Έκθεση και οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου 2004

Έκθεση και οικονοµικές καταστάσεις 31 εκεµβρίου 2004 Περιεχόµενα Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 5 Έκθεση ελεγκτών 6 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 7 Ενοποιηµένος ισολογισµός 8 Eνοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 9 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 10 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 11 37

ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι ιοικητικό Συµβούλιο Ιωάννης Ανδρονίκου Εκτελεστικός Πρόεδρος Ρέα Ανδρονίκου Χρίστος Θεοδούλου Ευάγγελος Αναστασιάδης (παραιτήθηκε στις 17 Μαρτίου 2005) Νικόλας Παπαδόπουλος (παραιτήθηκε στις 10 εκεµβρίου 2004) Ανδρέας Χαραλάµπους (παραιτήθηκε στις 18 Μαρτίου 2005) Γραµµατέας Εταιρείας Anteva Secretarial Services Limited Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 66 Κτίριο Κρόνος 4ος όροφος 1077 Λευκωσία Κύπρος Εγγεγραµµένο γραφείο Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 66 Κτίριο Κρόνος 4ος όροφος 1077 Λευκωσία Κύπρος F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (1)

Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 1 Το ιοικητικό Συµβούλιο παρουσιάζει την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Suphire Holdings Public Limited ( Εταιρεία ) και των θυγατρικών της εταιρειών ( Συγκρότηµα ) για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004. Κυριότερες δραστηριότητες 2 Οι κυριότερες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η παροχή χρηµατιστηριακών υπηρεσιών, οι αγοραπωλησίες αξιών, η παροχή συµβουλευτικών και άλλων υπηρεσιών διαχείρισης για συγχωνεύσεις και εξαγορές, η διαχείριση κεφαλαίων και ανάλυση επενδύσεων καθώς και η παροχή γραµµατειακών υπηρεσιών, περιλαµβανοµένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων. Ανασκόπηση της τρέχουσας κατάστασης και των προβλεπόµενων µελλοντικών εξελίξεων 3 To Μάρτιο του 2005 έγινε καταγγελία στις Αστυνοµικές Αρχές από το Ταµείο Συντάξεων της Αρχής Ηλεκτρισµού Κύπρου και το Ταµείο Προνοίας των ασικών Βιοµηχανιών, εναντίον της θυγατρικής εταιρείας Suphire Securities and Financial Services Limited για καταδολίευση και για κακοδιαχείριση χρηµάτων, των υπό διαχείριση κεφαλαίων τους. Οι Αστυνοµικές Αρχές, µε βάση δικαστικό διάταγµα ηµεροµηνίας 27 Μαρτίου 2005, κατέσχαν ως τεκµήρια όλα τα λογιστικά βιβλία και αρχεία των εταιρειών του Συγκροτήµατος για διευκόλυνση των ερευνών. Οι Αστυνοµικές Αρχές αφού διενήργησαν έρευνα και πήραν καταθέσεις, δεν προχώρησαν στην απαγγελία κατηγοριών εναντίον της θυγατρικής εταιρείας ή των διευθυντών της µέχρι σήµερα. Περαιτέρω, τα πιο πάνω Ταµεία καταχώρησαν αγωγές εναντίον της Εταιρείας, της θυγατρικής εταιρείας, των διευθυντών της Εταιρείας, Ιωάννη και Ρέας Ανδρονίκου, και άλλων εταιρειών τους για ποσά ύψους 9,2 και 1,1 εκατοµµυρίων αντίστοιχα. Αγωγή ύψους 6,7 εκατοµµυρίων καταχώρησε επίσης για τους ίδιους λόγους και το Ταµείο Προνοίας της Παγκύπριας Συντεχνίας Πιλότων. Ως αποτέλεσµα των πιο πάνω στις 15 Μαρτίου 2005 το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ) ανέστειλε την ιδιότητα µέλους του ΧΑΚ από τη θυγατρική εταιρεία, Suphire Securities and Financial Services Limited για περίοδο τριών µηνών. Επίσης, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αποφάσισε όπως αναστείλει εν µέρει την άδεια λειτουργίας της πιο πάνω θυγατρικής εταιρείας για παροχή συγκεκριµένων επενδυτικών υπηρεσιών. Λόγω αυτού του γεγονότος οι τίτλοι της Εταιρείας τοποθετήθηκαν, µε απόφαση του ΧΑΚ στις 18 Μαρτίου 2005, και παραµένουν στην ειδική κατηγορία διαπραγµάτευσης. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε συνεδρία της στις 13 Ιουνίου 2005 αποφάσισε την ολική ανάκληση της άδειας λειτουργίας της θυγατρικής εταιρείας λόγω της µη συµµόρφωσης της µε τη νοµοθεσία που διέπει τη λειτουργία της. Με την απόφαση αυτή η θυγατρική εταιρεία οφείλει να παύσει να παρέχει επενδυτικές και παρεπόµενες υπηρεσίες προς τρίτους. Σε συνέχεια της πιο πάνω εξέλιξης το ΧΑΚ ανακοίνωσε στις 27 Ιουνίου 2005 τη διαγραφή της Suphire Securities & Financial Services Limited από τον κατάλογο των Μελών του ΧΑΚ. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (2)

Το Επαρχιακό ικαστήριο Λευκωσίας, µε προσωρινό διάταγµα του, παγοποίησε περιουσιακά στοιχεία των Συµβούλων, Ιωάννη και Ρέας Ανδρονίκου, και των εταιρειών του Συγκροτήµατος. Αυτό προβλέπει τη δέσµευση των τραπεζικών λογαριασµών και των εµπορικών και διαθέσιµων προς πώληση επενδύσεων των εταιρειών του Συγκροτήµατος και παγοποίηση της περιουσίας των πιο πάνω Συµβούλων. Το Συγκρότηµα αµφισβητεί τις απαιτήσεις των πιο πάνω Ταµείων και προγραµµατίζει να καταχωρήσει σχετικές υπερασπίσεις στο δικαστήριο όταν και εφόσον τα πιο πάνω Ταµεία προχωρήσουν να καταχωρήσουν τις εκθέσεις απαιτήσεως τους. Τα πιο πάνω γεγονότα, και εφόσον οι αγωγές των πιο πάνω Ταµείων επιτύχουν, καθιστούν το µέλλον των εταιρειών του Συγκροτήµατος αβέβαιο σε σχέση µε τις δραστηριότητες τους καθώς και την ικανότητα τους να συνεχίσουν ως δρώσες οικονοµικές µονάδες. Αποτελέσµατα 4 Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 7. Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν εισηγείται την πληρωµή µερίσµατος και η καθαρή ζηµιά για το έτος µεταφέρεται στα αποθεµατικά. Μετοχικό κεφάλαιο 5 εν υπήρχαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. ιοικητικό Συµβούλιο 6 Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου 2004 και την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου για ολόκληρο το έτος 2004, εκτός από τον κ. Νικόλα Παπαδόπουλο που παραιτήθηκε στις 10 εκεµβρίου 2004. Στις 17 Μαρτίου 2005 παραιτήθηκε ο κ. Ευάγγελος Αναστασιάδης και στις 18 Μαρτίου 2005 ο κ. Ανδρέας Χαραλάµπους 7 Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας ο κ Ιωάννης Ανδρονίκου και η κα Ρέα Ανδρονίκου αποχωρούν στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. 8 εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στη κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (3)

Συµφέροντα Συµβούλων στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας 9 Το ποσοστό στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχει κατά κυριότητα, άµεσα ή έµµεσα, κάθε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20% των δικαιωµάτων ψήφου, στις 31_ εκεµβρίου_2004 και κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής, ήταν ως εξής: Ποσοστό συµµετοχής 31 εκεµβρίου 2004 4 Ιουλίου 2005 % % Ιωάννης Ανδρονίκου 49,45 49,45 Ρέα Ανδρονίκου 13,31 13,31 Χρίστος Θεοδούλου - - 10 Το ποσοστό του κ Ιωάννη Ανδρονίκου περιλαµβάνει τα ποσοστά των εταιρειών στις οποίες κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20% των δικαιωµάτων ψήφου. Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας 11 Οι µέτοχοι που κατείχαν πέραν του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, άµεσα ή έµµεσα, στις 31_ εκεµβρίου_2004 και κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής, ήταν ως εξής: Ποσοστό συµµετοχής 31 εκεµβρίου 2004 4 Ιουλίου 2005 % % Ιωάννης Ανδρονίκου 62,76 62,76 12 Το ποσοστό του κ Ιωάννη Ανδρονίκου περιλαµβάνει τα ποσοστά της συζύγου του κας Ρέας Ανδρονίκου και των εταιρειών στις οποίες κατέχει, άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20% των δικαιωµάτων ψήφου. Συµβάσεις µε Συµβούλους και συνδεδεµένα πρόσωπα 13 Εκτός από τις συµβάσεις που αναφέρονται στη σηµείωση 25, στις 31 εκεµβρίου 2004 και κατά την ηµεροµηνία αυτής της έκθεσης δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες συµβάσεις µε την Εταιρεία ή τις θυγατρικές της στις οποίες Σύµβουλος ή συνδεδεµένα του πρόσωπα είχαν ουσιώδες συµφέρον. Κώδικας Εταιρικής ιακυβέρνησης 14 Η Εταιρεία, παρά το γεγονός ότι είχε υιοθετήσει τον κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης κατά τη διάρκεια του 2004, λόγω της παραίτησης ορισµένων από τους µη εκτελεστικούς Συµβούλους, δεν είναι σε θέση να εφαρµόζει τον κώδικα µέχρι την σωστή πλήρωση των θέσεων του ιοικητικού Συµβουλίου. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (4)

Ελεγκτές 15 Οι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκφράσει την επιθυµία να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί τους Συµβούλους να καθορίσουν την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Ιωάννης Ανδρονίκου Εκτελεστικός Πρόεδρος Λευκωσία 4 Ιουλίου 2005 F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (5)

Έκθεση ελεγκτών προς τα µέλη της Suphire Holdings Public Limited Έκθεση επί των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων PricewaterhouseCoopers Limited Julia House 3 Themistocles Dervis Street CY-1066 Nicosia P O Box 21612 CY-1591 Nicosia, Cyprus Telephone: + 357-22555000 Facsimile: + 357-22555001 www.pwc.com/cy 1 Μας ανατέθηκε ο έλεγχος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της Suphire Holdings Public Limited ( Εταιρεία ) και των θυγατρικών της εταιρειών ( Συγκρότηµα ) στις σελίδες 7 µέχρι 37 που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου 2004, και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. 2 Επισύρουµε την προσοχή στο γεγονός ότι όλα τα λογιστικά βιβλία και αρχεία όλων των εταιρειών του Συγκροτήµατος κατασχέθηκαν το Μάρτιο του 2005, από τις Αστυνοµικές Αρχές της Κυπριακής ηµοκρατίας, βάση δικαστικού διατάγµατος που εκδόθηκε στις 27 Μαρτίου 2005 για διευκόλυνση της έρευνας σε σχέση µε τις κατηγορίες για καταδολίευση και για κακοδιαχείριση χρηµάτων των υπό διαχείριση κεφαλαίων, όπως αναφέρεται στις σηµειώσεις 23 και 27. Κάτω απ αυτές τις περιστάσεις και των σηµαντικών θεµάτων που εγείρονται, δεν µπορέσαµε να πάρουµε όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για τους σκοπούς του ελέγχου µας. 3 Λόγω της σηµασίας του θέµατος που αναφέρεται στην προηγούµενη παράγραφο, δεν εκφράζουµε γνώµη πάνω στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων 4 Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 αναφέρουµε τα πιο κάτω: Λόγω της σηµασίας του θέµατος που αναφέρεται στην παράγραφο 2 πιο πάνω δεν εκφράσουµε γνώµη κατά πόσο έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία, κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία και κατά πόσο παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του διοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 µέχρι 5 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία, 4 Ιουλίου 2005 (6) Board Members: Phidias K Pilides (Chief Executive Officer), Dinos N Papadopoulos, Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Androulla S Pittas, Andreas T Constantinides, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Stavros A Kattamis, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros Non-Executive Chairman: Michael H Zampelas Consultant: Loizos Shakallis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No. 143594)

Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 Σηµ. 2004 2003 Έσοδα Χρηµατιστηριακές προµήθειες 52.671 47.688 Καθαρή ζηµιά στις εµπορικές επενδύσεις 5 (450.935) (719.733) Καθαρή ζηµιά στις επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 6 (864.913) (504.160) Έσοδα από µερίσµατα 16.605 28.701 ιαχείριση κεφαλαίων 245.226 295.201 Γραµµατειακές υπηρεσίες 250 4.787 Άλλα λειτουργικά έσοδα 7 21.868 30.833 (979.228) (816.683) Έξοδα Χρηµατιστηριακά έξοδα 8 (35.026) (22.345) Κόστος προσωπικού 9 (227.989) (269.430) Άλλα έξοδα 10 (301.666) (613.567) (564.681) (905.342) Ζηµιά εργασιών (1.543.909) (1.722.025) Χρηµατοδοτικά έξοδα καθαρά 11 (86.826) (187.512) Μερίδιο αποτελέσµατος συνδεδεµένων εταιρειών πριν τη φορολογία 16 5.422 (16.587) ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συγγενικές εταιρείες 12 1.037.265 2.588.963 (Zηµιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (588.048) 662.839 Φορολογία 13 (3.483) (5.661) (Ζηµιά)/κέρδος για το έτος (591.531) 657.178 (Ζηµιά)/κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 14 (0,5) 0,5 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (7)

Ενοποιηµένος ισολογισµός στις 31 εκεµβρίου 2004 Σηµ. 2004 Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 15 190.301 118.255 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 16 1.088.158 757.399 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 17 2.267.734 3.268.026 3.546.193 4.143.680 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 18 447.855 654.212 Εµπορικές επενδύσεις 19 174.478 1.144.708 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 20 175.537 136.550 2003 797.870 1.935.470 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 4.344.063 6.079.150 Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό κεφάλαιο 21 12.400.886 12.400.886 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 1.284.122 1.284.122 Ειδικό αποθεµατικό - - Συσσωρευµένες ζηµιές (13.097.456) (12.830.975) 587.552 854.033 Μη βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 22 1.459 553 1.459 553 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 23 1.944.206 3.377.897 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 910.695 914.095 ανεισµός 24 900.151 932.572 3.755.052 5.224.564 Σύνολο υποχρεώσεων 3.756.511 5.225.117 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 4.344.063 6.079.150 Στις 4 Ιουλίου 2005 το ιοικητικό Συµβούλιο της Suphire Holdings Public Limited ενέκρινε αυτές τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση. Ιωάννης Ανδρονίκου, Εκτελεστικός Πρόεδρος Ρέα Ανδρονίκου, Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (8)

Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Ειδικό αποθε- µατικό Συσσωρευµένες ζηµιές Σύνολο K Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2003 12.400.886 1.284.122 25.271 (13.607.524) 102.755 Μεταφορά στις συσσωρευµένες ζηµιές - - (25.271) 25.271 - Αντιλογισµός ζηµιάς δίκαιης αξίας επενδύσεων 16 - - - 94.100 94.100 Καθαρό κέρδος για το έτος - - - 657.178 657.178 Υπόλοιπο την 31 εκεµβρίου 2003/ 1 Ιανουαρίου 2004 12.400.886 1.284.122 - (12.830.975) 854.033 Αντιλογισµός δίκαιης αξίας επενδύσεων 16 - - - 325.050 325.050 Kαθαρή ζηµιά για το έτος - - - (591.531) (591.531) Υπόλοπο την 31 εκεµβρίου 2004 12.400.886 1.284.122 - (13.097.456) 587.552 ========= ========= ======= ========== ======== Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τη σχετική νοµοθεσία, δύο χρόνια µετά από το τέλος του σχετικού φορολογικού έτους, θα θεωρείται πως πλήρωσαν το 70% αυτών των κερδών σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή στην έκταση που οι µέτοχοι (φυσικά πρόσωπα ή εταιρείες) είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόµενης διανοµής µειώνεται µε οποιαδήποτε µερίσµατα θα έχουν πληρωθεί για το σχετικό έτος κατά τα επόµενα δύο έτη. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά είναι πληρωτέα για λογαριασµό των µετόχων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (9)

Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 Σηµ. Ροή µετρητών από εργασίες (Ζηµιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (591.531) 662.839 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 15 27.186 32.871 Χρεωστικούς τόκους 11 76.281 64.442 Πιστωτικούς τόκους 11 (5.722) (7.650) Κέρδη δίκαιης αξίας εµπορικών επενδύσεων 5 (177.784) (433.892) Ζηµιές δίκαιης αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 6 910.538 1.566.032 Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 6 (45.625) (1.061.872) Πρόβλεψη αποµείωσης για επισφαλή εισπρακτέα 4.169 198.801 197.512 1.021.571 Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 18 202.189 147.909 Εµπορικές επενδύσεις 19 1.148.014 2.330.189 Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές 23 (1.192.972) (746.974) Μετρητά που προήλθαν από εργασίες 354.743 2.752.695 Φορολογία που πληρώθηκε (3.872) (9.182) Καθαρά µετρητά από εργασίες 350.871 2.743.513 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 15 (99.232) (9.862) Aγορά επενδύσεων σε συνδεδεµένες εταιρείες 16 (6.413) (3.053) Αγορά επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 17 (48.262) (195.280) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 185.724 2.325.642 Τόκοι που εισπράχτηκαν 5.722 7.650 Καθαρά µετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες 37.539 2.125.097 Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι που πληρώθηκαν (76.281) (64.442) Πληρωµές δανεισµού (402.706) (4.800.000) Καθαρά µετρητά για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (478.987) (4.864.442) Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και τραπεζικά (90.577) 4.168 παρατραβήγµατα Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στην αρχή του έτους (555.302) (559.470) Μετρητά και τραπεζικά παρατραβήγµατα στο τέλος του έτους 20 (645.879) (555.302) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 11 µέχρι 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (10)

Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία συστάθηκε στην Κύπρο στις 5 Απριλίου 2000, ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και στις 26 Ιουνίου 2000 µετατράπηκε σε δηµόσια. Στις 12 Απριλίου 2001 οι µετοχές της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Το εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στη Λεωφόρο Αρχ. Μακαρίου ΙΙΙ 66, Κτίριο Κρόνος, Λευκωσία. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος είναι η παροχή χρηµατιστηριακών υπηρεσιών, οι αγοραπωλησίες αξιών, η παροχή συµβουλευτικών και άλλων υπηρεσιών διαχείρισης για συγχωνεύσεις και εξαγορές, η διαχείριση κεφαλαίων και ανάλυση επενδύσεων καθώς και η παροχή γραµµατειακών υπηρεσιών, περιλαµβανοµένων τοκοφόρων δραστηριοτήτων. Εγκριση ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων Αυτές οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί για έκδοση από τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 4 Ιουλίου 2005. 2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν στην ετοιµασία αυτών των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων εκτίθενται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις εκτός από όπου διατυπώνεται διαφορετικά. Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Suphire Holdings Public Limited, έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113 και των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους και το ότι το Συγκρότηµα εξακολουθεί να λειτουργεί ως δρώσα οικονοµική µονάδα, η οποία προϋποθέτει τη συνεχιζόµενη παροχή οικονοµικής υποστήριξης και πιστωτικών διευκολύνσεων από συγγενικά µέρη, όπως έχει τροποποιηθεί µε την εκτίµηση σε δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση και των εµπορικών επενδύσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (11)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Βάση ετοιµασίας (συνέχεια) Η ετοιµασία των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της εταιρείας. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχοµένων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Βάση ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις των ακόλουθων εξ ολοκλήρου εξαρτηµένων εταιρειών της Suphire Holdings Public Limited: (α) (β) Suphire Securities and Financial Services Limited, και Anteva Secretarial Services Limited. Στην ετοιµασία των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων ακολουθήθηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές και συναλλαγές και υπόλοιπα µεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήµατος απαλείφθηκαν πλήρως κατά την ενοποίηση. Αναγνώριση εισοδηµάτων Τα εισοδήµατα αντιπροσωπεύουν κέρδη/ζηµιές από επενδύσεις, ποσά εισπρακτέα από µεσιτικά δικαιώµατα, προµήθειες και δικαιώµατα από πωλήσεις µετοχών και υπηρεσίες αναδόχου σε νέες εκδόσεις, δικαιώµατα από συµβουλευτικές και άλλες υπηρεσίες διαχείρισης, δικαιώµατα για διαχείριση κεφαλαίων και δικαιώµατα για παροχή γραµµατειακών υπηρεσιών, µετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέµενης αξίας (ΦΠΑ) και οποιεσδήποτε εκπτώσεις. Οι χρηµατιστηριακές προµήθειες αναγνωρίζονται όταν η ιδιοκτησία των τίτλων µεταφέρεται. Τα κέρδη/ζηµιές από επενδύσεις αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όπως αναφέρεται στη λογιστική αρχή Επενδύσεις. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (12)

2 Περίληψη σηµαντικών αρχών (συνέχεια) Αναγνώριση εισοδηµάτων (συνέχεια) Tα υπόλοιπα εισοδήµατα του Συγκροτήµατος αναγνωρίζονται ως εξής: (α) Έσοδα από χρηµατοοικονοµικές και συµβουλευτικές υπηρεσίες Έσοδα από χρηµατοοικονοµικές και συµβουλευτικές υπηρεσίες αναγνωρίζονται όταν οι σχετικές πράξεις ολοκληρωθούν και το έσοδο µπορεί να προσδιοριστεί εύλογα. (β) Πιστωτικοί τόκοι Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. (γ) Πιστωτικά µερίσµατα Τα πιστωτικά µερίσµατα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωµα του Συγκροτήµατος να εισπράξει. (δ) Άλλα έσοδα Άλλα έσοδα αναγνωρίζονται όταν δηµιουργείται το δικαίωµα είσπραξης τους, µε βάση τη µέθοδο των δεδουλευµένων εσόδων. Ωφελήµατα υπαλλήλων Το Συγκρότηµα και οι υπάλληλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταµείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων µε βάση τους µισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα το Συγκρότηµα λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισµένων συνεισφορών τα ενεργητικά στοιχεία του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό ταµείο υπό τη διαχείριση επιτρόπων. Το σχέδιο χρηµατοδοτείται µε πληρωµές από τους υπαλλήλους και το Συγκρότηµα. Οι συνεισφορές του Συγκροτήµατος διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και περιλαµβάνονται στο κόστος προσωπικού. Το Συγκρότηµα δεν έχει οποιαδήποτε νοµική ή τεκµαιρόµενη υποχρέωση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήµατα που αναλογούν στις υπηρεσίες των υπαλλήλων κατά τη διάρκεια της τρέχουσας και των προηγούµενων περιόδων. Φορολογία Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία για τη τρέχουσα και τις προηγούµενες περιόδους υπολογίζονται µε βάση το ποσό που αναµένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (13)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Φορολογία (συνέχεια) Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβληµένη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται ότι θα ισχύουν όταν οι σχετικές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις πραγµατοποιηθούν ή όταν οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις διακανονιστούν. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι µελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιµα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. ιανοµή µερισµάτων Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα µερίσµατα εγκρίνονται από τους µετόχους της Εταιρείας. Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Όλα τα στοιχεία των εγκαταστάσεων και εξοπλισµού παρουσιάζονται σε τιµή κόστους µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος, περιλαµβάνει δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων εγκαταστάσεων και εξοπλισµού. Οι αποσβέσεις για στοιχεία εγκαταστάσεων και εξοπλισµού υπολογίζονται χρησιµοποιώντας τη σταθερή µέθοδο ώστε να κατανεµηθεί το κόστος ή η επανεκτίµηµένη αξία του κάθε στοιχείου εγκαταστάσεων και εξοπλισµού στο διάστηµα της εκτιµηµένης ωφέλιµης ζωής τους. Τα κυριότερα ετήσια ποσοστά που έχουν χρησιµοποιηθεί γι αυτό το σκοπό είναι ως εξής: % Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισµός γραφείου 10 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 33 1/3 Λογισµικά προγράµµατα 33 1/3 Αυτοκίνητα 20 Η υπολειµµατική αξία και οι ωφέλιµες ζωές αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Η λογιστική αξία ενός στοιχείου εγκαταστάσεων και εξοπλισµού µειώνεται αµέσως στο ανακτήσιµο ποσό εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόµενο ανακτήσιµο ποσό. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (14)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός (συνέχεια) απάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού χρεώνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σηµαντικών ανακαινίσεων και άλλες µεταγενέστερες δαπάνες περιλαµβάνονται στην αξία του περιουσιακού στοιχείου όταν είναι πιθανό πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρεία και στο Συγκρότηµα µεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναµένονταν σύµφωνα µε την αρχική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου. Κέρδη και ζηµιές από διάθεση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού προσδιορίζονται µε τη σύγκριση των εισπράξεων µε τη λογιστική αξία και περιλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Συνδεδεµένες εταιρείες Οι συνδεδεµένες εταιρείες είναι όλες οι οντότητες στις οποίες το Συγκρότηµα ασκεί σηµαντική επιρροή αλλά τις οποίες δεν ελέγχει και που γενικά συνοδεύεται από ένα µερίδιο µεταξύ 20% και 50% στα δικαιώµατα ψήφου. Στον ενοποιηµένο ισολογισµό οι επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες αρχικά αναγνωρίζονται σε κόστος µε µετέπειτα λογίζονται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Σύµφωνα µε αυτή τη µέθοδο το µερίδιο του Συγκροτήµατος στο κέρδος ή τη ζηµιά των συνδεδεµένων εταιρειών µετά την απόκτηση αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και το µερίδιο του Συγκροτήµατος στην κίνηση των αποθεµατικών µετά την απόκτηση αναγνωρίζεται στα αποθεµατικά. Οι συσσωρευµένες κινήσεις µετά την απόκτηση αναπροσαρµόζονται έναντι της λογιστικής αξίας της επένδυσης. Κέρδη που δεν πραγµατοποιήθηκαν σε συναλλαγές µεταξύ του Συγκροτήµατος και των συνδεδεµένων του εταιρειών απαλείφονται στην έκταση του συµφέροντος του Συγκροτήµατος στις συνδεδεµένες εταιρείες. Ζηµιές που δεν πραγµατοποιήθηκαν επίσης απαλείφονται εκτός αν η συναλλαγή φανερώνει αποµείωση στην αξία του περιουσιακού στοιχείου που µεταφέρθηκε. Η επένδυση του Συγκροτήµατος σε συνδεδεµένες εταιρείες περιλαµβάνει υπεραξία (µετά από συσσωρευµένες αποσβέσεις) που προέκυψε κατά την απόκτηση. Όταν το µερίδιο του Συγκροτήµατος στη ζηµιά κάποιας συνδεδεµένης εταιρείας ισούται ή υπερβαίνει του συµφέροντος στη συνδεδεµένη εταιρεία, το Συγκρότηµα δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζηµιές, εκτός εάν το Συγκρότηµα έχει υποστεί υποχρεώσεις ή έχει κάνει πληρωµές εκ µέρους της συνδεδεµένης εταιρείας. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεµένων εταιρειών έχουν διαφοροποιηθεί όπου χρειάζεται για να συνάδουν µε τις λογιστικές αρχές που εφαρµόζει το Συγκρότηµα. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (15)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Αποµείωση στην αξία περιουσιακών στοιχείων Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός και άλλα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, αξιολογούνται για ζηµιές από αποµείωση στην αξία τους όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Ζηµιά από αποµείωση στην αξία αναγνωρίζεται για το ποσό µε το οποίο η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ξεπερνά το ανακτήσιµο ποσό. Το ανακτήσιµο ποσό είναι το ψηλότερο της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς υπολογισµού της αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία οµαδοποιούνται στο πιο χαµηλό σηµείο στο οποίο υπάρχουν αυτόνοµα αναγνωρίσιµες ροές µετρητών. Επενδύσεις Το Συγκρότηµα ταξινοµεί τις επενδύσεις της στις ακόλουθες κατηγορίες: εµπορικές, διακρατούµενες µέχρι τη λήξη και διαθέσιµες προς πώληση. Η ταξινόµηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Η ιεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση των επενδύσεων κατά την αρχική αναγνώριση και επαναξιολογεί αυτόν τον καθορισµό σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι επενδύσεις που αποκτούνται κυρίως για την πραγµατοποίηση κέρδους από βραχυπρόθεσµες διακυµάνσεις των τιµών ταξινοµούνται ως εµπορικές επενδύσεις και περιλαµβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Επενδύσεις µε σταθερές ή προσδιορίσιµες πληρωµές και µε σταθερή λήξη τις οποίες η διεύθυνση έχει την θετική πρόθεση και δυνατότητα να κρατήσει µέχρι τη λήξη τους, εκτός από δηµιουργούµενα δάνεια και εισπρακτέα ταξινοµούνται ως επενδύσεις διακρατούµενες µέχρι τη λήξη. Αυτές οι επενδύσεις περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία έκτος από αυτές που έχουν λήξη εντός δώδεκα µηνών από την ηµεροµηνία του ισολογισµού που περιλαµβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Το Συγκρότηµα δεν κατείχε τέτοιες επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους. Επενδύσεις που αποκτούνται για απεριόριστο χρονικό διάστηµα, οι οποίες µπορεί να πωληθούν λόγω ανάγκης ρευστότητας ή αλλαγών στα επιτόκια ταξινοµούνται ως επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση και περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εκτός αν η διεύθυνση έχει τη δεδηλωµένη πρόθεση να κρατήσει τις επενδύσεις αυτές για λιγότερο από δώδεκα µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού ή εκτός αν θα χρειαστεί να πωληθούν για αύξηση του λειτουργικού κεφαλαίου που σε τέτοια περίπτωση περιλαµβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ηµεροµηνία κατά την οποία το Συγκρότηµα δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Το κόστος της αγοράς περιλαµβάνει και το κόστος συναλλαγής. Οι επενδύσεις που είναι εµπορικές και διαθέσιµες προς πώληση παρουσιάζονται µετέπειτα σε δίκαιη αξία. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (16)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Επενδύσεις (συνέχεια) Πραγµατοποιηθέντα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη και ζηµιές που προέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία των εµπορικών επενδύσεων και επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση περιλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Μη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµιές που προκύπτουν από αλλαγές στη δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Όταν επενδύσεις που έχουν ταξινοµηθεί ως επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση πωληθούν ή υποστούν αποµείωση στην αξία, οι συσσωρευµένες αναπροσαρµογές στη δίκαιη αξία συµπεριλαµβάνονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ως κέρδη ή ζηµιές από επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση. Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγµατεύονται σε µια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηµατιστηριακή τιµή πώλησης. Εάν η αγορά για ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ενεργή, το Συγκρότηµα προσδιορίζει τη δίκαιη αξία χρησιµοποιώντας µεθόδους αποτίµησης. Οι µέθοδοι αποτίµησης περιλαµβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εµπορική βάση, αναφορά σε παρόµοιους τίτλους και µεθόδους προεξοφληµένων ταµειακών ροών µε αναπροσαρµογή ώστε η µέθοδος αποτίµησης να αντικατοπτρίζει τις συγκεκριµένες συνθήκες του εκδότη. Η δίκαιη αξία µη εισηγµένων µετοχών, υπολογίζεται µε µεθόδους που χρησιµοποιούν τους κατάλληλους δείκτες τιµής προ κέρδη και τιµής προς ροή µετρητών αναπροσαρµοσµένους στις συγκεκριµένες συνθήκες του εκδότη. Για µετοχές όπου η δίκαιη αξία δεν µπορεί να υπολογιστεί µε αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος µείον οποιαδήποτε αποµείωση στην αξία. Το Συγκρότηµα αξιολογεί σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού κατά πόσον υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο έχει υποστεί αποµείωση στην αξία. Ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο υπόκειται σε αποµείωση στην αξία όταν η λογιστική αξία είναι ψηλότερη από το υπολογισµένο ανακτήσιµο ποσό. Το ύψος της ζηµιάς από αποµείωση για περιουσιακά στοιχεία που παρουσιάζονται σε αποσβεσθείσα τιµή κτήσης υπολογίζεται ως η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ροών µετρητών προεξοφληµένα µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Αντίθετα το ανακτήσιµο ποσό ενός στοιχείου που υπολογίστηκε σε δίκαιη αξία είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ροών µετρητών προεξοφληµένα µε το τρέχον επιτόκιο της αγοράς ενός παρόµοιου χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου. Εισπρακτέα Τα εισπρακτέα παρουσιάζονται στο αρχικό ποσό του τιµολογίου µείον πρόνοιας για αποµείωση αυτών των εισπρακτέων. Η πρόνοια για αποµείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι το Συγκρότηµα δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά ποσά σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Το ποσό της πρόνοιας είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας του εισπρακτέου η οποία είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων ταµειακών ροών, προεξοφληµένα µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (17)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. Τα προσαυξητικά εξωτερικά κόστα που αφορούν άµεσα την έκδοση νέων µετοχών, εκτός από έκδοση σε σχέση µε συνένωση επιχειρήσεων, παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια ως αφαίρεση, µετά τη φορολογία από τα έσοδα. Κόστα για την έκδοση µετοχών που σχετίζονται άµεσα µε µια συνένωση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος της απόκτησης. Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότηµα έχει µια παρούσα νοµική ή τεκµαρτή υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, είναι πιθανό να υπάρξει ροή περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Όταν το Συγκρότηµα αναµένει η πρόβλεψη να ανακτηθεί, για παράδειγµα µε βάση ένα ασφαλιστικό συµβόλαιο, η ανάκτηση αναγνωρίζεται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο µόνο όταν η αποπληρωµή είναι σχεδόν βεβαία. ανεισµός Ο δανεισµός αναγνωρίζεται στο αρχικό ποσό χορήγησης µετά την αφαίρεση των κόστων χρηµατοδότησης. Ο δανεισµός παρουσιάζεται µετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιµή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά µεταξύ των εισπράξεων (µετά την αφαίρεση των κόστων συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια του δανείου χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Έξοδα δηµοσιοποίησης Τα έξοδα δηµοσιοποίησης που αφορούν κεφαλαιουχικές πράξεις και τα οποία διαφορετικά θα αποφεύγονταν, αφαιρούνται πρώτα από το αποθεµατικό που προκύπτει από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο και ακολούθως από άλλα αποθεµατικά. Τα έξοδα δηµοσιοποίησης περιλαµβάνουν επαγγελµατικά και συµβουλευτικά δικαιώµατα για υπηρεσίες σε σχέση µε την ετοιµασία ενηµερωτικού δελτίου, δικαιώµατα για εγγύηση διάθεσης µετοχών, εκτυπωτικά έξοδα για το ενηµερωτικό δελτίο και δικαιώµατα πώλησης που έχουν άµεση σχέση µε τη διάθεση των νέων µετοχών τις οποίες η Εταιρεία προσφέρει στο κοινό, διαχειριστικά δικαιώµατα σε τρίτους για το χειρισµό των αιτήσεων και κατανοµή των µετοχών στο κοινό και οποιαδήποτε άλλα δικαιώµατα τα οποία µπορούν να αποδοθούν άµεσα στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Eταιρείας και τα οποία διαφορετικά θα αποφεύγονταν. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Για σκοπούς της κατάστασης ταµειακών ροών, τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στο ταµείο και καταθέσεις στην τράπεζα µείον τραπεζικά παρατραβήγµατα. Στον ισολογισµό, τα τραπεζικά παρατραβήγµατα περιλαµβάνονται στο δανεισµό στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (18)

2 Περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών (συνέχεια) Συγκριτικές πληροφορίες Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση στο τρέχον έτος. Ανάλυση κατά τοµέα Το Συγκρότηµα είναι δραστηριοποιηµένο στους τοµείς παροχής χρηµατιστηριακών υπηρεσιών, αγοραπωλησίας τίτλων για ίδιο όφελος, διαχείρισης κεφαλαίων και παροχής γραµµατειακών υπηρεσιών. Όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήµατος διεξάγονται στην Κύπρο. 3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (1) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Οι εργασίες του Συγκροτήµατος το εκθέτουν σε κίνδυνο τιµής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που έχει. Η πολιτική που εφαρµόζει το Συγκρότηµα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει εξηγείται πιο κάτω: (α) Κίνδυνος τιµής αγοράς Ο κίνδυνος τιµής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιµές της αγοράς. Οι επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση και οι εµπορικές επενδύσεις του Συγκροτήµατος υπόκεινται σε κίνδυνο τιµής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις µελλοντικές τιµές των επενδύσεων. Το Συγκρότηµα διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιµής αγοράς µέσω επενδύσεων σε διάφορους τίτλους και διασπορά του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. (β) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων να διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή µετρητών από εργασίες του Συγκροτήµατος είναι ουσιαστικά ανεξάρτητα από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότηµα, εκτός από τα τραπεζικά παρατραβήγµατα και τις τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις, δεν έχει σηµαντικά περιουσιακά στοιχεία που να φέρουν τόκο. Ο δανεισµός σε κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότηµα σε κίνδυνο ταµειακών ροών από επιτόκια. Ο δανεισµός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότηµα σε κίνδυνο δίκαιης αξίας από επιτόκια. Η διεύθυνση του Συγκροτήµατος παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (19)

3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (1) Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (γ) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναµία των συµβαλλοµένων µερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα µπορούσε να µειώσει το ποσό των µελλοντικών ταµειακών εισροών από χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το Συγκρότηµα εκτίθεται σε πιστωτικούς κινδύνους στα εισπρακτέα ποσά. Τα εισπρακτέα ποσά παρουσιάζονται στον ισολογισµό µετά την αφαίρεση οποιονδήποτε προβλέψεων για επισφαλείς εισπρακτέα ποσά. εν υφίσταται συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου για το λόγο ότι τα εισπρακτέα ποσά του Συγκροτήµατος προέρχονται από διάφορους τοµείς της αγοράς και οι διαδικασίες εκτίµησης για τη φερεγγυότητα των πελατών που ακολουθούνται καθώς και η αυστηρή παρακολούθηση των λογαριασµών θεωρούνται ικανοποιητικά µέτρα για την ελαχιστοποίηση των ζηµιών από τους πιστωτικούς κινδύνους. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς µε υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεση της σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση µε κάθε χρηµατοοικονοµικό οργανισµό. (δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συµπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συµπίπτουν, η αποδοτικότητα µπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα µπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζηµιών. Το Συγκρότηµα εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών. (2) Εκτίµηση δικαίων αξιών Οι δίκαιες αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήµατος είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στον ισολογισµό. Η δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων που εµπορεύονται σε ενεργείς αγορές, όπως οι εµπορικές και διαθέσιµες προς πώληση επενδύσεις που είναι εισηγµένες σε χρηµατιστήριο βασίζεται στις χρηµατιστηριακές τιµές την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η χρηµατιστηριακή τιµή που χρησιµοποιείται για τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το Συγκρότηµα είναι η τιµή προσφοράς. Η κατάλληλη χρηµατιστηριακή τιµή για τις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιµή ζήτησης. Η δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων τα οποία δεν εµπορεύονται σε ενεργείς αγορές καθορίζονται χρησιµοποιώντας διάφορες µεθόδους αποτίµησης αξιών. Το Συγκρότηµα χρησιµοποιεί διάφορες µεθόδους αποτίµησης αξιών όπως µεθόδους προεξοφληµένων ταµειακών ροών και κάνει υποθέσεις µε βάση τις συνθήκες της αγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (20)

3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (συνέχεια) (2) Εκτίµηση δικαίων αξιών (συνέχεια) Η ονοµαστική αξία µείον υπολογισµένες πιστωτικές προσαρµογές για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις µε λήξη εντός ενός έτους προσεγγίζει τις δίκαιες αξίες τους. Η δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για σκοπούς γνωστοποίησης υπολογίζεται µε την προεξόφληση των µελλοντικών συµβατικών ταµειακών ροών χρησιµοποιώντας το τρέχον αγοραίο επιτόκιο διαθέσιµο στο Συγκρότηµα για παρόµοια χρηµατοοικονοµικά µέσα. 4 Ανάλυση κατά τοµέα δραστηριότητας Το Συγκρότηµα είναι δραστηριοποιηµένο όλες τοµείς παροχής χρηµατιστηριακών υπηρεσιών, αγοραπωλησίας τίτλων για ίδιο όφελος, διαχείρισης κεφαλαίων και παροχής γραµµατειακών υπηρεσιών. Όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήµατος διεξάγονται στην Κύπρο. Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 Αγοραπωλησίες και επανεκτί- µηση Γραµµατειακές τίτλων για ιαχείριση ίδιο όφελος κεφαλαίων υπηρεσίες Σύνολο Έσοδα 52.671 (1.299.243) 245.226 250 (1.001.096) ========== Κέρδος/(ζηµιά) κατά τοµέα 17.645 (1.299.243) 245.226 250 (1.036.122) Μη κατανεµηµένα έσοδα 21.868 Μη κατανεµηµένα έξοδα (529.655) Ζηµιά εργασιών (1.543.909) Χρηµατοδοτικά έξοδα - καθαρά (86.826) Μερίδιο αποτελέσµατος συνδεδεµένων εταιρειών πριν τη φορολογία 5.422 ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συνδεδεµένες εταιρείες 1.037.265 Ζηµιά πριν τη φορολογία (588.048) Φορολογία (3.483) Καθαρή ζηµιά (591.531) ========== Περιουσιακά στοιχεία κατά τοµέα 4.170.396 Μη κατανεµηµένα περιουσιακά στοιχεία 173.667 Ενοποιηµένο σύνολο περιουσιακών στοιχείων 4.344.063 ========== Υποχρεώσεις κατά τοµέα 1.867.470 Μη κατανεµηµένες υποχρεώσεις 1.889.041 Ενοποιηµένο σύνολο υποχρεώσεων 3.756.511 ========== Κεφαλαιουχικές δαπάνες 49.616 49.616 - - 99.232 Αποσβέσεις 13.160 13.160-866 27.186 F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (21)

4 Ανάλυση κατά τοµέα δραστηριότητας (συνέχεια) Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 Αγοραπωλησίες και επανεκτί- µηση τίτλων Γραµµατει για ίδιο ιαχείρηση -ακές όφελος κεφαλαίων υπηρεσίες Σύνολο Έσοδα 47.688 (1.195.192) 295.201 4.787 (847.516) ========== Κέρδος/(ζηµιά) κατά τοµέα 25.343 (1.195.192) 295.201 4.787 (869.861) Μη κατανεµηµένα έσοδα 30.833 Μη κατανεµηµένα έξοδα (882.997) Ζηµιά εργασιών (1.722.025) Χρηµατοδοτικά έξοδα - καθαρά (187.512) Μερίδιο αποτελέσµατος συνδεδεµένων εταιρειών πριν τη φορολογία (16.587) ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συνδεδεµένες εταιρείες 2.588.963 Κέρδος πριν τη φορολογία 662.839 Φορολογία (5.661) Καθαρό κέρδος 657.178 ========== Περιουσιακά στοιχεία κατά τοµέα 653.243 5.260.358 30.953-5.944.554 Μη κατανεµηµένα περιουσιακά στοιχεία 134.596 Ενοποιηµένο σύνολο περιουσιακών στοιχείων 6.079.150 ========== Υποχρεώσεις κατά τοµέα 314.999 2.626.991 1.054 434.357 3.377.401 Μη κατανεµηµένες υποχρεώσεις 1.847.716 Ενοποιηµένο σύνολο υποχρεώσεων 5.225.117 ========== Κεφαλαιουχικές δαπάνες 4.931 4.931 - - 9.862 Αποσβέσεις 15.004 15.004-2.863 32.871 Τα µη κατανεµηµένα έσοδα και έξοδα αφορούν έσοδα διαχείρισης και λειτουργικά έξοδα αντίστοιχα. Τα µη κατανεµηµένα περιουσιακά στοιχεία αντιπροσωπεύουν µετρητά στην τράπεζα. Οι µη κατανεµηµένες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν φορολογία και τραπεζικά παρατραβήγµατα. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (22)

5 Καθαρή ζηµιά στις εµπορικές επενδύσεις Κέρδη δίκαιης αξίας εµπορικών επενδύσεων (Σηµ. 19) 177.784 433.892 Ζηµιά από πώληση εµπορικών επενδύσεων (628.719) (1.153.625) (450.935) (719.733) 6 Καθαρή ζηµιά στις επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Ζηµιές δίκαιης αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση (Σηµ. 17) (910.538) (1.606.752) Αντιλογισµός ζηµιάς δίκαιης αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση (Σηµ. 16) - 40.720 (910.538) (1.566.032) Κέρδος από πώληση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 45.625 1.061.872 (864.913) (504.160) 7 Άλλα λειτουργικά έσοδα Επισφαλή χρέη που εισπράχτηκαν 19.989 23.548 Μείωση ειδικής πρόβλεψης για επισφαλή χρέη 1.879 6.790 Πιστωτές που διαγράφηκαν - 495 21.868 30.833 8 Xρηµατιστηριακά έξοδα Προµήθειες 23.500 12.863 ικαιώµατα Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου 11.526 9.482 35.026 22.345 F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (23)

9 Kόστος προσωπικού Μισθοί 197.396 233.318 Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλα ταµεία 20.490 24.339 Εισφορές στο Ταµείο Προνοίας 7.844 9.851 Έκτακτο προσωπικό 2.259 1.922 227.989 269.430 Αριθµός Αριθµός Μέσος όρος αριθµού υπαλλήλων που χρησιµοποιήθηκαν από το Συγκρότηµα: Ολική απασχόληση 14 16 Το Συγκρότηµα έχει ένα σχέδιο καθορισµένων συνεισφορών, το Ταµείο Προνοίας Υπαλλήλων της Suphire Holdings Public Limited, που χρηµατοδοτείται ξεχωριστά και ετοιµάζει τις δικές του οικονοµικές καταστάσεις, από το οποίο οι υπάλληλοι του Συγκροτήµατος δικαιούνται πληρωµή ορισµένων ωφεληµάτων κατά την αφυπηρέτηση ή πρόωρο τερµατισµό των υπηρεσιών. 10 Άλλα έξοδα 2004 2003 Aποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (Σηµ. 15) 27.186 32.871 απάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση 8.493 4.245 ιαγραφή επισφαλών χρεών - 54.316 Πρόβλεψη για επισφαλή χρέη 6.048 205.591 Εκπτώσεις - 2.411 Aµοιβή ελεγκτών 17.500 17.500 Aµοιβή ελεγκτών προηγούµενο έτος 15.888 12.250 Επαγγελµατικά δικαιώµατα 22.221 30.944 ιαφηµιστικά έξοδα 32.287 80.289 Έξοδα διοίκησης 172.043 173.150 301.666 613.567 F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (24)

11 Χρηµατοδοτικά έξοδα καθαρά 2004 2003 Χρεωστικοί τόκοι: Τραπεζικά δάνεια 70.666 62.274 Καθυστερηµένη φορολογία 5.615 2.168 άνεια από συγγενικά µέρη (Σηµ. 25) - 130.720 Άλλοι τόκοι 16.267-92.548 195.162 Πιστωτικοί τόκοι (5.722) (7.650) 86.826 187.512 12 ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συγγενικές εταιρείες 2004 2003 ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συγγενικές εταιρείες από την ιθύνουσα εταιρεία (Σηµ. 25): Evanton Investments Limited 875.280 1.493.871 Suphire Trading & Investments Limited - 181.002 Krikrina Holdings, Properties & Investments Limited - 37.274 875.280 1.712.147 ιαγραφή υπολοίπων χρηµατοδότησης οφειλοµένων σε συγγενικές εταιρείες από την εξαρτηµένη εταιρεία Suphire Securities and Financial Services Limited (Σηµ. 25): Evanton Investments Limited 161.985 876.816 1.037.265 2.588.963 Βάση απόφασης του ιοικητικού της Συµβουλίου ηµεροµηνίας 2 εκεµβρίου 2004, η Evanton Investments Limited παραιτήθηκε του δικαιώµατός είσπραξης (waived) ποσών οφειλοµένων σε αυτή από το Συγκρότηµα όπως αναλύεται πιο πάνω. Τα ποσά που χαρίστηκαν αφορούν υπόλοιπα χρηµατοδότησης. 13 Φορολογία Τρέχουσα φορολογία: Αµυντική εισφορά 472 - Αµυντική εισφορά προηγούµενο έτος - 411 Αναβαλλόµενη φορολογία (Σηµ. 22) 906 354 Μερίδιο φορολογίας συνδεδεµένων εταιρειών (Σηµ. 16) 2.105 4.896 Χρέωση φορολογίας 3.483 5.661 F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (25)

13 Φορολογία (συνέχεια) Ο φόρος επί των κερδών του Συγκροτήµατος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας ως εξής: (Zηµιά)/κέρδος πριν τη φορολογία (588.048) 622.119 Φόρος υπολογιζόµενος µε τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας (26.372) 170.308 Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 21.015 161.996 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήµατος που δεν υπόκειται σε φορολογία (10.730) (50.735) Επίπτωση φορολογικών ζηµιών 17.465 (285.268) Φορολογία προηγουµένων ετών - 4.464 Μερίδιο φορολογικά συνδεδεµένων εταιρειών 2.105 4.896 Χρέωση φορολογίας 3.483 5.661 Στις 31 εκεµβρίου 2004 το Συγκρότηµα είχε φορολογικές ζηµιές προς µεταφορά που ανέρχονται σε 10.447.594 (2003: 9.679.259). Από το φορολογικό έτος που αρχίζει 1 Ιανουαρίου 2003, ο συντελεστής εταιρικού φόρου για το Συγκρότηµα είναι 10%. Για τα έτη 2003 και 2004 κέρδη πέραν των 1.000.000 υπόκεινται σε επιπρόσθετο εταιρικό φόρο µε ποσοστό 5%. Κέρδος από διάθεση τίτλων (µετοχές, χρεόγραφα, οµολογίες, ιδρυτικοί και άλλοι τίτλοι εταιρειών ή άλλων νοµικών προσώπων, που έχουν κατά νόµο συσταθεί στην Κύπρο ή το εξωτερικό και δικαιώµατα επ αυτών) δεν υπόκεινται σε εταιρικό φόρο. Κάτω από ορισµένες προϋποθέσεις τόκοι µπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών θα εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και εποµένως θα έχουν πραγµατικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Σε ορισµένες περιπτώσεις µερίσµατα από εξωτερικό µπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Σύµφωνα µε τον περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµο κέρδη που πραγµατοποιούνται στα έτη 2003 και 2004 από τη διάθεση τίτλων εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου εξαιρούνται της φορολογίας. Τέτοιες πωλήσεις που γίνονται από εταιρείες υπόκεινται σε ειδικό τέλος 1% επί της αξίας των συναλλαγών των πωλήσεων. F:\S\SF15456\ASSURANCE\FS\Suphire 2004_CONS_G_1.rtf (26)