Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους 970 0,2-0,9-0,7 2,5 2,5 Ευρωζώνη 897 0,2-0,3 0,3 3,8 3,8 Γερμανία 685 0,1-0,6 0,0 3,2 3,2 Ιαπωνία 420 0,0 0,2 0,1 1,5 1,5 ΜΒ 1.135 0,1-0,5 0,0 2,4 2,4 Ελλάδα 7.511 0,4 2,6 0,8 13,3 13,3 Κρατικά ($) 661 0,2 0,2-0,6 1,5 1,5 Εταιρικά Ευρωζώνη (IG) 212 0,0-0,3 0,0 2,0 2,0 (IG) 1.859 0,3-0,2-0,3 2,5 2,5 High Yield 840 0,1 0,3-0,1 2,6 2,6 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. 343 0-11 -1 16 16 Ισπανία 172 0-7 -16-50 -50 Ιταλία 178 0-8 -7-41 -41 Πορτογαλία 263-10 -42-59 -157-157 Ιρλανδία 143 0-6 -5-15 -15 Ελλάδα 528-3 -40-5 -121-121 Spreads 5 έτη itraxx IG Ευρωζώνη 79-2 2 8 9 9 iboxx IG 70-2 3 8 8 8 itraxx HY Ευρωζών 304-4 26 47 18 18 iboxx ΗΥ 311-5 -21 3 5 5 Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους 0,42 0 8 11 4 4 Γερμανία 0,21 0 6 8-1 -1 Ιαπωνία 0,07 0-2 0-2 -2 Μ.Βρετανία 0,67-1 6 18 11 11 Γαλλία 0,30-1 4 5 0 0 Ισπανία 0,74 0 3-4 -76-76 Ιταλία 0,90-3 0 12-36 -36 Πορτογαλία 1,38-7 -19-40 -195-195 Ιρλανδία 0,60-1 1-1 -35-35 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη 2,74-3 9 10-29 -29 Γερμανία 1,63-1 9 1-30 -30 Ιαπωνία 0,60 0-3 2-14 -14 Μ.Βρετανία 2,75-2 8 3-28 -28 Γαλλία 2,16-3 4-4 -40-40 Ισπανία 3,36-1 2-15 -80-80 Ιταλία 3,41-1 1-6 -71-71 Πορτογαλία 4,26-11 -34-59 -187-187 Ιρλανδία 3,06-2 3-4 -45-45 Ελλάδα 6,92-4 -31-4 -150-150 Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Week 0,204 0,120 0,468-0,010 0,076 2w 0,210 0,171 0,490-0,001 0,111 1m 0,239 0,154 0,484-0,007 0,101 3m 0,315 0,233 0,523 0,025 0,139 6m 0,420 0,332 0,621 0,081 0,186 12m 0,593 0,564 0,904 0,204 0,347 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Ανεπτυγμένες Αγορές EUR/USD 1,3794 0,1-0,9-0,1 0,4 0,4 GBP/USD 1,6486-0,1-1,0-1,5-0,4-0,4 USD/JPY 102,25-0,1 0,9 0,4-2,9-2,9 USD/CHF 0,8829-0,1 1,2 0,3-1,1-1,1 AUD/USD 0,9081 0,5 0,6 1,8 1,8 1,8 USD/CAD 1,1221-0,2 1,0 1,4 5,6 5,6 EUR/JPY 141,04 0,0 0,0 0,4-2,5-2,5 EUR/CHF 1,2176 0,0 0,3 0,2-0,8-0,8 EUR/GBP 0,8367 0,2 0,1 1,5 0,8 0,8 EUR/NOK 8,3482-0,1 0,4 0,7 0,1 0,1 USD/CNY 6,2258 0,0 1,2 1,3 2,8 2,8 USD/RUB 36,243 0,2-1,1 1,1 10,3 10,3 USD/BRL 2,3251-0,1-0,9-0,8-1,6-1,6 USD/INR 60,925-0,7-0,4-1,3-1,4-1,4 USD/TRY 2,2340 0,2 1,0 1,3 4,0 4,0 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1.653,4-0,1 0,7-1,3-0,5-0,5-2,2 18,6 S&P 500 1.866,5-0,3 1,4 0,4 1,0 1,0-0,9 21,5 Dow Jones 16.303-0,2 1,5-0,1-1,7-1,7-1,7 13,3 NASDAQ 4.276,8-1,0 0,7-0,7 2,4 2,4-2,2 35,6 Russell 2000 1.193,7-0,4 1,0 0,9 2,6 2,6-1,6 32,9 VIX Index 15,00 3,3-15,8 7,1 9,3 9,3-31,5 28,3 S&P 500 Growth 1.006,3-0,6 0,9-0,5 1,4 1,4-1,7 24,0 S&P 500 Value 851,2 0,0 1,9 1,3 0,5 0,5-0,8 18,9 Ευρώπη STOXX 600 327,9 0,1 1,8-3,0-0,1-0,1-3,2 19,3 EUROSTOXX 50 3.096,5 0,2 3,1-1,7-0,4-0,4-2,5 24,1 FTSE-100 (UK) 6.557,2 0,2 0,4-3,7-2,8-2,8-4,6 8,9 DAX-30 (Γερμανία) 9.342,9 0,5 3,2-3,6-2,2-2,2-4,6 25,9 CAC-40 (Γαλλία) 4.335,3 0,2 2,8-1,7 0,9 0,9-2,2 21,3 SMI (Ελβετία) 8.289,8 0,3 2,2-2,2 1,1 1,1-3,0 14,4 IBEX 35 (Ισπανία) 10.053-0,3 2,5-0,6 1,4 1,4-4,7 33,9 MIB 30 (Ιταλία) 20.972-0,6 3,1 2,6 10,6 10,6-1,1 40,7 MSCI Growth 105,7 0,0 1,7-3,0-0,9-0,9-3,5 14,7 MSCI Value 113,4 0,2 1,9-3,1-0,1-0,1-3,6 22,0 Ιαπωνία Nikkei 14.475 1,8 1,0-2,5-11,1-11,1-11,3 22,6 Ελλάδα ΓΔ 1.330,7-2,4 0,9 1,5 14,5 14,5-3,5 68,7 FTSE Large Cap 428,0-2,7 0,9 1,2 11,2 11,2-3,9 69,1 FTSE Mid Cap 1.287,9-1,3 4,0 0,7 10,4 10,4-5,3 47,8 Τράπεζες 207,7-1,7 7,4 4,1 15,4 15,4-43,6 144,1 MSCI EM, $ 945,0 0,5 0,8-2,2-5,8-5,8-11,2 7,7 MSCI Eastern I 168,2-0,9 4,1-8,7-16,0-16,0-21,4 7,9 RTS ($) - Ρωσία 1.136,2-1,3 6,9-10,3-21,2-21,2-25,3 11,8 ISE 100 - Τουρκία 64.579-1,0 2,1 3,2-4,8-4,8-30,9 6,3 MSCI Latam, $ 2.988,8 0,7 5,6 1,6-6,6-6,6-23,4 6,3 Bovespa - Βραζιλία 47.381 0,2 5,4 0,6-8,0-8,0-17,0 7,4 MSCI Asia, $ 425,4 0,6-0,7-2,9-4,7-4,7-7,2 11,0 CSI - Κίνα 2.176,6 0,8 2,5-0,1-6,6-6,6-18,2 7,6 Sensen - Ινδία 22.016 1,2 0,9 4,2 4,0 4,0-0,1 26,2 ASX - Αυστραλία 5.346,9 0,2 0,3-1,1-0,1-0,1-2,1 15,4 Πρώτες ύλες 299,5 0,5 1,4 1,0 2,7 2,7-1,5 28,2 Τεχνολογία 598,0-0,5 2,4 0,5 2,1 2,1-1,0 30,9 Κοινής ωφελείας 206,0 0,8-0,2 0,8 6,6 6,6-2,1 13,1 Υγεία 675,7-1,5 0,1-1,6 5,2 5,2-3,3 30,6 Ενέργεια 637,0 0,3 1,3-0,2-2,3-2,3-2,4 17,0 Χρηματοικονομικά 302,3 0,0 3,1 3,5 2,6 2,6-1,0 26,4 Τηλεπικοινωνίες 151,4 0,0 3,6 2,7-2,6-2,6-10,3 5,7 Βιομηχανία 445,3 0,1 1,0-0,4-1,6-1,6-2,6 28,6 Μη Κυκλικά 436,9 0,0 0,5 0,7-1,3-1,3-2,2 8,8 Κυκλικά προϊόντα 521,2-0,6 0,1-1,5-1,7-1,7-2,8 26,6 Ευρώπη Πρώτες ύλες 2.208,5 0,9 1,7-5,0-2,3-2,3-6,4 13,5 Τεχνολογία 285,1 0,1 3,1-1,2-1,9-1,9-2,6 22,8 Κοινής ωφελείας 302,5 0,0 2,3 2,0 8,7 8,7-0,5 25,1 Υγεία 609,8 0,1 1,5-3,4 3,9 3,9-4,2 17,2 Ενέργεια 328,8 0,6 1,5-2,6-1,8-1,8-3,9 9,9 Χρηματοικονομικά 769,5-0,5 1,7-3,6-0,2-0,2-5,7 25,2 Τηλεπικοινωνίες 292,0-0,2 2,0-3,2-1,9-1,9-5,4 29,6 Βιομηχανία 1.633,2 0,0 2,9-1,5 0,0 0,0-3,4 23,2 Μη Κυκλικά 2.494,9 0,4 0,5-3,6-3,7-3,7-7,8 4,7 Κυκλικά προϊόντα 1.594,2-0,1 1,9-3,3-1,0-1,0-4,1 28,7 Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 S&P 500 17,79 15,68 8,5% 9,5% 3,9 3,4 19,2% 20,8% 2,0% 2,2% Stoxx 600 16,01 14,08 8,6% 10,4% 2,7 2,7 16,3% 16,3% 3,3% 3,7% Dax 30 13,78 12,09 7,7% 11,6% 2,1 1,9 14,7% 14,7% 2,8% 3,2% FTSE 100 14,36 13,11 9,0% 8,7% 3,7 3,3 22,8% 23,8% 3,7% 4,1% Ελλάδα 24,89 18,67-328% 1,7 1,5 3,2% 8,4% 0,9% 1,4% Nikkei 225 15,25 13,46 3,8% 9,8% 1,2 1,2 9,5% 9,6% 2,3% 2,5% Ανατ. Ευρώπη 8,70 7,89 4,3% 6,6% 1,1 1,0 13,6% 13,5% 4,4% 5,0% Russia RTS 5,92 5,73 4,2% -4,6% 0,8 0,8 14,5% 13,6% 5,0% 5,7% Λατ. Αμερική 12,69 11,38 14,3% 10,8% 2,1 2,0 15,1% 15,9% 3,5% 3,9% Brazil Bovespa 11,35 10,17 10,1% 8,0% 2,2 2,0 16,8% 17,3% 4,5% 5,0% Ασία 13,42 11,76 5,8% 8,4% 2,1 1,9 15,9% 15,9% 3,0% 3,3% Κίνα 10,66 9,00 8,2% 8,8% 1,4 1,2 16,3% 16,1% 3,5% 3,8% Ινδία 15,96 13,77 16,4% 12,7% 3,5 3,0 21,5% 20,9% 1,9% 2,1% Μεταβολή % από Αρχή Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 299,4-0,03-1,15-1,00 6,86 6,86-2,91 10,06 Χρυσός 1334,7 0,51-3,50 0,62 10,70 10,70-17,29 13,06 Dry Baltic 1599,0-1,36 8,26 27,11-29,78-29,78-31,58 99,63 Ασήμι 20,3-0,58-5,13-4,33 4,90 4,90-29,59 11,55 Πετρέλαιο 99,5 0,03 0,58-3,05 1,06 1,06-11,39 16,18 Χαλκός 6492,5 0,76 0,07-8,03-11,94-11,94-15,12 2,49 Φυσικό Αέριο 4,3-1,28-2,53-6,42 1,96 1,96-33,57 37,84 Αλουμίνιο 1694,0 0,73-0,24-1,46-3,85-3,85-13,35 3,26 Σιτάρι 693,3-1,49 0,43 15,73 14,54 14,54-6,54 26,05 Καλαμπόκι 479,0 0,10 1,43 4,70 13,51 13,51-40,13 17,91 Πηγή: Bloomberg - Factset

Ανασκόπηση Αγορών Οικονομία Ο δείκτης προσδοκιών της βιομηχανικής παραγωγής της Κίνας (China s manufacturing industry) υποχώρησε για 5 ο συνεχή μήνα στο 48,1 σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία του Μαρτίου, βαθαίνοντας τις ανησυχίες ότι δεν θα πετύχει το στόχο για αύξηση του ΑΕΠ 7,5% το 2014. Οι προβλέψεις των αναλυτών για τον δείκτη ήταν 48,7, ενώ η μέτρηση για τον Φεβρουάριο ήταν 48,5 Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη ενισχύθηκε περισσότερο από τις προβλέψεις για τον μήνα Μάρτιο, στο -9,3 από -12,7 τον Φεβρουάριο, ενώ οι αναλυτές περίμεναν -12,3 O οίκος αξιολόγησης Μoody s επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Caa3 της Κύπρου αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές της οικονομίας σε θετικές από αρνητικές πριν Ομόλογα Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα σημείωσαν κέρδη για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση με την απόδοση της δεκαετίας να μειώνεται 3 μ.β. στο 2,74%, ως αντίδραση στη σημαντική άνοδο των αποδόσεων την Τετάρτη και με τους επενδυτές να επαναξιολογούν τις εκτιμήσεις τους για το πόσο γρήγορα η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια Tα γερμανικά κρατικά ομόλογα κατέγραψαν κέρδη την Παρασκευή δίνοντας τέλος στο πτωτικό σερί των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, με την απόδοση της δεκαετίας να σημειώνει πτώση 2 μ.β. στο 1,63% Μετοχές Mε μικρές απώλειες έκλεισε την Παρασκευή ο S&P 500, παρότι άγγιξε ενδοσυνεδριακά νέο υψηλό (1.883,9 μονάδες). Έντονες ρευστοποιήσεις παρατηρήθηκαν στον κλάδο της υγείας και ειδικά σε μετοχές βιοτεχνολογίας, λόγω καταγγελίας του Κογκρέσσου για τις τιμές φαρμάκων τους (Gilead Sciences), ωστόσο ανοδικά κινήθηκε ο κλάδος της κοινής ωφέλειας (+0,8%) Αυξημένος ο όγκος συναλλαγών, λόγω της τριπλής λήξης συμβολαίων. Στο 1,4% τα εβδομαδιαία κέρδη Στα εταιρικά νέα, πτώση 5% κατέγραψε η μετοχή της Nike, καθώς παρότι ανακοίνωσε αύξηση πωλήσεων και κερδών το γ τρίμηνο που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών, εμφανίστηκε επιφυλακτική για το προσεχές διάστημα. Ζημίες αντί κερδών ανακοίνωσε για το 4ο τριμ η Tiffany & Co και είδε την μετοχή να υποχωρεί Ο Stoxx 600 έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος παρά τα καλύτερα του αναμενομένου στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη, ωστόσο κατέγραψε άνοδο 1,8% στην εβδομάδα Υπεραπέδωσε ο κλάδος των πρώτων υλών (+1,1%) ακολουθώντας την άνοδο του χαλκού. Άνοδο 2,5% κατέγραψε η Commerzbank μετά από αναβάθμιση σύστασης από την Morgan Stanley Ανοδικά κινούνται σήμερα το πρωί τα Ασιατικά χρηματιστήρια με τον MSCI Asia Pacific +1%. Η κινεζική αγορά ενισχύθηκε για 2 η συνεδρίαση παρότι ο δείκτης PMI της HSBC/Markit υποχώρησε το Μάρτιο, εν μέσω φημολογίας ότι η Κίνα θα επιτρέψει σε ορισμένες τράπεζες να χρησιμοποιήσουν προνομιούχες μετοχές για άντληση κεφαλαίων Το πετρέλαιο ενδοσυνεδριακά ξεπέρασε την Παρασκευή τα $100 το βαρέλι, καθώς οι εντάσεις στην Ουκρανία επανήλθαν στο προσκήνιο, τα κέρδη όμως περιορίστηκαν κι έκλεισε τελικά στα $99,46 το βαρέλι με οριακή άνοδο 0,03% Ο χρυσός μετά από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις κινήθηκε την Παρασκευή σε θετικό έδαφος και έκλεισε στα $1.334,70 ανά ουγκιά καταγράφοντας άνοδο 0,51% Συνάλλαγμα Το ευρώ ενισχύθηκε έναντι του δολαρίου την Παρασκευή, μετά από δύο μέρες πτώσης. Η ισοτιμία EURUSD έκλεισε στο 1,3794 καταγράφοντας άνοδο 0,11%. Υποστηρικτικά για το ευρώ ήταν τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν στην Ευρωζώνη για την καταναλωτική εμπιστοσύνη p. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Βασικά Μεγέθη Οικονομικές Ανακοινώσεις Local Time Country For Release/Event Previous Expected Actual Mon 24-Mar 07:00 JN Feb Supermarket Sales YoY -0,20% 1,50% 10:00 FR Mar P Manufacturing PMI 49,7 49,6 10:00 FR Mar P Services PMI 47,2 47,5 10:00 FR Mar P Composite PMI 47,9 -- 11:00 EC Mar P Composite PMI 53,3 53,2 11:00 EC Mar P Manufacturing PMI 53,2 53 11:00 EC Mar P Services PMI 52,6 52,6 15:45 US Mar P US Manufacturing PMI 57,1 56,5 Tue 25-Mar 07:00 JN Mar Small Business Confidence 50,6 -- 09:45 FR Mar Production Outlook Indicator -6 -- 09:45 FR Mar Manufacturing Confidence 100 100 09:45 FR Mar Business Confidence 94 95 11:00 GE Mar IFO Business Climate 111,3 110,9 11:30 UK Feb CPI MoM -0,6% 0,5% 11:30 UK Feb CPI YoY 1,9% 1,7% 11:30 UK Feb CPI Core YoY 1,6% 1,6% 15:00 US Jan House Price Index MoM 0,8% 0,5% 16:00 US Mar Consumer Confidence Index 78.1 78.5 16:00 US Mar Richmond Fed Manufact. Index -6 3 16:00 US Feb New Home Sales 468K 445K 16:00 US Feb New Home Sales MoM 9,6% -4,9% Wed 26-Mar 09:00 GE Apr GfK Consumer Confidence 8,5 8,5 11:00 IT Jan Retail Sales MoM -0,3% -- 11:00 IT Jan Retail Sales YoY -2,6% -- 12:00 IT Mar Consumer Confidence Index 97,5 98,8 14:30 US Feb Durable Goods Orders -1,0% 0,8% 14:30 US Feb Durables Ex Transportation 1,1% 0,3% 14:30 US Feb Cap Goods Orders Nondef Ex Air 1,7% 0,5% 14:30 US Feb Cap Goods Ship Nondef Ex Air -0,8% -- 15:45 US Mar P Markit US Composite PMI 54,1 -- 15:45 US Mar P Markit US Services PMI 53,3 -- 19:00 FR Feb Total Jobseekers 3316.2k 2.4k 19:00 FR Feb Jobseekers Net Change 8,9 3320 Thu 27-Mar 09:45 FR Mar Consumer Confidence 85 85 11:00 IT Mar Business Confidence 99,1 99,7 11:00 EC Feb M3 Money Supply YoY 1,2% 1,3% 11:30 UK Feb Retail Sales Ex Auto MoM -1,5% 0,3% 11:30 UK Feb Retail Sales Ex Auto YoY 4,8% 2,9% 11:30 UK Feb Retail Sales Incl. Auto MoM -1,5% 0,5% 11:30 UK Feb Retail Sales Incl. Auto YoY 4,3% 2,4% 14:30 US 4Q T GDP Annualized QoQ 2,4% 2,7% 14:30 US 4Q T Personal Consumption 2,6% 2,6% 14:30 US Initial Jobless Claims 320K 325K 16:00 US Feb Pending Home Sales MoM 0,1% 0,1% 16:00 US Feb Pending Home Sales YoY -9,1% -8,5% Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Α ΕΠ Πληθω ρισμός Q1 1 3 Q2 1 3 Q3 1 3 Q4 1 3 2013E 2014Ε 2013E 2014Ε Επιτόκιο Κ.Τ Α νεργ ία (% ) Δ ημόσιο Χρέος % του Α ΕΠ Δ ημοσιονομικό Ισοζύγ ιο % του Α ΕΠ Ισοζυγ. Τ ρεχ. Συναλ. % 2013E 2014E 2013E 2014E 2013E 2014E 1,1 2,5 4,1 2,4 1,8 2,9 1,4 1,7 0,25 6,6 106,0 107,3-5,8-4,7-2,7-2,8 Ευρωζώνη -0,2 0,3 0,1 0,3-0,4 1,0 1,4 1,0 0,25 12,0 95,7 96,1-3,1-2,5 2,3 2,5 Μ. Βρετανία 0,4 0,7 0,8 0,7 1,7 2,6 2,6 2,0 0,50 7,2 92,1 95,3-6,1-5,8-2,8-2,3 Ιαπωνία 4,5 4,1 0,9 0,7 1,8 1,3 0,3 2,6 0,10 3,7 243,5 242,3-9,5-6,8 1,2 1,7 Ελλάδα -6,0-4,0-3,2-2,3-3,9 0,2-0,8-1,1 27,8 175,7 174,0-4,1-3,3-1,0-0,5 Κίνα 7,7 7,5 7,8 7,7 7,7 7,5 2,6 3,2 6,00 4,0 22,9 20,9-2,5-2,1 2,5 2,7 Α ΕΠ: τ /τ γ ια αν επτυγ μέν ες, ε/ε γ ια αν αδυόμεν ες. HΠΑ, Ιαπω ν ία ετησιοποιημέν ος ρυθμός Πληθω ρισμός: μεταβολή ε/ε Τελευταία δημοσιευμέν α στοιχεία αν εργ ίας Πηγ ή: Εκτιμήσεις Α ν αλυτώ ν γ ια Α ΕΠ, πληθω ρισμό, ΔΝΤ γ ια Χρέος, Έ λλειμμα, Ισοζ. Τρεχ. Συν αλλ. p. 3

Επιλεγμένα Γραφήματα Μετοχές Γενικός Δείκτης 1.400 Eurostoxx 50 3.200 FTSE 100 6.900 1.350 3.150 6.800 1.300 3.100 6.700 1.250 3.050 6.600 1.200 3.000 6.500 1.150 2.950 6.400 1.100 2.900 6.300 Nikkei 225 15.400 S&P 500 1.890 980 15.200 15.000 14.800 14.600 14.400 14.200 14.000 13.800 1.880 1.870 1.860 1.850 1.840 1.830 1.820 970 960 950 940 930 13.600 1.810 920 Ομόλογα - - Συνάλλαγμα 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 Απόδοση 10ετίας Ευρωζώνη 1,70 1,60 1,50 2,44 2,42 2,40 2,38 2,36 2,34 2,32 2,30 2,28 2,26 2,24 2,22 Καμπύλη [10-2] Ευρωζώνη 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 335 330 325 320 315 310 305 300 295 Spreads IG HY HΠΑ 74 72 70 68 66 64 62 60 58 56 Απόδοση στη λήξη 10 έτη Ελλάδα 7,80 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 6,40 6,20 6,00 USD ανά EUR 1,400 1,395 1,390 1,385 1,380 1,375 1,370 1,365 1,360 1,355 1.390 1.380 1.370 1.360 1.350 1.340 1.330 1.320 1.310 1.300 1.290 Πετρέλαιο Χρυσός 106 104 102 100 98 96 94 p. 4

Γνωστοποίηση Το παρόν δελτίο εκδίδεται με ενημερωτικό σκοπό και μόνο και δεν αποτελεί υποκίνηση ή προσφορά ούτε αποσκοπεί στην προσέλκυση πελατείας για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Το δελτίο δεν αποβλέπει στην άσκηση επιρροής και δεν θα πρέπει να θεωρείται υποκατάστατο των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη. Ανεξάρτητες συμβουλές θα πρέπει να επιζητηθούν ως προς τη φορολογική νομοθεσία. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο δελτίο βασίζονται σε πηγές που διατίθενται στο κοινό και που θεωρούνται αξιόπιστες. Δεν φέρουμε ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι πληροφορίες, απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται αποτελούν την κρίση μας κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Καμία εγγύηση δεν μπορεί να δοθεί ως προς τη σύμπνοια των εξελίξεων με τα προβλεφθέντα. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν υποχρεούται να ενημερώνει ή να κρατά επίκαιρες τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα Πειραιώς ενδεχομένως να έχει εκδώσει δελτία διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν δελτίο. Investment Strategy Unit #210-7469055 p. 5