ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (1 η Ιανουαρίου - 31 η εκεµβρίου 2012) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε. ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ. 014512635000 (Αρ.Μητρώου Α.Ε. 49336/55/Β/01/11) ήµος Γαλλικού Τ.Κ. 61100 Κιλκίς

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...3 1 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...9 2 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ...11 2.1 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος...12 2.2 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...13 2.3 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...14 2.4 Κατάσταση Ταµειακών Ροών...15 2.5 Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία...16 2.6 Βάση παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων και Λογιστικές Αρχές...18 2.6.1 Βάση Παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων... 18 2.6.2 Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας... 19 2.6.3 Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων προτύπων... 19 2.6.4 Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων... 24 2.6.5 Χρήση Εκτιµήσεων... 25 2.6.6 Βασικές Λογιστικές Αρχές... 26 2.7 Συνοδευτικές Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων...34 2.7.1 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 34 2.7.2 Επιχορηγήσεις... 35 2.7.3 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία... 36 2.7.4 Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις... 36 2.7.5 Λοιπές Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις... 36 2.7.6 Αποθέµατα... 37 2.7.7 Εµπορικές απαιτήσεις... 37 2.7.8 Λοιπές απαιτήσεις... 38 2.7.9 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 39 2.7.10 Μετοχικό Κεφάλαιο... 39 2.7.11 Αποθεµατικά... 40 2.7.12 Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων... 41 2.7.13 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 41 2.7.14 Λοιπές Προβλέψεις... 42 2.7.15 Εµπορικές υποχρεώσεις... 43 2.7.16 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις... 43 2.7.17 Λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις πληρωτέες... 43 2.7.18 Φόροι Εισοδήµατος Πληρωτέοι... 43 2.7.19 Μερίσµατα... 43 2.7.20 εδουλευµένες και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις... 44 2.7.21 Λοιπά Έσοδα Εκµεταλλεύσεως... 44 2.7.22 Κόστος Μισθοδοσίας... 44 2.7.23 Αποσβέσεις... 45 2.7.24 Έξοδα ιάθεσης... 45 2.7.25 Έξοδα ιοίκησης... 46 2.7.26 Καθαρά κέρδη/(ζηµίες) από συναλλαγµατικές διαφορές... 46 2.7.27 Λοιπά Έξοδα... 46 2.7.28 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα - (Έξοδα)/Έσοδα... 47 2.7.29 Φόροι Εισοδήµατος... 47 2.7.30 Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών... 50 2.7.31 Αµοιβές ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθυντικών Στελεχών... 51 2.7.32 εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις... 51 2.7.33 ιαχείριση κινδύνων χρηµατοοικονοµικών µέσων... 52 2.7.34 ιαχείριση κινδύνων κεφαλαίου... 53 2.7.35 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων... 54 2.7.36 ικαστικές διαφορές διαιτησίες... 54 2.7.37 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων... 54 2/55

ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ "ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε." ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τα άρθρα 136 και 43α του Κ.Ν. 2190/1920 και το καταστατικό της Εταιρείας, σας παρουσιάζουµε µε την παρούσα έκθεση πληροφορίες και επεξηγήσεις για τη δραστηριότητα της Εταιρείας, κατά την εταιρική χρήση που άρχισε στις 01/01/2012 και έληξε στις 31/12/2012, την οικονοµική της θέση, περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που ενδέχεται να αντιµετωπίσει η Εταιρία και την προβλεπόµενη από το ιοικητικό Συµβούλιο πορεία την επόµενη χρήση. Η Εταιρεία, καθώς αποτελεί κατά 100% του µετοχικού της κεφαλαίου θυγατρική της εισηγµένης εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.», εφάρµοσε τα.π.χ.a. Κατά τη διάρκεια της χρήσης αυτής, οι δραστηριότητες της Εταιρείας ήταν σύµφωνες µε την ισχύουσα νοµοθεσία και τους σκοπούς της, όπως ορίζονται στο καταστατικό της. Τα βασικά στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρίας καθώς και οι λογιστικές αρχές που εφαρµόζει, περιγράφονται αναλυτικώς στις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων που αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετησίων Oικονοµικών Kαταστάσεων. Γενική Επισκόπηση Το 2012 εξακολούθησε να είναι µια δύσκολη χρονιά, µε την παγκόσµια οικονοµία να επιβραδύνεται ακόµα περισσότερο λόγω της υψηλής αβεβαιότητας που τροφοδοτήθηκε από την κρίση χρέους της ευρωζώνης, τις επιπτώσεις της δηµοσιονοµικής πολιτικής που εφαρµόστηκε σε πολλές προηγµένες οικονοµίες, την επιβράδυνση του παγκόσµιου εµπορίου, των υψηλών τιµών στα καύσιµα, τη µείωση της αγοραστικής δύναµης των νοικοκυριών, την αύξηση της ανεργίας. Στην Ελλάδα, όπως είναι γνωστό, η κατάσταση ήταν ακόµη χειρότερη µε την βαθιά κρίση του χρέους του κράτους να οδηγεί σε πρωτόγνωρα µέτρα δηµοσιονοµικής προσαρµογής, ενώ ο περιορισµός της ρευστότητας από το χρηµατοπιστωτικό σύστηµα που κινήθηκε σε οριακά επίπεδα και η µη ασφάλιση των εισαγωγών λόγω του µεγάλου ρίσκου της χώρας, είχαν σαν αποτέλεσµα την έλλειψη κεφαλαίων κίνησης για την οµαλή λειτουργία πολλών ελληνικών εταιρειών. Ο Όµιλος στον οποίο ανήκει η Εταιρεία δραστηριοποιήθηκε σε αυτό το αντίξοο οικονοµικό περιβάλλον, προσαρµόζοντας τη λειτουργία του σε επίπεδα που του επέτρεπαν οι ταµειακές του ροές, µε αποτέλεσµα την πτώση του κύκλου εργασιών και της αύξησης των ζηµιών του, αφού δεν µπόρεσε να αντισταθµίσει πλήρως ανελαστικές δαπάνες, µε αποτέλεσµα να αντιµετωπίσει µεγάλα κόστη υποαπασχόλησης. Επισκόπηση δραστηριοτήτων Η πτώση των πωλήσεων της µητρικής εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.» καθώς και τα σηµαντικά προβλήµατα σε κεφάλαια κίνησης που αντιµετώπισε ο 3/55

όµιλος, επηρέασε αρνητικά και την δραστηριότητα της εταιρείας, µε αποτέλεσµα η παραγωγή της να συρρικνωθεί κατά 24%, ενώ οι πωλήσεις µειώθηκαν κατά 35,2% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή χρήση. Η ιοίκηση της Εταιρείας έλαβε σηµαντικά µέτρα για την προσαρµογή στα νέα δεδοµένα, για την εξεύρεση των αναγκαίων κεφαλαίων κίνησης, την εξοικονόµηση κόστους, την βελτίωση της παραγωγικότητας του εργοστασίου και γενικώς την αναδιάρθρωση όλων των λειτουργιών της. Προσάρµοσε σε µεγάλο βαθµό την λειτουργία του εργοστασίου στις µειωµένες πωλήσεις του έτους αλλά και σε αυτό που επέτρεπαν τα κεφάλαια κίνησης, µε την σύµπραξη των εργαζοµένων. Όµως παρά την µείωση ωρών λειτουργίας του εργοστασίου, η µεγαλύτερη µείωση της παραγωγής, είχε σαν αποτέλεσµα να απεικονιστούν στις οικονοµικές καταστάσεις του έτους έξοδα αδράνειας ποσού εκ.1,24 ποτ επιβάρυναν τα αποτελέσµατα Στο 2012 η Εταιρεία, είχε τους παρακάτω όγκους παραγωγής και πωλήσεων, σε σχέση µε το 2011: Ποσότητες σε χιλ.κιλά 2012 2011 Παραγωγή Νηµάτων Φασόν 2.353 2.029 Ιδιοπαραγωγή Νηµάτων 1.500 3.021 Σύνολο Παραγωγής 3.853 5.050 Μεταβολή -24% Πωλήσεις Νηµάτων Ιδιοπαραγωγής 1.514 2.953 Μεταβολή -49% Πωλήσεις σε Μητρική 770 1.667 Μεταβολή -54% Πωλήσεις σε Τρίτους 744 1.286 Μεταβολή -42% Η Εταιρεία έχει τα εγκεκριµένα από την Ευρωπαϊκή Ένωση απαραίτητα σήµατα Oecotex και ECO-LABEL, τα οποία πιστοποιούν τη µη χρήση χηµικών ουσιών στην παραγωγή των νηµάτων. Οικονοµικά στοιχεία Εταιρείας Για την καλύτερη κατανόηση των Οικονοµικών Καταστάσεων της Εταιρείας, παρατίθενται οι ακόλουθοι βασικές οικονοµικοί δείκτες. Πιο συγκεκριµένα, τα αποτελέσµατα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ήταν αρνητικά και ανήλθαν σε χιλ. 1.408,12 έναντι χιλ. 540,38 της προηγούµενης χρήσης. Οι ζηµίες µετά από φόρους ανήλθαν σε χιλ. 2.921,12 το 2012 από χιλ. 2.285,94 το 2011. Τα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε εκ. 5,11 από εκ. 8,01 το 2011, διαµορφώνοντας το δείκτη "ίδια προς ξένα" σε 0,43 έναντι 0,64 το 2011, ενώ η γενική ρευστότητα της Εταιρείας (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις) ανήλθε σε 0,35 έναντι 0,53 το 2011. 4/55

Στον πίνακα που ακολουθεί εµφανίζονται οι πωλήσεις και τα αποτελέσµατα της τρέχουσας και της προηγούµενης χρήσης: Ποσά σε χιλ. 2012 2011 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 10.437,86 16.102,70 Μεταβολή -35,2% -16,2% ΜΙΚΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -604,17-194,90 Μεταβολή 210,0% ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ -2.850,14-2.336,63 Μεταβολή 22,0% EBITDA -1.408,12-540,38 Μεταβολή 260,6% Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε.» περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της µητρικής εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.», συνεισφέροντας στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών κατά εκ. 2,65 στο 2012, έναντι εκ. 5,26 στο 2011, ήτοι 8,2% του συνολικού ενοποιηµένου κύκλου εργασιών στο 2012, έναντι 12,2% στο 2011. Συναλλαγές της Εταιρείας µε συνδεδεµένα µέρη Οι συναλλαγές της Εταιρείας µε τη µητρική εταιρεία ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. και τη θυγατρική της ΕΚΚΟΚΚΙΣΤΗΡΙΑ ΘΕΣΣΑΛΙΑΣ Α.Β.Ε.Ε. αφορούν σε πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών και παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα (τα ποσά σε χιλ.): Τα υπόλοιπα των λογαριασµών της Εταιρείας µε τη µητρική εταιρεία ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. και τη θυγατρική της ΕΚΚΟΚΚΙΣΤΗΡΙΑ ΘΕΣΣΑΛΙΑΣ Α.Β.Ε.Ε. παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα (τα ποσά σε χιλ.): 5/55

Συναλλαγές της Εταιρείας µε λοιπά συνδεδεµένα µέρη Τα λοιπά συνδεδεµένα µέρη αφορούν επιχειρήσεις, που ελέγχονται ή επηρεάζονται από τα βασικά διοικητικά στελέχη ή µετόχους της Εταιρείας, σύµφωνα µε τα όσα αναφέρονται στο.λ.π. 24, άρθρο 9, παράγραφος (στ). εν υπάρχει συµµετοχή της Εταιρείας στις εταιρείες αυτές και οι συναλλαγές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας των εταιρειών. Οι όροι των συναλλαγών είναι σε καθαρή εµπορική βάση µεταξύ των συνδεδεµένων µερών που ενεργούν µε την θέληση τους και µε πλήρη γνώση των συνθηκών της αγοράς. Οι συναλλαγές της Εταιρείας µε τα λοιπά συνδεδεµένα µέρη παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα (τα ποσά σε χιλ.): Τα υπόλοιπα των λογαριασµών της Εταιρείας µε τα λοιπά συνδεδεµένα µέρη παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα (τα ποσά σε χιλ.): Αµοιβές ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθυντικών Στελεχών Κατά τη διάρκεια της χρήσης που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012 καταβλήθηκαν για αµοιβές σε βασικά διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης της Εταιρείας χιλ. 321,29 περίπου ( χιλ. 341,64 περίπου κατά τη διάρκεια της χρήσης που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011). Την 31η εκεµβρίου 2012 οφείλονται αµοιβές στα ιευθυντικά Στελέχη και µέλη της ιοίκησης ύψους χιλ. 36,50 ( χιλ. 27,10 κατά την 31/12/2011). ιαχείριση κινδύνων χρηµατοοικονοµικών µέσων Η Εταιρεία διαθέτει οργανωµένα τµήµατα στην οικονοµική της διεύθυνση, από τα οποία ασκούνται οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνων που έχουν εγκριθεί από τη διοίκηση της Εταιρείας και γίνονται ανά τακτά χρονικά διαστήµατα ενηµερώσεις προς τη διοίκηση για τις τάσεις της αγοράς, προκειµένου να ληφθούν οι αποτελεσµατικότερες αποφάσεις για τη διαχείριση των κινδύνων αυτών. Πιστωτικός Κίνδυνος Η Εταιρεία, µέσω της διεύθυνσης πιστωτικού ελέγχου, εφαρµόζει την πιστωτική πολιτική που έχει θεσπιστεί από τη διοίκηση, ελέγχει συνεχώς την πιστοληπτική ικανότητα των µεγάλων πελατών και περιορίζει την έκθεση σε κίνδυνο, φροντίζοντας να υπάρχουν επαρκή ασφαλιστικά όρια στους µεγάλους πελάτες. 6/55

Τυχόν υπερβάσεις των πιστώσεων που ζητούνται από το εµπορικό τµήµα της Εταιρείας για µεγάλους πελάτες, εγκρίνονται από τη διοίκηση της Εταιρείας, κατόπιν παρουσίασης µελέτης πιστοληπτικής ικανότητας του συγκεκριµένου πελάτη. Η διασπορά του πελατολογίου της Εταιρείας αλλά και οι διαδικασίες που εφαρµόζει έχουν σαν αποτέλεσµα να µην υπάρχουν σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Συναλλαγµατικός Κίνδυνος Ο κύριος όγκος των συναλλαγών της Εταιρείας είναι σε Ευρώ και όταν πραγµατοποιεί συναλλαγές σε άλλο νόµισµα όπου δυνητικά εκτίθεται σε κίνδυνο, στην πλειοψηφία των περιπτώσεων αντισταθµίζει την έκθεση σε κίνδυνο, λόγω πιθανών διακυµάνσεων των ισοτιµιών, µε προθεσµιακά συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης σε συνάλλαγµα. Κίνδυνος Επιτοκίου Η Εταιρεία αν και δεν έχει δάνεια, παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων στην αγορά ώστε να επιτυγχάνει τους πλέον ανταγωνιστικούς όρους χρηµατοδότησης, όταν τους χρειαστεί. Κίνδυνος Ρευστότητας Η Εταιρεία εφαρµόζει συνετή διαχείριση στην ρευστότητα, όπου επιτυγχάνεται µέσω της σωστής πολιτικής για την ύπαρξη διαθεσίµων και εγκεκριµένων τραπεζικών πιστώσεων. Κίνδυνος διακύµανσης τιµών πρώτων υλών (βαµβάκι) Η Εταιρεία εκτίθεται σε µεταβολές της αγοραίας αξίας των πρώτων υλών (βαµβάκι). Μεγάλη ποσότητα εκκοκκισµένου βάµβακος που αναλώνει προέρχεται από το εκκοκκιστήριο του Οµίλου, ενώ υπάρχει οργανωµένο τµήµα αγορών βάµβακος που παρακολουθεί τη διεθνή τιµή του βάµβακος και φροντίζει, ώστε η Εταιρεία να το προµηθεύεται σε καλές τιµές αγοράς. ιαχείριση κινδύνων κεφαλαίου Η διοίκηση της Εταιρείας διαχειρίζεται συντηρητικά τη δοµή του κεφαλαίου ώστε να διασφαλίζεται πρώτιστα η υψηλή πιστοληπτική ικανότητα µέσω του δείκτη Καθαρό Χρέος προς Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων, λαµβάνοντας υπ' όψιν και την αναγκαία µόχλευση που θα αριστοποιήσει χωρίς ιδιαίτερο ρίσκο το µεσοσταθµικό κόστος κεφαλαίου αλλά και την γενικότερη αποτελεσµατικότητα της Εταιρείας. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ εν προέκυψαν γεγονότα που έχουν επέλθει από τη χρονολογία των οικονοµικών καταστάσεων έως και το χρόνο υποβολής αυτής της έκθεσης που να είναι ζηµιογόνα και να υποδηλώνουν την ανάγκη προσαρµογών των ενεργητικών και παθητικών στοιχείων των δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων ή να απαιτούν αποκάλυψή τους στις οικονοµικές καταστάσεις της κλειόµενης χρήσης. εν πιθανολογούνται µελλοντικά γεγονότα που ενδέχεται να είναι ζηµιογόνα, ώστε να απαιτείται η αποκάλυψή τους στους µετόχους και στους τρίτους, προκειµένου να εκτιµήσουν σωστά τα στοιχεία των δηµοσιευοµένων οικονοµικών καταστάσεων. 7/55

Στόχοι και Προοπτικές Η πορεία της Εταιρείας εξαρτάται σε µεγάλο βαθµό από τις προτεραιότητες που θέτει η Μητρική Εταιρεία. Βάσει της καθετοποιηµένης δοµής του Οµίλου, η Μητρική Εταιρεία «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.» προµηθεύεται πλέον τον µεγαλύτερο όγκο των νηµάτων από την Εταιρεία µας. Το υπόλοιπο της παραγόµενης ποσότητας που δεν χρησιµοποιείται για την παραγωγή υφασµάτων «denim», διατίθεται προς πώληση, εφ όσον το επιτρέπουν οι συνθήκες της αγοράς. Εποµένως, κύριος σκοπός της Εταιρείας είναι η γρήγορη ανταπόκρισή της στην κάλυψη των απαιτήσεων του υφάσµατος µε καινοτόµα και εξειδικευµένα νήµατα, χαµηλού κόστους. Η επιδείνωση της οικονοµίας της ευρωζώνης στο 2012 και αρνητικές προβλέψεις για τις προοπτικές της Ευρωπαϊκής Ένωσης στο 2013, καθιστούν επιφυλακτική τη διοίκηση για αισιόδοξη πρόβλεψη στο 2013, ωστόσο υπάρχει η προσδοκία πως η ύφεση θα περιοριστεί σταδιακά έως τα τέλη του έτους. Η Εταιρεία µετά την ολοκλήρωση των επενδύσεων στα πλαίσια της αναδιάρθρωσης που ολοκληρώθηκε στο 2010, διαθέτει ένα υπερσύγχρονο κλωστήριο ικανό να καλύψει και τις πλέον απαιτητικές ανάγκες της µητρικής, µε δυνατότητα της παραγωγικής δυναµικότητας άνω των εκ. 8,5 κιλών σε ετήσια βάση. Ο Όµιλος στον οποίο ανήκει η Εταιρεία διαθέτει επαρκή και ευέλικτη παραγωγική δυναµικότητα, ανεπτυγµένη τεχνογνωσία, ισχυρό πανευρωπαϊκό εµπορικό δίκτυο και συγκαταλέγεται µεταξύ των σηµαντικότερων Ευρωπαϊκών Οµίλων παραγωγής υφασµάτων denim τόσο ως προς τα οικονοµικά του µεγέθη όσο και προς τα µερίδια αγοράς. Λαµβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, η ιοίκηση της Εταιρείας έχει την πεποίθηση ότι η επιτυχής υλοποίηση της στρατηγικής, επιτρέπει την επιτυχηµένη αντιµετώπιση των προκλήσεων που επέρχονται και συνεχίζει να παρέχει µια συγκροτηµένη βάση περαιτέρω µακροπρόθεσµης ανάπτυξης. Θεσσαλονίκη, 29 Μαρτίου 2013 Για το ιοικητικό Συµβούλιο Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. 8/55

EΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε. Πολυτεχνείου 4 54626 Θεσσαλονίκη Tηλ: 2310. 512.515 Φαξ: 2310. 512.487 www.ey.com/eyse 1 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε., οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31ης εκεµβρίου 2012, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων.

Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΚΙΛΚΙΣ Α.Ε., κατά την 31η εκεµβρίου 2012 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Θεσσαλονίκη, 29 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΑΤΣΑΓΑΝΝΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 25921 ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε. 11ο ΧΛΜ ΕΘΝΙΚΗΣ Ο ΟΥ ΑΘΗΝΩΝ ΛΑΜΙΑΣ 14451 ΜΕΤΑΜΟΡΦΩΣΗ Α.Μ. ΣΟΕΛ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 107

2 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Για την χρήση από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 11/55

2.1 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος Οι συνοδευτικές σηµειώσεις 2.7.1 έως 2.7.37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 12/55

2.2 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Οι συνοδευτικές σηµειώσεις 2.7.1 έως 2.7.37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 13/55

2.3 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οι συνοδευτικές σηµειώσεις 2.7.1 έως 2.7.37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 14/55

2.4 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Οι συνοδευτικές σηµειώσεις 2.7.1 έως 2.7.37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. 15/55

2.5 Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία Η Εταιρεία «KΛΩΣTHPIA KIΛKIΣ A.E.» ιδρύθηκε στις 02.07.2001 σύµφωνα µε το Φ.Ε.Κ. 5697/06.07.2001. Έδρα της εταιρείας είναι ο ήµος Θεσσαλονίκης και ο αριθµός Γενικού Εµπορικού Μητρώου είναι ο 014512635000 (πρώην ΑΜΑΕ 49336/63/Β/01/151 της /νσης Ανάπτυξης Π.Ε. Θεσσαλονίκης). Η διάρκεια της εταιρείας λήγει στις 31.12.2050. Η παραγωγική µονάδα είναι εγκατεστηµένη στην περιοχή της Ν.Σάντας του Ν.Κιλκίς, ενώ ξεκίνησε σταδιακά τη λειτουργία της το Νοέµβριο του 2001 και πλήρως στις αρχές του 2002. Σκοπός της εταιρείας σύµφωνα µε το τροποποιηµένο καταστατικό της 16.12.2002 είναι: Η ίδρυση κλωστηρίων στο νοµό Kιλκίς και σε άλλα µέρη της Ελλάδος. Η βιοµηχανική παραγωγή, επεξεργασία και εµπορία ινών και νηµάτων φυτικών, ζωικών, συνθετικών ή σύµµεικτων όπως και λοιπών κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων και γενικώς η ενέργεια κάθε είδους συναφούς δραστηριότητας. Η βιοµηχανική παραγωγή όλων των παραπάνω αναφεροµένων ειδών για λογαριασµό τρίτων όπως και η ανάθεση της παραγωγής τους σε τρίτους για λογαριασµό της (φασόν). Η παροχή κάθε φύσεως συµβουλευτικών υπηρεσιών οργανώσεως, διαχειρίσεως και γενικότερα λογιστικής, φοροτεχνικής και νοµικής υποστηρίξεως επιχειρήσεων, ιδίως δε προς τις επιχειρήσεις που ανήκουν στον Όµιλο της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.». Εντός των πλαισίων του σκοπού της Εταιρείας βρίσκεται και ο δανεισµός των εργαζοµένων της προς τρίτες επιχειρήσεις. Για την απρόσκοπτη λειτουργία της και την επιδίωξη του σκοπού της η Εταιρεία µπορεί να αγοράζει ή να µισθώνει ακίνητα όπως και να κατασκευάζει τα αναγκαία κτίρια για την εγκατάσταση των γραφείων και των υπολοίπων βιοµηχανικών και εµπορικών δραστηριοτήτων της. Η µετοχική σύνθεση της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2012 είναι η εξής: Μέτοχος Αριθµός µετοχών Ποσοστό % ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 267.097 100,0% Σύνολο 267.097 100,0% Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας έχει πενταετή θητεία, συγκροτήθηκε σε σώµα µε το από 30.06.2012 πρακτικό του και αποτελείται από: Πρόεδρος Ιωάννης Χρ. Ακκάς Αντιπρόεδρος Νάρκισος Β. Γεωργιάδης Μέλος Ιωάννης Ε. Ανδριάς Μέλος Σάββας Λ.Μιρλιαούντας Κύριο αντικείµενο εργασιών της Εταιρείας είναι η παραγωγή βαµβακερών και συµµείκτων νηµάτων ειδικών προδιαγραφών. Στόχος της είναι η κάλυψη των αναγκών της µητρικής εταιρείας σε νήµατα ειδικών προδιαγραφών για την παραγωγή υφασµάτων denim υψηλής προστιθέµενης αξίας και οι πωλήσεις σε βιοµηχανίες πλεκτικής και υφαντικής στην Ελλάδα και το εξωτερικό. 16/55

Η εταιρεία έχει τα εγκεκριµένα από την Ευρωπαϊκή Ένωση απαραίτητα σήµατα Ocotex και ECO-LABEL, τα οποία πιστοποιούν τη µη χρήση χηµικών ουσιών στην παραγωγή των νηµάτων. Η µονάδα είναι εγκατεστηµένη σε ένα ενιαίο γήπεδο-οικόπεδο στο ηµοτικό διαµέρισµα Νέας Σάντας του ήµου Γαλλικού Κιλκίς, συνολικής επιφάνειας 81.017 τ.µ. Επί του ανωτέρω οικοπέδου υφίσταται ένα κτιριακό συγκρότηµα (βιοµηχανοστάσιο) συνολικής καλυπτόµενης επιφάνειας 21.331 τ.µ., καθώς επίσης χώροι αποθήκευσης πρώτων υλών και προϊόντων και κτίριο γραφείων. Οι οικοδοµές και τα ακίνητα που χρησιµοποιεί η Εταιρεία αποτελούν αντικείµενο σύµβασης χρηµατοδοτικής µίσθωσης µε την «ATE LEASING Α.Ε.». Η Εταιρεία προµηθεύεται εκκοκκισµένο βαµβάκι ελληνικής παραγωγής. Οι πωλήσεις της Εταιρείας απευθύνονται, εκτός από τη µητρική εταιρεία, στην εγχώρια και στη διεθνή αγορά. Η διανοµή των προϊόντων γίνεται από µεταφορικά µέσα δηµόσιας χρήσης. Την ευθύνη των πωλήσεων έχει η Εµπορική ιεύθυνση της Εταιρείας, η οποία είναι οργανωµένη σε δύο κύριες λειτουργίες, τη ιεύθυνση Πωλήσεων και τη ιεύθυνση Ανάλυσης Αγοράς. Οι πωλήσεις της Εταιρείας πραγµατοποιούνται µέσω ενός δικτύου αντιπροσώπων που καλύπτουν τόσο την εγχώρια όσο και τη διεθνή αγορά. 17/55

2.6 Βάση παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων και Λογιστικές Αρχές 2.6.1 Βάση Παρουσίασης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτισθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ) καθώς και σύµφωνα µε τις σχετικές ιερµηνείες τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιερµηνειών Προτύπων του Σ ΛΠ, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται υποχρεωτικά για τις χρήσεις που λήγουν την 31 εκεµβρίου 2012. εν υπάρχουν πρότυπα και διερµηνείες προτύπων που να έχουν εφαρµοστεί πριν την ηµεροµηνία έναρξης εφαρµογής τους. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε ευρώ και όλα τα κονδύλια στρογγυλοποιούνται σε χιλιάδες ευρώ. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση την αποτίµηση των οικοπέδων στην εύλογη αξία τους και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας («going concern»). εδοµένου ότι α) η Εταιρεία είναι θυγατρική κατά 100% της εταιρείας "ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε." ("Μητρική"), η οποία είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών ενοποιείται µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης και β) µαζί µε τις εταιρείες "ΕΚΚΟΚΚΙΣΤΗΡΙΑ ΘΕΣΣΑΛΙΑΣ Α.Β.Ε.Ε." (θυγατρική της Μητρικής κατά 52,07%) και "ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε." (θυγατρική της Μητρικής κατά 95%) πληρούν τις προϋποθέσεις της παραγράφου 1, του άρθρου 134 του Κ.Ν.2190/1920, η Εταιρεία είναι υποχρεωµένη να συντάσσει Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.α. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς απαιτεί όπως η ιοίκηση της Εταιρείας προβαίνει σε σηµαντικές παραδοχές και λογιστικές εκτιµήσεις που επηρεάζουν τα υπόλοιπα των λογαριασµών Ενεργητικού και Παθητικού, την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και τα παρουσιαζόµενα έσοδα και έξοδα κατά την υπό εξέταση χρήση. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις περιστάσεις και τις τρέχουσες συνθήκες τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις αξιολογούνται συνεχώς και βασίζονται σε εµπειρικά δεδοµένα και άλλους παράγοντες, συµπεριλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα που θεωρούνται αναµενόµενα υπό εύλογες συνθήκες. Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι δεν υπάρχουν εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων εκτός των τοµέων που απαιτούνται υψηλότερου βαθµού κρίση και όπου οι υποθέσεις και οι εκτιµήσεις είναι σηµαντικές για τις Οικονοµικές Καταστάσεις και για τους οποίους τοµείς γίνεται αναφορά στη σηµείωση 2.6.4. 18/55

2.6.2 Συνέχιση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας Κατά την 31η εκεµβρίου 2012, το σύνολο των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά Ευρώ εκ. 6,9 περίπου. Παρά το γεγονός ότι το Κυκλοφορούν Ενεργητικό υπολείπεται των βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων εντούτοις η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι δεν υφίσταται ουσιαστικό θέµα συνέχισης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας της Εταιρείας διότι αφενός µεν το µεγάλο µέρος των βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων συνίσταται από υποχρεώσεις στη Μητρική Εταιρία και σε συνδεόµενα µέρη συνολικού ύψους Ευρώ εκ. 6,6 οι οποίες µπορούν να αποπληρωθούν ανάλογα µε τη ρευστότητα της Εταιρείας και από προχρηµατοδοτήσεις τιµολογίων πελατών για κεφάλαια κίνησης οι οποίες ανανεώνονται συνεχώς και δεν υπάρχει ούτε η πρόθεση από πλευράς της Εταιρείας ούτε έχει τεθεί ζήτηµα από τις τράπεζες για άµεση καταβολή τους. Η συνεχής προσπάθεια της ιοίκησης για µείωση του λειτουργικού κόστους, αλλαγή της παραγωγικής δραστηριότητας µε την αύξηση των προϊόντων υψηλής προστιθέµενης αξίας, απρόσκοπτη λειτουργία των µονάδων παραγωγής για τη βέλτιστη παραγωγικότητα µε συνεχή ροή παραγωγικής διαδικασίας σε όλες τις γραµµές παραγωγής, η ανάπτυξη των στρατηγικών συνεργασιών καθώς και οι βελτιωµένες συνθήκες που επικρατούν στην επόµενη χρήση, θα συµβάλλουν στην περαιτέρω ενδυνάµωση της κεφαλαιουχικής διάρθρωσης και αποδοτικότητας της Εταιρείας. Υπό το πρίσµα των ανωτέρω γεγονότων και πρωτοβουλιών της ιοίκησης, οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιµαστεί στη βάση της δυνατότητας οµαλής συνέχισης της δραστηριότητας της. 2.6.3 Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων προτύπων Οι λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν για την ετοιµασία και την παρουσίαση των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων είναι συνεπείς µε αυτές που ακολουθήθηκαν στην κατάρτιση των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011 εκτός από την υιοθέτηση των παρακάτω νέων προτύπων και διερµηνειών που ισχύουν για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2012. Η Εταιρία έχει υιοθετήσει τα παρακάτω νέα ή τροποποιηµένα πρότυπα και διερµηνείες κατά την 1 Ιανουαρίου 2012: ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Εµπλουτισµένες απαιτήσεις για γνωστοποιήσεις αποαναγνώρισης ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια τροποποίηση του ΠΧΑ 7 η οποία εµπλουτίζει τις γνωστοποιήσεις για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Οι γνωστοποιήσεις αυτές αφορούν περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταφερθεί (όπως ορίζονται από το ΛΠ 39). Εφόσον τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταφερθεί δεν έχουν αποαναγνωριστεί εντελώς από τις οικονοµικές 19/55

καταστάσεις, η εταιρεία πρέπει να γνωστοποιήσει πληροφορίες που καθιστούν τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων ικανούς να κατανοήσουν τη σχέση µεταξύ αυτών των περιουσιακών στοιχείων που δεν έχουν αποαναγνωριστεί και των σχετιζόµενων υποχρεώσεων. Εφόσον τα περιουσιακά αυτά στοιχεία αποαναγνωρίζονται εντελώς αλλά η εταιρεία διατηρεί µια συνεχιζόµενη εµπλοκή, απαιτούνται γνωστοποιήσεις οι οποίες καθιστούν τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων ικανούς να αξιολογήσουν τη φύση της συνεχιζόµενης εµπλοκής της εταιρείας στα αποαναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία καθώς και το κίνδυνο που συνδέεται µε αυτή. Η τροποποίηση αυτή έχει επίδραση µόνο σε θέµατα παρουσίασης. Η τροποποίηση αυτή δεν είχε επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση διευκρινίζει τον καθορισµό του αναβαλλόµενου φόρου επί των επενδυτικών ακινήτων που επιµετρώνται σε εύλογη αξία. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιµη υπόθεση ότι ο αναβαλλόµενος φόρος επί των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΛΠ 40, πρέπει να καθορίζεται στη βάση του ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας τους θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Επιπρόσθετα, εισάγει την απαίτηση υπολογισµού αναβαλλόµενου φόρου επί των µη αποσβέσιµων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο αναπροσαρµογής βάσει ΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Η τροποποίηση αυτή δεν είχε επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο και η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2012. Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την οµαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα. Τα στοιχεία που µπορούν να αναταξινοµηθούν (ή να "ανακυκλωθούν ) στα Αποτελέσµατα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγµή στο µέλλον (για παράδειγµα, καθαρό κέρδος από αντιστάθµιση καθαρής επένδυσης, συναλλαγµατικές διαφορές από τη µετατροπή αλλοδαπών δραστηριοτήτων, καθαρή µεταβολή αντισταθµίσεων ταµειακών ροών και καθαρή ζηµία/κέρδος χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινοµηθούν ποτέ. Η τροποποίηση επηρεάζει µόνο την παρουσίαση και δεν έχει καµία επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας ή στη δραστηριότητα. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (τροποποίηση) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά από τροποποιήσεις του ΛΠ 19. Οι τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεµελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του µηχανισµού γνωστού ως µέθοδος περιθωρίου και την έννοια της αναµενόµενης απόδοσης από περιουσιακά στοιχεία προγραµµάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η Εταιρεία δεν 20/55

αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 11 Από κοινού συµφωνίες και ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις, το ΛΠ 28 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις µετονοµάστηκε σε ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες και περιγράφει την εφαρµογή της µεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτό το πρότυπο θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Οι τροποποιήσεις αυτές διευκρινίζουν την έννοια υφίσταται στο παρόν νοµικά επιβαλλόµενο δικαίωµα για συµψηφισµό. Οι τροποποιήσεις επίσης διευκρινίζουν την εφαρµογή των κριτηρίων συµψηφισµού του ΛΠ 32 στα συστήµατα διακανονισµού (όπως σε κεντρικά συστήµατα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρµόζουν µηχανισµούς µεικτούς διακανονισµού οι οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Οι τροποποιήσεις αυτές απαιτούν από µια εταιρεία να γνωστοποιήσει πληροφορίες για τα δικαιώµατα συµψηφισµού και σχετικούς διακανονισµούς (πχ. διακανονισµούς εξασφαλίσεων). Οι γνωστοποιήσεις αυτές παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιµη για την αξιολόγηση της επίδρασης των διακανονισµών συµψηφισµού στην κατάσταση οικονοµικής θέσης µιας εταιρείας. Οι νέες γνωστοποιήσεις απαιτούνται για όλα τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που έχουν αναγνωριστεί και έχουν υποστεί συµψηφισµό σύµφωνα µε το ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση. Οι γνωστοποιήσεις εφαρµόζονται επίσης σε χρηµατοοικονοµικά µέσα που υπόκεινται σε εκτελεστέους «κύριους διακανονισµούς συµψηφισµού» (master netting arrangement) ή παρόµοιους διακανονισµούς, ανεξάρτητα από το εάν έχουν συµψηφιστεί σύµφωνα µε το ΛΠ 32. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά µέσα - Ταξινόµηση και Επιµέτρηση Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2015. Όπως έχει εκδοθεί το ΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και εφαρµόζεται κατά την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων όπως ορίζονται από το ΛΠ 39. Το πρότυπο είχε αρχικά οριστεί να εφαρµοστεί για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή 21/55

µετά την 1 Ιανουαρίου 2013, αλλά οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 9 Υποχρεωτική Ηµεροµηνία Εφαρµογής του ΠΧΑ 9 και Γνωστοποιήσεις Μετάβασης που εκδόθηκαν το εκέµβριο 2011, µετέφεραν την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής στις 1 Ιανουαρίου 2015. Στις επόµενες φάσεις, το Σ ΛΠ θα ασχοληθεί µε τη λογιστική αντιστάθµισης και την αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Η υιοθέτηση της πρώτης φάσης του ΠΧΑ 9 θα έχει επίπτωση στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων αλλά δεν θα έχει επίπτωση στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Ο Όµιλος/Εταιρεία θα ποσοτικοποιήσει την επίπτωση σε συνδυασµό µε τις άλλες φάσεις, όταν θα εκδοθεί το τελικό πρότυπο το οποίο θα περιλαµβάνει όλες τις φάσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά το µέρος του ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις που σχετίζεται µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Επίσης, αναφέρεται σε θέµατα που αναπτύσσονται στη ιερµηνεία 12 Ενοποίηση Οικονοµικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο µοντέλο ελέγχου που έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες, συµπεριλαµβανοµένων και των οικονοµικών οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΠΧΑ 10 απαιτούν από τη διοίκηση να ασκεί σηµαντική κρίση προκειµένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και, συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη µητρική, συγκρινόµενες µε τις απαιτήσεις που βρίσκονταν στο ΛΠ 27. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 Συµµετοχή σε Κοινοπραξίες και τη ιερµηνεία 13 Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες Μη χρηµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες. Το ΠΧΑ 11 καταργεί την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από κοινού ελεγχόµενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόµενες εταιρείες οι οποίες πληρούν τον ορισµό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο καθαρής θέσης. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτό το πρότυπο θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΠΧΑ 12 περιλαµβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 27 και σχετίζονταν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 31 και στο ΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται µε τη συµµετοχή µιας εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συµφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δοµηµένες εταιρείες. Απαιτούνται επίσης µια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονοµικές της καταστάσεις. 22/55

ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΠΧΑ για όλες τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 δεν αλλάζει όταν η εταιρεία απαιτείται να χρησιµοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιµέτρησης της εύλογης αξίας στα ΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. Το πρότυπο αυτό έχει µελλοντική ισχύ ενώ επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονοµικές της καταστάσεις. ιερµηνεία 20 απάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγική φάση του ορυχείου Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η διερµηνεία αυτή εφαρµόζεται για τις δαπάνες αποκάλυψης που πραγµατοποιούνται κατά την διαδικασία εξόρυξης της επιφάνειας στη διάρκεια της παραγωγικής φάσης του ορυχείου ('δαπάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγή'). Η διερµηνεία αναφέρεται στη λογιστική απεικόνιση της ωφέλειας από τη δραστηριότητα αποκάλυψης. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η διερµηνεία θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. Το Σ ΛΠ εξέδωσε ένα κύκλο ετήσιων αναβαθµίσεων των ΠΧΑ 2009-2011, το οποίο περιέχει τροποποιήσεις των προτύπων και των σχετικών βάσεων συµπεράσµατος. Το πρόγραµµα των ετήσιων αναβαθµίσεων παρέχει ένα µηχανισµό εφαρµογής απαραίτητων αλλά όχι επειγουσών τροποποιήσεων των ΠΧΑ. Η ηµεροµηνία εφαρµογής των τροποποιήσεων είναι για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτών των αναβαθµίσεων στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει τη διαφορά µεταξύ εθελοντικών πρόσθετων συγκριτικών πληροφοριών και των συγκριτικών πληροφοριών που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Γενικά, η απαιτούµενη συγκριτική περίοδος που απαιτείται κατ ελάχιστο είναι η προηγούµενη περίοδος. ΛΠ 16 Ενσώµατα πάγια: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι τα βασικά ανταλλακτικά και ο εξοπλισµός συντήρησης που πληροί τον ορισµό των ενσώµατων παγίων και εξοπλισµού δεν είναι απόθεµα. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση: Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι οι φόροι εισοδήµατος που προκύπτουν από διανοµές κατόχων συµµετοχικών τίτλων λογίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 12 Φόροι Εισοδήµατος. ΛΠ 34 Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά: Η αναβάθµιση αυτή συµµορφώνει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία ανά τοµέα πληροφόρησης µε τις συνολικές υποχρεώσεις ανά τοµέα πληροφόρησης στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις. Η διευκρίνηση αυτή εξασφαλίζει επίσης τη συµµόρφωση των γνωστοποιήσεων στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις µε τις ετήσιες. 23/55

Οδηγία µετάβασης (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12) Η οδηγία εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Σ ΛΠ εξέδωσε τροποποιήσεις του ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, του ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και του ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις. Οι τροποποιήσεις αλλάζουν την οδηγία µετάβασης έτσι ώστε να παρέχουν µεγαλύτερη ελάφρυνση από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή. Η ηµεροµηνία της «πρώτης εφαρµογής» του ΠΧΑ 10 ορίζεται ως «η έναρξη της ετήσιας περιόδου στην οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 10 για πρώτη φορά». Η εκτίµηση για την ύπαρξη ελέγχου πραγµατοποιείται κατά την «ηµεροµηνία της πρώτης εφαρµογής» αντί της έναρξης της συγκριτικής περιόδου. Εφόσον η εκτίµηση ελέγχου είναι διαφορετική µεταξύ ΠΧΑ 10 και ΛΠ 27/ ιερµηνία 12, πρέπει να καθοριστούν οι αναδροµικές προσαρµογές. Ωστόσο, εάν η εκτίµηση ελέγχου είναι όµοια, δεν απαιτείται αναδροµική εφαρµογή. Εάν παρουσιάζονται περισσότερες από µία συγκριτικές περίοδοι, παρέχεται πρόσθετη ελάφρυνση που απαιτεί την επαναδιατύπωση µόνο µιας περιόδου. Για τους ίδιους λόγους το Σ ΛΠ τροποποίησε το ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και το ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις για να παρέχει ελάφρυνση κατά τη µετάβαση. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την οδηγία αυτή. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις θα έχουν επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. Επενδυτικές επιχειρήσεις (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Η τροποποίηση εφαρµόζεται σε µια συγκεκριµένη κατηγορία επιχειρήσεων που χαρακτηρίζονται ως επενδυτικές επιχειρήσεις. Το Σ ΛΠ χρησιµοποιεί τον όρο «επενδυτική επιχείρηση» αναφερόµενο σε επιχειρήσεις µε αποκλειστικό επιχειρηµατικό σκοπό την επένδυση κεφαλαίων προκειµένου για απόδοση από κεφαλαιακή ανατίµηση, εισόδηµα από επενδύσεις ή και τα δύο. Η επενδυτική επιχείρηση πρέπει επίσης να αποτιµήσει την απόδοση των επενδύσεων στη βάση της εύλογης αξίας. Οι επιχειρήσεις αυτές θα µπορούσαν να συµπεριλάβουν οργανισµούς ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, οργανισµούς επιχειρηµατικών κεφαλαίων, συνταξιοδοτικών ταµείων, κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων και λοιπών επενδυτικών κεφαλαίων. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, οι επιχειρήσεις που ετοιµάζουν οικονοµικές καταστάσεις είναι υποχρεωµένες να ενοποιούν τις συµµετοχές σε άλλες επιχειρήσεις στις οποίες ασκούν έλεγχο (δηλ. όλες τις θυγατρικές). Η τροποποίηση για τις επενδυτικές επιχειρήσεις παρέχει εξαίρεση στις απαιτήσεις ενοποίησης του ΠΧΑ 10 και απαιτεί από τις επενδυτικές επιχειρήσεις να επιµετρούν τις θυγατρικές αυτές σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης αντί να τις ενοποιούν. Επίσης, η τροποποίηση παραθέτει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τις επενδυτικές επιχειρήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την οδηγία αυτή. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η τροποποίηση θα έχει επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. 2.6.4 Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων Το ιοικητικό Συµβούλιο στις 29 Μαρτίου 2013 ενέκρινε τις Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012. 24/55

2.6.5 Χρήση Εκτιµήσεων Η σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί όπως η διοίκηση προβαίνει στην διενέργεια εκτιµήσεων, κρίσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, την γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια της χρήσεως. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Η Εταιρεία έχει συνάψει εµπορικές συµφωνίες λειτουργικής µίσθωσης για τη µίσθωση χώρων γραφείου και διαµερισµάτων καθώς και ενοικίασης αυτοκινήτων. Εξετάζει την µεταβίβαση των κινδύνων και ωφελειών που συνεπάγεται η ιδιοκτησία του περιουσιακού στοιχείου και αναλόγως το κατατάσσει σε λειτουργικές ή χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Η χρήση εκτιµήσεων της ιοίκησης συνοψίζεται στις ακόλουθες περιοχές : Εκτιµήσεις για επιβαρύνσεις φόρου εισοδήµατος από διαφορές φορολογικού ελέγχου ή ωφέλειες φόρου από αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµίες της Εταιρείας. Εκτίµηση για το ύψος της αναµενόµενης ωφέλειας που θα προκύψει από το σχηµατισµό αφορολόγητων αποθεµατικών βάσει των διατάξεων των νόµων 2601/1998 και 3299/2004. Εκτίµηση για τις ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων παγίων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων και έλεγχος τυχόν αποµείωσης της λογιστικής τους αξίας, στην τιµή ανάκτησής τους, όπως ορίζεται στο.λ.π. 36. Εκτίµηση σχετικά µε την καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία των αποθεµάτων για την αποτίµηση των αποθεµάτων στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Εκτιµήσεις σχετικά µε την επάρκεια της πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις βάσει της πιστωτικής πολιτικής και των γνωµοδοτήσεων των νοµικών συµβούλων. Εκτιµήσεις για τη διενέργεια προβλέψεων ή αναστροφή αυτών, στη βάση των όσων ορίζονται από το ΛΠ 37 Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Περιουσιακά Στοιχεία. Εκτιµήσεις που απαιτούνται για τη διενέργεια πρόβλεψης για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, όπως π.χ. το αναµενόµενο ποσοστό αύξησης των µισθών και ηµεροµισθίων των εργαζοµένων στην Εταιρεία. Εκτιµήσεις σχετικά µε το ύψος αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης που εµφανίζεται για τις αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµίες, κατά την έκταση που αναµένεται αυτές να ανακτηθούν. 25/55

2.6.6 Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι βασικές λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων, και εφαρµόζονται συστηµατικά από την εταιρεία, έχουν ως εξής: Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας, αποτιµώνται µε χρήση του νοµίσµατος του οικονοµικού περιβάλλοντος, µέσα στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί (λειτουργικό νόµισµα). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα της εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε τη χρήση των ισοτιµιών που υφίστανται κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα κατά τη διάρκεια της περιόδου και κατά την ηµεροµηνία οικονοµικών καταστάσεων µε τις υπάρχουσες ισοτιµίες, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Οι εδαφικές εκτάσεις αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους µειωµένη κατά τις µεταγενέστερες σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης. Οι αναπροσαρµογές γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε η λογιστική αξία να µη διαφέρει σηµαντικά από εκείνη που θα προσδιοριζόταν χρησιµοποιώντας την εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία των Οικονοµικών Καταστάσεων. Η εύλογη αξία προσδιορίζεται από εκτιµήσεις επαγγελµατιών εκτιµητών, σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΛΠ 16. Οι ενσώµατες ακινητοποιήσεις (εκτός των εδαφικών εκτάσεων) απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε τις σωρευµένες αποσβέσεις (εκτός των εδαφικών εκτάσεων οι οποίες δεν αποσβένονται) και τυχόν αποµείωσή τους. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες όπως έξοδα µεταφοράς και κόστος µισθοδοσίας για την απόκτηση των ενσώµατων παγίων στοιχείων. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης που πραγµατοποιούνται. Σηµαντικές µεταγενέστερες προσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των σχετικών παγίων εφόσον προσαυξάνουν την ωφέλιµη ζωή ή και την παραγωγική δυναµικότητα του παγίου ή µειώνουν το κόστος λειτουργίας του. Οι αποσβέσεις των ενσωµάτων παγίων, πέραν των εδαφικών εκτάσεων που δεν αποσβένονται, υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο στην διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, που έχει ως εξής: Κατηγορία Κτίρια Μηχανολογικός εξοπλισµός και λοιπός εξοπλισµός παραγωγής Μεταφορικά Μέσα Λοιπός Εξοπλισµός Ωφέλιµη ζωή 20-50 έτη Από 10 έως 25 έτη Από 10 έως 12 έτη Από 4 έως 7 έτη 26/55

Η ωφέλιµη ζωή των ενσώµατων παγίων καθώς και η τυχόν υπολειµατική τους αξία αναθεωρούνται ετήσια και αναπροσαρµόζονται ανάλογα όπου και αν συντρέχουν λόγοι. Στην τρέχουσα χρήση δεν υπήρξε ανάγκη αποµείωσης των παγίων. Κατά την απόσυρση ή πώληση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι σωρευµένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς τη χρονική περίοδο της απόσυρσης ή της πώλησης και τα σχετικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε τις σωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωση τους. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν κόστος αγοράς λογισµικού καθώς και κάθε άµεση δαπάνη που έχει πραγµατοποιηθεί κατά την ανάπτυξη λογισµικού προκειµένου αυτό να τεθεί σε λειτουργική κατάσταση. Η απόσβεση του λογισµικού λογίζεται βάσει της σταθερής µεθόδου και η ωφέλιµη ζωή προσδιορίστηκε σε 7 έτη και επανεξετάζεται κάθε χρόνο. Αποµείωση Αξίας Μη Χρηµατοοικονοµικών-Περιουσιακών Στοιχείων Η Εταιρεία εξετάζει σε κάθε ηµεροµηνία οικονοµικών καταστάσεων εάν υπάρχουν ενδείξεις αποµείωσης για τα µη χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Οι καταχωρηµένες αξίες των περιουσιακών στοιχείων αναθεωρούνται για τυχόν αποµείωση όποτε τα γεγονότα ή οι αλλαγές περιστάσεων υποδεικνύουν ότι η καταχωρηµένη αξία ίσως να µην είναι ανακτήσιµη. Όταν η καταχωρηµένη αξία ενός στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιµη αξία του, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Το ανακτήσιµο ποσό υπολογίζεται ως το µεγαλύτερο µεταξύ της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης και της αξίας σε χρήση. Η εύλογη αξία µείον έξοδα πώλησης είναι το ποσό που προκύπτει από την πώληση ενός στοιχείου σε ανεξάρτητη συναλλαγή µεταξύ ενήµερων και πρόθυµων µερών, µετά την αφαίρεση όλων των άµεσων επιπρόσθετων εξόδων πώλησης, ενώ η αξία σε χρήση είναι η τρέχουσα αξία της εκτιµώµενης µελλοντικής ταµειακής ροής που αναµένεται να προκύψει από τη συνεχιζόµενη χρήση του στοιχείου και από τη διάθεσή του στο τέλος της ωφέλιµης ζωής του. Για την αξιολόγηση της αποµείωσης, τα στοιχεία του ενεργητικού οµαδοποιούνται στο κατώτατο επίπεδο για το οποίο υπάρχουν ξεχωριστές αναγνωρίσιµες ταµειακές ροές. Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των Οικονοµικών Καταστάσεων περιλαµβάνουν διαθέσιµα, απαιτήσεις και λοιπές βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις. Οι λογιστικές αρχές αναγνώρισης και αποτίµησης των στοιχείων αυτών αναφέρονται στις αντίστοιχες λογιστικές αρχές οι οποίες παρουσιάζονται σε αυτή τη σηµείωση. Η εταιρεία δεν έχει διακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις ή διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και δεν κάνει χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ούτε για αντιστάθµισµα κινδύνου ούτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα παρουσιάζονται ως απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία των Ιδίων Κεφαλαίων βάσει της ουσίας και του περιεχοµένου των 27/55