Ετήσια Οικονομική Έκθεση (1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2008) με βάση το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007

Ετήσια Οικονομική Έκθεση (1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2008) με βάση το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007 1

Α. Δηλώσεις Εκπροσώπων του Δ.Σ... 5 Β. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 6 Γ. Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου... 8 Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις... 17 1. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης... 18 2. Ισολογισμός... 19 3. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ομίλου... 20 4. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής... 21 5. Κατάσταση Ταμειακών Ροών... 22 6. Οικονομικές Πληροφορίες κατά τομέα... 23 8. Λογιστικές Αρχές... 26 8.1 Γενικές Πληροφορίες... 26 8.2 Σημαντικά Γεγονότα... 27 8.3 Αντικείμενο Δραστηριότητας... 30 8.4 Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων... 31 8.5 Λογιστικές Αρχές... 31 8.5.1 Αλλαγές σε Λογιστικές Αρχές (Τροποποιήσεις στα δημοσιευμένα πρότυπα έναρξης ισχύος 2008)... 31 8.5.2 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν εφαρμογή στον Όμιλο... 31 8.5.3 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί... 33 8.5.4 Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις... 37 8.6 Σύνοψη των Λογιστικών Πολιτικών... 38 8.6.1 Γενικά... 38 8.6.2 Ενοποίηση... 39 8.6.3 Πληροφόρηση κατά τομέα... 39 8.6.4 Συναλλαγματικές Μετατροπές... 40 8.6.5 Ενσώματα Πάγια... 40 8.6.6 Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία... 41 8.6.7 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων... 42 8.6.8 Χρηματοοικονομικά Μέσα... 42 8.6.9 Απομείωση Περιουσιακών Στοιχείων Απεικονιζόμενα στο Αποσβεσμένο Κόστος... 45 8.6.10 Αποθέματα... 46 8.6.11 Εμπορικές Απαιτήσεις... 46 8.6.12 Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα... 46 8.6.13 Ίδια Κεφάλαια... 46 8.6.14 Φορολογία Εισοδήματος και Αναβαλλόμενος Φόρος Εισοδήματος... 47 8.6.15 Παροχές προς το Προσωπικό... 48 8.6.16 Επιχορηγήσεις... 49 2

8.6.17 Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Απαιτήσεις... 49 8.6.18 Χρηματοοικονομικές Υποχρεώσεις... 50 8.6.19 Αναγνώριση Εσόδων και Δαπανών... 51 8.6.20 Μισθώσεις... 52 8.7 Δομή του Ομίλου και Μέθοδος Ενοποίησης Εταιρειών... 54 9. Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων... 55 9.1 Ενσώματες ακινητοποιήσεις... 55 9.1.1 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Ομίλου... 55 9.1.2 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Εταιρίας... 56 9.2 Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία... 56 9.3 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις... 57 9.3.1 Συναλλαγές με Συνδεδεμένα Μέρη... 58 9.4 Άλλες Απαιτήσεις... 59 9.5 Επενδύσεις Διαθέσιμες προς Πώληση... 59 9.6 Αναβαλλόμενος φόρος... 59 9.7 Αποθέματα... 60 9.8 Απαιτήσεις και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις... 61 9.9 Λοιπές απαιτήσεις... 61 9.10 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αποτιμημένα στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης... 62 9.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων... 62 9.12 Ίδια κεφάλαια... 63 9.12.1 Μετοχικό Κεφάλαιο... 63 9.12.2 Αποθεματικά... 63 9.12.3 Μερίσματα... 64 9.13 Δανειακές υποχρεώσεις... 64 9.14 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού... 65 9.15 Εμπορικοί και Άλλοι Πιστωτές... 65 9.16 Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις... 66 9.17 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις... 66 9.18 Κρατικές Επιχορηγήσεις... 66 9.19 Έσοδα... 67 9.20 Ανάλυση Λειτουργιών... 67 9.21 Παροχές και αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 68 9.22 Άλλα Λειτουργικά Έσοδα και Έξοδα... 68 9.23 Χρηματοοικονομικά Έξοδα - Έσοδα... 69 9.24 Φόρος Εισοδήματος... 70 9.25 Βασικά Κέρδη ανά Μετοχή... 71 9.26 Δεσμεύσεις... 71 9.27 Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις και Υποχρεώσεις... 72 3

9.28 Επίδικες/ υπό διαιτησία δικαστικές υποθέσεις... 72 9.29 Σκοποί και πολιτικές Διαχείρισης Κινδύνων... 72 9.30 Σύνοψη Χρηματοοικονομικών μέσων ανά κατηγορία... 75 9.31 Οψιγενή Γεγονότα... 77 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες... 78 ΣΤ. Πληροφορίες άρθρου 10 Ν. 3401/2005 που δημοσιεύτηκαν από την εταιρία κατά την χρήση 2008... 79 Ζ. Διαδικτυακός τόπος ανάρτησης της Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης... 79 4

Α. Δηλώσεις Εκπροσώπων του Δ.Σ. Στις κατωτέρω δηλώσεις, οι οποίες λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 ν. 3556/2007, όπως ισχύει σήμερα, προβαίνουν οι ακόλουθοι Εκπρόσωποι του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας: 1. Γεώργιος Ε. Χαϊδεμένος Πρόεδρος Δ.Σ. 2. Ευστράτιος Γ. Χαϊδεμένος Αντιπρόεδρος Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος 3. Μαρίνα Γ. Χαϊδεμένου Μέλος Δ.Σ. Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητά μας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το Διοικητικό Συμβούλιο της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία «Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε.», δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε: Α. Οι οικονομικές καταστάσεις της Ανώνυμης Εταιρείας Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. για την χρήση 01.01.2008 31.12.2008 οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως του εκδότη καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, Β. Η έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και την θέση της εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Άλιμος 17/03/2009 Οι δηλούντες βεβαιούντες Ο πρόεδρος του Δ.Σ. Αντιπρόεδρος Δ.Σ. & Διευθύνων Το μέλος του Δ.Σ. Σύμβουλος Γεώργιος Ε. Χαϊδεμένος Ευστράτιος Γ. Χαϊδεμένος Μαρίνα Χαϊδεμένου ΑΔΤ Ρ667607 ΑΔΤ Τ049887 ΑΔΤΣ650680 5

Β. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της XAΪΔΕΜΕΝΟΣ ΑΕΒΕ Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Ελέγξαμε τις συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις της ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΑΕΒΕ (η Εταιρεία), καθώς και τις ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και της συγγενούς της (ο Όμιλος), που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιημένο ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας 6

των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόσθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2008, την χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις Ταμειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νομικών θεμάτων. Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 19 Μαρτίου 2009 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Γεώργιος Δεληγιάννης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15791 7

Γ. Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΑ Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43α παράγραφος 3, άρθρο 107 παράγραφος 3 και άρθρο 136 παράγραφος 2. Επίσης σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 άρθρο 4 παράγραφοι 2(γ), 6, 7 & 8 καθώς και την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/11.10.2007 άρθρο 2 και το Καταστατικό της Εταιρίας, σας υποβάλλουμε για την κλειόμενη χρήση από 01/01/2008 έως 31/12/2008 την ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου, η οποία περιλαμβάνει, τις ελεγμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις, τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων και την έκθεση ελέγχου των ορκωτών ελεγκτών λογιστών. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά πληροφορίες του Ομίλου και της εταιρίας Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε., χρηματοοικονομικές πληροφορίες που στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση των μετόχων και του επενδυτικού κοινού για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα, τη συνολική πορεία και τις μεταβολές που επήλθαν κατά τη διάρκεια της κλειόμενης εταιρικής χρήσης (01/01/2008 31/12/2008), σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα και την επίδραση αυτών στις οικονομικές καταστάσεις της ίδιας περιόδου. Επίσης γίνεται περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που ενδέχεται να αντιμετωπίσει ο Όμιλος και η Εταιρεία στο μέλλον και παρατίθενται οι σημαντικότερες συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ του εκδότη και των συνδεδεμένων με αυτόν προσώπων Α. Χρηματοοικονομικές Εξελίξεις & Επιδόσεις περιόδου αναφοράς Το 2008 παρά το ξέσπασμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, με κύριο χαρακτηριστικό την αύξηση των επιτοκίων μέχρι και τον Σεπτέμβριο καθώς και την αύξηση των πρώτων υλών, τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας παρουσίασαν σημαντική βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά. Πληροφοριακά αναφέρουμε ότι η εταιρεία έχει προβεί σε αναδιατύπωση συγκριτικής περιόδου 2007 καθώς μέσα στην χρήση 2008 προέβη σε απορρόφηση της θυγατρικής της εταιρείας Ελληνική Εκτυπωτική Α.Ε., με ημερομηνία απορρόφησης την 13/10/2008. Οι πωλήσεις του ομίλου και της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση κατά 21,94% σε σχέση με το 2007 και ανήλθαν στα 33.656.226,90. Στις πωλήσεις του ομίλου δεν συμπεριλαμβάνεται ο κύκλος εργασιών της Clear Channel XAΪΔΕΜΕΝΟΣ Α.Ε. καθώς ενοποιείται με την μέθοδο της καθαρής θέσης. Όσον αφορά τα κέρδη προ φόρων της εταιρείας και του ομίλου αυτά παρουσίασαν αύξηση κατά 5,44% και 21,14% αντίστοιχα και ανήλθαν για την εταιρεία στα 1.785.767,15 και για τον όμιλο στα 2.191.338,96. Η σημαντική αύξηση που παρουσιάζουν τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων οφείλεται στην σημαντική αύξηση της κερδοφορίας της συγγενούς εταιρείας Clear Channel Χαϊδεμένος. Το κέρδος από συγγενείς επιχειρήσεις που αναγνωρίστηκε στο ενοποιημένο αποτέλεσμα ανήλθε στα 405.571,81. Όσον αφορά τα κέρδη μετά φόρων τόσο της μητρικής όσο και του ομίλου αυτά παρουσίασαν αύξηση σε σχέση με την προηγούμενη χρήση κατά 13,82% και 33,82% αντίστοιχα και ανήλθαν για την μεν εταιρεία στα 1.430.696,14 και για τον όμιλο στα 1.836.267,95. Τα κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων του ομίλου και της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση κατά 8,58% σε σχέση με την χρήση 2007 και ανήλθαν στα 5.562.085,23. Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός για την χρήση της εταιρείας για και του ομίλου ανήλθε στα 11.289.748,30. Στο ανωτέρω ποσό συμπεριλαμβάνεται και ποσό 1.902.134,42 το οποίο αφορά το βραχυπρόθεσμο μέρος της υποχρέωσης leasing. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια του ομίλου το 2007 ανήλθαν στο ποσό των 10.114,48 χιλιάδες ευρώ συμπεριλαμβανομένου ποσού 1.054,19 χιλιάδες ευρώ αναλογία βραχυπρόθεσμης υποχρέωσης leasing 8

Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός της εταιρείας και του ομίλου για την χρήση 2008 ανέρχεται στα 8.546.885,90 έναντι 4.390.684,11 την χρήση 2007. Η αύξηση του τραπεζικού δανεισμού οφείλεται στην σύναψη μιας νέας σύμβασης leasing αναφορικά με την εγκατάσταση νέας εκτυπωτικής μονάδας στο Κορωπί. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια του ομίλου ανήλθαν στο ποσό των 10.114,48 χιλιάδες ευρώ συμπεριλαμβανομένου ποσού 1.054,19 χιλιάδες ευρώ αναλογία βραχυπρόθεσμης υποχρέωσης leasing Συνοπτικά αναφέρουμε τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας και του ομίλου για τις χρήσεις 2008 και 2007. Στοιχεία εταιρίαςσε χιλ ευρώ 31 12 2008 31 12 2007 Πωλήσεις 33.656.226,90 27.600.975,00 Μικτά κέρδη 7.020.986,20 6.265.435,17 Κέρδη προ Φόρων Τόκων Αποσβέσεων (ΕΒΙTDA) 5.562.085,23 5.122.409,74 Κέρδη προ Φόρων Τόκων (ΕΒΙT) 2.906.345,46 2.638.820,23 Κέρδη προ Φόρων (ΕΒT) 1.785.767,15 1.693.689,98 Κέρδη μετά από Φόρους (ΕAT) 1.430.696,14 1.256.992,81 Ενοποιημένα στοιχεία σε χιλ ευρώ 31 12 2008 31 12 2007 Πωλήσεις 33.656.226,90 27.600.975,00 Μικτά κέρδη 7.020.986,20 6.265.435,17 Κέρδη προ Φόρων Τόκων Αποσβέσεων (ΕΒΙTDA) 5.562.085,23 5.122.409,74 Κέρδη προ Φόρων Τόκων (ΕΒΙT) 2.906.345,46 2.638.820,23 Κέρδη προ Φόρων (ΕΒT) 2.191.338,96 1.808.901,62 Κέρδη μετά από Φόρους (ΕAT) 1.836.267,95 1.372.204,45 Επενδύσεις και Προοπτικές. Ο όμιλος έχοντας υλοποιήσει, κατά την διετία 2007 2008, επενδύσεις ύψους 14 εκ. σε εκτυπωτικές μονάδες αναμένει κατά το τρέχον έτος 2009 αύξηση της παραγωγικής του δυνατότητας και κατά συνέπεια των αποτελεσμάτων του. Επιπλέον με την απορρόφηση της θυγατρικής εταιρείας Ελληνική Εκτυπωτική Α.Ε. προσδοκά στην επίτευξη οικονομιών κλίμακας. Η διοίκηση της Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. αποτιμά θετικά τα αποτελέσματα της χρήσης 2008, ενώ παράλληλα λαμβάνοντας υπόψη την μέχρι τώρα πορεία της καθώς και τις συνθήκες της αγοράς αναμένει βελτίωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της. Β. Σημαντικά γεγονότα Τα σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά την χρήση 2008, σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας είναι τα ακόλουθα : 1. Υπαγωγή του επενδυτικού σχεδίου της στις διατάξεις του Ν.3299/2004 Το Υπουργείο Οικονομίας & Οικονομικών Διεύθυνση Ιδιωτικών Επενδύσεων, έκανε δεκτή την αίτηση της εταιρείας για την υπαγωγή της στις διατάξεις του Ν.3299/2004, με το κίνητρο την επιδότηση της χρηματοδοτικής μίσθωσης. Το συνολικό κόστος της επένδυσης ανήλθε στο ποσό των 8.800.000 ενώ το επιχορηγούμενο ποσό ανέρχεται στα 1.408.000. 9

2. Ολοκλήρωση φορολογικού ελέγχου Κατά την διάρκεια της χρήσης ολοκληρώθηκε ο φορολογικός έλεγχος της εταιρείας για τις χρήσεις 2005 έως 2007, από τον οποίο προέκυψαν πρόσθετοι φόροι και προσαυξήσεις ποσού 129.946,00. Το ανωτέρω ποσό δεν επιβάρυνε τα αποτελέσματα της περιόδου καθώς καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από ήδη σχηματισθείσα πρόβλεψη. 3. Συγχώνευση Ελληνικής Εκτυπωτικής Α.Ε. Κατά την διάρκεια της χρήσης 2008 η Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. προχώρησε σε απορρόφηση της κατά 100% θυγατρικής εταιρείας Ελληνική Εκτυπωτική Α.Ε., με ημερομηνία απορρόφησης και ημερομηνία μετασχηματισμού την 13/10/2008. Για τις συνενώσεις και εξαγορές επιχειρήσεων οι οποίες βρίσκονται κάτω από κοινό έλεγχο και οι οποίες εξαιρούνται από το πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 3, ο Όμιλος εφάρμοσε αναδρομικά τη λογιστική της συνένωσης συμφερόντων (pooling of interest method), όπως ακολούθως περιγράφεται : Η συγχωνευόμενη εταιρεία ( Ελληνική Εκτυπωτική) ήταν θυγατρική της Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε., επομένως κατά την ημερομηνία συγχώνευσης τελούσε υπό κοινό έλεγχο, όπως προσδιορίζεται από το ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων». Οι συνενώσεις επιχειρήσεων κάτω από κοινό έλεγχο δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής στο ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και δεν προβλέπεται κάποια οδηγία για κάποιου είδους συναλλαγές από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης. Η Διοίκηση σύμφωνα με τις παραγράφους 10 έως 12 του ΔΛΠ 8 «Λογιστικές Πολιτικές, Μεταβολές των Λογιστικών Εκτιμήσεων και Λάθη» που μεταξύ άλλων αναφέρουν πως «Εν απουσία προτύπου ή διερμηνείας που εφαρμόζεται ειδικώς σε συναλλαγή ή σε άλλο γεγονός ή περίσταση, η διοίκηση θα αναπτύξει και θα εφαρμόσει κατά την κρίση της μια λογιστική πολιτική από την οποία προκύπτουν πληροφορίες που είναι σχετικές με τις ανάγκες λήψης οικονομικών αποφάσεων των χρηστών και αξιόπιστες», εφάρμοσε την λογιστικές πολιτική της Συνένωσης Συμφερόντων (merger accounting method or pooling of interests method). Σύμφωνα με την μέθοδο της συνένωσης συμφερόντων (pooling of interest method), τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις της απορροφούμενης εταιρείας απεικονίστηκαν στη λογιστική τους αξία πριν τη συγχώνευση, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η αξία κτήσης της εταιρείας και τα εισφερόμενα ίδια κεφάλαια αυτής. Επομένως δεν αναγνωρίζεται υπεραξία από την ενοποίηση των εταιρειών που περιλαμβάνονται στην συγχώνευση. Επιπλέον η αρχή της συνένωσης συμφερόντων απαιτεί την αναδιατυπωση των οικονομικών καταστάσεων της συγκριτικής περιόδου, ώστε να καταστούν συγκρίσιμες με της τρέχουσας. Επομένως η εταιρία προέβη στην αναδιατύπωση των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 1.1 31.12.2007. Σχετική ανάλυση παρατίθεται στην σημείωση 8.2 των σημειώσεων επί των οικονομικών καταστάσεων. Δεν υπάρχουν λοιπά μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν είτε τον Όμιλο είτε την Εταιρεία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ). Γ. Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Παράγοντες Χρηματοοικονομικού Κινδύνου Οι δραστηριότητες του Ομίλου δημιουργούν διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων κινδύνων επιτοκίων, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων ρευστότητας. Ο όμιλος δεν εκτελεί συναλλαγές κερδοσκοπικού χαρακτήρα ή συναλλαγές που δεν σχετίζονται με τις εμπορικές, επενδυτικές ή δανειοληπτικές δραστηριότητές του. Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που χρησιμοποιεί ο Όμιλος αποτελούνται κυρίως από καταθέσεις σε τράπεζες, σύναψη δανείων, τραπεζικούς λογαριασμούς υπερανάληψης, λογαριασμούς εισπρακτέους και πληρωτέους, επενδύσεις σε χρεόγραφα, μερίσματα πληρωτέα και υποχρεώσεις που προκύπτουν από συμβόλαια χρηματοδοτικής μίσθωσης. 10

Ανάλυση πιστωτικού κινδύνου Οι λογαριασμοί των πελατών καταχωρούνται και παρουσιάζονται στην ονομαστική αξία(αξία τιμολογίου)μετά από προβλέψεις για τυχόν μη εισπρακτέα ποσά. Προβλέψεις για επισφαλείς πελάτες διενεργούνται όταν δεν είναι πλέον πιθανή η είσπραξη ολόκληρου ή μέρους του οφειλόμενου ποσού. Δεν υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι για μη είσπραξη απαιτήσεων δεδομένου ότι η εταιρεία και ο Όμιλος έχουν εφαρμόσει διαδικασίες αξιολόγησης με κριτήρια που ελαχιστοποιούν το κίνδυνο. H έκθεση του ομίλου όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο περιορίζεται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία την ημερομηνία του Ισολογισμού αναλύονται ως εξής: Κατηγορίες Χρηματοοικονομικών Στοιχείων 2008 2007 Ταμιακά Διαθέσιμα & Ταμιακά Ισοδύναμα 1.118.667,71 271.341,90 Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις 15.491.264,37 14.242.466,91 Σύνολο 16.609.931,08 14.513.808,81 Ο όμιλος ελέγχει διαρκώς τις απαιτήσεις του, είτε χωριστά είτε κατά ομάδα και ενσωματώνει τις πληροφορίες αυτές στα control του πιστωτικού ελέγχου. Η Διοίκηση θεωρεί ότι όλα τα ανωτέρω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, είναι υψηλής πιστωτικής ποιότητας, συμπεριλαμβανομένων και των οφειλομένων. Κανένα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του ομίλου δεν έχει ασφαλιστεί με κάποια μορφή πιστωτικής ασφάλισης. Για τους πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις, ο όμιλος δεν εκτίθεται σε σημαντικούς πιστωτικούς κινδύνους. Ο πιστωτικός κίνδυνος για απαιτήσεις ρευστοποιήσιμες καθώς και για άλλα βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία θεωρείται αμελητέος, δεδομένου ότι συνεργάζεται με αξιόπιστες τράπεζες υψηλής ποιότητας. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου που εκτίθεται ο όμιλος ΧΑΙΔΕΜΕΝΟΣ ΑΕΒΕ είναι ο κίνδυνος του επιτοκίου λόγω του μακροπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου δανεισμού με βάση το κυμαινόμενο επιτόκιο (Euribor μηνός,τριμήνου ή εξαμήνου). Η πολιτική του Ομίλου είναι να ελαχιστοποιήσει την έκθεση του στο κίνδυνο ταμειακών ροών επιτοκίου όσον αφορά τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση. Την 31η Δεκεμβρίου 2008, ο όμιλος είναι εκτεθειμένος στις μεταβολές της αγοράς του επιτοκίου όσον αφορά τον τραπεζικό δανεισμό του, ο οποίος υπόκεινται σε μεταβλητό ποσοστό επιτοκίου. Όπως και στο προηγούμενο έτος τα λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού και οι λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις έχουν σταθερά ποσοστά. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μια λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του +1% ή 0,5% (2007: +1% ή -0,5%). Οι αλλαγές στα επιτόκια εκτιμάται ότι κινούνται σε μία λογική βάση σε σχέση με τις πρόσφατες συνθήκες της αγοράς. 11

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσματος της χρήσης καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε μια λογική μεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του+1%,-0,5%. 2008 2007 Αποτέλεσμα Χρήσης 198.366,34 57.698,87 Οι αλλαγές στα επιτόκια εκτιμάται ότι κινούνται σε μία λογική βάση σε σχέση με τις πρόσφατες συνθήκες της αγοράς. Κίνδυνος ρευστότητας Ο Όμιλος παρακολουθεί τις ανάγκες ρευστότητας σε καθημερινή, εβδομαδιαία βάση καθώς και σε κυλιόμενη περίοδο 30 ημερών. Οι ανάγκες ρευστότητας προγραμματίζονται για ολόκληρο το έτος αλλά και μηνιαία. Ο όμιλος διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητας της με προσεκτική παρακολούθηση των χρεών των μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων καθώς επίσης και των πληρωμών που πραγματοποιούνται καθημερινά. Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται σε διάφορες χρονικές ζώνες, σε καθημερινή και εβδομαδιαία βάση καθώς και σε μια κυλιόμενη περίοδο 30 ημερών. Οι μακροπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας για τους επόμενους 6 μήνες και το επόμενο έτος προσδιορίζονται μηνιαία. Ο όμιλος διατηρεί μετρητά για να καλύψει ανάγκες ρευστότητας για περιόδους έως 30 ημερών. Τα κεφάλαια για τις μακροπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας εξασφαλίζονται πρόσθετα από ένα επαρκές ποσό εγκεκριμένων δανειακών ορίων από τράπεζες και την δυνατότητα να πωληθούν μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία. Κίνδυνος ταμιακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών επιτοκίων Τα λειτουργικά έσοδα και ταμειακές ροές του Ομίλου είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων. Ο Όμιλος δεν έχει στο ενεργητικό του σημαντικά έντοκα στοιχεία, η πολιτική του δε είναι να διατηρεί περίπου το σύνολο του δανεισμού σε προϊόντα κυμαινόμενου επιτοκίου με εξασφαλισμένη απόδοση. Στην λήξη της διαχειριστικής περιόδου το σύνολο του δανεισμού ήταν σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου. Δ. Προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη του Ομίλου για την χρήση 2009 Το τρέχον έτος ο Όμιλος έχοντας ολοκληρώσει το επενδυτικό πλάνο του αναπτύσσει στρατηγικές πρωτοβουλίες που έχουν στόχο την καθετοποίηση και τη βελτίωση των οικονομικών μεγεθών και της θέσης του Ομίλου ώστε να αποτελέσει ένα ισχυρό όμιλο στο χώρο των εκτυπωτικών εργασιών. Ε. Σημαντικές Συναλλαγές με Συνδεδεμένα μέρη Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη κατά την διάρκεια της χρήσης 2008 έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Οι σημαντικότερες συναλλαγές της εταιρείας με συνδεδεμένα μέρη κατά την έννοια του ΔΛΠ 24, αφορούν συναλλαγές της εταιρείας με τις κατωτέρω συνδεδεμένες με αυτή επιχειρήσεις κατά την έννοια του άρθρου 42 ε τουκ.ν.2190/20 οι οποίες εμφανίζονται στον κατωτέρω πίνακα : 12

Έσοδα Έξοδα Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Clear Channel Χαϊδεμένος 494.743 0 185.549 0 Χαϊδεμένος Συμμετοχών 528 0 0 0 Από το συνολικό ποσό των 494.743, ποσό 437.607 αφορά εκτυπωτικές εργασίες που ανέλαβε η Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. για λογαριασμό της κατά 49% συνδεδεμένης Clear Channel Χαϊδεμένος. Συναλλαγές και υπόλοιπα με βασικά διοικητικά και διευθυντικά στελέχη. Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και των Διευθυντικών Στελεχών για την χρήση 2008 εμφανίζονται στον ακόλουθο πίνακα : Οι αμοιβές των μελών Δ.Σ. για την χρήση 2008 ανήλθαν στο ποσό των 470.615. Από το ποσό αυτό τα 268.307 αφορούν τις τακτικές αποδοχές των μελών του Δ.Σ. ενώ τα υπόλοιπα 202.308 αφορούν αμοιβές παραστάσεων για τις συνεδριάσεις του Δ.Σ. 13

ΣΤ. Πληροφορίες της παραγράφου 7 του άρθρου 4 του Ν3556/2007 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ( Σύμφωνα με τις παραγράφους 7 και 8 του άρθρου 4 του ν. 3556/2007) Ι. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας To Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε δέκα εκατομμύρια οκτώ χιλιάδες εννιακόσια ( 10.008.900) ΕΥΡΩ και διαιρείται σε 8.340.750 κοινές ονομαστικές μετά ψήφου μετοχές,ονομαστικής αξίας 1,20 ΕΥΡΩ εκάστης. Οι μετοχές της Εταιρείας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τα δικαιώματα των μετόχων της Εταιρείας που πηγάζουν από τη μετοχή της είναι ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου στο οποίο αντιστοιχεί η καταβεβλημένη αξία της μετοχής. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα δικαιώματα που προβλέπει ο νόμος και το καταστατικό της, και ειδικότερα: Το δικαίωμα επί του μερίσματος το οποίο προδιορίζεται από τα ετήσια ή τα κατά την εκκαθάριση κέρδη της Εταιρείας μετά την αφαίρεση των κρατήσεων του άρθ.45 Ν.2190 /20 και σύμφωνα με τις διατάξεις του καταστατικού και τις αποφάσεις της Γ.Σ.. Μέρισμα δικαιούται κάθε μέτοχος, ο οποίος αναφέρεται στο τηρούμενο από την Εταιρεία μητρώο μετόχων κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων μερίσματος. Το μέρισμα κάθε μετοχής θα καταβάλλεται στο μέτοχο εντός δυο μηνών από την ημερομηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής ανακοινώνεται μέσω του Τύπου. Το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος παραγράφεται και το αντίστοιχο ποσό περιέρχεται στο Δημόσιο μετά την παρέλευση 5 ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανομή του η Γενική Συνέλευση, Το δικαίωμα ανάληψης της εισφοράς κατά την εκκαθάριση ή αντίστοιχα της απόσβεσης κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη μετοχή, εφόσον αυτό αποφασισθεί από τη Γενική Συνέλευση, Το δικαίωμα προτίμησης σε κάθε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με μετρητά και την ανάληψη νέων μετοχών, Το δικαίωμα λήψης αντιγράφου των οικονομικών καταστάσεων και των εκθέσεων των ορκωτών λογιστών και του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, Το δικαίωμα συμμετοχής στη Γενική Συνέλευση, το οποίο εξειδικεύεται στα εξής επιμέρους δικαιώματα : νομιμοποίησης, παρουσίας, συμμετοχής στις συζητήσεις, υποβολής προτάσεων σε θέματα της ημερήσιας διάταξης, καταχώρησης των απόψεων στα πρακτικά και ψήφου. Η Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας διατηρεί όλα τα δικαιώματά της κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης (σύμφωνα με την παράγρ.4 του άρθρου 33 του Καταστατικού της). Η ευθύνη των μετόχων της Εταιρείας περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. II. Περιορισμοί στη μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο Νόμος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της περιορισμοί στη μεταβίβασή τους, δεδομένου μάλιστα ότι πρόκειται για άυλες μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. 14

III. Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9-11 του Ν.3556/2007 Οι μέτοχοι (φυσικό ή νομικό πρόσωπο) που κατέχουν άμεσο ή έμμεσο ποσοστό μεγαλύτερο από 5% του συνολικού αριθμού των μετοχών της παρατίθενται στον κάτωθι πίνακα. ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΠΑΤΡΩΝΥΜΟ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΣΟΣΤΟ ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 3.433.908,00 41,17% ΧΑΙΔΕΜΕΝΟΥ ΒΑΡΒΑΡΑ ΝΙΚΟΛΑΟΣ 705.947,00 8,46% ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΥ ΑΝΤΩΝΙΑ ΓΕΩΡΓΙΟΣ 667.480,00 8,00% ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΥ ΑΓΓΕΛΙΚΗ ΓΕΩΡΓΙΟΣ 660.844,00 7,92% ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΙΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ 433.275,00 5,19% ΧΑΙΔΕΜΕΝΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΕΥΣΤΡΑΤΙΟΣ 330.001,00 3,95% ΧΑΙΔΕΜΕΝΟΥ ΜΑΡΙΝΑ ΓΕΩΡΓΙΟΣ 157.009,00 1,88% Λοιποί Μέτοχοι 1.952.286,00 23,43% 8.340.750,00 100,00% IV. Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώματα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. V. Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρείας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VI. Συμφωνίες μετόχων της Εταιρείας Δεν είναι γνωστή στην Εταιρεία η ύπαρξη συμφωνιών μεταξύ των μετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. VII. Κανόνες διορισμού κα αντικατάστασης μελών Δ.Σ. και τροποποίησης καταστατικού. Οι κανόνες που προβλέπει το καταστατικό της Εταιρείας για το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της και την τροποποίηση των διατάξεων του καταστατικού της που δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920. VIII. Αρμοδιότητα του Δ.Σ. για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων μετοχών. Στο καταστατικό της Εταιρείας δεν υπάρχει ειδική πρόβλεψη για την αρμοδιότητα του διοικητικού συμβουλίου ή ορισμένων μελών του διοικητικού συμβουλίου, για την έκδοση νέων μετοχών ή την αγορά ίδιων μετοχών και ισχύουν τα προβλεπόμενα από το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920. IX. Σημαντικές συμφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δημόσιας πρότασης. Δεν υφίστανται συμφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δημόσιας πρότασης. X. Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας 15

Δεν υπάρχουν συμφωνίες της Εταιρείας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δημόσιας πρότασης. Οι σχηματισμένες προβλέψεις για αποζημιώσεις λόγω εξόδου από την υπηρεσία, συνεπεία και της εφαρμογής των διατάξεων του Ν. 3371/2005 ανήλθαν την 31.12.2008 συνολικά στο ποσό των 794.449,07 χιλ.. Ο πρόεδρος του Δ.Σ. Γεώργιος Ε. Χαϊδεμένος 16

Δ. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΑΕΒΕ» στις 17/03/2009 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.haidemenos.gr. καθώς και στον διαδικτυακό χώρο του ΧΑΑ, όπου και θα παραμείνουν στην διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστημα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ημερομηνία της συντάξεως και δημοσιοποιήσεώς τους. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιευθέντα στον Τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της εταιρείας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης, των χρηματοοικονομικών επιδόσεων και των ταμιακών ροών της Εταιρίας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. 17

1. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης 18

2. Ισολογισμός 19

3. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ομίλου 20

4. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής 21

5. Κατάσταση Ταμειακών Ροών 22

6. Οικονομικές Πληροφορίες κατά τομέα Πρωτεύων τομέας πληροφόρησης επιχειρηματικοί τομείς Η Χαϊδεμένος ΑΕΒΕ με βάση τα ειδικά της χαρακτηριστικά αξιολογεί ότι πρωτεύοντας τομέας πληροφόρησης θα προκύπτει με βάση τους επιχειρηματικούς τους τομείς. Η πηγή και η φύση των κινδύνων και των αποδόσεων μιας επιχείρησης, καθορίζουν εάν η πρωτεύουσα πληροφόρηση θα είναι κατά επιχειρηματικούς ή κατά γεωγραφικούς τομείς. Οι επιχειρηματικοί κίνδυνοι και οι αποδόσεις της επιχείρησης εξαρτώνται από τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες που αυτή παρέχει, επομένως ο επιχειρηματικός τομέας θεωρείται ο πρωτεύων τομέας πληροφόρησης και ο γεωγραφικός τομέας δευτερεύων. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στον κλάδο των γραφικών τεχνών, κυρίως στην Ελλάδα και δευτερευόντως στο εξωτερικό, και συγκεκριμένα στον τομέα της εκτύπωσης. Ειδικότερα, η Εταιρεία προωθεί τα ακόλουθα προϊόντα: Αφίσες με τη μέθοδο offset, Έντυπα / Βιβλία, και Προϊόντα ψηφιακής εκτύπωσης Προϊόντα μεταξοτυπίας Προϊόντα stands Στους επόμενους πίνακες παρουσιάζεται ο πρωτεύων τομέας πληροφόρησης της επιχείρησης για τις χρήσεις 2008 και 2007: Για την εταιρία (1.1 31.12.2008) 23

Για την εταιρία (1.1 31.12.2007) Για τον Όμιλο (1.1 31.12.2008) Για τον Όμιλο (1.1 31.12.2007) 24

25

7. Γενικές Πληροφορίες Η Ανώνυμη Εταιρεία με την επωνυμία «ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΡΑΦΙΚΩΝ ΤΕΧΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και διακριτικό τίτλο ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.Β.Ε., ιδρύθηκε την 02/01/1995 (ΦΕΚ 103/05.01.1995) και προήλθε από τη συγχώνευση του αποσχισθέντος βιομηχανικού κλάδου της εταιρείας «ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΓΡΑΦΙΚΕΣ ΤΕΧΝΕΣ» (εφεξής η «ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.») με την εταιρεία «ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ ΠΕΛΟΨ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Η εταιρεία «ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Α.Ε.» προήλθε από την μετατροπή της Ομόρρυθμης εταιρείας «Γ. ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Ο.Ε.» την 30/06/1983 (ΦΕΚ 2320/28.07.1983), έχοντας ως αντικείμενο εργασιών την εκτύπωση εντύπων, βιβλίων και περιοδικών. Η εταιρεία «ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ ΠΕΛΟΨ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ιδρύθηκε την 25/07/1989 (ΦΕΚ 3271/28.08.1989), με κύρια δραστηριότητα την εκτύπωση αφισών και γιγαντοαφισών. Η Εταιρεία ανήκει στον κλάδο των γραφικών τεχνών και εκτυπώσεων και σύμφωνα με στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας Ελλάδος (ΕΣΥΕ) στον κλάδο των εκτυπώσεων με κωδικό 222. Η ΕΣΥΕ εντάσσει την Εταιρεία στους υποκλάδους με τους αντίστοιχους κωδικούς: 222.2 εκτυπωτικές δραστηριότητες μ.α.κ 222.3 βιβλιοδεσία και φινίρισμα και 222.9 άλλες δραστηριότητες συναφείς με την εκτύπωση. Οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις της Εταιρείας βρίσκονται στο Δήμο Αλίμου, στην περιοχή Τράχωνες επί των οδών Αρχαίου Θεάτρου 4 Εθνικής Αντιστάσεως & Τραχώνων 4 σε ιδιόκτητο οικόπεδο και κτίριο και στην οδό Αρχαίου Θεάτρου 4 σε ακίνητο επιφάνειας 9.681 τ.μ. Το οικόπεδο επί των οδών Θράκης και Τραχώνων έχει έκταση 4.071 τ.μ. ενώ η συνολική επιφάνεια των βιομηχανοστασίων που έχουν ανεγερθεί σε αυτό είναι 2.815 τ.μ. Το οικόπεδο επί της οδού Αρχαίου Θεάτρου 4 έχει έκταση 6.843 τ.μ. ενώ η συνολική επιφάνεια των κτιριακών του εγκαταστάσεων όπου στεγάζονται τα γραφεία και οι εργοστασιακοί χώροι της Εταιρείας, έχει έκταση 6.866 τ.μ. Οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις της Εταιρείας επί των οδών Εθνικής Αντιστάσεως & Τραχώνων στο Δήμο Αλίμου Αττικής λειτουργούν βάσει της αδείας λειτουργίας υπ αριθμόν Φ.14 ΑΛΙ 209/17.7.2002 της Διεύθυνσης Ορυκτού Πλούτου και Βιομηχανίας της Νομαρχίας Αθηνών. Η άδεια λειτουργίας είναι αορίστου διάρκειας. Επίσης στην περιοχή Κορωπίου επί της οδού Αρχιμήδους 74 λειτουργεί υποκατάστημα σε ιδιόκτητο οικόπεδο 9635 τ.μ και κτίριο 5147 τ.μ και στην Ι.Μεταξά 80 Κορωπί σε μισθωμένες εγκαταστάσεις λειτουργεί δεύτερο υποκατάστημα. 8. Λογιστικές Αρχές 8.1 Γενικές Πληροφορίες Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Παρουσίασης όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Η Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. είναι η μητρική εταιρεία του Ομίλου. Η έδρα του βρίσκεται στην Ελλάδα. Η διεύθυνση του Ομίλου Χαϊδεμένου, η οποία είναι και η έδρα της εταιρείας είναι η Αρχαίου Θεάτρου 4, Άλιμος. Οι μετοχές του Ομίλου Χαϊδεμένου είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2008 ( σε αυτές περιλαμβάνονται και οι αντίστοιχες της 31 ης Δεκεμβρίου 2007) εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 17/03/2009. Σύμφωνα με τις διατάξεις της επιτροπής κεφαλαιαγοράς, τροποποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις δεν επιτρέπονται μετά την έγκρισή τους. 26

8.2 Σημαντικά Γεγονότα Κατά την διάρκεια της χρήσης 2008 η Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε. προχώρησε σε απορρόφηση της κατά 100% θυγατρικής εταιρείας Ελληνική Εκτυπωτική Α.Ε., με ημερομηνία απορρόφησης και ημερομηνία μετασχηματισμού την 13/10/2008. Για τις συνενώσεις και εξαγορές επιχειρήσεων οι οποίες βρίσκονται κάτω από κοινό έλεγχο και οι οποίες εξαιρούνται από το πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 3, ο Όμιλος εφάρμοσε αναδρομικά τη λογιστική της συνένωσης συμφερόντων (pooling of interest method), όπως ακολούθως περιγράφεται : Η συγχωνευόμενη εταιρεία ( Ελληνική Εκτυπωτική) ήταν θυγατρική της Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε., επομένως κατά την ημερομηνία συγχώνευσης τελούσε υπό κοινό έλεγχο, όπως προσδιορίζεται από το ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων». Οι συνενώσεις επιχειρήσεων κάτω από κοινό έλεγχο δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής στο ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και δεν προβλέπεται κάποια οδηγία για κάποιου είδους συναλλαγές από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης. Η Διοίκηση σύμφωνα με τις παραγράφους 10 έως 12 του ΔΛΠ 8 «Λογιστικές Πολιτικές, Μεταβολές των Λογιστικών Εκτιμήσεων και Λάθη» που μεταξύ άλλων αναφέρουν πως «Εν απουσία προτύπου ή διερμηνείας που εφαρμόζεται ειδικώς σε συναλλαγή ή σε άλλο γεγονός ή περίσταση, η διοίκηση θα αναπτύξει και θα εφαρμόσει κατά την κρίση της μια λογιστική πολιτική από την οποία προκύπτουν πληροφορίες που είναι σχετικές με τις ανάγκες λήψης οικονομικών αποφάσεων των χρηστών και αξιόπιστες», εφάρμοσε την πολιτική της Συνένωσης Συμφερόντων (merger accounting method or pooling of interests method). Σύμφωνα με την μέθοδο της συνένωσης συμφερόντων (pooling of interest method), τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις της απορροφούμενης εταιρείας απεικονίστηκαν στη λογιστική τους αξία πριν τη συγχώνευση, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η αξία κτήσης της εταιρείας και τα εισφερόμενα ίδια κεφάλαια αυτής. Επομένως δεν αναγνωρίζεται υπεραξία από την ενοποίηση των εταιρειών που περιλαμβάνονται στην συγχώνευση. Επιπλέον η αρχή της συνένωσης συμφερόντων απαιτεί την αναδιατυπωση των οικονομικών καταστάσεων της συγκριτικής περιόδου, ώστε να καταστούν συγκρίσιμες με της τρέχουσας. Επομένως η εταιρία προέβη στην αναδιατύπωση των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 1.1 31.12.2007. Οι μεταβολές στον Ισολογισμό, στην Κατάσταση αποτελεσμάτων καθώς και στον πίνακα Ιδίων Κεφαλαίων εμφανίζονται στους ακόλουθους πίνακες : 27

28

29

8.3 Αντικείμενο Δραστηριότητας Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον κλάδο των γραφικών τεχνών, κυρίως στην Ελλάδα και δευτερευόντως στο εξωτερικό, και συγκεκριμένα στον τομέα της εκτύπωσης. Ειδικότερα, η Εταιρεία προωθεί τα ακόλουθα προϊόντα: Α. OFFSET Έντυπα / Βιβλία Κάθε είδους έντυπο και βιβλίο όπως είναι απολογισμοί χρήσεως εταιρειών, διαφημιστικά έντυπα (τρίπτυχα και τετράπτυχα), κάρτες, ημερολόγια, κατάλογοι, χάρτες, τουριστικοί οδηγοί, βιβλία τέχνης, ένθετα εφημερίδων και περιοδικών, ενημερωτικά δελτία, εξώφυλλα περιοδικών και οποιαδήποτε άλλη εφαρμογή σε χαρτί επίσης για αφίσες κάθε μεγέθους, μέχρι και γιγαντοαφίσες οι οποίες αποσκοπούν στη διαφήμιση και προβολή προϊόντων. Β. Προϊόντα ψηφιακής εκτύπωσης Τα προϊόντα ψηφιακής εκτύπωσης (digital) καλύπτουν επιφάνειες μικρών αλλά και μεγάλων διαστάσεων (η μέγιστη διάσταση της εκτύπωσης ανέρχεται σε 5 x 50 μέτρα χωρίς ένωση, ενώ ενώνοντας δύο ή περισσότερα κομμάτια δημιουργούνται ευδιάκριτες εκτυπώσεις μεγάλων διαστάσεων), παράγονται με υπερσύγχρονες ψηφιακές μεθόδους και ανεξίτηλα χρώματα προσφέροντας 4 χρόνια αντοχή στις πιο δύσκολες καιρικές συνθήκες. Εκτυπώνονται σε διάφορα υλικά όπως χαρτί, βινύλιο, αυτοκόλλητα, καμβά, ύφασμα, μοκέτα κλπ. και προορίζονται για διάφορες χρήσεις ανάλογα με τις απαιτήσεις των πελατών, μεταξύ των οποίων: υπαίθρια διαφημιστική προβολή, εικαστικές παρεμβάσεις στον εξωτερικό και εσωτερικό χώρο κτιρίων (Μέγαρο Μουσικής Αθηνών, Εθνική Πινακοθήκη, κα), βιτρίνες καταστημάτων, αθλητικές εγκαταστάσεις, σκηνικά θεατρικών έργων και τηλεοπτικών παραγωγών, προβολή σε τρόλεϊ, τραίνα, εκθεσιακά περίπτερα κα, με στόχο τη διαφημιστική προβολή και προώθηση των προϊόντων των πελατών τους. Τα προϊόντα ψηφιακής εκτύπωσης παράγονται από την Εταιρεία και εν συνεχεία προορίζονται για την Ελληνική αγορά ή εξάγονται σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Γ. Προϊόντα Μεταξοτυπίας Τα προϊόντα μεταξοτυπίας, που εντός του 2001 ξεκίνησε να παράγει η Εταιρεία, προσφέρονται σε μεγάλες εκτυπωτικές διαστάσεις 1,6 Χ 3,3 μ. Η εκτυπωτική μηχανή μεταξοτυπίας αποτελεί τη μοναδική πεντάχρωμη μηχανή στην Ελλάδα και τα Βαλκάνια. Τα χρώματα της μεταξοτυπίας είναι ανεξίτηλα με μοναδική αντοχή στο χρόνο και τις καιρικές συνθήκες. Εκτυπώνονται σε διάφορα υλικά, ανάλογα με τις απαιτήσεις του πελάτη, όπως χαρτί, PVC, ύφασμα, κλπ. ενώ προσφέρουν ποικίλες εφαρμογές τόσο διαφημιστικές όσο και χρηστικές, π.χ. προϊόντα out - door (μεταφορικά μέσα, στάσεις λεωφορείων), χάρτινα stands για τοποθέτηση φυλλαδίων, βιβλίων, ή για αποθήκευση αντικειμένων. Οι στρατηγικοί στόχοι που έχει θέση η διοίκηση της εταιρείας ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Α. Ε. Β. Ε., έχοντας υπόψη ότι δραστηριοποιείται σε ένα ιδιαίτερα ανταγωνιστικό κλάδο πιστεύει ότι θα της διασφαλίσουν σταθερή κερδοφόρα αναπτυξιακή πορεία. Σημειώνεται ότι η εταιρεία είναι μία από τις πλέον αξιόλογες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των γραφικών τεχνών και συγκεκριμένα στον τομέα των εκτυπώσεων, παρουσιάζοντας ταχύτατους ρυθμούς ανάπτυξης. Αυτό οφείλεται αφενός στη μακρόχρονη εμπειρία των φορέων της στο συγκεκριμένο αντικείμενο της αγοράς και αφετέρου στον έντονα επενδυτικό αναπτυξιακό χαρακτήρα της. Η Εταιρεία, από τη σύστασή της, έχει πραγματοποιήσει επενδύσεις σημαντικού ύψους σε μηχανολογικό εξοπλισμό και ανθρώπινο δυναμικό με βασικότερο στόχο την περαιτέρω ανάπτυξή της. Κύριοι στόχοι της ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ Α. Ε. Β. Ε. αποτελούν η διατήρηση της αναγνωρισιμότητας και της εμπιστοσύνης των πελατών στο όνομα της εταιρείας σε υψηλά επίπεδα, διασφάλιση της ποιότητας των παρεχόμενων προϊόντων, ικανοποίηση των σύγχρονων αναγκών, διεύρυνση της πελατειακής βάσης και του μεριδίου της αγοράς, καθιέρωση της εταιρείας στις πρώτες θέσεις του κλάδου. 30

8.4 Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, της Χαϊδεμένος Α.Ε.Β.Ε., έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή γηπέδων και κτιρίων, χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση και χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων (συμπεριλαμβανομένων των παράγωγων χρηματοοικονομικών στοιχείων) σε εύλογες αξίες μέσω του αποτελέσματος. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΑ) απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιμήσεων. Επίσης, απαιτεί την κρίση της διοίκησης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών του ομίλου. Οι περιπτώσεις οι οποίες περιλαμβάνουν μεγαλύτερο βαθμό κρίσης και πολυπλοκότητας ή οι περιπτώσεις όπου οι υποθέσεις και οι εκτιμήσεις είναι σημαντικές για τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, περιλαμβάνονται στη σημείωση 10.5.4. Το 2003 και 2004, εκδόθηκε από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) μια σειρά από καινούρια Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΑ) και αναθεωρημένα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ), τα οποία σε συνδυασμό με τα μη αναθεωρημένα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ) τα οποία εκδόθηκαν από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, προγενέστερης του Συμβουλίου Διεθνών Λογιστικών Προτύπων IASB, η οποία αναφέρεται ως "the IFRS Stable Platform 2005". Ο όμιλος εφαρμόζει το IFRS Stable Platform 2005 από 1 Ιανουαρίου 2005. 8.5 Λογιστικές Αρχές 8.5.1 Αλλαγές σε Λογιστικές Αρχές (Τροποποιήσεις στα δημοσιευμένα πρότυπα έναρξης ισχύος 2008) Στην τρέχουσα χρήση ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν προέβησαν σε αλλαγή λογιστικών πολιτικών και δεν υιοθετήθηκαν άλλα Πρότυπα και Διερμηνείες. 8.5.2 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν εφαρμογή στον Όμιλο. Τα ακόλουθα πρότυπα, τροποποιήσεις και αναθεωρήσεις έχουν έναρξη ισχύος το 2008 αλλά δεν έχουν εφαρμογή στον Όμιλο. Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 11 : Δ.Π.Χ.Α. 2 - Συναλλαγές Συμμετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Ομίλου Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 11 παρέχει οδηγίες για το εάν οι συμφωνίες παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών θα πρέπει να θεωρούνται πληρωμές με μετρητά ή με συμμετοχικούς τίτλους στις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Αυτή είναι μία σημαντική διάκριση καθώς υπάρχουν σημαντικές διαφορές στους απαιτούμενους λογιστικούς χειρισμούς. Για παράδειγμα, οι πληρωμές με μετρητά αποτιμώνται στην εύλογη αξία σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Αντιθέτως, στις πληρωμές με συμμετοχικούς τίτλους η εύλογη αξία προσδιορίζεται κατά την ημερομηνία της παροχής και αναγνωρίζεται στην περίοδο που η σχετική υπηρεσία παρέχεται. Παρόλο που η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 11 επικεντρώνεται σε πληρωμές στο προσωπικό βασιζόμενες σε συμμετοχικούς τίτλους η λογική της μπορεί να εφαρμοστεί και σε άλλες παρόμοιες συναλλαγές με προμηθευτές αγαθών και υπηρεσιών. Οι οντότητες οφείλουν να εφαρμόζουν την παρούσα Διερμηνεία για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1η Μαρτίου 2008,ή μεταγενέστερα. Επιτρέπεται η εφαρμογή πριν 31

από την ημερομηνία αυτή. Εάν μία οντότητα εφαρμόζει την παρούσα διερμηνεία για μία περίοδο η οποία αρχίζει πριν από την 1η Μαρτίου 2008, πρέπει να το γνωστοποιήσει. Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12: Συμφωνίες για Παραχώρηση Δικαιώματος Παροχής Υπηρεσιών Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12 παρέχει οδηγίες για τον λογιστικό χειρισμό συμφωνιών στις οποίες (i) μία οντότητα του δημοσίου τομέα (ο «παραχωρητής») χορηγεί συμβάσεις για την παροχή δημοσίων υπηρεσιών σε επιτηδευματίες του ιδιωτικού τομέα («διαχειριστές των παραχωρήσεων») και (ii) αυτές οι υπηρεσίες που παρέχονται προϋποθέτουν τη χρήση της υποδομής από τον διαχειριστή της παραχώρησης (ιδιωτική επιχείρηση). Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12 δεν καλύπτει όλα τα είδη υπηρεσιών παραχώρησης. Εφαρμόζεται μόνο για συμφωνίες μεταξύ δημοσίου και ιδιωτικού τομέα στις οποίες ο διαχειριστής χρησιμοποιεί την υποδομή. Δεν καλύπτει, λοιπόν, συμβάσεις εκχώρησης μεταξύ επιχειρήσεων του ιδιωτικού τομέα. Ο Οδηγός Εφαρμογής της Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12 ξεκαθαρίζει ότι αυτές οι ρυθμιστικές αρχές ή ο έλεγχος της υπηρεσίας δεν προϋποθέτουν ο παραχωρητής να έχει πλήρη έλεγχο της τιμολόγησης ή του τρόπου χρήσης της υποδομής. Γι αυτό τον λόγο υποκειμενική κρίση απαιτείται για ορισμένες περιπτώσεις προκειμένου να προσδιοριστεί αν εντάσσονται στον σκοπό της Διερμηνείας. Συμφωνίες που δεν εντάσσονται στον σκοπό της Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12 θα πρέπει να χειρίζονται σύμφωνα με τα υπόλοιπα Δ.Π.Χ.Α.. Συμφωνίες στις οποίες ο διαχειριστής ελέγχει την υποδομή είναι πιθανό να οδηγούν σε αναγνώριση των περιουσιακών στοιχείων της σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 16 ή να αποτελούν μίσθωση (σύμφωνα με την Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 4). Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 12 εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2008. Νωρίτερη εφαρμογή της επιτρέπεται. Η αναδρομική εφαρμογή της απαιτείται κατά την μετάβαση αλλά υπάρχουν εξαιρέσεις σε αυτή την απαίτηση για την περίπτωση που η πλήρης αναδρομική εφαρμογή είναι ανέφικτη. Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 14: Δ.Λ.Π. 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισμένων Παροχών, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηματοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 14 καλύπτει την αλληλεπίδραση μεταξύ των ελαχίστων απαιτήσεων χρηματοδότησης (οι οποίες συνήθως επιβάλλονται από νόμους και κανονισμούς) και της μέτρησης ενός περιουσιακού στοιχείου καθορισμένων παροχών Το θέμα μελέτης της Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 14 σχετίζεται μόνο με περιορισμένες περιπτώσεις προγραμμάτων καθορισμένων παροχών μετά την έξοδο από την υπηρεσία τα οποία βρίσκονται «σε πλεόνασμα» ή υπόκεινται σε ελάχιστες απαιτήσεις χρηματοδότησης. Μεταξύ άλλων θεμάτων, ασχολείται ειδικά με την έννοια «διαθέσιμο» που χρησιμοποιείται στο Δ.Λ.Π. 19. Γενικά, η Διερμηνεία επεξηγεί ότι ένα οικονομικό όφελος είναι διαθέσιμο εάν η επιχείρηση έχει ένα ανεπιφύλακτο δικαίωμα να αναγνωρίσει το όφελος κατά την διάρκεια ή κατά τον διακανονισμό του προγράμματος καθορισμένων παροχών. Η αναγνώριση του στοιχείου δεν εξαρτάται από το εάν τα οικονομικά οφέλη είναι άμεσα αναγνωρίσιμα κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ή από το πώς προτίθεται να χρησιμοποιήσει το τυχόν πλεόνασμα. Η Διερμηνεία επιπλέον ασχολείται με τον λογιστικό χειρισμό μιας υποχρέωσης για τις ελάχιστες απαιτήσεις χρηματοδότησης που προκύπτουν από υπηρεσίες που έχουν ήδη ληφθεί από την επιχείρηση. Η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 14 εφαρμόζεται για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2008. Ως εξαίρεση, η Ε.Δ.Δ.Π.Χ.Α. 14 δεν απαιτεί πλήρη αναδρομική εφαρμογή. Η εφαρμογή απαιτείται κατά την έναρξη της πρώτης περιόδου για την οποία η Διερμηνεία έχει εφαρμογή. Τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39 και στο Δ.Π.Χ.Α. 7 Επαναταξινόμηση Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων Οι τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39 επιτρέπουν, σε κάποιες περιπτώσεις, την επαναταξινόμηση από την κατηγορία επενδύσεων προς εμπορία σε άλλες κατηγορίες, μη παράγωγων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και την επαναταξινόμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων 32

από την κατηγορία διαθέσιμα προς πώληση στα δάνεια και απαιτήσεις. Οι τροποποιήσεις στο Δ.Π.Χ.Α. 7 απαιτούν επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις οργανισμών που εφαρμόζουν τις προαναφερθείσες τροποποιήσεις στο Δ.Λ.Π. 39. 8.5.3 Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί. Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα και Αναθεωρήσεις Προτύπων αλλά και οι ακόλουθες διερμηνείες για τα υπάρχοντα πρότυπα έχουν δημοσιευθεί, τα οποία όμως δεν είναι υποχρεωτικά για τις παρουσιαζόμενες οικονομικές καταστάσεις και τις οποίες ο όμιλος δεν έχει προγενέστερα υιοθετήσει: Συνοπτικά τα οι ανωτέρω διερμηνείες και Πρότυπα ορίζουν τα ακόλουθα: Δ.Λ.Π. 23: Κόστος Δανεισμού Το αναθεωρημένο Δ.Λ.Π. 23 καταργεί την επιλογή της άμεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισμού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Το χαρακτηριστικό αυτού του παγίου είναι ότι απαιτείται ένα σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να έλθει σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Μία επιχείρηση, παρόλα αυτά, απαιτείται να κεφαλαιοποιεί τέτοια κόστη δανεισμού σαν μέρος του κόστους του παγίου. Το αναθεωρημένο Πρότυπο δεν απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισμού που σχετίζονται με πάγια στοιχεία που μετρώνται στην εύλογη αξία και αποθέματα που κατασκευάζονται ή παράγονται σε μεγάλες ποσότητες συστηματικά ακόμη και αν χρειάζεται ένα σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να έλθουν σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Το αναθεωρημένο Πρότυπο εφαρμόζεται για κόστη δανεισμού σχετιζόμενα με πάγια περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις και η ημερομηνία έναρξης ισχύος του είναι την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2009. Νωρίτερη εφαρμογή του επιτρέπεται. Δ.Λ.Π. 1: Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των μεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές με τους μετόχους με την ιδιότητά τους ως μέτοχοι (π.χ. μερίσματα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές μεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεματικά μετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωμένη έκδοση του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισμοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, μέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριμένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 1 είναι υποχρεωτική για τις περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2009 ενώ οι απαιτήσεις αυτές έχουν εφαρμογή και στο Δ.Λ.Π. 8 «Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και λάθη». Οι αλλαγές που προκαλούνται από την τροποποίηση του Δ.Λ.Π. 1 εφαρμόζονται αναδρομικά (Δ.Λ.Π. 8.19 (β)). Νωρίτερη εφαρμογή ενθαρρύνεται, αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνοδεύουν τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης. Με βάση την υπάρχουσα δομή του Ομίλου και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η Διοίκηση δεν αναμένει σημαντικές επιδράσεις στις οικονομικές καταστάσεις ντου Ομίλου από την εφαρμογή των ανωτέρω Προτύπων και διερμηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρμόσιμα. Η επίδραση από την εφαρμογή του αναθεωρημένου Δ.Λ.Π. 23 δεν έχει ακόμα προσδιορισθεί. Όπως αναφέρθηκε ανωτέρω το αναθεωρημένο Δ.Λ.Π. 23 καταργεί την επιλογή της άμεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισμού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Αυτό αναμένεται να επηρεάσει την επιμέτρηση των παγίων που είναι εσωτερικώς δημιουργούμενα στα πλαίσια της διαδικασίας έρευνας και ανάπτυξης του Ομίλου. Η μέχρι τώρα εφαρμοζόμενη πολιτική αφορούσε στην άμεση επιβάρυνση των αποτελεσμάτων χρήσης με το σύνολο 33