ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 31.12.2015 ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 885 A/27/06.11.1994 της Ε.Κ. - ΦΕΚ 958 Β/22.12.1994 ) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2015 Περίοδος 01.01.2015-31.12.2015 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250 Α/20.12.2012) I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΣΕΚΑ, Ν. 4099/12 της 31ης Δεκεμβρίου 2015 (Ν.4308/2014, άρθρο 1, παρ. 10 - ΦΕΚ 251 Α/24.11.2014) (ποσά σε ) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 Περουσιακά Στοιχεία Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 14,927,534.59 12,172,319.45 8,546,584.56 Καταθέσεις σε τράπεζες 796,171.34 2,558,111.61 1,535,454.55 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 294,483.57 211,440.81 41,953.35 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 16,018,189.50 14,941,871.87 10,123,992.46 Υποχρεώσεις (71,506.31) (72,918.85) (40,970.15) (71,506.31) (72,918.85) (40,970.15) Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 15,946,683.19 14,868,953.02 10,083,022.31 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 1,758,033.591 1,812,827.536 1,442,471.362 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 9.0707 8.2021 6.9901 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 13,835,552.50 12,172,319.45 8,365,632.67 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 1,091,982.09 0.00 180,951.89 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο 0.00 0.00 0.00 χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0.00 0.00 0.00 Σύνολο (1+2+3+4) 14,927,534.59 12,172,319.45 8,546,584.56 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΟΣΕΚΑ, Ν. 4099/12 ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Ν.4308/2014, άρθρο 1, παρ. 10 - ΦΕΚ 251 Α/24.11.2014) Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01.01. - 31.12.2015 01.01. - 31.12.2014 01.01. - 31.12.2013 Εισόδημα από επενδύσεις 897,513.67 1,695,235.50 1,125,520.30 Λοιπά εισοδήματα 1,971,959.31 936,051.60 555,735.51 Έξοδα διαχείρισης (362,653.40 ) (297,828.85 ) (217,906.12 ) Έξοδα θεματοφύλακα (48,353.79 ) (37,490.35 ) (29,054.20 ) Λοιπά έξοδα και φόροι (312,714.80 ) (498,016.50 ) (559,679.36 ) Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου (1) (48,289.87 ) (51,354.28 ) (35,893.83 ) Καθαρό εισόδημα 2,097,461.12 1,746,597.12 838,722.30 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 2,077,651.65 4,462,397.44 18,963.82 Εξαγορές μεριδίων (2,575,007.68 ) (2,582,039.70 ) (283,241.17 ) Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων (533,238.04 ) 1,148,879.33 514,233.97 Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων 10,863.12 10,096.52 996.27 (1,019,730.95 ) 3,039,333.59 250,952.89 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 1,077,730.17 4,785,930.71 1,089,675.19 (1) Τα κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου επιβαρύνουν τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και ως εκ τούτου εμφανίζονται στην Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου αντί της Κατάστασης λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων, που προβλέπεται από το υπόδειγμα (παράρτημα Β.12) του Ν. 4308/2014.

III. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ της 31ης Δεκεμβρίου 2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 2) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ Ξ. Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΕΙΣΑΧΘΕΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Μετοχές Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης (USD) 1.0887 PHILIP MORRIS 2,000 87.910 80.748 161,495.36 1.01% 1.01% PFIZER 9,000 32.280 29.650 266,850.37 1.67% 1.67% HEWLETT PACKARD 4,000 11.840 10.875 43,501.42 0.27% 0.27% WALT DISNEY 3,000 105.080 96.519 289,556.35 1.82% 1.81% PEPSICO 2,000 99.920 91.779 183,558.37 1.15% 1.15% COCA COLA COM 6,000 42.960 39.460 236,759.44 1.48% 1.48% CITIGROUP 5,000 51.750 47.534 237,668.78 1.49% 1.48% BANK OF AMERICA CORP 15,000 16.830 15.459 231,882.06 1.45% 1.45% NIKE INC CLASS B 6,000 62.500 57.408 344,447.51 2.16% 2.15% GENERAL ELECTRIC 20,000 31.150 28.612 572,242.12 3.59% 3.57% EXXON MOBIL CORP 3,000 77.950 71.599 214,797.46 1.35% 1.34% US BANCORP 4,000 42.670 39.194 156,774.13 0.98% 0.98% WAL-MART STORES 8,000 61.300 56.306 450,445.49 2.82% 2.81% CATERPILLAR INC 2,000 67.960 62.423 124,846.15 0.78% 0.78% WELLS FARGO 3,000 54.360 49.931 149,793.33 0.94% 0.94% LOCKHEED MARTIN CORP 1,000 217.150 199.458 199,458.07 1.25% 1.25% JOHNSON & JOHNSON 4,000 102.720 94.351 377,404.24 2.37% 2.36% VERIZON COMMUNICATION 9,000 46.220 42.454 382,088.73 2.40% 2.39% MERCK & CO 6,000 52.820 48.517 291,099.48 1.83% 1.82% I.B.M. 2,000 137.620 126.408 252,815.28 1.59% 1.58% UNITED TECHNOLOGIES CORP 3,000 96.070 88.243 264,728.58 1.66% 1.65% BAXTER 2,000 38.150 35.042 70,083.59 0.44% 0.44% VISA INC 1,000 77.550 71.232 71,231.74 0.45% 0.44% ABBVIE 3,000 59.240 54.414 163,240.56 1.02% 1.02% FORD MOTOR CO 8,000 14.090 12.942 103,536.33 0.65% 0.65% WALGREEN 2,000 85.155 78.217 156,434.28 0.98% 0.98% GOLDMAN SACHS 1,500 180.230 165.546 248,319.10 1.56% 1.55% ABBOTT LABORATORIES 2,000 44.910 41.251 82,502.07 0.52% 0.52% PROCTER & GAMBLE 5,000 79.410 72.940 364,701.02 2.29% 2.28% AT&T INC 10,000 34.410 31.607 316,065.03 1.98% 1.97% CONOCOPHILLIPS 1,500 46.690 42.886 64,329.02 0.40% 0.40% CHEVRON CORPORATION 1,500 89.960 82.631 123,945.99 0.78% 0.77% COLGATE PALMOLIVE 6,000 66.620 61.192 367,153.49 2.30% 2.29% HONEYWELL INTERNATIONAL INC 1,000 103.570 95.132 95,131.81 0.60% 0.59% UNITED PARCEL 2,000 96.230 88.390 176,779.65 1.11% 1.10% BOEING CO 2,000 144.590 132.810 265,619.55 1.67% 1.66% NATIONAL OILWELL VARCO 4,000 33.490 30.761 123,045.83 0.77% 0.77% UNION PACIFIC CORP 1,000 78.200 71.829 71,828.79 0.45% 0.45% AMERICAN EXPRESS CO COM 3,000 69.550 63.884 191,650.59 1.20% 1.20% FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD 11,000 6.770 6.218 68,402.68 0.43% 0.43% UNITED HEALTHCARE GROUP 1,000 117.640 108.055 108,055.48 0.68% 0.67% MONSANTO CO 1,000 98.520 90.493 90,493.25 0.57% 0.56% NEXTERA ENERGY INC 1,000 103.890 95.426 95,425.74 0.60% 0.60% AMERICAN INTL GROUP 2,000 61.970 56.921 113,842.20 0.71% 0.71% CVS CORP 1,000 97.770 89.804 89,804.35 0.56% 0.56% 9,053,834.86 56.78% 56.52%

Μετοχές Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο NASDAQ (USD) INTEL 4,000 34.450 31.643 126,572.98 0.79% 0.79% CISCO SYSTEMS 7,000 27.155 24.943 174,598.14 1.09% 1.09% ORACLE 5,000 36.530 33.554 167,768.90 1.05% 1.05% QUALCOMM 3,000 49.985 45.913 137,737.67 0.86% 0.86% MICROSOFT CP 12,000 55.480 50.960 611,518.32 3.83% 3.82% ALPHABET INC-CL A 600 778.010 714.623 428,773.77 2.69% 2.68% AMAZON.COM 500 675.890 620.823 310,411.50 1.95% 1.94% APPLE COMPUTER INC 8,000 105.260 96.684 773,472.95 4.85% 4.83% MONDELEZ INTERNATIONAL INC 2,000 44.840 41.187 82,373.47 0.52% 0.51% GILEAD SCIENCES INC 1,000 101.190 92.946 92,945.72 0.58% 0.58% COMCAST CORP-CLASS A 2,000 56.430 51.832 103,664.92 0.65% 0.65% BIOGEN IDEC INC 1,000 306.350 281.391 281,390.65 1.76% 1.76% FACEBOOK INC-A 1,000 104.660 96.133 96,133.00 0.60% 0.60% 3,387,361.99 21.24% 21.15% Μερίδια εισηγμένα στο Χρηματιστήριο NYSE Arca Μερίδια Α/Κ σε δολάρια (USD) SPDR S P 500 ETF TRUST 5,500 203.870 187.260 1,029,930.19 6.46% 6.43% MARKET VECTORS OIL SERVICE ETF 15,000 26.450 24.295 364,425.46 2.29% 2.28% 1,394,355.65 8.75% 8.70% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΕΙΣΑΧΘΕΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 13,835,552.50 86.76% 86.37% 2. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΈΝΗ ΑΓΟΡΑ Ομόλογα Εξωτερικού Σταθερού Επιτοκίου 1.089 Ομόλογα σε δολάρια (USD) US TREASURY 15/11/14-15/11/17 0,875% 9,000 99.664 91.544 823,897.22 5.17% 5.14% AAPL 03/05/13-23 2.4% 3,000 97.288 89.362 268,084.87 1.68% 1.67% 1,091,982.09 6.85% 6.82% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,091,982.09 6.85% 6.82% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (Ι) 14,927,534.59 93.61% 93.19% ΙΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ Καταθέσεις όψεως σε EΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 66,883.12 0.42% 0.42% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 793,970.490 729,283.08 4.57% 4.55% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Εθνική Τράπεζα 1.080 0.99 0.00% 0.00% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Αττικής 4.520 4.15 0.00% 0.00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ (ΙΙ) 796,171.34 4.99% 4.97% ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Χρεώστες διάφοροι 292,380.14 1.83% 1.83% Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 2,103.43 0.01% 0.01% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (IΙΙ) 294,483.57 1.85% 1.84% ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) 16,018,189.50 100.45% 100.00%

Β. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Πιστωτές διάφοροι 50,518.64 0.32% Υποχρεώσεις από φόρους-τέλη 11,983.80 0.08% Μεταβατικοί λογαριασμοί παθητικού 9,003.87 0.06% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 71,506.31 0.45% ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 15,946,683.19 100.00% Χαρακτηριστικά Ομολόγων χαρτοφυλακίου 1. US TREAS 15/11/14-15/11/17 0.875% (ISIN: US912828G203) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, Fitch AAA, Χώρα: ΗΠΑ 2. AAPL 03/05/13-23 2.4% (ISIN: US037833AK68) - πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P AA+, Χρημ: Trace, Χώρα: ΗΠΑ IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 3,4,6) Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2014 1,812,827.536 13,256,532.91 Πλέον: Πωλήσεις μεριδίων 01.01 έως 31.12.2015 232,726.375 2,077,651.65 Μείον: Εξαγορές μεριδίων 01.01 έως 31.12.2015 (287,520.320) (54,793.945) (2,575,007.68) (497,356.03) ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31.12.2015 1,758,033.591 12,759,176.88 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 01.01. - 31.12.2015 ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Κέρδη / (Ζημίες) από πράξεις σε Κινητές Αξίες Κέρδη από πώληση χρεογράφων 1,478,911.85 Ζημιές από πώληση χρεογράφων (547,652.60) 931,259.25 Κέρδη / (Ζημίες) από πράξεις σε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα Κέρδη από πράξεις σε Π.Χ.Π. 39,751.29 Ζημιές από πράξεις σε Π.Χ.Π. (73,496.87) (33,745.58) 897,513.67 ΑΛΛΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Έσοδα από χρεόγραφα (μερίσματα) 348,559.00 Τόκοι ομολόγων 10,249.71 Τόκοι καταθέσεων 3,586.79 Τόκοι προθεσμιακών καταθέσεων 4,767.08 Λοιπά έσοδα 31.12 Συναλλαγματικές διαφορές 1,604,765.61 1,971,959.31 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή διαχείρισης (362,653.40) Αμοιβή θεματοφυλακής (48,353.79) Λοιπά έξοδα (20,183.40) Φόροι (49,648.63) Κόστος συναλλαγών (48,289.87) Συναλλαγματικές διαφορές (242,882.77) (772,011.86) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΡΔΗ / (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01-31.12.2015 2,097,461.12

ΙΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01.01. - 31.12.2015 Αξία κινητών αξιών σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 14,927,534.59 Μείον: Αξία κινητών αξιών σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (13,859,445.31) 1,068,089.28 Αξία παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 0.00 Μείον: Αξία παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (0.00) (0.00) ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1,068,089.28 ΙV. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Λοιπά στοιχεία σε τρέχουσες τιμές 31.12.2015 1,019,148.60 Μείον: Λοιπά στοιχεία σε τιμές κτήσεως 31.12.2015 (997,192.69) 21,955.91 ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 21,955.91 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31.12.2015 (I+II+III+IV) 15,946,683.19 ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΗΝ 31.12.2015 9.0707 V. ΛΟΙΠΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ & ΣΤΟΙΧΕΙΑ V.1. ΔΙΑΚΡΙΣΗ / ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 5) ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΠΙ % ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΠΙ % ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΟΛΗ 31.12.2015 31.12.2014 ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΣΥΝΘΕΣΗΣ 31.12.2015 31.12.2014 ΣΥΝΘΕΣΗΣ Κινητές αξίες που έχουν εισαχθεί σε οργανωμένη αγορά 86.37% 81.46% 4.91% 86.76% 81.87% 4.89% Κινητές αξίες που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά 6.82% 0.00% 6.82% 6.85% 0.00% 6.85% Νεοεκδιδόμενες κινητές αξίες της παρ. 1δ άρθρου 59 Ν. 4099/2012 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Λοιπές κινητές αξίες 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% V.2. ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 6) Καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) περιόδου 2,097,461.12 Κέρδη εις κεφάλαιο 2,097,461.12 Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποιεί το υπόλοιπο των καθαρών αποτελεσμάτων. V.3. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΤΙΜΗΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, άρθρο 4, παρ. 7) ΧΡΗΣΗ 2015 ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2013 Καθαρή αξία Ενεργητικού στις 31.12 15,946,683.19 14,868,953.02 10,083,022.31 Μερίδια σε κυκλοφορία στις 31.12 1,758,033.591 1,812,827.536 1,442,471.362 Καθαρή τιμή μεριδίου στις 31.12 9.0707 8.2021 6.9901

V.4. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (Ν.4099/2012, άρθρο 61, παρ. 8) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ- ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 4.99% 0.00% 4.99% V.5. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-31.12.2015 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 1.14% VI. ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 2. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 3. Οι μετοχές εισηγμένες σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς την 31.12.2015. 4. Κατά πάγια τακτική, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των αξιογράφων με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 5.Τα Ομόλογα Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από τις τιμές κλεισίματος Bloomberg στις 31.12.2015. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολόγων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2015-31.12.2015. 6. Η αποτίμηση των Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της 31.12.2015. 7. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01.01.2015-31.12.2015. 8. Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε EΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2015. 9. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν.4099/2012 αρ. 61 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα III, καθώς και στην αναλυτική ποσοστιαία απεικόνιση του Πίνακα V.4. 10. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, έχει επιμετρηθεί βάσει δημοσιευμένων τιμών και εντάσσεται στην Κατηγορία Ι σύμφωνα με τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με ΑΠ 5567/87/8 Ιουνίου 2010. 11. Κατά τη διάρκεια της περιόδου 01 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου έγινε χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων με σκοπό την αντιστάθμιση κινδύνου και την αποτελεσματική διαχείριση. Οι ζημιές Ευρώ 33.745,58 από το κλείσιμο των θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα της περιόδου περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από τη χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων για την περίοδο είναι στα πλαίσια της απόφασης 3/378/14.04.2006 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η επίδραση στο χαρτοφυλάκιο των ανοικτών θέσεων παρακολουθείται ημερησίως και δεν είναι σημαντική. Η αποτίμηση των παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων που είναι εισηγμένα στα Χρηματιστήρια Παραγώγων έγινε σε όλη τη διάρκεια της περιόδου στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματος) και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί.

12. Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του έτους το Α/Κ ακολούθησε ελαφρώς επιθετική επενδυτική πολιτική, καθώς η Αμερικάνικη Χρηματιστηριακή αγορά κινήθηκε εντός ενός εύρους τιμών μεταξύ των 2000 και 2100 μονάδων για τον δείκτη S&P500. Μετά το δεύτερο εξάμηνο το Α/Κ ακολούθησε αμυντική επενδυτική πολιτική, καθώς ο δείκτης S&P σημείωσε έντονη πτώση τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο, για να ανακάμψει το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Το 2015 σηματοδοτήθηκε από έντονα γεωπολιτικά προβλήματα, τη συνέχιση της πτώσης της τιμής του πετρελαίου και την ενδυνάμωση του δολαρίου, γεγονός που δημιούργησε έντονα προβλήματα στις αναδυόμενες αγορές και στις τιμές των εμπορευμάτων, οι οποίες επηρεάστηκαν και από την πτώση της παγκόσμιας ζήτησης. Η ισοτιμία EURO/USD ξεκίνησε το έτος στο 1,21 και έκλεισε το 2015 κοντά στο 1,0860, μετά από μια έντονη πτωτική κίνηση το πρώτο τρίμηνο του έτους. Το Α/Κ παρουσίασε θετική απόδοση 10,60% έναντι 11,90% του Δείκτη Αναφοράς. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η. ΔΕΛΗΓΙΑΝΝΗΣ Θ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Η. ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι. ΛΕΤΣΙΟΣ

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμό), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1) Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2) Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Αθήνα, 28 Απριλίου 2016 Ανώνυμος Eλεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Δημήτρης Σούρμπης ΑΜ ΣΟΕΛ 16891