XΡΗΜΑ. ιασώστε την αξία της περιουσίας σας µέσα στην κρίση 1.610$ ΑΡΓΟ 1,278$ ΧΡΥΣΟΣ +1,02% S&P 500 (ΕΒ.) +0,92% ΕΥΡΩ. Εξυπνο

Εξυπνο XΡΗΜΑ Market Report ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΣ Ο ΗΓΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΝΕΟ ΕΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ) Στις 647,58 µονάδες ο Γ.. -4,83% Στοιχεία µε κλείσιµο Πέµπτης 17.30. ιασώστε την αξία της περιουσίας σας µέσα στην κρίση ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 «Ποδαρικό» µε το αριστερό από το Χρηµατιστήριο Αθηνών Οδεύει προς νέα ιστορικά χαµηλά παρά την αισιοδοξία για το PSI+. ΣΕΛ. 10 EUROSTOXX (ΕΒ.) +1,02% S&P 500 (ΕΒ.) +0,92% ΕΥΡΩ 1,278$ ΧΡΥΣΟΣ 1.610$ ΑΡΓΟ 102,76$ Οι µεγαλύτεροι επενδυτικοί οίκοι σάς συµβουλεύουν πού µπορείτε να τοποθετήσετε τα χρήµατά σας ώστε να διασωθούν από τη χρηµατοοικονοµική «καταιγίδα». Το ιδανικό χαρτοφυλάκιο του 2012 και πού µπορείτε να εµπιστευθείτε τα µετρητά σας για µεγαλύτερη απόδοση και ασφάλεια. Ευκαιρίες και παγίδες στις µετοχές, στο συνάλλαγµα, στον χρυσό, στα εµπορεύµατα και τις αναδυόµενες αγορές. ΣΕΛ. 4-9 Κατεβάζει διακόπτες η ΕΗ, αλλά το «πάρτι» µε τα µεγαλοστελέχη δεν έχει τελειωµό Τη... νύφη θα πληρώσουν πάλι οι καταναλωτές µε αυξήσεις τιµολογίων που φτάνουν και το 12%. «Μπλοκάρουν» ελληνικές πιστωτικές στο εξωτερικό Τι πρέπει να προσέξετε για να µη µείνετε αµανάτι. ΣΕΛ. 3 ΣΕΛ. 2

2 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ EDITORIAL Συνοπτικά χρηµατοοικονοµικά στοιχεία (σε εκατ. ευρώ) Οταν παλεύουν τα βουβάλια, οι βάτραχοι µένουν στην άκρη... Κύκλος εργασιών Εννεάµηνο 2011 ΜΗ ΕΛΕΓΜΕΝΑ 4.203,60 Εννεάµηνο 2010 ΜΗ ΕΛΕΓΜΕΝΑ % 4.467,60-5,9 Πρώτα στις ΗΠΑ ξεπεράστηκε κάθε µέτρο ευµάρειας και υπερκατανάλωσης µε µοχλό το ατέρµονο τύπωµα δολαρίων Του ΠΑΝΟΥ ΘΩΜΑΚΟΥ pthomakos@e-typos.com ρειάστηκε να µπού- µε στο 2012, µε το Χ παγκόσµιο καπιταλιστικό σύστηµα να αντιµετωπίζει ίσως τη βαθύτερη υπαρξιακή κρίση στην ιστορία του, για να θυµηθούµε τη γνωστή ρήση του «συντρόφου» Μάο, ότι «όταν παλεύουν τα βουβάλια στο βάλτο, οι βάτραχοι πρέπει να κάνουν στην άκρη». ιότι τι άλλο από «σύγκρουση βουβαλιών» είναι αυτό που συµβαίνει σήµερα στην παγκόσµια οικονο- µία, όπου η µοναδική Υπερδύναµη προσπαθεί να επουλώσει τις πληγές της πριν τις οσφρανθούν οι επίδοξοι ανταγωνιστές της και την απειλήσουν άµεσα, επιδιώκοντας να ανατρέψουν το µεταπολεµικό status quo; Γιατί, πέρα από κάθε συνήθη συνωµοσιολογική προσέγγιση καφενειακού επιπέδου, παραµένει αδιαµφισβήτητο γεγονός ότι η παρούσα κρίση ξεκίνησε από τις ΗΠΑ. Εκεί ξεπεράστηκε τις περασµένες δεκαετίες κάθε µέτρο ευµάρειας και υπερκατανάλωσης µε µοχλό το ατέρµονο τύπωµα δολαρίων. Εκεί άρχισε να εµφορείται από εξωπραγµατικά «χολιγουντιανά» πρότυπα ακό- µη και η µεσαία τάξη, µε αποτέλεσµα η παραγωγή να µεταναστεύσει σταδιακά στον Τρίτο Κόσµο όπου οι άνθρωποι ήταν ακόµη διατεθειµένοι να δουλεύουν στα «βαρέα και ανθυγιεινά» και να αµείβονται µε ψίχουλα. Εκεί εφευρέθηκαν οι «φάµπρικες» του Χρηµατιστηρίου και των παραγώγων προϊόντων, µε τις οποίες καλύφθηκε προσωρινά και τεχνητά η αιµορραγία στην πραγµατική οικονοµία από µια φούσκα ηλεκτρονικού πλούτου, η οποία ήταν αναπόφευκτο φυσικά να σκάσει. Αυτό συνέβη το 2008 όταν ξέσπασε η κρίση των subprimes στην αµερικανική αγορά αλλά εξαπλώθηκε και στην Ευρώπη, καθώς οι τράπεζές της είχαν µολυνθεί σε µεγάλο βαθµό από τα τοξικά, ενώ η γήρανση του πληθυσµού µε ανάλογη µαλθακότητα και καλοπέραση είχουν επίσης εξασθενίσει το «ανοσοποιητικό σύστηµα» της οικονοµίας. Εκτοτε, ξεκίνησε µια λίαν επώδυνη αποµόχλευση, η οποία έχει όµως ακόµη πολύ δρόµο, καθώς η εναποµείνασα φούσκα των παραγώγων παραµένει περίπου οκταπλάσια από το παγκόσµιο ΑΕΠ. Καθώς, λοιπόν, επέρχεται κόπωση και τα πράγµατα ζορίζουν, έχουν ξεσπάσει και κόντρες για τον ενδεδειγµένο τρόπο αντιµετώπισης της κρίσης. Οι Αµερικανοί επιµένουν στο τύπωµα χρήµατος, οι Γερµανοί προτιµούν την ανάκτηση της ανταγωνιστικότητας. Η πρώτη λύση είναι πιο επικίνδυνη µακροπρόθεσµα αλλά η δεύτερη είναι πιο επαχθής άµεσα, κυρίως για τις κακοµαθηµένες ευρωπαϊκές οικονοµίες του Νότου, όπως η δική µας. Ποιος έχει δίκιο και κυρίως ποιος θα κερδίσει δεν έχει ακό- µη φανεί. Είναι βέβαιο όµως ότι οι µικρές χώρες σαν την Ελλάδα πρέπει να τακτοποιήσουν το γρηγορότερο τα του οίκου τους ώστε να µπορούν να υιοθετήσουν την πιο συµφέρουσα θέση ανάλογα µε τις εξελίξεις Καθαρά κέρδη (ζημίες) Κέρδη (ζημία) ανά μετοχή (ευρώ) Καθαρό χρέος 90,80 0,39 4.664,50 520,20 2,24 4.278,90 Ρεύµα χρεοκοπίας στη ΕΗ Του ΜΙΧΑΛΗ ΜΥΓΙΑΚΗ mmygiakis@e-typos.com Ε να βήµα πριν από τη χρεοκοπία βρίσκεται η ΕΗ, καθώς το καθαρό χρέος της διαµορφώνεται σε δυσθεώρητα ύψη, γεγονός που αναγκάζει την Επιχείρηση να αναζητεί εναγωνίως έσοδα. Μόνο µέσα στο α' 3µηνο του 2012 πρέπει να καταβάλει τοκοχρεολύσια περίπου 700 εκατ., ενώ µέχρι την εκπνοή του τρέχοντος έτους πρέπει να καταβληθούν συνολικά για τοκοχρεολύσια περίπου 1,2 εκατ.. Σύµφωνα µε τη ΕΗ, οι προ αποσβέσεων λειτουργικές δαπάνες στο 9µηνο του 2011 αυξήθηκαν κατά 164,9 εκατ. (5,1%), από 3.244 εκατ. το 9µηνο του 2010 σε 3.408,9 εκατ.. Αντίθετα, τα έσοδα από πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας, συµπεριλαµβανοµένων των εξαγωγών, µειώθηκαν κατά 264,1 εκατ. (-6,6%) από 4.024,2 εκατ. το 9µηνο του 2010 σε 3.760,1 εκατ., λόγω της µείωσης της ζήτησης και της απώλειας µεριδίου στην εγχώρια λιανική αγορά (µερίδιο 92,4% το εννεάµηνο του 2011 από 96,4% το 9µηνο του 2010). Η κατάσταση αυτή ανάγκασε τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύµβουλο της ΕΗ, Αρθούρο Ζερβό, να ζητήσει κατ αρχάς µεσοσταθµικές αυξήσεις στα τιµολόγια ηλεκτρικού ρεύµατος της τάξεως του 19%, ενώ αργότερα διαπραγµατεύτηκε µε την κυβέρνηση κατώτερες µεσοσταθµικές αυξήσεις της τάξεως του 15%. ιαφορετικά, όπως υποστηρίζει ο ίδιος, η ΕΗ θα «κλείσει στο κόκκινο». Οπως φαίνεται, δε, η αύξηση έως 12% και 9,2% µεσοσταθµικά στα τιµολόγια της ΕΗ που ενέκρινε η κυβέρνηση δεν ικανοποιεί τον πρόεδρο της Επιχείρησης, αν και για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις που έχουν καταναλώσεις άνω των 3.000 kwh (κιλοβατώρων) ανά 4µηνο, τα τιµολόγια διαµορφώνονται κατά 54% υψηλότερα έναντι των οικιακών µε τις χαµηλότερες καταναλώσεις ρεύµατος (!). Την ίδια ώρα και ενώ η ΕΗ προσπαθεί να µειώσει τα λειτουργικά της έξοδα, στα υψηλά κλιµάκια της Επιχείρησης έχει στηθεί πάρτι για το βόλεµα ηµετέρων και «κολλητών» µε παχυλούς µισθούς που ξεπερνούν τις 9.000 ευρώ µηνιαίως και αποζηµιώσεις που προκαλούν το δηµόσιο Οι αποδοχές των γενικών διευθυντών της ΕΗ ανέρχονται αθροιστικά στις 9.166,88 ευρώ! -82,5-82,6 9,0 αίσθηµα! Οπως αποκάλυψε την περασµένη Πέµπτη ο Ελεύθερος Τύπος, µόλις λίγους µήνες πριν από τη λήξη της θητείας της παρούσας κυβέρνησης, η διοίκηση της ΕΗ αποφάσισε την αντικατάσταση του αναπληρωτή διευθύνοντος συµβούλου Απόστολου Μπαράτση, που ήταν σύµβουλος του τέως πρωθυπουργού Γιώργου Παπανδρέου, από τον άλλον επίσης στενό συνεργάτη και σύµβουλο του πρώην πρωθυπουργού Κωνσταντίνο Θέο. Το αποτέλεσµα είναι, αφενός µεν, ο κ. Μπαράτσης να αποζηµιωθεί αδρά λόγω της πρόωρης λήξης της σύµβασής του µε την Εταιρία, αφετέρου δε, να τίθεται θέµα νέας αποζηµίωσης εκατοντάδων χιλιάδων ευρώ του αντικαταστάτη του. Είναι χαρακτηριστικό, εξάλλου, ότι οι αποδοχές των γενικών διευθυντών, ενώ θα πρέπει, σύµφωνα µε την ισχύουσα διάταξη, να «διαµορφώνονται στο ύψος των 5.981,40 ευρώ», ειδικά για τη ΕΗ µε περίεργη µεθόδευση και κατά παράβαση κάθε έννοιας δικαίου, αλλά και ηθικής, υπερβαίνουν τις 8.578,30 συν 588,58 (Κ.Μ. 391) ευρώ, δηλαδή αθροιστικά τις 9.166,88 ευρώ! Αραγε, µε τέτοιες πρακτικές σκοπεύει να πετύχει η ηµόσια Επιχείρηση τη δραστική µείωση των δαπανών που επιβάλλεται υπό τις παρούσες συνθήκες; Εξυπνο XΡΗΜΑ Ι ΙΟΚΤΗΣΙΑ ΕΛΕΥΘΕΡΟΣ ΤΥΠΟΣ Α.Ε. ΕΚ ΟΤΕΣ ηµήτρης Μπενέκος, Αλέξης Σκαναβής ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Πάνος Αµυράς ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ ΟΣΗΣ Πάνος Θωµάκος ΣΥΝΤΑΞΗ Μιχάλης Βουτσαδάκης, Γωγώ Κατσέλη, Νίκος Κουφάκος, Μιχάλης Μυγιάκης, Γιώργος Παλαιτσάκης, Νάσος Χατζητσάκος ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ Κώστας Βουκόλας, Κώστας Κριεζίας, Αγγελική Βελεσιώτη ΗΜΙΟΥΡΓΙΚΟ Θεοδώρα Κούλη ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΙΟΡΘΩΣΗΣ Κατερίνα Μπεχράκη

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 3 xxx xxx 2.000.000 INFO λιγότερες πιστωτικές κάρτες κυκλοφορούν στην ελληνική αγορά από το 2009 6.900.000 κάρτες κυκλοφορούσαν στην Ελλάδα το 2008, όµως στο τέλος του 2010 ο αριθµός τους µειώθηκε στα 5,1 εκατ. 14.200.000 κάρτες ήταν το σύνολο του πλαστικού χρήµατος στο τέλος του 2010, έναντι 15,2 εκατ. την προηγούµενη χρονιά 8 δισ. ήταν το συνολικό χαρτοφυλάκιο των πιστωτικών καρτών για το ελληνικό τραπεζικό σύστηµα το 2010 Πιστωτικό φρένο στους Ελληνες ταξιδιώτες Υ ποβάθµιση πιστοληπτικής ικανότητας» φαίνεται ότι έχουν υποστεί οι Ελληνες ταξιδιώτες στο εξωτερικό καθώς, όπως καταγγέλλεται από συµπατριώτες µας που ταξίδεψαν πρόσφατα σε κράτη-µέλη της ευρωζώνης, αρκετές επιχειρήσεις απέρριψαν τις κατά τ άλλα έγκυρες κάρτες τους υπό το φόβο πτώχευσης της Ελλάδας και κατά παράβαση των διεθνών κανόνων που διέπουν τις διατραπεζικές συναλλαγές µε πλαστικό χρήµα. Η κρίση που πλήττει τη χώρα µας και τα σενάρια περί πτώχευσης και εξόδου από την ευρωζώνη έχουν καλλιεργήσει ένα κλίµα διεθνούς δυσπιστίας απέναντι στην Ελλάδα, γεγονός που πλέον εκτείνεται σε όλους τους τοµείς της οικονοµικής και επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Αρχικά, διαπιστώσαµε τα προβλήµατα πιστωτικής ασφυξίας που αντι- µετωπίζουν οι ελληνικές επιχειρήσεις διεθνώς, αφού ακόµη και εµπορικοί συνεργάτες δεκαετιών απαιτούν πλέον προπληρωµές σε ρευστό και Επανέρχονται οι καταγγελίες ότι επιχειρήσεις του εξωτερικού αρνούνται να αναγνωρίσουν τις πιστωτικές κάρτες των ελληνικών τραπεζών και ταλαιπωρούν τους κατόχους τους Τι πρέπει να φροντίσετε πριν αναχωρήσετε για να µην εκτεθείτε Της ΓΩΓΩΣ ΚΑΤΣΕΛΗ gkatseli@e-typos.com απορρίπτουν µέχρι και τις εγγυητικές επιστολές των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες, ούτως ή άλλως, δίνονται µε το σταγονόµετρο. Τώρα όµως κάποιοι έµποροι του εξωτερικού αντιµετωπίζουν µε δυσπιστία ακόµη και απλούς καταναλωτές που επιθυµούν να πραγµατοποιήσουν τις αγορές τους µε πιστωτικές κάρτες και δεν κάνουν αποδεκτές τις κάρτες τους µε τη δικαιολογία ότι έχουν εκδοθεί από ελληνική τράπεζα, παρά το γεγονός ότι και πληρωµένες είναι και έγκυρες και ενεργοποιηµένες για προορισµούς εκτός συνόρων! Από την πλευρά τους, βέβαια, τα ελληνικά χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα επιµένουν ότι τα ίδια δεν φέρουν καµία ευθύνη για τέτοιου είδους περιστατικά και σηµειώνουν πως όλα τα καταστήµατα του εξωτερικού είναι υποχρεω- µένα να δέχονται τις πιστωτικές κάρτες. Ωστόσο, υπενθυµίζουν στους κατόχους πλαστικού χρήµατος την παράµετρο που αφορά σε χρήση της κάρτας εκτός συνόρων και σχετίζεται µε την ενεργοποίησή της. Ως γνωστόν, σχεδόν όλες οι ελληνικές τράπεζες, υπό το φόβο της υποκλοπής στοιχείων, αν δουν µέσω του συστήµατός τους «περίεργη» κίνηση της κάρτας, την «µπλοκάρουν» αυτόµατα. Αγορές στο εξωτερικό Για το λόγο αυτό, επισηµαίνουν ότι σε περίπτωση που ο κάτοχος µιας κάρτας ταξιδέψει στο εξωτερικό θα πρέπει να ενηµερώσει την τράπεζα µερικές ηµέρες πριν για να την ενεργοποιήσει. Ακόµα και στο αντίτυπο του λογαριασµού που αποστέλλεται συχνά αναφέρεται χαρακτηριστικά: «Εάν ταξιδεύετε στο εξωτερικό: Για λόγους ασφαλείας, εάν σκοπεύετε να χρησιµοποιήσετε την κάρτα σας, ανάλογα µε τη χώρα προορισµού, θα πρέπει να µας καλέσετε για να την ενεργοποιήσουµε». Ετσι, αν οι χρήστες πιστωτικών καρτών αµελήσουν να ενηµερώσουν την τράπεζα και πάνε στο εξωτερικό και πραγµατοποιήσουν αγορές πάνω από ένα όριο, το οποίο συνήθως διαµορφώνεται στα 140-150 ευρώ, η κάρτα τους µπλοκάρεται και θα πρέπει να καλέσουν την τράπεζα ώστε να γίνει ταυτοποίηση στοιχείων και να µπορέσουν να συνεχίσουν τις συναλλαγές τους. Καλό είναι, λοιπόν, οι καταναλωτές να επιδεικνύουν την απαραίτητη προσοχή και πριν σχεδιάσουν ένα ταξίδι να συνεννοηθούν µε την τράπεζά τους ώστε να µη βρεθούν προ δυσάρεστων εκπλήξεων. Πέραν όλων αυτών, αξίζει να επισηµανθεί ότι ήδη δύο εκατοµµύρια λιγότερες πιστωτικές κάρτες κυκλοφορούν στην ελληνική αγορά από το 2009 ως αποτέλεσµα τόσο της κρίσης όσο και του κλεισίµατος της στρόφιγγας χρηµατοδότησης από τα χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα στον το- µέα της καταναλωτικής πίστης. Σύµφωνα µε τα επίσηµα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ενώ στο τέλος του 2008 κυκλοφορούσαν στη χώρα µας 6,9 εκατ. κάρτες, στο τέλος του 2010 ο αριθµός τους είχε µειωθεί στα 5,1 εκατοµµύρια. Μάλιστα, ο αριθµός τους αναµένεται ακόµα πιο συ- µπιεσµένος για το 2011, σύµφωνα µε τα µέχρι στιγµής στοιχεία των τραπεζών, και εκτιµάται ότι θα πλησιάσουν τα 4,5 εκατ. Η τάση αυτή συνοδεύθηκε και από τη συρρίκνωση των πιστωτικών ορίων, αλλά και την επαναφορά µιας σειράς επιβαρύνσεων που τα τελευταία χρόνια είχαν καταργηθεί, όπως η ετήσια συνδροµή. Σε αντίθεση µε τις πιστωτικές κάρτες, τόσο οι τράπεζες όσο και οι καταναλωτές ποντάρουν στις χρεωστικές κάρτες ως εργαλείο πληρωµών, γεγονός που φαίνεται και από την αύξησή τους κατά 1 εκατ. τεµάχια. Ωστόσο, αυτή η άνοδος δεν αρκούσε ώστε να ανακτήσει το χαµένο έδαφος στο χώρο του πλαστικού χρήµατος µε τη µείωση των πιστωτικών καρτών. Σύµφωνα µε τα ίδια στοιχεία της ΕΚΤ, το σύνολο του πλαστικού χρήµατος, που ήταν σε κυκλοφορία στην ελληνική αγορά στο τέλος του 2010, ανήλθε στα 14,2 εκατοµµύρια κάρτες έναντι 15,2 εκατοµµυρίων καρτών στο τέλος του 2009. Φορο...κάρτες Παράλληλα, εντυπωσιακή είναι η στροφή των καταναλωτών στα τραπεζικά προγράµµατα που αφορούν στην πληρωµή των φόρων σε άτοκες δόσεις µε διάρκεια έως και έξι µήνες, ενώ δεν έχουν και επιπλέον επιβαρύνσεις, όπως για παράδειγµα προµήθεια. Στελέχη της αγοράς εκτιµούν ότι το τελευταίο δίµηνο έχει τριπλασιαστεί ο αριθµός των χρηστών τέτοιων καρτών. Οσον αφορά στις επισφάλειες από τις πιστωτικές κάρτες, ανέρχονται στο 25%, καθώς στο σύνολο των 8 δισ. ευρώ, που ανέρχεται η συνολική αξία τους για το ελληνικό τραπεζικό σύστη- µα, οι καθυστερήσεις πληρωµών τα τελευταία δύο χρόνια ανέρχονται στα 2 δισ. ευρώ.

4 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Κερδισµένοι δανειολήπτες και καταθέτες ΤΑ ΥΨΗΛΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ σε καταθέσεις και τα µειωµένα επιτόκια στα στεγαστικά, κυρίως, δάνεια θα έχουν τη δυνατότητα να εκµεταλλευτούν οι επενδυτές το 2012, σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις για το νέο έτος. Το επιτόκιο του ευρώ αναµένεται φέτος να ακολουθήσει πτωτική τροχιά, ευνοώντας όσους αποπληρώνουν στεγαστικά δάνεια, ενώ η συνεχιζόµενη εκροή των καταθέσεων (65 δισ. κάτω σε δύο χρόνια) ευνοεί τους διαθέτοντες ρευστότητα, καθώς οι τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια για να ενισχύσουν τα διαθέσιµά τους. Πιο συγκεκριµένα, οι τράπεζες προσφέρουν επιτόκια περί το 5%, ακόµα για µικροµεσαίες καταθέσεις (π.χ. 20.000 ευρώ), ενώ για υψηλότερα ποσά σε κάποιες περιπτώσεις τα επιτόκια φτάνουν και το 7-8%. Για καταθέσεις προθεσµίας ύψους 5.000 ευρώ το επιτόκιο µπορεί να φθάσει το 4%. Σύµφωνα µε τους αναλυτές, το 2012 είναι πιθανό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να προχωρήσει και σε νέες µειώσεις του επιτοκίου του ευρώ, το οποίο δεν αποκλείεται να διαµορφωθεί ακόµα και στο 0,5% από το 1% σή- µερα. Αν συµβεί αυτό, ένας δανειολήπτης µε στεγαστικό δάνειο ύψους π.χ. 200.000 ευρώ µε διάρκεια 20 χρόνια έχει όφελος πάνω από 50-100 ευρώ στη µηνιαία δόση του. Αν το στεγαστικό δάνειο είναι σε σταθερό επιτόκιο και µεταφερθεί σε κυµαινόµενο, µπορεί να επιτευχθεί µείωση ακόµα και 2 µονάδες, που ση- µαίνει ότι για το ίδιο δάνειο (200.000 ευρώ), µε διάρκεια 20 χρόνια, το µηνιαίο όφελος θα φτάνει έως και τα 200 ευρώ. Μια άλλη επωφελής µέθοδος είναι η συγκέντρωση όλων των οφειλών σε ένα δάνειο καθώς στην περίπτωση αυτή θα εφαρµοστεί ένα χαµηλότερο σε σχέση µε το παρελθόν επιτόκιο και η αποπληρωµή µπορεί να γίνει σε µεγαλύτερο χρονικό διάστηµα. xxx xxx 200 20% 60%-70% INFO Οι συµβουλές των ειδικών για το ιδανικό χαρτοφυλάκιο του 2012 και οι βασικοί κανόνες για να τοποθετήσετε τα µετρητά σας µε υψηλή απόδοση και ασφάλεια Οι µεγαλύτερες ευκαιρίες αλλά και οι παγίδες στο συνάλλαγµα, στον χρυσό, στα εµπορεύµατα και τις εξωτικές αγορές Α βεβαιότητα, θολό τοπίο και επενδυτική άµυνα αναµένεται να χαρακτηρίσουν τις αγορές και το 2012, µια χρονιά στην οποία η παγκόσµια οικονοµία αναµένεται να συµπιεστεί από το χαµηλό ρυθµό ανάπτυξης, µόλις 1,1%, που εκτιµάται ότι θα σηµειώσει η ευρωζώνη. Ωστόσο, σύµφωνα µε κάποιους επενδυτικούς οίκους, δεν είναι όλα αρνητικά, καθώς το 2012 προσφέρει αξιόλογες όφελος µπορεί να επιτευχθεί αν το στεγαστικό δάνειο µεταφερθεί σε κυµαινόµενο επιτόκιο άνοδο για τον S&P 500 και 5% για το δολάριο προβλέπει η Goldman Sachs επενδυτικές ευκαιρίες. Συγκεκριµένα, η Goldman Sachs θεωρεί πως η αµερικανική αγορά είναι εκείνη που θα ξεχωρίσει στη διάρκεια της νέας χρονιάς, προβλέποντας άνοδο 20% για τον S&P 500 και 5% για το δολάριο. Ως µείζονα προβλήµατα παρα- µένουν η ανισοµερής ανάπτυξη και η διαφορά ανταγωνιστικότητας στους κόλπους της ευρωζώνης, ενώ, µήνες τώρα, καθηµερινό θέµα συζητήσεων αποτελεί το ενδεχόµενο διάλυσής της, αλλά και επιστροφής ορισµένων κρατών στα εθνικά τους νοµίσµατα, µε την Ελλάδα επικεφαλής. Οποιες όµως κι αν είναι οι εξελίξεις, µια σωστή στρατηγική µπορεί και φέτος να βοηθήσει το µέσο επενδυτή να ανακαλύψει νέες ευκαιρίες, να αποφύγει τις παγίδες των αγορών και να διασώσει την αξία των χρηµάτων του µέσα στην κρίση. σε µετοχές, 20% σε οµόλογα και τα υπόλοιπα σε µετρητά συνιστούν οι ειδικοί να τοποθετήσει ο νέος επενδυτής Επενδυτικά καταφύγια και... ναρκοπέδια στην κρίση Αποδόσεις ξένων αγορών, εµπορευµάτων και ισοτιµιών το 2011 Εμπορεύματα Τιμή Μεταβ. Δείκτες ξένων αγορών Τιμή Μεταβ. Καλαμπόκι 644,50 12,99% Dow Jones 12.287,04 6,13% Χρυσός 1.566,50 9,96% DAX 5.898,35-15,54% Πετρέλαιο 98,85 8,81% Nikkei 8.455,35-17,34% Ζάχαρη 23,24-2,02% CAC 40 3.131,60-17,56% Βαμβάκι 91,51-3,05% Eurostoxx50 2.302,88-17,79% Ασήμι 27,97-9,00% Αλουμίνιο 1.991,50-19,37% Ευρώ/γεν 100,2020 8,38% Χαλκός 342,95-20,78% Ευρώ/ελβ. φράγκο 1,2157 2,78% ΠΗΓΗ: Beta Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Μέλος του Χρημ. Αθηνών Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com Πέντε βήµατα για το «ιδανικό» χαρτοφυλάκιο Συναλ/τικές ισοτιμίες Τιμή Μεταβ. Ευρώ/$ Αμερικής 1,2959-3,50% Σύµφωνα µε κάποιους επενδυτικούς οίκους, το 2012 δεν είναι όλα αρνητικά, καθώς προσφέρονται εξαιρετικές επενδυτικές ευκαιρίες ΑΣΦΑΛΗ ΜΟΝΟΠΑΤΙΑ, όπως είναι τα οµόλογα (γερµανικά και ΕΚΤ), τα εµπορεύ- µατα και τα αµοιβαία κεφάλαια, συνιστούν οι ειδικοί στους επενδυτές µε µικροµεσαία χαρτοφυλάκια έως και 200.000 ευρώ για το 2012, έτος κατά το οποίο οι φόβοι για κατάρρευση των οικονοµιών, γενίκευση της κρίσης και γενικότερα απαισιόδοξων σεναρίων βρίσκονται στο ζενίθ. Στόχος, πλέον, σύµφωνα µε τους περισσότερους επενδυτικούς οίκους, δεν είναι το κέρδος, όπως άλλες χρονιές, αλλά οι τοποθετήσεις σε προϊόντα που τουλάχιστον διασφαλίζουν το ίδιο το κεφάλαιο µε τη λήξη της επένδυσης. Ειδικότερα, «ιδανικό» χαρτοφυλάκιο για το 2012 θεωρείται αυτό που περιλαµβάνει: Εµπορεύµατα - Χρυσό: Στόχος η αντιστάθµιση (hedging) του κινδύνου αποδυνάµωσης των διεθνών νοµισµάτων από τις πληθωριστικές νοµισµατικές πολιτικές των κεντρικών τραπεζών. Προτιµώνται οι επενδύσεις σε φυσική µορφή, ωστόσο για µικρές τοποθετήσεις µπορούν να προτιµηθούν διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια (ETFs). Γερµανικά κρατικά οµόλογα: Καλό είναι να προτιµώνται αυτά που λήγουν σύντοµα καθώς προσφέρουν προστασία του αρχικού κεφαλαίου. Θέση πώλησης (short) στο δείκτη Dax και ταυτόχρονα θέση αγοράς (long) σε κάποιο αµερικανικό δείκτη πχ. (S&P 500 ή Dow): H ύφεση στην ευρωζώνη αναµένεται να πλήξει τις γερµανικές εταιρίες περισσότερο διότι έχουν ξεκάθαρο εξαγωγικό προσανατολισµό. Προκειµένου να ωφεληθούµε επιλέγουµε στρατηγικές σχετικής απόδοσης, καθώς αναµένεται αυξηµένη διακύµανση στις αγορές. Προθεσµιακή κατάθεση σε ευρώ: Στόχος τα υψηλά επιτόκια. Προκειµένου να έχουµε άµεση πρόσβαση σε ρευστότητα επιλέγουµε 3µηνη ή 6µηνη διάρκεια. Αµοιβαίο διαχείρισης σε δολάριο: Ο λόγος που επιλέγουµε έκθεση σε δολάριο είναι να διαφοροποιήσουµε το συναλλαγ- µατικό κίνδυνο και να εκµεταλλευθούµε ενδεχόµενη ανατίµηση του δολαρίου έναντι του ευρώ. Νέοι κάτω των 30 Ο νέος επενδυτής ηλικίας έως 30 ετών θα πρέπει, σύµφωνα µε τους ειδικούς, να το-

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 5 Ευρώ: Τύπωµα χρήµατος ή κατάρρευση! ΣΤΑ ΕΠΙΠΕ Α του 1,10 µε 1,25 εκτι- µούν οι περισσότεροι αναλυτές να φτάσει η ισοτιµία του ευρώ έναντι του δολαρίου τους επόµενους µήνες, εάν δεν υπάρξει κάποιο ιδιαίτερο σχέδιο της ευρωζώνης σύντοµα. Η κρίση χρέους της ευρωζώνης, αντί να πλησιάζει σε µια λύση, όλο αποµακρύνεται από αυτήν, ενώ, σύµφωνα µε την RBS, αν τα πράγ- µατα δεν αλλάξουν, το ευρώ θα βρεθεί κοντά στην απόλυτη ισοτιµία µε το αµερικανικό δολάριο. Κοµβικό σηµείο για τους επενδυτές εάν η ΕΚΤ θα συνεχίσει το 2012 να είναι αντίθετη στο τύπωµα χρήµατος, καθώς κι αν ο ισολογισµός της διευρυνθεί κατά 500 δισ. µε 1 τρισ. ευρώ, λόγω της συνέχισης της πολιτικής στήριξης της αγοράς οµολόγων και της ρευστότητας των ευρωπαϊκών τραπεζών. Το ευρωπαϊκό κοινό νόµισµα κλείνει τα 10 του χρόνια παρέα µε τη µεγαλύτερη κρίση της ιστορίας του, παλεύοντας ακόµα και για την ίδια την ύπαρξή του, «Φουλ» των εµπορευµάτων ποθετήσει το µεγαλύτερο µέρος των χρηµάτων του σε µετοχές (περίπου το 60-70%), ένα µικρότερο τµήµα, περί το 20%, σε οµόλογα και ό,τι περισσέψει σε µετρητά. Οι µετοχές µπορεί να είναι υψηλής, µεσαίας ή µικρής κεφαλαιοποίησης ανάλογα µε το επιθυµού- µενο ρίσκο. Μέσης ηλικίας Επειτα από περίπου δύο δεκαετίες εργασίας και επενδύσεων, έρχεται, σύµφωνα µε τους ειδικούς, η στιγµή για την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου. Από την ηλικία των την ώρα που οι «Κασσάνδρες» προβλέπουν κατάργησή του και επιστροφή των 17 κρατών της ευρωζώνης στα παλαιά εθνικά τους νοµίσµατα. Σύµφωνα, µάλιστα, µε πρόσφατη δη- µοσκόπηση της Deloitte στη Βρετανία, το 37% των διευθυντών επιχειρήσεων πιστεύει ότι µία ή περισσότερες χώρες θα βγουν από την ευρωζώνη πριν από τα τέλη του τρέχοντος έτους, ενώ το 54% εκτιµά ότι η κρίση χρέους της ευρωζώνης θα οδηγήσει τη Βρετανία αλλά και την Ευρώπη σε βαθιά ύφεση. Και τα περιβόητα hedge funds όµως έκλεισαν το 2011 µε ρεκόρ στοιχηµάτων κατά του ευρώ, ενώ πολλά απ αυτά σηµείωσαν ζηµιές ποντάροντας στην πτώση του ευρώ µέσα στο 2011, καθώς το κοινό νόµισµα παρέµεινε ισχυρό, παρά την επιδείνωση της κρίσης. Οι short θέσεις στο κοινό νόµισµα βρίσκονται σε επίπεδα-ρεκόρ ξεπερνώντας τις long κατά τον αριθµό-ρεκόρ των 127.900 συµβολαίων, την εβδοµάδα που έληξε στις 27 ΩΣ ΤΟ ΠΛΕΟΝ ΑΣΦΑΛΕΣ επενδυτικό καταφύγιο χαρακτηρίζουν οι αναλυτές τα εµπορεύ- µατα, τα οποία εκτιµούν ότι θα αποδώσουν υψηλότερα κέρδη µέσα στο 2012, ξεπερνώντας σε κάποιες περιπτώσεις τις αποδόσεις των οµολόγων και των µετοχών. Ο «βασιλιάς» των πολύτιµων µετάλλων έφτασε µια ανάσα από τα 1.900 δολάρια την ουγκιά το 2011, ενώ, σύµφωνα µε τους αναλυτές, το ξέφρενο ράλι του θα σταµατήσει µόνο σε περίπτωση που βρεθεί κάποια διέξοδος στο πρόβληµα της ευρωζώνης. Τότε η τιµή στα προθεσµιακά παράγωγα στον χρυσό πιθανώς να επιστρέψει προς τα 1.650 δολάρια. Αν κάποιος θέλει, πάντως, να αγοράσει χρυσό στη φυσική του µορφή, για επένδυση ή για ασφάλεια, θα πρέπει να απευθυνθεί στην Τράπεζα Πειραιώς, η οποία είναι η µόνη τράπεζα που διαθέτει το πολύτιµο µέταλλο σε βάρος από 5 γραµµάρια έως 1 κιλό. Εναλλακτική επιλογή αποτελεί η αγορά χρυσών λιρών από την ΤτΕ, η οποία αποτελεί την πρώτη δύναµη στην Ελλάδα στις αγοραπωλησίες χρυσών λιρών Αγγλίας. Ωστόσο, η πιο συνήθης επενδυτική επιλογή είναι τα διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια (ETFs) χρυσού. Το πιο δηµοφιλές ETF είναι το SPDR Gold Shares (GLD), το οποίο διαπραγµατεύεται στην περιοχή των 155 δολαρίων, έχοντας σηµειώσει κέρδη της τάξης του 12% το 2011 και περίπου 42% από τις αρχές του 2010. Σηµειώνεται ότι αγοραπωλησίες µεριδίων ETFs µπορούν να πραγµατοποιηθούν από τις µεγάλες χρηµατιστηριακές εταιρίες της χώρας. Εάν τώρα κάποιος επενδυτής δεν συµπαθεί τα διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια, µπορεί να αγοράσει µετοχές εταιριών χρυσού, µε κυριότερες επιλογές τις AngloGold Ashanti, Newmont, Barrick, Goldcorp, Pan American Silver, Richmont Mines, Yamana, Buenaventura και Eldorado Gold. Για το «µαύρο χρυσό» εκτιµάται πιθανή τάση υποχώρησης της τιµής του από τα σηµερινά υψηλά επίπεδα µέσα στο 2012 από το Παγκόσµιο Κέντρο Ενεργειακών Μελετών του Λονδίνου. Οι αναλυτές εκτιµούν ότι µεσοσταθµικά η τιµή του brent θα διαµορφωθεί πέριξ των 100 δολαρίων το βαρέλι, καθώς ήδη σήµερα διαµορφώνεται στα σχετικά υψηλά επίπεδα των 108 δολαρίων. «Κλειδιά» στη µεταβολή της τιµής είναι η στάση του ΟΠΕΚ, που θα προσπαθήσει να συγκρατήσει όποιες µεγάλες αποκλίσεις, η ένταση µε το Ιράν, καθώς και οι γεωπολιτικές εξελίξεις στα αραβικά κράτη. Αρκετοί επενδυτές, ωστόσο, βρίσκουν πρόσφορο έδαφος και στα αγροτικά εµπορεύµατα, 40 ετών και άνω οι περισσότεροι επενδυτές αναζητούν µακροχρόνια κέρδη, δίχως όµως να ρισκάρουν σηµαντικές απώλειες στα κέρδη που έχουν ήδη αποκοµίσει έπειτα από αρκετά χρόνια εργασίας. Σύµφωνα µε τους ειδικούς, η ιδανική στρατηγική είναι να µειώσουν το ποσοστό των µετοχών στο χαρτοφυλάκιο κατά περίπου 10%, τοποθετούµενοι σε οµόλογα. εκεµβρίου, από 113.700 συµβόλαια την προηγούµενη εβδοµάδα. Σύµφωνα µε την UBS, καθώς ο κρατικός κίνδυνος στην ευρωζώνη θα αυξηθεί το 2012, το ίδιο θα συµβεί και µε τη ζήτηση για αµερικανικά δολάρια. Το πολιτικό ηµερολόγιο των ΗΠΑ µπορεί να δώσει µερικές πολύ θετικές εκπλήξεις, όπως τονίζει ο οίκος, και έτσι εκτι- µάται ότι το ευρώ θα βρεθεί στο 1,25 έναντι του δολαρίου αλλά θα κρατήσει κοντά στο 1,20 µε το ελβετικό φράγκο, ένα επίπεδο το οποίο η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας έχει θέσει ως «κατώτατο όριο». Την ίδια ώρα, το IIF προβλέπει ότι η ανάπτυξη θα τρέξει µε ρυθµό 2,1% στις ΗΠΑ το 2012, ενώ στην ευρωζώνη θα καταγραφεί ύφεση της τάξης του 1% και στην Ιαπωνία ανάπτυξη 1,9%. Επίσης, εκτιµά ότι το δολάριο θα συνεχίσει να ενισχύεται έναντι του ευρώ και η ισοτιµία τους θα διαµορφωθεί στα επίπεδα του 1,2 έως τον Ιούνιο του 2012. όπως συµβόλαια καλαµποκιού ή σιταριού, που µπορεί να τους αποφέρουν υψηλότερα κέρδη από τις χρηµατοοικονοµικές αγορές, οι οποίες δείχνουν κορεσµό. Η UBS, σε πρόσφατη έκθεσή της, συγκαταλέγει τα αγροτικά εµπορεύµατα στις κορυφαίες επενδυτικές λύσεις, βασιζόµενη στις προβλέψεις για αύξηση του πληθυσµού της Γης, ιδιαίτερα στις αναπτυσσόµενες ασιατικές χώρες. Μάλιστα, υποστηρίζει πως τα τοπικά νοµίσµατα των αγορών αυτών ενισχύονται τους τελευταίους µήνες, µε αποτέλεσµα να αυξάνεται η αγοραστική τους δύναµη. Πάντως όσον αφορά στη µορφή της επένδυσης στα εµπορεύ- µατα, πρόσφατη έρευνα του Yale έδειξε ότι οι επενδυτές έβγαλαν 300% περισσότερα επενδύοντας χρήµατα στα ίδια τα προϊόντα από ό,τι στις µετοχές των προϊόντων. Πριν από τη σύνταξη Στην ηλικία της συνταξιοδότησης, οι επενδυτές στρέφονται στη διατήρηση των κερδών τους. Το ιδανικό χαρτοφυλάκιο για έναν επενδυτή άνω των 50 θα πρέπει να αποτελείται περίπου κατά το ήµισυ από µετοχές, ένα µικρότερο ποσοστό σε οµόλογα και το υπόλοιπο σε µετρητά. Μετά τη σύνταξη Βασικός στόχος του επενδυτή µετά τη συνταξιοδότησή του θα πρέπει να είναι η διασφάλιση επιπλέον εισοδήµατος. Εδώ οι µετοχές µπορούν να αποτελούν έως και το 35% του χαρτοφυλακίου, τα οµόλογα περίπου 50% και τα µετρητά το υπόλοιπο 10-15%. «Γκρεµίστηκαν» τα BRICS TΕΛΟΣ ΕΠΟΧΗΣ για τη δυνα- µική άνοδο των αναδυόµενων οικονοµιών, των γνωστών και ως BRICS, βλέπουν πλέον οι επενδυτές διαπιστώνοντας τεράστιες εκροές κεφαλαίων. Οι πέντε οικονοµίες, Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα και Νότιος Αφρική, από τα αρχικά των οποίων σχηµατίστηκε το ακρωνύµιο BRICS, απορρόφησαν σχεδόν 70 δισ. δολάρια στη διάρκεια της περασµένης 10ετίας από επενδύσεις αµοιβαίων κεφαλαίων, ενώ οι µετοχές τους στο δείκτη S&P 500 πενταπλασίασαν την αξία τους και οι οικονοµίες τους σηµείωσαν φρενήρεις ρυθµούς ανάπτυξης. Ωστόσο το 2011, οι εκροές κεφαλαίων κατέγραψαν ρεκόρ των 15 δισ. δολαρίων, ενώ ο δείκτης MSCI BRIC έπεσε κατά 24% και δεν θεωρείται απίθανο µια πτώση 20% να επαναληφθεί και το 2012. Συγκεκριµένα, από την Ινδία «έφυγαν» 4 δισ. δολάρια, από την Κίνα 3,6 δισ. δολάρια, από τη Βραζιλία 2,2 δισ. δολάρια, από τη Ρωσία 326 εκατ. δολάρια, ενώ υπήρξε και εκροή 5,3 δισ. δολαρίων από funds που επενδύουν και στις τέσσερις χώρες. Στους χρηµατιστηριακούς δείκτες, ο κινεζικός Shanghai Composite κατέγραψε απώλειες 23%, π BSE India Sensitive Index υποχώρησε κατά 23% επίσης, ενώ ο ρωσικός Micex υποχώρησε κατά 18% και ο Bovespa της Βραζιλίας κατά 17%. Το ΝΤ προβλέπει ότι ο µέσος όρος ανάπτυξης των χωρών αυτών θα επιβραδυνθεί στο 6,1% το 2012 από το 9,7% του 2007, ενώ, σύµφωνα µε την Goldman Sachs, έχουν ήδη σηµειώσει το ανώτερο δυναµικό ανάπτυξής τους, καθώς πλέον είναι µικρότερη η προσφορά νέων εργαζοµένων. Την ώρα που oι BRICS «ασθµαίνουν», µια άλλη οµάδα αναδυόµενων οικονοµιών, η Ινδονησία, η Νιγηρία και η Τουρκία, που έχουν ως αφετηρία χα- µηλότερους ρυθµούς ανάπτυξης, φιλοδοξούν να πάρουν τα ηνία καταγράφοντας εντυπωσιακά ρεκόρ στην οικονοµία τους. Τεράστιες οι εκροές κεφαλαίων από τις αναδυόµενες αγορές τη χρονιά που έφυγε

6 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Ζητούνται εξαγωγικές και υγιείς εισηγµένες Τ ο 2011 ήταν η δεύτερη χειρότερη χρονιά των τελευταίων 20 ετών, µετά το 2008, µε το Γενικό είκτη του Χ.Α. να κλείνει µε απώλειες της τάξης του 51,9% στις 680,42 µονάδες, στα χαµηλά των τελευταίων 19 ετών, και το δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τον FTSE 20 και τον τραπεζικό δείκτη να καταγράφουν νέα ιστορικά χαµηλά. Συνολικά, τα τελευταία τέσσερα χρόνια χάθηκαν από το Χ.Α. 175,8 δισ. ευρώ, που σε τρέχουσες τιµές αντιστοιχούν στο 80% του ΑΕΠ της χώρας, ενώ η µέση κεφαλαιοποίηση της αγοράς υποχώρησε την τελευταία τριετία στα 44,56 δισ. το 2011 από τα 127,54 δισ. το 2008, µε τη µέση αξία των συναλλαγών να µειώνεται δραστικά στα 82,4 εκατ. (-74%) στο ίδιο χρονικό διάστηµα. Επιπλέον, το 2011 σηµειώθηκε νέο ιστορικό ρεκόρ διαγραφών µέσω δηµόσιων προτάσεων καθώς 11 εισηγµένες αποχώρησαν από το χρηµατιστηριακό ταµπλό, έναντι 9 διαγραφών το 2010. Αξίζει, δε, να σηµειωθεί ότι 119 εισηγµένες από το 2004 µέχρι και σήµερα έχουν αποχωρήσει από το Χ.Α., είτε µέσω δηµόσιων προτάσεων είτε µέσω διαγραφών µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σύµφωνα µε την Beta Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, το 2012 ξεκινάει µε πολλά ανοιχτά ζητήµατα από το 2011, όπως την ανταλλαγή των οµολόγων, το διαγνωστικό έλεγχο των τραπεζικών χαρτοφυλακίων από την BlackRock, τις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών, τις κοινοβουλευτικές εκλογές τον Απρίλιο (;), αλλά και την υλοποίηση του προγράµµατος αποκρατικοποιήσεων. Η εξέλιξη του εθελοντικού προγράµµατος ανταλλαγής ελληνικών οµολόγων µε «κούρεµα» 50% Ετήσιες αποδόσεις Γενικού είκτη Χ.Α. (2002-2011) -65,5% -51,9% -38,8% -23,5% -32,5% -35,6% (PSI+) δεν θα καθορίσει µόνο τη βραχυπρόθεσµη πορεία του Χ.Α. αλλά την επιβίωση ή την πτώχευση της ίδιας της χώρας. Τα πάντα θα κριθούν στους πρώτους δύο µήνες του 2012, όταν και οι διαπραγµατεύσεις µε την Τρόικα και τους διεθνείς πιστωτές θα δείξουν εάν η χώρα θα λάβει 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2,1% 29,5% 23,1% 19,9% 17,9% 31,5% 22,9% 89 δισ. ευρώ τον Φεβρουάριο, εκ των οποίων 30 δισ. θα διατεθούν για την εφαρµογή της συµφωνίας διαγραφής, 39 δισ. θα δοθούν για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, 14 δισ. για την αποπληρωµή οµολόγων που λήγουν στις 15 Μαρτίου και άλλα 6 δισ. για µισθούς και συντάξεις. Οι διαπραγµατεύσεις στην παρούσα φάση έχουν κολλήσει στο επιτόκιο των νέων τίτλων, αλλά και στην ελλιπή συµµετοχή των ξένων 58,5% 85,0% }Η Ελλάδα ήταν στη 102,2% ΔΡΑΧΜΗ 2011 ΠΗΓΗ: Beta Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Μέλος του Χρηματιστηρίου Αθηνών Οκτώ κορυφαίοι εγχώριοι και ξένοι χρηµατιστηριακοί οίκοι κάνουν προβλέψεις για την πορεία της ελληνικής αγοράς τη νέα χρονιά Ποιες µετοχές µπορούν να αντισταθούν στην ύφεση Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com ιδιωτών, και, παρά το γεγονός ότι το ιεθνές Χρηµατοοικονοµικό Ινστιτούτο (IIF) διαβεβαιώνει πως σηµειώνεται συνεχής πρόοδος, δηµοσιεύµατα σε Λονδίνο και Βερολίνο κάνουν λόγο για µια νέα συµφωνία που θα προβλέπει «κούρεµα» σε ποσοστό περίπου 80%. Σε µια τέτοια περίπτωση, όµως, οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν τουλάχιστον 40 δισ. ευρώ, ενώ µε δεδοµένο ότι οι κεφαλαιακές αυξήσεις θα γίνουν µε κοινές µετοχές, το dilution των παλαιών µετόχων θα λάβει ιστορικές διαστάσεις και η σηµερινή κεφαλαιοποίηση των εγχώριων πιστωτικών ιδρυµάτων στο ταµπλό θα είναι µια µακρινή ανάµνηση. Επιπρόσθετα, «κούρεµα» της τάξης του 80% θα καταστήσει υποχρεωτική τη συµµετοχή των ιδιωτών, υποχρεώνοντας τη ιεθνή Ενωση Συµφωνιών Ανταλλαγής και Παραγώγων (ISDA) να πιστοποιήσει «credit event» και τους οίκους αξιολόγησης Moody s, Standard & Poor s και Fitch να υποβαθµίσουν την Ελλάδα στην κατηγορία «D», δηλαδή της επίση- µης χρεοκοπίας. Με αυτόν τον τρόπο θα ανοίξει η κερκόπορτα επιβολής ενός «Μνηµονίου Plus», που θα περιλαµβάνει µια ακραία θεραπεία-σοκ για την ελληνική οικονοµία. Και παρόλο που τραπεζικοί κύκλοι ισχυρίζονται ότι η περίπτωση της Proton Bank είναι µοναδική και αποκλείουν την ακύρωση µετοχών σε οποιαδήποτε άλλη ελληνική τράπεζα, η µετοχική απαξίωση θα είναι τόσο µεγάλη που θα συµπαρασύρει το Γενικό είκτη σε πρωτοφανή και νέα ιστορικά χαµηλά επίπεδα. Ακριβώς αυτό το ενδεχόµενο φοβούνται και οι εναποµείναντες επενδυτές στο Χ.Α., βυθίζοντας στην πρώτη συνεδρίαση του έτους την αξία των συναλλαγών στα επίπεδα της 24ης Μαΐου του 1994! Μέσα σε αυτό το αρνητικό περιβάλλον, 8 εγχώριοι και διεθνείς χρηµατιστηριακοί οίκοι επιχειρούν να διαβάσουν την κρυστάλλινη σφαίρα της χρονιάς για τις µετοχές του Χ.Α. και εστιάζουν σε εταιρίες µε εξαγωγικό προσανατολισµό και υγιή θεµελιώδη, ενώ αποφεύγουν τον εγχώριο τραπεζικό κλάδο και τις επιχειρήσεις µε υψηλή εξάρτηση από την εγχώρια αγορά. Νέα Proton Bank: Coca-Cola, Motor Oil και Frigoglass τα top picks του 2012 Η ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ λήψης σηµαντικών αποφάσεων τόσο στο εσωτερικό της χώρας (π.χ. επιτάχυνση αποκρατικοποιήσεων) όσο και στο εξωτερικό (συµφωνία για το PSI) αποτελεί το µεγαλύτερο εχθρό των αγορών και ειδικότερα του Χ.Α., αναφέρει ο επικεφαλής του τµήµατος ανάλυσης της Νέας Proton Bank, Βασίλης Καραρίζος. Παρά το γεγονός ότι αρκετοί τίτλοι στο Χ.Α. είναι υποτιµηµένοι, το πολύ µεγάλο συστηµικό ρίσκο της χώρας (country risk) τρέπει σε φυγή τους διεθνείς επενδυτές, γεγονός που απεικονίζεται µε τον πλέον χαρακτηριστικό τρόπο στην κεφαλαιοποίηση της εγχώριας αγοράς, η οποία έχει υποχωρήσει στα 26 δισ. ευρώ από τα 76 δισ. δύο χρόνια προηγουµένως. Ο επικεφαλής του τµήµατος ανάλυσης της Νέας Proton Bank προτείνει τίτλους µε υγιείς ισολογισµούς, απαραίτητες υπηρεσίες και προϊόντα στο µέσο καταναλωτή και έκθεση σε αγορές που συνεχίζουν να αναπτύσσονται. Οι επιλογές της Νέας Proton Bank σε επίπεδο µετοχών είναι οι Coca-Cola 3Ε, Motor Oil και Frigoglass. H µετοχή της Motor Oil επωφελείται του σύγχρονου διυλιστηρίου που διαθέτει και της δυνατότητάς της να µπορεί να διοχετεύσει µεγάλο κοµµάτι της παραγωγής της στο εξωτερικό τώρα που η ζήτηση στην ελληνική αγορά είναι πτωτική. Η Motor Oil αναµένεται να είναι φέτος µια από τις λίγες εταιρίες στην Ελλάδα µε σηµαντική κερδοφορία, ενώ διαπραγµατεύεται ελκυστικά, 4,4 φορές τα εκτιµώµενα κέρδη του 2012. Η Frigoglass εκµεταλλεύεται την ηγετική της θέση σε παγκόσµιο επίπεδο για να διευρύνει το ήδη διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιό της. Οι πιθανοί τριγµοί στην παγκόσµια ζήτηση αναµένεται ότι δεν θα ταρακουνήσουν τόσο πολύ την εταιρία, καθώς η γεωγραφία της είναι σηµαντικά διαφοροποιηµένη. Επίσης, η έκθεσή της στην Ελλάδα είναι περιορισµένη και αντιστοιχεί περίπου στο 4% του τζίρου. ιαπραγµατεύεται 6,5 φορές τα εκτιµώµενα κέρδη του 2012. Η Coca-Cola Hellenic αξιοποιεί την ηγετική της θέση στις αγορές όπου είναι παρούσα και µε πολύ προσεκτικές κινήσεις διευρύνει το χαρτοφυλάκιό της, καθώς και τα κανάλια διανοµής. Η έκθεσή της σε χώρες όπως η Ρωσία τής δίνει µεγάλη δυναµική. Παρόλο που διαπραγµατεύεται 12,3 τα εκτιµώµενα κέρδη του 2012, η Νέα Proton Bank τη συγκαταλέγει στις κορυφαίες επιλογές της λόγω της µικρής έκθεσης στην Ελλάδα, αλλά και λόγω της στιβαρότητας της κερδοφορίας.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 7 Στην Ελλάδα, το χρηματιστηριακό 2011 ήταν μια χρονιά παύσης του αγοραστικού ενδιαφέροντος από το εξωτερικό, στάση η οποία θα αναθερμανθεί μόνο εφόσον η χώρα δείξει απτά δείγματα επίτευξης των δημοσιονομικών στόχων, επισημαίνει ο υπεύθυνος του τμήματος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακής ΑΕΠΕΥ, Μάνος Χατζηδάκης. Στην έκθεση της Beta, που φέρει το χιουμοριστικό τίτλο «Το τέλος του κόσμου μπορεί να περιμένει» ο κ. Χατζηδάκης θεωρεί βέβαιες τη μεταβλητότητα και τη διατήρηση του υψηλού ασφάλιστρου κινδύνου έναντι των άλλων αγορών. Γεγονός που μεταφράζεται σε υψηλότερες αποδόσεις για τις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και μεγαλύτερα υπερτιμήματα (premiums) για τις αποδόσεις σε αξίες που διαπραγματεύονται στη χρηματιστηριακή αγορά. Ηδη οι περισσότερες αξίες έχουν ενσωματώσει αυτή την προοπτική στη διαπραγμάτευσή τους παρουσιάζοντας χαμηλές ιστορικές και σχετικές αποτιμήσεις. Οι στρεβλώσεις είναι τόσο έντονες που στα τρέχοντα επίπεδα υπάρχουν δεικτοβαρείς εταιρίες που διαπραγματεύονται από 3,5 έως 9 φορές την κερδοφορία τους χωρίς να γίνονται αντιληπτές ως ευκαιρίες παγιώνοντας μια εικόνα αναποτελεσματικής αγοράς. Σε ένα τέτοιο περιβάλλον η προσέγγιση της Beta Χρηματιστηριακής ΑΕΠΕΥ, διαχειριστικά το 2012, θα μπορούσε να χωριστεί σε τρεις ενότητες: Μέση κεφαλαιοποίηση αγοράς Χ.Α. (δισ. ) ως προς το ποσοστό του ΑΕΠ (%) 46,8% Merit ΑΧΕΠΕΥ: Ολοκλήρωση της πτώσης του Χ.Α. στις 500-550 μονάδες 72,8 53,2% 46,2% 85,5 66,2% 104,4 139,9 80,6% 183,1 127,5 Mέση κεφαλαιοποίηση Mέση κεφαλαιοποίηση προς ΑΕΠ 53,8% 34,8% 28,5% 81,7 20,3% 66,1 46,4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ΠΗΓΗ: Beta Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Μέλος του Χρηματιστηρίου Αθηνών Δύσκολο έτος και με πολλές προκλήσεις χαρακτηρίζει το 2012 ο υπεύθυνος του τμήματος αναλύσεων και μελετών της Merit ΑΧΕΠΕΥ, Νίκος Χριστοδούλου, ο οποίος θεωρεί κυριότερους καταλύτες για τη μεταβολή της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς προς το καλύτερο την επίτευξη των δημοσιονομικών στόχων και την αύξηση της ανταγωνιστικότητας της ελληνικής οικονομίας. Ο κ. Χριστοδούλου εκτιμά πως ο Γενικός Δείκτης θα καταγράψει νέα χαμηλά μέσα στο 2012, πιθανότατα κατά την περίοδο που θα ολοκληρώνονται οι αυξήσεις κεφαλαίων των τραπεζών, ενώ θεωρεί πως η πτώση της αγοράς θα ολοκληρωθεί στην περιοχή των 500-550 μονάδων. Αναμένει, δε, πως το Χ.Α. θα ανακτήσει τις 1.000 μονάδες στο β μισό του έτους, εφόσον εκπληρωθούν οι ακόλουθες τρεις προϋποθέσεις: Πρώτον, το PSI+ να έχει την επιθυμητή έκβαση, δεύτερον, ο στόχος για πρωτογενές πλεόνασμα να επιτευχθεί έστω οριακά και, τρίτον, να απομακρυνθούν όλοι οι φόβοι περί εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ. Οι 3 κορυφαίες επιλογές της Merit για το 2012 είναι η ΜΕΤΚΑ, η Motor Oil και η Folli Follie. ΜΕΤΚΑ: Η εταιρία διαθέτει ένα ανεκτέλεστο υπόλοιπο κοντά στα ιστορικά υψηλά της που εξασφαλίζει την υψηλή κερδοφορία της και για το 2012. Το σύνολο των σημαντικών projects που έχει αναλάβει η εταιρία είναι στο εξωτερικό και δεν επηρεάζεται από το εγχώριο περιβάλλον ύφεσης. Στα συν της εταιρίας το υψηλό περιθώριο Beta Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ: Το τέλος του κόσμου μπορεί να περιμένει Στο πρώτο σκέλος θα διατηρούσε το συντηρητικό προφίλ τοποθετήσεων παραμένοντας εστιασμένοι σε εταιρίες με εξαγωγικό προσανατολισμό, ικανοποιητικά θεμελιώδη και μικρή εξάρτηση από τις εγχώριες πολιτικές εξελίξεις. Ο κ. Χατζηδάκης προτιμά εταιρίες όπως η Frigoglass, η S&B, η Motor Oil, τα Ελληνικά Πετρέλαια, η ΜΕΤΚΑ, ο Μυτιληναίος και η Jumbo λόγω της υψηλής ανθεκτικότητας στις συνθήκες ύφεσης της αγοράς. Το δεύτερο σκέλος εξαρτάται από την επιτυχία του PSI, την ψήφιση του νέου πολυετούς νομοσχεδίου ανάπτυξης και τη διεξαγωγή των εθνικών εκλογών, ενδεχομένως τον προσεχή Απρίλιο. Ο ΟΠΑΠ και η ΔΕΗ αποτελούν τις βασικές μας προτιμήσεις λόγω της μεγάλης αξίας που εσωκλείουν, κέρδους EBITDA που διατηρεί σε όλα τα έργα της, ενώ η μοναδική αμφιβολία για το 2012 έχει να κάνει με την έναρξη του νέου έργου της εταιρίας στη Συρία. Folli Follie: Η χρονιά αυτή μπορεί να είναι πολύ σημαντική για την αναγνωρισιμότητα των brands της εταιρίας και ειδικότερα του Links of London, που είναι και ο δημιουργός της επίσημης συλλογής κοσμημάτων των Ολυμπιακών του Λονδίνου. Τα διεθνή σημεία πώλησης των Folli Follie αναμένεται να αυξηθούν περαιτέρω, ενώ και στο εγχώριο περιβάλλον η εταιρία επιδεικνύει ανθεκτικότητα. Οι πωλήσεις των Καταστημάτων Αφορολογήτων Ειδών αντιστέκονται στην κρίση, ενώ και τα πολυκαταστήματα του ομίλου κερδίζουν συνεχώς μερίδιο αγοράς. ενώ υπό προϋποθέσεις θα εξετάζονταν οι εταιρίες ύδρευσης και τα λιμάνια. Τέλος, μετά την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών που ενδέχεται να ολοκληρωθεί στο α εξάμηνο και εφόσον διαφανεί κάποια αποτελεσματική διαχείριση στα δημοσιονομικά της χώρας, θα διαμορφώνονταν γρηγορότερες προϋποθέσεις ανάκαμψης και στον τραπεζικό κλάδο. Ο τραπεζικός κλάδος εκτιμάται ότι θα μπει εκ νέου στο στόχαστρο των ξένων επενδυτών στο πρώτο ισοσκελισμένο τρίμηνο της ελληνικής οικονομίας δίνοντας ένα αρχικό σινιάλο εισόδου σε επενδυτικά κεφάλαια που έχουν μεν βραχυπρόθεσμο προσανατολισμό αλλά ισχυρότερα αντανακλαστικά εισόδου σε εν δυνάμει turnaround αγορές. Citigroup: Το στοίχημα είναι εάν η χώρα θα μείνει ή θα φύγει από το ευρώ Το report της Citigroup για την Ελλάδα τιτλοφορείται «λιγότερο δράμα ή περισσότερη δραχμή;» και διακρίνει ως πρώτες επενδυτικές επιλογές την Coca-Cola, τη Frigoglass, τον ΟΠΑΠ και δευτερευόντως τις μετοχές της ΜΕΤΚΑ και της Motor Oil. Επίσης, δίνει με σύσταση πώλησης τις μετοχές όλων των ελληνικών τραπεζών και τη μετοχή του Τιτάνα, εξαιτίας της πολιτικής αβεβαιότητας που επικρατεί στην περιοχή της Αιγύπτου. Οσον αφορά στις αποτιμήσεις στο Χ.Α., οι αναλυτές της Citigroup δεν πιστεύουν ότι παίζουν κάποιο ρόλο, αφού η συνολική κεφαλαιοποίηση είναι μόλις το 15% του ΑΕΠ. Το μεγάλο στοίχημα είναι εάν η χώρα θα μείνει ή θα φύγει από το ευρώ. Και αυτό γιατί παρόλο που πολλές μετοχές φαίνονται φθηνές, όπως για παράδειγμα η ΔΕΗ, η οποία εμφανίζει δείκτη τιμής προς λογιστική αξία στο 0,15, ένα σενάριο υποτιμημένης δραχμής έως και 60% θα δημιουργούσε μεγάλα θέματα προς επίλυση. Ψήφος εμπιστοσύνης στον ΟΤΕ από Morgan Stanley και UBS Στη μοναδική της αναφορά για την Ελλάδα, η UBS τοποθετεί την αποτίμηση της αγοράς στο χαμηλότερο σημείο σε σχέση με τις λογιστικές αξίες και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων των μετοχών των άλλων ευρωπαϊκών κρατών (Ρ/ΒV 0,4, ROE 7%). Η UBS, εκτός από τη μετοχή της Motor Oil, συστήνει «αγορά» και για τη μετοχή του ΟΤΕ, για τον οποίο εκτιμά ότι είναι «φθηνός», ενώ στο ίδιο συμπέρασμα καταλήγει και η Morgan Stanley, η οποία διατηρεί την τιμήστόχο για τον Οργανισμό στα 8 ευρώ με τη σύσταση «overweight». Τα «παιχνίδια» προτιμούν Deutsche Bank και Merrill Lynch Η Deutsche Bank εκτιμά πως υπάρχει αξία στη μετοχή της Jumbo και έχει αξιολογήσει τη μετοχή με σύσταση αγοράς και τιμή-στόχο τα 7,2 ευρώ. Τα αποτελέσματα που δημοσιεύει η εταιρία δείχνουν ότι δεν έχει πληγεί από την κρίση στο βαθμό που έχουν επηρεαστεί άλλες εταιρίες λιανικού εμπορίου και αναδεικνύουν την ελκυστικότητα της μετοχής. Η Bank of America, εκτός από τη Motor Oil, είναι πολύ θετική και για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, καθώς και για τη μετοχή της Intralot. Στην τελευταία της έκθεση η BofA Merill Lynch μείωσε την τιμή-στόχο για τον ΟΠΑΠ στα 7,5 από τα 13 ευρώ και για την Intralot στο 0,65 ευρώ από τα 3,50 ευρώ.

8 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Goldman Sachs: «Αµυντικοί» τίτλοι υψηλής ποιότητας και οι «Next Eleven» «ΑΜΥΝΤΙΚΗ» στάση κρατά η Goldman Sachs, η οποία στρέφεται περισσότερο προς την Αµερική παρά προς την Ευρώπη, ενώ προκρίνει τις αναδυόµενες αγορές. Σύµφωνα, µάλιστα, µε τον επικεφαλής της Goldman Sachs Asset Management, Τζιµ Ο Νιλ, ο δείκτης S&P 500 αναµένεται να καταγράψει άνοδο έως και 20% το 2012, ενώ το αµερικανικό νόµισµα ενδέχεται να ενισχυθεί έως και 5%, καθώς η ανάπτυξη της αµερικανικής οικονοµίας θα ξεπεράσει τελικά τις προσδοκίες των αναλυτών. Επιπρόσθετα, ο ίδιος εκτιµά ότι η επόµενη µεγάλη επενδυτική ευκαιρία ονοµάζεται «Next Eleven». ηλαδή, οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάσουν στους µετοχικούς τίτλους των «Επόµενων 11» χωρών που θα υπεραποδώσουν την επόµενη δεκαετία και πολύ σύντοµα, µάλιστα, θα είναι οι κύριοι αντίπαλοι του G7 όσον αφορά στην ανάπτυξη. Πρόκειται για τις χώρες του Μπανγκλαντές, της Αιγύπτου, της Ινδονησίας, του Ιράν, της Κορέας, του Μεξικού, της Νιγηρίας, του Πακιστάν, των Φιλιππίνων, της Τουρκίας και του Βιετνάµ. Στις ανεπτυγµένες αγορές, η G.S. δεν περιλαµβάνει στο ιδανικό χαρτοφυλάκιο του 2012 τις χρηµατοοικονοµικές εταιρίες και εκείνες που δραστηριοποιούνται στην αµυντική βιοµηχανία, ενώ κρατά επιφυλακτική στάση απέναντι στις ευρωπαϊκές τηλεπικοινωνίες, στο λιανικό εµπόριο, στην τεχνολογία και τα Μέσα Μαζικής Ενηµέρωσης. Ορισµένες από τις κυριότερες επενδυτικές επιλογές της Goldman Sachs, παγκοσµίως, για το 2012 είναι οι µετοχές των Royal Bank of Scotland, New York Life Insurance Company, Citigroup, Gas and Electric Co., Boston Properties, Standard Chartered, France Telekom, Merck, Motorola Solutions, DuPont και Boeing. Οι... συνταγές 11 διεθνών επενδυτικών οίκων για το 2012 Αµυντική στρατηγική υιοθετούν οι αναλυτές το 2012 και εκφράζουν την προτίµησή τους για την αγορά των ΗΠΑ και τις αναδυόµενες, ενώ αποφεύγουν την Ευρώπη Εταιρίες της πραγµατικής οικονοµίας, µε υψηλή µερισµατική απόδοση, γεωγραφική διαφοροποίηση και υγιή θεµελιώδη οι επιλογές τους Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com Π άνω από 6,3 τρισ. δολάρια χάθηκαν το 2011 από τις αγορές, νούµερο που συνιστά µια από τις µεγαλύτερες απώλειες που έχουν σηµειωθεί σε ένα έτος στην παγκόσµια οικονοµική Ιστορία. Το κύριο χαρακτηριστικό του προηγούµενου έτους ήταν η σταδιακή επιβράδυνση της παγκόσµιας οικονο- µίας, που αρχικά προκλήθηκε από το σεισµό και το καταστροφικό τσουνάµι στην Ιαπωνία και εν συνεχεία από την αύξηση του πληθωρισµού λόγω της ενίσχυσης των τιµών των εµπορευµάτων, συµβάλλοντας καθοριστικά στη µείωση του πραγµατικού εισοδήµατος και την υποχώρηση της ανάπτυξης. Το 2012 ξεκινά µε την αβεβαιότητα να χτυπάει «κόκκινο», καθώς οι κυβερνήσεις ανά τον κόσµο προσπαθούν να νοικοκυρέψουν τα ελλείµµατα των προϋπολογισµών τους επιβάλλοντας «σφικτές» δηµοσιονοµικές πολιτικές, ενώ µετέωρη παραµένει η επίλυση της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους ώστε να αποφευχθεί µια επανάληψη του 2008, δηλαδή η εκδήλωση ενός φαινοµένου τύπου Lehman Brothers. Κάτω από αυτές τις δυσµενείς οικονοµικές συνθήκες, οι ξένοι επενδυτικοί οίκοι, περισσότερο επιφυλακτικοί από κάθε άλλη φορά, επιχειρούν να δώσουν το στίγµα της επόµενης χρονιάς, αλλά και να σκιαγραφήσουν τα βασικά χαρακτηριστικά της επενδυτικής στρατηγικής του 2012. J.P. Morgan: Θετική για τις µετοχές παρά την αβεβαιότητα Η J.P. MORGAN παραµένει «contrarian» το 2012, βρίσκει αξία στις ευρωπαϊκές µετοχές και προτιµά τον DAX αλλά και τον πυρήνα της ευρωζώνης έναντι της περιφέρειας. Επιπλέον, πιστεύει πως οι εταιρίες είναι καλά προετοι- µασµένες ακόµη και για το σενάριο µίας ή περισσότερων κρατικών χρεοκοπιών στην ευρωζώνη, αφού τα υψηλά περιθώρια κέρδους και η ισχυρή ταµειακή ρευστότητα µπορούν να λειτουργήσουν σαν µαξιλάρι ασφαλείας. Στους κινδύνους του 2012, η J.P. Morgan περιλαµβάνει την κρίση στην ευρωζώνη, την αύξηση των µέτρων λιτότητας στις ΗΠΑ και τις απότοµες αναταράξεις στην αγορά ακινήτων στην Κίνα. Μεταξύ των κυριότερων µετοχικών επιλογών της αµερικανικής επενδυτικής τράπεζας για το 2012 είναι οι εξής: Anheuser Busch InBev, ASML, Anglo American, Deutsche Post, E.ON., Volvo, Roche, British American Tobacco, Arcelor Mittal και Unilever. Barclays: Εστιάζει στα µερίσµατα, στις τηλεπικοινωνίες και τη βιοµηχανία Τους συνήθεις κινδύνους για το 2012 επισηµαίνουν στην έκθεσή τους οι αναλυτές της Barclays Capital. Ετσι, η «Αγία Τριάδα» των κινδύνων αποτελείται από την περιφέρεια της Ευρώπης, τις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών και την παγκόσµια ανάπτυξη. Η Barclays τοποθετεί το περιθώριο ανόδου για το δείκτη-βαρόµετρο S&P 500 στο 7%, ενώ για το δείκτη Stoxx 600 δίνει στόχο τις 270 µονάδες και για τον Euro Stoxx 500 τις 2.620 µονάδες. Οσον αφορά στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου της, η αγγλική επενδυτική τράπεζα δίνει ιδιαίτερη βαρύτητα στα µερίσµατα προτιµώντας κλάδους όπως οι τηλεπικοινωνίες και οι βιοµηχανικές εταιρίες, ενώ αποφεύγει τα τρόφιµα και τα ποτά αλλά και τις κατασκευές. HSBC: Στις 1.190 µονάδες ο S&P 500 στο τέλος του 2012 ΣΤΙΣ 1.190 ΜΟΝΑ ΕΣ «βλέπει» το δείκτη S&P 500 η HSBC στο τέλος του 2012, από τις 1.260 µονάδες όπου βρίσκεται σήµερα, ενώ εκφράζει την ανησυχία της για την ικανότητα των επιχειρήσεων να συνεχίσουν να αυξάνουν τα κέρδη τους σε ένα περιβάλλον αβέβαιο. Οι αναλυτές της βρετανικής τράπεζας βασίζουν τις επιλογές τους για το 2012 σε τέσσερις άξονες, που αφορούν στην αντοχή των εταιρικών κερδών και του ισολογισµού, στην ανάπτυξη αλλά και τη στρέβλωση, λόγω της συµπεριφοράς της αγοράς. Η απαισιοδοξία της HSBC για την πορεία των αγορών το 2012 αντικατοπτρίζεται στις συντηρητικές της επιλογές, οι οποίες, µεταξύ των άλλων, περιλαµβάνουν τις µετοχές των E.ON., Rolls-Royce, Rio Tinto, Cosco, Vodafone, Richemont και Total.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 9 Citigroup: Οι µετοχές της «χαµένης δεκαετίας» ΓΙΑ ΤΟΝ ΚΙΝ ΥΝΟ µιας «χαµένης δεκαετίας», µε «επώδυνα χαµηλούς» ρυθµούς ανάπτυξης στις ανεπτυγµένες οικονοµίες, κάνει λόγο η Citigroup. Με το χαρακτηρισµό «χαµένη δεκαετία» οι αναλυτές του αµερικανικού επενδυτικού οίκου εννοούν τις δεκαετείς εκείνες περιόδους κατά τις οποίες το πραγµατικό ΑΕΠ αυξάνεται µε επώδυνα χαµηλούς ρυθµούς, της τάξης του 1%. Στο βασικό της σενάριο, η Citigroup εκτιµά πως οι ευρωπαϊκές µετοχές ανα- µένεται να εµφανίσουν αποδόσεις της τάξεως του 15%-20% το 2012, παρά το σοβαρό ενδεχόµενο ευρωπαϊκής ύφεσης, και προτιµά εταιρίες µε διεθνή έκθεση και χαµηλή µόχλευση. Οσον αφορά στις επιλογές της στην Ευρώπη, η Citi θέτει σύσταση «overweight» για τους κλάδους Merrill Lynch: Το 2012 θα είναι «η αρχή του τέλους» ΟΙ ΜΑΓΙΑ συνδέουν το 2012 µε το τέλος του κόσµου και οι αναλυτές της BofA Merrill Lynch µε την «αρχή του τέλους», όπως είναι ο χαρακτηριστικός τίτλος της έκθεσης, για τις µετοχές. Οι αναλυτές της Μ.L. εκτιµούν ότι οι µετοχές θα υποαποδώσουν έναντι των εµπορευµάτων και των επιτοκίων και προτείνουν αγορές σε τράπεζες της Αυστραλίας και σε µετοχές «αποπληθωριστές», ενώ συνιστούν πωλήσεις σε κινεζικές τράπεζες και τουρκικά οµόλογα. Στο βασικό τους σενάριο κάνουν λόγο για ύφεση στην ευρωζώνη, ήπια ανάπτυξη στην Κίνα και περιορισµό της αύξησης του ΑΕΠ στις ΗΠΑ στο 2%, ενώ στην ανάλυσή τους προβλέπουν πως ο S&P 500 θα διαµορφωθεί στις 1.350 µονάδες στο τέλος του 2012. Credit Suisse: «Overweight» στα εταιρικά οµόλογα, «φθηνές» οι µετοχές Η CREDIT SUISSE είναι αισιόδοξη για το 2012, παρόλο που η ευρωπαϊκή οικονοµία είναι και θα συνεχίσει να βρίσκεται σε ύφεση, ενώ προτιµά τις µετοχές λόγω της αποπληθωριστικής τους ιδιότητας και της καλύτερης αποτίµησής τους σε σχέση µε τα κρατικά οµόλογα. Η ελβετική τράπεζα προβλέπει 10%-15% αύξηση στις ασιατικές αγορές, ενώ για το δείκτη S&P 500 θέτει την τιµή-στόχο των 1.340 µονάδων στο τέλος του 2012. Είναι «overweight» στα εταιρικά οµόλογα και θεωρεί υπερτιµηµένα τα κρατικά οµόλογα. Τέλος, ξεχωριστό ενδιαφέρον έχει η παρατήρηση της C.S. ότι µια υποχώρηση του ευρώ έναντι του δολαρίου στο 1,10 θα µπορούσε να αυξήσει κατά 1,4% το ευρωπαϊκό ΑΕΠ. BlackRock: Αγοράστε αµερικανικές µετοχές υψηλής µερισµατικής απόδοσης Η BLACKROCK προβλέπει αποκλιµάκωση της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους, µικρή αύξηση των εσόδων στις ΗΠΑ, χωρίς ωστόσο να υπερβαίνουν τις εκτιµήσεις των αναλυτών για πρώτη φορά µετά τη Μεγάλη Υφεση, υπεραπόδοση των αµερικανικών µετοχών έναντι των υπολοίπων, ιστορικά ρεκόρ σε µερίσµατα και επιστροφές κεφαλαίου, ενώ «βλέπει» τους κλάδους της Υγείας και της ενέργειας να ξεπερνούν σε απόδοση εκείνους των υπηρεσιών και των χρηµατοοικονοµικών. Η υψηλή µεταβλητότητα παρα- µένει το «Α και το Ω» στις αγορές Υγείας, πετρελαίου και φυσικού αερίου, βασικών πρώτων υλών, καταναλωτικών αγαθών, ασφάλισης, τροφίµων και ποτών, ενώ στον αντίποδα διατυπώνει σύσταση «underweight» για κατασκευές, real estate, ταξίδια και αναψυχή και υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Επιπρόσθετα, θέτει την τιµή-στόχο των 285 µονάδων για το δείκτη Stoxx 600 και επισηµαίνει ότι οι ευρωπαϊκές µετοχές δείχνουν φθηνές -οι αποτιµήσεις τους είναι σε πολύ χαµηλότερα επίπεδα από τους ιστορικούς µέσους όρους σε επίπεδο Ρ/Ε- σε σχέση µε άλλες κατηγορίες επενδύσεων και άλλες γεωγραφικές περιφέρειες. Σύµφωνα µε τους αναλυτές της Citigroup, οι µετοχές που θα έπρεπε να έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους οι επενδυτές είναι εκείνες των IBM, Microsoft, Qualcomm, Hewlett-Packard, Amgen, UnitedHealth και Comcast από τις ΗΠΑ, των HSBC, AstraZeneca και Reckitt Benckiser από το Ηνωµένο Βασίλειο, των Siemens, BASF, Daimler και BMW από τη Γερµανία, της KPN από την Ολλανδία, της Anheuser-Busch InBev από το Βέλγιο, των Telenor και DNB από τη Νορβηγία και των Fanuc, Mitsui & Co., Itochu, JX Holdings και Marubeni από την Ιαπωνία. Τέλος, η Citigroup θέτει τη σύσταση «buy» για τις µετοχές των RD Shell, Rolls-Royce, Deutsche Bank, Veolia, Vinci, Glencore Novartis, Adidas, Prudential, Standard Chartered, Swatch, Swiss Re, L Oréal, Vodafone, BHP, Fresenius, Fraport και Zurich Financial. και, όπως επισηµαίνουν οι αναλυτές του αµερικανικού κολοσσού που διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 3,7 τρισ. δολαρίων, οι επενδυτές θα πρέπει να µάθουν να ζουν µε αυτή, τόσο σήµερα όσο και στο εγγύς µέλλον. Επιπλέον, η παγκόσµια ανάπτυξη συνεχίζει να διαµορφώνεται σε χαµηλά επίπεδα, γεγονός που σηµαίνει ότι τα διεθνή επιτόκια θα εξακολουθήσουν να παραµένουν χαµηλά για σηµαντικό χρονικό διάστηµα, δηµιουργώντας έτσι ευνοϊκό περιβάλλον για επενδύσεις σε µετοχές εταιριών µε υψηλή ποιότητα και γενναιόδωρη µερισµατική πολιτική. UBS: Προτιµά αµερικανικές µετοχές και αναδυόµενες αγορές Η UBS εκτιµά ότι το 2012 θα είναι ένα έτος µε κύρια χαρακτηριστικά την αδύναµη παγκόσµια ανάπτυξη, τα µειωµένα εταιρικά κέρδη και την υψηλή µεταβλητότητα. Συνιστά, δε, αυξηµένες θέσεις στις αµερικανικές µετοχές και τις αναδυόµενες αγορές (υψηλότερο growth), ενώ αποφεύγει τις ευρωπαϊκές και ιαπωνικές µετοχές. Οι αναλυτές της UBS προτιµούν µετοχές από τους κλάδους της τεχνολογίας, της Υγείας και των βασικών ειδών κατανάλωσης έναντι των κλάδων της κοινής ωφέλειας, των τραπεζών και των καταναλωτικών αγαθών, ενώ για τον S&P 500 θέτουν ως στόχο τις 1.325 µονάδες. Στις κυριότερες επενδυτικές επιλογές της UBS για το 2012 περιλαµβάνονται οι τίτλοι των Google, Johnson & Johnson, McDonalds, Imperial Tobacco, AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Royal Dutch Shell, Rio Tinto, Lukoil, Prudential Financial και Industrial & Commercial Bank of China. Edmond de Rothschild: Ο κανόνας των τεσσάρων ΟΙ ΑΝΑΛΥΤΕΣ της ελβετικής επενδυτικής τράπεζας Edmond de Rothschild χρησιµοποιούν τέσσερα αυστηρά κριτήρια για την επιλογή των µετοχών που θα συνθέσουν το χαρτοφυλάκιό τους. ίνουν έµφαση σε εταιρίες οι οποίες παράγουν προϊόντα ή υπηρεσίες που διαφοροποιούνται έναντι των υπολοίπων. Επιλέγουν επιχειρήσεις που είναι εκτεθειµένες σε θετικές µακροπρόθεσµες µακροοικονοµικές τάσεις, όπως ο αγροτικός κλάδος, ο κλάδος της Υγείας και οι ΑΠΕ. Επικεντρώνονται σε εισηγµένες που εµφανίζουν αυξανόµενη και κερδοφόρα έκθεση σε αναδυόµενες οικονοµίες, αφού οι τελευταίες συνεχίζουν να αναπτύσσονται ταχύτερα από τις ανεπτυγ- µένες αγορές. Προτιµούν εταιρίες που βρίσκονται σε υγιή οικονοµική κατάσταση και είναι σε θέση, για παράδειγµα, να διατηρήσουν ή ακόµη να αυξήσουν τα µερίσµατα που διανέµουν στους µετόχους τους. Nomura: Οι µετοχές θα κάνουν «ράλι» το 2012 ΙΑΧΥΤΗ είναι η αισιοδοξία των αναλυτών της ιαπωνικής Nomura για την πορεία των µετοχών το 2012, καθώς θεωρούν πως είναι αδύνατο τα αρνητικά φαινόµενα του 2011 να επαναληφθούν και το νέο έτος. Η επίλυση του προβλήµατος για την κρίση στην ευρωζώνη εκτιµούν ότι θα έρθει στο α τρίµηνο του 2012 και δίνουν ανοδικό περιθώριο 22% για την Ευρώπη, 20% για τις αναδυόµενες και 19% για τις ασιατικές. Οι χαµηλές αποτιµήσεις στις ευρωπαϊκές µετοχές και τα υψηλά κέρδη ανά µετοχή είναι βασικά κριτήρια για την επιλογή τους σε σχέση µε τις αµερικανικές, σηµειώνουν οι αναλυτές του οίκου. Η «επιθετική» ευρωπαϊκή επιλογή της Nomura φαίνεται και στις προτιµήσεις της στους κλάδους της οικονοµίας, αφού είναι «overweight» για τις τράπεζες, τις χρηµατοοικονοµικές εταιρίες και το real estate και «underweight» στους αµυντικούς κλάδους. Σε αντίθεση, λοιπόν, µε τους υπόλοιπους επενδυτικούς οίκους, η ιαπωνική επενδυτική τράπεζα περιλαµβάνει στις επιλογές της µετοχές όπως οι BlackRock, BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Telekom, Goldman Sachs, IBM, Invesco, J.P. Morgan, Microsoft, Novartis και UBS.

10 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Αγορές 229 µήνες πίσω γύρισε ο Γ.. του Χ.Α. 11,68% απώλειες για τις τράπεζες µέσα στην εβδοµάδα 2η µεγαλύτερη ύφεση παγκοσµίως το 2012 για την Ελλάδα 1,28$ το ευρώ για πρώτη φορά µετά 16 µήνες 14,4 δισ. ελληνικών οµολόγων λήγουν σε 2 µήνες Τ ην ώρα που στο Χρηµατιστήριο Αθηνών επικρατεί βαρυχειµωνιά µε τον Γενικό είκτη να κλείνει σε νέα χαµηλά 229 µηνών, η παγκόσµια οικονοµική σκηνή δείχνει να «φλέγεται». Αρκετά γεγονότα, όπως το εµπάργκο της Ε.Ε. στο Ιράν µε τη συνεπαγόµενη έκρηξη των τιµών του πετρελαίου, η κατακόρυφη πτώση του ευρώ, η επερχόµενη υπαγωγή και της Ουγγαρίας στο ΝΤ, καθώς και το συνεχιζόµενο θρίλερ του PSI µε τις προειδοποιήσεις της Ευρώπης για καθυστέρηση καταβολής δόσεων προς τη χώρα µας, συνθέτουν ένα εκρηκτικό µίγµα µέσα στην πρώτη κιόλας εβδοµάδα του 2012. Μοναδική εξαίρεση στην όλη αρνητικότητα τα µοσχάρια, τα παράγωγα χρηµατιστηριακά συµβόλαια των οποίων αποδείχθηκαν καλύτερη απόδοση µεταξύ όλων των εµπορευµάτων (µαζί και του χρυσού) στο β εξάµηνο του 2011, καθώς το υψηλό κόστος ζωοτροφών και η ξηρασία προκάλεσαν µείωση στα κοπάδια και ρεκόρ στις τιµές. Στη Λεωφόρο Αθηνών ο Γενικός είκτης σηµείωσε νέα εβδοµαδιαία πτώση 4,83% και έκλεισε στις 647,58 µονάδες την Πέµπτη, µε απώλειες 2,22% στην τελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδας. Το αµέσως χαµηλότερο κλείσιµο είχε σηµειωθεί στις 10/12/1992 και ήταν 635,53 µονάδες. Καταστροφική αποδείχθηκε η εβδοµάδα και για τις τράπεζες µε το δείκτη ΧΑΚ να κλείνει στις 173,85 µονάδες, ση- µειώνοντας πτώση 11,68% την τελευταία εβδοµάδα. Βασικότερη αιτία για την τραπεζική κατάρρευση, σύµφωνα µε τους περισσότερους αναλυτές, είναι τα διαφορετικά σενάρια ως προς το βαθµό του «κουρέµατος» του ελληνικού χρέους και το PSI, που έχουν αυξήσει το βαθµό αβεβαιότητας για µία ακόµα φορά στον τραπεζικό κλάδο. Χάνοντας το ψυχολογικό και το τεχνικό όριο των 650 µονάδων, ο TOP 10 Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ Χ.Κ. 0,061 69,44 ΝΕΛ 0,069 35,29 HELLAS ONLINE 0,420 34,62 ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ 0,033 32,00 ΚΤΗΜΑ ΛΑΖΑΡΙ Η 0,237 30,94 ELBISCO ΣΥΜΜΕΤ. 0,478 28,15 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ 0,309 25,10 COMPUCON 0,063 21,15 ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ 0,350 20,69 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ 0,587 17,64 Ãåíéêüò Äåßêôçò.Á. 647,58 600 Δεκ. Ιαν. Φεβ. Mάρ. Απρ. Mάι. Ιούν. Ιούλ. Αύγ. Σεπ. Οκτ. Nοέμ. Δεκ. Iαν. 2011 2012 «Ποδαρικό» µε πτώση παρά την πρόοδο στο PSI Εχασε και τις 650 µονάδες το Χρηµατιστήριο Αθηνών, καθώς κορυφώνεται η αγωνία για την κρίση χρέους και πλησιάζει η ώρα της αλήθειας για το «κούρεµα» των τραπεζικών οµολόγων Γενικός είκτης έχει µια θεωρητική στήριξη στη ζώνη 635-630, όµως, οι 600 µονάδες δείχνουν να πλησιάζουν επικίνδυνα. Στο κάτω όριο της ζώνης στήριξης 250-245 και ο FTSE20, ενώ στο κάτω όριο της ζώνης στήριξης 1,47-1,44 ευρώ και η Εθνική Τράπεζα, η οποία µε το επόµενο «στραβοπάτηµα» πλησιάζει πιο κοντά προς την επόµενη ζώνη περί τα 1,20 ευρώ. Ασχηµα τα νέα και για την ελληνική οικονοµία γενικότερα καθώς, σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις του Economist Intelligence Unit, θα περάσει µέσα στο 2012 τη δεύτερη χειρότερη ύφεση στον κόσµο. Χειρότερες επιδόσεις από τις ελληνικές θα εµφανίσει µόνο η οικονοµία του Σουδάν, µιας χώρας που έχασε το 75% των ΠΡΟΣΟΧΗ: Οι αναγραφόµενες τιµές αφορούν στο κλείσιµο της Πέµπτης 5 Ιανουαρίου. BOTTOM 10 Μετοχή Κλείσ. ιαφ. % DIONIC 0,255-75,94 PC SYSTEMS 0,040-48,05 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ 0,017-34,62 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ 0,595-30,00 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ 0,340-29,90 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ 2,120-29,33 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ 0,194-28,94 ΕΛΙΝΟΙΛ 0,470-28,90 ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 0,117-23,03 Ε ΡΑΣΗ-ΨΑΛΛΙ ΑΣ 0,038-20,83 ΕΙΚΤΗΣ ΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΤΙΜΗ ΕΒ. ΜΕΤΑΒ. % 1.037,659 ΚΜΟ 200 ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1 % P/E P/B DOW JONES 12341,49 1,0044 1,0044 12,74 2,61 S&P 500 1271,4 1,0917 1,0917 13,38 2,06 NASDAQ 2646,28 1,5764 1,5764 22,48 2,67 EURO STOXX 50 2320,08 0,1605 0,1605 10,32 1,07 FTSE 100 5635,19 1,0589 1,0589 10,11 1,62 DAX 6103,57 3,4811 3,4811 10,25 1,26 CAC 40 3152,74-0,2158-0,2158 9,23 1,07 NIKKEI 225 8488,71 0,3945 0,3945 25,35 1,35 HANG SENG 18813,41 2,0560 2,0560 8,51 1,34 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 Τα παράγωγα των µοσχαριών πέτυχαν καλύτερη απόδοση ακόµη και από τον χρυσό στο β εξάµηνο του 2011 Του ΚΩΣΤΑ ΚΡΙΕΖΙΑ kkriezias@e-typos.com πετρελαϊκών κοιτασµάτων της, µε την απόσχιση του Νότιου Σουδάν, τον Ιούλιο. Την ίδια ώρα, στον αέρα µοιάζει να βρίσκεται το πρόγραµµα πληρωµών των οµολόγων, σε περίπτωση που η επόµενη δόση του δανείου της Ελλάδας δεν εκταµιευτεί όπως είναι προγραµµατισµένο τον Μάρτιο, αλλά µε καθυστέρηση τριών µηνών. Οπως δήλωσε ο εκπρόσωπος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Olivier Bailly, αν η Ελλάδα δεν επιτύχει τους στόχους, θα ακολουθήσουν καθυστερήσεις στις επόµενες δόσεις του προγράµµατος διάσωσης της Ελλάδας. Ειδικότερα, η επόµενη δόση των 5 δισ. ευρώ προς την Ελλάδα, αν και ήταν προγραµµατισµένη για τον εκέµβριο του 2011, θα εκταµιευτεί τελικά τον Μάρτιο του 2012, ενώ η δόση των 10 δισ. ευρώ, την οποία θα λάµβανε η Ελλάδα τον Μάρτιο του 2011, θα εκταµιευτεί τον Ιούνιο. Κάτι τέτοιο απειλεί να τινάξει στον αέρα την πληρωµή του οµολόγου της Ελλάδας τον Μάρτιο, ύψους 14,4 δισ. ευρώ. Μόνη ελπίδα για την ελληνική πλευρά είναι να επιβεβαιωθούν οι πληροφορίες για ολοκλήρωση του PSI+ έως τα τέλη αυτού του µήνα, καθώς οι πιστωτές φαίνεται να δέχονται να κάνουν παραχωρήσεις στους όρους που θα δεχτούν προκειµένου να συµµετάσχουν στο νέο πακέτο διάσωσης. Σε αντάλλαγµα, σύµφωνα µε το Dow Jones Newswires, η Ελλάδα έχει συµφωνήσει να εξετάσει το θέµα τα νέα οµόλογα να υπόκεινται στο βρετανικό δίκαιο, που δίνει τη δυνατότητα στους πιστωτές να λαµβάνουν εµπράγµατες εγγυήσεις αν η Ελλάδα δεν ανταποκριθεί στις πληρωµές. Ο ίδιος ο πρωθυπουργός, Λουκάς Παπαδήµος, τόνισε την Τετάρτη πως η Ελλάδα αντιµετωπίζει την απειλή µιας χρεοκοπίας τον Μάρτιο, αν δεν ολοκληρωθούν οι διαπραγµατεύσεις για το δεύτερο πακέτο βοήθειας. Σε βαθιά κρίση µοιάζει να βρίσκεται και το ευρώ, µε τη γερµανική ηγεσία να φαίνεται διστακτική να προσφέρει επιπλέον κεφάλαια στο ταµείο διάσωσης. εδοµένης της πολιτικής πίεσης που ασκείται στην ενιαία αγορά, δεν προκαλεί εντύπωση ότι το ευρώ επέκτεινε τις ρευστοποιήσεις έναντι του δολαρίου, υποχωρώντας κάτω από το 1,28 για πρώτη φορά από τον Σεπτέµβρη του 2010. Στον αντίποδα, το πετρέλαιο, το οποίο αναµενόταν να ακολουθήσει µια διορθωτική πορεία προς την περιοχή των $100 επηρεαζόµενο τις υπόλοιπες αγορές, έλαβε την ανιούσα µέχρι και τα $103,50 µετά από τηλεγράφηµα του Reuters, το οποίο προεξοφλούσε ότι οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις θα αποφασίσουν άµεσα να επιβάλουν εµπάργκο στις εισαγωγές ιρανικού πετρελαίου. ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΗ ΕΥΡΩ/ ΟΛΑΡΙΟ 1,281 1,2811 ΕΥΡΩ/ΓΕΝ 98,700 98,710 ΕΥΡΩ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,82695 0,82705 ΕΥΡΩ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 1,21855 1,2187 ΟΛΑΡΙΟ/ΓΕΝ 77,050 77,060 ΟΛΑΡΙΟ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,6456 0,6456 ΟΛΑΡΙΟ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 0,9513 0,9514 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΓΕΝ 119,337 119,369 ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΕΛΒΕΤ. ΦΡ. 1,4734 1,4738 ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ/ΓΕΝ 80,980 81,008

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 11 ΦήμεςVS αλήθεια ΦΗΜΗ: Θερμή υποδοχή επιφύλαξαν οι αναλυτές στην κεφαλαιακή ενίσχυση της Εθνικής Τράπεζας. ΑΛΗΘΕΙΑ: Θετικά αποτιμά η J.P. Morgan την πρόταση της Εθνικής -θα είναι σε ισχύ μέχρι τις 13 Ιανουαρίου- για επαναγορά καλυμμένων ομολόγων ύψους 1,5 δισ., στο 70% της ονομαστικής τους αξίας, εκτιμώντας πως εφόσον επιτευχθεί υψηλός βαθμός συμμετοχής η κεφαλαιακή της επάρκεια θα ενισχυθεί μέχρι και 101 μ.β. Σύμφωνα με την J.P. Morgan, τα συγκεκριμένα ομόλογα της Εθνικής στην παρούσα φάση ανταλλάσσονται στο 55%-58% της ονομαστικής τους αξίας, σε μια αγορά περιορισμένης ρευστότητας. Στην περίπτωση που η συμμετοχή φτάσει το 100%, ο οίκος εκτιμά ότι η κεφαλαιακή ενίσχυση της τράπεζας θα είναι περίπου της τάξης των 68 μονάδων βάσης, ήτοι 0,68% στα βασικά ίδια κεφάλαια. Με την προϋπόθεση ότι το ποσοστό κάλυψης των νέων ομολόγων θα κυμανθεί κοντά στο 150%, η J.P. Morgan σημειώνει ότι η ΕΤΕ θα μπορούσε να έχει πρόσβαση σε επιπλέον «φθηνότερη» χρηματοδότηση ύψους 2,7 δισ. ευρώ. Την ίδια ώρα, η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε με επιτυχία αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 1 δισ. ευρώ με την έκδοση προνομιούχων μετοχών. Οι μετοχές εκδόθηκαν στο πλαίσιο των μέτρων για την ενίσχυση της ρευστότητας της οικονομίας για την αντιμετώπιση των επιπτώσεων της διεθνούς χρηματοπιστωτικής κρίσης. Με τα νέα κεφάλαια οι δείκτες κεφαλαια- κής επάρκειας ενισχύονται κατά 150 μονάδες βάσης (1,5%) και ο δείκτης των κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier 1) υπερβαίνει το 11% με βάση τα στοιχεία του Σεπτεμβρίου 2011. Στρατηγικός στόχος της Εθνικής Τράπεζας είναι η αποφυγή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Σε αυτό το πλαίσιο, η διοίκηση της Εθνικής Απόστολος Ταμβακάκης με επικεφαλής τους κ.κ. Ράπανο και Ταμβακάκη είχε τις τελευταίες ημέρες διαδοχικές ενημερωτικές συναντήσεις με εκπροσώπους κορυφαίων επενδυτικών οίκων του εξωτερικού. ΦΗΜΗ: ΕΛΠΕ και Motor Oil δεν ανησυχούν από το πιθανό εμπάργκο της Ε.Ε. στο ιρανικό αργό. ΑΛΗΘΕΙΑ: Δημοσίευμα του Reuters που επικαλείται Ευρωπαίους διπλωμάτες επισημαίνει ότι οι κυβερνήσεις της Ε.Ε ήρθαν σε καταρχήν συμφωνία για την επιβολή εμπάργκο στις εισαγωγές ιρανικού πετρελαίου, με την τελική απόφαση να λαμβάνεται στις 30 Ιανουαρίου, όταν και θα συνεδριάσει το συμβούλιο των υπουργών Εξωτερικών της Ε.Ε. στις Βρυξέλλες. Πηγές των Ελληνικών Πετρελαίων επισημαίνουν ότι οι προμήθειες ιρανικού πετρελαίου αντιπροσωπεύουν ένα 20-22% του όγκου που επεξεργάζονται τα διυλιστήρια του ομίλου, έναντι 6,88% Σοφία Σοφοκλέους Του ΚΩΣΤΑ ΒΟΥΚΟΛΑ kvoukolas@e-typos.com το 2010. Σύμφωνα με τη Νέα Proton Bank, τα ΕΛΠΕ έχουν ήδη προχωρήσει σε αποθεματοποίηση ποσοτήτων για την αντιμετώπιση ενός εμπάργκο στις εξαγωγές ιρανικού αργού, ωστόσο η χρηματιστηριακή θεωρεί πιθανή την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, γεγονός που θα έχει σημαντική επίπτωση στο κεφάλαιο κίνησης τόσο των ΕΛΠΕ όσο και της Motor Oil. Πάντως, παράγοντες των ΕΛΠΕ εμφανίζονται καθησυχαστικοί, καθώς ήδη έχει «ανοίξει» η Λιβύη, ενώ αναμένεται και αύξηση παραγωγής - εξαγωγών από τη Σαουδική Αραβία. Προσθέτουν δε ότι το πρόβλημα για τα διυλιστήρια της ευρύτερης περιοχής δεν είναι ο εφοδιασμός τους με αργό, αλλά η προοπτική ανόδου της τιμής του, σε συνδυασμό με τη διατήρηση σε χαμηλά επίπεδα των περιθωρίων διύλισης για τις μονάδες της Μεσογείου. Παράλληλα, η ψύχραιμη αντίδραση των μετοχών των ΕΛΠΕ και Motor Oil στο ταμπλό του Χ.Α. δείχνει ότι ένα πιθανό εμπάργκο θα έχει μικρή επίπτωση στα θεμελιώδη των δύο εταιριών. Πρόκειται άλλωστε για δύο μετοχές «χρυσωρυχεία» που πολύ δύσκολα εγκαταλείπουν οι επενδυτές ελαφρά τη καρδία, ενώ προσφέρουν ισχυρή προστασία σε ένα χαρτοφυλάκιο. Σημειώνεται ότι πέρυσι ΕΛΠΕ και Motor Oil είχαν μοιράσει 0,45 και 0,5 ευρώ ανά μετοχή αντίστοιχα, ενώ για τη χρήση του 2011 οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα συνεχιστεί η πολιτική των δύο εταιριών, ίσως όμως να μην είναι τόσο γενναιόδωρη. Ασανσέρ Φουρλής: Καταγράφει 55% απώλειες από τον Νοέμβριο του 2011 μέχρι σήμερα, με τους αγοραστές να δείχνουν τρομαγμένοι από τις ρευστοποιήσεις των διαχειριστών του Capital. S&B Βιομηχανικά Ορυκτά: Τα κέρδη ανά μετοχή του 2012 κινούνται ανοδικά, αλλά η δυσμενής οικονομική συγκυρία δεν επιτρέπει στη διοίκηση της εισηγμένης να ανοίξει τα χαρτιά της αναφορικά με τη μερισματική πολιτική που θα ακολουθήσει. Γαλαξίδι: Οι χρηματιστές θεωρούν πως η εταιρία είναι ό,τι καλύτερο έχει να επιδείξει ο κλάδος και επισημαίνουν τόσο την εξαγωγική της δραστηριότητα όσο και τη χαμηλή εξάρτησή της από τις τράπεζες. Με ίδια κεφάλαια 15,6 εκατ., λειτουργικά κέρδη περίπου 2,5 εκατ. και με τη μετοχή της να διαπραγματεύεται με μονοψήφιο P/E, το μόνο που της μένει είναι να βελτιώσει τον όγκο συναλλαγών της στο ταμπλό του Χ.Α. Profile: Η αποτίμησή της στο ταμπλό απέχει μίλια μακριά από την καθαρή θέση των μετόχων της. Το 2012 έφερε στη μετοχή ενισχυμένο όγκο συναλλαγών και τζίρο που είχε να εμφανιστεί από το 2010, με τους ειδικούς να «βλέπουν» το 0,35 ευρώ στο β εξάμηνο του έτους. Τέρνα Ενεργειακή: Με 334 MW έργων ΑΠΕ σε λειτουργία και τις προβλέψεις να κάνουν λόγο για 663 MW στο τέλος του 2012, η εταιρία έχει όλα τα φόντα να πρωταγωνιστήσει το νέο έτος. Οι αναλυτές θεωρούν πως η αποτίμηση των 145 εκατ. στην τιμή των 1,32 ευρώ αποτελεί ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές. Dionic: Τίτλοι τέλους σε ένα ακόμα προδιαγεγραμμένο χρηματιστηριακό «έγκλημα». Δεν μιλάμε για κάποιες απλές καθημερινές παραβάσεις του χρηματιστηριακού κώδικα, γιατί οι εμπλεκόμενοι σε αυτό το σκάνδαλο έχουν απασχολήσει και στο παρελθόν με ανάλογες συμπεριφορές τα φώτα της δημοσιότητας. Γνωστοί σε χρηματιστηριακούς κύκλους και αφού είχαν αποσυρθεί για κάποιο χρονικό διάστημα, έκαναν την επανεμφάνισή τους στα γνωστά στέκια του Λευκού Πύργου και της Ακροπόλεως, με μοναδικό στόχο να ξεφορτώσουν «κομμάτια» σε ανυποψίαστους επενδυτές, πουλώντας τους όνειρα στον ήλιο... Πρόκειται για τους ίδιους ανθρώπους που εδώ και δύο δεκαετίες ακολουθούν την ίδια τακτική χωρίς να σέβονται την αγορά και τους νόμους της. Μάλιστα, δεν διατηρούν καν επενδυτικούς λογαριασμούς στο όνομά τους και κάνουν τα κόλπα τους μέσα από διάφορες πλατφόρμες συναλλαγών και CFD, οι οποίες τελικά μένουν και αυτές με τον... μουντζούρηκαθώς χάνουν από τα μεγάλα ανοίγματα των «πελατών». Η στήλη είχε προειδοποιήσει εδώ και καιρό για το «φαινόμενο» της Dionic, η οποία έκλεισε το 2011 με 165% κέρδη και ήδη το 2012 «γράφει» απώλειες της τάξης του 75%! Γνώστες της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς και κυρίως των «λόμπι» προειδοποιούν για το επόμενο χτύπημα που θα αφορά πολύ δυνατό «χαρτί» της περιφέρειας, στο οποίο πρόσφατα άλλαξαν χέρια πολλά «πακέτα». Ιδωμεν Την πρώτη θέση της κατάταξης των χρηματιστηριακών ως προς τις συναλλαγές στο Χ.Α. το 2011 κατέλαβε η Eurobank Χρηματιστηριακή με ποσοστό (13,99%), σύμφωνα με τα στοιχεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Την τριάδα συμπληρώνουν η Επενδυτική Τράπεζα της Ελλάδος (13,74%) και η Εθνική Χρηματιστηριακή, με ποσοστό 12,51%. Την υπόλοιπη δεκάδα καταλαμβάνουν οι: Εuroxx (6,28%), Πειραιώς ΑΕΠΕΥ (5,95%), Alpha Finance (4,94%), Citigroup (4,21%), Crédit Agricole (3,38%), ΗSBC (3,06%) και UBS (2,59%). Σωσίβιο στις εγχώριες χρηματιστηριακές ρίχνει ο πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κώστας Μποτόπουλος. Διευκολύνει τις συγχωνεύσεις στον κλάδο, ο οποίος βιώνει μια άνευ προηγουμένου κρίση αφού οι συναλλαγές στο Χ.Α. μετά βίας προσεγγίζουν τα 30 εκατ. ευρώ. Οι περισσότερες από τις μικρές χρηματιστηριακές δεν μπορούν πλέον να αντεπεξέλθουν στα κόστη λειτουργίας των γραφείων τους, παρά το «λίπος» που είχαν συσσωρεύσει κυρίως τη διετία 2006-2007. Οπως και να έχει, πάντως, οι 74 χρηματιστηριακές εταιρίες που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α. είναι πάρα πολλές, όταν για παράδειγμα, στην αγορά του Λονδίνου, ο αριθμός τους είναι συγκριτικά πολύ μικρότερος. ΟΠΑΠ: Η γαλλική Cheuvreux, μέλος της Crédit Agricole Group, εκτιμά ότι το 2012 θα είναι χρονιά μετασχηματισμού για τον ΟΠΑΠ, με τα VLTs να είναι στο προσκήνιο. Για τη Cheuvreux, o ΟΠΑΠ παραμένει πολύ ελκυστική περίπτωση από άποψη αποτίμησης, που επιβραβεύει τους μετόχους του με μερίσματα. Η τιμή-στόχος εξαμήνου είναι τα 12 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 78%. Ιδιαίτερη έμφαση αξίζει να δοθεί στις μερισματικές αποδόσεις του ΟΠΑΠ και στη ρευστότητά του.

12 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο Δανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισμα Μερισματική Απόδοση Kύρια Αγορά A.S. COMPANY (ΚΟ) ΑΣΚΟ 0,25 6,38 0,25 0,23 0,43 0,185 21,88 5,47 0,25 0,287 5,79 0,29 6,67 18,8 ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) ΑΛΦΑ 0,465-13,57 0,544 0,435 5,68 0,418 534,27 276,75 0,609 2,47 0,05 22891,46 5201,25 ALSINCO (KO) ΑΛΣΙΝ 0,339 0 0,637 0,162 5,03 1,34 0,327 0,478 0,55 5,64 2,42 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (ΚΟ) ΑΤΤ 0,19-9,09 0,215 0,19 1,29 0,171 244,89 49,47 0,212 0,578 0,16 778,19 413,51 AUDIOVISUAL (ΚΟ) ΑΒΕ 0,247 0 0,55 0,126 45,46 8,64 0,241 0,314 0,22 112,68 46,21 AUTOHELLAS (ΚΟ) ΟΤΟΕΛ 1,12-3,45 1,18 1,12 1,95 0,9 36,36 42,18 1,183 1,409 2,83 0,29 237,9 143,68 AVENIR Α.Ε. (ΚΟ) ΑΒΕΝΙΡ 0,088-2,22 0,092 0,078 0,37 0,081 105,42 9,7 0,1 0,203 0,27 8,58 36,58 AXON ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΑΧΟΝ 0,09-10 0,098 0,082 1,19 0,105 20,26 2,13 0,14 0,417 0,1 434,47 109,17 BYTE COMPUTER (ΚΟ) ΒΥΤΕ 0,285 5,95 0,285 0,274 0,58 0,249 15,82 4,43 0,291 0,42 0,25 6,47 17,99 CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ (ΚΟ) ΣΕΝΤΡ 0,18 8,43 0,181 0,149 0,55 0,105 101,12 15,78 0,16 0,264 11,37 0,28 1,93 55,58 COCA - COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ (ΚΟ) ΕΕΕΚ 13-1,89 13,6 12,62 21,657 10,81 366,54 4765,05 12,191 15,625 15,66 1,65 2352,5 2926,9 CPI (ΚΟ) ΣΠΙ 0,23 0 0,45 0,17 9,91 2,22 0,317 0,33 0,58 4,01 3,83 CYCLON ΕΛΛΑΣ (ΚO) ΣΑΙΚΛ 0,291-4,28 0,339 0,29 0,55 0,26 26,66 8,13 0,325 0,427 23,47 0,26 40,35 30,87 DIONIC (ΚΟ) ΔΙΟΝ 0,255-75,94 0,743 0,255 1,53 0,35 29,04 37,75 1,397 1,048 1,56 37,36 29,64 EUROBANK EFG (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ 0,323-14,78 0,379 0,301 5,29 0,29 552,95 195,74 0,423 2,203 0,05 37541 5360 EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ (ΚΟ) ΕΥΠΡΟ 3,7-2,63 4 3,65 7 3,32 61 222,65 3,622 5,042 27,3 0,31 86,23 691,61 0,54 14,69 EURODRIP (ΚO) ΕΔΡΙΠ 0,667 3,09 0,696 0,65 1,37 0,558 44,45 28,4 0,642 0,962 13,05 0,6 46,92 48,93 EUROMEDICA (KO) ΕΥΡΟΜ 0,357-18,68 0,437 0,305 4,12 0,24 21,82 9,99 0,418 0,829 0,24 367,34 106,34 F.G. EUROPE (ΚO) ΕΦΤΖΙ 0,459 0 0,459 0,459 0,66 0,317 52,8 21,65 0,448 0,515 4,57 0,68 103,32 53,74 FLEXOPACK (ΚΟ) ΦΛΕΞΟ 8,09-1,22 8,1 7,4 8,83 8,03 11,72 98,45 8,515 8,576 30,12 2,47 8,58 40,03 FORTHNET (ΚΟ) ΦΟΡΘ 0,095-15,93 0,112 0,09 0,71 0,083 155,43 17,1 0,146 0,319 0,09 467,19 188,25 FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΦΡΛΚ 1,35-5,59 1,42 1,3 6,53 1,31 50,99 72,41 1,992 3,785 7,35 0,39 194,95 188,85 FRIGOGLASS (KO) ΦΡΙΓΟ 3,5-3,05 3,72 3,5 9,379 3,5 50,45 179,61 3,84 6,502 8,66 1,36 332,91 164,23 INFORM ΛΥΚΟΣ Π. (ΚΟ) ΛΥΚ 0,658-1,64 0,719 0,658 1,27 0,6 20,58 13,77 0,673 0,89 7,92 0,18 34,93 77,73 0,03 4,48 INTRACOM HOLDINGS (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ 0,15-10,18 0,174 0,14 0,61 0,155 133,03 22,61 0,196 0,344 0,06 347,73 406,74 INTRAKAT (KO) ΙΝΚΑΤ 0,333-2,35 0,365 0,31 1,74 0,311 23,15 8,2 0,391 0,626 0,09 46,07 91,07 J. & P. - ΑΒΑΞ (ΚΟ) ΑΒΑΞ 0,599-2,92 0,615 0,58 1,48 0,566 77,65 47,6 0,664 0,841 0,15 553,42 337,59 0,04 6,53 JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ 3,65-3,95 3,79 3,56 5,666 3,216 129,94 487,28 3,509 4,256 5,08 0,93 155,71 522,95 KLEEMAN HELLAS (KO) ΚΛΕΜ 0,72-9,77 0,75 0,68 1,51 0,645 23,65 18,87 0,731 1,038 14,85 0,23 31,7 92,16 0,05 6,27 LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) ΛΑΜΔΑ 2,49-0,4 2,5 2,25 4,1 1,9 44,26 104 2,41 3,225 0,28 558,27 383,19 LAVIPHARM (ΚΟ) ΛΑΒΙ 0,179-10,5 0,209 0,164 0,64 0,15 51,08 9,71 0,223 0,344 0,41 112,01 10,45 LOGISMOS (ΚΟ) ΛΟΓΟΣ 0,369 0 0,82 0,28 4,74 1,75 0,374 0,584 13,09 0,26 1,72 6,77 MARFIN INVESTMENT GROUP (ΚΟ) ΜΙΓ 0,349-5,42 0,38 0,347 1,03 0,2 770,33 279,63 0,393 0,495 0,14 2144,05 2020,3 MARFIN POPULAR BANK (ΚΟ) ΜΑΡΦΒ 0,246-16,89 0,301 0,243 1,1 0,196 1617,31 475,49 0,237 0,474 3,4 0,09 12586,97 3882,73 MEDICON ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΜΕΝΤΙ 2,01 0 2,5 1,15 4,18 8,23 1,871 1,952 0,58 40,08 14,7 0,22 11,17 MERMEREN KOMB. A.D. PR. (ΕΛΠ) ΜΕΡΚΟ 5,58 8,77 5,59 4,9 7,69 4,56 0,47 2,44 6,235 5,981 3,29 0,84 1,84 28,88 1,25 24,04 MEVACO (ΚΟ) ΜΕΒΑ 0,95-6,86 0,95 0,9 1,15 0,68 10,5 10,71 0,989 0,992 7,44 0,37 5,86 29,67 MIG REAL ESTATE (ΚΟ) ΜΙΓΡΕ 2,16-13,25 2,45 2,09 3,39 1,48 12,34 30,73 2,768 2,729 0,55 16,13 55,69 0,15 6,02 MINERVA (ΚΑ) ΜΙΝ 0,899-0,11 0,899 0,899 1,35 0,623 6,2 5,58 0,913 1,168 0,32 14,6 17,6 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΜΛΣ 2-0,5 2,01 1,94 2,686 1,88 12,42 25,08 2,003 2,252 16,44 1,45 0 17,26 NEXANS ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΑΤ 1,84-11,96 2,14 1,7 3,2 1,5 6,13 12,27 2,079 2,505 0,43 17,35 28,27 0,1 5 PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. (ΚΟ) ΠΠΑΚ 0,101-13,68 0,128 0,101 1,21 0,082 11,86 1,6 0,138 0,163 0,65 9,22 2,44 PASAL Α.Ε. (ΚΟ) ΠΑΣΑΛ 0,2-16,67 0,215 0,172 0,54 0,134 14,97 3,5 0,223 0,29 0,07 135,12 53,38 PC SYSTEMS (ΚΟ) ΠΣΥΣΤ 0,04-48,05 0,062 0,04 0,18 0,071 41,03 3,94 0,132 0,123 0,66 18,42 5,98 PROFILE (ΚΟ) ΠΡΟΦ 0,207 6,15 0,21 0,194 0,58 0,17 11,98 2,31 0,202 0,344 16,43 0,17 4,73 13,89 QUALITY & RELIABILITY (ΚΟ) ΚΟΥΑΛ 0,5 0 0,5 0,5 0,648 0,336 6,84 3,4 0,483 0,467 0,42 1,09 8,14 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΕΣ 0,665-7,77 0,727 0,66 1,451 0,626 48,71 35,02 0,725 0,882 75,71 0,18 29,62 202,12 REDS (ΚO) ΚΑΜΠ 0,575 0 1,2 0,513 57,43 31,76 0,593 0,822 0,26 22,81 121,71 RILKEN (KΟ) ΡΙΛΚΕ 3,4 0 3,4 3,4 3,58 1,98 3,36 11,42 3,4 2,769 20,12 0,69 0,07 16,45 S & B ΒΙΟΜΗΧ. ΟΡΥΚΤΑ (ΚΟ) ΑΡΒΑ 4,1 0 4,34 3,98 4,836 3,12 51,11 201,89 3,827 4,018 11,8 0,83 173,92 244,51 SCIENS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚO) ΣΙΕΝΣ 0,202 4,12 0,208 0,19 0,5 0,091 264,73 50,83 0,144 0,27 0,31 109,54 171,1 SPACE HELLAS (ΚΟ) ΣΠΕΙΣ 1,43 0 1,45 0,773 6,46 9,23 1,299 1,256 25,11 0,61 23,2 15,11 SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ Ν.& ΥΙΟΙ (KΟ) ΣΠΙΝΤ 0,071-10,13 0,072 0,071 0,26 0,076 29,06 2,41 0,117 0,14 0,18 38,13 14,02 SPRIDER STORES (ΚΟ) ΣΠΡΙ 0,131-13,25 0,159 0,131 1,2 0,11 26,26 3,68 0,178 0,391 0,1 45,6 36,28 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ΤΡΑΣΤΟΡ 0,632-2,32 0,64 0,584 0,86 0,55 54,89 34,47 0,66 0,73 0,35 7,44 97,56 0,1 15,92 UNIBIOS (ΚΟ) ΒΙΟΣΚ 0,031-16,22 0,04 0,031 0,09 0,029 91,77 3,55 0,044 0,057 0,24 6,46 14,61 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΑΤΕ 0,251-15,2 0,302 0,245 3,891 0,165 1750,96 520,03 0,324 1,09 1,71 7756,04 264,23 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) ΑΡΑΙΓ 1,32 1,54 1,35 1,27 2,38 1,23 71,42 94,98 1,461 1,728 0,5 97,2 191,76 ΑΙΟΛΙΚΗ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΙΟΛΚ 0,94-1,05 1 0,9 11,18 10,62 ΑΚΡΙΤΑΣ (ΚΟ) ΑΚΡΙΤ 0,253-13,36 0,378 0,253 0,82 0,281 13 3,93 0,473 0,516 0,08 46,05 51,31 ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΟ 0,284-4,7 0,284 0,188 0,69 0,211 17,2 5,13 0,295 0,41 0,17 76,46 64,47 ΑΛΟΥΜΥΛ (ΚΟ) ΑΛΜΥ 0,231-5,71 0,258 0,231 0,79 0,201 22,02 5,39 0,269 0,471 0,05 179,14 119,03 ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΝΔΡΟ 0,117-23,03 0,117 0,113 0,314 0,039 26,87 4,08 0,152 0,225 ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΑΝΕΚ 0,11-7,56 0,118 0,107 0,264 0,086 185,37 24,6 0,117 0,162 0,18 269,85 129,45 ΑΝΕΚ (ΠΟ `90) ΑΝΕΠ 2,08 0 3,3 1,61 0,31 24,6 2,132 2,167 1,42 269,85 129,45 ΑΝΕΚ (ΠΟ `96) ΑΝΕΠΟ 0,7 0 1 0,53 2,97 24,6 0,657 0,603 0,48 269,85 129,45 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΑΤΕΚ 1,9 0 2 0,27 15,3 24,48 1,622 0,834 6,71 21,42 4,04 ΒΑΛΚΑΝ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΒΑΛΚ 0,364-3,96 0,378 0,35 0,64 0,25 20,12 7,4 0,355 0,39 0,2 11,37 37,1 ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. - MODA BAGNO (ΚΟ) ΜΟΝΤΑ 0,382 3,52 0,382 0,32 0,47 0,124 18,81 6,94 0,375 0,297 0,26 13,42 26,74 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (ΚΟ) ΒΙΟΚΑ 0,25 0 0,25 0,25 0,81 0,181 23,99 6 0,288 0,459 0,09 72,84 70,58 ΒΙΟΤΕΡ (ΚΟ) ΒΙΟΤ 0,122 3,39 0,13 0,118 0,23 0,063 17,58 1,85 0,113 0,136 0,05 112,73 40,85 ΒΙΟΧΑΛΚΟ (ΚΑ) ΒΙΟΧΚ 2,85-5,63 3,08 2,85 4,9 2,81 199,47 620,36 3,001 3,628 0,55 1475,68 1600,76 ΒΙΣ (ΚΟ) ΒΙΣΚ 0,65 0 0,65 0,65 0,88 0,355 4,97 3,69 0,558 0,698 8,16 0,19 17,7 16,67 ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS (ΚΟ) ΒΟΣΥΣ 1,29 4,03 1,29 1,02 1,362 0,813 6,33 7,84 1,214 1,182 34,35 0,31 8,41 25,05 ΒΩΒΟΣ ΜΠΑΜΠΗΣ (ΚΟ) ΒΩΒΟΣ 0,438-0,45 0,453 0,414 1,75 0,3 33,93 15,4 0,448 0,715 0,54 727,98 32,04 Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΔ 0,118 7,27 0,118 0,117 0,21 0,058 65,18 7,63 0,108 0,112 0,35 67,25 17,66 ΓΑΛΑΞΙΔΙ (ΚΟ) ΓΑΛΑΞ 0,399 1,53 0,41 0,39 0,5 0,217 14,08 5,55 0,387 0,367 9,91 0,35 19,83 15,65 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) ΓΕΚΤΕΡΝΑ 0,572-5,77 0,62 0,555 4,04 0,558 85,88 51,44 0,647 1,579 0,11 993,75 670,74 0 0,79 ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΒΚΑ 0,349 7,38 0,349 0,324 0,37 0,18 24,06 7,58 0,305 0,255 5,72 0,34 9,93 23,42 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ (ΚΟ) ΕΥΒΡΚ 0,204 0 0,67 0,157 6 0,94 0,258 0,415 1,25 11,27 0,7 ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ (ΚΟ) ΔΑΙΟΣ 5,9 7,27 5,98 4,41 8,1 4,06 15 78 7,002 5,943 4,51 100,69 17,3 ΔΕΗ (ΚΟ) ΔΕΗ 3,75-1,32 3,81 3,65 13,1 3,53 232 839,84 4,238 7,852 6,56 0,13 4910,39 6693,21 0,79 21,82 ΔΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΔΙΧΘ 1,05-4,55 1,05 1,05 1,97 0,901 30,16 35,89 1,153 1,404 1,32 110,27 26,08 ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΔΟΜΙΚ 0,575-17,74 0,671 0,575 1,35 0,499 16,03 8,62 0,592 0,715 0,41 9,62 20,71 ΔΡΟΜΕΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΜΕ 0,199-11,56 0,224 0,163 0,44 0,14 34,72 9,55 0,269 0,25 0,28 21,57 34,24 ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) ΕΒΡΟΦ 0,34-29,9 0,44 0,34 0,58 0,21 13,67 5,47 0,342 0,376 98,43 0,35 24,56 15,71 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) ΕΤΕ 1,44-11,11 1,64 1,4 8,1 1,44 956,09 1548,87 1,74 3,771 0,19 36650,39 8419,9 ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΝΙΟΥΣ 0,196-5,31 0,264 0,161 0,5 0,168 27,85 6,88 0,267 0,35 8,68 0,29 19,81 23,82 0,04 15,43 ΕΚΤΕΡ (ΚΟ) ΕΚΤΕΡ 0,404 6,32 0,404 0,404 0,72 0,282 11,25 4,28 0,41 0,469 0,17 1,25 24,73 ΕΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ (ΚΑ) ΕΒΖ 0,892-2,51 0,924 0,875 1,42 0,63 36,75 33,63 0,975 1,025 0,27 167,41 134 ΕΛΑΣΤΡΟΝ (ΚO) ΕΛΣΤΡ 0,398-2,45 0,409 0,374 1,07 0,361 18,65 7,63 0,401 0,632 0,1 54,41 79,49 ΕΛΒΑΛ (ΚΑ) ΕΛΒΑ 1,1-7,56 1,19 1,1 1,67 0,98 124,1 142,72 1,197 1,328 7,2 0,26 296,61 579,28 ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ (ΚΟ) ΕΛΒΕ 0,596 0 0,664 0,35 13,23 7,9 0,551 0,518 0,48 1,99 23,16 ΕΛΓΕΚΑ (ΚΟ) ΕΛΓΕΚ 0,33 0,61 0,333 0,3 0,8 0,255 31,94 10,32 0,317 0,487 0,17 105,59 69,25 ΕΛΙΝΟΙΛ (ΚΟ) ΕΛΙΝ 0,47-28,9 0,661 0,38 1,54 0,6 23,83 17,8 1,027 1,212 0,37 66,83 48,67 ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΛΛ 12,05-3,45 12,5 12,03 37,2 12,06 19,86 244,34 13,194 22,846 1,28 0,3 1,98 16,07 ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,18-2,48 1,2 1,1 4,19 0,966 177 210,63 1,115 2,071 0,23 1953,81 1176,46 0,03 2,59 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ (ΚΟ) ΕΛΚΑ 1,06-7,02 1,16 1 1,91 0,83 27,23 31,58 1,085 1,283 8,39 0,3 170,6 115,35 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ 6,21-2,51 6,44 6,14 7,84 5,11 305,64 1898 6,321 6,441 8,95 0,73 2971,53 2602,11 0,3 4,83 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ (ΚΟ) ΕΧΑΕ 2,88-0,35 2,93 2,8 6,975 2,5 65,37 186,95 2,737 4,159 6,48 1,23 0 152,2 0,15 5,24 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΛΥΦ 0,166 1,22 0,179 0,15 0,36 0,129 13,69 2,18 0,207 0,269 0,09 70,03 26,13 ΕΛΤΟΝ (KΟ) ΕΛΤΟΝ 0,609 6,84 0,609 0,521 0,7 0,52 26,73 15,18 0,569 0,591 4,85 0,42 20,14 36,03 ΕΛΤΡΑΚ (ΚΟ) ΕΛΤΚ 1,48 0 1,48 1,48 2,07 1,04 15,15 22,11 1,465 1,604 7,69 0,37 51,43 59,73 0,09 6,37 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚΟ) ΕΠΙΛΚ 0,504-1,18 0,527 0,49 0,56 0,3 52,07 25,93 0,422 0,402 0,83 67 31,34 ΕΤΕΜ (ΚΑ) ΕΤΕΜ 0,218-0,91 0,221 0,199 0,74 0,163 30,01 6,54 0,2 0,38 0,15 89,02 44,35 ΕΥΑΘ (ΚΟ) ΕΥΑΠΣ 3-6,25 3,2 3 5,38 2,6 36,3 115,07 3,005 3,972 6 0,97 0,93 119,14 0,11 3,6 ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) ΕΥΔΑΠ 3,12 0,65 3,24 3,02 5,79 2,5 106,5 330,15 2,987 4,012 14,51 0,39 202,23 853,29 0,04 1,29 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (ΚΟ) ΕΥΠΙΚ 0,404-2,65 0,44 0,401 0,65 0,291 27,5 11,99 0,476 0,476 0,32 38,03 0,04 9,17

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 13 Ονομα Μετοχής Σύμβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαμηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο Δανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισμα Μερισματική Απόδοση ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (ΚΟ) ΕΣΥΜΒ 2,22-7,88 2,38 2,1 3,51 1,98 7,35 16,9 2,187 2,689 5,05 4,63 3,62 ΖΑΜΠΑ (ΚΑ) ΖΑΜΠΑ 4,88-2,98 7,44 4,82 7,19 3,28 1 4,8 4,239 5,321 22,23 0,32 0 15,04 0,25 5,29 ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΙΑΣΩ 0,65-1,52 0,66 0,63 1,62 0,63 53,16 34,98 0,69 1,004 45,9 0,27 157,57 139,53 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ 0,257-1,15 0,27 0,246 0,74 0,232 86,74 23,16 0,286 0,395 0,17 167,88 139,93 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΙΚΤΙΝ 0,786-8,5 0,844 0,763 1,03 0,65 28,58 24,49 0,833 0,857 11 0,92 32,32 26,61 0,05 5,83 ΙΛΥΔΑ (ΚΟ) ΙΛΥΔΑ 0,22-17,29 0,221 0,202 0,56 0,15 9 2,39 0,292 0,325 0,28 4,89 9,01 ΙΜΠΕΡΙΟ (ΚΟ) ΙΜΠΕ 0,031-11,43 0,036 0,03 0,44 0,03 36,77 1,25 0,043 0,154 0,21 41,12 6,09 ΙΝΤΕΑΛ ΟΜΙΛΟΣ (ΚΟ) ΙΝΤΕΚ 0,58-9,38 0,67 0,58 1,29 0,346 8,3 5,52 0,574 0,681 5,76 0,37 3,67 14,64 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΠΟ) ΞΥΛΠ 0,308 0 0,52 0,2 2,57 7,69 0,336 0,394 0,45 25,39 24,51 ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΚΟ) ΞΥΛΚ 0,202 0 0,203 0,202 0,36 0,17 34,18 7,69 0,245 0,218 0,28 25,39 24,51 ΙΝΤΕΡΤΕΚ (ΚΟ) ΙΝΤΕΤ 0,414 0 0,81 0,28 11,23 4,38 0,417 0,522 0,19 4,79 23,12 ΙΝΤΡΑΛΟΤ (ΚΟ) ΙΝΛΟΤ 0,639-5,05 0,68 0,621 2,88 0,626 158,96 108,89 0,777 1,387 10,4 0,37 487,13 359,9 0 0,66 ΚΑΕ (ΚΟ) ΦΦΓΚΡΠ 7,37-4,53 7,85 7,37 15,4 6,2 66,95 506,8 7,503 9,383 2,38 0,73 740,09 710,21 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ (ΚΟ) ΚΑΘΗ 2,12-29,33 3 2,12 5,15 2,31 17 51 3,165 3,358 0,51 42,71 98,7 ΚΑΝΑΚΗΣ Σ. (ΚΟ) ΚΑΝΑΚ 1,5-12,28 1,7 1,4 1,87 1,1 7,5 12 1,458 1,488 9,72 0,74 1 16,19 ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ (ΚΟ) ΚΜΟΛ 0,51-4,14 0,513 0,51 0,9 0,45 9,74 4,82 0,566 0,665 2,64 0,15 56,66 34,96 0,13 25,57 ΚΑΡΑΤΖΗ (ΚΟ) ΚΑΡΤΖ 1,91-2,05 2 1,85 2,19 1,36 14,68 28,04 1,924 1,93 6,01 0,07 3,4 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) ΚΕΚΡ 1,77 4,73 1,84 1,53 3,27 0,89 3,3 5,68 1,327 1,613 0,47 4,5 12,03 ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΚΕΠΕΝ 0,8-1,23 0,81 0,8 1,1 0,682 6,7 5,43 0,907 0,883 0,33 16,62 16,4 ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ (ΚΟ) ΚΛΜ 0,36-4,76 0,36 0,29 1,16 0,333 40,22 15,28 0,381 0,547 0,21 28,87 72,09 ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) ΝΑΥΠ 0,33-19,12 0,33 0,33 0,532 0,245 11,51 4,7 0,369 0,38 0,33 3,28 14,22 ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΚΟΡΔΕ 0,255-1,16 0,257 0,21 0,49 0,152 21,22 5,48 0,228 0,275 0,22 46,84 25,05 ΚΟΡΡΕΣ (ΚΟ) ΚΟΡΡΕΣ 3,22 0,31 3,22 3,21 4,95 2,61 13,45 43,58 3,038 3,85 40,99 1,1 44,15 34,09 ΚΡΕΚΑ (ΚΟ) ΚΡΕΚΑ 0,303-5,02 0,32 0,275 0,65 0,222 7,13 2,14 0,332 0,447 0,15 14,68 14,47 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ (ΚΟ) ΚΡΕΤΑ 0,5 4,17 0,53 0,48 3,6 0,457 29,48 13,8 0,604 1,4 0,23 78,55 58,82 ΚΡΙ - ΚΡΙ (ΚΟ) ΚΡΙ 0,714-0,42 0,714 0,649 1,04 0,63 33,07 23,64 0,704 0,776 12,63 0,76 4,32 31,31 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙΔΗ (ΚΟ) ΚΤΗΛΑ 0,237 30,94 0,237 0,183 0,51 0,171 15,8 3,13 0,207 0,301 0,12 8,59 27,17 ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΚΥΠΡ 0,545-10,66 0,629 0,54 3,58 0,436 899,53 545,11 0,528 1,545 1,48 0,2 3405,06 2987,72 0,03 4,95 ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.- F.H.L. (ΚΟ) ΚΥΡΜ 0,48 3,23 0,495 0,475 0,618 0,309 23,42 9,46 0,479 0,471 3,7 0,27 19,1 35,08 ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ (ΚΟ) ΚΥΡΙΟ 0,587 17,64 0,587 0,46 0,78 0,36 7,6 3,79 0,607 0,542 0,25 20,85 17,66 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚΟ) ΛΑΝΑΚ 0,508 0 0,75 0,364 5,94 3,29 0,517 0,59 0,25 1,44 11,9 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΚA) ΛΕΒΚ 0,348-0,29 0,349 0,348 0,62 0,275 8,32 4,82 0,423 0,443 0,29 0,76 12,49 0,04 12,46 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΠA) ΛΕΒΠ 0,879-0,9 0,887 0,879 0,889 0,26 2,16 4,82 0,585 0,423 0,72 0,76 12,49 ΛΙΒΑΝΗ ΕΚΔΟΤ. ΟΡΓ. (ΚΟ) ΛΙΒΑΝ 0,23 0 0,88 0,15 7,73 1,77 0,218 0,367 0,1 12,59 17,76 ΛΟΥΛΗ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΛΟΥΛΗ 1,49 12,88 1,49 1,33 1,77 1,01 15,22 21,31 1,42 1,473 5,15 0,27 36,56 86,56 ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚΟ) ΜΑΘΙΟ 0,194-28,94 0,194 0,192 0,87 0,17 9,82 2,45 0,275 0,407 0,21 11,09 11,7 ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) ΜΕΤΚ 5,8-2,68 6,1 5,8 11,13 5,07 51,95 308,07 5,961 7,255 3,19 1,08 14,14 303,41 0,48 8,09 ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ (ΚΟ) ΜΟΤΟ 0,35 20,69 0,365 0,25 0,7 0,203 11,5 3,34 0,366 0,468 0,23 8,91 14,56 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΚΟ) ΜΟΗ 5,5-7,09 5,96 5,5 9,132 5,5 110,78 648,08 5,933 7,15 3,14 1,18 1339,81 548,44 0,25 4,27 ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) ΜΟΥΖΚ 0,189 0 0,35 0,125 32,19 6,08 0,196 0,236 0,12 5,44 50,7 ΜΟΧΛΟΣ (ΚΟ) ΜΟΧΛ 0,801 2,3 0,801 0,561 1,92 0,485 4,59 3,63 0,841 1,212 0,79 12,86 75,55 ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ (KO) ΜΠΤΚ 0,479 0 0,68 0,312 15,84 7,54 0,463 0,51 0,2 123,68 39,21 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΚΑ) ΜΠΟΚΑ 0,124-0,8 0,125 0,096 0,14 0,07 25,41 3,9 0,123 0,101 0,33 17,88 10,25 ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΠΑ) ΜΠΟΠΑ 0,47 0 0,5 0,44 1,54 3,9 0,47 0,476 1,23 17,88 10,25 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) ΜΥΤΙΛ 2,86-8,63 3,15 2,84 5,81 2,72 116,92 350,75 3,015 4,043 5,86 0,46 861,44 898,04 ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΚΑΣ 0,595-30 0,595 0,595 1,28 0,46 6,34 5,9 0,841 0,712 0,3 6,29 19,92 ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΥΤ 0,198 0 0,44 0,122 23,94 3,78 0,193 0,267 0,18 1,98 21,27 ΝΗΡΕΥΣ (ΚO) ΝΗΡ 0,464-5,11 0,498 0,45 0,91 0,44 63,63 31,37 0,556 0,655 0,19 211,18 159,14 ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΥΚ 0,344 0 0,53 0,18 15,49 5,33 0,316 0,373 0,23 43,78 22,92 ΟΛΘ (ΚΟ) ΟΛΘ 9,17-3,78 9,76 8,93 16,78 9,3 10,08 98,68 9,851 12,198 8,88 0,78 0 126,21 0,21 2,15 ΟΛΠ (ΚΟ) ΟΛΠ 8,5-0,23 8,72 8,32 17,29 8,18 25 216,75 9,146 12,08 20,19 1,41 92,9 154,06 0,02 0,23 ΟΠΑΠ (ΚΟ) ΟΠΑΠ 6,25-8,49 6,91 6,2 16,97 5,88 319 2150,06 6,591 10,194 4,5 2,82 12,28 761,18 1,54 22,81 ΟΤΕ (ΚΟ) ΟΤΕ 2,69-6,6 2,88 2,69 8,58 2,54 490,15 1303,8 3,008 5,155 12,41 0,92 5187,9 1910,2 0,12 4,43 ΠΑΪΡΗΣ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΚΟ) ΠΑΙΡ 0,31 0 0,7 0,21 4,97 1,58 0,334 0,341 0,26 10,57 6,04 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ (ΚΟ) ΠΑΡΝ 0,309 25,1 0,309 0,229 0,99 0,211 20,21 4,99 0,275 0,475 0,12 0,31 42,4 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΠΕΙΡ 0,229-9,49 0,256 0,222 1,961 0,16 1143,33 281,26 0,257 0,748 0,11 27146,15 2640,66 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΠΕΤΡΟΣ (ΚΟ) ΠΕΤΡΟ 1,87 0 2,744 1,42 7,07 13,22 1,954 2,162 0,32 31,35 41,45 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS (ΚΟ) ΠΛΑΙΣ 2,63-7,72 2,81 2,6 5,09 2,5 22,08 59,62 2,926 4,33 8,94 1,09 21,9 54,51 0,05 1,85 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΘ 0,426-8,39 0,465 0,41 0,63 0,36 45,95 21,09 0,454 0,478 3,95 0,21 78,53 103,47 0,04 7,84 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΚΡ 3,8-2,81 3,89 3,7 3,97 2,659 27,38 105,14 3,464 3,247 9,21 0,88 28,44 125,41 ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) ΠΡΔ 0,112-8,2 0,124 0,099 0,26 0,084 24,32 2,68 0,124 0,158 115,67 0,13 4,3 20,21 ΡΕΒΟΪΛ (ΚΟ) ΡΕΒ 0,466-2,1 0,48 0,43 1,01 0,393 22,28 10,12 0,506 0,7 4,81 0,46 50,18 21,97 0,03 7,25 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) ΣΑΡ 1,88-4,08 2,02 1,88 3,57 1,45 38,35 76,7 1,96 2,642 6,46 0,62 61,44 122,9 ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΚΥΛ/ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΣΑΡΑΝ 1,13 0 2,5 0,9 4,18 4,73 0,965 1,055 3,22 0,35 45,76 15,15 ΣΕΛΟΝΤΑ (ΚΟ) ΣΕΛΟ 0,305 0,66 0,305 0,272 0,94 0,28 29,28 8,2 0,378 0,528 0,14 185,07 85,25 ΣΙΔΕΝΟΡ (ΚΟ) ΣΙΔΕ 0,908-10,98 1 0,895 3,6 0,858 96,24 96,24 1,191 2,294 0,21 577,14 559,89 ΣΙΔΜΑ (ΚΟ) ΣΙΔΜΑ 0,5 0 1,09 0,498 10 5 0,598 0,731 0,21 110,98 23,99 ΣΠΥΡΟΥ ΑΓΡ. ΟΙΚ. (ΚΟ) ΣΠΥΡ 0,375 0 0,71 0,263 28,44 10,66 0,385 0,52 0,32 21,37 32,85 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ (ΚΟ) ΣΦΑ 1 0 1 1 3,45 0,614 7,91 7,91 1,017 1,297 0,13 317,19 60,17 ΣΩΛ/ΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟY (ΚΟ) ΣΩΛΚ 0,494-7,66 0,538 0,454 1,42 0,486 124,17 65,93 0,608 0,929 0,44 60,32 149,37 Τ BANK (ΚΟ) ΤΒΑΝΚ 0,048 0 0,36 0,01 144,69 6,95 0,048 0,083 505,59-34,37 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (ΚΟ) ΤΤ 0,365-8,75 0,415 0,35 4,14 0,272 284,47 114,07 0,48 1,827 0,42 3990,25 514,02 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΤΕΝΕΡΓ 1,32 0,76 1,37 1,3 4,1 1,23 109,33 146,51 1,535 2,385 15,05 0,4 270,26 365,7 0,04 3,13 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛΥΜΠ 1,33 9,02 1,5 1,28 1,89 1,05 33,13 40,74 1,285 1,453 0,12 21,3 442,76 ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡOΦΙΛ (ΚΑ) ΤΖΚΑ 0,249 8,73 0,249 0,22 0,48 0,162 12,7 2,91 0,336 0,402 0,15 18,16 19,13 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ 11,38-1,81 12,2 11,12 18,24 9,32 77,04 907,61 11,379 14,379 16,19 0,61 1003,16 1710,79 0,08 0,71 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΤΙΤΠ 4,7-9,27 5,25 4,69 9,82 4,3 7,57 907,61 4,693 7,226 3,98 0,27 1003,16 1710,79 0,08 1,62 ΥΓΕΙΑ (ΚΟ) ΥΓΕΙΑ 0,245-2 0,27 0,242 0,75 0,21 305,73 76,43 0,268 0,351 0,16 252,83 298,26 ΦΙΕΡΑΤΕΞ (ΚΟ) ΦΙΕΡ 0,116 0 0,22 0,073 10,2 1,18 0,128 0,139 0,05 4,88 21,62 ΦΙΝΤΕΞΠΟΡΤ (ΚΟ) ΦΙΝΤΟ 0,228 0 0,228 0,228 0,3 0,112 7,33 1,67 0,217 0,244 0,15 12,21 10,94 ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) ΧΑΙΔΕ 0,873 4,05 0,88 0,799 1,29 0,4 8,34 7,05 0,659 0,948 0,26 16,52 27,58 ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ 0,428-0,47 0,455 0,401 1,03 0,403 101,28 44,16 0,511 0,716 0,31 567,25 175,09 ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) ΧΑΤΖΚ 0,043-8,51 0,056 0,031 0,13 0,025 71,68 3,39 0,055 0,068 0,09 61,7 71,55 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ Ε. ΥΙΟΙ (ΚΟ) ΧΚΡΑΝ 0,6-13,04 0,697 0,483 1 0,18 4,03 2,78 0,645 0,805 0,47 8,02 5,96 ΔΑΚ ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 ΑΔΑΚ20 2,5-6,02 2,63 2,5 8,061 2,49 5,57 14,54 2,639 4,594 NBGAM ETF ΓΔ Χ.Α. ΔΑΚΓΔ 6,75-2,46 6,75 6,75 17,7 6,51 0,29 2,01 6,93 11,095 Χαμηλή Διασπορά ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΑΣΤΑΚ 7,6 0 7,6 7,6 7,97 7 14 106,4 7,6 7,584 25,08 1 0 106,55 ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΑΤΤΙΚΑ 0,213-6,99 0,213 0,213 0,84 0,165 191,66 43,89 0,23 0,364 0,09 353,26 469,27 ELBISCO ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΑ) ΕΛΜΠΙ 0,478 28,15 0,478 0,447 0,65 0,27 53,76 16,83 0,412 0,548 0,4 57,76 44,65 INTERFISH ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΙΝΦΙΣ 0,309 0 0,309 0,309 50,08 20,93 ΑΘΗΝΑ (ΚΟ) ΑΘΗΝΑ 0,143-2,05 0,143 0,143 0,51 0,145 49,15 7,13 0,213 0,324 0,09 111,01 82,86 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (ΚΟ) ΑΣΤΗΡ 1,35-8,78 1,5 1,35 2,86 1,42 63,9 94,57 1,66 2,048 0,53 25,01 176,89 ΓΕΚΕ (ΚΑ) ΠΡΕΖΤ 7,2 2,56 7,2 7,2 8,03 6,69 8,42 59,1 7,222 7,443 0,87 0 68,3 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΓΤΕ 0,282 8,46 0,345 0,26 2,35 0,147 1579,74 344,38 0,175 0,74 1632,22 1,82 ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΓΕΤ (ΚΟ) ΗΡΑΚ 1,65-14,51 1,93 1,62 4,8 1,87 71,08 137,19 1,941 3,339 0,22 58,73 615,73 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΙΟΝΑ 14 0 14 12,6 13,4 187,66 14 13,996 212,85 1,59 75 117,91 ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) ΚΑΡΕΛ 80,05 0,06 80,25 80 81 47,3 2,76 217,76 66,279 64,156 6,88 0,96 0 225,8 6,33 8,02 ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) ΛΑΜΨΑ 16,9 0 16,9 16,9 19,6 13,6 21,36 361,05 16,647 18,115 4,16 71,23 91,29 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΑΝΕ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ 2,16-8,47 2,2 1,89 3,22 1,34 70,93 163,13 2,187 2,524 0,67 278,76 245,22 ΝΙΚΑΣ (ΚΟ) ΝΙΚΑΣ 0,543 0 1,25 0,543 20,23 10,99 0,683 0,978 1,03 60,46 10,93 ΠΕΡΣΕΥΣ (ΚΟ) ΠΕΡΣ 0,041 2,5 0,041 0,04 0,45 0,05 17,24 0,86 0,12 0,25 0,73 0,07 46,05 12,38 ΣΕΛΜΑΝ (ΚO) ΣΕΛΜΚ 0,17 0 0,17 0,17 0,39 0,105 60,22 11,32 0,187 0,236 0,18 112,91 63,94 Υπό Επιτήρηση ALAPIS (ΚΟ) ΑΛΑΠΙΣ 0,026 4 0,028 0,025 3,25 0,023 49,03 1,27 0,033 0,414 0,01 1013,19 253,53 ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ 0,03-14,29 0,035 0,024 0,08 0,012 215,25 8,39 0,026 0,043 9,48 74,72-42,52

14 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 KYΡIAKH 8 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ.% Υψηλ. Εβδ. Χαµηλ. Εβδ. Μέγιστη 52ε Ελάχιστη 52ε Μετοχές (εκατ.) Κεφαλαιοποίηση (εκατ.) ΚΜΟ 30 ΚΜΟ 200 P/E P/B Σύνολο ανείων Σύνολο Καθαρής Θέσης Μέρισµα Μερισµατική Απόδοση COMPUCON (ΚO) ΚΟΜΠ 0,063 21,15 0,075 0,062 0,08 0,016 12,43 0,55 0,039 0,066 4,54-0,09 FASHION BOX (ΚΟ) ΒΟΧ 1,35 0 1,5 1,35 8,59 11,6 1,35 1,44 7,52 1,06 0 10,99 HELLAS ONLINE (ΚΟ) ΗΟΛ 0,42 34,62 0,43 0,312 0,84 0,33 179,71 59,84 0,585 0,685 200,3-16,13 NUTRIART (ΚΟ) ΝΤΡΙΑΡΤ 0,057 0 0,29 0,057 42,5 2,42 0,081 0,135 106,3-36,85 OLYMPIC CATERING (ΚΟ) ΟΛΚΑΤ 0,447-0,67 0,45 0,402 6,8 0,36 0,7 0,31 1,083 2,873 22,49-13,31 RIDENCO (ΚΟ) ΡΙΝΤΕ 0,024-4 0,024 0,024 0,08 0,015 23,06 0,51 0,025 0,048 0,47 0,02 61,38-11,39 SATO AE (ΚΟ) ΣΑΤΟΚ 0,072-4 0,086 0,072 0,16 0,06 28,06 2,1 0,085 0,089 51,94-0,97 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ (ΚΑ) ΥΑΛΚΟ 0,192-2,04 0,192 0,192 0,37 0,12 13,19 2,59 0,196 0,234 0,81 40,42 3,24 ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) ΑΕΓΕΚ 0,097 12,79 0,109 0,086 0,27 0,056 33,3 3,09 0,113 0,156 0,09 0 32,01 ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. (ΚΟ) ΑΓΚΡΙ 0,35-5,41 0,35 0,35 0,67 0,217 14,87 5,2 0,309 0,37 1,52 31,17 2,59 ΑΤΤΙ - ΚΑΤ (ΚΟ) ΑΤΤΙΚ 0,017-34,62 0,026 0,017 0,09 0,013 81,64 2,61 0,043 0,042 0,09 24,02 30,05 ΒΑΡΑΓΚΗΣ (ΚΟ) ΒΑΡΓ 0,534 0 0,64 0,47 6,46 3,45 0,499 0,514 1,75 11,42 1,93 ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ (ΚΑ) ΒΑΡΝΗ 0,092 0 0,092 0,092 0,2 0,038 10,31 0,97 0,071 0,111 0,16 29,27 6,16 ΟΛ (ΚΟ) ΟΛ 0,105-1,87 0,11 0,102 0,66 0,094 83 8,88 0,127 0,216 153,5-10,77 ΟΥΡΟΣ (ΚΟ) ΟΥΡΟ 0,374 0 1,16 0,321 3,96 1,48 0,508 0,755 0,26 6,42 5,73 Ε ΡΑΣΗ - ΨΑΛΛΙ ΑΣ Χ. (ΚΟ) Ε ΡΑ 0,038-20,83 0,048 0,038 0,4 0,048 7,85 0,38 0,069 0,15 120,33-26,75 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ (ΚΟ) ΙΚΟΝΑ 0,072 0 0,108 0,04 20,86 1,5 0,083 0,053 6,12-8,74 ΕΛΒΙΕΜΕΚ (ΚΟ) ΕΛΒΙΟ 3,7 0 3,7 3,7 7,09 26,22 3,7 3,7 0,77 9,13 34,25 ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ/ΓΕΙΑΙ (ΚΟ) ΕΛΙΧΘ 0,09 0 0,09 0,09 0,103 0,021 30,39 2,74 0,087 0,076 0,55 42,15 5,23 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ 0,81 0 0,81 0,81 1,32 0,225 5,75 4,66 0,869 0,64 0,27 28,69 17,43 ΙΠΠΟΤΟΥΡ (ΚΑ) ΙΠΠΚ 0,55 0 1,02 0,461 23,28 10,73 0,537 0,734 5,87 7,92 1,83 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ (ΚΟ) ΚΕΡΑΛ 0,374 0 0,69 0,09 24,62 9,21 0,359 0,23 1,1 0,81 8,34 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΜ 0,036 0 0,2 0,042 17,54 0,74 0,079 0,096 132,51-79,34 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι.(ΚΟ) ΜΑΙΚ 0,075-15,73 0,08 0,075 0,2 0,074 322,93 25,83 0,1 0,129 286,46-40,82 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΑΡΑΚ 0,216 0 0,31 0,186 9,57 2,07 0,239 0,287 7,52-2,8 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΗΧΚ 0,212-3,64 0,229 0,186 0,53 0,13 66,94 17,57 0,198 0,224 0,26 219,13 90,07 ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΠΟ) ΜΗΧΠ 0,148 0,68 0,15 0,132 0,39 0,09 25,97 17,57 0,16 0,167 0,09 219,13 90,07 ΝΕΛ (ΚΟ) ΝΕΛ 0,069 35,29 0,069 0,046 0,3 0,05 340,61 17,37 0,084 0,146 0,49 115,68 35,78 ΝΕΩΡΙΟΝ (ΚΟ) ΝΕΩΡΣ 0,269 0 0,7 0,071 23,46 6,31 0,166 0,205 0,16 22,72 48,57 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ (ΚΟ) ΠΑΠ 0,7 0 0,7 0,15 50,8 35,56 0,494 0,405 1,79 10,84 19,85 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. (KO) ΠΗΓΑΣ 0,76 0 0,76 0,76 0,85 0,15 46,88 35,63 0,747 0,406 0,88 152,26 40,49 ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΣΑΝΥΟ 0,033 32 0,033 0,028 0,16 0,017 51,08 1,07 0,028 0,07 0,03 62,84 55,85 ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ Χ.Κ. (ΚΟ) ΤΕΓΟ 0,061 69,44 0,061 0,043 0,36 0,025 54,55 1,64 0,054 0,214 0,21 51,12 7,98 ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΤΕΚ Ο 0,051 0 0,62 0,046 6,52 0,33 0,117 0,324 0,33 0,92 1,09 ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ (ΚΟ) ΤΗΛΕΤ 0,275 0 2,01 0,25 37,8 11,34 0,353 1,311 0,25 102,85 46,25 ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ALPHA TRUST (ΚΟ) ΑΤΡΑΣΤ 0,9 0 1 0,8 31,1 27,99 0,9 0,894 DIVERSA (ΚΟ) ΟΡΑΟΡΑ 2,86 0 2,86 2,86 2,86 ENVITEC (ΚΟ) ΕΝΒΙ 2,23 0 2,48 1,62 9,92 22,12 2,23 2,372 9,51 0,95 EPSILON NET (ΚΟ) ΕΠΣΙΛ 0,6 0 0,63 0,54 5,59 3,35 0,6 0,592 EUROXX (ΚΟ) ΕΧ 3 0 3,3 2,7 9,78 29,35 3 3,176 35,97 3,42 19,06 8,44 MEDITERRA (ΚΟ) ΜΑΣΟΠ 0,96-4 0,98 0,96 1,98 1 7,3 7,3 1,088 1,453 PERFORMANCE TECHNOLOGIES (ΚΟ) ΠΕΡΦ 2,52 0 2,52 2,52 3,91 9,85 2,52 2,52 VIDAVO (ΚΟ) ΒΙΝΤΑ 3,65 0 3,65 3,4 0,86 3,13 3,65 3,649 ΒΙΟΙΑΤΡ & ΡΟΜΠΟΤ. ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΝΤΟΚΧΟ 1,8 0 2,47 1,8 5,4 9,72 1,8 2,024 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ (ΚΟ) ΕΝΤΕΡ 0,97 0 1,4 0,81 8,91 8,64 0,97 1,004 12,94 1,48 0,03 3,51 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ (ΚΟ) ΚΡΗΤΩΝ 1,04-4,59 1,05 1,04 1,09 1,04 4,45 4,85 1,09 1,089 636,36 1,28 ΝΤΟΠΛΕΡ (ΚΟ) ΝΤΟΠΛΕΡ 1,88 0 2,2 1,88 10,6 19,93 1,88 2,036 2,29 ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΟΠΤΡΟΝ 1,11 0 1,95 1,08 3,33 3,7 1,11 1,303 1,35 0,03 2,7 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) ΦΟΥΝΤΛ 3,99-1,97 4,07 3,99 7,891 3,75 3,62 14,75 4,796 4,975 ΑΝΑΣΤΟΛΗ ALTIUS ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΛΤΙ 1,07 0 5,28 5,65 BETANET (ΚΟ) ΒΕΤΑΝ 0,06 0 0,06 0,06 21,68 1,3 0,06 0,06 0,06 34,69 22,81 EUROLINE AEEX (ΚΟ) ΕΛΑΙΝ 1,41 0 10,63 14,99 INTERINVEST AEEX (KΟ) ΙΝΤΕΡ 1,12 0 11,15 12,49 MICROLAND COMPUTERS (ΚΟ) ΜΛΑΝΤ 0,64 0 0,64 0,64 13,56 8,68 0,64 0,64 0-23,35 PROTON ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (KO) ΠΡΟ 0,18 0 1,13 0,18 62,68 11,28 0,18 0,404 0,06 1383,55 245,26 ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ (ΚΟ) ΑΣΑΣΚ 0,67 0 0,67 0,67 73,37 49,16 0,67 0,67 37,31-135,17 ΑΤΕΡΜΩΝ (ΚΟ) ΑΤΕΡΜ 0,12 0 0,12 21,38 2,57 0,12 0,12 7,55-25,11 ΑΤΛΑΝΤΙΚ (ΚΟ) ΑΤΛΑ 0,08 0 0,18 0,07 28,47 2,28 0,08 0,08 41,52-55,99 ΙΕΚΑΤ (ΚΟ) ΙΕΚΑ 0,1 0 0,1 0,1 17,89 1,79 0,1 0,1 0,54 38,32 3,88 ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ (ΚΟ) ΑΛΤΕΡ 0,76 0 1,05 0,27 8 6,08 0,76 0,759 0,15 229,22 39,84 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΕΣΜΟΣ (ΚΟ) ΕΜ ΚΟ 0,08 0 0,08 24,61 2,13 0,08 0,08 0-2,95 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΕΣΜΟΣ (ΠΟ) ΕΜ ΠΟ 0,14 0 0,14 0,14 1,18 2,13 0,14 0,14 0-2,95 ΕΝΩΜΕΝΗ ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΝΚΛΩ 0,05 0 0,05 92,62 4,63 0,05 0,05 225,41-113,82 ΚΑΡ ΑΣΙΛΑΡΗΣ (ΚO) ΚΑΡ 0,14 0 0,14 21,92 3,07 0,14 0,14 78,7-40,75 ΚΛΩΝΑΤΕΞ (ΚΟ) ΚΛΩΝΚ 0,04 0 0,04 0,04 20,66 1,45 0,04 0,04 0,45 0,65-5,07 ΚΛΩΝΑΤΕΞ (ΠO) ΚΛΩΝΠ 0,08 0 0,08 0,04 7,84 1,45 0,08 0,08 0,89 0,65-5,07 ΛΑΝ-ΝΕΤ (KO) ΛΑΝΕΤ 0,12 0 16,78 35,13 21,61 ΜΑΞΙΜ ΠΕΡΤΣΙΝΙ ΗΣ (ΚΑ) ΜΑΞΙΜ 0,1 0 0,1 0,1 15,02 1,5 0,1 0,1 0,1 4,98 15,24 ΜΕΣΟΧΩΡΙΤΗ ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΜΕΣΟΧ 0,12 0 0,12 0,12 22 2,64 0,12 0,12 0,59 6,95 4,51 ΠΕΤΖΕΤΑΚΙΣ Α. (ΚΟ) ΠΕΤΖΚ 0,26 0 0,41 0,24 25,58 7,16 0,26 0,26 148,2-82,9 ΠΡΑΞΙΤΕΛΕΙΟ (ΚΟ) ΠΡΑΞΚ 0,39 0 0,39 9,55 4,43 0,39 0,39 10,93-0,44 ΠΡΑΞΙΤΕΛΕΙΟ (ΠΟ) ΠΡΑΞΠ 0,54 0 0,54 0,54 1,31 4,43 0,54 0,54 3,96 10,93-0,44 ΣΑΟΣ (ΚΟ) ΣΑΟΣ 0,78 0 0,78 0,78 51,33 40,04 0,78 0,78 2,01 8,97 19,86 ΤΕΞΑΠΡΕΤ (ΚΟ) ΤΕΞΤ 0,08 0 0,09 0,08 13,92 1,11 0,08 0,08 0,43 6,18 2,59 ΧΑΛΥΒ ΟΦΥΛΛΩΝ (ΚΟ) ΧΑΛΥΒ 0,12 0 0,12 0,12 26,41 3,17 0,12 0,12 0,74-0,23 ΠΡΟΣ ΙΑΓΡΑΦΗ ΕΛΦΙΚΟ (ΚΟ) ΕΛΦΚ 0,18 0 0,48 0,18 4,49 0,81 0,186 0,261 0,25 7,75 3,22 ΕΥΡΩΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ (ΚΟ) ΕΥΡΩΣ 0,074 12,12 0,078 0,053 0,16 0,022 10,96 0,6 0,04 0,063 5,63-18,64 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ (ΚΟ) ΑΑΑΚ 9,95 0 14 9,95 0,37 4,79 10,125 11,464 5,76 2,58 1,05 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ (ΠΟ) ΑΑΑΠ 4,71 0 6,5 3,61 0,25 4,79 4,71 5,811 1,97 2,58 1,05 ΠΡΟΣΟΧΗ: Οι αναγραφόµενες τιµές αφορούν στο κλείσιµο της Πέµπτης 5 Ιανουαρίου.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 15 AMOIBAIA 4/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ALLIANZ ΑΕΔΑΚ ALLIANZ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.799,92 4,864 4,756 0,43% 0,63% ALLIANZ MIKTO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.819,32 6,071 5,807 0,26% 0,03% ALLIANZ MIKTO ΕΣΩΤ.(UNIT LINKED) 21.191,66 3,560 3,356 0,28% -0,36% ALLIANZ Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘEΣΙΜΩΝ 4.314,34 5,936 5,877 0,26% 0,60% ALLIANZ ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤ.ΜΕΤ.ΕΣ. 6.660,32 1,639 1,568 0,14% -1,17% ALLIANZ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.743,90 3,023 2,891-0,25% -1,94% ALPHA ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 50.023,34 4,058 4,008-0,02% 0,05% ΑLPHA ΕΥΡΩΠ.ΕΤΑΙΡ.ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜ.ΕΞ. 94.458,13 4,616 4,559 0,46% 0,65% ALPHA ΕΥΡΩΠ.ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜ.ΕΞ. 24.473,98 7,224 7,134-0,09% -0,23% ALPHA ΑΝΩ ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 20.282,25 7,138 6,662-0,02% 0,63% ΑLPHA ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.854,12 3,719 3,645-0,36% -1,92% ΑLPHA ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 8.649,81 5,290 5,185-0,24% -1,28% ALPHA GLOBAL ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 35.506,83 11,450 11,223 0,04% 0,43% ALPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.286,82 6,450 6,322 0,22% 0,28% ΑLPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 132.003,23 11,872 11,872 0,02% 0,06% ΑLPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 136.652,61 5,164 5,062-0,59% -2,02% ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤ.ΕΣ. 6.970,23 2,652 2,600-0,53% -2,62% ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 7.676,35 5,358 5,252-0,47% -2,29% ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 14.283,71 2,566 2,558-0,23% -4,08% ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.740,03 3,942 3,864 0,56% 2,95% ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.005,79 11,180 10,959 0,55% 3,59% ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.238,72 11,381 11,156 0,50% 2,29% ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤ. ΕΞ. 8.558,98 8,907 8,731-0,59% 0,34% ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜET. ΕΞ. 18.485,03 8,367 8,201 1,49% 2,54% ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 18.631,74 6,995 6,857 1,36% 2,40% ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤ. ΕΞ. 22.474,25 8,320 8,155 0,43% 1,17% ALPHA TRUST ΑΕΔΑΚ ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 19.813,37 17,826 17,302-0,70% -1,97% ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.946,93 3,721 3,612-0,52% -0,82% ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.492,42 2,537 2,462 0,04% 0,97% ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.238,75 6,517 6,341 0,22% 0,33% INTERLIFE ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.836,57 5,950 5,789-0,44% -0,39% GENIKI ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.987,85 2,958 2,878-1,95% -3,66% ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND(*) 4.726,46 3,766 3,664 0,34% 0,94% GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM 11.812,68 5,607 5,550-0,01% -0,02% S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 6.018,61 10,669 10,355 0,63% 1,53% AMUNDI ΕΛΛΑΣ ΑΕΔΑΚ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 43.720,16 6,736 6,475-0,35% -1,87% ΕΡΜΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.813,53 3,165 3,042-0,28% -1,27% ΕΡΜΗΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.922,26 3,521 3,469-0,33% -0,77% ΕΡΜΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 20.597,69 3,352 3,352-0,01% 0,01% ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.697,49 0,493 0,481-0,27% -2,49% ATTICA MARATHON ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 415,21 2,836 2,766-0,06% -1,22% ATTICA REAL ESTATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 948,91 7,656 7,467-0,86% -0,28% ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.771,98 2,656 2,619-0,19% 0,00% ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.883,56 2,560 2,497-0,30% -1,70% ΑΤΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.540,31 3,492 3,475 0,25% 0,37% ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.416,73 2,468 2,407-0,39% 1,43% ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 18.851,98 2,862 2,822-0,42% 0,12% ΑΕΔΑΚ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 310.626,67 2,121 2,121-0,18% -1,56% ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ATE ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. 12.340,49 5,144 5,105-0,01% -0,59% ATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.321,66 2,103 2,082-0,40% -2,23% ATE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΣΑΙΑΣ-ΜΙΚΡΗΣ Κ/ΣΗΣ ΕΣΩΤ. 1.150,30 0,617 0,611-0,23% -1,19% ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ 17.247,60 2,027 2,007-0,15% -0,74% ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.686,03 5,746 5,688 0,62% 1,39% ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.957,35 2,004 1,984-1,37% 1,51% ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛ.ΕΣΩΤ. 8.096,10 3,704 3,677-0,10% -0,86% ATE ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 36.337,21 6,241 6,179-0,21% 1,04% ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.353,52 7,063 7,011 0,11% 0,22% ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS 4.592,03 3,586 3,550 0,78% 1,49% EUROBANK EFG ΑΕΔΑΚ EUROBANK WIN-WIN ΣΥΝΘΕΤΟ 45.749,14 9,527 9,153 0,56% 1,89% EUROBANK GLOBAL EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 39.637,05 1,363 1,349-0,15% 1,57% EUROBANK EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.607,36 13,635 13,498 0,16% 3,17% EUROBANK GREEK EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.105,48 3,720 3,683-0,59% -2,44% EUROBANK GLOBAL BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 63.802,68 3,264 3,240 0,18% -0,00% EUROBANK CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 106.676,62 3,399 3,250 1,06% 2,23% EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 51.865,60 11,180 10,741 1,02% 1,92% INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ 13.061,62 10,815 10,391 0,66% 1,24% EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ 45.680,94 9,517 9,327 1,13% 2,10% EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤ. ΕΣ. 2.204,44 1,110 1,099-0,55% -2,19% EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘ. ΕΞΩΤ. (USD) 20.075,49 11,963 11,963 0,02% 0,26% INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣ. 78.035,39 8,486 8,380 0,89% 1,22% INTERAMERICAN ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘ. ΕΣ. 34.109,46 8,030 7,982 0,08% 1,07% INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.078,54 7,763 7,609 0,09% -0,62% INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 59.514,02 8,910 8,733-0,67% -2,56% INTERAMERICAN ANAΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΜΕΤ.ΕΣ. 21.166,09 2,172 2,129-0,97% -2,16% INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞ. 11.253,25 31,169 30,781 0,50% -0,16% INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤ. ΕΞ. 11.291,02 14,050 13,772-0,15% 1,44% INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤ. ΕΞ. 30.395,34 10,126 9,926 0,15% 3,17% EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 37.564,53 2,791 2,763 0,46% 1,86% EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 27.525,75 3,125 3,093 0,43% 0,64% EUROBANK EFG FUND MANAGEMENT COMPANY EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 6.951,60 0,720 0,713-0,21% 1,47% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 2.768,57 0,744 0,744-0,20% 1,46% EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES 18,09 0,933 0,914-0,71% 1,52% EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 9.327,33 0,833 0,825 0,13% 3,04% EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 12.962,80 0,838 0,838 0,13% 3,05% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 8.914,99 0,172 0,170-0,58% -2,45% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR 541,60 0,169 0,167-0,35% -3,05% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 2.586,71 9,668 9,571-1,72% 0,28% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 364,35 9,917 9,917-1,72% 0,29% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 789,75 12,838 12,709-2,22% 0,35% EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ 22.775,30 1,146 1,146-0,05% 0,21% EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 25.163,92 1,114 1,105 0,03% 0,53% EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR 777,25 1,114 1,114 0,04% 0,54% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 2.670,83 7,997 7,837 0,45% 2,07% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR 612,79 8,338 8,338 0,45% 2,08% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 4.339,87 8,403 8,235 0,29% 0,91% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR 649,59 8,807 8,807 0,29% 0,91% EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 1.285,05 8,288 8,123 0,48% 1,54% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR 511,64 8,733 8,733 0,48% 1,55% EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND 714,80 6,674 6,607 1,19% 2,29% EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR 60.978,44 6,662 6,595 1,19% 2,29% EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT 31.372,89 6,892 6,823 1,42% 2,55% EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 11.569,68 9,656 9,584 0,14% 0,55% EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR 491,10 9,749 9,749 0,14% 0,55% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 26.015,69 0,746 0,731 1,18% 2,91% EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 13.386,27 0,779 0,779 1,18% 2,93% EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC 49,03 0,966 0,947 0,68% 2,98% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR 20.954,88 0,754 0,739 1,19% 2,92% EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR 31.860,95 10,389 10,181-0,05% 0,77% EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ 25.494,05 10,245 10,040-0,11% 0,52% EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND 94,40 1,297 1,278 0,05% 0,82% EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR 32.753,90 1,108 1,108 0,05% 1,05% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 3.424,64 0,738 0,730-0,74% -0,89% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE 431,63 0,754 0,754-0,75% -0,89% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 189,13 7,245 7,245 0,27% 1,57% INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 1.605,05 7,131 6,852 0,26% 1,55% EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 3.747,78 4,964 4,927-0,00% 2,96% EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 228,21 1,177 1,177 0,34% 0,44% EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 213,19 1,125 1,114 0,34% 0,42% EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 1.061,38 2,404 2,404-0,29% -0,66% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 701,89 10,590 10,431-0,40% 0,01% EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 807,09 13,724 13,518-0,91% 0,08% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 338,16 10,695 10,483-0,40% 0,01% EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 122,42 1,166 1,155-0,70% 0,37% PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 1.442,58 8,195 8,195-0,12% 1,23% PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 838,80 8,271 8,271-0,11% 1,24% BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 35.484,36 9,437 9,437-0,05% 0,08% EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 22.791,32 9,550 9,359-0,22% 0,28% EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 567,97 10,275 10,069 0,60% -0,20% INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 811,72 0,841 0,833 0,13% 3,04% INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 88,04 9,693 9,597-1,72% 0,28% INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 256,94 10,380 10,278 0,60% -0,20% EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 14.105,95 10,020 10,020 0,00% 0,01% EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 90,16 10,023 10,023 0,00% 0,01% INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 12.673,19 10,020 10,020 0,00% 0,01% INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 627,65 0,727 0,720-0,21% 1,45% ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 55.592,76 4,961 4,961 0,54% 0,81% ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS 54.060,65 3,083 3,052-0,60% -2,73% ΔΗΛΟΣ TOP-30 7.686,28 0,506 0,501-0,65% -3,31% NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.- ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 1.998,28 6,777 6,777-0,46% -2,65% ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ 28.077,24 6,056 5,996-0,26% -1,69% ΔΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ 21.987,97 3,763 3,725-0,08% -0,46% ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΚ/ΚΗΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 8.991,79 7,150 7,078-0,16% -0,45% ΔΗΛΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ 15.444,24 2,925 2,896-0,70% 1,93% ΔΗΛΟΣ EUROBOND - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 260.164,71 5,336 5,336 0,39% 0,74% ΔΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ 23.116,36 2,944 2,915-1,27% 1,69% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 911,00 5,337 5,284-0,39% 0,99% NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - ΜΕΤΟΧΙΚΟ 2.065,45 5,316 5,316-1,75% 0,46% ΔΗΛΟΣ USD BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 33.362,56 5,001 5,001 0,57% 0,18% ΔΗΛΟΣ DELTA BONUS - ΣΥΝΘΕΤΟ Α/Κ 84.272,89 7,361 7,010 0,16% 0,88% ΔΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 27.957,31 0,738 0,730-0,91% -2,23% ΔΗΛΟΣ ΠΕΤ ΟΤΕ ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 6.953,22 2,267 2,244-0,40% -0,07% ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤ. 29.795,36 9,374 9,327-0,36% 1,11% ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 28.477,08 11,853 11,853 0,00% 0,02% ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.145,06 10,214 10,214 0,06% 0,25% ΔΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 5.775,52 5,547 5,547 0,25% 0,64% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 6.731,94 10,249 10,146-0,22% -0,28% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF ΜΙΚΤΟ 58.636,94 8,972 8,882 0,09% 0,58% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF ΜΙΚΤΟ 25.786,60 8,495 8,410 0,19% 0,90% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF ΜΕΤΟΧΙΚΟ 14.359,80 8,286 8,203 0,80% 1,69% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ NBG EMERGING EUROBOND - CLASS A (EUR) 172,33 1.157,410 1.157,410 0,62% 0,32% NBG EMERGING EUROBOND - CLASS B (EUR) 3.864,30 1.153,120 1.153,120 0,62% 0,32% NBG INCOME PLUS - CLASS Α (EUR) 1.894,40 1.132,640 1.132,640 0,45% 0,54% NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 11.776,98 1.162,750 1.162,750 0,45% 0,54% NBG GLOBAL EQUITY - CLASS Α (EUR) 368,83 1.118,560 1.118,560 1,11% 1,67% NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 34.221,21 1.137,970 1.137,970 1,11% 1,67% NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 430,03 888,880 888,880 1,05% 4,16% NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 36.498,89 890,650 890,650 1,05% 4,17% NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS A (EUR) 58,51 381,380 381,380-0,74% -0,22% NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS B (EUR) 5.227,60 382,140 382,140-0,74% -0,21% NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS A (EUR) 38,73 880,400 880,400 1,32% 3,19% NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS B (EUR) 4.216,77 882,280 882,280 1,32% 3,19% NBG STRATEGIC BOND - CLASS A (EUR) 797,27 896,620 896,620 0,53% 0,39% NBG STRATEGIC BOND - CLASS B (EUR) 1.285,13 951,160 951,160 0,53% 0,39% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΔΑΚ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞ.(ΜΕΤ.ΕΣΩΤ.) 3.534,72 2,591 2,490-0,46% -1,51% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROPEAN OPPORTUNITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 4.424,71 1,517 1,458-0,75% 1,44% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GLOBAL OPPORTUNITIES (ΜΕΤ. ΕΞ.) 4.257,57 2,696 2,604 0,05% 1,65% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ AMERICAN OPPORTUNITIES ΜΕΤ. ΕΞ. 1.614,08 2,952 2,838 0,43% 1,42% ΕΥΡΩΠ.ΠΙΣΤΗ EUROINVEST ΜΙΚΤΟ ΕΣ. 1.455,12 0,872 0,807-0,44% -0,87% HSBC (ΕΛΛΑΣ) ΑΕΔΑΚ HSBC ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΥΡΩ ΒΡΑΧΥΧΡΟΝΙΑΣ ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ 47.159,20 2,015 2,005 0,00% 0,01% HSBC ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤ. 28.635,14 21,019 20,456 0,03% 0,64% HSBC AMERICAN EQUITY ΜΕΤ. ΕΞΩΤ. 10.522,87 2,601 2,532 0,38% 1,14% HSBC ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤ.ΕΞΩΤ. 10.351,99 4,621 4,497 0,22% 2,86% HSBC ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤ.ΕΞΩΤ. 9.171,60 2,771 2,696-0,56% 1,75% HSBC ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΟΛΑΡΙΟΥ 3.076,62 4,188 4,136 0,44% -0,22% HSBC ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.387,00 6,346 6,222-0,49% 0,24% ING ΑΕΔΑΚ ING Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 40.992,57 4,208 4,125-0,56% -1,26% ING Α/Κ ΜΙΚΤΟ 7.304,04 1,738 1,713-0,28% -0,97% INTERNATIONAL ΑΕΔΑΚ INTERNATIONAL ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤ. 4.884,56 7,389 7,172 0,04% -0,19% INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.739,33 2,447 2,307-0,22% -1,27% INTERNATIONAL ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ(*) 1.810,53 6,483 6,435 0,01% 0,08% INTERNATIONAL ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.950,88 1,444 1,361-0,29% -1,62% INTERNATIONAL EΠΙΛΟΓΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΕΤ.ΕΣ. 874,29 0,865 0,815-0,53% -1,77% INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.073,53 3,447 3,281 0,54% 1,60% ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤ. 3.716,07 2,677 2,664 1,00% 0,75% ΚΥΠΡΟΥ EURIBOR RETURN (EUR) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 263,86 2,848 2,834 0,04% 0,55% ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤ. 5.192,60 4,796 4,772 0,00% 0,27% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2.124,15 4,920 4,895 0,01% 0,04% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤ. 10.124,80 1,083 1,077-0,45% -2,41% ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤ. 4.636,56 1,628 1,620 0,33% -1,02% ΚΥΠΡΟY FUND OF FUNDS METOXIKO 833,23 3,125 3,110 0,43% 1,43% ΚΥΠΡΟY FUND OF FUNDS MIKTO 1.315,22 3,089 3,074 0,30% 0,83% MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ MARFIN GREEK VALUE ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.274,50 1,703 1,604 0,52% 0,32% MARFIN EUROPEAN VALUE ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.211,77 2,337 2,201-0,29% 0,67% MARFIN ΟΛΥΜΠΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ 19.307,96 4,965 4,676-0,87% -2,69% MARFIN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ 5.602,95 1,050 0,989-0,48% -1,22% MARFIN EUROCREDIT ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.338,77 2,531 2,384 0,02% 0,09% MARFIN ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦ. ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 11.295,31 3,439 3,239-0,10% -0,25% MARFIN EUROPEAN EQUITY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.288,73 2,771 2,610-0,34% 1,62% MARFIN GLOBAL ΜΕΤΟΧΙΚΟ 6.153,17 1,475 1,389 0,06% 1,02% MARFIN SMART CASH ΔΙΑΧ.ΔΙΑΘ. 74.091,51 4,117 4,076 0,02% 0,07% MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 6.401,11 2,856 2,690 0,65% 1,55% MARFIN ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤ/ΚΙΩΝ EURO HEDGED FOFs ΜΕΤ. 17.315,94 2,704 2,546 0,18% 1,78% MARFIN EMERGING OPPORTUNITIES FOFs ΜΕΤΟΧΙΚΟ 1.689,90 2,552 2,404 1,08% 2,09% MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 1.936,59 4,297 4,047 0,04% 0,13% METLIFE ALICO ΑΕΔΑΚ ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 77.720,90 16,690 16,199-0,09% -0,35% ALICO ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 11.007,20 13,008 12,751 0,01% 0,01% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13.554,96 6,651 6,271-0,83% -3,11% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 20.664,95 13,679 12,898 0,14% 1,52% ALICO MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.880,47 16,330 15,397-0,27% 0,11% ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.133,62 12,075 11,270-0,06% 0,05% ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.322,44 11,303 10,550-0,17% 0,23% BETA GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.688,52 5,230 5,076 0,12% 1,87% ALICO EΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.269,58 12,776 12,400 0,24% 0,34% ΑLICO ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.587,25 12,098 11,742 0,48% -0,26% ALICO ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.227,26 3,545 3,475 0,00% 0,03% ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 2.569,68 3,784 3,568-0,92% -2,40% ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ AMOIBAIA 1/1/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΧΙΛ. TIΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ TIMH ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ. ΠΡΟΗΓ. ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ 1/1/2012 ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE-20 INDEX FUND 11.240,78 1,475 1,390-0,25% -4,12% CITI FUND ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.036,09 4,722 4,652 0,02% 0,02% ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ 1.443,89 4,125 3,889-0,02% 2,60% ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 9.821,08 3,398 3,204 0,09% 1,09% ALICO FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 814,13 9,889 9,324 0,17% 0,77% MILLENNIUM ΑΕΔΑΚ MILLENNIUM EURO PLUS ΔΙΑΧ/ΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 4.796,97 8,854 8,507 0,01% -0,03% MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣ. 1.858,84 1,812 1,741 0,07% -0,38% MILLENNIUM BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣ. 7.365,96 0,645 0,608-0,08% -2,79% MILLENNIUM EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞ. 5.011,39 1,762 1,645-1,42% 1,19% MILLENNIUM MID- CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.793,55 0,842 0,785-0,69% -1,95% MILLENNIUM AMERICA US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞ. 4.846,71 2,437 2,275 0,72% 1,50% MILLENNIUM CHINA GROWTH ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.978,12 3,175 2,964-0,77% 1,47% MILLENNIUM FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 9.331,69 1,527 1,426-0,30% -0,32% MILLENNIUM ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ FUND OF FUNDS ΜΕΤ. 1.459,62 2,336 2,180-0,00% 2,14% PROBANK ΑΕΔΑΚ PROBANK ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 83.216,50 3,852 3,832 0,02% 0,06% PROBANK ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.016,32 2,281 2,264-0,67% -0,56% PROBANK ΕΛΛΑΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.799,17 1,272 1,259-0,34% -1,72% N.P. INSURANCE ΝΕΟΣ ΠΟΣΕΙΔΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 430,12 0,843 0,835-0,31% -1,69% PROTON ΑΕΔΑΚ PROTON ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 784,53 2,563 2,438-0,23% -1,86% PROTON ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.233,21 6,662 6,498-0,53% -1,13% PROTON ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.480,12 3,221 3,066-0,29% -2,08% ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 119,61 0,982 0,935-0,26% -1,88% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.521,11 2,943 2,834-0,46% -2,97% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.927,62 1,164 1,141-0,22% -2,75% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.715,11 4,932 4,932-0,53% -0,92% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.409,26 3,309 3,244-0,92% -2,47% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 339,75 2,860 2,803-1,04% -2,04% ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΦΟΡΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 438,49 2,943 2,885-1,19% -2,10% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ 2.671,98 9,115 8,913 0,30% 1,70% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ 4.438,71 9,969 9,772 0,51% 0,89% ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 1.781,17 10,469 10,288 0,26% 0,18% ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) 3.110,26 278,817 273,350 1,51% 2,96% PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) 5.133,04 204,799 203,780-0,04% -0,23% T FUNDS AEΔΑΚ AAAB ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 675,74 2,610 2,461-0,24% -0,82% AAAB ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. 14.775,63 2,655 2,551-0,13% -0,15% AAAB ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤ. 7.741,22 5,937 5,807 0,03% 0,17% AAAB ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤ. 3.103,90 1,120 1,045-0,54% -2,10% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΑΕΔΑΚ Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.071,73 1,299 1,296-1,28% -0,67% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.443,02 1,442 1,434-0,32% -0,80% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 670,54 0,466 0,461-0,26% -1,43% Τ.Τ. ΕΛΤΑ EUROPLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.024,92 3,365 3,348-0,08% -0,10% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.218,40 3,686 3,649-0,25% 1,02% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.085,38 4,304 4,304-0,76% -0,85% UNIT LINKED HSBC EY ZHN ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΗΣ 49,35 2,591 2,540-0,06% 0,04% HSBC EY ZHN ΜΙΚΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 246,16 2,749 2,694-0,01% 0,46% AXA IM PROTECTION 90(1) 7.896,30 133,720 127,360 0,00% 0,00% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 1 1.413,58 5,617 5,193 0,03% -0,06% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 2 3.862,14 6,012 5,558-0,03% -0,20% CITIFUTURE 1 2.971,28 2,318 2,318 0,22% 0,09% CITIGOLD FUTURE 2.031,38 4,743 4,743 0,52% 0,91% EMPORIKI ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΣΥΝ 17.539,74 79,101 77,550-0,63% 1,04% EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) 67.851,02 13,447 13,178 0,09% 0,13% EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) 46.924,32 10,689 10,475 0,53% 0,65% EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) 47.390,91 9,890 9,692 0,09% 0,17% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 195.449,40 3,699 3,489 0,44% 0,38% UNIT LINKED-ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΟ 17.267,15 4,908 4,674 0,48% 0,63% UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ & ΠΑΙΔΙ 61.704,40 3,785 3,605 0,41% 0,56% ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΜΕΤΑΒΛΗΤΟ ΚΕΦ. 3.632,23 2,283 2,152-0,04% 0,73% GENERALI HELLAS STABLE(1) 2.623,17 2,278 2,211 0,03% 0,08% GENERALI HELLAS BALANCED(1) 906,16 1,851 1,796 0,38% 0,29% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ(1) 194,51 2,617 2,591 0,22% 0,00% HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 1.067,14 2,531 2,506 0,25% 0,42% Τ.Τ. ΕΛΤΑ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ(1) 55,75 3,230 3,198 0,01% 0,06% METROLIFE-STAR LIFE I,II 2.023,00 6,796 6,394-0,55% 0,19% METROLIFE-VALUE PLUS I 0,61 1,097 1,064-0,35% -0,98% METROLIFE-ΣΥΝΤΑΞΗ ΕΓΓ. 3% 9.722,96 11,011 11,011-0,13% -0,49% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) 1.523,33-4.714,571 1,59% 1,17% JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A 608,60 10,393 10,040 0,28% -0,07% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ DYNAMISME(1) 205,02 80,595 79,600 0,63% 0,93% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ EQUILIBRE(1) 214,33 121,713 120,210 0,26% 0,48% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ΧΑ 20(1) 42,94 2,680 2,641-2,29% -3,41% GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ZEN(1) 1.274,54 546,478 539,647 0,00% 0,00% ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 23.928,17-105,440-0,24% -0,24% ING (L) PROTECTED FUND 300 19.164,26-104,980-0,49% -0,49% ING ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10 (ΕΚΔΟΣΗ 1) 28.706,44-9,089 0,05% 0,22% ING ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10 (ΕΚΔΟΣΗ 2) 17.320,32-8,736 0,08% 0,23% EUROLAND SEVEN PLUS JUL12 1.786,79-3.146,782 0,01% 0,04% EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 284,63-3.057,674 0,01% 0,04% MAXIMUM INCOME 2018 I 5.875,57-7,601 0,72% 0,88% MAXIMUM INCOME 2018 II 1.018,62-7,958 0,76% 1,05% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2013 1.878,36 9,233 9,052-0,05% -0,08% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3.857,94 10,709 10,499-0,08% -0,23% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2026 1.264,61 9,872 9,679-0,04% -0,09% INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2031 592,50 8,984 8,807-0,03% -0,07% UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND 169,90 1,335 1,255-0,17% 0,19% UNIVERSAL HELLENIC INCOME FUND 173,10 2,751 2,641-0,16% -0,46% INTERNATIONAL LIFE-ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5.524,00 5,580 5,580 0,02% 0,28% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US01 1.552,75-7,607 0,07% 0,04% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US02 4.053,64-9,274 0,04% 0,05% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03 3.674,55-9,527 0,03% 0,02% MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03B 1.522,58-9,422 0,03% 0,02% MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 5.512,34-9,081-0,12% 0,27% MARFIN WEALTH US07 1.276,80-8,342-0,30% 0,52% MARFIN ΕΙΣΟΔΗΜΑ US08 15.391,16-6,636 0,06% 0,06% ALICO INVEST 1 5.543,75 4,246 4,121 0,00% -0,12% ALICO CLASSIC 6.701,03 14,131 13,716-0,08% -0,15% ALICO LINK 179,02 8,838 8,578-0,20% -0,07% ALICO PENSION FUND I 20.251,00 3,552 3,448-0,21% -0,10% ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I 5.407,05 3,173 3,173 0,00% -0,15% ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI 119,64 2,758 2,758 2,56% 2,68% ALICO MONEY MARKET 604,28 3,181 3,181-0,00% -0,00% HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) 116,38 4,860 4,860 0,02% -0,08% HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) 192,32 4,403 4,403-0,01% -0,02% Σημ.:Ι. (*) Η μεταβολή από αρχή έτους αφορά τη μεταβολή από 11/7/2011 ΙΙ. Ημερομηνία Αποτίμησης: (1) 03/01/12, (2) 31/10/11

16 ΣΑΒΒΑΤΟ 7 - kyρiakh 8 ιανουαριου 2012 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ Διαδόσεις m Κριτήριο για τη φορολόγηση 1 εκατ. ελεύθερων επαγγελματιών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων θα αποτελούν το 2012 οι καταθέσεις. m Για κερδοσκοπία κατηγορείται ο πρόεδρος της Τράπεζας της Ελβετίας. Εκμεταλλεύθηκε την εσωτερική πληροφόρηση για να τζογάρει στο δολάριο. m Αποχωρούν οι ξένοι από την Ελλάδα. Μειωμένη κατά 16,7% η καθαρή εισροή κεφαλαίων για ξένες άμεσες επενδύσεις το 2011 σε σχέση με το 2010. m Λογίστρια στη Θεσσαλονίκη συνελήφθη γιατί χρωστούσε 10,6 εκατ. ευρώ στην εφορία. m Πολύ κοντά σε συμφωνία με τις τράπεζες η Μηχανική, ενώ το ξεμπλοκάρισμα του υδροηλεκτρικού έργου στον Αγ. Νικόλαο δίνει «ανάσα» στην εισηγμένη. m Λιανικό εμπόριο: 18-30% μειώθηκαν οι πωλήσεις τον Δεκέμβριο. m Η αύξηση των εξαγωγών (κυρίως στη Γαλλία) της Καρέλιας φέρνει επενδύσεις 10,5 εκατ. ευρώ. m 31,3% πτώση κατέγραψαν στο σύνολο του 2011 οι πωλήσεις των αυτοκινήτων στη χώρα. m Περίπου στα 8 δισ. ευρώ ανήλθαν, στο τέλος του 2011, οι πληρωμές μέσω του ΕΣΠΑ, βελτιώνοντας το ποσοστό απορρόφησης στο 32,8%. m Οι Τούρκοι της Limak Holdings έχουν βάλει στο στόχαστρο τα λιμάνια της Βόρειας Ελλάδας. Σε... δίνη ξεπουλήματος και σκανδάλου τα Airbus Εναντι πινακίου φακής πούλησε το Ελληνικό Δημόσιο τα τέσσερα Airbus Α340-300 της παλιάς Ολυμπιακής Αεροπορίας, που εδώ και περίπου δύο χρόνια βρίσκονταν ακινητοποιημένα στο Διεθνή Αερολιμένα «Ελ. Βενιζέλος». Το τίμημα της εξαγοράς από την Apollo Aviation Group, στην οποία συμμετέχει και το fund Sciens Capital Management του κ. Ρήγα, φέρεται να ανέρχεται μόλις στα 31 εκατ. ευρώ, παρά το γεγονός ότι αρχικά η αξία τους είχε εκτιμηθεί στα 180 εκατ. ευρώ. Μάλιστα, όπως αναφέρουν δημοσιεύματα, η τιμή είναι εξευτελιστική, αν αναλογιστεί κανείς ότι, σύμφωνα με ειδικούς, η μέση τιμή πώλησης των 21 κινητήρων των αεροσκαφών διαμορφώνεται στα 1,7 εκατ. δολάρια για τον καθένα. Η συρρίκνωση του τιμήματος αποδίδεται από τον τεχνικό σύμβουλο της συγκεκριμένης αποκρατικοποίησης, τη γαλλική SL Engineering & Services, στην άσχημη κατάσταση στην οποία είχαν περιέλθει τα ακινητοποιημένα αεροσκάφη. Ετσι, οι σύμβουλοι, δεδομένων των φθορών που είχαν υποστεί τα υπερατλαντικά αεροπλάνα περιμένοντας τόσα χρόνια τον αγοραστή τους, εισηγήθηκαν την αναπροσαρμογή της θεωρητικής αξίας τους μεταξύ 35 και 45 εκατ. ευρώ. Μεγάλη ευθύνη σε αυτό έχει φυσικά το Ελληνικό Δημόσιο, καθώς θα μπορούσε να εκμεταλλευτεί τα Airbus τα δύο αυτά χρόνια μισθώνοντάς τα σε κάποια διεθνή εταιρία leasing έναντι 300 χιλιάδων ευρώ μηνιαίως τουλάχιστον, αντί να τα έχει ακινητοποιημένα και να πληρώνει εκατομμύρια δολάρια για τη μίσθωση του χώρου στο «Ελ. Βενιζέλος» και τη συντήρησή τους. Να σημειωθεί ότι τα τέσσερα αεροσκάφη είχαν αγοραστεί στα τέλη της δεκαετίας του 90 και συγκεκριμένα το 1999 με εγγύηση του Δημοσίου ύψους 200 εκατ. ευρώ προς αντικατάσταση των Boeing 737 που χρησιμοποιούσε η Ο.Α. τη δεκαετία του 1980. Στο σχετικό διαγωνισμό, η Διυπουργική Επιτροπή Αναδιαρθρώσεων και Αποκρατικοποιήσεων επέλεξε την καλύτερη προσφορά που είχε κατατεθεί, δηλαδή αυτή της Apollo Aviation Group, η οποία φέρεται να προσέφερε 40,4 εκατ. δολάρια ήτοι 31 εκατ. ευρώ. Ιωάννης Ρήγας Μάλιστα, το 2010 είχε προηγηθεί άγονος διαγωνισμός, στον οποίο η αμερικανική Cirrus Airlines προσέφερε 93 εκατ. δολάρια, όμως, λίγο πριν ολοκληρωθεί η συμφωνία, υποχώρησε. Ο δεύτερος στη σειρά πλειοδότης, η Sawa Air, η οποία, αν και είχε προσφέρει 85 εκατ. δολάρια, είχε κριθεί από τον τότε σύμβουλο της αποκρατικοποίησης οικονομικά αφερέγγυα και απορρίφθηκε, ενώ την ίδια τύχη είχε και η τρίτη προσφορά ως ιδιαίτερα χαμηλή (36 εκατ. δολάρια). Σχετικά με την αμερικανική εταιρία Apollo Aviation Group, η εμπλοκή στην εξαγορά των αεροσκαφών έγινε μέσω του Sciens Aviation Special Opportunities Fund (SASOF), δηλαδή του επενδυτικού ταμείου που συνεστήθη μεταξύ των ιδρυτών της Apollo, Οι λεωφόροι της διαπλοκής κ.κ. Γουίλιαμ Χόφμαν και Ρόμπερτ Κορν, και της εισηγμένης στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών, Sciens International Investments and Holdings S.A. (Sciens Διεθνών Συμμετοχών) του κ. Ρήγα. Ο Ι. Ρήγας, μεταξύ άλλων, είναι και ιδιοκτήτης της ιστορικής και πολύπαθης εφημερίδας «Μακεδονία», οι εργαζόμενοι της οποίας παραμένουν απλήρωτοι από τον περασμένο Αύγουστο και βρίσκονται σε επίσχεση εργασίας από την 1η Νοεμβρίου. Πάντως, η εταιρία φέρεται να μην προορίζει για ενοικίαση τα τέσσερα Airbus, αλλά σχεδιάζει την άμεση διάλυσή τους και την πώληση των ανταλλακτικών τους. Παράλληλα, ερωτήματα εγείρονται, σύμφωνα με διαδικτυακό δημοσίευμα, για την προέλευση των χρημάτων για την αγορά των αεροσκαφών, αλλά και τα πρόσωπα που κρύβονται πίσω από τη «μυστηριώδη αμερικανική» εταιρία με έδρα τα νησιά Κέιμαν, την Apollo Aviation. Οπως αναφέρεται μετά την πρώτη προσπάθεια αποκρατικοποίησης το 2009 με το «ναυαγισμένο» deal με τη Cirrus, ο δεύτερος διεθνής διαγωνισμός προκηρύχθηκε από τη Διυπουργική Επιτροπή Αναδιαρθρώσεων και Αποκρατικοποιήσεων (ΔΕΑΑ) στις αρχές του 2011, πριν ακόμα ιδρυθεί το Ταμείο Αξιοποίησης Δημόσιας Περιουσίας, ενώ το στάδιο των τελικών προσφορών έληξε στις 20 Ιουνίου 2011. Περίπου δύο μήνες μετά, δηλαδή τον Αύγουστο του 2011, ανακηρύχθηκε πλειοδότης η Apollo Aviation Group, η οποία και προσέφερε το μεγαλύτερο τίμημα, σύμφωνα με σχετική απάντηση της ΔΕΑΑ. Ωστόσο, στο σημείο αυτό το δημοσίευμα υπογραμμίζει ότι σύμφωνα με προηγούμενη ανακοίνωση της κυβέρνησης στη Διαύγεια η αποτίμηση της αξίας των Airbus έγινε στις 23 Δεκεμβρίου από την εταιρία SL Εngineering & Services! Επομένως, τίθεται το ερώτημα πώς είναι δυνατόν να έχει ανακηρυχθεί πλειοδότης του διαγωνισμού τέσσερις μήνες πριν από την αποτίμηση των αεροσκαφών... Το ίδιο δημοσίευμα κάνει επίσης λόγο και για μια θυγατρική της Sciens που είχε εμφανιστεί ένα χρόνο πριν στα κεντρικά γραφεία της Proton Bank ζητώντας δάνειο ύψους 35 εκατ. ευρώ. Χαρακτηριστικά αναφέρει: «Στις 24 Δεκεμβρίου 2010 εμφανίζεται στα γραφεία της Proton Bank του κ. Λαυρέντη Λαυρεντιάδη και αιτείται δάνειο 35 εκατ. ευρώ για κτηματομεσιτικές δραστηριότητες η θυγατρική της Sciens, η Cyprus Properties & Holdings Ltd, η οποία ιδρύθηκε την Παρασκευή 24 εκεµβρίου 2010 ως offshore εταιρία µε έδρα τις νήσους Κέιµαν. Την ίδια ημέρα, η Cyprus Properties & Holdings Ltd κατέθεσε αίτηση στην Proton Bank για δάνειο 35 εκατ. ευρώ, το οποίο εγκρίθηκε την Τετάρτη 29 εκεµβρίου και εκταμιεύθηκε αυθημερόν! Τα δε σχόλια των ελεγκτών της ΤτΕ για το deal είναι πραγματικό «περιβόλι». Ωραίο δείγμα γραφής και για τις υπόλοιπες αποκρατικοποιήσεις, δεν συμφωνείτε; m ΕΧΑΕ: Με επαρκή ταμειακά διαθέσιμα και τις ταμειακές ροές θετικές είναι σχεδόν βέβαιο πως θα δώσει μέρισμα και το 2012 ή τουλάχιστον θα καταφύγει στη λύση της επιστροφής κεφαλαίου. Το 2011 είχε διανείμει μέρισμα 0,25 ευρώ ανά μετοχή. m Coca-Cola: Ολοκλήρωσε το 2011 θετικά, ωστόσο οι ρυθμοί αύξησης των κερδών ανά μετοχή για το 2012 αναμένονται χαμηλοί, γεγονός που ίσως επηρεάσει αρνητικά την εικόνα της στο ταμπλό. Η γεωγραφική διαφοροποίηση Αγοραστές μπορεί να λειτουργήσει ως καταλύτης για τη μετοχή, εάν βοηθήσει και το γενικότερο οικονομικό κλίμα, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. m Centric: Ισχυρά αντανακλαστικά για τη μετοχή, η οποία έβγαλε αγορές στην περιοχή του 0,15 ευρώ και έδειξε ότι μπορεί -εάν θέλει- να χαλιναγωγήσει τα «κόκκινα» τερματικά. m Κλουκίνας-Λάππας: Κινητικότητα στη μετοχή, η οποία διατηρεί την επαφή της με το 0,37 ευρώ και ελπίζει να βελτιώσει την αποτίμηση των 15 εκατ. & Πωλητές m Elinoil: Η μετοχή της συνεχίζει στο ίδιο μοτίβο και το 2012, με τους πωλητές να δείχνουν αποφασισμένοι. Στο -50% η απόδοσή της στις τελευταίες 5 συνεδριάσεις. m Αγροτική Τράπεζα: Η ΑΤΕ έχει βγάλει στο σφυρί όλες τις συμμετοχές της, ωστόσο ο κ. Πανταλάκης τηρεί σιγήν ασυρμάτου για το ποσοστό που κατέχει η τράπεζα στην Αττική Οδό. Υπενθυμίζεται ότι η τράπεζα είχε αποκτήσει το 10% από την ΑΤΤΙΚΑΤ του κ. Πανούση έναντι 113 εκατ. ευρώ, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι μόνο η γαλλική Vinci έχει δείξει μέχρι στιγμής κάποιο ενδιαφέρον. m Ελλάκτωρ: Το 2011 αποτέλεσε αναμφίβολα μία από τις χειρότερες χρονιές της, με τις συνολικές απώλειες για τη μετοχή της να διαμορφώνονται στο -64% και την αποτίμησή της να ανέρχεται πλέον στα 205 εκατ. στην τιμή των 1,16 ευρώ. Το «πάγωμα» των δημόσιων επενδύσεων και των χρηματοδοτήσεων από τα τραπεζικά ιδρύματα επιδεινώνει τις προοπτικές του ομίλου.