ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Τι είναι τα Στοιχήματα επί Διαφορών; 2. Τι είναι τα Συμβόλαια Διαφορών; 3. Αναφορικά με την LIVE TRADER 4. Γιατί να χρησιμοποιείτε Στοιχήματα επί Διαφορών ή Συμβόλαια Διαφορών 5. Οι Αγορές στις οποίες δραστηριοποιούμαστε 6. Ρίσκο και Περιθώριο (Margin) 7. Πώς να διαχειρίζεστε το ρίσκο 8. Τι είδους Διαπραγματευτής (Trader) είστε; 9. Επιτυχείς στρατηγικές 10. Υποστήριξη 1
1. Τι είναι τα Στοιχήματα επί Διαφορών; Κατά την διάρκεια των τελευταίων χρόνων, τα Συμβόλαια Διαφορών έχουν γίνει ένας ολοένα και πιο διαδεδομένος τρόπος για να συναλλάσεστε στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Με την δυνατότητα να συναλλάσεστε παίρνοντας θέση είτε στην άνοδο είτε στην πτώση των τιμών, σε δεκἄδες αγορές σε όλο τον κόσμο και με πολύ μικρότερο αρχικό κόστος σε σέση με τις παραδοσιακές επενδύσεις, τα Συμβόλαια επί Διαφορών χρησιμοποιούνται από μικρούς, επαγγελματίες ή ακόμα και θεσμικούς επενδυτές. Οι επενδυτές αυτοί ανοίγουν μια θέση σε μία συγκεκριμένη Αγορά, πωλώντας την ή αγοράζοντας την. Το κέρδος ή η ζημία εξαρτάται από την διακύμανση της τιμής και από το μέγεθος της επένδυσης. Ο επενδυτής δεν αγοράζει (ή πωλεί) την υποκείμενη αγορά άμεσα, αλλά ένα Ο κύριος λόγος που οι έμπειροι επενδυτές διαλέγουν να επενδύουν μέσω Στοιχημάτων επί διαφορών είναι το μικρότερο κόστος σε σχέση με τις παραδοσιακές άμεσες επενδύσεις στις υποκείμενες αγορές. Με τα Στοιχήματα επί Διαφορών, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να αποταμιεύουν όλο το κόστος της υποκείμενης επένδυσης, αλλά μόνο ένα μικρό μέρος αυτής. Αυτό κάνει τα πιθανά κέρδη (ή τις ζημίες), εκφραζόμενα ως ποσοστό επί του εκταμιευμένου κεφαλαίου, να είναι πολύ μεγαλύτερα από ότι θα ήταν αν επένδυαν άμεσα στις υποκείμενες αγορές. Αυτή η δυναντότητα του να εκταμιεύεται ένα μόνο μικρό ποσοστό της συνολικής αξίας, δίνει την δυνατότητα επένδυσης σε πολλές διαφορετικές αγορές με το ίδιο συνολικό κόστος που θα είχε κάποιος αν επένδυε σε μία μόνο αγορά. Επιπροσθέτως, τα Συμβόλαια επί Διαφορών, μπορούν να θεωρηθούν σαν μία διαφορετική κατηγορία επενδυτικού προϊόντος και μπορούν να αποτελέσουν μέρος ενός καλά επιμερισμένου χαρτοφυλακίου. Πρέπει πάντα να έχουμε κατά νου, πως τα Στοιχήματα επί Διαφορών καθώς και τα Συμβόλαια Διαφορών είναι επενδυτικά προϊόντα υψηλής μόχλευσης και μπορούν να καταγράψουν ζημίες που είναι μεγαλύτερες από το αρχικό περοθώριο που πρέπει να καταβάλουμε για να ανοίξουμε κάποια θέση. Ως εκ τούτου, τα προϊὄντα αυτά δεν είναι κατάλληλα για όλους και πρέπει να είστε σίγουροι πως καταλαβαίνετε όχι μόνο τις ευκαιρείες, αλλά και τα ρίσκα πίσω από αυτά τα προϊὀντα. Διαφορετικοί τύποι Στοιχημάτων επί Διαφορών Η LIVE TRADER, μέσω της αποκλειστικής της συνεργασίας με την City Index, ίσως τον πιο έμπειρο οργανισμό στο Spread Betting, σας προσφέρει διάφορες δυνατότητες επένδυσης στα Στοιχήματα επί Διαφορών: 2
Στοιχήματα που ανανεώνονται καθημερινά Τα Στοιχήματα αυτά (ονομαζόμενα Daily Rolling Bets στα Αγγλικά) προσφέρουν την μεγαλύτερη δυνατή ευελιξία. Δίνουν την δυνατότητα στον επενδυτή να αγοράσει ή να πωλήσει μία αξία και να κρατήσει την θέση του αυτή ανοικτή για όσο επιθυμεί (αρκεί να έχει αρκετό περιθώριο κατατεθημένο στον λογαριασμό του για να μπορεί να το πράξει αυτό) μετακυλείοντας την θέση του στην επόμενη μέρα (αυτό γίνεται αυτομάτως). Οι επενδυτές μπορούν να κλείσουν την θέση τους όποτε το επιθυμήσουν, μέσα στις ώρες λειτουργείας της αγοράς. Αυτού του είδους η επένδυση δίνει τυην δυνατότητα σε κάποιον επενδυτή να συμμετέχει στη αγορά, να παρακολουθεί την θέση του κάθε μέρα και όταν είναι έτοιμος να κλείνει την θέση του αυτή στην τιμή που επιθυμεί. Στοιχήματα με τρίμηνη διάρκεια Τα τριμηνιαία Στοιχήματα επί Διαφορών έχουν μία συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, συνήθως μέσα σε ένα από τα τέσσερα τρίμηνα του έτους. Οι επενδυτές μπορούν να ανοίξουν μία θέση όταν θέλουν μέσα στους τρεις μήνες πριν τη λήξη του Στοιχήματος και μπορούν να κλείσουν την θέση τους πριν τη λήξη του ή να περιμένουν αυτό να λήξει. Αυτά τα Στοιχήματα επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να ανοίγει μια θέση και να περιμένει μέχρι τη φυσική λήξη του Στοιχήματος για να δει που θα είναι η αγορά και αν το επιθυμεί να ανοίξει μια καινούργια θέση στο Στοίχημα που λήγει το επόμενο τρίμηνο. Γιατί να συναλλάσεστε σε Στοιχήματα επί Διαφορών; Τα Στοιχήματα επί Διαφορών επιτρέπουν στον επενδυτή να ανοίγει θέσεις σε όλες τις αγορές του κόσμου γρήγορα, εύκολα και με πολύ πιο μικρό κόστος από ότι οι άμεσες επενδύσεις. Ο επενδυτής διαλέγει πόσο ακριβώς θέλει να ρισκάρει, πότε να ανοίξει την θέση του, πότε να την κλείσει και, τέλος, χρησιμοποιώντας τις διάφορες Εντολές (παρακαλούμνε όπως διαβάσετε τον σχετικό Οδηγό Βοηθείας στην ενότητα Εκπαίδευση) να μπορεί να συναλλάσετε με απόλυτη ευελιξία. Συγκριτικά με τις άμεσες επενδύσεις στις υποκείμενες αγορές, ειδικά στις Αγορές Μετοχών, τα Στοιχήματα επί Διαφορών είναι ένας γρήγορος, πολύ εύκολα προσβάσιμος και φτηνός τρόπος να ανοίξετε θέσεις. Μπορείτε να ανοίξετε θέση σχεδόν σε όλες οι μετοχές του κόσμου και με πολύ μικρό αρχικό κόστοςμε ένα μόνο κλικ. Σε πολλά από τα Στοιχήματα επί Διαφορών, υπάρχει φορολογική ελάφρυνση. Παραδείγματος χάριν, επειδή δεν αγοράζετε άμεσα την μετοχή, αλλά μόνο έμμεσα, δεν υπάρχουν τέλη χαρτοσήμου. Επίσης, επειδή πολλά από τα Στοιχήματα αυτά θεωρούνται παράγωγα σύμφωνα με τον φορολογικό νόμο, 3
οποιαδήποτε κέρδη σε αυτά είναι αφορολόγητα. Φυσικά οι φορολογικοί νόμοι αλλάζουν συχνά, για αυτό το σκοπό πρέπει να ζητάτε φοροτεχνική συμβουλή για το πώς να δηλώνετε τα κέρδη ή τις ζημίες σας από το Στοίχημα επί Διαφορών. Τέλος, εν αντιθέσει με τις άμεσες επενδύσεις, δεν υπάρχουν προμήθειες όταν αγοράζετε ή πωλείτε. Η LIVE TRADER και εδικότερα η εταιρεία με την οποία συνεργαζόμαστε αποκλειστικά, η City Index, σας χρεώνει μόνο την Διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης. Παραδείγματα Συναλλαγών σε Στοιχήματα επί Διαφορών 4
2. Τι είναι τα Συμβόλαια Διαφορών; Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών (Contracts For Differences) έχουν αυξηθεί ραγδαία τα τελευταία χρόνια και τα Συμβόλαια αυτά χρησιμοποιούνται τώρα πια και από ιδιώτες αλλά και από θεσμικούς επενδυτές. Τα Συμβόλαια Διαφορών δίνουν άμεση πρόσβαση στις μεγαλύτερες αγορές του κόσμου, με ένα κλάσμα του κόστους σε σχέση με τον παραδισακό τρόπο επένδυσης στην υποκείμενη αγορά. Χρησιμοποιούνται ήδη όχι μόνο για να πάρει ένας επενδυτής θέση στην άνοδο ή στην πτώση μιας αγοράς αλλά και για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο σε κάποιο άλλο χαρτοφυλάκιό του. Ένα Συμβόλαιο Διαφορών είναι μία συμφωνία μεταξύ ενός επενδυτή και ενός παροχέα Συμβολαίων Διαφορών, να ανταλλάξουν την διαφορά μεταξύ της τιμής ανοίγματος και της τιμής κλεισίματος μιας συγκεκριμένης θέσης σε κάποια αγορά. Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν στην άνοδο της τιμής μιας αγοράς ή στην πτώση αυτής με την ίδια ευκολία. Η τιμές που σας δείχνουμε σας επιτρέπουν είτε να αγοράσετε είτε να πωλήσετε. Και στις δύο περιπτώσεις ο επενδυτής ανοίγει την θέση που θέλει εκταμιεύοντας ένα μικρό μόνο ποσοστό της συνολικής αξίας της υποκείμενης θέσης, αλλά συμετέχει πλήρως στην αλλαγή της τιμής, χωρίς να χρειάζεται να έχει αγοράσει άμεσα, με τον παραδοσιακό τρόπο, την αγορά που τον ενδιαφέρει. Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών είναι ένας δυναμικός, εύκολος και φτηνός τρόπος για να αποκτήσει ενας επενδυτής πρόσβαση στις μεγαλύτερες αγορές του κόσμου. Προσφέρουν την ευκαιρεία στους επενδυτές να συμμετέχουν πλήρως στα κέρδη, όπως θα έκαναν με τον παραδοσιακό άμεσο τρόπο, εκαταμιεύοντας όμως μόνο ένα μικρό ποσοστό της συνολικής αξίας της θέσης, πολλαπλασιάζοντας με τον τρόπο αυτό την ποσοστιαία κερδοφορία σας. Φυσικά, αν η αγορά κινηθεί εναντίον σας, μεγενθύνεται και η ποσοστιαία ζημία σας. Ο υποψήφιος επενδυτής πρέπει πάντα να θυμάται πως τα Συμβόλαια Διαφορών είναι προϊόντα με αυξημένη μόχλευση και ως εκ τούτου μπορεί να βρεθεί σε μία θέση όπου οι ζημλιες του είναι μεγαλύτερες από το αρχικό εκταμιευμένο ποσό. Συνεπώς ή θα πρέπει να εκταμιεύσει κα άλλο κεφάλαιο για να διατηρήσει την θέση του ανοικτή ή θα πρέπει να κλείσει την θλεση του και να δεχθεί την ζημία του. Τα Συμβόλαια Διαφορών δεν είναι κατάλληλα για όλους τουε επενδυτές. Γιατί να συναλλάσεστε σε Συμβόλαια Διαφορών; Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε μια πολύ μεγάλη ποικιλία διαφορετικών αγορών σε όλο τον 5
κόσμο, χωρίς τις επιπλοκές και τα κόστη που έχουν οι επενδύσεις στις αγορές με τον άμεσο, παραδοσιακό τρόπο. Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν ακριβώς όσο θέλουν, όποτε θέλουν, όπου και αν βρίσκονται, έτσι ώστε να προγραμματίζουν τις επενδύσεις τους ακριβώς όπως αυτοί επιθυμούν. Οι τεράστια επιλογή από αγορές και η δυνατότητα να επενδύσετε στην άνοδο ή στην πτώση σε όλες αυτές τις αγορές, καθιστά τα Συμβόλαια Διαφορών ένα ιδεατό επενδυτικό εργαλείο για όλους τους επενδυτές, είτε αναζητούν την μόχλευση, είτε την αντιστάθμιση κινδύνου. Τα Συμβόλαια Διαφορών παρέχουν επίσης φορολογικά οφέλη. Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών δεν χρεώνονται με τέλη χαρτοσήμου. Επίσης, ανάλογα με την υποκείμενη αγορά, τα κέρδη δεν φορολογούνται. Επειδή οι φορολογικοί νόμοι αλλάζουν παρακαλούμε ζητήστε φοροτεχνική βοήθεια για να μάθετε αν τα κέρδη σας από μία συγκεκριμένη θέση σε Συμβόλαια Διαφορών φορολογούνται. Παραδείγματα Συναλλαγών σε Συμβόλαια Διαφορών 6
7
3. Αναφορικά με την LIVE TRADER Η LIVE TRADER είναι μία Ανώνυμη Εταιρεία, με έδρα την Αθήνα, οδός Σέμελης 5, 115 28. Ως εκ τούτου, η εταιρεία μας, εν αντιθέσει με άλλες εταιρείες του κλάδου που εδρεύουν σε διάφορους φορολογικούς παραδείσους, πληρώνει κσνονικά και σύμφωνα με τον ελληνικό Νόμο τους φόρους που της αναλογούν. Η εταιρεία μας σύντομα θα αδειοδοτηθεί ως ΑΕΕΔ, έτσι ώστε να σας παρέχει την επιπλέον σιγουριά πως παρακολουθείται και ελέγχεται από την ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Τα στελέχη της εταιρείας μας, έχουν πολυετή πείρα στις αγορές, με έμφαση στις αγορές συναλλάγματος, επιτοκίων, ομολόγων και κυρίως στα παράγωγα προϊόντα των αγορών αυτών, εργαζόμενοι σε μεγάλα ιδρύματα του εξωτερικού. Εκτός από τις συναλλαγές για λογαριασμό των εταιρειών για τις οποίες εργάζονταν στο παρελθόν, τα στελέχη της εταιρείας μας συναλλάσονται σε Στοιχήματα επί Διαφορών και σε Συμβόλαια Διαφορών για δικό τους λογαριασμό, για περισσότερο από 4 χρόνια. Η εταιρεία LIVE TRADER δημιουργήθηκε με σκοπό να δώσει πρόσβαση και να διευκολύνει τις συναλλαγές στις μεγαλύτερες αγορές όλου του κόσμου, φέρνοντας στον επενδυτή τα Στοιχήματα επί Διαφορών και τα Συμβόλαια Διαφορών. Έχοντας ως πρωταρχική μας μέριμνα την καλύτερη δυνατή εξυπηρέτηση των πελατών μας, αποφασίσαμε να συνεργαστούμε, σε αποκλειστική βάση, με την εταιρεία City Index, ίσως την πιο έμπειρη εταιρεία στο χώρο, με 25 ετή παρουσία. Φυσικά η εταιρεία αυτή ελέγχεται πλήρως από την Βρετανική Εποπτική Αρχή την Financial Services Authority (FSA). Ως εκ τούτου, ο επενδυτής έχει την σιγουριά πως τα κεφάλαιά είναι προστατευμένα. Για περισσότερες πληροφορίες παρακαλούμε όπως επισκευτείτε τον διακτυακό τόπο www.fsa.gov.uk 8
4. Γιατί να χρησιμοποιείτε Στοιχήματα επί Διαφορών ή Συμβόλαια Διαφορών Οι συναλλαγές σε Στοιχήματα επί Διαφορών και σε Συμβόλαια Διαφορών προσφέρουν σημαντικά πλεονεκτήματα σε σχέση με τις παραδοσιακές επενδύσεις, κυρίως όσον αφορά το κόστος και τα φορολογικά οφέλη. Η LIVE TRADER, μέσω της αποκλειστικής συνεργασίας της με την City Index, προσφέρει απαράμιλλη διευκρίνεια στις τιμές, τις πιο ανταγωνιστικές Διαφορές και Περιθώρια, καθώς και συναλλαγές σε τόσες πολλές και ποικίλες αγορές, που θα κρατήσουν και τον πιο απαιτητικό επενδυτή ευχαριστημένο. Περιθώρια Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών καθώς και σε Στοιχήματα επί Διαφορών είναι Συναλλαγές Περιθωρίου, δηλαδή προσφέρουν μόχλευση αφού για να ανοίξετε μία θέση χρειάζεται μόνο να καταθέσετε ένα μικρό ποσοστό της συνολικής αξίας της επένδυσης: το περιθώριο. Ως εκ τούτου η απόδοση των κεφαλαίων σας στα κέρδη είναι πολύ μεγαλύτερη (καθώς και στις ζημίες) από ότι θα ήταν εάν επενδύατε με τον παραδοσιακό, άμεσο τρόπο. Φορολογικές Ελαφρύνσεις Για συγκεκριμένες αγορές στα Συμβόλαια Διαφορών και κυρίως στο Στοίχημα επί Διαφορών, υπάρχουν φορολογικές ελαφρύνσεις, αφού πολλά προϊόντα θεωρούνται παράγωγα και τα κέρδη σε αυτά είναι αφορολόγητα. Σας συστήνουμε να συμβουλεύεστε κάποιον ειδικό φοροτεχνικό για το εάν τα κέρδη σας υπόκεινται στις ευεργετικές διατάξεις του νόμου, όταν συντάσετε την φορολογική σας δήλωση. Διεθνείς Αγορές Σας παρέχουμε την δυνατότητα να συναλλάσεστε σε χιλιάδες αγορές σε όλο τον κόσμο. Αποκτήστε τώρα πρόσβαση σε μετοχές, δείκτες, εμπορεύματα, ισοτιμίες, επιτόκια, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης και σύντομα και άλλα πολλά. Πάντα με την καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών και συναλλαγών. Δυνατότητα Μόχλευσης Η δυνατότητα του να μπορείτε να επενδύετε και στην άνοδο αλλά και στην πτώση των τιμών και το πολύ χαμηλό κόστος ανοίγματος μιας τέτοιας θέσης, δεν δίνουν μόνο μεγάλη μόχλευση στα ποσοστιαία κέρδη σας (ή ζημίες) αλλά σας δίνουν την δυνατότητα να ανοίγετε θέσεις ακόμα και όταν οι αγορές 9
πίστωσης και το οικονομικό τοπίο είναι παγωμένα. Αυτή η δυνατότητα είναι πολύ σημαντική για τον έξυπνο επενδυτή. Αντιστάθμιση Κινδύνου Τα Συμβόλαια Διαφορών και τα Στοιχήματα επί Διαφορών δίνουν σε κάποιον την δυνατότητα να διασφαλιστεί έναντι του κινδύνου σε ένα ήδη υπάρχον χαρτοφυλάκιο. Αυτή η διασφάλιση γίνεται εύκολα με ένα κλικ, χωρίς περιττές διαδικασίες, με μικρό κόστος και 24 ωρη παρακολούθηση του πώς συμπεριφέρεται η αντισταθμιστική θέση έναντι του χαρτοφυλακίου σας. Χωρίς μηνιαία mark to market αμφιβόλου ποιότητας, χωρίς συναλλαγματικό κίνδυνο. Άμεση Πρόσβαση Η HELLAS TRADER, μέσω της αποκλειστικής συνεργασίας της με την εταιρεία City Index, προσφέρει άμεση πρόσβαση στον λογαριασμό σας, μέσω της πλατφόρμας συναλλαγών. Μέσω της πλατφόρμας της City Index, έχετε ακριβείς, συναλλασόμενες (tradeable), τιμές, τα τελευταία νέα και πλήρη εικόνα της Αγοράς. 10
5. Οι Αγορές στις οποίες δραστηριοποιούμαστε Τα Στοιχήματα επί Διαφορών και τα Συμβόλαια Διαφορών που σας προσφέρει η HELLAS TRADER, σας δίνουν άμεση πρόσβαση σε όλες τις κύριες αγορές του κόσμου και σε όλα τα κύρια προϊόντα αυτών. Η ευέλικτη και σύγχρονη πλατφόρμα συναλλαγών μας, δίνει την δυνατότητα στους επενδυτές να ανοίξουν θέσεις σε όλες αυτές τις αγορές και τα προϊόντα τους, πράγμα που δεν είναι εύκολο με άλλους τρόπους ακόμα και για τους πιο έμπειρους επενδυτές Μετοχές Επενδύστε σε χιλιάδες μετοχές στην Αμερική στην Ασία, στην Ευρώπη και στην Βρετανία. Με τα Συμβόλαια Διαορών ή τα Στοιχήματα επί Διαφορών, μπορείτε να επενδύσετε είτε στην άνοδο είτε στην πτώση των τιμών αυτών. Δείκτες Αγοράστε ή πουλήστε τους μεγαλύτερους δείκτες στον κόσμο. Απλά κάνετε κλικ στην αγορά που σας ενδιαφέρει και ανοίγετε την θέση που θέλετε Τομείς της Αγοράς (Βρετανία) Αν θέλετε να επενδύσετε σε συγκεκριμένους τομείς της Βρετανικής οικονομίας, όπως πετρελαιοειδή ή εταιρείες με προϊόντα λιανικής, δεν έχετε παρά να διαλέξετε τον τομέα αυτό και να πάρετε μία θέση είτε στην άνοδό του είτε στην πτώση του. Ισοτιμίες Όλες οι βασικές ισοτιμίες του κόσμου είναι προσβάσιμες το ίσιο εύκολα όπως και τα άλλα προϊόντα μας. Ανοίξτε θέση στην αγορά με την μεγαλύτερη ρευστότητα του κόσμου (πάνω από ένα τρις δολλάρια τζίρο την ημέρα), είτε για να επενδύσετε στην διαφορά των τιμών είτε για να αντισταθμίσετε κάποιον συναλλαγματικό κίνδυνο από κάποια άλλη δραστηριότητά σας. Εμπορεύματα και πολύτιμα μέταλλα Επενδύστε στην άνοδο ή στην πτώση του χρυσού, του ασημιού ή άλλων πολύτιμων μετάλλων. Το ίδιο εύκολο είναι να ανοίξετε θέση στο πετρέλαιο ή στην ζάχαρη, στη σόγια καιστο στάρι. 11
Επιτόκια και ομόλογα Μετά σπό την αγορά των ισοτιμιών, η αγορές αυτές έχουν την μεγαλύτερη ρευστότητα. Πάρτε απευθείας θέση στα μελοντικά επιτόκια της Ευρωζώνηςμ της Αμερικής ή της Αυστραλίας. Πωλήστε ομόλογα για να επωφεληθείτε από μία πιθανή άνοδο των επιτοκίων ή για να αντισταθμίσετε κάποιον άλλο επιτοκιακό κίνδυνο σε κάποιο χαρτοφυλάκιό σας. 12
6. Ρίσκο και Περιθώριο (Margin) Εν αντιθέσει με τον άμεσο, παραδοσιακό τρόπο επενδύσεων, το Στοίχημα επί Διαφορών και τα Συμβόλαια Διαφορών είναι στην ουσία παράγωγα προϊόντα και οι επενδυτές χρειάζεται να εκταμιεύσουν ένα μόνο ποσοστό της ολικής αξίας μίας θέσης για να την ανοίξουν. Αυτό το μικρό ποσοστό ονομάζεται περιθώριο (margin). Εκταμιεύοντας το περιθώριο που χρειάζεται σε κάθε Αγορά (συνήθως από 1% εώς 25% ανάλογα με την Αγορά) μπορείτε να συμμετέχετε στην άνοδο ή στην πτώση των τιμών ολόκληρης της θέσης. Αυτό φυσικά δεν είναι δυνατόν στον άμεσο, παραδοσιακό, τρόπο επενδύσεων, όπου πρέπει να εκταμιευθεί ολόκληρο το ποσό της αξίας μιας συναλλαγής. Οι συναλλαγές με περιθώριο, είτε μέσω του Στοιχήματος επί Διαφορών, είτε μέσω ενός Συμβολαίου Διαφορών, δίνουν την δυνατότητα για πολύ μεγαλύτερες αποδόσεις σε σχέση με τον παραδοσιακό τρόπο επενδύσεων. Ταυτόχρονα όμως, τα προϊόντα αυτά σας εκθέτουν στον κίνδυνο της μόχλευσης γενικότερα, πράγμα που δεν ισχύει όταν επενδύετε άμεσα. Περιθώριο Το Περιθώριο (Μargin) είναι το χρηματικό ποσό που πρέπει να αποταμιεύεσετε για να ανοίξετε μία θέση σε κάποια Αγορά που σας ενδιαφέρει. Πρέπει το ποσό αυτό (ή μεγαλύτερο) να έχει ήδη κατατεθεί στον λογαριασμό που έχετε μαζί μας για να μπορείτε να ανοίγετε θέσεις μέσω της πλατφόρμας συναλλαγών μας. Το ποσό του Περιθωρίου εξαρτάται από την Αγορά στην οποία θέλετε να συναλλάσεστε και είναι συνάρτηση της μεταβλητότητας της αγοράς αυτής. Συνήθως το περιθώριο, ως ποσοστό της θέσης που θέλετε να ανοίξετε, κυμαίνεται από 1% (π.χ. για θέσεις σε ισοτιμίες) εώς 25% (π.χ. για θέσεις σε πολύ ευμετάβλητες μετοχές). Το ποσό του Περιθωρίου εξαρτάται λοιπόν από το μέγεθος της θέσης που θέλετε να ανοίξετε και από το ποσοστό της θέσης που πρέπει να εκταμιεύσετε (όπως αναλύσαμε στην προηγούμενη παράγραφο). Παραδείγματος χάριν, εάν θέλετε να επενδύσετε 10 Ευρώ ανά σεντ, αυτό είναι το ίδιο με το να επενδύατε σε 1.000 μετοχές, αφού η μεταβολή της τιμής κατά 1 σεντ σε μία θέση 1.000 μετοχών θα σας έδινε ένα κέρδος (ή μια ζημία) των 10 Ευρώ (1.000 x 0,01 = 10 Ευρώ). Εάν η τιμή της μετοχής ήταν 300 σεντ, τότε το να αγοράσετε άμεσα τις μετοχές θα σας κόστιζε 3.000 Ευρώ (1.000 x 300 σεντ = 3.000 Ευρώ). Εάν το ποσοστό περιθωρίου ήταν 10% για την συγκεκριμένη μετοχή, τότε μέσω του Στοιχήματος επί Διαφορών, για να ανοίξετε την ίδια θέση, θα πρέπει να εκτμιεύσετε μόνο 300 ευρώ (10% x 3.000 Ευρώ). Εάν η τιμή κινηθεί υπέρ σας, είτε εάν έχετε επενδύσει στην πτώση, είτε στην άνοδο αυτής, τότε το αρχικό Περιθώριο που εκταμιεύσατε συν τα κέρδη από την κίνηση της τιμής, σας επιτρέπουν να έχετε ανοικτή τη θέση. Εάν όμως η 13
τιμή κινηθεί εναντίον σας, τότε θα πρέπει να εκταμιεύσετε επιπλέον Περιθώριο για να μπορείτε να έχετε ανοικτή τη θέση σας. Παραδείγματος χάριν, εάν επενδύσετε 10 Ευρώ ανά πόντο στην άνοδο της τιμής του προηγούμενου παραδείγματος (δηλαδή βγάζετε 10 Ευρώ εάν η τιμή αυξηθεί κατα 1 σεντ) και η τιμή πέσει 10 σεντ, στα 290 σεντ, τότε θα χάνετε 100 Ευρώ. Ο λογαριασμός σας θα δείχνει μία θέση κεφαλαίου 200 Ευρώ, δηλαδή 300 που καταθέσατε αρχικά για να ανοίξετε την θέση μείον 100 Ευρώ από τη ζημία που δείχνει η θέση. Το Περιθώριο που χρειάζεται για να μπορείτε να κρατήσετε την θέση ανοικτή υπολογίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως πριν: 290 σεντ x 1.000 x 10% = 290 Ευρώ. Αφού τα κεφάλαιά σας είναι 200 Ευρώ, πρέπει να καταθέσετε 90 ακόμαευρώ για να μπορείτε να έχετε ανοικτή τη θέση αυτή. Ρίσκο Οι επενδυτές που συναλλάσονται σε Στοιχήματα επί Διαφορών ή σε Συμβόλαια Διαφορών, έχουν να αντιμετωπίσουν διαφορετικού είδους ρίσκο σε σχέση με τις άμεσες επενδύσεις. Η φύση των ρίσκων αυτών έχει πάντα ως κοινό παρανομαστή την μόχλευση. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει άμεσα 200 μετοχές στην τιμή των 500 σεντ, τότε η μέγιστη ζημία του είναι 1.000 Ευρώ. Εάν η τιμή πέσει στο μηδέν τότε αυτό ακριβώς θα συμβεί. Εάν ο ίδιος επενδυτής αγοράσει μέσω ενός Στοιχήματος επί Διαφορών μία μετοχή ρισάροντας 10 Ευρώ ανά σεντ, τότε εάν η τιμή πέσει στο μηδέν, η ζημία του θα είναι 5.000 Ευρώ. Φυσικά, εάν ο παραπάνω επενδυτής ρίσκαρε 2 Ευρώ ανά σεντ στις εν λόγω μετοχές αντί για 10 Ευρώ ανά σεντ, τότε η μέγιστη ζημία του θα ήταν η ίδια με το να επένδυε άμεσα όπως παραπάνω. Όμως το παράδειγμα είναι ενδεικτικό για να δει κάποιος πώς λειτουργεί η μόχλευση. Ακόμα και ένα φαινομενικά μικρό ρίσκο της τάξης των 10 Ευρώ ανά σεντ, γρήγορα μπορεί να προσφέρει πολύ μεγαλύτερα κέρδη ή ζημίες σε σχέση με μία μικρή άμεση επένδυση. Πόσο Ρίσκο αντέχετε; Οι πιθανές θετικές αποδόσεις επί των κεφαλαίων σας, από τα Στοιχήματα επί Διαφορών και από τα Συμβόλαια Διαφορών είναι πολύ μεγαλύτερες από τις αποδόσεις στις άμεσες, με τον παραδοσιακό τρόπο, επενδύσεις. Το ίδιο συμβαίνει και για τις αρνητικές αποδόσεις. Για αυτό τον λόγο οι επενδυτές πρέπει να καταλαβαίνουν τα ρίσκα πριν επενδύσουν, καθώς και να έχουν υπ όψιν τους όλα τα διαθέσιμα εργαλεία που τους προσφέρονται για να το μειώσουν, όπως Εντολές Stop Loss (διαβάστε το σχετικό έγγραφο στην Ενότητα Εκπαίδευση ή το κεφάλαιο 7 του παρόντος εγγράφου) Επενδυτές που θέλουν μικρό ρίσκο και συνεπώς μικρές αποδόσεις ή μία σταθερή κατανομή απόδοσης κεφαλαίου πρέπει να σκεφτούν πολύ για το εάν πρέπει να επενδύσουν σε Στοιχήματα επί Διαφορών ή σε Συμβόλαια Διαφορών. Αντιθέτως, επενδυτές που θέλουν να ρισκάρουν ή να 14
χρησιμοποιήσουν τα προϊόντα αυτά για αντιστάθμιση κινδύνου και οι οποίοι θέλουν να ανοίγουν και να κλείνουν θέσεις σε διαφορετικές αγορές όπως σε ισοτιμίες, ομόλογα, μετοχές, επιτόκια και μέταλλα γρήγορα και με μεγάλη ευκολία, μάλλον τους ταιριάζουν οι επενδύσεις στα προϊόντα αυτά. 15
7. Πώς να διαχειρίζεστε το ρίσκο Όπως συμβαίνει σε όλες τις επενδύσεις, οι πιο πετυχημένοι επενδυτές είναι αυτοί που καταλαβαίνουν το ρίσκο, την απόδοση και την μεταξύ τους σχέση. Η πλατφόρμα συναλλαγών της City Index, της εταιρίας παρόχου με την οποία συνεργαζόμαστε αποκλειστικώς, διαθέτει διάφορα εργαλεία για να σας βοηθήσει να διαχειρίζεστε τα ρίσκα των αγορών. Λόγω της μόχλευσης, τα πιθανά κέρδη μποορεί να είναι πολλαπλάσια, αλλά και η πιθανή ζημία μπορεί να είναι μεγάλη. Για αυτό το σκοπό, σας συνιστούμε να χρησιμοποιείτε όλα τα εργαλεία διαχείρισης ρίσκου που έχετε στην διάθεσή σας έτσι ώστε να ξέρετε μέχρι που μπορούν να φτάσουν οι ζημίες σας, χωρίς να θυσιάζετε τα κέρδη σας. Εντολή Stop Loss Με μία τέτοια Εντολή, σας δίνει την δυνατότητα να κλείσετε μία ανοικτή θέση, αυτομάτως, όταν η τιμή μιας Αγοράς φτάσει στο επίπεδο που έχετε θέση την Εντολή αυτή. Με αυτό τον τρόπο, γνωρίζετε ακριβώς πόσο μπορεί να είναι η μέγιστη ζημία σας. Εντολή Guaranteed Stop Loss Μια τέτοια Εντολή σας δίνει την σιγουριά πως ακόμα και εάν η τιμή της Αγοράς στην οποία έχετε μια ανοικτή θέση, πηδήξει (πάνω ή κάτω) από το επίπεδο στο οποίο θέσατε την Εντολή, η θέση σας θα κλειστεί αυτομάτως, ακριβώς στο επίπεδο που διαλέξατε. Επειδή μια τέτοια Εντολή σας δίνει επιιπρόσθετη σιγουριά, υπάρχει ένα μικρό κόστος που πρέπει να πληρώσει ο επενδυτής για να θέσει την Εντολή αυτή. Τέτοιου είδους Εντολές είναι πολύ χρήσιμες σε ευμετάβλητες αγορές όπου οι τιμές μπορεί να κινούνται σπασμωδικά και όχι συνεχόμενα. Παρακαλούμε σημειώστε πως αυτές οι Εντολές δεν είναι διαθέσιμες σε όλες τις αγορές. Εντολές Limit Μια τέτοια Εντολή σας βοηθάει να ανοίξετε μια θέση (είτε αγοράς, είτε πώλησης) σε καλύτερη τιμή από αυτή που ισχύει την στιγμή που θέτετε την Εντολή. Όταν θελετε να αγοράσετε μια αγορά, τότε η τιμή στην Εντολή είναι χαμηλότερη της ισχύουσας και όταν θέλετε να πωλήσετε μια αγορά, τότε η τιμή στην Εντολή πρέπει να είναι υψηλότερη της ισχύουσας. Τέτοιες εντολές μπορούν να τοποθετηθούν είτε ως ανεξάρτητες, έιτε ως συνδεδεμένες με κάποια ανοικτή θέση. Οι εντολές αυτές σας επιτρέπουν να ανοίξετε μια θέση, χωρίς να παρακολουθείτε την αγορά συνεχώς. Εντολές Stop Αυτού του είδους οι εντολές σας επιτρέπουν να ανοίξετε μια θέση σε τιμή χειρότερη από την ισχύουσα. Οι Εντολές Stop Loss είναι τέτοιου είδους Εντολές, αλλά οι Εντολές Stop δεν περιορίζονται σε αυτές. Μπορούν να 16
χρησιμοποιηθούν για να ανοίξουν μια θέση όταν μια τιμή ξεπεράσει ένα ψυχολογικό όριο και μπορεί να δημιουργηθεί ένα trend, όπου η τιμλη θα καταγράψει καινούργια υψηλά ή χαμηλά. Επίσης, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ανοίξουν μια θέση όταν η τιμή είναι αδικαιολόγητα υψηλή ή χαμηλή και πιστεύετε πως πως θα γυρίσει. One Cancels the Other (Η μια Εντολή καταργεί την άλλη Εντολή) Τέτοιου είδους Εντολές συνήθως χρησιμοποιούνται για να συνδέσουν σε μια υπάρχουσα ανοικτή θέση, μια Εντολή Stop Loss και μια Εντολή Limit. Συνήθως με αυτόν τον τρόπο κάποιος ορίζει το μέγιστο των κερδών του και το ελάχιστο των ζημιών του. Αν μια από τις δύο Εντολές εκτελεστεί (είτε για να πάρει ο επενδυτής τα κέρδη του, είτε για να κλείσει την θέση του και να μην υποστεί άλλη ζημία), τότε η άλλη Εντολή καταργείται αυτομάτως. 17
8. Τι είδους Διαπραγματευτής (Trader) είστε; Όπως συμβαίνει σε όλες τις αγορές, στο Στοίχημα επί Διαφορών και στα Συμβόλαια Διαφορών, το να ορίζει ο επενδυτής τους στόχους του όταν συναλλάσεται είναι πολύ σημαντικό και παίζει μεγάλο ρόλο για το εάν θα είναι επιτυχής ή όχι. Υπάρχουν πολλών ειδών στυλ επένδυσης, τα οποία είναι άρηκτα συνδεδεμένα με τους στόχους του επενδυτή. Συνήθως, χρειάζεται κάποια εμπειρία για να κατλάβει κάποιος επενδυτής ποιο είδους στυλ επένδυσης του ταιριάζει. Κάθε στυλ έχει τα θετικά και τα αρνητικά του και τη δική του σχέση ρίσκου-απόδοσης. Συναλλαγές μιας ημέρας (Day Trading) Οι επενδυτές αυτού του είδους, ανοίγουν και κλείνουν θέσεις την ίδια ημέρα, προσπαθώντας να αδράξουν τις διακυμάνσεις της ημέρας επιτυχώς και να επωφεςληθπύν από αυτές. Οι επενδυτές που συναλλάσονται με αυτό τον τρόπο, πρέπει να ξοδεύουν μεγάλο μέρος της ημέρας τους στις συναλλαγές για να είναι επιτυχείς. Συναλλαγές μερικών ημερών (Swing Trading) Εδώ οι επενδυτές παίρνουν θέσεις για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ότι στην προηγούμενη κατηγορία, αλλά και πάλι για λίγες μόνο ημέρες. Συνήθως συναλλάσονται σε λιγότερες θέσεις από τους day traders αλλά και αυτοί προσπαθούν να μαντέψουν σωστά τις κινήσεις των αγορών σε μικρό ορίζοντα. Συναλλαγές ανοικτών θέσεων Οι επενδυτές αυτής της κατηγορίας έχουν λίγες, καμιά φορά έστω και μια, θέσεις, τις οποίες κρατούν ανοικτές για μεγάλο χρονικό διάστημα και ευελπιστούν πως η αγορά στην οποία δραστηροποιούνται βρίσκεται σε κάποια τροχιά (trend) ανόδου ή καθόδου. Δεν ασχολούνται με τον καθημερινό θόρυβο των αγορών, αλλά με την μεσομακροπρόθεσμη εικόνα των πραγμάτων. Αντισταθμιστές κινδύνου (hedgers) Επενδυτές οι οποίοι έχουν μια ή περισσότερες θέσεις που θέλουν να αντισταθμίσουν κάποιον κίνδυνο και το πράττουν με τέτοιο τρόπο ώστε να κλειδώσουν κάποια συγκεκριμένη απόδοση στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο τους. Συνήθως, έχουν άποψη για το πως θα κινηθεί η αγορά και για αυτό το λόγο δεν αντισταθμίζουν ακριβώς, αλλά λίγο περισσότερο ή λιγότερο (overhedge underhedge). 18
Παίρνοντας αποφάσεις Σε όλες τις κατηγορίες συναλλαγών, οι επενδυτές συνήθως χρησιμοποιούν δύο ειδών αναλύσεις, την θεμελιώδη ανάλυση ή την τεχνική ανάλυση. Θεμελιώδης Ανάλυση Η θεμελιώδης ανάλυση, προσπαθεί να χρησιμοποιήσει όλα τα πραγματικά οικονομικά στοιχεία μιας αγοράς και προσπαθεί με αυτά να οριοθετήσει την σωστή τιμή την οποία πρέπει να έχει η αγορά αυτή. Μακροοικονομικά στοιχεία, αποφάσεις κεντρικών τραπεζών, οι τροχιές κατανάλωσης συγκεκριμένων αγαθών και άλλα πολλά, χρησιμοποιούνται για να αναδείξουν την τιμή π.χ. μιας μετοχής ή την ισοτιμία δύο νομισμάτων Τεχνική Ανάλυση Η τεχνική Ανάλυση αχολείται κυρίως με μεγέθη αμιγώς συνδεδεμένα με την Αγορά, όπως όγκοι συναλλαγών, ιστορικά υψηλά και χαμηλά, σημεία αντίστασης και υποστήριξης και άλλα. Οι υποστηρικτλες της Θεμελιώφους Ανάλυσης πιστεύουν πως οι τιμές κινούνται κυκλικά και πως η συμπεριφορά μιας τιιμής στο παρελθόν μπορεί να προβλέψει και τον μελλοντικό τρόπο με τον οποίο θα κινηθεί. Υπάρχουν χιλιάδες μέθοδοι ανάλυσης των αγορών με αυτόν τον τρόπο. 19
9. Επιτυχείς Στρατηγικές Οι συναλλαγές σε Συμβόλαια Διαφορών και σε Στοιχήματα επί Διαφορών, μπορούν να χρησιμοποιηθούν με ποικίλους τρόπους. Πολλοί έμπειροι Διαπραγματευτές χρησιμοποιούν τα προϊόντα αυτά ως μέρος των χαρτοφυλακίων τους, με πολλαπλούς στόχους. Ανοικτές θέσεις στις αγορές (Speculating) Τα Στοιχήματα Διαφορών και τα Συμβόλαια επί Διαφορών, δίνουν την δυνατότητα να ανοίξει κάποιος θέση στις αγορές όλου του κόσμου, φτηνά και γρήγορα. Ο μέσος επενδυτής συνήθως δεν έχει τόσο άμεση πρόσβαση σε τόσες διαφορετικές αγορές, όλο το 24 ωρο και με τόση ευκολία όσο του δίνεται με τα προϊόντα αυτά. Επίσης, η δυνατότητα εκταμίευσης μέρος μόνο της συνολικής αξίας μιας θέσης, δηλαδή η χρησιμοποίηση μόχλευσης στις επενδύσεις, δίνουν την δυνατότητα να ανοίγει κάποιος θέσεις με μικρό αρχικό κεφαλαιικό κόστος. Αντιστάθμιση Κινδύνου (Hedging) Πολλοί επενδυτές, χρησιμοποιούν τα προϊόντα μας για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο που έχουν σε άλλα χαρτοφυλάκιά τους. Οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο σε μετοχικά χαρτοφυλάκια, σε δάνεια που μπορεί να έχουν επενδύοντας σε επιτόκια, σε ισοτιμίες για να διαφυλάξουν μελλοντικές εισροές που μπορεί να έχουν σε κάποιο ξένο νόμισμα, σε μέταλλα και σε εμπορεύματα. Όλα αυτά με μικρές αρχικές εκταμιεύσεις, αφού μόνο ένα μικρό ποσοστό μιας θέσης, το λεγόμενο Περιθώριο (margin), πρέπει να Τέλος, επειδή κάποια από τα προϊόντα δεν υπόκεινται σε φόρο χαρτοσήμου ή σε φόρο υπεραξιών, ο επενδυτής μπορεί να διασφαλίσει τον κίνδυνο με το λιγότερο δυνατό κόστος. Φυσικά, ο φορολογικός Νόμος είναι δυνατόν να αλλάξει και οι επενδυτές πρέπει πάντα να συμβουλεύονται κάποιον φοροτεχνικό. Συναλλαγές σε ζεύγη (Pairs Trading) Ένας πολύ δημοφιλής τρόπος συναλλαγών που μοιάζει με το να έχει κάποιος ανοικτές θέσεις στην αγορά, αλλά συνήθως έχει μικρότερο ρίσκο, είναι οι συναλλαγές σε ζεύγη. Αυτές οι συναλλαγές είναι ιδιαίτερα εύκολες μέσω Συμβολαίων Διαφορών ή Στοιχημάτων επί διαφορών, αφού σε αυτά τα προϊόντα καποιος μπορεί να επενδύσει στην άνοδο και στην πτώση της τιμής. Παραδείγματος χάριν, αν ένας επενδυτής πιστεύει πως οι εταιρείες που προσφέρουν φτηνές πτήσεις θα δουν τα κέρδη τιυς να εκτοξεύονται στο μέλλον, αλλά πιστεύει πως η RyanAir θα υπεραποδόσει της EasyJet τότε μπορεί να επενδύσει στην άνοδο της τιμής της πρώτης και στην πτώση της τιμής της δεύτερης. Έτσι μειώνει το ρίσκο της απευθείας επένδυσης σε κάποια από τις δύο εταιρείες, ενώ αποκτά θέση στον τομέα που θέλει. 20
Αντικατάσταση ή συνθετική θέση σε μετοχές Τα Συμβόλαια Διαφορών και τα Στοιχήματα επί Διαφορών δίνουν την δυνατότητα να αντικαταστήσετε τις άμεσες επενδύσεις που έχετε σε μετοχές ή να αυξήσετε την θέση σας σε κάποιες άμεσες επενδύσεις που έχετε. Αυτό είναι συμφέρον να γίνει αφού μπορείτε να απεγκλωβίσετε κεφάλαια, να γλυτώσετε, ίσως, φόρους και όλα αυτά ισχύουν για τις αγορές όλου του κόσμου και με μικρό κόστος, αφού δεν υπάρχει φόρος χαρτοσήμου. Φορολογικές Ελαφρύνσεις Τα Συμβόλαια Διαφορών και τα Στοιχήματα επί Διαφορών, πολλές φορές χαίρουν των ευεργετικών ρυθμίσεων του φορολογικού νόμου. Έτσι, ενώ οι άμεσες επενδύσεις, έχουν φόρο χαρτοσήμου και μπορεί να έχουν φόρο υπεραξιών, ακόμα και στην κλίμακα που σας αναλογεί, μέσω των προϊόντων μας, γλυτώνετε τον φόρο χαρτοσήμου και σε πολλές περιπτώσεις (παρακαλούμε απευθυνθείτε σε κάποιον φοροτεχνικό) γλυτώνετε και τον φόρο υπεραξιών. Δεν πρέπει να ξεχνάτε πως οι φορολογικοί Νόμοι, μπορεί να αλλάξουν στο μέλλον και συνεπώς θα πρέπει πάντα να ζητείτε την συνδρομή κάποιου ειδικού φοροτεχνικού όταν συμπληρώνετε την φορολογική σας δήλωση. 21
10. Υποστήριξη Η LIVE TRADER είναι αποφασισμένη να παρέχει την καλύτερη δυνατή εξυπηρέτηση πελατών. Αυτός είναι ένας από τους βασικούς λόγους που συνεργαζόμαστε απολειστικά με την City Index, η οποία έχει την καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών στον τομέα των Στοιχημάτων επί Διαφορών και στον τομέα των Συμβολαίων Διαφορών. Παρέχουμε online σεμινάρια της πλατφόρμας μας, σεμινάρια συναλλαγών στην έδρα μας, στην Αθήνα, σεμινάρια συναλλαγών στο Λονδίνο, πληροφορίες για κάθε αγορά στην πλατφόρμα μας, ειδικά εργαλεία γραφημάτων κάθε αγοράς στην πλατφόρμα μας, καθώς και ζωντανά νέα για να μπορείτε να συναλλάσεστε όσο πιο εύκολα και επιτυχημένα γίνεται. Σε κάθε περίπτωση, εάν έχετε οποιαδήποτε απορία για κάποιο θέμα, είτε αφορά τις αγορές, είτε την πλατφόρμα συναλλαγών, είτε κάποιο συγκεκριμένο Στοίχημα επί Διαφορών, είτε κάποιο Συμβόλαιο Διαφορών, μην διστάσετε να επικοινωνήσετε μαζί μας είτε μέσω email είτε τηλεφωνικώς. 22