά είτε οµαδικά. Αν η Εταιρεία αποφασίσει ότι δεν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης για κάποιο Σελίδα 15
χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού που αξιολογήθηκε ξεχωριστά, είτε είναι σηµαντικό είτε όχι, το συµπεριλαµβάνει σε οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού µε παρόµοιο χαρακτηριστικά πιστωτικού κινδύνου, και τα αξιολογεί οµαδικά για αποµείωση. Στοιχεία ενεργητικού που αξιολογούνται για αποµείωση ξεχωριστά και για τα οποία υπάρχει και συνεχίζει να αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, δεν συµπεριλαµβάνονται στην οµαδική αξιολόγηση για αποµείωση. Αν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης δανείων και απαιτήσεων ή επενδύσεων διακρατούµενων µέχρι τη λήξη που παρουσιάζονται στην αναπόσβεστη αξία κτήσης τους, το ποσό της ζηµίας αποµείωσης υπολογίζεται ως η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών (εξαιρουµένων των µελλοντικών ζηµιών από πιστωτικούς κινδύνους που δεν έχουν πραγµατοποιηθεί) προεξοφληµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού. Το τρέχον ποσό του περιουσιακού στοιχείου µειώνεται και το ποσό της ζηµίας αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Αν ένα δάνειο ή µια επένδυση διακρατούµενη µέχρι τη λήξη, φέρουν κυµαινόµενο επιτόκιο, το προεξοφλητικό επιτόκιο για τον υπολογισµό της ζηµίας αποµείωσης, είναι το τρέχον πραγµατικό επιτόκιο που καθορίζεται στο συµβόλαιο. Στην πράξη, η Εταιρεία µπορεί να υπολογίζει την αποµείωση βάσει της εύλογης αξίας του µέσου χρησιµοποιώντας τις τρέχουσες τιµές αγοράς. Για σκοπούς οµαδικής αξιολόγησης για αποµείωση, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού οµαδοποιούνται βάσει παρόµοιων χαρακτηριστικών πιστωτικού κινδύνου (δηλαδή βάσει της µεθόδου αξιολόγησης της Εταιρείας, που λαµβάνει υπόψη τον τύπο του στοιχείου ενεργητικού, τον επιχειρηµατικό τοµέα, τη γεωγραφική θέση, τον τύπο της εξασφάλισης, προηγούµενο καθεστώς αποπληρωµής, και τους σχετικούς παράγοντες). Αυτά τα χαρακτηριστικά σχετίζονται µε τον υπολογισµό µελλοντικών ταµειακών ροών για οµάδες τέτοιων στοιχείων ενεργητικού, αφού υποδεικνύουν την ικανότητα του χρεώστη να πληρώσει όλα τα ποσά που οφείλονται βάσει των όρων του συµβολαίου των στοιχείων ενεργητικού που αξιολογούνται. Αν σε µεταγενέστερη περίοδο, το ποσό της αποµείωσης µειωθεί και η µείωση µπορεί αντικειµενικά να συσχετισθεί µε περιστατικό που πραγµατοποιήθηκε µετά την αναγνώριση της αποµείωσης (της βελτίωσης στο βαθµό φερεγγυότητας του χρεώστη), η προηγουµένως αναγνωρισθείσα ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται. Το ποσό που αντιλογίστηκε αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. (β)στοιχεία ενεργητικού διαθέσιµα προς πώληση Στον υπολογισµό αποµείωσης των µετοχικών επενδύσεων που έχουν αναγνωριστεί ως διαθέσιµες προς πώληση, λαµβάνεται υπόψη τυχόν σηµαντική και παρατεταµένη µείωση της εύλογης αξίας του χρεογράφου κάτω από το κόστος του. Όπου υπάρχει τέτοια ένδειξη για διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, η συσσωρευµένη ζηµία που υπολογίζεται ως η διαφορά µεταξύ του κόστους αγοράς και της τρέχουσας εύλογης αξίας, µείον τις ζηµίες αποµείωσης του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού που αναγνωρίστηκαν προηγουµένως στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µεταφέρεται από τα ίδια κεφάλαια στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Ζηµίες αποµείωσης σε µετοχικές Σελίδα 16
επενδύσεις που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων, δεν αντιλογίζονται µέσω της κατάστασης του λογαριασµού αποτελεσµάτων. Αν σε µεταγενέστερη περίοδο, η εύλογη αξία του χρεωστικού τίτλου που αναγνωρίστηκε ως διαθέσιµος προς πώληση αυξηθεί, και η αύξηση αυτή µπορεί αντικειµενικά να συσχετισθεί µε περιστατικά που πραγµατοποιήθηκαν µετά την αναγνώριση της ζηµίας αποµείωσης στο λογαριασµό αποτελεσµάτων, η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων. (γ) Αποµείωση µη χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού Στοιχεία τα οποία έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποτελούν αντικείµενο απόσβεσης και εξετάζονται σε ετήσια βάση για αποµείωση. Στοιχεία τα οποία είναι αντικείµενο απόσβεσης επανεξετάζονται για αποµείωση οποτεδήποτε γεγονότα ή αλλαγές σε περιστάσεις δείχνουν ότι τα παρουσιαζόµενα ποσά ίσως να µην είναι επανακτήσιµα. Μια ζηµιά αποµείωσης αναγνωρίζεται στο ποσό για το οποίο το στοιχείο του µεταφερόµενου ποσού υπερβαίνει το ποσό της επανάκτησης. Το επανακτήσιµο ποσό είναι το υψηλότερο µεταξύ της εύλογης αξία στοιχείων, αφαιρώντας το κόστος πώλησης και της αξίας χρήσης. Για τους σκοπούς καθορισµένων αποµειώσεων, στοιχεία έχουν οµαδοποιηθεί στα χαµηλότερα επίπεδα για τα οποία έχουν διαχωριστεί αναγνωρίσιµες ταµειακές ροές. 2.6 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Τα παράγωγα που αποτελούνται από Bunds χρηµατιστηρίου Eurex Φρανκφούρτη Γερµανίας, αναγνωρίζονται αρχικά στον ισολογισµό στην εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία σύναψης του συµβολαίου, και ακολούθως επαναντιµούνται στην εύλογη αξία τους. Οι µεταβολές στην εύλογη αξία αναγνωρίζονται αµέσως στα αποτελέσµατα, διότι η διοίκηση επέλεξε να µην χαρακτηρίσει τέτοια παράγωγα ως µέσα αντιστάθµισης για τους σκοπούς της παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. 2.7 Αναβαλλόµενη φορολογία Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο της πλήρους υποχρέωσης (liability method) για όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, και των αντίστοιχων λογιστικών αξιών τους, όπως εµφανίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις, χρησιµοποιώντας τους αναµενόµενους µελλοντικούς φορολογικούς συντελεστές. Οι κύριες προσωρινές διαφορές προκύπτουν από τις αποτιµήσεις των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού, αποτιµώµενων στην εύλογη αξία, των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων και από συντάξεις και άλλα ωφελήµατα αποχώρησης του προσωπικού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη, έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. Η αναβαλλόµενη φορολογία, σχετικά µε αλλαγές στις εύλογες αξίες των διαθεσίµων προς πώληση επενδύσεων που καταχωρούνται απευθείας στα ίδια κεφάλαια, χρεώνεται και πιστώνεται επίσης στα Σελίδα 17
ίδια κεφάλαια, και αναγνωρίζεται µεταγενέστερα στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µαζί µε το αναβαλλόµενο κέρδος ή ζηµία. Ο φόρος εισοδήµατος επί των κερδών, υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία που έχει θεσπιστεί στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και αναγνωρίζεται ως έξοδο την περίοδο κατά την οποία προκύπτουν τα κέρδη. Η φορολογική επίδραση των µεταφερόµενων φορολογικών ζηµιών αναγνωρίζεται ως στοιχείο ενεργητικού, όταν είναι πιθανό ότι θα υπάρξουν επαρκή µελλοντικά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων θα χρησιµοποιηθούν αυτές οι ζηµίες. 2.8 Υποχρεώσεις στο προσωπικό (α) Συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις - Προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών Η Εταιρεία συµµετέχει σε προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών σύµφωνα µε τα οποία καταβάλλει σταθερές εισφορές σε ασφαλιστικά ταµεία. Η Εταιρεία δεν έχει άλλες υποχρεώσεις για πληρωµές συντάξεων πέραν των εισφορών που καταβάλλει. Οι εισφορές της Εταιρείας στα προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών, αναγνωρίζονται ως παροχές προς το προσωπικό κατά την περίοδο που αφορούν. - Προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων παροχών Σύµφωνα µε το Ελληνικό Εργατικό ίκαιο, όταν οι υπάλληλοι παραµένουν στην υπηρεσία µέχρι την συνήθη ηλικία συνταξιοδότησης, δικαιούνται εφάπαξ αποζηµίωσης η οποία υπολογίζεται µε βάση τα χρόνια υπηρεσίας τους και τις απολαβές τους κατά την ηµεροµηνία συνταξιοδότησης. Έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη για την αναλογιστική αξία της εφάπαξ αποζηµίωσης, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της προβλεπόµενης πιστωτικής µονάδας. Σύµφωνα µε τη µέθοδο αυτή, το κόστος για αποζηµιώσεις αποχώρησης αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια των χρόνων υπηρεσίας των υπαλλήλων, σύµφωνα µε αναλογιστικές αποτιµήσεις που πραγµατοποιούνται κάθε χρόνο. Η υποχρέωση της αποζηµίωσης αποχώρησης υπολογίζεται ως η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών εκροών, χρησιµοποιώντας τα επιτόκια κρατικών οµολόγων, µε όρους λήξης που προσεγγίζουν τους όρους της σχετικής υποχρέωσης. Οι καταβλητέες αποζηµιώσεις µετά την πάροδο των 12 µηνών από την ηµεροµηνία του ισολογισµού, προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους. (β) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως, ή οποτεδήποτε ένας Σελίδα 18
εργαζόµενος αποδεχτεί εθελοντικά να αποχωρήσει σε αντάλλαγµα για τέτοια προνόµια. Η Εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση των υπαλλήλων που ήδη υπάρχουν στην σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Οι καταβλητέες αποζηµιώσεις µετά την πάροδο των 12 µηνών από την ηµεροµηνία του ισολογισµού, προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους. (γ) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη και επιδόµατα Η ιοίκηση περιοδικά ανταµοίβει µε µετρητά (bonus), υπαλλήλους µε υψηλή απόδοση, κατά βούληση. Παροχές σε µετρητά (bonus) οι οποίες απαιτούν έγκριση µόνο από την διοίκηση, αναγνωρίζονται ως δεδουλευµένα έξοδα προσωπικού. Η διανοµή κερδών στους υπαλλήλους, για την οποία απαιτείται έγκριση από την Γενική Συνέλευση, αναγνωρίζεται ως έξοδο προσωπικού στη χρήση που εγκρίνεται από τους µετόχους της Εταιρείας. 2.9 Ασφαλιστήρια και επενδυτικά συµβόλαια Η Εταιρεία από τις διατάξεις του Ν.2190/1920 "περί ανωνύµων εταιριών" διέπεται από τις διατάξεις του Ν..400/1970 περί "Ιδιωτικής Επιχείρησης Ασφαλίσεως" και των αποφάσεων του Υπουργείου Ανάπτυξης όπως έχουν διαµορφωθεί έως σήµερα ύστερα από τις σχετικές τροποποιήσεις. Η εταιρεία υιοθέτησε το ΠΧΠ 4 από την 1η Ιανουαρίου 2005 µε αναδροµική εφαρµογή από την 1 η Ιανουαρίου 2004, οπότε και έγινε η ταξινόµηση των συµβολαίων σε ασφαλιστήρια και σε χρηµατοοικονοµικά συµβόλαια και η αξιολόγηση της επάρκειας των ασφαλιστικών προβλέψεων. (α) Ταξινόµηση συµβολαίων Η Εταιρεία εκδίδει προϊόντα τα οποία φέρουν ασφαλιστικό ή χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο ή και τα δύο. Ασφαλιστήρια συµβόλαια είναι εκείνα τα συµβόλαια µε τα οποία µεταφέρεται σηµαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος από τον ασφαλιζόµενο στην ασφαλιστική εταιρεία και όπου η ασφαλιστική εταιρεία αποδέχεται να αποζηµιώσει τον ασφαλιζόµενο σε περίπτωση επέλευσης καθορισµένου αβέβαιου µελλοντικού συµβάντος που επηρεάζει αρνητικά τον ασφαλιζόµενο. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος είναι σηµαντικός όταν και µόνον όταν ένα ασφαλιζόµενο συµβάν θα µπορούσε να αναγκάσει την ασφαλιστική εταιρεία να καταβάλει σηµαντικές επιπλέον παροχές. Οι επιπλέον παροχές αναφέρονται σε ποσά που υπερβαίνουν εκείνα που θα ήταν καταβλητέα αν ο ασφαλισµένος κίνδυνος δεν είχε επέλθει. Ένα συµβόλαιο που εκθέτει την ασφαλιστική εταιρεία σε χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο χωρίς σηµαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο, δεν είναι ασφαλιστήριο συµβόλαιο. Κάποια συµβόλαια εκθέτουν την ασφαλιστική σε χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο επιπροσθέτως του σηµαντικού ασφαλιστικού κινδύνου. Σελίδα 19
Υπάρχουν ασφαλιστικά προϊόντα µακροχρόνιας διάρκειας που περιέχουν χαρακτηριστικά προαιρετικής συµµετοχής στα κέρδη. Αυτά τα προϊόντα δίνουν το δικαίωµα στον κάτοχο να λαµβάνει πρόσθετα οφέλη πέραν αυτών που εγγυάται το συµβόλαιο, το ύψος των οποίων έγκειται στην διακριτική ευχέρεια της εταιρείας σε συνδυασµό µε τους όρους κάθε συµβολαίου και µε την απόδοση των επενδύσεων της εταιρείας που αντιστοιχούν στις ασφαλιστικές προβλέψεις ζωής. Επενδυτικά προϊόντα είναι αυτά που φέρουν οικονοµικό κίνδυνο µε µη σηµαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο. Η εταιρεία εφαρµόζοντας τις διατάξεις του ΠΧΠ 4 διενήργησε διαχωρισµό των συµβολαίων της σε ασφαλιστήρια συµβόλαια και σε χρηµατοοικονοµικά συµβόλαια. Στις περιπτώσεις όπου σε συµβόλαιο υπάρχει ταυτόχρονα χρηµατοοικονοµικός και µη σηµαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος, η εταιρεία διαχωρίζει τον χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο. (β) Ασφαλιστήρια συµβόλαια Είναι τα συµβόλαια µε τα οποία η εταιρεία ασφαλίζει κινδύνους που σχετίζονται µε την ανθρώπινη ζωή. Σε αυτά εντάσσονται καλύψεις θανάτου, επιβίωσης, ισοβίων παροχών, συντάξεων, ανικανότητας, ατυχηµάτων, προγραµµάτων ασθενείας τόσο σε ατοµική όσο και σε οµαδική βάση. Τα ασφάλιστρα αναγνωρίζονται ως έσοδο (δεδουλευµένα ασφάλιστρα) αναλογικά της περιόδου ασφάλισης και εµφανίζονται πριν την αφαίρεση της προµήθειας, ενώ οι παροχές, όταν προκύπτουν, καταχωρούνται ως έξοδο. Η υποχρέωση λόγω των συµβατικών παροχών που αναµένεται να συµβούν στο µέλλον, δηµιουργείται για κινδύνους των οποίων τα ασφάλιστρα έχουν καταχωρηθεί ως έσοδο. Η υποχρέωση καθορίζεται ως η αναµενόµενη παρούσα αξία των παροχών, µείον την αναµενόµενη παρούσα αξία των ασφαλίστρων που απαιτούνται για τις παροχές αυτές, µε βάση τις παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν κατά την τιµολόγηση. Οι παραδοχές αυτές αφορούν την θνησιµότητα και την απόδοση των επενδύσεων. Στα συµβόλαια µακροχρόνιας διάρκειας ενιαίου ασφαλίστρου σχηµατίζεται επιπλέον πρόβλεψη για τα µελλοντικά έξοδα διαχείρισης των συµβολαίων αυτών. Οι υποχρεώσεις υπολογίζονται κάθε φορά που συντάσσεται ισολογισµός, µε τις παραδοχές της έναρξης των συµβολαίων. Τα ασφαλιστήρια συµβόλαια ζωής ταξινοµούνται στις κάτωθι κατηγορίες Ασφαλιστήρια συµβόλαια ζωής µακράς διάρκειας µε χαρακτηριστικά προαιρετικής συµµετοχής στα κέρδη Τα συµβόλαια αυτού του τύπου είναι µακροχρόνιας διάρκειας µε καλύψεις συνταξιοδότησης, επιβίωσης, µικτές ή ισόβιες. Σελίδα 20
Ασφαλιστήρια συµβόλαια ζωής χωρίς χαρακτηριστικά προαιρετικής συµµετοχής στα κέρδη Σε αυτή την κατηγορία εντάσσονται ατοµικά ή οµαδικά συµβόλαια πρόσκαιρης κάλυψης θανάτου, ανικανότητας, ατυχήµατος ή ασθενειών, βραχείας ή µακροχρόνιας διάρκειας. (γ) Χρηµατοοικονοµικά συµβόλαια Χρηµατοοικονοµικά συµβόλαια χωρίς χαρακτηριστικά προαιρετικής συµµετοχής στα κέρδη Σε αυτή την κατηγορία ανήκουν τα συµβόλαια όπου οι συµβαλλόµενοι φέρουν τον χρηµατοοικονοµικό κίνδυνο (Unit Linked). Αυτά τα συµβόλαια είναι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις όπου η εύλογη αξία τους εξαρτάται από την εύλογη αξία σχετικών οικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν συµβόλαια που είναι συνδεδεµένα µε εσωτερικά µεταβλητά κεφάλαια και συµβόλαια που είναι συνδεδεµένα µε αµοιβαία κεφάλαια της αγοράς. Για τον προσδιορισµό της εύλογης αξίας των εσωτερικών µεταβλητών κεφαλαίων, τόσο στην έναρξη όσο και σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, χρησιµοποιούνται τεχνικές αποτίµησης. Οι τεχνικές αποτίµησης που χρησιµοποιεί η Εταιρεία ενσωµατώνουν όλους τους παράγοντες εκείνους που οι συµµετέχοντες στην αγορά θα εξέταζαν και βασίζονται σε ορατά δεδοµένα της αγοράς. Η εύλογη αξία ενός αµοιβαίου κεφαλαίου προκύπτει βάσει της τρέχουσας τιµής πώλησης µονάδας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η εύλογη αξία της υποχρέωσης ενός unit-linked συµβολαίου, προσδιορίζεται από την τρέχουσα καθαρή τιµή µονάδας που απεικονίζει την εύλογη ανά µονάδα αξία του περιουσιακού στοιχείου που συνδέεται µε την υποχρέωση, πολλαπλασιασµένη µε τον σύνολο των µονάδων που αποδίδονται στον κάτοχο του συµβολαίου κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του Ισολογισµού. Χρηµατοοικονοµικά συµβόλαια µε χαρακτηριστικά προαιρετικής συµµετοχής στα κέρδη Σε αυτή την κατηγορία ανήκουν τα συµβόλαια λογαριασµών διαχείρισης κεφαλαίου (Deposit Αdministration Funds) Είναι η οµαδική ασφάλιση µε την οποία συµφωνείται επενδυτική διαχειριστική ασφάλιση (λογαριασµός διαχείρισης κεφαλαίου) όπου η παροχή του ασφαλιστή καταβάλλεται είτε µε την, για οποιαδήποτε λόγο, αποχώρηση του ασφαλισµένου-µέλους της οµάδας από την εργασία του είτε µε την συµπλήρωση ορισµένης ηλικίας. Η ασφαλιστική εταιρεία καταβάλλει στο µέτρο της επάρκειας του λογαριασµού διαχείρισης κεφαλαίου. Σε περίπτωση µη επάρκειας του λογαριασµού, ο δικαιούχος δεν έχει αξίωση κατά της ασφαλιστικής. Η ευθύνη της ασφαλιστικής λήγει µε την εξάντληση του λογαριασµού έστω και αν η σύµβαση µε την µορφή επενδυτικής διαχειριστικής ασφάλισης έχει λήξει νωρίτερα. Σελίδα 21
(δ) Μεταφερόµενα έξοδα πρόσκτησης συµβολαίου Οι προµήθειες και τα λοιπά έξοδα πρόσκτησης, που συνδέονται µε την έκδοση νέων ασφαλιστηρίων συµβολαίων και την ανανέωση υπαρχόντων ασφαλιστηρίων συµβολαίων, αποτελούν άυλο περιουσιακό στοιχείο του ενεργητικού. Όλα τα άλλα έξοδα αναγνωρίζονται ως έξοδα, όταν προκύπτουν. Τα Μεταφερόµενα Έξοδα Πρόσκτησης αποσβένονται κατά τη διάρκεια του συµβολαίου ως εξής: Για τις ασφαλίσεις ζωής µακράς διάρκειας, τα Μεταφερόµενα Έξοδα Πρόσκτησης αποσβένονται σύµφωνα µε το έσοδο των ασφαλίστρων µε τις αντίστοιχες παραδοχές που χρησιµοποιούνται για τον υπολογισµό της υποχρέωσης για µελλοντικές παροχές του συµβολαίου. Για τις ασφαλίσεις ζωής βραχείας διάρκειας τα Μεταφερόµενα Έξοδα Πρόσκτησης αποσβένονται αναλογικά µε το δεδουλευµένο ασφάλιστρο. (ε) Ασφαλιστικές προβλέψεις Η Εταιρεία τηρεί κατάλληλα αποθεµατικά µε σκοπό την κάλυψη των µελλοντικών υποχρεώσεων της, που απορρέουν από τα ασφαλιστήρια συµβόλαια. Οι ασφαλιστικές προβλέψεις διακρίνονται στα ακόλουθα είδη: Μαθηµατικές προβλέψεις: περιλαµβάνουν το µαθηµατικό απόθεµα των ασφαλιστηρίων ζωής και είναι η διαφορά που προκύπτει την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων µεταξύ της παρούσας αξίας των χρηµατικών υποχρεώσεων που έχει αναλάβει η ασφαλιστική εταιρεία για κάθε συµβόλαιο ασφαλίσεως ζωής και της παρούσας αξίας των καθαρών ασφαλίστρων που οφείλονται από τον ασφαλισµένο και είναι καταβλητέα στην ασφαλιστική εταιρεία µέσα στα επόµενα έτη. Η διαφορά αυτή υπολογίζεται µε αναλογιστικές µεθόδους και σύµφωνα µε την Ελληνική νοµοθεσία. Στα µαθηµατικά αποθέµατα συµπεριλαµβάνεται και το απόθεµα συµµετοχής στα κέρδη. Προβλέψεις για µη δεδουλευµένα ασφάλιστρα:αντιπροσωπεύουν το µέρος των εγγεγραµµένων ασφαλίστρων που καλύπτει κατ αναλογία την περίοδο από την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων µέχρι τη λήξη της περιόδου για την οποία έχουν καταχωρηθεί τα ασφάλιστρα στα αντίστοιχα µητρώα της Εταιρείας. Προβλέψεις για εκκρεµείς αποζηµιώσεις: είναι εκείνες που σχηµατίζονται την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων για την πλήρη κάλυψη των υποχρεώσεων από ασφαλιστικούς κινδύνους, που έχουν επέλθει µέχρι την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού, ανεξαρτήτως του εάν έχουν ή όχι δηλωθεί, για τους οποίους δεν έχουν καταβληθεί τα σχετικά ποσά των ασφαλιστικών αποζηµιώσεων και των συναφών εξόδων ή δεν έχει προσδιοριστεί το ακριβές ύψος τους ή αµφισβητείται η έκταση της ευθύνης της ασφαλιστικής επιχειρήσεως. Το ύψος της εκτιµούµενης πρόβλεψης προσδιορίζεται µε βάση τις διαθέσιµες πληροφορίες την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων όπως πραγµατογνωµοσύνες, ιατρικές εκθέσεις, δικαστικές αποφάσεις. Επίσης, οι Σελίδα 22
προβλέψεις για εκκρεµείς αποζηµιώσεις περιλαµβάνουν και το απόθεµα για ζηµιές που έχουν συµβεί και δεν έχουν αναγγελθεί στην ασφαλιστική εταιρεία κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων (I.B.N.R). Ο υπολογισµός του IBNR γίνεται µε βάση την Κ3-3974/11.10.1999 απόφαση του Υπουργού Εµπορίου. Πληρωτέες παροχές: είναι οι ασφαλιστικές παροχές που οφείλονται στους ασφαλισµένους και για διάφορους λόγους δεν έχουν εξοφληθεί µέχρι την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων. Η εκτίµηση των ασφαλιστικών προβλέψεων διενεργείται κατά την ηµεροµηνία σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τις προβλεπόµενες αρχές και κανόνες αποτίµησης ανά κατηγορία ασφαλιστικής πρόβλεψης. Σηµειώνεται ότι ως βάση υπολογισµού των ασφαλιστικών προβλέψεων λαµβάνονται οι διατάξεις του ισχύοντα Νόµου 400/1970 όπως αυτός έχει διαµορφωθεί έως σήµερα, σε συνδυασµό µε τις µεταβατικές διατάξεις του ΠΧΠ 4 «Ασφαλιστήρια Συµβόλαια» όσον αφορά την πρώτη φάση εφαρµογής του προτύπου, οι οποίες περιλαµβάνονται σε επόµενες παραγράφους. Η διαφορά των ασφαλιστικών προβλέψεων (αύξηση / µείωση) σε σχέση µε προηγούµενη αποτίµησή τους, µεταφέρεται στους λογαριασµούς αποτελεσµάτων χρήσεως όσον αφορά τις αναλογούσες προβλέψεις επί ιδίας κράτησης της εταιρείας, το δε υπόλοιπο ποσό µεταφέρεται σε χρέωση των αντασφαλιστών, σύµφωνα µε όσα προβλέπονται από τις αντασφαλιστικές συµβάσεις. (ζ) Έλεγχος επάρκειας ασφαλιστικών αποθεµάτων Η εταιρεία πραγµατοποιεί σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών του αποθεµάτων ( Liability Adequacy Test ), σύµφωνα µε το ΠΧΠ 4, χρησιµοποιώντας τρέχουσες εκτιµήσεις των µελλοντικών ταµειακών ροών των ασφαλιστηρίων συµβολαίων του καθώς και των σχετικών εξόδων διαχείρισης. Στην περίπτωση που οι προκύπτουσες από τον έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών αποθεµάτων υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερβαίνουν τα ασφαλιστικά αποθέµατα που έχουν υπολογισθεί βάσει του ισχύοντος νοµοθετικού πλαισίου µείον τα µεταφερόµενα έξοδα πρόσκτησης, η επιπρόσθετη πρόβλεψη αυξάνει τα αποθεµατικά των κλάδων στους οποίους αφορά και επιβαρύνει τα αποτελέσµατα της περιόδου για την οποία διενεργείται ο έλεγχος. 2.10 Αντασφαλιστικές Συµβάσεις Οι αντασφαλιστικές συµβάσεις που συνάπτει η Εταιρεία προκειµένου να αποζηµιωθεί για ζηµιές ενός ή περισσοτέρων συµβολαίων που εκδίδονται από αυτή, πληρούν την προϋπόθεση της κατανοµής τους ως ασφαλιστικά προϊόντα και ταξινοµούνται ως συµβόλαια αντασφάλισης. Ασφαλιστικά συµβόλαια που συνάπτει η Εταιρεία µε συµβαλλόµενο µέρος έναν άλλο ασφαλιστή (αναλήψεις), συµπεριλαµβάνονται στα ασφαλιστικά προϊόντα. Σελίδα 23