Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας της Logicom Public Limited. 0045/ /el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση LOGICOM PUBLIC LTD LOG

0045/00012728/el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση LOGICOM PUBLIC LTD Το ΔΣ ενέκρινε την Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 2015 Ανακοινούται ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στη συνεδρία του της 03/08/2015, ενέκρινε την Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 2015. Οι παρεχόμενες στην Έκθεση πληροφορίες δεν είναι εξελεγμένες από τους Ελεγκτές της Εταιρείας. Η Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες στις εφημερίδες 'Αλήθεια', 'Σημερινή' και 'o Φιλελεύθερος' στις 05/08/2015. Ολόκληρο το κείμενο της Εξαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας ( www.logicom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας της Logicom Public Limited LOG Attachment: 1. LOG ΕξαμΟικΕκθ Regulated Publication Date: 04/08/2015

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περίοδος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2015

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2015 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 1 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις 2 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 3 4 Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 5 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 6 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια 7 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 8 Κατάσταση οικονομικής θέσης 9 Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 10-34

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 1 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ Adaminco Secretarial Limited Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Eagle Star House, 1 ος όροφος Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Θέκλας Λυσιώτη 35 Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ 3030 Λεμεσός HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Alpha Bank Cyprus Ltd Eagle Star House, 1 ος όροφος Societe Generale Cyprus Ltd Θέκλας Λυσιώτη 35 Standard Chartered Bank 3030 Λεμεσός Eurobank Εργασίας ΑΕ Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Unicredit Bank Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή Credito Artigiano S.p.A. 2003 Στρόβολος, Λευκωσία Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Societe Generale Lebanon ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Garanti Bank KPMG Limited Arab Jordan Investment Bank PLC Εσπερίδων 14, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. 1087 Λευκωσία Eurobank Cyprus Ltd Euro Bank Factors ΑΕ ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Alpha Bank S.A. Scordis, Papapetrou & Co LLC Macquarie Bank Limited (London branch) περιλαμβάνει διά συγχωνεύσεως την FIMBank PLC Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Saudi British Bank Eagle Star House, 1 ος όροφος National Bank of Fujairah PSC Θέκλας Λυσιώτη 35 Arab Bank PLC 3030 Λεμεσός Mashreq Bank PSC Alpha Bank (Romania) Τράπεζα Πειραιώς A.E. Marfin Bank (Romania) Noor Bank ABC Factors S.A. Commercial Bank of Dubai

2 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύμφωνα με τα άρθρα 10 και 12, του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΒΑ (Hons) FCCA, Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας Logicom Public Limited για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2015, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε: (α) οι συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 5 μέχρι 34. (i) Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου Τάκης Κληρίδης Νίκος Μιχαηλάς Γιώργος Παπαϊωάννου Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Υπεύθυνος σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων Ανθούλης Παπαχριστοφόρου (Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος) Λευκωσία, 3 Αυγούστου 2015

3 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗ ΠΕΡΣΙΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ 1. Ο Κύκλος Εργασιών παρουσίασε σημαντική αύξηση 39,2% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2014. Ο Κύκλος Εργασιών του τομέα Διανομής παρουσιάζει σημαντική αύξηση 41,7%, κυρίως λόγω της αύξησης των πωλήσεων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και στη Σαουδική Αραβία. Ο Κύκλος Εργασιών των τομέων Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσιάζει επίσης αύξηση της τάξης του 4,5%. 2. Το ποσοστό του Μεικτού Περιθωρίου Κέρδους παρουσιάζει μείωση από 6,7%, κατά το Α εξάμηνο του 2014, σε 6,5%, κυρίως λόγω της σημαντικής αύξησης των πωλήσεων του Τομέα Διανομής, όπου το περιθώριο μεικτού κέρδους είναι χαμηλότερο. 3. Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν συνεισφορές από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, καθώς και εισοδήματα από συνεργασίες με τρίτους. 4. Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά 2.403.652 και σε ποσοστό 17,5%, σε σχέση με το Α εξάμηνο του 2014, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εξόδων προσωπικού και υποδομών, ως αποτέλεσμα της επέκτασης του Συγκροτήματος σε νέες αγορές και της διεύρυνσης της γκάμας των διαθέσιμων προϊόντων. 5. Το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες αυξήθηκε κατά 55,7%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2014, και ανέρχεται σε 10.324.185. Στην έννοια Λειτουργικές Δραστηριότητες περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 6. Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 3.891.085 σε σύγκριση με 2.778.564 κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2014 και σε ποσοστό αύξησης 40,0%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση του Τραπεζικού Δανεισμού που χρησιμοποιήθηκε για τη χρηματοδότηση του επιπρόσθετου Κεφαλαίου Κινήσεως για την κάλυψη του αυξημένου κύκλου εργασιών και για τη χρηματοδότηση άλλων επενδύσεων του Συγκροτήματος. 7. Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε ζημιά 154.266, σε σχέση με ζημιά 89.570 την αντίστοιχη περίοδο του 2014. Διευκρινίζεται ότι από 1/1/2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με την Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting), με σκοπό τη μείωση των επιπτώσεων της διακύμανσης της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ στην Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Με βάση τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΛΠ 21, αύξηση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους 756.649, μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησής τους οπότε το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στην Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων. 8. Το Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας αυξήθηκε κατά 58,5% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2014, από 3.221.411 σε 5.106.180, κυρίως λόγω της αύξησης του κύκλου εργασιών. 9. Κατά τη διάρκεια του Α εξάμηνου 2015 δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήματα από μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες. 10. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου.

4 ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΚΑΙ ΣΥΝΕΠΕΙΕΣ ΣΤΙΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατά τη διάρκεια του Α εξάμηνου 2015, ο Κύκλος Εργασιών και το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες παρουσιάζουν σημαντική αύξηση, με την τελική κερδοφορία, για τους λόγους που αναφέρθηκαν πιο πάνω, να παρουσιάζει επίσης σημαντική αύξηση. ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι κυριότεροι κίνδυνοι συνίστανται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και στον κίνδυνο ρευστότητας. Οι κίνδυνοι αυτοί αναλύονται και οι τρόποι διαχείρισής τους περιγράφονται στη σημείωση 13 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Παρά τις υπάρχουσες συνθήκες αγοράς που χαρακτηρίζονται από την αβεβαιότητα λόγω της οικονομικής κρίσης σε ορισμένες από τις περιοχές δραστηριότητας του Συγκροτήματος, αλλά και την αβεβαιότητα στη διακύμανση της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, αναμένεται σημαντική αύξηση της κερδοφορίας κατά το ενιάμηνο του έτους. Η προσπάθεια της αναλογικής μείωσης των λειτουργικών δαπανών και της αύξησης της παραγωγικότητας θα συνεχιστεί. ΑΛΛΕΣ ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Έχουν ήδη εκτεθεί όλες οι ουσιώδεις πληροφορίες. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Οι συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων αναλύονται στις σημειώσεις 14, 15, 16 και 18 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 1. Η Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες 'Αλήθεια ', 'Σημερινή' και 'Ο Φιλελεύθερος' στις 05/08/2015. 2. Ολόκληρο το κείμενο της Εξαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.logicom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 03 Αυγούστου 2015

5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2015 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014 Έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2014 Σημ. Πωλήσεις 404.957.136 290.872.421 631.176.348 Κόστος πωλήσεων (378.763.715) (271.289.948) (588.982.295) Μεικτό κέρδος 26.193.421 19.582.473 42.194.053 Άλλα εισοδήματα 298.697 813.356 1.013.367 Έξοδα διοίκησης (16.167.934) (13.764.281) (29.359.775) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 10.324.184 6.631.548 13.847.645 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά (154.266) (89.570) (880.170) Τόκοι εισπρακτέοι 57.949 77.148 167.464 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (3.949.035) (2.855.712) (5.668.824) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (4.045.352) (2.868.134) (6.381.530) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία (168.936) (208.599) (1.205.601) Κέρδος πριν τη φορολογία 6.109.896 3.554.815 6.260.514 Φορολογία (1.061.273) (401.232) (244.887) Κέρδος για την περίοδο/το έτος 5.048.623 3.153.583 6.015.627 Λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων - (58.193) - Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση (468.699) 171.086 185.959 Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού 3.682.583 (1.227.010) 4.389.114 Συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με την αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό (2.803.182) 176.526 (3.941.794) Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τη συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με εταιρείες εξωτερικού (70.343) 7.088 98.915 Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων (3.233) 66.439 (6.465) Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για την περίοδο/το έτος μετά τη φορολογία 337.126 (864.064) 725.729 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο/το έτος μετά τη φορολογία 5.385.749 2.289.519 6.741.356 Κέρδος για την περίοδο/το έτος που αναλογεί σε: Μετόχους της Εταιρείας 5.106.180 3.221.411 6.473.576 Δικαίωμα μειοψηφίας (57.557) (67.828) (457.949) Κέρδος για την περίοδο/το έτος 5.048.623 3.153.583 6.015.627 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για την περίοδο/το έτος που αναλογούν σε: Μετόχους της Εταιρείας 5.443.306 2.357.347 7.199.305 Δικαίωμα μειοψηφίας (57.557) (67.828) (457.949) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 5.385.749 2.289.519 6.741.356 Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 4 6,89 4,35 8,70 Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 4 6,89 4,35 8,70 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 34 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 30 Ιουνίου 2015 30 Ιουνίου 2015 Σημ. 31 Δεκεμβρίου 2014 Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 5 11.265.448 11.392.452 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία 8.788.677 8.853.305 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 5.563.384 5.927.886 Αναβαλλόμενη φορολογία 3.134.992 3.557.620 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 28.752.501 29.731.263 Αποθέματα 88.337.901 60.857.033 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 7 165.848.583 164.574.267 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 99.792 99.792 Φόρος εισπρακτέος 5.587.736 4.465.061 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 8 21.307.598 25.701.618 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 281.181.610 255.697.771 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 309.934.111 285.429.034 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 9 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά 43.643.698 38.130.050 Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας 68.830.762 63.317.114 Δικαίωμα μειοψηφίας (562.083) (504.526) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 68.268.679 62.812.588 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 11 6.492.835 5.486.974 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.548.661 1.448.659 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 436.529 436.529 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 8.478.025 7.372.162 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 10 106.423.125 96.842.774 Τραπεζικά παρατραβήγματα 11 47.606.468 49.286.099 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 11 48.495.226 39.611.692 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 11 2.381.496 5.531.959 Χρεωστικά γραμμάτια 27.014.833 22.946.661 Φόρος πληρωτέος 1.066.259 825.099 Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 200.000 200.000 Σύνολο τρέχουσων υποχρεώσεων 233.187.407 215.244.284 Σύνολο υποχρεώσεων 241.665.432 222.616.446 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 309.934.111 285.429.034 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 34 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Διαφορά από μετατροπή Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικό Επανεκτίμησης Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Αποθεματικό αντιστάθμισης Αποθεματικό με βάση το νόμο Αποθεματικό συναλλαγματικ ών διαφορών Αποθεματικό προσόδου Σύνολο Δικαίωμα μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 25.187.064 10.443.375 3.192.643 1.221.891 116.818 (1.595.031) 209.362 (7.714.787) 27.007.378 58.068.713 (46.577) 58.022.136 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για το έτος - - - - - - - - 3.221.411 3.221.411 (67.828) 3.153.583 Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα - - - 171.086-176.526 - (1.219.922) - (872.310) - (872.310) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης - - (11.040) - - - - - 11.040 - - - Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2014 25.187.064 10.443.375 3.181.603 1.392.977 116.818 (1.418.505) 209.362 (8.934.709) 30.239.829 60.417.814 (114.405) 60.303.409 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 25.187.064 10.443.375 3.164.098 1.407.850 116.818 (5.536.825) 209.362 (3.325.673) 31.651.045 63.317.114 (504.526) 62.812.588 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για την περίοδο - - - - - - - - 5.106.180 5.106.180 (57.557) 5.048.623 Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα - - (3.233) (468.699) - (2.803.182) - 3.682.582-407.468-407.468 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 25.187.064 10.443.375 3.160.865 939.151 116.818 (8.340.007) 209.362 356.909 36.757.225 68.830.763 (562.083) 68.268.679 Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και μετά θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στην οποία τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 34 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2015 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014 Σημ. Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδος για την περίοδο /το έτος 5.048.623 3.153.583 Αναπροσαρμογές για: Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές 2.276.690 (1.152.174) Αποσβέσεις 5 449.860 483.258 Απόσβεση από μίσθωση περιουσιακών στοιχείων 5 261.814 228.855 Τόκοι πληρωτέοι 2.546.472 1.278.109 Τόκοι εισπρακτέοι (57.949) (77.148) (Κέρδος) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (85.771) - Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης 51.600 45.000 Φορολογία 1.061.273 401.232 11.552.612 4.360.715 (Αύξηση)/μείωση στα αποθέματα (27.480.868) 1.187.250 Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες (1.373.791) (384.914) Αύξηση/(μείωση) στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές 9.582.140 (2.761.418) (7.719.907) 2.401.633 Φορολογία που πληρώθηκε (1.377.105) (294.500) Καθαρή ροή μετρητών (για)/από λειτουργικές δραστηριότητες (9.097.012) 2.107.133 Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση (104.197) - Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 196.586 - Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 5 (256.327) (791.478) Τόκοι που εισπράχθηκαν 57.949 77.148 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (198.378) (714.330) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων 27.631.126 14.445.550 Αποπληρωμή δανείων (22.571.825) (10.719.157) Πληρωμές τόκων (2.546.472) (1.278.109) Εισπράξεις από χρεωστικά γραμμάτια 4.068.172 - Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 6.581.001 2.448.284 Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχα μετρητών (2.714.389) 3.841.087 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου/του έτους (23.584.481) (19.739.786) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου/του έτους 8 (26.298.870) (15.898.699) Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 34 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 30 Ιουνίου 2015 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 5 3.811.919 3.881.801 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 92.342 150.370 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 6 7.482.709 7.482.709 Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες 18 11.939.405 11.003.212 Αναβαλλόμενη φορολογία 2.266.956 2.566.956 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 25.593.331 25.085.048 Αποθέματα 1.968.830 5.002.316 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 7 15.628.817 13.880.354 Εισπρακτέα από συνδεδεμένες εταιρείες 18 79.464.074 74.589.665 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 90.452 90.452 Φόρος εισπρακτέος 137.059 137.059 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 8 50.108 1.579.845 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 97.339.340 95.279.691 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 122.932.671 120.364.739 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 9 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά (2.315.487) 89.221 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 22.871.577 25.276.285 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 11 6.314.375 5.399.546 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.077.774 1.077.822 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 7.392.149 6.477.368 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 10 54.027.548 50.420.202 Τραπεζικά παρατραβήγματα 11 32.298.623 29.686.796 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 11 3.957.878 4.133.103 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 11 2.381.496 4.367.585 Φόρος πληρωτέος 3.400 3.400 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων 92.668.945 88.611.086 Σύνολο υποχρεώσεων 100.061.094 95.088.454 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 122.932.671 120.364.739 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 34 είναι αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

10 1. ΜΗ ΕΛΕΓΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις για τις εξαμηνίες που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2015 και 30 Ιουνίου 2014 αντίστοιχα, δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας. 2. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες παρουσιάζονται σε Ευρώ, έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, συμπεριλαμβανομένου και του Δ.Λ.Π. 34. 'Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις'. Οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν στην ετοιμασία των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014. Τα αποτελέσματα εκφράζονται σε Ευρώ. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα έχουν καταχωρηθεί με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από τη μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Από την 1η Ιανουαρίου 2006 και σύμφωνα με την τελευταία τροποποίηση του ΔΛΠ 21, όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος ανεξάρτητα, από το νόμισμα στο οποίο είχε γίνει το δάνειο. Η Εταιρεία έχει επιλέξει την εφαρμογή των προνοιών του ΔΛΠ39 για αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών από 1 Ιανουαρίου 2010. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, οι καθαρές επενδύσεις σε επιχειρήσεις εξωτερικού μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμισμένο στοιχείο και τα τραπεζικά μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, αντίστοιχου ποσού, στο ίδιο νόμισμα με τις καθαρές επενδύσεις, το οποίο είναι διαφορετικό από το συνήθως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμιστικό εργαλείο, με αποτέλεσμα την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. Η Φορολογία υπολογίστηκε στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου με βάση τη μερισματική πολιτική της Εταιρείας και την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία. 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ Το Συγκρότημα μπορεί να διαχωριστεί σε δύο σημαντικούς κλάδους, στον κλάδο διανομής και τον κλάδο των υπηρεσιών. Ο κλάδος διανομής που ασχολείται με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών διαχωρίζεται σε τρεις κύριους γεωγραφικούς τομείς όπως περιγράφεται πιο κάτω. Ο κλάδος των υπηρεσιών ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Πιο κάτω περιγράφονται οι λειτουργίες του καθενός από τους Τομείς Αναφοράς του Συγκροτήματος: Τομέας διανομής Ευρωπαϊκών αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών σε Κύπρο, Ελλάδα και Ιταλία. Τομέας διανομής στα ΗΑΕ και στη Σαουδική Αραβία Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία. Τομέας διανομής Άλλων Αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στις υπόλοιπες χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα εκτός απ' αυτές που αναφέρονται πιο πάνω. Τομέας Υπηρεσιών Ο τομέας αυτός ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

11 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Πληροφορίες σε σχέση με τα αποτελέσματα του κάθε λειτουργικού τομέα παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται για την ετοιμασία των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων. Η απόδοση αξιολογείται με βάση το κέρδος πριν τη φορολογία του κάθε τομέα, όπως παρουσιάζονται στις διοικητικές αναφορές που εξετάζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το κέρδος του κάθε τομέα χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης καθώς η διεύθυνση πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι οι πιο κατάλληλες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων όλων των τομέων που αναφέρονται. Οι λογιστικές πολιτικές των λειτουργικών τομέων παρουσιάζονται στη σημείωση 2. Οι πωλήσεις και το σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αφορούν άϋλα περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό καταμερίζονται μεταξύ Κύπρου και εξωτερικού ως ακολούθως: Σύνολο μη κυκλοφορούντων Πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων 30 Ιουνίου 2015 31 Δεκεμβρίου 2014 30 Ιουνίου 2015 31 Δεκεμβρίου 2014 Κύπρος 33.333.742 28.010.700 21.971.572 23.339.980 Ελλάδα 42.135.513 36.449.449 228.082 271.696 Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα 162.392.780 94.132.954 3.487.560 3.368.938 Άλλες χώρες εξωτερικού 167.095.101 132.279.318 3.065.287 2.750.649 404.957.136 290.872.421 28.752.501 29.731.263

12 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2015 Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής Όλοι οι άλλοι τομείς Τομέας Υπηρεσιών Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 78.519.161 268.515.965 37.440.812 20.481.198-404.957.136 Πωλήσεις σε άλλους τομείς 42.150.633 78.405.050 1.242.596 1.684.879 (123.483.158) - Άλλα εισοδήματα 176.451 16.188 86.431 19.627-298.697 Αποσβέσεις και χρεωλύσεις (208.908) (222.774) (98.089) (88.024) - (617.795) Έξοδα προσωπικού (2.575.098) (4.204.935) (1.302.932) (2.255.912) - (10.338.877) Ταξιδιωτικά έξοδα (223.733) (92.142) (55.217) (84.831) - (455.923) Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες (13.206) (119.328) (1.927) - - (134.461) Επαγγελματικά έξοδα (437.263) (122.136) (118.062) (114.377) 183.047 (608.791) Ενοίκια (144.339) (454.174) (183.314) (123.203) - (905.030) Ασφάλεια πιστώσεων (241.646) (297.429) (46.329) - - (585.404) Έξοδα μεταφορών (139.246) (248.767) (107.891) (2.584) - (498.488) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 1.638.145 6.781.823 266.198 2.338.173 (700.155) 10.324.184 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά (1.903.323) (56.691) (549.774) 508.989 1.846.533 (154.266) Τόκοι εισπρακτέοι 7.105-8.427 42.417-57.949 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (2.119.398) (1.982.812) (10.382) (85.023) 248.580 (3.949.035) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (4.015.616) (2.039.503) (551.729) 466.383 2.095.113 (4.045.352) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένη εταιρεία και συνεταιρισμού μετά την φορολογία - - (168.936) - - (168.936) Κέρδος πριν τη φορολογία (2.377.472) 4.742.320 (454.467) 2.804.556 1.394.959 6.109.896

13 3. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014 Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής Όλοι οι άλλοι τομείς Τομέας Υπηρεσιών Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 72.230.406 167.213.987 31.818.428 19.609.600-290.872.421 Πωλήσεις σε άλλους τομείς 27.191.571 52.670.310 1.121.081 1.572.092 (82.555.054) - Άλλα εισοδήματα 84.061 562.957 147.300 19.038-813.356 Αποσβέσεις και χρεωλύσεις (204.336) (170.275) (73.642) (75.811) (584.622) (1.108.686) Έξοδα προσωπικού (2.398.741) (2.824.710) (1.265.270) (1.931.249) - (8.419.970) Ταξιδιωτικά έξοδα (253.259) (80.727) (36.366) (96.044) - (466.396) Πρόβλεψη για επισφαλείς (35.922) (148.085) (97.269) - χρεώστες - (281.276) Επαγγελματικά έξοδα (385.692) (262.003) (83.435) (203.481) - (934.611) Ενοίκια (137.153) (186.353) (116.275) (131.676) - (571.457) Ασφάλεια πιστώσεων (189.207) (266.849) (46.487) - - (502.543) Έξοδα μεταφορών (150.826) (158.587) (130.928) (7.142) - (447.483) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 274.105 5.370.037 (589.931) 2.282.230 (704.893) 6.631.548 Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά 8.975 26.902 5.596 (131.043) - (89.570) Τόκοι εισπρακτέοι 10.383-7.219 59.546-77.148 Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα (1.323.897) (1.375.121) (41.308) (115.386) - (2.855.712) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (1.304.539) (1.348.219) (28.493) (186.883) - (2.868.134) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένη εταιρεία και συνεταιρισμού μετά την φορολογία - - (208.599) - - (208.599) Κέρδος πριν τη φορολογία (1.030.434) 4.021.818 (827.023) 2.095.347 (704.893) 3.554.815

14 4. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως: Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2015 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014 Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους ( ) 5.106.180 3.221.411 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 74.079.600 74.079.600 Βασική κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 6,89 4,35 Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών 74.079.600 74.079.600 Πλήρως κατανεμημένη κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 6,89 4,35 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως: Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2015 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2014 Ζημιά που αναλογεί στους μετόχους ( ) (2.404.707) (3.225.835) Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους 74.079.600 74.079.600 Βασική ζημιά ανά μετοχή (σεντ) (3,25) (4,35) Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών 74.079.600 74.079.600 Πλήρως κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή (σεντ) (3,25) (4,35)

15 5. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Έπιπλα και σκεύη Οχήματα Σύνολο Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 8.121.160 6.086.966 2.387.350 1.599.943 18.195.419 Προσθήκες περιόδου 366.410 787.710 395.783 346.958 1.896.861 Πωλήσεις περιόδου (823.111) (677.293) (158.821) (279.835) (1.939.060) Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση (58.193) - - - (58.193) Συναλλαγματικές διαφορές 346.956 260.611 210.702 52.969 871.238 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2014 7.953.222 6.457.994 2.835.014 1.720.035 18.966.265 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 7.953.222 6.457.994 2.835.014 1.720.035 18.966.265 Προσθήκες περιόδου 18.521 152.252 30.849 54.705 256.327 Πωλήσεις περιόδου (231.565) (95.345) (31.373) (38.443) (396.726) Συναλλαγματικές διαφορές 346.948 131.535 78.910 47.648 605.041 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 8.087.126 6.646.436 2.913.400 1.783.945 19.430.907 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 323.239 3.731.981 1.603.631 1.173.435 6.832.286 Επιβάρυνση 219.668 948.864 214.092 156.901 1.539.525 Πωλήσεις περιόδου (73.833) (645.043) (93.944) (231.936) (1.044.756) Συναλλαγματικές διαφορές 12.420 140.883 59.742 33.713 246.758 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2014 481.494 4.176.685 1.783.521 1.132.113 7.573.813 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 481.494 4.176.685 1.783.521 1.132.113 7.573.813 Επιβάρυνση 147.763 388.467 83.376 92.068 711.674 Πωλήσεις περιόδου (140.629) (84.132) (22.707) (38.443) (285.911) Συναλλαγματικές διαφορές 25.870 86.051 35.765 18.197 165.883 Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 514.498 4.567.071 1.879.955 1.203.935 8.165.459 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 7.572.628 2.079.365 1.033.445 580.010 11.265.448 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 7.471.728 2.281.309 1.051.493 587.922 11.392.452

16 5. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Έπιπλα και σκεύη Οχήματα Σύνολο Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014 3.487.500 1.522.807 551.346 460.966 6.022.619 Προσθήκες περιόδου - 121.099 14.331-135.430 Πωλήσεις περιόδου - (25) - (19.307) (19.332) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2014 3.487.500 1.643.881 565.677 441.659 6.138.717 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 3.487.500 1.643.881 565.677 441.659 6.138.717 Προσθήκες περιόδου - 32.290 17.909-50.199 Πωλήσεις περιόδου - - - (15.084) (15.084) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 3.487.500 1.676.171 583.586 426.575 6.173.832 Αποσβέσεις Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2014-1.212.090 428.969 365.931 2.006.990 Επιβάρυνση 65.250 141.436 24.209 38.363 269.258 Πωλήσεις περιόδου - (25) - (19.307) (19.332) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2014 65.250 1.353.501 453.178 384.987 2.256.916 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 65.250 1.353.501 453.178 384.987 2.256.916 Επιβάρυνση 39.221 56.899 11.804 12.157 120.081 Πωλήσεις περιόδου - - - (15.084) (15.084) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 104.471 1.410.400 464.982 382.060 2.361.913 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2015 3.383.029 265.771 118.604 44.515 3.811.919 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 3.422.250 290.380 112.499 56.672 3.881.801

17 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες: Όνομα Χώρα συστάσεως 30 Ιουνίου 2015 Συμμετοχή % 31 Δεκεμβρίου 2014 Συμμετοχή % Τιμή κτήσης 30 Ιουνίου 2015 31 Δεκεμβρίου 2014 Logicom (Overseas) Limited Κύπρος 100 100 - - Logicom Solutions Limited Κύπρος 100 100 - - Logicom (Middle East) SAL Λίβανος 100 100 52.652 52.652 ENET Solutions - Logicom S.A. Ελλάδα 100 100 1.205.400 1.205.400 Logicom FZE Ηνωμένα Αραβικά Logicom Dubai LLC Εμιράτα 100 100 3.296.728 3.296.728 Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα 100 100 92.124 92.124 Logicom Jordan LLC Ιορδανία 100 100 78.372 78.372 Logicom Italia s.r.l. Ιταλία 100 100 2.569.544 2.569.544 Rehab Technologies Limited Σαουδική Αραβία 100 100 100.382 100.382 Logicom Hungary Ltd Ουγγαρία 100 100 12.217 12.217 Logicom Information Technology Distribution s.r.l. Ρουμανία 100 100 63 63 Logicom Bulgaria EOOD Βουλγαρία 100 100 10.048 10.048 Noesis Ukraine LLC Ουκρανία 46 46 11.214 11.214 Logicom Services Ltd Κύπρος 100 100 10.000 10.000 Verendrya Ventures Ltd Κύπρος 60 60 600 600 Logicom Distribution Germany GmbH Γερμανία 100 100 27.000 27.000 Logicom Trading and Distribution LLC Qatar 100 - - Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L Kuwait 100 - - Cadmus Tech Points S.A.L Lebanon 100 100 16.365 16.365 7.482.709 7.482.709 Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5.240.392. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Ltd το 100% της θυγατρικής Netcom Ltd στην Κύπρο. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 4.960.896. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 756.776.

18 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 56.589. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 100.000. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Inteli-scape Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 85.500. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Logicom FZE και Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 41.075. Στις 30 Ιουνίου 2015, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Netcom Ltd, Verendrya Ventures Ltd, Logicom Bulgaria EOOD, Logicom Information Technology Distribution s.r.l, Rehab Technologies Ltd and Logicom Solutions LLC με βάση τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω. Η Εταιρεία έκδωσε δέσμευση για παροχή οικονομικής βοήθειας στις πιο πάνω εταιρείες του Συγκροτήματος επιβεβαιώνοντας ότι θα συνεχίσει να παρέχει οικονομική στήριξη που να τις καθιστά ικανές να συνεχίσουν ως δρώσες οικονομικές μονάδες και να εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους όταν παρουσιαστούν.

19 6. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών: Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης Ονομαστική αξία Αριθμός μετοχών Logicom (Overseas) Limited 01/01/1999 EUR 1,71 10.000 Logicom Solutions Limited 01/01/2000 EUR 1,71 5.000 Netcom Limited 27/04/2000 EUR 1,71 10.000 Logicom (Middle East) SAL 25/07/2000 LBP 15.000 5.000 ENET Solutions - Logicom S.A. 21/02/2001 EUR 2,94 410.000 Logicom Jordan LLC 07/08/2001 JOD 1 50.000 Logicom FZE 03/10/2001 AED 1 εκ. 1 Logicom Dubai LLC 07/11/2001 AED 100 3.000 Logicom Italia s.r.l. 14/06/2005 EUR 10.000 1 Logicom IT Distribution Limited 01/12/2005 YTL 25 520.000 Rehab Technologies Limited 01/08/2006 SAR 500 1.000 Logicom Information Technology Distribution s.r.l. 19/03/2007 RON 200 1 Logicom Bulgaria EOOD 12/04/2007 BGN 20.000 1 Logicom Hungary Ltd 15/06/2007 HUF 3 εκ. 1 Noesis Ukraine LLC 30/05/2008 UAH 184.176 1 Verendrya Ventures Ltd 30/01/2009 EUR 1 1.000 Logicom Services Ltd 06/05/2009 EUR 1 10.000 Logicom Solutions LLC 16/08/2009 AED 1.000 300 ICT Logicom Solutions SA 03/11/2009 EUR 1 100.000 Logicom Saudi Arabia LLC 29/09/2009 SAR 10 2.680.000 Newcytech Business Solutions Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 442.559 Newcytech Distribution Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 5.000 Logicom Distribution Germany GmbH 29/09/2010 EUR 1 25.000 Inteli-scape Ltd 29/09/2011 EUR 1,71 50.000 Logicom LLC 02/09/2012 OR 1 20.000 Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L 13/03/2014 KD200 100 Logicom Trading & Distribution LLC 23/03/2014 QR1000 200 Cadmus Tech Points S.A.L 01/10/2013 LBP10000 3.000 7. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Χρεώστες εμπορίου 139.731.466 135.460.157 Άλλοι χρεώστες 24.473.118 22.942.290 Προπληρωμές 1.643.999 6.171.820 165.848.583 164.574.267

20 7. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρεώστες εμπορίου 7.357.306 5.262.978 Άλλοι χρεώστες 8.198.129 8.357.395 Προπληρωμές 73.382 259.981 15.628.817 13.880.354 Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες παρουσιάζονται στη σημείωση 13. 8. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά στο ταμείο 30.138 22.062 Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες 21.277.460 25.679.556 21.307.598 25.701.618 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετρητά στο ταμείο 3.912 969 Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες 46.196 1.578.876 50.108 1.579.845

21 8. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ (συνέχεια) Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν: ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 21.307.598 25.701.618 Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.11) (47.606.468) (49.286.099) (26.298.870) (23.584.481) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 50.108 1.579.845 Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.11) (32.298.623) (29.686.796) 9. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (32.248.515) (28.106.951) 30 Ιουνίου 2015 30 Ιουνίου 2015 Αριθμός μετοχών 31 Δεκεμβρίου 2014 Αριθμός μετοχών 31 Δεκεμβρίου 2014 Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του 1,71 η καθεμιά 100.000.000 34.000.000 100.000.000 34.000.000 Εκδομένο και πλήρως εξοφλημένο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 74.079.600 25.187.064 74.079.600 25.187.064 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 74.079.600 25.187.064 74.079.600 25.187.064

22 10. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Εμπορικοί πιστωτές 81.230.842 69.119.419 Οφειλόμενα έξοδα 9.696.413 11.297.241 Άλλοι πιστωτές 15.457.886 16.060.184 Αναβαλλόμενο εισόδημα 37.984 365.930 106.423.125 96.842.774 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εμπορικοί πιστωτές 52.454.159 47.935.885 Οφειλόμενα έξοδα (315.742) 1.012.674 Άλλοι πιστωτές 1.889.131 1.471.643 Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους πιστωτές παρουσιάζονται στη σημείωση 13. 11. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ 54.027.548 50.420.202 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μακροπρόθεσμα δάνεια 8.874.331 11.018.933 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 48.495.226 39.611.692 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.8) 47.606.468 49.286.099 Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: 104.976.025 99.916.724 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Εντός ενός έτους 2.381.496 5.531.959 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 6.492.835 5.486.974 8.874.331 11.018.933

23 11. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μακροπρόθεσμα δάνεια 8.695.871 9.767.131 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 3.957.878 4.133.103 Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.8) 32.298.623 29.686.796 Τα μακροπρόθεσμα δάνεια της Εταιρείας είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: 44.952.372 43.587.030 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εντός ενός έτους 2.381.496 4.367.585 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 6.314.375 5.399.546 8.695.871 9.767.131 12 ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ Η Διεύθυνση είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά τη λήξη της περιόδου. 13. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία. 13.1 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου. Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα.

24 13. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) 13.2 Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα. 13.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου. Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ. Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι: 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό περιουσιακά στοιχεία (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημιά στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημιά ή κέρδος στις υποχρεώσεις. 2. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος. 3. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία. 4. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία. 5. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές τους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες. Λογιστική αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού Από την 1η Ιανουαρίου 2010 το Συγκρότημα εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για να μειώσει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών.

25 13. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) Συγκεκριμένα τα ίδια κεφάλαια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στις θυγατρικές εταιρείες Logicom FZE, Logicom Dubai LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom Jordan LLC και Logicom Saudi Arabia LLC όπου το λειτουργικό νόμισμα είναι το Δολάριο Αμερικής αντισταθμίζονται με τραπεζικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε Δολάριο Αμερικής. Η αντιστάθμιση ορίζεται σε τριμηνιαία βάση από την 1η Ιανουαρίου 2010 και το ποσό αναπροσαρμόζεται ανάλογα. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης ελέγχεται σε μηνιαία βάση και στο βαθμό που αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Στις 30 Ιουνίου 2015 τα αντισταθμιζόμενα ποσά ανέρχονταν σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 40.000.000 καθαρής επένδυσης στις πιο πάνω εταιρείες του εξωτερικού και σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 40.000.000 τραπεζικών υποχρεώσεων. 13.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής στην Ελλάδα, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας. Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 11. 13.5 Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. 14. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως: 30/06/2015 Πλήρως πληρωθείσες Μετοχές 03/08/2015 Πλήρως πληρωθείσες Μετοχές % % Αδάμος Αδαμίδης 1 0,27 0,27 Βαρνάβας Ειρήναρχος 2 51,55 51,55 Σπαρσής Μοδέστου 0,06 0,06 Τάκης Κληρίδης 0,34 0,34 Νίκος Μιχαηλάς - - Γιώργος Παπαιωάννου 3 0,68 0,68 Ανθούλης Παπαχριστοφόρου 0,50 0,50 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 3 Αυγούστου 2015 ανέρχεται στο 0,26% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της συζύγου του κας Μάρως Αδαμίδου στο 0,006% και του υιού του κ. Κωνσταντίνου Αδαμίδη στο 0,005%. 2. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 3 Αυγούστου 2015 που ανέρχεται στο 51,55% προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd. 3. Η άμεση συμμετοχή του κ. Γιώργου Παπαϊωάννου στις 3 Αυγούστου 2015 ανέρχεται στο 0,675% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή του υιού του κ. Χρίστου Παπαϊωάννου στο 0,0025% και του υιού του κ. Αλέξανδρου Παπαϊωάννου στο 0,0025%.