ΟΜΙΛΟΣ ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE

ΑΡ.Μ.ΑΕ 27122/06/Β/92/104 Ε ΡΑ:12 Ο ΧΛΜ. Ε.Ο. ΑΘΗΝΩΝ-ΛΑΜΙΑΣ 14451 ΜΕΤΑΜΟΡΦΩΣΗ Web: http://www.voyatzoglou.gr ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE ΟΜΙΛΟΣ ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE της περιόδου από 1 Ιανουαρίου - 30 Ιουνίου 2011 σύµφωνα µε Το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) 1

Η παρούσα, συντάσσεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες Αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και περιλαµβάνει : α) Τις ηλώσεις των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου β) Την Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου γ) Την Εκθεση Επισκόπησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή δ) Τις Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο από 01.01.2011 έως 30.06.2011 ε) Τα Στοιχεία και Πληροφορίες της περιόδου από 01.01.2011 έως 30.06.2011 Βεβαιώνεται ότι η παρούσα της περιόδου από 01.01.2011 έως 30.06.2011 είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το ιοικητικό Συµβούλιο της «Βογιατζόγλου Systems AE» την 29 Αυγούστου 2011 και έχει δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή της στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση http://www.voyatzoglou.gr, όπου και θα παραµείνει στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ηµεροµηνία συντάξεως και δηµοσιοποιήσεως της. 2

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελ. Έκθεση Επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 4 ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου (Σύµφωνα µε άρθρο 5,παρ.2 του Ν. 3556/2007) 5 Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου για την περίοδο από 01.01-30.06.2011 6 Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο από 01.01-30.06.2011 16-58 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 16 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης 18 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 20 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 22 Α. Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρεία 23 Β.Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων 24 Γ.Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών 24. Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης 27 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 28 Στοιχεία και Πληροφορίες περιόδου από 01.01.2011 30.06.2011 58 3

Εισαγωγή ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE ΈΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους µετόχους της «ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS A.E.» Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική (εταιρική και ενοποιηµένη) κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της «ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS A.E.» (η Εταιρεία) και των θυγατρικών της (ο Όµιλος) της 30ης Ιουνίου 2011 και τις σχετικές συνοπτικές (εταιρικές και ενοποιηµένες) καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2011 Delta Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Αχιλλέως 8 & Λ. Κατσώνη, 17674 Καλλιθέα Α.Μ. ΣΟΕΛ 153 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Καραχρήστου Νίκη Α.Μ. ΣΟΕΛ 31011 4

ΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ( Σύµφωνα µε το άρθρο 5, παρ. 2 του Νόµου 3556/2007 ) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Βογιατζόγλου Systems A.E. : 1. Νικόλαος Βογιατζόγλου του αµιανού, κάτοικος Εκάλης, Γ. Βλάχου 10, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος 2. Ανδρέας Τσέπερης του Γεωργίου, κάτοικος Αθηνών, οδός ηµοφώντος 100, Εκτελεστικό µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου 3. Άννα Βογιατζόγλου του Νικολάου, κάτοικος ιονύσου, οδός Ειρήνης 7, Εκτελεστικό Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου υπό την ως άνω ιδιότητα µας, και ιδίως ο δεύτερος και ο τρίτος εξ ηµών, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «Βογιατζόγλου Systems A.E.» (εφεξής η εταιρεία) δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε : Α) Οι εξαµηνιαίες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Βογιατζόγλου Systems A.E για την περίοδο 01.01.2011 30.06.2011, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Νόµου 3556/2007. Β) Η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Νόµου 3556/2007. Μεταµόρφωση, 29 Αυγούστου 2011 Οι βεβαιούντες, Ο Πρόεδρος του.σ & ιευθύνων Σύµβουλος Τα ορισθέντα από το.σ. µέλη Ν.Βογιατζόγλου Α.Τσέπερης Α.Βογιατζόγλου Α Τ.ΑΒ 557000 Α Τ. Ξ 199068 Α Τ. ΑΒ 224134 5

Κύριοι Μέτοχοι, ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Της εταιρείας ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS A.E Με βάση τις διατάξεις του Ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σας υποβάλλουµε για την χρονική περίοδο του πρώτου εξαµήνου της τρέχουσας χρήσης (01.01.2011-30.06.2011) την παρούσα Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά, χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες του Οµίλου και της εταιρείας BΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS A.E που στοχεύουν σε µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα,τη συνολική πορεία και τις µεταβολές που επήλθαν κατά το πρώτο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσεως, τα σηµαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα και την επίδραση αυτών στις οικονοµικές καταστάσεις της αναφερόµενης περιόδου. Περιγράφονται, επίσης οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που οι εταιρείες του Οµίλου ενδέχεται να αντιµετωπίσουν κατά το δεύτερο εξάµηνο της οικονοµικής χρήσης και παρατίθενται οι σηµαντικές συναλλαγές µεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων, όπως αυτές ορίζονται σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24. Στον Όµιλο Βογιατζόγλου Systems A.E περιλαµβάνονται εκτός από την µητρική εταιρεία Βογιατζόγλου Systems AE και οι ακόλουθές εταιρείες : «Voyatzoglou Systems Romania SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι-Ρουµανίας στην οποία η Βογιατζόγλου Systems συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 100 %. «LogiSystems Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων» µε έδρα τον ήµο Μεταµόρφωσης, στην οποία η Βογιατζόγλου Systems συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 99%. «Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων» µε έδρα τον ήµο Αγ. Ιωάννη Ρέντη, στην οποία η Βογιατζόγλου Systems συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 100 %. «Revos Management SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι-Ρουµανίας, στην οποία η Βογιατζόγλου Systems συµµετέχει µε ποσοστό συµµετοχής 99 %. Η παρούσα Έκθεση συντάχθηκε σύµφωνα µε τους όρους και τις προϋποθέσεις του άρθρου 5 του Ν.3556/2007, συνοδεύει τις εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις αυτής της περιόδου (01.01.2011 30.06.2011 ) και περιλαµβάνεται αυτούσια µαζί µε τις οικονοµικές καταστάσεις και τις δηλώσεις των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου στην του πρώτου εξαµήνου 2011. 6

Ι. Απολογισµός για την περίοδο από 01.01.2011 έως 30.06.2011 Οι πωλήσεις του Οµίλου εµφάνισαν µείωση στο πρώτο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης. Η µείωση αυτή οφείλετε κυρίως στην συνεχιζόµενη κρίση του λιανεµπορίου λόγω της οικονοµικής ύφεσης που επικρατεί στην αγορά που αποτελεί τον βασικό κορµό των πελατών της εταιρείας µας. Συνεπώς ο Κύκλος Εργασιών του Οµίλου έχει µειωθεί κατά 25,31% σε σχέση µε το αντίστοιχο εξάµηνο 2010,που σε συνδυασµό µε την µείωση του συντελεστή µικτής κερδοφορίας κατά 1,5 µονάδες οδήγησε σε ζηµίες ύψους 450 χιλ. Ευρώ. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «Voyatzoglou Systems Romania SRL» κατάφερε να εµφανίσει πολύ ενθαρρυντικά αποτελέσµατα παρά το δύσκολο οικονοµικό περιβάλλον µέσα στο οποίο δραστηριοποιείται. Πιο συγκεκριµένα η αύξηση του Κύκλου Εργασιών έφτασε στο 10,31 %,σε σχέση µε την προηγούµενη περίοδο µε αποτέλεσµα η εταιρεία να εµφανίσει κέρδη ύψους 160 χιλ. ευρώ ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο είχε εµφανίσει κέρδη ύψους 62 χιλ. ευρώ. Η αύξηση της κερδοφορίας οφείλεται αφενός στην αύξηση του Κύκλου εργασιών και αφετέρου στην βελτίωση του συντελεστή µικτής κερδοφορίας από 29,90% σε 31,66%. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «LogiSystems Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων» που δραστηριοποιείται µε την µελέτη, επίβλεψη, κατασκευή και εκτέλεση στην Ελλάδα και στο εξωτερικό πάσης φύσεως και µορφής τεχνικών έργων έκλεισε µε κέρδη ύψους 36 χιλ. ευρώ έναντι κερδών 26 χιλ. ευρώ το εξάµηνο του 2010, µε αύξηση κατά 1,60% του Κύκλου Εργασιών της και βελτίωση του συντελεστή µικτής κερδοφορίας από 16,25% το πρώτο εξάµηνο του 2010 σε 22,13% το πρώτο εξάµηνο του 2011. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «Organizer Stores A.E.E.» παρουσίασε µείωση του Κύκλου Εργασιών κατά 72,66 % το πρώτο εξάµηνο του 2011 σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους. Η εταιρεία παρουσίασε ζηµίες ύψους 126 χιλ. ευρώ έναντι κερδών ύψους 7 χιλ. ευρώ τον αντίστοιχο χρονικό διάστηµα 2010. Σύµφωνα µε τις δηµοσιευόµενες οικονοµικές καταστάσεις A Εξαµήνου 2011, ο Κύκλος Εργασιών του Οµίλου Βογιατζόγλου Systems AE έκλεισε στα 11.895 χιλ. ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξεως του 25,31 % σε σχέση µε το αντίστοιχο A Εξάµηνο του 2010 (15.925 χιλ. ευρώ). Τα Μικτά Κέρδη έκλεισαν στα 4.032 χιλ. ευρώ µειωµένα κατά 28,00 % έναντι της αντίστοιχης προηγούµενης περιόδου 2010 (5.599 χιλ. ευρώ). Τα Κέρδη Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων (EBITDA) εµφάνισαν ζηµιές ύψους 714 χιλ. ευρώ (κέρδη 1.227 χιλ. ευρώ το A Εξάµηνο 2010). Τα Αποτελέσµατα προ φόρων εµφάνισαν ζηµιές ύψους 397 χιλ. ευρώ (κέρδη ύψους 494 χιλ. ευρώ το A Εξάµηνο 2010), ενώ τα Αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας εµφάνισαν ζηµιές ύψους 451 χιλ. ευρώ ( κέρδη ύψους 208 χιλ. ευρώ το A Εξάµηνο 2010). 7

Ο Κύκλος Εργασιών της Μητρικής εταιρείας έκλεισε στα 9.584 χιλ. ευρώ παρουσιάζοντας µείωση κατά 21,07 % σε σχέση µε το αντίστοιχο A Εξάµηνο 2010 (12.143 χιλ. ευρώ). Τα Μικτά Κέρδη έκλεισαν στα 3.146 χιλ. ευρώ µειωµένα κατά 29,61 % σε σχέση µε την προηγούµενη αντίστοιχη περίοδο του 2010 (4.469 χιλ. ευρώ). Τα Κέρδη, Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων (EBITDA), εµφάνισαν ζηµιές 993 χιλ. ευρώ (έναντι κερδών ύψους 913 χιλ. ευρώ το Α Εξάµηνο 2010). Τα Καθαρά Κέρδη προ φόρων της µητρικής εµφάνισαν ζηµιές 505 χιλ. ευρώ (αντί κερδών ύψους 396 χιλ. ευρώ το Α Εξάµηνο 2010) ενώ τα Αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας της Μητρικής εµφάνισαν ζηµιές ύψους 497 χιλ. ευρώ, (κέρδη ύψους 139 χιλ. ευρώ το Α Εξάµηνο 2010). Τα Ίδια Κεφάλαια του Οµίλου αντιπροσωπεύουν το 58,88 % του Παθητικού του Οµίλου σε αντίθεση µε το αντίστοιχο εξάµηνο του 2010, όπου αντιπροσώπευαν το 57,31 %. Το Σύνολο του Ενεργητικού του Οµίλου µειώθηκε κατά 9,10 % σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2010. Οι Μακροπρόθεσµες και βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις του Οµίλου µειώθηκαν σε σχέση µε την προηγούµενη αντίστοιχη περίοδο κυρίως λόγω της µείωσης των δανειακών υποχρεώσεων και µείωσης των υποχρεώσεων απέναντι σε προµηθευτές. Στόχοι και Προοπτικές του Οµίλου Οι προοπτικές του Οµίλου και της Εταιρείας συνεχίζουν να επηρεάζονται αρνητικά από τον αντίκτυπο της εγχώριας και διεθνούς οικονοµικής κρίσης και τον αντίκτυπο που έχει στον Τοµέα του Χονδρικού και Λιανικού Εµπορίου. Οι συνεχιζόµενες αρνητικές και πρωτόγνωρες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά δεν επιτρέπουν την αποτύπωση προβλέψεων και εκτιµήσεων. Η ιοίκηση του Οµίλου έχει ήδη εξορθολογίσει και µειώσει τις λειτουργικές δαπάνες της στις απολύτως απαραίτητες για την οµαλή και απρόσκοπτη λειτουργία της. Συνεχές µέληµα της ιοίκησης του Οµίλου είναι να διατηρήσει αναλογικά το µερίδιο αγοράς εξωτερικό. τόσο στην Ελλάδα όσο και στο Θα συνεχίσει τον προσεκτικό επενδυτικό σχεδιασµό επανεξετάζοντας ανάλογα µε τις συνθήκες που θα διαµορφώνονται τα επενδυτικά του πλάνα, τόσο εντός Ελλάδας αλλά και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων. Σηµαντική επίδραση στα αποτελέσµατα του Οµίλου, αναµένεται να έχει η νέα δραστηριότητα της µητρικής εταιρείας αναφορικά µε την εκµετάλλευση Φωτοβολταικού Σταθµού παραγωγής ενέργειας 996,48 KW στην οροφή των αποθηκών της εταιρείας στα Οινόφυτα Βοιωτίας µετά την έγκριση της Γενικής /νσης Αναπτυξιακού Προγραµµατισµού Περιβάλλοντος & Υποδοµών της Περιφέρειας Στερεάς Ελλάδας στις 27 Ιουλίου 2011. Η θυγατρική µας «Voyatzoglou Systems Romania SRL» λόγω των εξαιρετικά δυσµενών συνθηκών που επικρατούν στην Ρουµανία και στα Βαλκάνια καθιστούν πολύ δύσκολές τις προβλέψεις για την πορεία της παρότι τα αποτελέσµατα του πρώτου εξαµήνου είναι ενθαρρυντικά. 8

Παρά τις αντίξοες συνθήκες που επικρατούν στον χώρο των µικρών καταστηµάτων που αποτελεί το target group των πελατών της θυγατρικής εταιρείας Organizer Stores A.E., η θυγατρική εταιρεία έχει αναλάβει έργο σηµαντικής αξίας στην Ρουµανία το οποίο θα υλοποιηθεί εντός του Β εξαµήνου του 2011 γεγονός που θα µειώσει σηµαντικά το ύψος των ζηµιών που έχει από την µείωση των πωλήσεων στην εγχώρια αγορά. Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Παρακάτω εκθέτουµε βασικούς χρηµατοοικονοµικούς δείκτες που παρουσιάζουν την εξέλιξη των οικονοµικών µεγεθών της εταιρείας : ΕΙΚΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ 30.06.2011 31.12.2010 Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Σύνολο Ενεργητικού 51,90% 53,18% Σύνολο Υποχρεώσεων/ Σύνολο Παθητικού 41,12% 49,07% Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Παθητικού 58,88% 60,93% Κυκλοφορούν Ενεργητικό/ Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 150,72% 161,96% Kkkkkkkkkkkk ΕΙΚΤΗΣ ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ 30.06.2011 30.06.2010 Κέρδη προ Φόρων / Ίδια Κεφάλαια (1,60)% 1,88% ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 30.06.2011 31.12.2010 Συντελεστής Μόχλευσης 20,88% 25,97% Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των 3.795 χιλ. Ευρώ είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε 6.325.000 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,60 Ευρώ εκάστη. Πιο συγκεκριµένα στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 9ης Ιουνίου 2011 αποφασίστηκε η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας µε κεφαλαιοποίηση µέρους των αποθεµατικών «Υπέρ το Άρτιο» ποσού 1.392 χιλ. Ευρώ δια της αυξήσεως της ονοµαστικής αξίας των υφισταµένων µετοχών της εταιρείας από 0,60 Ευρώ σε 0,82 Ευρώ καθώς και ταυτόχρονη µείωση του µετοχικού κεφαλαίου κατά το ίδιο ποσό, µε µείωση ισοπόσως της ονοµαστικής αξίας των µετοχών και επιστροφή του ποσού της µείωσης του κεφαλαίου 0,22 Ευρώ στους µετόχους µε καταβολή µετρητών. Μετά ταύτα το κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται στο ποσό των 3.795 χιλ. Ευρώ,διαιρουµένου σε 6.325.000 µετοχές ονοµαστικής αξίας εκάστης 0,60 Ευρώ. Το Υπουργείο Οικονοµίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας µε την αριθ. K2-5656/20.06.2011 απόφασή του ενέκρινε την τροποποίηση του σχετικού άρθρου του Καταστατικού της Εταιρείας. Ίδιες Μετοχές Η Εταιρεία δεν κατέχει Ίδιες Μετοχές 9

Μερισµατική Πολιτική ιανοµή Κερδών ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας, η οποία πραγµατοποιήθηκε την 9 Ιουνίου 2011 αποφάσισε την µη διανοµή µερίσµατος από τα κέρδη της χρήσεως 2010 και την µεταφορά τους στο υπόλοιπο κερδών εις νέον. Εργασιακά Θέµατα Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού την 30.06.2011 ήταν για την Εταιρεία 109 άτοµα και για τον Όµιλο 138 άτοµα έναντι της προηγούµενης χρήσης (30.06.2010) στην οποία ήταν για την Εταιρεία 129 άτοµα και για τον Όµιλο 163 άτοµα. Οι σχέσεις της εταιρείας µε το προσωπικό της είναι άριστες και δεν παρουσιάζουν εργασιακά προβλήµατα, και ως εκ τούτου δεν υπάρχουν δικαστικές υποθέσεις που αφορούν σε εργασιακά θέµατα. Οι συνολικές δαπάνες προσωπικού του Οµίλου για την περίοδο από 01.01.2011 έως 30.06.2011 ανήλθαν σε 2.340 χιλ. Ευρώ ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο σε 2.560 χιλ. Ευρώ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Ά ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2011 Έκτακτη Γενική Συνέλευση Θυγατρικής Logisystems A.E. Στις 14 Iανουαρίου 2011 συνήλθαν σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση οι Μέτοχοι της θυγατρικής εταιρείας Logisystems A.E. όπου αποφασίστηκε η µεταφορά της έδρας της εταιρίας από τα Οινόφυτα Βοιωτίας στο ήµο Μεταµόρφωσης Αττικής (σε ακίνητο γραφείων που χρησιµοποιεί η µέτοχος εταιρία ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS Α.Ε. ). Εγκρίθηκε από την Νοµαρχία Λιβαδειάς (Αριθµ. Πρωτ. 107/28.02.2011) η µεταφορά της έδρας της εταιρίας από τα Οινόφυτα Βοιωτίας στον ήµο Μεταµόρφωσης Αττικής. Mείωση Μετοχικού Κεφαλαίου Θυγατρικής Organizer Stores A.E. Εγκρίθηκε από την Νοµαρχία Πειραιά (Αριθµ. Πρωτ. 443/16.02.2011) η µείωση του κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας Organizer Stores A.E. κατά 1.000.000 µε µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών της εταιρείας από 2 Ευρώ η κάθε µία σε 1,2 Ευρώ και ισόποση διαγραφή ζηµιών παρελθουσών χρήσεων. Μετά ταύτα το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται στο ποσό του ενός εκατοµµυρίου πεντακοσίων χιλιάδων (1.500.000) ευρώ και διαιρείται σε 1.250.000 ονοµαστικές µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,2 Ευρώ η κάθε µια. Αύξηση Συµµετοχής στο Μετοχικό Κεφάλαιο της Θυγατρικής Organizer Stores A.E. Μετά από απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας (Πρακτικό Νο 318/03.06.2011) η εταιρεία προέβει σε αγορά 7.353 µετοχών της θυγατρικής εταιρείας Organizer Stores A.E. συνολικής αξίας 7 χιλ. Ευρώ από τον µέτοχο Κο Βογιατζόγλου Νικόλαο. Συνεπώς η εταιρεία Βογιατζόγλου Systems A.E. κατέχει το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Organizer Stores A.E. 10

Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση Των Μετόχων της Βογιατζόγλου Systems A.E. Στις 09 Ιουνίου 2011 πραγµατοποιήθηκε η Τακτική Γενική Συνέλευσης των µετόχων της εταιρίας στην έδρα της εταιρείας στην Μεταµόρφωση. Στην Τακτική Γενική Συνέλευση παρέστησαν µέτοχοι που εκπροσωπoύσαν 5.268.200 µετοχές ή δικαιώµατα ψήφου επί συνόλου 6.325.000 µετοχών ήτοι ποσοστό 83,29% του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και εγκρίθηκαν µε οµοφωνία τα παρακάτω: Οι Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και οι Ετήσιες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2010 µετά των Εκθέσεων του ιοικητικού Συµβουλίου και του Ορκωτού Ελεγκτή. Απαλλάχθηκαν τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και Ορκωτός Ελεγκτής από κάθε ευθύνη αποζηµιώσεως για τα πεπραγµένα της χρήσης 2010 (01.01.2010-31.12.2010). Εγκρίθηκε η µη διάθεση των κερδών της χρήσης από 01.01.2010 έως 31.12.2010 και η σχετική πρόταση του ιοικητικού Συµβουλίου για την µη διανοµή κερδών. Για τον έλεγχο της χρήσης 2011 ορίστηκε η Ελεγκτική Εταιρεία µε την επωνυµία «DELTA Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών» µε ΑΜ Σ.Ο.Ε.Λ 153 και εγκρίθηκε η αµοιβή της για το 2011. Αποφασίστηκε η καταβολή αµοιβών στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για το έτος 2011 που παρέχουν υπηρεσίες στην εταιρεία ως µισθωτοί της εταιρίας και τα οποία µέλη δεν έχουν εκλεγεί ως ανεξάρτητα µη εκτελεστικά µέλη και αποφάσισε να καταβάλλει παροχές επιβράβευσης (bonus) στο προσωπικό της εταιρείας για τις υπηρεσίες τους κατά το έτος 2011 και εξουσιοδότησε το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει τις λεπτοµέρειες καθώς και το ύψος των αποδοχών και των παροχών επιβράβευσης Αποφασίστηκε η χορήγηση αδείας σύµφωνα µε το άρθρο 23α του Κ.Ν. 2190/20 στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τους ιευθυντές, προκειµένου να µετέχουν σε διοικητικά συµβούλια ή στη ιεύθυνση Εταιρειών που επιδιώκουν όµοιους ή παρεµφερείς σκοπούς Αποφασίστηκε η καταβολή µισθών, αµοιβών και αποζηµιώσεων σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου που παρέχουν υπηρεσίες προς την εταιρία και ειδικότερα το ποσό των 18.000 ευρω µεικτά µηνιαίως στον κ. Νικόλαο Βογιατζόγλου και 8.000 ευρώ µεικτά µηνιαίως στην κ. Αννα Βογιατζόγλου. Εξουσιοδοτήθηκε το.σ. να αποφασίσει για τον καθορισµό του ποσού των 20.000 ευρώ ως αµοιβών και αποζηµιώσεων και όλων των σχετικών θεµάτων, όρων, προϋποθέσεων και διατυπώσεων καταβολής των στα δικαιούµενα πρόσωπα για τη συµµετοχή τους στις συνεδριάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου. 11

Εκλέχθηκε νέο επταµελές ιοικητικό Συµβούλιο µε πενταετή θητεία και καθορίσθηκαν οι ιδιότητες των Μελών. Τα νέα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και οι ιδιότητές τους είναι οι εξής: Νικόλαος Βογιατζόγλου του αµιανού, Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος,Εκτελεστικό µέλος Άννα Βογιατζόγλου του Νικολάου, Αντιπρόεδρος,Εκτελεστικό Μέλος Ανδρέας Τσεπερης του Γεωργίου, Εκτελεστικό µέλος ηµήτριος Γιαννουλόπουλος του Γεωργίου, Μη Εκτελεστικό Μέλος. Αθανάσιος Τσοτσορός του Ευαγγέλου, Μη Εκτελεστικό Μέλος. Γεώργιος Μπακάκος του Κωνσταντίνου, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ανδρέας Σταµόπουλος του Γεωργίου, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Εκλέχθηκε νέα Επιτροπή Ελέγχου σύµφωνα µε τις προβλέψεις του άρθρου 37 και εποµ. του Ν. 3693/2008, η οποία αποτελείται από τους : 1. Ανδρέα Σταµόπουλο, Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος 2. ηµήτρη Γιαννουλόπουλο, Μη εκτελεστικό µέλος 3. Αθανάσιο Τσοτσορό του Ευαγγέλου, Μη Εκτελεστικό Μέλος Αποφασίστηκε η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ευρω 1.391.500,00 ευρω από τον λογαριασµό αποθεµατικών «Υπέρ το Άρτιον» µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας των υφιστάµενων µετοχών από 0,60 ευρώ που είναι σήµερα σε 0,82 ευρώ και συγχρόνως ισόποση µείωση µε επιστροφή στους µετόχους 0,22 ευρώ ανά µετοχή µετά την έγκριση της τροποποίησης και την τήρηση όλων των κατά νόµον διατυπώσεων. Η καταβολή του ανωτέρω ποσού θα γνωστοποιηθεί όπως προβλέπεται. Η Γενική Συνέλευση παρέχει στο ιοικητικό Συµβούλιο την εξουσιοδότηση για την υλοποίηση της παρούσης αποφάσεως και την τήρηση όλων των διαδικασιών που προβλέπονται. Εγκρίθηκε η τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού περί Μετοχικού Κεφαλαίου. Εγκρίθηκε η τροποποίηση του άρθρου 4 του καταστατικού περί Σκοπού. ENOTHTA Β ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟ Β ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΟΥ 2011 Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες,επιτόκιο, τιµές αγοράς) πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των 12

χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από την κεντρική οικονοµική υπηρεσία του Οµίλου, η οποία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων όπως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου διεξάγεται σε Ευρώ κατά συνέπεια διατρέχει µειωµένο συναλλαγµατικό κίνδυνο. Οι συναλλαγές της θυγατρικής του Οµίλου στην Ρουµανία αφορούν ποσοστό επί του κύκλου εργασιών 15% περίπου και η διοίκηση εκτιµά ότι δεν συντρέχει σοβαρός συναλλαγµατικός κίνδυνος. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος έχει θεσπίσει και εφαρµόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άµεση κάλυψη των απαιτήσεων µε αξιόγραφα. Πλην δύο πελατών κανένας άλλος πελάτης δεν ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται κυρίως σε πελάτες µε αξιολογηµένο ιστορικό πιστώσεων. Από τη ιεύθυνση Πιστωτικού Ελέγχου ορίζονται πιστωτικά όρια ανά πελάτη και εφαρµόζονται συγκεκριµένοι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια, ιδιαίτερα αυτήν την περίοδο της οικονοµικής κρίσης, παρακολουθούνται σε τακτά χρονικά διαστήµατα και επανακαθορίζονται. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα έχοντας ικανά ταµειακά διαθέσιµα καθώς και διαθέτοντας επαρκή πιστωτικά όρια µε τις συνεργαζόµενες τράπεζες. (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος εκτίθεται σε κινδύνους ταµειακών ροών που λόγω µιας ενδεχόµενης µελλοντικής µεταβολής των κυµαινόµενων επιτοκίων να διαφοροποιήσουν θετικά ή αρνητικά τις ταµειακές εκροές ή / και εκροές που συνδέονται µε περιουσιακά στοιχεία ή / και υποχρεώσεις του Οµίλου. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος της περιόδου καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων σε µια µεταβολή του επιτοκίου της τάξης των + 0,5 %, + 1% ή - 0,5%, - 1 %. Οι σχετικές επιδράσεις παρουσιάζονται παρακάτω : Αύξηση επιτοκίων κατά 0,5 % : Τα αποτελέσµατα της περιόδου καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα επιβαρυνθούν κατά 20 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και για την εταιρεία. 13

Αύξηση επιτοκίων κατά 1 % : ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE Τα αποτελέσµατα της περιόδου καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα επιβαρυνθούν κατά 40 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και για την εταιρεία. Μείωση επιτοκίων κατά 0,5 % : Τα αποτελέσµατα της περιόδου καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα αυξηθούν κατά 20 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και για την εταιρεία. Μείωση επιτοκίων κατά 1 % : Τα αποτελέσµατα της περιόδου καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα αυξηθούν κατά 40 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και για την εταιρεία. (ε) Προµηθευτές Ο Όµιλος έχει συνάψει συµφωνίες µε Οίκους του Εξωτερικού αλλά και της εγχώριας αγοράς για την προώθηση και την διανοµή των προϊόντων τους στην ελληνική αγορά,παράλληλα φροντίζει όπου είναι εφικτό να µην υπάρχει σηµαντική εξάρτηση από τους προµηθευτές, έτσι ώστε κανένας προµηθευτής να µην προµηθεύει υλικά σε ποσοστό µεγαλύτερο του 15 % των συνολικών αγορών του Οµίλου. ENOTHTA Γ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στην παρούσα ενότητα περιλαµβάνονται οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Εταιρείας µε τα συνδεδεµένα νοµικά και φυσικά πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται από το από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, για το πρώτο εξάµηνο του 2011 και την 30.06.2011 αντίστοιχα : 30/06/2011 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων LogiSystems Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων Voyatzoglou Systems Romania SRL Revon Μέλη.Σ Εταιρεία Όµιλος Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών σε θυγατρικές 262-113 - - 375 - Αγορές αγαθών και υπηρεσιών από θυγατρικές 9-3 - - 12 - Συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης - - - 424 273 697 702 Σύνολο 271-116 424 273 1.084 702 14

30/06/2011 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων LogiSystems Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων Voyatzoglou Systems Romania SRL Revon Μέλη.Σ Εταιρεία Όµιλος Απαιτήσεις από θυγατρικές 538-32 - - 570 - Υποχρεώσεις σε θυγατρικές 2 - - - - 2 - Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης - - - - 1 1 1 Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης - - - 136-137 137 Σύνολο 540-32 136 1 710 138 30/06/2009 Από τις ανωτέρω συναλλαγές, οι συναλλαγές και υπόλοιπα µε τις θυγατρικές εταιρείες έχουν απαλειφθεί από τα ενοποιηµένα οικονοµικά στοιχεία του Οµίλου. εν υπήρχαν µεταβολές των συναλλαγών µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη χρηµατοοικονοµική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρείας για το πρώτο εξάµηνο του 2011. Μεταµόρφωση, 29 Αυγούστου 2011 Το ιοικητικό Συµβούλιο 15

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (Ποσά σε 000 Ευρώ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Σηµείωση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01.01.2011 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2010 30.06.2011 30.06.2010 30.06.2011 30.06.2010 Κύκλος Εργασιών (Πωλήσεις ) 3 11.895 15.925 9.584 12.143 Μείον: Κόστος πωληθέντων (7.862) (10.326) (6.439) (7.674) Μικτά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 4.032 5.599 3.146 4.469 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 3 425 95 258 78 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (1.864) (869) (1.765) (769) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (3.689) (4.109) (2.848) (3.189) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (1.096) 717 (1.210) 588 Καθαρά έσοδα/έξοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας 4 699 (222) 705 (192) Κέρδη προ φόρων (397) 494 (505) 396 Φόρος εισοδήµατος 5 (53) (286) 9 (256) Καθαρά Κέρδη/Ζηµίες Περιόδου (450) 208 (497) 139 Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (451) 208 (497) 139 ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - (450) 208 (497) 139 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (1.382) (76) (1.407) - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (1.832) 133 (1.903) 139 Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (1.829) 133 (1.903) 139 ικαιώµατα µειοψηφίας (4) - - - (1.832) 133 (1.903) 139 Κέρδη ανά µετοχή ( ανά µετοχή) 6 (0,0711) 0,0328 (0,0786) 0,0219 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων (714) 1.227 (993) 913 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 16

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ OMIΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε 000 Ευρώ Σηµ. 01.01.2011 30.06.2011 01.01.2010 30.06.2010 01.04.2011 30.06.2011 01.04.2010 30.06.2010 01.01.2011 30.06.2011 01.01.2010 30.06.2010 01.04.2011 30.06.2011 01.04.2010 30.06.2010 Κύκλος Εργασιών (Πωλήσεις) 3 11.895 15.925 7.108 7.980 9.584 12.143 5.915 6.745 Μείον : Κόστος πωληθέντων (7.862) (10.326) (4.695) (5.112) (6.439) (7.674) (3.992) (4.336) Μικτά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 4.032 5.599 2.412 2.868 3.146 4.469 1.923 2.409 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 3 425 95 288 19 258 78 146 43 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας (1.864) (869) (386) (401) (1.765) (769) (331) (348) Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως (3.689) (4.109) (1.984) (2.138) (2.848) (3.189) (1.531) (1.685) Μερικά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης (1.096) 717 331 348 (1.210) 588 207 420 Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας 4 699 (222) (148) (118) 705 (192) (143) (98) Κέρδη / (Ζηµίες) προ φόρων (397) 494 183 230 (505) 396 64 322 Φόροι 5 (53) (286) (84) (127) 9 (256) (37) (152) Καθαρά Κέρδη / (Ζηµίες) Περιόδου (450) 208 99 103 (497) 139 26 170 Κατανέµονται σε : Ιδιοκτήτες µητρικής (451) 208 98 104 (497) 139 26 170 ικαιώµατα Μειοψηφίας - - 1 (1) - - - - (450) 208 99 103 (497) 139 26 170 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (1.382) (76) (1.502) (174) (1.407) - (1.407) - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (1.832) 133 (1.403) (70) (1.903) 139 (1.381) 170 Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (1.829) 133 (1.399) (69) (1.903) 139 (1.381) 170 ικαιώµατα µειοψηφίας (4) - (4) (1) - - - - (1.832) 133 (1.403) (70) (1.903) 139 (1.381) 170 Κέρδη ανά µετοχή ( ανά µετοχή) 6 (0,0711) 0,0328 0,0157 0,0162 (0,0786) 0,0219 0,0041 0,0268 17

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (Ποσά σε 000 Ευρώ ) Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σηµ. 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 8 14.597 14.878 12.741 12.902 Επενδύσεις σε ακίνητα 11 5.072 5.072 5.148 5.148 Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία 9 74 99 63 81 Συµµετοχές σε Εταιρείες του Οµίλου 10 - - 1.929 1.921 Αναβαλλόµενοι φόροι Ενεργητικού 5 389 295 358 251 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 7 146 137 90 82 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 20.278 20.481 20.329 20.386 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 17 6.345 6.251 5.331 4.988 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 12 13.211 16.022 12.567 15.828 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 2.323 991 1.814 713 Σύνολο Κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 21.879 23.264 19.712 21.529 Σύνολο Ενεργητικού 42.157 43.745 40.040 41.914 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετόχων της µητρικής: Μετοχικό κεφάλαιο 14 3.795 3.795 3.795 3.795 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 14 6.735 8.141 6.735 8.141 Αποθεµατικά 19 8.746 8.717 8.185 8.185 Κέρδη (ζηµίες) εις νέον 5.531 5.982 4.983 5.480 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Iδιοκτητών Μητρικής 24.807 26.635 23.698 25.602 ικαιώµατα Μειοψηφίας 16 20 - - Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 24.823 26.655 23.698 25.602 18

(Ποσά σε 000 Ευρώ ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Σηµ. 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 άνεια 15 1.406 1.406 1.406 1.406 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 5 1.011 953 880 823 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους µετά την έξοδο από την υπηρεσία 20 363 330 353 320 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 22 37 37 38 38 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 2.818 2.726 2.677 2.588 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 5.842 4.125 5.182 3.687 Φόρος εισοδήµατος και λοιποί φόροι πληρωτέοι 5 1.205 1.302 1.015 1.101 άνεια 15 7.469 8.938 7.469 8.938 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 14.516 14.364 13.666 13.725 Σύνολα Υποχρεώσεων 17.334 17.090 16.342 16.313 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 42.157 43.745 40.040 41.914 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 19

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΣ (Ποσά σε 000 Ευρώ ) Μετοχικό Κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Iδιοκτητών Μητρικής ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2010 3.795 8.141 9.208 6.579 27.724 20 27.744 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2010 - - - 208 208-208 Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - (75) - (75) - (76) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - (75) 208 133-133 ιανεµηθέντα Μερίσµατα - - - (1.518) (1.518) - (1.518) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2010 3.795 8.141 9.133 5.269 26.339 20 26.359 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.07.2010 3.795 8.141 9.133 5.269 26.339 20 26.359 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.07-31.12.2010 - - - 713 713 (1) 712 Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - (416) - (416) - (416) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - (416) 713 297 (1) 296 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 31.12.2010 3.795 8.141 8.717 5.982 26.635 20 26.655 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2011 3.795 8.141 8.717 5.982 26.635 20 26.655 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01 30.06.2011 - - - (451) (451) - (450) Aύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 1.392 (1.392) - - - - - Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου (1.392) - - - (1.392) (1.392) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - (15) 29-13 (4) 10 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - (1.407) 29 (451) (1.829) (4) (1.832) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2011 3.795 6.735 8.746 5.531 24.807 16 24.823 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 20

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (Ποσά σε 000 Ευρώ ) Μετοχικό Κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2010 3.795 8.141 8.656 6.087 26.680 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2010 Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα ιανεµηθέντα Μερίσµατα - - - 139 139 - - - - - - - - 139 139 - - - (1.518) (1.518) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2010 3.795 8.141 8.656 4.709 25.301 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.07.2010 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.07-31.12.2010 Λοιπά Συνολικά Έσοδα Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα 3.795 8.141 8.656 4.709 25.301 - - - 771 771 - - (471) - (471) - - (471) 771 300 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 31.12.2010 3.795 8.141 8.185 5.480 25.602 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2011 3.795 8.141 8.185 5.480 25.602 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2011 - - - (497) (497) Aύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 1.392 (1.392) - - - Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου (1.392) - - - (1.392) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - (15) - - (15) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - (1.407) - (497) (1.903) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2011 3.795 6.735 8.185 4.983 23.698 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 21

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έµµεση µέθοδος (Ποσά σε 000 Ευρώ ) Λειτουργικές δραστηριότητες 1.1-30.06.2011 1.1-30.06.2010 1.1-30.06.2011 1.1-30.06.2010 Κέρδη προ φόρων (397) 494 (505) 396 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 382 510 217 325 Αποµειώσεις ενσώµατων και άυλων περιουσιακών στοιχείων - - - - Προβλέψεις 79 165 32 132 Συναλλαγµατικές διαφορές (3) (8) - - Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (21) (7) (10) (18) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 304 231 297 199 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (124) (858) (343) (912) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 2.820 (1.763) 3.252 211 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 1.716 783 1.497 428 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (306) (237) (300) (204) Καταβεβληµένοι φόροι (202) (190) (127) (168) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 4.248 (879) 4.011 390 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 3 - (7) - Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (64) (263) (37) (221) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 17 211 2 102 Τόκοι Εισπραχθέντες 12 9 8 6 Μερίσµατα Εισπραχθέντα - - - - Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (33) (44) (35) (113) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου (23) - (15) - Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 7.000 7.500 7.000 5.800 Εξοφλήσεις δανείων (8.469) (6.369) (8.469) (5.769) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων απο χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) - - - - Mερίσµατα Πληρωθέντα - - - - Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (1.491) 1.131 (1.484) 31 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) 2.723 209 2.492 308 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 991 1.081 713 720 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 3.714 1.289 3.205 1.028 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 22

A. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Οι παρούσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις ενδιάµεσες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της Βογιατζόγλου Systems AE (η «Εταιρεία») και τις ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της µαζί (ο «Όµιλος»). Η Εταιρεία έχει ως αντικείµενο δραστηριότητας : 1. Η εισαγωγή αποθήκευση διάθεση: α. Υλικών Επιπλοποιίας β. Ειδών Κατηγοριοποίησης, Σήµανσης, Προβολής & Προώθησης Προϊόντων γ. Ειδών Iδιοκατασκευών (Do It Yourself) δ. Ειδών µεταφοράς εµπορευµάτων ε. Υλικών και ειδών εξοπλισµού αποθηκών στ. Υλικών και ειδών εξοπλισµού καταστηµάτων 2. Η µελέτη σχεδιασµός υλοποίηση έργων εφαρµογής όλων των προαναφερθέντων ειδών και εξοπλισµού σε επαγγελµατικούς χώρους πελατών. 3. Η µελέτη, ανάπτυξη, κατασκευή, εγκατάσταση, διαχείριση και εν γένει εκµετάλλευση συστηµάτων ή σταθµών φωτοβολταϊκών και αιολικών καθώς και η παραγωγή, εµπορία διανοµή και διάθεση ηλεκτρικής ενέργειας και θερµότητας. Η θυγατρική της εταιρείας «Voyatzoglou Systems Romania SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι - Ρουµανίας, δραστηριοποιείται στο εµπόριο υλικών επιπλοποιίας και ιδιοκατασκευών (Do It Yourself) και τον εξοπλισµό καταστηµάτων και αποθηκών. Η θυγατρική της εταιρείας «LogiSystems Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων» µε έδρα τον ήµο Μεταµόρφωσης, δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών αποθήκευσης, µεταφοράς, διανοµής, τυποποίησης εµπορευµάτων και στην µελέτη, επίβλεψη, κατασκευή και εκτέλεση στην Ελλάδα και στο εξωτερικό πάσης φύσεως και µορφής τεχνικών έργων. Η θυγατρική της εταιρείας «Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων» µε έδρα τον ήµο Αγ. Ιωάννη, Ρέντη δραστηριοποιείται στο χώρο του παντός είδους και τύπου εξοπλισµοί και διακόσµησης επαγγελµατικών και οικιακών χώρων καθώς και της εµπορίας ειδών εξοπλισµού, διακοσµήσεως, εµφανίσεως, προβολής, αυτοµατισµού, χωροθετικής εκµετάλλευσης και οργανώσεως επαγγελµατικών και οικιακών χώρων. Η θυγατρική της εταιρείας «Revos Management SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι - Ρουµανίας, έχει αντικείµενο εργασιών την ενοικίαση και υποµίσθωση ιδιόκτητων ή ενοικιαζοµένων ακινήτων, την αγορά και πώληση Ακινήτων. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. 23

Η Βογιατζόγλου Systems AE είναι µια επιχείρηση που ιδρύθηκε βάσει των νόµων της Ελληνικής ηµοκρατίας και οι µετοχές της είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Ιδρύθηκε το 1992 (ΦΕΚ 4006/11.8.1992) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης Αττικής (ΑΜ 27122/06/Β/92/104). Έδρα της είναι ο ήµος Μεταµορφώσεως Αττικής, 12o χλµ. Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι: http://www.voyatzoglou.gr. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 29 η Aυγούστου 2011. Το νέο ιοικητικό Συµβούλιο που εκλέχθηκε από την Τακτική Συνέλευση των µετόχων της εταιρείας στις 9 ης Ιουνίου 2011, αποτελείται από τους: Νικόλαος Βογιατζόγλου, Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος, Εκτελεστικό Μέλος Άννα Βογιατζόγλου, Αντιπρόεδρος,Εκτελεστικό Μέλος Ανδρέας Τσεπέρης, Εκτελεστικό Μέλος Αθανάσιος Τσοτσορός, Μη Εκτελεστικό Μέλος ηµήτρης Γιαννουλόπουλος, Μη Εκτελεστικό Μέλος Γεώργιος Μπακάκος,Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ανδρέας Σταµόπουλος, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού την 30.06.2011 ήταν για την Εταιρεία 109 άτοµα και για τον Όµιλο 138 άτοµα έναντι της προηγούµενης αντίστοιχης περιόδου (30.06.2010) στην οποία ήταν για την Εταιρεία 129 άτοµα και για τον Όµιλο 163 άτοµα. Οι θυγατρικές εταιρείες οι οποίες περιελήφθησαν στις επισυναπτόµενες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου περιγράφονται στη σηµείωση 10. Β. Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου µε ηµεροµηνία 30 Ιουνίου 2011 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο («ΛΠ») 34 «Ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις». Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασµό µε τις οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου του 2010 που είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της µητρικής εταιρείας µε ηλεκτρονική διεύθυνση http://www.voyatzoglou.gr. Γ. Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Οι λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την προετοιµασία και την παρουσίαση των συνοπτικών ενδιάµεσων οικονοµικών πληροφοριών είναι συνεπείς µε τις λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Οµίλου για τη χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2010 µε εξαίρεση την υιοθέτηση των νέων προτύπων και διερµηνειών που αναφέρονται παρακάτω, η εφαρµογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν 1η Ιανουαρίου 2011: ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Ταξινόµηση των εκδόσεων δικαιωµάτων» 24

ΛΠ 24 (Αναθεώρηση) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» ιερµηνεία 19 «ιακανονισµός υποχρεώσεων µε στοιχειά καθαρής θέσης» ιερµηνεία 14 (Τροποποίηση) «Περιπτώσεις προπληρωµών όταν υπάρχουν υποχρεώσεις ελαχίστων εισφορών» Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2010 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε το Μάιο 2010. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων».Π.Χ.Α. 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Οικονοµικές Καταστάσεις» ιερµηνεία 13 «Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών» Τα παρακάτω νέα πρότυπα και τροποποιηµένα πρότυπα και διερµηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν ισχύ για την ετήσια λογιστική περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2011. εν έχουν υιοθετηθεί νωρίτερα και η ιοίκηση του Οµίλου µελετά τη τυχόν επίδρασή τους στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2011) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταβιβασθεί αλλά δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου καθώς και για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταβιβασθεί και έχουν αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου αλλά για τα οποία ο Όµιλος έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι Εισοδήµατος» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2012) Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποίηση του.λ.π. 1 «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01.07.2012) Η τροποποίηση αυτή απαιτεί οι οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, βάσει του αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην 25

αναγνώριση και στην επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου για τις συντάξεις, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και λοιπών µακροπρόθεσµων παροχών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου σκοπεύει να επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 11 «Κοινές ιευθετήσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: οι από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και οι κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες θα εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση Συµµετοχής σε Άλλες Οικονοµικές Οντότητες» εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 12 απαιτεί οι οικονοµικές οντότητες να γνωστοποιούν πληροφορίες, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής 26