Εκθεση και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου Περιεχόµενα Σελίδα Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 1 ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 2 Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3 5 Εκθεση περί εταιρικής διακυβέρνησης 6 11 Έκθεση αµοιβών 12 13 Εκθεση ελεγκτών 14 15 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 16 Ενοποιηµένος ισολογισµός 17 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 18 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 19 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 20 40
Πρόσκληση Ετησίας Γενικής Συνέλευσης ίδεται ειδοποίηση ότι η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Κanika Hotels Limited θα γίνει στο Ξενοδοχείο Kanika Pantheon στην Λεµεσό, στις 2 Ιουνίου 2004 και ώρα 5:00 µ.µ. Ηµερησία διατάξη 1 Εξέταση της Εκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου και των οικονοµικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. 2 Εκλογή µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 3 Καθορισµός της αµοιβής των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 4 Επαναδιορισµός των ελεγκτών και εξουσιοδότηση του ιοικητικού Συµβουλίου για καθορισµό της αµοιβής τους. 5 Θα προταθεί ειδικό ψήφισµα για έγκριση της αλλαγής του ονόµατος της Εταιρείας: Ψήφισµα Αποφασίζεται όπως το όνοµα της εταιρείας τροποποιηθεί και δια του παρόντος τροποποιείται από KANIKA HOTELS LTD σε KANIKA HOTELS PUBLIC COMPANY LIMITED Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Cyproservus Co Limited Γραµµατέας Λεµεσός, 7 Απριλίου 2004 Σηµείωση: 1 Kάθε µέλος που δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει κατά την πιο πάνω Συνέλευση, δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπο του για να παραστεί και να ψηφίσει στην θέση του. Ο αντιπρόσωπος αυτός δεν είναι αναγκαίο να είναι µέτοχος της Εταιρείας. Το σχετικό έγγραφο πρέπει να κατατεθεί στο εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας, Γωνιά 28ης Οκτωβρίου και Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Appollo House, Λεµεσός, τουλάχιστο 48 ώρες πριν από το χρόνο που ορίστηκε για την σύγκληση της Συνέλευσης. 2 Το µητρώο µεταβίβασης µετοχών θα παραµείνει ανοικτό. (1)
ιοικητικό συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Θεοδόσης Σ Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Ρένος Σολοµίδης Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός ώρα Ονουφρίου Εκτελεστικός Νεοκλής Νικολαίδης Εκτελεστικός Σπύρος Καραολής Εκτελεστικός Νέαρχος Παπαπέτρου Ανεξάρτητος µη εκτελεστικός Χρίστος Περίκου Εκτελεστικός Εγγεγραµµένο γραφείο Γωνία 28ης Οκτωβρίου και Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ Kanika Enaerios Complex Αpollo House Λεµεσός Γραµµατέας εταιρείας Cyproservus Co Limited Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 284 Ακίνητα Φορτούνα 3ος όροφος 3105 Λεµεσός Επιτροπές Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Επιτροπή ιορισµών Θεοδόσης Σ. Καραολής Πρόεδρος Ρένος Σολοµίδης Νέαρχος Παπαπέτρου Επιτροπή Αµοιβών Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Επιτροπή Ελέγχου Ρένος Σολοµίδης Πρόεδρος Νέαρχος Παπαπέτρου Νεοκλής Νικολαίδης Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Νεοκλής Νικολαίδης (2)
Εκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή τους µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου. Κύριες δραστηριότητες 2 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η ιδιοκτησία και διαχείριση των ξενοδοχείων Alexander the Great Beach Hotel και Kanika Pantheon Hotel και η διαχείριση του ξενοδοχείου Olympic Lagoon Resort. Το ξενοδοχείο Αlexander The Great Βeach Hotel είναι στην Πάφο, έχει 202 δωµάτια (404 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Το ξενοδοχείο Kanika Pantheon Hotel είναι στη Λεµεσό, έχει 147 δωµάτια (294 κλίνες) και είναι κατηγορίας τριών αστέρων. To ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort είναι στην Αγία Νάπα, έχει 259 δωµάτια, (518 κλίνες) και είναι κατηγορίας τεσσάρων αστέρων. Αποτελέσµατα 3 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 16. Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται πληρωµή µερίσµατος όπως παρουσιάζεται πιο κάτω και το υπόλοιπο καθαρό κέρδος για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. Μερίσµατα 4 Το ιοικητικό Συµβούλιο εισηγείται µέρισµα 0,4 σεντ ανά µετοχή για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου που ανέρχεται σε 241.000 στους µετόχους που θα είναι εγγεγραµένοι στο µητρώο της Εταιρείας στις 14 Ιουνίου 2004. Εφόσον το µέρισµα εγκριθεί από τους µετόχους θα πληρωθεί στις 26 Ιουνίου 2004. 5 Στις 2 Ioυλίου πληρώθηκε µέρισµα ύψους 241.106 για το έτος. Μετοχικό κεφάλαιο 6 εν υπήρχαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. ιοικητικό Συµβούλιο 7 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου και την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Ολοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για ολόκληρο το έτος. (3)
8 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι κ.κ. Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος, Σπύρος Καραολής και η κα ώρα Ονουφρίου αποχωρούν, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. 9 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. Συµµετοχή συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 10 Στις 31 εκεµβρίου και στις 7 Μαρτίου 2004 το ποσοστό που κατείχε κατά κυριότητα στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες αυτός κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20 τοις εκατό των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου, ήταν: 31 εκεµβρίου Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % 7 Μαρτίου 2004 Πλήρως πληρωθείσες συνήθεις µετοχές % Θεοδόσης Καραολής (1) 54,07 54,07 Ανδρέας X Hράκλης Καπετάνιος 1,62 1,62 Ρένος Σολοµίδης 0,04 0,04 ώρα Ονουφρίου 0,05 0,05 Νεοκλής Νικολαίδης 0,05 0,05 Σπύρος Καραολής 1,63 1,63 Νέαρχος Παπαπέτρου 0,02 0,02 Χρίστος Περίκου 0,03 0,03 (1) Στο σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ. Θεοδόσης Καραολής περιλαµβάνεται και το δικαίωµα εκπροσώπησης των µετοχών που κατέχει το Kapetanios Trust. Σηµειώνεται ότι µε βάση τους όρους του Kapetanios Trust, το οποίο κατέχει 3 000 000 µετοχές στο κεφάλαιο της Εταιρείας, ο Εµπιστευµατοδόχος είναι υποχρεωµένος, εφόσον χρόνο το εµπίστευµα θα κατέχει οποιεσδήποτε µετοχές στην Εταιρεία, να ακολουθεί τις οδηγίες του κ. Θεοδόση Καραολή σε σχέση µε την άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου των µετοχών αυτών σε οποιαδήποτε γενική συνέλευση της Εταιρείας. Παρά το γεγονός αυτό, όλα τα δικαιώµατα που απορρέουν από την ιδιοκτησία των µετοχών που θα κατέχονται από τον Εµπιστευµατοδόχο, εκτός από το δικαίωµα ψήφου, θα ασκούνται προς όφελος των µελών της οικογένειας Καπετάνιου. (4)
Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5 τοις εκατό του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας 11 Στις 7 Μαρτίου 2004, οι µέτοχοι, που κατείχαν κατά κυριότητα πέραν του 5 τοις εκατό του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, έχουν ως ακολούθως: 7 Μαρτίου 2004 % Τheodosis Karaolis Holdings Limited 39,89 Θεοδόσης Καραολής (1) 12,85 A Kapetanios Holdings Limited 6,58 (1) Στο σύνολο του ποσοστού που κατέχει ο κ. Θεοδόσης Καραολής περιλαµβάνεται και το δικαίωµα εκπροσώπησης των µετοχών που κατέχει το Kapetanios Trust (παράγραφος 10). Ελεγκτές 11 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 7 Απριλίου 2004 (5)
Έκθεση Εταιρικής ιακυβέρνησης Μέρος Α Το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί ότι η εφαρµογή του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης συµβάλλει στη διαφύλαξη και προώθηση των συµφερόντων των µετόχων. Μετά από την οµόφωνη απόφαση του στις 20 Νοεµβρίου, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει όλες τις αρχές και διατάξεις του Κώδικα όπως αυτός έχει εκδοθεί από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου τον Σεπτέµβριο του. Μέσα στα πλαίσια της εν λόγω απόφασης, το ιοικητικό Συµβούλιο προέβη στη σύσταση Επιτροπών η κάθε µια από τις οποίες αποτελείται από 3 µέλη του Συµβουλίου. Μέρος Β ιοικητικοί Σύµβουλοι Η Εταιρεία διοικείται από το ιοικητικό Συµβούλιο το οποίο απαρτίζεται από 8 άτοµα και συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Κατά το υπό επισκόπηση έτος συνήλθε 5 φορές. Τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου καθορίζονται από το καταστατικό της Εταιρείας, την ισχύουσα νοµοθεσία καθώς επίσης και τον Κώδικα. Μέσα στα πλαίσια αυτά τα καθήκοντα του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνουν µεταξύ άλλων την εποπτεία, διαµόρφωση στρατηγικής και σχεδίου ανάπτυξης της Εταιρείας τον καθορίσµό της πολιτικής και των στόχων της Εταιρείας, να εγκρίνει τον προϋπολογισµό, τις σηµαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις ασυνήθεις συναλλαγές, τις συναλλαγές µε συγγενικά πρόσωπα, τις συγχωνεύσεις / εξαγορές καθώς και την επιχειρηµατική απόδοση της Εταιρείας. Η λήψη των σχετικών αποφάσεων καταγράφεται σε Πρακτικά. Για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων του, το ιοικητικό Συµβούλιο µπορεί να συµπεριλάβει οποιαδήποτε άλλα θέµατα επιθυµεί και δύναται να χρησιµοποιεί τις συµβουλές εξωτερικών συµβούλων όπου και όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο. Το ιοικητικό Συµβούλιο λειτουργεί µε βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καµία κατηγορία µελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη του έναντι της Εταιρείας και των µετόχων της. Γραµµατέας της Εταιρείας ιορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο και αυτός διασφαλίζει όπως όλες οι διαδικασίες ακολουθούνται και ότι υπάρχει συµµόρφωση µε τους ισχύοντες κανονισµούς και νόµους. Γραµµατέας της Εταιρείας έχει διορισθεί η Εταιρεία Cyproservus Company Ltd. (6)
Ισορροπία ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο αποτελείται από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο, τέσσερις άλλους Εκτελεστικούς Συµβούλους και τρεις ανεξάρτητους µη-εκτελεστικούς Συµβούλους. Τα ονόµατα και οι θέσεις των Συµβούλων παρουσιάζονται στη σελίδα 2 της Ετήσιας Έκθεσης. Το ιοικητικό Συµβούλιο θεωρεί ότι η παρούσα ισορροπία του ιοικητικού Συµβουλίου πληροί τις πρόνοιες του Κώδικα λόγω του ότι ο αριθµός των ανεξάρτητων µη- Εκτελεστικών Συµβούλων υπερβαίνει το ένα τρίτο του ιοικητικού Συµβουλίου και τα προσόντα και η πείρα τους είναι τέτοια που έχουν σηµαντική επιρροή στις αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου. Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος είναι το ανώτατο εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος της Εταιρείας. Παροχή Πληροφοριών Η διεύθυνση υποβάλλει στο ιοικητικό Συµβούλιο αναφορές και εκθέσεις σχετικά µε την οικονοµική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας σε κάθε τακτική συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι ενηµερώνονται έγκαιρα και γραπτώς για τις συνεδρίες του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε τους εκάστοτε νόµους και κανονισµούς. Τα πρακτικά των συνεδριάσεων καταγράφονται και αποστέλλονται σε όλα τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Επιτροπή ιορισµών στο ιοικητικό Συµβούλιο Η Εταιρεία προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής ιορισµών τα µέλη της οποίας παρουσιάζονται στη σελίδα 2 της Ετήσιας Έκθεσης. Ο Πρόεδρος αυτής της επιτροπής είναι ο κ. Θεοδόσης Καραολής, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου. Η Επιτροπή ιορισµών έχει την ευθύνη να βοηθά το ιοικητικό Συµβούλιο κατά τη διαδικασία επιλογής και διορισµού νέων ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και στον προγραµµατισµό αναφορικά µε τη διαδοχή των αποχωρούντων ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας και την οµαλή αντικατάσταση τους. Οι όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο. (7)
Επανεκλογή ιοικητικών Συµβούλων Σύµφωνα µε το καταστατικό της Εταιρείας το ένα τρίτο των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου παραιτούνται κάθε χρόνο και δύναται να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή. Οι Σύµβουλοι οι οποίοι έχουν αποχωρήσει και έχουν υποβάλει υποψηφιότητα για επανεκλογή στην Ετήσια Γενική Συνέλευση είναι οι κ.κ. Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος, ώρα Ονουφρίου και Σπύρος Καραολής. Τα βιογραφικά σηµειώµατα των ιοικητικών Συµβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή στην Ετήσια Γενική Συνέλευση παρουσιάζονται πιο κάτω: Ανδρέας Χ Ηράκλης Καπετάνιος Γεννήθηκε στην Αµµόχωστο. Φοίτησε στην Ανώτατη Βιοµηχανική Σχολή Θεσσαλονίκης και στη συνέχεια στο University of Kent της Αγγλίας απ όπου πήρε το δίπλωµα Μ.Α. Management Science. Συνέχισε τις σπουδές του στην Αµερική και πήρε το ιδακτορικό ίπλωµα στη ιοίκηση Επιχειρήσεων (Business Administration). Από το 1983 µέχρι το 2000 εργάστηκε στο Συγκρότηµα Εταιρειών KANIKA και από το 2001 µέχρι σήµερα εργάζεται στο οικογενειακό συγκρότηµα εταιρειών ΚΑΠΕΤΑΝΙΟΣ. ιαθέτει µεγάλη πείρα στη διεύθυνση ξενοδοχείων. Είναι Fellow του Chartered Institute of Marketing, του Institute of Management και του Institute of Business Administration του Ηνωµένου Βασιλείου. ώρα Ονουφρίου Σπούδασε στην Αγγλία οικονοµικές επιστήµες και απέκτησε τον τίτλο του Bachelor στα οικονοµικά. Εργάστηκε σε γνωστό Ελεγκτικό Οίκο στο City του Λονδίνου για περίοδο τεσσάρων ετών. Επιστρέφοντας από την Αγγλία το 1980 εργάστηκε για δύο περίπου χρόνια σε µεγάλο Ελεγκτικό Οίκο στη Λεµεσό. Στη συνέχεια υπηρέτησε σε διάφορες διευθυντικές θέσεις στον ιδιωτικό τοµέα. Οι διευθυντικές και συµβουλευτικές της εµπειρίες καλύπτουν ένα πλατύ φάσµα υπηρεσιών. ιετέλεσε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου των Επιχειρηµατιών Ανάπτυξης Γης και είναι µέλος του Κυπριακού Συνδέσµου ιεύθυνσης Ανθρώπινου υναµικού. Σπύρος Καραολής Γεννήθηκε το 1974. Είναι πτυχιούχος στη ιοίκηση Ξενοδοχείων από το Πανεπιστήµιο της Santa Barbara στην Καλιφόρνια. Είναι επίσης κάτοχος µεταπτυχιακού διπλώµατος Master στη ιοίκηση Ξενοδοχείων από το Πανεπιστήµιο Surrey της Αγγλίας. Έκανε πρακτική εξάσκηση σε διάφορες διευθυντικές θέσεις σε γνωστά ξενοδοχεία όπως το Four Seasons στη Santa Barbara. Ακολούθως εργάστηκε για πρακτική εξάσκηση στα ξενοδοχεία του Συγκροτήµατος KANIKA και είναι γνώστης του τρόπου λειτουργίας τους. Από το 2000 εργάζεται ως Director of Operations στην εταιρεία Kanika Hotels Limited. (8)
Αµοιβή Συµβούλων Κανένας ιοικητικός Σύµβουλος δεν εµπλέκεται στον καθορισµό της αµοιβής του. Η Εταιρεία προέβη σύµφωνα µε τον Κώδικα στη σύσταση Επιτροπής Αµοιβών. Τα µέλη της παρουσιάζονται στη σελίδα 2 της Ετήσιας Έκθεσης. Η Επιτροπή Αµοιβών έχει την ευθύνη για τον καθορισµό των αµοιβών των ιοικητικών Συµβούλων βάση γραπτών όρων εντολής. Οι λεπτοµερείς όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο. Κατά τη διάρκεια του η Επιτροπή Αµοιβών έχει συνεδριάσει µία φορά και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της επιτροπής έχουν τηρηθεί λεπτοµερή πρακτικά από το Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της Επιτροπής Η υφιστάµενη πολιτική αµοιβών για τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου παρουσιάζεται στην Έκθεση Αµοιβών στη σελίδα 12 της Ετήσιας Έκθεσης. Οικονοµικές Εκθέσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει ισορροπηµένη, λεπτοµερή και κατανοητή αξιολόγηση σε όλες τις περιπτώσεις δηµοσίων εκθέσεων, αναφορών σε εποπτικά όργανα καθώς και σε περιπτώσεις πληροφόρησης που απαιτείται από σχετικές νοµοθεσίες. Η αξιολόγηση για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου παρουσιάζεται στις σελίδες 3 5 της Ετήσιας Έκθεσης. Επιτροπή Ελέγχου Η Εταιρεία προχώρησε στη σύσταση Επιτροπής Ελέγχου τα µέλη της οποίας παρουσιάζονται στη σελίδα 2 της Ετήσιας Έκθεσης. Η Επιτροπή Ελέγχου έχει την ευθύνη για τον διορισµό, τερµατισµό και αµοιβή των ελεγκτών, την αξιολόγηση της ανεξαρτησίας τους, την επιλογή λογιστικών χειρισµών (accounting policies) για τις οικονοµικές καταστάσεις, τη σύνταξη της Έκθεσης περί Εταιρικής ιακυβέρνησης, την επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας µε συγγενικά µέρη καθώς επίσης και την αξιολόγηση της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου. Οι αρµοδιότητες και εξουσίες της Επιτροπής Ελέγχου βασίζονται σε συγκεκριµένους γραπτούς όρους εντολής. Οι όροι εντολής της Επιτροπής και η έναρξη των εργασιών της ολοκληρώθηκε µέσα στο. Κατά τη διάρκεια του η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνεδριάσει 2 φορές και κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της επιτροπής έχουν τηρηθεί λεπτοµερή πρακτικά από το Γραµµατέα της Εταιρείας τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της Επιτροπής (9)
Εσωτερικός Έλεγχος Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει την τελική ευθύνη για τον εσωτερικό έλεγχο της Εταιρείας και για την αξιολόγηση της επάρκειας του. Η αποτελεσµατικότητα των συστηµάτων εσωτερικού ελέγχου αξιολογείται από τη ιεύθυνση σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Για το σκοπό αυτό η Εταιρεία δεν διατηρεί ανεξάρτητο τµήµα. Η συσταθείσα Επιτροπή Ελέγχου εξέτασε την ανάγκη δηµιουργίας τµήµατος Εσωτερικού Ελέγχου αλλά δεν συνέστησε τούτο προς το ιοικητικό Συµβούλιο λόγω του ότι κρίθηκε ότι επί του παρόντος η Οικονοµική ιεύθυνση της Εταιρείας ασκεί αποτελεσµατικό έλεγχο στις εργασίες των ξενοδοχείων της Εταιρείας. Λειτουργός Συµµόρφωσης µε τον Κώδικα Για την παρακολούθηση της συµµόρφωσης της Εταιρείας µε τον Κώδικα, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει διορίσει τον κ. Νεοκλή Νικολαίδη, ιοικητικό Σύµβουλο και υπεύθυνο για την οικονοµική διαχείριση της Εταιρείας, ως τον αρµόδιο Λειτουργό Συµµόρφωσης. Αρχή της συνεχιζόµενης λειτουργίας (Going Concern) Το ιοικητικό Συµβούλιο είναι ικανοποιηµένο ότι η Εταιρεία θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονοµική µονάδα. ανεισµός ιοικητικών Συµβούλων Κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου δεν έγινε οποιοσδήποτε δανεισµός είτε των ιοικητικών Συµβούλων της Εταιρείας είτε των ιοικητικών Συµβούλων των συνδεδεµένων εταιρειών, από την Εταιρεία ή από συνδεδεµένες εταιρείες. Σχέσεις µε τους µετόχους Οι Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις διεξάγονται σύµφωνα µε τις πρόνοιες της ισχύουσας νοµοθεσίας και διασφαλίζεται η ισότιµη µεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων, περιλαµβανοµένων των µειοψηφούντων κατόχων τίτλων. Όλες οι µετοχές της Εταιρείας απολαµβάνουν τα ίδια δικαιώµατα ψήφου. Ειδοποιήσεις για τις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις αποστέλλονται ατοµικά σε όλους τους µέτοχους της Εταιρείας. Στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις υποβάλλεται ξεχωριστό ψήφισµα για κάθε ουσιαστικό θέµα. Μεταξύ άλλων περιλαµβάνεται η Ετήσια Έκθεση και οι οικονοµικές καταστάσεις, η εκλογή ιοικητικών Συµβούλων καθώς επίσης και οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων. (10)
Στις Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρείας είναι παρόντες και διαθέσιµοι να απαντήσουν σε ερωτήσεις των παρευρισκοµένων οι Πρόεδροι των Επιτροπών Ελέγχου, Αµοιβών και ιορισµών σχετικά µε τις εργασίες των αντίστοιχων Επιτροπών. Υπό την αίρεση των διατάξεων της ισχύουσας νοµοθεσίας οι µέτοχοι, εφ όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθµό µετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέµατα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των µετόχων τουλάχιστον 15 ηµέρες πριν από την ειδοποίηση για σύγκληση Γενικής Συνέλευσης. Λειτουργός επικοινωνίας των µετόχων Το ιοικητικό Συµβούλιο ενθαρρύνει την παρουσία όλων των µετόχων στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ουσιαστική συζήτηση και αποτελεσµατική λήψη αποφάσεων οι οποίες εξυπηρετούν τα συµφέροντα όλων των µετόχων. Η Εταιρεία διόρισε την κυρία ώρα Ονουφρίου, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, Λειτουργό Επικοινωνίας των µετόχων µε την Εταιρεία (Investor Liaison Officer). Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 7 Απριλίου 2004 (11)
Εκθεση Αµοιβών Πολιτική Αµοιβών Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων είναι ανάλογες µε το χρόνο που διαθέτει ο κάθε Σύµβουλος για τις συνεδριάσεις και τη λήψη αποφάσεων στην διοίκηση της Εταιρείας. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη επιτροπών του ιοικητικού Συµβουλίου καθορίζονται από το ιοικητικό Συµβούλιο και είναι ανάλογες µε το χρόνο που διαθέτουν. Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων υπό την ιδιότητά τους ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εγκρίνονται από τους µετόχους σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση. Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Οι αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζονται ανάλογα µε την ευθύνη, τις γνώσεις, τα προσόντα και τις εµπειρίες του κάθε Συµβούλου και συνδέεται µε την επίδοση του ατόµου αλλά όχι µε την απόδοση της Εταιρείας. Ο Εκτελεστικός Σύµβουλος κ. Θεοδόσης Καραολής δεν διατηρεί συµβόλαιο εργοδότησης µε την Εταιρεία. Οι υπόλοιποι Εκτελεστικοί Σύµβουλοι διατηρούν συµβόλαια εργοδότησης η διάρκεια των οποίων δεν υπερβαίνει τα πέντε χρόνια. Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου δεν υπήρχαν δικαιώµατα επιλογής αγοράς µετοχών (share options) σε Εκτελεστικούς ιοικητικούς Συµβούλους. Μη-Εκτελεστικοί ιοικητικοί Σύµβουλοι Οι αµοιβές των µη-εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων καθορίζονται από το ιοικητικό Συµβούλιο και εγκρίνονται από τη Ετήσια Γενική Συνέλευση. Αµοιβές ιοικητικών Συµβούλων Οι αµοιβές των ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου έχουν ως εξής: Αριθµός Συµβούλων ικαιώµατα Αµοιβές Σύνολο Εκτελεστικοί 5 5.000 202.205 207.205 Μη-Εκτελεστικοί 3 6.000-6.000 8 11.000 202.205 213.205 ========== ======== ========= ========= (12)
Οι συνολικές αµοιβές των Εκτελεστικών ιοικητικών Συµβούλων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου αναλύονται κατά κατηγορία ως εξής : Αριθµός ιοικητικών Συµβούλων 1 έως 50.000 4 50.000 έως 100.000 1 5 ======== Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Θεοδόσης Σ. Καραολής Εκτελεστικός Πρόεδρος Λεµεσός 7 Απριλίου 2004 (13)
Εκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Κanika Hotels Limited Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων 1 Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Κanika Hotels Limited (η Εταιρεία) και της εξαρτηµένης της (το Συγκρότηµα) στις σελίδες 16 µέχρι 40, που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου, και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. 2 ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. 3 Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 της Κύπρου. (14)
Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 5 συνάδουν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λεµεσός, 7 Απριλίου 2004 (15)
Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ Πωλήσεις 4 5.972.491 5.824.641 Κόστος πωλήσεων (4.925.350) (4.555.784) Μεικτό κέρδος 1.047.141 1.268.857 Αλλα έσοδα εκµετάλευσης 115.800 105.050 Εξοδα διοίκησης (581.365) (593.141) Εξοδα διάθεσης (257.716) (203.792) Κέρδος εργασιών 5 323.860 576.974 Χρηµατοδοτικά έσοδα καθαρά 7 98.221 161.842 Κέρδος πριν τη φορολογία 422.081 738.816 Φορολογία 8 (57.776) (75.550) Καθαρό κέρδος 364.305 663.266 ========== ========== Σεντ Σεντ Βασικό κέρδος ανά µετοχή των 0,20 9 0,60 1,10 ========== ========= Αναπροσαρµοσµένο κέρδος ανά µετοχή των 0,20 9 0,60 1,10 ========== ========= Oι σηµειώσεις στις σελίδες 20 µέχρι 40 αποτελούν µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (16)
Ενοποιηµένος ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου Σηµ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Aκίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 11 20.269.317 18.755.243 Εισπρακτέα και προπληρωµές 12-1.996.489 20.269.317 20.751.732 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 13 191.991 120.044 Εισπρακτέα και προπληρωµές 14 1.366.893 1.497.401 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 15 3.101.876 2.528.724 4.660.760 4.146.169 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 24.930.077 24.897.901 ========== ========== Ιδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 16 12.050.000 12.050.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 16 2.534.173 2.534.173 Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης (1.984.000) (1.984.000) Αποθεµατικό δίκαιης αξίας 17 1.842.910 1.924.395 Κέρδη που κρατήθηκαν 6.671.306 6.464.099 21.114.389 20.988.667 Μη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανεισµός 18 389.722 740.459 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 19 1.105.780 1.090.298 1.495.502 1.830.757 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 20 1.024.734 875.217 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 486.511 496.343 ανεισµός 18 808.941 706.917 2.320.186 2.078.477 Σύνολο υποχρεώσεων 3.815.688 3.909.234 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 24.930.077 24.897.901 ========== ========== Στις 7 Απριλίου 2004 το ιοικητικό Συµβούλιο της Kanika Hotels Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Θεοδόσης Καραολής, Εκτελεστικός Πρόεδρος Νεοκλής Νικολαίδης, Σύµβουλος ώρα Ονουφρίου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 20 µέχρι 40 αποτελούν µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (17)
Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Mετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Ιδιες µετοχές Αποθεµατικό αναδιοργάνωσης Αποθεµατικό δίκαιης αξίας Κέρδη που κρατήθηκαν (1) Σύνολο Την 1 Ιανουρίου 12.050.000 2.534.173 (57.906) (1.984.000) 231.784 5.982.259 18.756.310 Γη και κτίρια: Μεταφορά αποσβέσεων (Σηµ. 17) - - - - (81.144) 81.144 - Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων (Σηµ. 19) - - - - 1.773.755-1.773.755 Καθαρό κέρδος που δεν αναγνωρίστηκε στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων - - - - 1.692.611 81.144 1.773.755 Μέρισµα για το 2001 (Σηµ 10) - - - - - (239.900) (239.900) Καθαρό κέρδος - - - - - 663.266 663.266 Πώληση ιδίων µετοχών - - 35.236 - - - 35.236 Μεταφορά ζηµιάς από πώληση ιδίων µετοχών - - 22.670 - - (22.670) - Στις 31 εκεµβρίου / 1 Ιανουαρίου 12.050.000 2.534.173 - (1.984.000) 1.924.395 6.464.099 20.988.667 Γη και κτίρια: Μεταφορά αποσβέσεων (Σηµ. 17) - - - - (84.008) 84.008 - Αναπροσαρµογή αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων (Σηµ. 19) - - - - 2.523-2.523 Καθαρό κέρδος που δεν αναγνωρίστηκε στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων - - - - (81.485) 84.008 2.523 Μέρισµα για το (Σηµ 10) - - - - - (241.106) (241.106) Καθαρό κέρδος - - - - - 364.305 364.305 Στις 31 εκεµβρίου 12.050.000 2.534.173 - (1.984.000) 1.842.910 6.671.306 21.114.389 ========= ========= ========= ========= ========= ========= ========= (1) Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου, εταιρείες που δέν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τη σχετική νοµοθεσία, δυο χρόνια µετά από το τέλος του σχετικού φορολογικού έτους, θα θεωρείται πως πλήρωσαν το 70% αυτών των κερδών σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15% θά είναι πληρωτέα πάνω σέ αυτή τη λογιζόµενη διανοµή στήν εκτασή πού οι µέτοχοι (φυσικά πρόσωπα ή εταιρείες) είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόµενης διανοµής µειώνεται µε οποιαδήποτε µερίσµατα θα έχουν πληρωθεί γιά το σχετικό έτος κατά τα επόµενα δύο έτη. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά είναι πληρωτέα γιά λογαριασµό των µετόχων. (2) Το αποθεµατικό αναδιοργάνωσης προκύπτει από την υιοθέτηση του ΛΠ 22 Συνένωση Επιχειρήσεων, Business Combinations για την ενοποίηση των λογαριασµών της Kanika Alexander the Great Beach Hotel Limited όπως εξηγείται στη σηµείωση 2, σελίδα 21 των οικονοµικών καταστάσεων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 20 µέχρι 40 αποτελούν µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (18)
Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Σηµ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία 422.081 738.816 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11 359.354 309.483 Χρεωστικούς τόκους 7 109.861 138.064 Πιστωτικούς τόκους 7 (208.747) (299.906) ιαγραφές ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11-1 Κέρδος από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11 (27.000) (50) Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 655.549 886.408 Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Αποθέµατα (71.947) 51.523 Εισπρακτέα και προπληρωµές (499.492) 117.641 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 36.099 53.036 Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 120.209 1.108.608 Φορολογία που πληρώθηκε (76.729) (520.661) Καθαρά µετρητά από εργασίες 43.480 587.947 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από δάνειο σε συγγενική εταιρεία 21 2.626.489 408.638 Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11 (1.938.428) (515.438) Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11 92.000 50 Τόκοι που εισπράχτηκαν 208.747 299.906 Κίνηση στα υπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες 113.419 - Καθαρά µετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες 1.102.227 193.156 Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Πώληση /(αγορά) ιδίων µετοχών 16-35.236 Πληρωµές δανείων (384.047) (419.480) Τόκοι που πληρώθηκαν (82.736) (116.016) Μερίσµατα που πληρώθηκαν στους µετόχους της Εταιρείας 10 (229.957) (184.723) Φορολογία µερισµάτων (11.149) (103.682) Καθαρά µετρητά για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (707.889) (788.665) Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών 437.818 (7.562) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 2.269.705 2.277.267 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 15 2.707.523 2.269.705 ========= ========= Οι σηµειώσεις στις σελίδες 20 µέχρι 40 αποτελούν µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. (19)
Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικά Χώρα συστάσεως και όνοµα εταιρείας Η Κanika Hotels Limited, συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Ioυλίου 1975 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, υπό την επωνυµία Kanika Constructions Limited. Στις 5 Ιανουαρίου 2000 µετονοµάστηκε σε Kanika Hotels Limited. Στις 7 Φεβρουαρίου 2000 µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113. Το εγγεγραµένο γραφείο και η διεύθυνση ης εργασίας της είναι στην Γωνιά 28 Οκτωβρίου & Λεωφόρος Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ, Kanika Enaerios Complex, Αpollon House, Λεµεσός, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες των εταιρειών που αποτελούν το Συγκρότηµα είναι: Η ιθύνουσα εταιρεία Kanika Hotels Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Kanika Pantheon και των κεντρικών γραφείων του Συγκροτήµατος και διαχειρίστρια όλων των ξενοδοχειακών δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος. Από την 1 Ιανουαρίου η ιθύνουσα εταιρεία ενοικίασε το ξενοδοχείο Olympic Lagoon Resort στην Αγία Νάπα το οποίο και διαχειρίζεται από την ηµεροµηνία αυτή και για περίοδο πέντε ετών. Η εξαρτηµένη εταιρεία Kanika Alexander the Great Beach Hotel Limited είναι ιδιοκτήτρια του ξενοδοχείου Alexander the Great Βeach Hotel. 2 Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην ετοιµασία αυτών των οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω: Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφάλαιο 113 και τους περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµους και Κανονισµούς. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποιηθεί µε την εκτίµηση σε δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων. (20)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Βάση ετοιµασίας (συνέχεια) Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε γενικώς αποδεχτές λογιστικές αρχές απαιτεί την χρησιµοποίηση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά την διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Βάση ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας και της εξαρτηµένης της. Η ενοποίηση έγινε βάσει των προνοιών του ΛΠ Αρ.22 Συνένωση επιχειρήσεων, και ακολουθήθηκε η µέθοδος συγχώνευσης (uniting of interests). Ακολουθήθηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές για την ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Συγκροτήµατος. Ολα τα υπόλοιπα και οι συναλλαγές µεταξύ εταιρειών του Συγκροτήµατος, που έγιναν σε καθαρά εµπορική βάση, απαλείφθηκαν πλήρως κατά την ενοποίηση. Αναγνώριση εισοδηµάτων Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήµατος προέρχεται από ξενοδοχειακές δραστηριότητες. Οι πωλήσεις από ξενοδοχειακές δραστηριότητες αποτελούνται από τα τιµολογηθέντα ποσά αφού αφαιρεθεί ο φόρος προστιθέµενης αξίας (ΦΠΑ) και οποιεσδήποτε εκπτώσεις. Τα εισοδήµατα αυτά καθώς και εισοδήµατα από πώληση διοικητικών υπηρεσιών σε συγγενικά µέρη αναγνωρίζονται µε βάση την µέθοδο της αναλογικής συµπλήρωσης που υπολογίζεται σύµφωνα µε την αναλογία των υπηρεσιών που προσφέρθηκαν ως ποσοστό της ολικής υπηρεσίας που θα προσφερθεί. Τυχόν πωλήσεις που γίνονται µεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήµατος αφαιρούνται. Αλλα εισοδήµατα του Συγκροτήµατος αναγνωρίζονται ως εξής: Eισόδηµα από ενοίκια σε δεδουλευµένη βάση σύµφωνα µε την ουσία της συµφωνίας ενοικίασης. Πιστωτικοί τόκοι κατά αναλογία χρόνου, λαµβάνοντας υπόψη το υπόλοιπο, την πραγµατική απόδοση και το χρόνο µέχρι την αποπληρωµή, όταν αποδειχθεί πως το εισόδηµα από θα προκύψει. (21)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Οφελήµατα υπαλλήλων Η Εταιρεία και οι υπαλλήλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταµείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων µε βάση τους µισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα στην ξενοδοχειακή βιοµηχανία λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισµένων συνεισφορών. Το σχέδιο χρηµατοδοτείται µε πληρωµές από τους υπαλλήλους και την Εταιρεία. Οι συνεισφορές της Εταιρείας διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαµβάνονται στο κόστος προσωπικού. Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (1) Νόµισµα αποτίµησης Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάζονται σε Κυπριακές λίρες (το νόµισµα αποτίµησης) το οποίο είναι το νόµισµα που καλύτερα παρουσιάζει την ουσία των οικονοµικών πράξεων και δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος. (2) Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα καταχωρούνται µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Συναλλαγµατικά κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νοµίσµατα αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για εταιρικό φόρο πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους µε τα κατάλληλα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιµοποιούνται για τον καθορισµό της αναβαλλόµενης φορολογίας. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι µελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιµα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. εν προκύπτει αναβαλλόµενος φόρος στις επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες επειδή τα κέρδη από πώληση αξιών δεν φορολογούνται. (22)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Μερίσµατα Τα µερίσµατα αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που εγκρίνονται από τους µετόχους της Εταιρείας. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Η γη και τα κτίρια παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία, µε βάση εκτιµήσεις ανά τριετία ή πενταετία από εξωτερικούς ανεξάρτητους εκτιµητές, µείον µεταγενέστερες αποσβέσεις για κτίρια. Όλα τα άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος µείον αποσβέσεις. Αυξήσεις στη λογιστική αξία που προκύπτουν από επανεκτίµηση πιστώνονται στα αποθεµατικά δίκαιης αξίας στα ίδια κεφάλαια. Μειώσεις που αντισταθµίζουν προηγούµενες αυξήσεις του ιδίου περιουσιακού στοιχείου χρεώνονται έναντι αυτού του αποθεµατικού. Όλες οι άλλες µειώσεις χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Κάθε χρόνο η διαφορά µεταξύ των αποσβέσεων µε βάση την επανεκτιµηµένη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (οι αποσβέσεις που χρεώθηκαν στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων) και των αποσβέσεων µε βάση το αρχικό κόστος του περιουσιακού στοιχείου µεταφέρεται από τα αποθεµατικά δίκαιης αξίας στα κέρδη που κρατήθηκαν. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος ή η επανεκτιµηµένη αξία του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού στο διάστηµα της εκτιµηµένης ωφέλιµης ζωής τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής: % Γη Τίποτε Κτίρια ξενοδοχείων 1 1,5 Ιδιόκτητα κτίρια 3 Μηχανήµατα και εγκαταστάσεις 10 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 Οχήµατα 15 Επιπλα και εξοπλισµός 10 Για τα είδη εστιάσεως και λινοθήκης ακολουθείται η µέθοδος της αναπλήρωσης µε απευθείας χρέωση της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων. Όπου η λογιστική αξία ενός στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού είναι µεγαλύτερη από το υπολογιζόµενο ανακτήσιµο ποσό, αυτή µειώνεται αµέσως στο ανακτήσιµο ποσό. απάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σηµαντικών ανακαινίσεων περιλαµβάνεται στην αξία του περιουσιακού στοιχείου όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στο Συγκρότηµα µεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναµένονταν σύµφωνα µε την αρχική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου. Οι σηµαντικές ανακαινίσεις αποσβαίνονται κατά την διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιµης ζωής του σχετικού περιουσιακού στοιχείου. (23)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός (συνέχεια) Κέρδη και ζηµιές από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού προσδιορίζονται µε τη σύγκριση των εισπράξεων µε τη λογιστική αξία και περιλαµβάνονται στα κέρδη εργασιών. Στην περίπτωση διάθεσης επανεκτιµηµένων περιουσιακών στοιχείων, τα ποσά που περιλαµβάνονται στα αποθεµατικά δίκαιης αξίας µεταφέρονται στα κέρδη που κρατήθηκαν. Μισθώσεις Μισθώσεις όπου σηµαντικό µέρος των κινδύνων και ανταµοιβών της ιδιοκτησίας παραµένουν µε τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Πληρωµές που αφορούν λειτουργικές µισθώσεις χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της περιόδου µίσθωσης. Αποµείωση στην αξία µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός και άλλα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, περιλαµβανοµένης της υπεραξίας και άλλων άϋλων περιουσιακών στοιχείων, αξιολογούνται για ζηµιές από αποµείωση στην αξία τους όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Ζηµιά από αποµείωση στην αξία αναγνωρίζεται για το ποσό µε το οποίο η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ξεπερνά το ανακτήσιµο ποσό το οποίο είναι το ψηλότερο της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς υπολογισµού της αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία οµαδοποιούνται στο πιο χαµηλό σηµείο στο οποίο υπάρχουν αυτόνοµα αναγνωρίσιµες ροές µετρητών. άνεια Τα δάνεια που δηµιουργούνται από το Συγκρότηµα µε την παροχή χρηµάτων απευθείας στο δανειζόµενο ταξινοµούνται ως δάνεια και παρουσιάζονται σε αποσβεσθείσα τιµή κτήσης. Αυτή η τιµή είναι η δίκαιη αξία των χρηµάτων που δόθηκαν για να δηµιουργήσουν τα δάνεια όπως προσδιορίζεται από τις τιµές της αγοράς τη µέρα που δηµιουργείται το δάνειο. Όλα τα δάνεια αναγνωρίζονται όταν παραχωρούνται τα χρήµατα στο δανειζόµενο. Γίνεται πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία του δανείου όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι το Συγκρότηµα δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που του οφείλουν σύµφωνα µε τους αρχικούς συµβατικούς όρους των δανείων. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιµου ποσού, το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων ταµειακών ροών συµπεριλαµβανοµένου και των ανακτήσιµων ποσών από εγγυήσεις και εξασφαλίσεις προεξοφληµένα µε το αρχικό επιτόκιο των δανείων. (24)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Αποθέµατα Τα αποθέµατα εµφανίζονται στην τιµή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία, όποια από τις δύο είναι χαµηλότερη. Η τιµή κόστους καθορίζεται µε τη µέθοδο της πρώτης εισαγωγής, πρώτης εξαγωγής. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η υπολογιζόµενη τιµή πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών µείον οι δαπάνες συµπλήρωσης και τα έξοδα πώλησης. Εισπρακτέα Τα εισπρακτέα παρουσιάζονται στο αρχικό ποσό του τιµολογίου µείον πρόνοιας για αποµείωση αυτών των εισπρακτέων. Η πρόνοια για αποµείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη πως το Συγκρότηµα δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα ποσά σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους του χρεώστη. Το ποσό της πρόνοιας είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας του εισπρακτέου η οποία είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων ταµειακών ροών, προεξοφληµένα στο τρέχον επιτόκιο της αγοράς για παρόµοιο δανεισµό. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. Όταν η Εταιρεία αγοράσει µετοχές από το δικό της µετοχικό κεφάλαιο, το τίµηµα που πληρώνεται, συµπεριλαµβανοµένου και των εξωτερικών κόστων µετά τη φορολογία, αφαιρείται από τα ίδια κεφάλαια και παρουσιάζεται ως ίδιες µετοχές µέχρι να ακυρωθούν. Όταν αυτές οι µετοχές ακολούθως πωληθούν ή επανεκδοθούν, οποιοδήποτε τίµηµα εισπρακτεί περιλαµβάνεται στα ίδια κεφάλαια. Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότηµα έχει µια παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη υποχρέωση που προκύπτει από προηγούµενα γεγονότα, είναι πιθανό να υπάρξει ροή περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Όταν το Συγκρότηµα αναµένει η πρόβλεψη να αποπληρωθεί, για παράδειγµα µε βάση ένα ασφαλιστικό συµβόλαιο, η αποπληρωµή αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο µόνο όταν η αποπληρωµή είναι σχεδόν βεβαία. (25)
2 Λογιστικές αρχές (συνέχεια) ανεισµός Ο δανεισµός αναγνωρίζεται στο αρχικό ποσό χορήγησης µετά την αφαίρεση των κόστων χρηµατοδότησης. Ο δανεισµός παρουσιάζεται µετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιµή κόστους χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της πραγµατικής απόδοσης. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ των εισπράξεων (µετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια του δανείου. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών παρουσιάζονται στον ισολογισµό στο κόστος. Για σκοπούς της κατάστασης ταµειακών ροών, τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στο ταµείο και καταθέσεις στην τράπεζα µείον τραπεζικά παρατραβήγµατα. Στον ισολογισµό, τα τραπεζικά παρατραβήγµατα περιλαµβάνονται στο δανεισµό στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. 3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (1) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Το Συγκρότηµα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρµόζει το Συγκρότηµα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει εξηγείται πιο κάτω: (α) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή µετρητών από εργασίες του Συγκροτήµατος είναι ουσιαστικά ανεξάρτητα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς. Το Συγκρότηµα έχει σηµαντικά στοιχεία ενεργητικού που φέρουν κυµαινόµενο τόκο και δανείζεται σε κυµαινόµενα επιτόκια. Η διεύθυνση του Συγκροτήµατος παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. (26)
3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το Συγκρότηµα δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες µε κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση την χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσµευµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. (δ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να κυµαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Το Συγκρότηµα δεν έχει σηµαντικά υπόλοιπα σε ξένα νοµίσµατα. Το Συγκρότηµα υπόκειται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο που προκύπτει από συναλλαγές σε Ευρώ. Η πολιτική του Συγκροτήµατος είναι να µην µπαίνει σε οποιεσδήποτε πράξεις συναλλαγµατικής προστασίας. (2) Εκτίµηση δίκαιων αξιών Οι δίκαιες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήµατος είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στον ενοποιηµένο ισολογισµό. Η ονοµαστική αξία µείον υπολογισµένες πιστωτικές προσαρµογές για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις µε λήξη εντός ενός έτους προσεγγίζει τις δίκαιες αξίες τους. Η δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για σκοπούς γνωστοποίησης υπολογίζεται µε την προεξόφληση των µελλοντικών συµβατικών ταµειακών ροών χρησιµοποιώντας το τρέχον αγοραίο επιτόκιο διαθέσιµο στο Συγκρότηµα για παρόµοια χρηµατοοικοµικά µέσα. (27)
4 Πωλήσεις Πωλήσεις από ξενοδοχειακές δραστηριότητες 5.972.491 5.824.691 ========= ========= 5 Κέρδος εργασιών Τα πιο κάτω κονδύλια έχουν περιληφθεί στον προσδιορισµό του κέρδους εργασιών: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (Σηµ. 11) 359.354 309.483 Κέρδος από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (Σηµ. 11) 27.000 - Ενοίκια λειτουργικών µισθώσεων 751.999 704.475 Αµοιβή ελεγκτών 16.599 15.356 Κόστος αποθεµάτων που αναγνωρίσθηκαν ως έξοδο (περιλαµβάνονται στο «κόστος πωλήσεων») 683.324 576.538 Εισπρακτέα χρέωση αποµείωσης για επισφαλή χρέη - 18.428 Εισπρακτέα χρέωση για αποµείωση που ανακτήθηκε (8.419) - Κόστος προσωπικού (Σηµ. 6) 2.560.972 2.565.837 6 Kόστος προσωπικού Μισθοί 2.035.516 2.115.147 Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλα ταµεία 260.527 272.190 Εισφορές στο ταµείο προνοίας 135.142 146.258 Αλλα έξοδα προσωπικού 129.787 32.241 2.560.972 2.565.837 ========= ========= Αριθµός Αριθµός Μέσος όρος αριθµού υπαλλήλων: Ολικής απασχόλησης 259 273 ========= ========= Η Εταιρεία συνεισφέρει στο Ταµείο Προνοίας Ξενοδοχειακών Υπαλλήλων για τους δικαιούχους υπαλλήλους της. Αυτό είναι σχέδιο καθορισµένης συνεισφοράς. (28)
7 Χρηµατοδοτικά έσοδα - καθαρά Χρεωστικοί τόκοι: Τραπεζικά δάνεια (79.110) (98.618) Καθυστερηµένη φορολογία (30.751) (39.446) Πιστωτικοί τόκοι: Yπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες (Σηµ. 21) 122.785 171.362 Τραπεζικά υπόλοιπα 52.043 106.419 Υπόλοιπα µε χρεώστες κτηµατικών δραστηριοτήτων 33.919 22.125 Συναλλαγµατική ζηµιά (665) - 98.221 161.842 ======== ======== 8 Φορολογία Τρέχουσα φορολογία: Εταιρικός φόρος 27.335 126.429 Aµυντική εισφορά 12.269 44.613 ιαφορά προηγουµένων ετών 167 (61) Αναβαλλόµενη φορολογία (Σηµ. 19) 18.005 (95.431) 57.776 75.550 ======== ======== Ο φόρος επί των κερδών του Συγκροτήµατος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τα εφαρµόσιµα ποσοσά φορολογίας ως εξής: Κέρδος πριν τη φορολογία 422.081 738.816 ========= ========= Φόρος υπολογιζόµενος µε τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας 42.208 171.082 Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 3.132 17.759 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήµατος που δεν υπόκεινται σε φορολογία - (33.564) Επίδραση διαφορών από το προηγούµενο χρόνο στα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας - (79.666) ιαφορά προηγουµένων ετών 167 (61) Αµυνα σε τόκους/ενοίκια 12.269 - Χρέωση φορολογίας 57.776 75.550 ========= ========= (29)
8 Φορολογία (συνέχεια) Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου, ο συντελεστής εταιρικού φόρου για το Συγκρότηµα είναι 10%. Γιά τα έτη και 2004 κέρδη πέραν των 1.000.000 υπόκεινται σε επιπρόσθετο εταιρικό φόρο µε ποσοστό 5%. Κάτω από ορισµένες προϋποθέσεις τόκοι µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και εποµένως θα έχουν πραγµατικό φορολογικό συντελεστή περίπου15%. Σέ ορισµένες περιπτώσεις µερίσµατα από εξωτερικό µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Μέχρι τις 31 εκεµβρίου το Συγκρότηµα υπόκειτο σε εταιρικό φόρο µε ποσοστό 20% στις πρώτες 40.000 του φορολογητέου κέρδους και 25% στο υπόλοιπο µε έκπτωση 50% (µέγιστο ποσό έκπτωσης 100.000) σε κέρδη της δηµόσιας εταιρείας. Τα φορολογητέα κέρδη υπόκειντο επίσης σε έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 3%. 9 Κέρδος ανά µετοχή Κέρδος για το έτος 364.305 663.266 Μεσοσταθµικός αριθµός συνήθων µετοχών κατά την διάρκεια του έτους 60.250.000 60.043.725 Κέρδος ανά µετοχή των 0,20 0,60 1,10 ========== ========== Αναπροσαρµοσµένο κέρδος ανά µετοχή των 0,20 0,60 1,10 ========== ========== Ο µεσοσταθµικός αριθµός µετοχών λαµβάνει υπόψη την πώληση 275 033 ιδίων µετοχών από την Εταιρεία κατά το, οι οποίες δεν είχαν δικαίωµα για µέρισµα. 10 Μερίσµατα ανά µετοχή Κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση στις 2 Ιουνίου 2004, θα προταθεί µέρισµα 0,4 σεντ ανά µετοχή για το συνολικού ύψους 241.000. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν αυτό το πληρωτέο µέρισµα που θα λογιστεί στα ίδια κεφάλαια ως διανοµή των κερδών που κρατήθηκαν στο έτος που λήγει στις 31 εκεµβρίου 2004. Τα µερίσµατα που εξαγγέλθηκαν και πληρώθηκαν για το και 2001 ήταν 241.106 και 239.900 αντίστοιχα. Από την 1 Ιανουαρίου τα µερίσµατα που πληρώνονται σε φυσικά πρόσωπα που είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου θα υπόκεινται σε έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Μερίσµατα που προτείνονται από µερίσµατα που εισπράχθηκαν γιά τα οποιά έχει αποκοπεί φόρος παρακράτησης µε ποσοστό 20%, εξαιρούνται από τήν έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Η εξαίρεση αυτή ισχύει γιά µερίσµατα που προτείνονται εντός περιόδου έξι ετών από την ηµεροµηνία είσπραξης τους. (30)