Περιεχόμενα. Εταιρικό Προφίλ και Οικονομικά Μεγέθη. Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι. Χαιρετισμός Προέδρου Επιτροπής

2O1O ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ

Περιεχόμενα 2 4 6 8 Εταιρικό Προφίλ και Οικονομικά Μεγέθη Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι Χαιρετισμός Προέδρου Επιτροπής Έκθεση Γραμματέα/ Διευθυντή ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2010 12 13 15 16 17 18 19 Έκθεση Επιτροπείας Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Κατάσταση Ταμειακών Ροών Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις

Εταιρικό Προφίλ και Οικονομικά Μεγέθη Η Συνεργατική Μακράσυκας ιδρύθηκε το 1947 και είναι σήμερα η μεγαλύτερη Συνεργατική Εταιρεία στις Επαρχίες Λάρνακας και Αμμοχώστου, και η Τρίτη Παγκύπρια. Μέσα από την μακρόχρονη παρουσία μας, πετύχαμε να εδραιωθούμε στο χρηματοπιστωτικό τομέα της Κύπρου ως ένας εύρωστος και αξιόπιστος χρηματοπιστωτικός Οργανισμός, με Ενεργητικό που ξεπερνά τα 850 εκατ. Η Συνεργατική προσφέρει ένα ολοκληρωμένο φάσμα τραπεζικών, χρηματιστηριακών και ασφαλιστικών υπηρεσιών, το οποίο καλύπτει τις προσωπικές και επαγγελματικές ανάγκες των μελών και πελατών της. Τα 25.000 μέλη μας εξυπηρετούνται από τα 6 καταστήματα και τα κεντρικά γραφεία της Εταιρείας. Το σύνθημα μας «Πάντα κοντά σας» δεν είναι απλά σύνθημα αλλά αποτελεί τρόπο ζωής για όλο το προσωπικό και έκφραση της ανθρωποκεντρικής κουλτούρας του Οργανισμού μας. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 900 800 700 600 500 400 300 200 100 462 569 614 814 855 800 700 600 500 400 300 200 100 431 532 571 725 759 0 2006 2007 2008 2009 2010 0 2006 2007 2008 2009 2010 ΔΑΝΕΙΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 700 600 500 400 300 200 312 416 498 570 629 60 50 40 30 20 30 36 41 48 52 100 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 0 2006 2007 2008 2009 2010 2 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

ΚΕΡΔΗ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ 7 6 5 4 4.2 6.1 5.5 3.9 4.9 140 120 100 80 93 102 116 121 132 3 60 2 40 1 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 0 2006 2007 2008 2009 2010 ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ 25% 50% 20% 15% 10% 10.5% 9.3% 11.4% 10.7% 10.9% 40% 30% 20% 33% 31% 21% 24% 30% 5% 10% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 0% 2006 2007 2008 2009 2010 ΑΠΟΔΟΣΗ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΞΟΔΑ / ΕΣΟΔΑ 25% 20% 15% 14% 17% 14% 55% 45% 35% 43% 38% 48% 55% 48% 10% 8% 9% 25% 5% 15% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 0% 2006 2007 2008 2009 2010 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 3

Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι ΕΠΙΤΡΟΠΕΙΑ Πρόεδρος Αρέστης Αρέστη (4) Μέλη Ανδρέας Παπακυριακού (1) Φίλιππος Φιλίππου (8) Τάσος Αναστασίου (2) Γεώργιος Φιλίππου (7) Θωμάς Κυριάκου (6) (από 23/03/2011) ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ / ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Μαρίνος Μαρίνου (5) ( από 01/09/2011) ΓΕΝΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Γεώργιος Μαρίνου (3) (από 01/09/2011) ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Ελεγκτική Υπηρεσία Συνεργατικών Εταιρειών 25ης Μαρτίου 21, Έγκωμη 2431 Λευκωσία ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Δρ. Ανδρέας Π. Ποιητής & Σια ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Λεωφόρος Γρίβα Διγενή 68 6046 Λάρνακα Τ.Θ. 42242, 6532 Λαρνακα ΤΡΑΠΕΖΙΤΗΣ Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ ΑΡΙΘΜΟΣ ΕΓΓΡΑΦΗΣ 232 4 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

1 2 3 4 5 6 7 8 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 5

Χαιρετισμός Προέδρου Επιτροπής Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 το Ενεργητικό της Εταιρείας ανήλθε στα 854 εκατ. σε σύγκριση με 814 εκατ. το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 40 εκατ. ή 5%. Τα κέρδη του έτους πριν την φορολογία ανήλθαν στα 4.9 εκατ. σε σύγκριση με 3.9 εκ. το 2009, παρουσιάζοντας αύξηση 1 εκατ. Τα αποθεματικά κεφάλαια της Εταιρείας ανήλθαν στα 52 εκατ. σε σύγκριση με 48 εκατ. το 2009. Αγαπητά μέλη και πελάτες, Το 2010 η Συνεργατική Μακράσυκας, παρά το αρνητικό οικονομικό περιβάλλον, πέτυχε για ακόμα μια φορά τους στόχους της, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή οικονομική βάση και την ορθή στρατηγική που ακολουθεί η Επιτροπεία και η Διεύθυνση της Εταιρείας μας. Κατά τη διάρκεια του έτους βιώσαμε εντονότερα τις επιπτώσεις της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης, οι οποίες άρχισαν να επηρεάζουν την πραγματική οικονομία του τόπου, με σημαντικές επιπτώσεις σχεδόν σε όλους τους κλάδους της οικονομίας και ειδικά στον κατασκευαστικό τομέα. Η οικονομική κρίση αναπόφευκτα επηρέασε τον τραπεζικό τομέα στην Κύπρο με σημαντικότερες επιπτώσεις την αύξηση των καθυστερήσεων στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων και την περιορισμένη ρευστότητα στην αγορά. Επίσης ο τραπεζικός τομέας άρχισε να αναγνωρίζει τις προβλεπόμενες επιπτώσεις από την έκθεση των τραπεζών σε επενδύσεις και εργασίες στην Ελλάδα. Αξιολογώντας αυτές τις συνθήκες αλλά και τις προβλέψεις για τα έτη που ακολουθούν, επικεντρώσαμε την προσοχή μας στην διασφάλιση της οικονομικής ευρωστίας της Εταιρείας μας και στην στήριξη των πελατών μας, ώστε να αντιμετωπίσουν τις δύσκολες οικονομικές συγκυρίες. Στα τέλη του 2010, στέφθηκαν με επιτυχία οι προσπάθειες που είχαμε καταβάλει τόσο η Επιτροπεία και η Διεύθυνση της Συνεργατικής Μακράσυκας, όσο και η Επιτροπεία και Διεύθυνση της Συνεργατικής Βορόκληνης, για συγχώνευση των εργασιών της Συνεργατικής Βορόκληνης με τις εργασίες της Εταιρείας μας. Σαν αποτέλεσμα, από την 1ην Ιανουαρίου 2011 η Συνεργατική Βορόκληνης έχει συγχωνευθεί με την Συνεργατική Μακράσυκας, καθιστώντας την Συνεργατική Μακράσυκας ακόμη πιο δυνατή και με πιο ευρείς ορίζοντες για ανάπτυξη των εργασιών μας. Το έτος 2011 Με βάση τα δεδομένα που έχουν διαμορφωθεί το 2011 και τις προβλέψεις για τα έτη που ακολουθούν, αναμένουμε ότι οι δυσμενείς οικονομικές συνθήκες θα συνεχίσουν και σαν αποτέλεσμα η αβεβαιότητα θα συνεχίσει να επιβαρύνει το ήδη δύσκολο οικονομικό κλίμα. Η Επιτροπεία σε συνεννόηση με την Διεύθυνση της Εταιρείας, έχει ήδη μελετήσει και αξιολογήσει τις οικονομικές συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στο οικονομικό περιβάλλον της Κύπρου και έχουμε προσαρμόσει την στρατηγική μας ώστε να αντιμετωπίσουμε τις προκλήσεις που θα παρουσιαστούν. Θα επικεντρώσουμε την προσοχή μας στην διατήρηση των ισχυρών οικονομικών δεικτών και στην επιλεκτική ανάπτυξη των εργασιών μας. Θα ήθελα να σας διαβεβαιώσω ότι πρωταρχικός μας στόχος, παραμένει η στήριξη των μελών και πελατών μας. Η Διεύθυνση και το προσωπικό της Εταιρείας ήδη εργάζονται προς αυτή την κατεύθυνση, ώστε να προσφέρουμε στα μέλη 6 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

και πελάτες μας υπηρεσίες και προϊόντα που να εξυπηρετούν τις ανάγκες τους, όπως αυτές έχουν διαμορφωθεί από τις οικονομικές συνθήκες που επικρατούν. Είμαι σίγουρος πως με συλλογική εργασία και αγαστή συνεργασία μεταξύ Επιτροπείας, Διεύθυνσης και προσωπικού, θα πετύχουμε και πάλι τους στόχους μας. Καταλήγοντας, θα ήθελα να ευχηθώ στο νέο Γραμματέα/Γενικό Διευθυντή της Εταιρείας κ. Μαρίνο Μαρίνου καλή επιτυχία στο δύσκολο έργο που έχει αναλάβει και θα ήθελα να τον διαβεβαιώσω ότι η Επιτροπεία της Εταιρείας θα είναι πάντοτε δίπλα του. Το πάθος του για πρόοδο και εξέλιξη της Εταιρείας μας, καθώς και τα πολύ θετικά αποτελέσματα του από την προηγούμενη θέση του στην Εταιρεία μας, μας γεμίζει με βεβαιότητα ότι θα οδηγήσει την Συνεργατική Μακράσυκας σε νέες επιτυχίες. Ιδιαίτερες ευχαριστίες εκφράζω προς τον Γενικό Σύμβουλο της Εταιρείας κ. Γιώργο Μαρίνου, για την προσφορά του και την αξιοζήλευτη πορεία της Εταιρείας υπό την καθοδήγηση του ως Γραμματέας/ Γενικός Διευθυντής της Εταιρείας μας για 24 χρόνια. Του ευχόμαστε κάθε επιτυχία στον νέο ρόλο του και είμαστε βέβαιοι ότι με την συνέχιση της παρουσίας του από την θέση του Συμβούλου, θα έχουμε δίπλα μας ένα άνθρωπο με πολύτιμες εμπειρίες και γνώσεις, οι οποίες αποτελούν εχέγγυο επιτυχίας, ειδικά σε αυτές τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Ιδιαίτερα, θα ήθελα να ευχαριστήσω τον Έφορο Υπηρεσίας, Εποπτείας και Ανάπτυξης Συνεργατικών Εταιρειών κ. Κωνσταντίνο Λύρα και το προσωπικό του γραφείου του. Ευχαριστώ τον Διευθυντή και το προσωπικό της Συνεργατικής Κεντρικής Τράπεζας και τον Διευθυντή και το προσωπικό της Ελεγκτικής Υπηρεσίας Συνεργατικών Εταιρειών. Ιδιαίτερες ευχαριστίες εκφράζω εκ μέρους της Επιτροπής, της Διεύθυνσης και του Προσωπικού της Εταιρείας, προς τα μέλη και πελάτες της Εταιρείας μας, για την εμπιστοσύνη που διαχρονικά επιδεικνύουν προς τη Συνεργατική Μακράσυκας. Αγαπητά μέλη και πελάτες, Η ισχυρή οικονομική βάση και η ποιότητα των ανθρώπων που απαρτίζουν το δυναμικό της Εταιρείας, μας γεμίζουν με σιγουριά και αισιοδοξία ότι η Συνεργατική Μακράσυκας θα συνεχίσει την ανοδική της πορεία και θα εξέλθει από το δύσκολο οικονομικό περιβάλλον ακόμα πιο δυνατή. Σας ευχαριστώ. Αρέστης Αρέστη Πρόεδρος Επιτροπείας Ευχαριστώ θερμά το υπόλοιπο Διευθυντικό προσωπικό και όλο το προσωπικό της Συνεργατικής, οι οποίοι με εργατικότητα, ζήλο και αφοσίωση υλοποιούν τους στόχους και στηρίζουν το όραμα της Εταιρείας μας. Θα ήθελα επίσης να ευχαριστήσω τα υπόλοιπα μέλη της Επιτροπής, τους κυρίους Ανδρέα Παπακυριακού, Τάσο Αναστασίου, Φίλιππο Φιλίππου, Γεώργιο Φιλίππου και Θωμά Κυριάκου για το ενδιαφέρον τους, το χρόνο που αφιερώνουν για την Εταιρεία και γενικότερα για την ευδόκιμη συνεργασία που είχαμε κατά την διάρκεια του έτους. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 7

Έκθεση Γραμματέα/ Διευθυντή τους στόχους του, τότε αυτό καταδεικνύει ότι στηρίζεται σε γερές βάσεις και ότι έχουμε μια ξεκάθαρη στρατηγική ανάπτυξης που μας επιτρέπει να προσαρμοζόμαστε στις συνθήκες και να αντιμετωπίζουμε τις προκλήσεις με επιτυχία. Οικονομικά Αποτελέσματα και εργασίες Κέρδη πριν την φορολογία Αγαπητά μέλη και πελάτες, Το 2010 ήταν ένα πολύ δύσκολο έτος για την Κυπριακή οικονομία, η οποία συνέχισε να υποφέρει από τις επιπτώσεις της οικονομικής κρίσης αλλά και από την επιδείνωση των χρόνιων διαρθρωτικών προβλημάτων της δικής μας οικονομίας. Παρά το δυσμενές οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον, η Συνεργατική Μακράσυκας κατάφερε για ακόμα μια χρονιά να πετύχει τους στόχους της, πετυχαίνοντας ικανοποιητικά επίπεδα κερδοφορίας και στοχευμένη ανάπτυξη. Οικονομικές συνθήκες Οι συνθήκες που δημιουργήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους επηρέασαν σχεδόν όλους τους κλάδους της οικονομίας, προκαλώντας μείωση εργασιών, αύξηση των ανέργων και στενότητα ρευστότητας. Ο τραπεζικός τομέας, ο οποίος στην ουσία χρηματοδοτεί την οικονομία του τόπου, δεν θα ήταν δυνατό να μην επηρεαστεί, με αποτέλεσμα να έχουμε επιδείνωση στην ποιότητα των χαρτοφυλακίων χορηγήσεων, την μείωση του ρυθμού παραχώρησης νέων χορηγήσεων, το ψηλό κόστος χρήματος και ως αποτέλεσμα την διατήρηση των ψηλών επιτοκίων δανείων. Αναμφίβολα, όταν μέσα από τέτοιες δύσκολες οικονομικές συνθήκες, ο Οργανισμός μας συνεχίζει την πορεία ανάπτυξης του και πετυχαίνει Τα κέρδη πριν από την φορολογία ήταν 4.9 εκατ. σε σύγκριση με 3.9 εκατ. το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 1 εκατ. Η κερδοφορία του έτους κρίνεται ως πολύ ικανοποιητική αν λάβουμε υπόψη τις συνθήκες που επικρατούσαν στο χρηματοπιστωτικό τομέα. Επίσης, από τα κέρδη έχει αφαιρεθεί πρόνοια ύψους 1.9 εκατ. για πιθανή απομείωση των χορηγήσεων της Εταιρείας. Η σημαντική αύξηση στις προβλέψεις αποκρυσταλλώνει την απόφαση μας για ακόμα πιο συντηρητική πολιτική προβλέψεων, ώστε να θωρακίσουμε την Εταιρεία έναντι των πιθανών επιπτώσεων της οικονομικής κρίσης στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων. Θα ήθελα να τονίσω ότι η συνεχής πραγματοποίηση ικανοποιητικής κερδοφορίας, ειδικά τα προηγούμενα χρόνια, έχει δημιουργήσει ψηλά αποθεματικά κεφάλαια, τα οποία στις 31 Δεκεμβρίου 2010 ανήλθαν στα 52 εκατ. Αυτό αποτελεί ισχυρή ασπίδα για προστασία της Εταιρείας έναντι των αυξανόμενων κινδύνων λόγω της οικονομικής κρίσης. Ενεργητικό Το Ενεργητικό ανήλθε στα 854 εκατ. σε σύγκριση με 814 εκατ. το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 40 εκατ. Θα ήθελα να επισημάνω ότι την τελευταία πενταετία η Εταιρεία έχει πετύχει σημαντικούς ρυθμούς ανάπτυξης του Ενεργητικού, βασιζόμενοι πάνω σε μια μακροπρόθεσμη στρατηγική ανάπτυξης, συνυπολογίζοντας πάντοτε τις συνθήκες της εκάστοτε εποχής, ώστε να λαμβάνουμε τις ορθές αποφάσεις για υγιή ανάπτυξη του Οργανισμού μας. Πάνω σε αυτή την βάση καθορίσαμε μια πιο συντηρητική στρατηγική ανάπτυξης για το 2010 και επικεντρώσαμε την προσοχή μας στην θωράκιση του Οργανισμού μας, έναντι 8 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

των αυξανόμενων κινδύνων στο οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον. Δάνεια και άλλες χορηγήσεις Οι συνολικές χορηγήσεις για το 2010 ανήλθαν στα 630 εκατ. σε σύγκριση με 570 εκατ. το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 60 εκατ. Η σημαντική αύξηση στις χορηγήσεις οφείλεται στο γεγονός ότι διαθέσαμε κεφάλαια ύψους 40 εκατ. τα οποία αντλήσαμε τον Δεκέμβριο του 2009, από την έκδοση των τριετών ειδικών κυβερνητικών τίτλων της Κυπριακής Δημοκρατίας. Τα 40 εκατ. χορηγήθηκαν κατά τη διάρκεια του 2010 με ανταγωνιστικούς όρους, σε πελάτες μας για χρηματοδότηση νέων στεγαστικών δανείων και προς Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις για κάλυψη των αναγκών των εργασιών τους, βοηθώντας τις να αντιμετωπίσουν τις δύσκολες συνθήκες ρευστότητας που επικρατούσαν στο επιχειρηματικό περιβάλλον της Κύπρου. Καταθέσεις Οι καταθέσεις ανήλθαν στα 760 εκατ. σε σύγκριση με 725 εκατ. το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 35 εκατ. Η αύξηση των 35 εκατ. κρίνεται ως ικανοποιητική αν λάβουμε υπόψη την έλλειψη νέων κεφαλαίων στην τραπεζική αγορά και τον έντονο ανταγωνισμό μεταξύ τραπεζικών ιδρυμάτων για απορρόφηση ρευστότητας από τις καταθέσεις πελατών. Δείκτης Ρευστότητας Ο δείκτης ρευστότητας ήταν 30% σε σύγκριση με 24% το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση 6%. Η αύξηση αυτή οφείλεται στην απόφασή μας για ενίσχυση του δείκτη ρευστότητας μας, ώστε να θωρακίσουμε τον Οργανισμό μας έναντι των δύσκολων συνθηκών που επικρατούν στην αγορά. Η μεγάλη αύξηση οφείλεται στο ότι ένα μεγάλο μέρος των χορηγήσεων που δόθηκαν το 2010, χρηματοδοτήθηκε από τα κεφάλαια που είχαμε αντλήσει από την έκδοση των τριετών ειδικών κυβερνητικών τίτλων της Κυπριακής Δημοκρατίας. Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας Ο Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας της Εταιρείας ήταν 10.9%, δηλαδή 2.9% ψηλότερα από τον ελάχιστο εποπτικό δείκτη (8%), κάτι το οποίο επιβεβαιώνει την ισχυρή κεφαλαιακή βάση του Οργανισμού μας. Ο ισχυρός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και τα ψηλά αποθεματικά της Εταιρείας, μας δίνουν την δυνατότητα να αντιμετωπίσουμε τις όποιες επιπτώσεις από τις δυσμενείς συνθήκες που επικρατούν στο οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον της Κύπρου. Άλλα σημαντικά γεγονότα Κατά τη διάρκεια του 2010 ολοκληρώθηκε η συμφωνία για συγχώνευση της ΣΠΕ Βορόκληνης με την Εταιρεία μας. Η επίσημη ημερομηνία συγχώνευσης ορίστηκε η 1η Ιανουαρίου 2011 και σαν αποτέλεσμα η συγχώνευση δεν περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα του 2010. Συνοπτικά αναφέρω ότι η ΣΠΕ Βορόκληνης στις 31/12/2010 διατηρούσε καταθέσεις 30 εκατ., χορηγήσεις 24 εκατ. και αποθεματικά κεφάλαια 4.3 εκατ. Σε αυτό το σημείο θα ήθελα να αναφέρω ότι η Διεύθυνση και η Επιτροπεία της Εταιρείας μας, μελέτησε το θέμα της συγχώνευσης με ιδιαίτερη προσοχή και με γνώμονα το καλώς νοούμενο συμφέρον της Εταιρείας και των μελών και πελατών μας. Η απόφαση πάρθηκε αφού αξιολογήσαμε την οικονομική κατάσταση της ΣΠΕ Βορόκλινης αλλά και άλλους παράγοντες σε σχέση με την στρατηγική ανάπτυξης των εργασιών μας και την βελτίωση του δικτύου εξυπηρέτησης των μελών και πελατών μας. Είμαστε βέβαιοι ότι η συγχώνευση θα συμβάλει στην περαιτέρω ισχυροποίηση της Συνεργατικής Μακράσυκας και θα ενισχύσει την δυναμική μας για ανάπτυξη. Το επόμενο έτος Όπως έχει διαφανεί το 2011 είναι μια χρονιά συνεχών προκλήσεων και δυσκολιών, με τις συνεχείς υποβαθμίσεις της Κυπριακής Οικονομίας και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, από τους διεθνείς οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης, καθώς και με τα μέτρα εξυγίανσης που έχουν ληφθεί και θα ληφθούν στο άμεσο μέλλον από την Κυβέρνηση για αντιμετώπιση των διαρθρωτικών προβλημάτων της οικονομίας μας. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 9

Το μεγαλύτερο πρόβλημα όμως είναι η αβεβαιότητα που επικρατεί στο οικονομικό και επιχειρηματικό περιβάλλον, αφού μέσα από αυτή την αβεβαιότητα δεν είναι δυνατό να υπάρξει σημαντική ανάπτυξη στην οικονομία. Χωρίς ανάπτυξη, το μέλλον της οικονομίας μας είναι δυσοίωνο. Για αυτό ευελπιστούμε ότι σύντομα θα ληφθούν τα κατάλληλα μέτρα ώστε να μπορέσει η οικονομία της Κύπρου να ξεφύγει από την δύσκολη κατάσταση στην οποία έχει περιέλθει. Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι οι δυσμενείς οικονομικές συνθήκες θα συνεχίσουν να επιβαρύνουν την οικονομία και το επιχειρηματικό περιβάλλον της Κύπρού, και για αυτό έχουμε θέσει ως προτεραιότητα μας, τους πιο κάτω στόχους: Διατήρηση ισχυρής ρευστότητας και κεφαλαιακής επάρκειας Διατήρηση και βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων Επίτευξη ικανοποιητικής κερδοφορίας για ενίσχυση των αποθεματικών κεφαλαίων Στήριξη των μελών και πελατών μας Αγαπητά μέλη, Παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες θέλω να σας διαβεβαιώσω ότι ο Οργανισμός μας στηρίζεται σε γερά θεμέλια και με σκληρή δουλειά θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία. Η ευελιξία, η συνετή πολιτική διαχείρισης κινδύνων, η ψηλή ρευστότητα και ισχυρή κεφαλαιακή βάση, αποτελούν τα εχέγγυα για την αντιμετώπιση των προκλήσεων και την επίτευξη των μελλοντικών στόχων της Εταιρείας μας. Καταλήγοντας θα ήθελα να εκφράσω τις θερμές μου ευχαριστίες προς τον Πρόεδρο της Επιτροπής κ. Αρέστη Αρέστη και τα μέλη κυρίους Ανδρέα Παπακυριακού, Τάσο Αναστασίου, Φίλιππο Φιλίππου, Γεώργιο Φιλίππου και Θωμά Κυριάκου για την εμπιστοσύνη και στήριξη τους. Ευχαριστίες εκφράζω προς τον Γενικό Σύμβουλο της Εταιρείας κ. Γιώργο Μαρίνου, ο οποίος έχει συμβάλλει τα μέγιστα στην πετυχημένη πορεία της Εταιρείας μας, από την θέση του ως Γραμματέας/ Γενικός Διευθυντής για 24 χρόνια και είμαι βέβαιος ότι από τον νέο του ρόλο θα συμβάλλει ενεργά στις νέες επιτυχίες που θα έρθουν για την Εταιρεία μας και θα συνεχίσει να προσφέρει πολύτιμες εμπειρίες και γνώσεις προς όλους μας. Ιδιαίτερες ευχαριστίες εκφράζω προς τον Έφορο Υπηρεσίας, Εποπτείας και Ανάπτυξης Συνεργατικών Εταιρειών κ. Κωνσταντίνο Λύρα για το προσωπικό του ενδιαφέρον και την συμπαράσταση του προς την Εταιρεία, καθώς επίσης και το προσωπικό του Γραφείου του για την συνεργασία και το ενδιαφέρον που επιδεικνύουν για την Εταιρεία μας. Ευχαριστώ θερμά τον Γενικό Διευθυντή και το προσωπικό της Συνεργατικής Κεντρικής Τράπεζας Λτδ για την στήριξη και την αγαστή συνεργασία τους. Ευχαριστώ τον Διευθυντή και το προσωπικό της Ελεγκτικής Υπηρεσίας Συνεργατικών Εταιρειών και τον Διευθυντή και το προσωπικό της Συνεργατικής Εταιρείας Μηχανογραφήσεως Λτδ. Ευχαριστώ επίσης τον Διευθυντή και το προσωπικό της Παγκύπριας Συνεργατικής Συνομοσπονδίας και τον Διευθυντή και το προσωπικό του Παγκύπριου Συνεργατικού Ταμείου Υγείας. Ιδιαίτερες ευχαριστίες εκφράζω προς την Διευθυντική ομάδα και το προσωπικό της Εταιρείας, οι οποίοι με ζήλο και αφοσίωση εργάστηκαν και εργάζονται για την πρόοδο της Εταιρείας. Τέλος, ευχαριστώ θερμά όλους εσάς, τα μέλη και πελάτες της Εταιρείας μας, για την στήριξη και εμπιστοσύνη που δείχνετε προς την Εταιρεία μας. Θα ήθελα να σας διαβεβαιώσω ότι παρακολουθούμε τις εξελίξεις και ιεραρχούμε τις προτεραιότητες μας, για να διασφαλίσουμε τα συμφέροντα της Εταιρείας, των μελών και πελατών μας. Αγαπητά μέλη και πελάτες, Η Συνεργατική Μακράσυκας έχει μετεξελιχθεί σε ένα ισχυρό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα και διαδραματίζει τον δικό της ρόλο στο χρηματοπιστωτικό πεδίο της Κύπρου και ειδικά στην Επαρχία Λάρνακας, όπου δραστηριοποιείται εδώ και δεκαετίες. Να είσαστε βέβαιοι ότι θα συνεχίσουμε να χρηματοδοτούμε και να στηρίζουμε την οικονομία του τόπου, ειδικά σε αυτές τις δύσκολες συνθήκες, κάνοντας πράξη το σύνθημα μας «Πάντα κοντά σας». Σας ευχαριστώ. Μαρίνος Μαρίνου Γραμματέας/ Γενικός Διευθυντής 10 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

2O1O ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έκθεση Επιτροπείας Η Επιτροπεία υποβάλλει την έκθεσή της μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Σύσταση Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1947 (αριθμός εγγραφής 232) ως Συνεργατική Εταιρεία απεριορίστου ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου αρ.22 του 1985, όπως μετέπειτα τροποποιήθηκε. Με βάση τις πρόνοιες του άρθρου 41Β (1) (β) του ιδίου Νόμου, η Εταιρεία από 1 Ιανουαρίου, 2008, λειτουργεί ως αναγνωρισμένο πιστωτικό ίδρυμα συνδεδεμένο με την Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ, (Κεντρικός Φορέας). Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η παροχή τραπεζικών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, μέσα στα πλαίσια της νομοθεσίας περί Συνεργατικών Εταιρειών και με έντονο το πνεύμα της κοινωνικής προσφοράς και όχι του κέρδους. Όλες οι δραστηριότητες διεξάγονται στην Κύπρο. Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλοντικές εξελίξεις και σημαντικοί κίνδυνοι Η εξέλιξη της Εταιρείας μέχρι σήμερα, τα οικονομικά της αποτελέσματα και η οικονομική της θέση, όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά. Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και οι ενέργειες που λαμβάνει για αντιμετώπιση τους, αναφέρονται στη σημείωση 30 των οικονομικών καταστάσεων. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 15. Επιτροπεία Τα μέλη της Επιτροπείας στις 31 Δεκεμβρίου, 2010 και κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής, παρουσιάζονται στη σελίδα 4. Σύμφωνα με τους Ειδικούς Κανονισμούς της Εταιρείας, όλα τα σημερινά μέλη της Επιτροπείας διατηρούν το αξίωμά τους. Δεν υπήρξαν σημαντικές αλλαγές στην ανάθεση ευθυνών και αμοιβής των μελών της Επιτροπείας. Γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς Στις 14 Απριλίου 2011, η Βουλή των Αντιπροσώπων της Κυπριακής Δημοκρατίας ψήφισε τη νομοθεσία που εισάγει ειδικό φόρο από μέρους των Τραπεζικών Ιδρυμάτων. Από την 1 ην Ιανουαρίου 2011, τα Τραπεζικά Ιδρύματα, που δραστηριοποιούνται στη Κύπρο, είναι υποχρεωμένα να καταβάλλουν ειδικό φόρο ύψους 0,095% επί των καταθέσεων των πελατών τους. Ο ειδικός φόρος θα υπολογίζεται σε καταθέσεις πελατών των Τραπεζικών Ιδρυμάτων στην Κύπρο (σε οποιοδήποτε νόμισμα) στις 31 Δεκεμβρίου του προηγούμενου έτους. Την 1 ην Ιανουαρίου 2011, η Εταιρεία απορρόφησε τις δραστηριότητες και ενσωμάτωσε τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Συνεργατικής Πιστωτικής Εταιρείας Βορόκλινης, η οποία διαλύθηκε δυνάμει των σχετικών προνοιών του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου. Από την ημερομηνία αυτή, η Εταιρεία ανάλαβε τη συνέχεια των εργασιών της διαλυθείσας Εταιρείας, αποδεχόμενη εξ ολοκλήρου όλα τα δικαιώματα και υποχρεώσεις που απορρέουν από τα συμβόλαια και έγγραφα της, τα οποία συνεχίζουν να ισχύουν. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, Ελεγκτική Υπηρεσία Συνεργατικών Εταιρειών, διορίζονται με βάση το άρθρο 19 του Περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου αρ. 22/1985, όπως μετέπειτα τροποποιήθηκε. Με εντoλή της Επιτροπείας, Αρέστης Αρέστη Πρόεδρος Επιτροπείας Λάρνακα, 4 Ιουλίου 2011 12 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Μέλη της Συνεργατικής Πιστωτικής Εταιρείας Μακράσυκας Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Συνεργατικής Πιστωτικής Εταιρείας Μακράσυκας (η Εταιρεία ) στις σελίδες 15 μέχρι 55, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου 2010, και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και των ταμειακών ροών του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Επιτροπείας της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις Η Επιτροπεία της Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου και σε περιπτώσεις που ο νόμος αυτός δεν παρέχει ειδικές πρόνοιες για παρουσίαση πληροφοριών, χρησιμοποιήθηκαν οι ανάλογες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η Επιτροπεία καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από την Επιτροπεία της Εταιρείας, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 13

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης της Συνεργατικής Πιστωτικής Εταιρείας Μακράσυκας στις 31 Δεκεμβρίου, 2010, και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των ταμειακών ροών της για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου αρ.22 του 1985, όπως μετέπειτα τροποποιήθηκε και σε περιπτώσεις που ο νόμος αυτός δεν παρέχει ειδικές πρόνοιες για παρουσίαση πληροφοριών, χρησιμοποιήθηκαν οι ανάλογες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί άλλων νομικών και κανονιστικών απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμο πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο και σε περιπτώσεις που ο νόμος αυτός δεν παρέχει ειδικές πρόνοιες για παρουσίαση πληροφοριών, χρησιμοποιήθηκαν οι ανάλογες πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση της Επιτροπείας στη σελίδα 12 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και σύμφωνα με το άρθρο 19 (11) (δ) του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Κωνσταντίνος Κάρμιος FCCA Διευθυντής Ελεγκτικής Υπηρεσίας Συνεργατικών Εταιρειών Λευκωσία, 5 Ιουλίου 2011 14 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Σημ. Τόκοι εισπρακτέοι 4 41.983.672 42.005.937 Τόκοι πληρωτέοι 5 (30.290.866) (33.703.746) Καθαρά έσοδα από τόκους 11.692.806 8.302.191 Μερίσματα 51.898 117.273 Έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 1.944.037 1.653.520 Έξοδα για δικαιώματα και προμήθειες (459.473) (52.454) Καθαρή (ζημιά) / κέρδος από διάθεση και μεταβολή στη δίκαιη αξία χρηματοοικονομικών μέσων 6 (4.492) 4.127 Άλλα έσοδα 7 94.660 41.078 Σύνολο καθαρών εσόδων 13.319.436 10.065.735 Κόστος προσωπικού 8 4.361.558 3.771.789 Αποσβέσεις 9 267.946 251.632 Άλλα έξοδα 10 1.802.101 1.549.674 Σύνολο εξόδων 6.431.605 5.573.095 Κέρδος από εργασίες πριν από: 6.887.831 4.492.640 Αύξηση προβλέψεων για απομείωση δανείων και άλλων χορηγήσεων (1.941.185) (578.070) Κέρδος πριν τη φορολογία 4.946.646 3.914.570 Φορολογία 11 (269.931) (193.503) Καθαρό κέρδος για το έτος 4.676.715 3.721.067 Λοιπά συνολικά έσοδα Αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία γης και κτιρίων - 3.649.398 Προτεινόμενες εισφορές σε φιλανθρωπικούς σκοπούς (130.000) (60.000) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση ζημιές δίκαιης αξίας (11.337) (10.200) Φορολογία στα λοιπά συνολικά έσοδα 11 5.649 (476.309) Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος (135.688) 3.102.889 Συνολικά έσοδα για το έτος 4.541.027 6.823.956 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19-55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 15

Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 31 Δεκεμβρίου 2010 Σημ. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μετρητά 3.466.678 2.369.401 Καταθέσεις στη Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα 12 209.767.559 229.372.081 Καταθέσεις σε άλλα τραπεζικά ιδρύματα 13 215.056 209.969 Δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες 14 629.431.015 570.026.762 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 15 3.384.488 3.400.316 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 16 8.050.026 8.027.672 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 17 52.085 49.612 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 18 245.548 485.496 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 854.612.455 813.941.309 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καταθέσεις πελατών 19 759.314.408 724.936.566 Οφειλές στη Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα 20 40.714.900 39.287.918 Λοιπές υποχρεώσεις 21 2.506.297 2.181.002 Σύνολο υποχρεώσεων 802.535.605 766.405.486 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεματικά 24 52.076.850 47.535.823 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 52.076.850 47.535.823 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 854.612.455 813.941.309 Στις 4 Ιουλίου 2011 η Επιτροπεία της Συνεργατικής Πιστωτικής Εταιρείας Μακράσυκας ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση....... Αρέστης Αρέστη Γεώργιος Μαρίνου Πρόεδρος Επιτροπείας Γραμματέας /Γ. Διευθυντής Οι σημειώσεις στις σελίδες 19-55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 16 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Αποθεματικό δίκαιης αξίας γη και κτίρια Αποθεματικό δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Τακτικό αποθεματικό που απαιτείται από νομοθεσία Κέρδη προς διανομή Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2009 1.811.916 (6.329) 38.906.280-40.711.867 Συνολικά έσοδα Καθαρό κέρδος για το έτος - - - 3.721.067 3.721.067 Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος 3.173.089 (10.200) - (60.000) 3.102.889 Συνολικά έσοδα για το έτος 3.173.089 (10.200) - 3.661.067 6.823.956 Άλλες μεταβολές Μεταφορά αποθεματικού επανεκτίμησης λόγω χρήσης (54.458) - 54.458 - - Μεταφορά - - 3.661.067 (3.661.067) - Σύνολο άλλων μεταβολών (54.458) - 3.715.525 (3.661.067) - Στις 31 Δεκεμβρίου 2009/ 1 Ιανουαρίου 2010 4.930.547 (16.529) 42.621.805-47.535.823 Συνολικά έσοδα Καθαρό κέρδος για το έτος - - - 4.676.715 4.676.715 Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος 5.649 (11.337) - (130.000) (135.688) Συνολικά έσοδα για το έτος 5.649 (11.337) - 4.546.715 4.541.027 Άλλες μεταβολές Μεταφορά αποθεματικού επανεκτίμησης λόγω χρήσης (54.457) - 54.457 - - Μεταφορά - - 4.546.715 (4.546.715) - Σύνολο άλλων μεταβολών (54.457) - 4.601.172 (4.546.715) - Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 4.881.739 (27.866) 47.222.977-52.076.850 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19-55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 17

Κατάσταση των Ταμειακών Ροών Σημ. ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Κέρδος πριν τη φορολογία 4.946.646 3.914.570 Αναπροσαρμογές για: Προβλέψεις για απομείωση δανείων και άλλων χορηγήσεων 14 1.941.185 578.070 Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 239.070 227.712 Απόσβεση προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή 17 28.876 23.920 Ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 3.902 853 Κέρδος από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - (4.127) Χρέωση για απομείωση στην αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση 15 4.492 - Πιστωτικά μερίσματα (51.898) (117.273) Ροή μετρητών από εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως 7.112.273 4.623.725 Αύξηση στα δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες (61.345.438) (72.787.757) Μείωση / (αύξηση) στα λοιπά περιουσιακά στοιχεία 239.948 (270.197) Αύξηση στις καταθέσεις πελατών 34.377.842 153.573.491 Αύξηση / (μείωση) στις λοιπές υποχρεώσεις 298.363 (379.044) Ροή μετρητών (για) / από εργασίες (19.317.012) 84.760.218 Πληρωμή φόρων (307.351) (136.234) Πληρωμή για φιλανθρωπικούς σκοπούς (60.000) (60.000) Καθαρή ροή μετρητών (για) / από εργασίες (19.684.363) 84.563.984 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή για αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων 17 (31.349) (10.056) Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 (273.941) (139.351) Πληρωμή για αγορά χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση 15 - (513.763) Είσπραξη από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 8.615 - Είσπραξη από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - 67.627 Είσπραξη μερισμάτων 51.898 117.273 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (244.777) (478.270) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισπράξεις από νέα δάνεια 1.426.982 - Εισπράξεις από νέα δανειακά κεφάλαια - 39.015.167 Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 1.426.982 39.015.167 Καθαρή (μείωση) / αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (18.502.158) 123.100.881 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους 231.951.451 108.850.570 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους 25 213.449.293 231.951.451 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19-55 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 18 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

1. Γενικά Σύσταση Εταιρείας Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1947 (αριθμός εγγραφής 232) ως Συνεργατική Εταιρεία απεριορίστου ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου αρ.22 του 1985, όπως μετέπειτα τροποποιήθηκε. Με βάση τις πρόνοιες του άρθρου 41Β (1) (β) του ιδίου Νόμου, η Εταιρεία από 1 Ιανουαρίου, 2008, λειτουργεί ως αναγνωρισμένο πιστωτικό ίδρυμα συνδεδεμένο με την Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ, (Κεντρικός Φορέας). Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Λεωφ. Γρίβα Διγενή αρ. 68, 6946, Λάρνακα. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η παροχή τραπεζικών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, μέσα στα πλαίσια της νομοθεσίας περί Συνεργατικών Εταιρειών και με έντονο το πνεύμα της κοινωνικής προσφοράς και όχι του κέρδους. Όλες οι δραστηριότητες διεξάγονται στην Κύπρο. Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας, αντιπροσωπεύει έσοδα από τόκους, δικαιώματα και προμήθειες και λοιπά έσοδα. 2. Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. 2.1 Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις πρόνοιες του Περί Συνεργατικών Εταιρειών Νόμου και σε περιπτώσεις που οι νόμοι αυτοί δεν παρέχουν ειδικές πρόνοιες για παρουσίαση πληροφοριών, χρησιμοποιήθηκαν οι ανάλογες πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμου Κεφ.113. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως έχει τροποποιηθεί με την εκτίμηση σε δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων, των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Επίσης, απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του υπό αναφορά έτους. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. 2.2 Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρημένα ΔΠΧΑ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2010. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 19

2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) 2.2 Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια) Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΛΠ 24 (Αναθεώρηση) Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση - Ταξινόμηση δικαιωμάτων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Φεβρουαρίου 2010). Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ που εκδόθηκαν το 2010 (εκτός από τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 3 (2008), ΔΠΧΑ 7, ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 28) (εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010 και 1 Ιανουαρίου 2011, ως αρμόζει) Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ που εκδόθηκαν το Μάιο 2010 (εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010) Τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 Πρώτη Εφαρμογή των ΔΠΧΑ - Περιορισμένες Εξαιρέσεις από συγκριτικές γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). Τροποποίηση στο ΕΔΔΠΧΑ 14 - Το όριο πάνω σε ένα Περιουσιακό Στοιχείο Καθορισμένων Παροχών, οι Ελάχιστες Κεφαλαιακές Υποχρεώσεις και οι Αλληλεπιδράσεις τους - Πρόωρη Καταβολή Ελάχιστων Κεφαλαιουχικών Υποχρεώσεων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΕΔΔΠΧΑ 19: Απάλειψη Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων με Συμμετοχικούς Τίτλους (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 Αναβαλλόμενη Φορολογία - Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012). Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1: Υπερπληθωρισμός και Απάλειψη Σταθερών Ημερομηνιών για Εταιρείες που Εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις - Μεταβιβάσεις Χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). Η Επιτροπεία αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. 20 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) 2.3 Αναγνώριση εισοδημάτων Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: 2.3.1 Έσοδα από τόκους Οι τόκοι εισπρακτέοι αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια της σχετικής χρονικής περιόδου, ούτως ώστε, να λαμβάνεται υπόψη η πραγματική απόδοση των περιουσιακών στοιχείων που αφορούν. Οι δεδουλευμένοι τόκοι για δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες που κρίνονται ότι έχουν υποστεί απομείωση αξίας και για τις οποίες γίνεται ειδική πρόβλεψη δεν περιλαμβάνονται στους τόκους εισπρακτέους στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων, αλλά μεταφέρονται σε προσωρινό λογαριασμό αναστολής αναγνώρισης τόκων μέχρι που να εισπραχθούν. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία εφαρμόζει την πρακτική της αναστολής αναγνώρισης τόκων και άλλων εσόδων σε μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις. Ως μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις ορίζονται τα δάνεια που παρουσιάζουν καθυστερήσεις πέραν των εννέα μηνών και δεν καλύπτονται πλήρως από εμπράγματες εξασφαλίσεις ή/και κυβερνητικές εγγυήσεις, ως επίσης και λογαριασμοί παρατραβήγματος οι οποίοι παρουσιάζουν υπέρβαση πέραν του 5% του ορίου τους και δεν είναι πλήρως εξασφαλισμένοι στο βαθμό που οι δεδουλευμένοι τόκοι ή άλλα έσοδα δεν καλύπτονται από το σύνολο των πιστωτικών πράξεων κατά τους προηγούμενους εννέα μήνες. Από την 1 Ιανουαρίου 2009, με βάση σχετική εγκύκλιο της Υπηρεσίας Εποπτείας και Ανάπτυξης Συνεργατικών Εταιρειών, αναστέλλονται επίσης οι τόκοι και άλλα έσοδα σε δάνεια και λογαριασμούς παρατραβήγματος που αν και δεν εμπίπτουν στον πιο πάνω ορισμό των μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων αποτελούν μέρος των άμεσων χορηγήσεων προς πελάτη του οποίου οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις υπερβαίνουν το 20% του συνόλου των χορηγήσεων. Στις περιπτώσεις αυτές, η αναγνώριση των τόκων ή άλλων εσόδων ως εισοδημάτων στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων αναστέλλεται μέχρι να εισπραχθούν ή μέχρι που τα δάνεια παύσουν να χαρακτηρίζονται ως μη εξυπηρετούμενα. 2.3.2 Εισόδημα από επενδύσεις σε τίτλους αξίων Μερίσματα από επενδύσεις σε τίτλους αξίων αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Φόροι που έχουν παρακρατηθεί μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις σε τίτλους αξίων αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Το κέρδος ή η ζημιά από την εκποίηση επενδύσεων, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται, μεταφέρεται στα αποτελέσματα. 2.3.3 Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες αναγνωρίζονται ανάλογα με τη συμπλήρωση της συναλλαγής ώστε να συσχετίζονται με το κόστος παροχής της υπηρεσίας, ενώ εκείνα που σχετίζονται με δάνεια και απαιτήσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. 2.3.4 Εισόδημα από προμήθειες Το εισόδημα από προμήθειες αναγνωρίζεται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. 2.3.5 Πιστωτικά μερίσματα Τα πιστωτικά μερίσματα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 21

2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) 2.4 Ωφελήματα υπαλλήλων Η Εταιρεία και οι υπάλληλοι της συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία λειτουργεί σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών (Ταμείο Προνοίας), τα περιουσιακά στοιχεία του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό ταμείο. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους υπαλλήλους και από την Εταιρεία. Οι συνεισφορές της Εταιρείας διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στο κόστος προσωπικού. Η Εταιρεία δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές, εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια της τρέχουσας και των προηγούμενων περιόδων. 2.5 Φορολογία Το έξοδο του φόρου, αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόμενου φόρου. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για την τρέχουσα και τις προηγούμενες περιόδους υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεσπισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονομικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα, έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων περιουσιακών φορολογικών στοιχείων με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή. 2.6 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Η γη και τα κτίρια παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία, με βάση εκτιμήσεις από εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιμητές, μείον μεταγενέστερες αποσβέσεις για κτίρια. Οι επανεκτιμήσεις γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα, έτσι ώστε, τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης να μην διαφέρουν σημαντικά από τις δίκαιες αξίες κατά την ημερομηνία αναφοράς. Όλα τα άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον αποσβέσεις. Αυξήσεις στη λογιστική αξία που προκύπτουν από επανεκτίμηση πιστώνονται στα αποθεματικά δίκαιης αξίας στα ίδια κεφάλαια. Μειώσεις που αντισταθμίζουν προηγούμενες αυξήσεις του ιδίου περιουσιακού στοιχείου χρεώνονται έναντι αυτού του αποθεματικού. Όλες οι άλλες μειώσεις χρεώνονται στα αποτελέσματα. Κάθε χρόνο, η διαφορά μεταξύ των αποσβέσεων με βάση την επανεκτιμημένη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (οι αποσβέσεις που χρεώθηκαν στα αποτελέσματα) και των αποσβέσεων με βάση το αρχικό κόστος του περιουσιακού στοιχείου μεταφέρεται από τα αποθεματικά δίκαιης αξίας στο αποθεματικό προσόδων. Τα ακίνητα υπό κατασκευή που προορίζονται για την παραγωγή, την ενοικίαση ή για διοικητικούς σκοπούς ή για σκοπούς ακόμη μη καθορισμένους, παρουσιάζονται στο κόστος τους μειωμένα με κάθε αναγνωρισθείσα ζημιά απομείωσης. Το κόστος περιλαμβάνει αμοιβές επαγγελματιών και για περιουσιακά στοιχεία που ικανοποιούν τα απαραίτητα κριτήρια, το κεφαλαιοποιημένο κόστος δανεισμού, σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας. Η απόσβεση των στοιχείων αυτών γίνεται στην ίδια βάση, όπως και των άλλων ακινήτων και αρχίζει όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι έτοιμα για την προοριζόμενη χρήση τους. 22 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ

2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) 2.6 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια) Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο, ώστε να διαγραφεί το κόστος ή η επανεκτιμημένη αξία του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα: % Ακίνητα υπό κατασκευή Τίποτε Κτίρια 3 Μηχανήματα και εξοπλισμός 10 Οχήματα 20 Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός 10 20 Λογισμικά Προγράμματα 20 Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη. Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη χρήση αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Όπου η λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι μεγαλύτερη από το υπολογιζόμενο ποσό ανάκτησης, αυτή μειώνεται αμέσως στο ποσό της ανάκτησης. Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στα αποτελέσματα στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες περιλαμβάνονται στην αξία του περιουσιακού στοιχείου όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία μεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναμένονταν σύμφωνα με την αρχική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου. Οι σημαντικές ανακαινίσεις αποσβένονται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιμης χρήσης του σχετικού περιουσιακού στοιχείου. Ένα στοιχείο των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένονται να προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεχή χρήση του περιουσιακού στοιχείου. Το κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά την πώληση ή την απόσυρση ενός στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού καθορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των εισπράξεων των πωλήσεων και τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Στην περίπτωση διάθεσης επανεκτιμημένων περιουσιακών στοιχείων, τα ποσά που περιλαμβάνονται στα αποθεματικά δίκαιης αξίας μεταφέρονται στο αποθεματικό προσόδων. 2.7 Λογισμικά προγράμματα Δαπάνες που έχουν άμεση σχέση με ξεχωριστά λογισμικά προγράμματα που ανήκουν στην Εταιρεία και που αναμένεται ότι θα δημιουργήσουν οικονομικά οφέλη που θα υπερβαίνουν τις δαπάνες για περισσότερο από ένα έτος, αναγνωρίζονται ως άυλα περιουσιακά στοιχεία. Μετέπειτα, τα λογισμικά προγράμματα παρουσιάζονται στο κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και μείον οποιαδήποτε συσσωρευμένη απομείωση στην αξία. Δαπάνες που βελτιώνουν ή επεκτείνουν την απόδοση των λογισμικών προγραμμάτων πέραν από τις αρχικές προδιαγραφές κεφαλαιοποιούνται. Δαπάνες που σχετίζονται με τη συντήρηση λογισμικών προγραμμάτων χρεώνονται στα αποτελέσματα στο έτος που προκύπτουν. Τα λογισμικά προγράμματα αποσβένονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο σε περίοδο που δεν υπερβαίνει τα πέντε έτη. Η απόσβεση ξεκινά όταν τα λογισμικά προγράμματα είναι διαθέσιμα προς χρήση. Ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο διαγράφεται κατά τη διάθεση ή όταν δεν αναμένονται μελλοντικά οικονομικά οφέλη από τη χρήση ή τη διάθεση του. Κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από την διαγραφή ενός άυλου περιουσιακού στοιχείου, υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των εισπράξεων των πωλήσεων και της λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα όταν το περιουσιακό στοιχείο διαγράφεται. ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ 23

2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) 2.8 Χρηματοοικονομικά μέσα Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης της Εταιρείας από τη στιγμή που η Εταιρεία καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλόμενων του χρηματοοικονομικού μέσου. 2.8.1 Δάνεια και απαιτήσεις Τα δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες δημιουργούνται με τη χορήγηση μετρητών κατευθείαν στους πελάτες και επιμετρούνται αρχικά στη δίκαιη αξία της αντιπαροχής που δόθηκε για τη δημιουργία του δανείου, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων έκδοσης. Μεταγενέστερα, τα δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες παρουσιάζονται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για απομείωση που τυχόν θα προκύψουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών. Γίνονται ειδικές προβλέψεις για δάνεια που κρίνονται ότι έχουν υποστεί απομείωση αξίας κατόπιν τακτικής αξιολόγησης της εισπραξιμότητας των δανείων και άλλων χορηγήσεων σε πελάτες. Συγκεκριμένα, η αξιολόγηση καλύπτει, μεταξύ άλλων, την οικονομική κατάσταση του πελάτη, το ιστορικό αποπληρωμής και τη ρευστοποιήσιμη αξία των εξασφαλίσεων. Όταν από την αξιολόγηση προκύπτουν αντικειμενικές αποδείξεις ότι η Εταιρεία δε θα εισπράξει ολόκληρο το οφειλόμενο ποσό με βάση τους αρχικούς όρους της σύμβασης, η λογιστική αξία του δανείου μειώνεται στην εκτιμημένη ανακτήσιμη αξία του, η οποία προσδιορίζεται ως η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων των ποσών από εγγυήσεις και εμπράγματες εξασφαλίσεις που εκτιμάται ότι θα ανακτηθούν, προεξοφλούμενων με το πραγματικό επιτόκιο του δανείου. Για ορισμένα χαρτοφυλάκια ομοιογενών χορηγήσεων, η Εταιρεία μετά από αξιολόγηση ολόκληρου του χαρτοφυλακίου υπολογίζει πρόβλεψη για όλο το χαρτοφυλάκιο ως σύνολο. Το ύψος της πρόβλεψης για το κάθε χαρτοφυλάκιο υπολογίζεται λαμβάνοντας υπ όψη το ύψος των υπό παρακολούθηση ή πιθανών προβληματικών χορηγήσεων, την περίοδο των καθυστερημένων δόσεων, το γενικό οικονομικό κλίμα που επικρατεί και με βάση την εμπειρία του παρελθόντος σχετικά με το ύψος των αναμενόμενων ζημιών. Αυξομειώσεις στις προβλέψεις για απομείωση αξίας που προκύπτουν από διαφοροποιήσεις των ανακτήσιμων ποσών και από το χρόνο κατά τον οποίο τα ποσά αναμένονται να εισπραχθούν, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Δάνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες διαγράφονται όταν δε θεωρείται πλέον εφικτή η είσπραξή τους. Μεταγενέστερα της διαγραφής τους, οποιεσδήποτε εισπράξεις πιστώνονται στα αποτελέσματα. 2.8.2 Επενδύσεις Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται και διαγράφονται κατά την ημερομηνία της εμπορικής συναλλαγής, όταν η αγορά ή η πώληση της επένδυσης γίνεται βάσει συμβολαίου του οποίου οι όροι απαιτούν παράδοση της επένδυσης μέσα στο καθιερωμένο από την σχετιζόμενη αγορά χρονοδιάγραμμα και αρχικά επιμετρούνται στη δίκαιη αξία τους, συμπεριλαμβανομένων και των άμεσων εξόδων που αποδίδονται στη συναλλαγή και ταξινομούνται ως ακολούθως: 24 ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΜΑΚΡΑΣΥΚΑΣ