Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 ης εκεµβρίου 2011
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1) Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου. 2) ηλώσεις Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου. 3) ήλωση Εταιρικής ιακυβέρνησης 4) Ετήσιες Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 5) Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. 6) Στοιχεία και Πληροφορίες. 7) Πληροφορίες άρθρου 10 Ν.3401/2005 Η παρούσα Ετήσια Οικονοµική Έκθεση περιόδου 1/1/2011 31/12/2011 βρίσκεται αναρτηµένη στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική ιστοσελίδα της ΕΤΕΜ Α.Ε. www.etem.gr καθώς και στην ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αθηνών www.ase.gr
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. ΤΗΣ «ΕΤΕΜ Α.Ε. ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠ/ΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 Η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Με βάση τις διατάξεις του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σας υποβάλλουµε την Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της χρήσης του 2011. Η παρούσα έκθεση περιέχει τον απολογισµό των οικονοµικών αποτελεσµάτων και µεταβολών της χρήσης 2011, την αναφορά των σηµαντικών γεγονότων, την ανάλυση των προοπτικών & κινδύνων, καθώς και την παράθεση των συναλλαγών µε συνδεδεµένα µέρη. Η πληροφόρηση αυτή αφορά τόσο την εταιρεία όσο και τον όµιλο ΕΤΕΜ. Οι ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις προέκυψαν από την ενοποίηση των αντίστοιχων στοιχείων των Οικονοµικών Καταστάσεων, της µητρικής εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε., ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, και των θυγατρικών της STEELMET S.A., µε έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ETEM BULGARIA S.A., µε έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ALUBUILD S.R.L., µε έδρα τη Reggio Emilia Ιταλίας, MOPPETS LTD., µε έδρα τη Λευκωσία Κύπρου, ETEM SCG d.o.o., µε έδρα το Βελιγράδι της Σερβίας, ETEM SYSTEMS S.R.L., µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, LLC ETEM SYSTEMS UKR, µε έδρα το Κίεβο Ουκρανίας, QUANTUM PROFILES S.A., µε έδρα την Σόφια Βουλγαρίας. ETEM ALBANIA SHPK, µε έδρα τα Τίρανα Αλβανίας και AL AMAR SA µε έδρα την Τρίπολη Λιβύης. Η σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση είναι η σχέση µητρικής θυγατρικών. Με τη µέθοδο της καθαρής θέσης ενσωµατώθηκαν επίσης οι συγγενείς εταιρείες STEELMET ROMANIA S.A., µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, ENERGY SOLUTIONS, µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας και ΚΑΝΑΛ ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. µε έδρα την Αθήνα Αττικής. εν υπάρχουν µετοχές της µητρικής εταιρείας που κατέχονται είτε από την ίδια, είτε από άλλη εταιρεία που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση.
I. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΗΣ 2011 Αποτελέσµατα Χρήσης Το 2011 υπήρξε µια πολύ δύσκολη χρονιά για τον κλάδο της διέλασης αλουµινίου στο εσωτερικό της χώρας. Η επιδείνωση και κορύφωση της κρίσης του Ελληνικού χρέους, η αύξηση της ανεργίας, η µείωση των διαθέσιµων εισοδηµάτων, η ανάσχεση σχεδόν του συνόλου των αναπτυξιακών έργων καθώς και η έλλειψη ρευστότητας της τραπεζικής αγοράς, είναι κάποιοι από τους κυριότερους παράγοντες που συντέλεσαν στην καθίζηση της ζήτησης και στην συνεχιζόµενη συρρίκνωση των διατιθέµενων όγκων αρχιτεκτονικών συστηµάτων στην αγορά. Σε αυτές τις πρωτοφανείς για την Ελληνική οικονοµία συνθήκες η προσήλωση των δραστηριοτήτων της ΕΤΕΜ και των θυγατρικών της παραµένει η διατήρηση του εξαγωγικού χαρακτήρα και η επένδυση σε νέα καινοτόµα προϊόντα που θα καλύψουν τόσο πρωτογενή ζήτηση αλλά θα βοηθήσουν και στην απόκτηση επιπρόσθετων µεριδίων αγοράς. Σηµαντική µνεία πρέπει να γίνει στις χρηµατοοικονοµικές επιδόσεις του Οµίλου της ΕΤΕΜ καθώς ο καθαρός δανεισµός ( άνεια µείον τραπεζικά διαθέσιµα και ισοδύναµα) είναι µειωµένος κατά 12 εκ. σε εταιρικό επίπεδο και 10,5 εκ. σε επίπεδο οµίλου ενώ παράλληλα οι ταµιακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες της εταιρίας και του οµίλου είναι θετικές 0,2 εκ. και 0,1 εκ. αντίστοιχα. Συνοπτικά, τα ενοποιηµένα καθώς και τα εταιρικά αποτελέσµατα της ΕΤΕΜ Α.Ε. παρουσιάζονται στους πίνακες που ακολουθούν. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Μεταβολή % Πωλήσεις 100.349.316 110.757.634 (9,40%) Καθαρά κέρδη (ζηµίες) προ φόρων, χρηµ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (3.723.467) (2.768.838) (34,48%) Ποσοστό επί πωλήσεων (3,71%) (2,50%) Καθαρά κέρδη (ζηµίες) προ φόρων & προ αποσβέσεων (8.038.784) (5.908.861) (36,05%) Ποσοστό επί πωλήσεων (8,01%) (5,33%) Καθαρά κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (15.045.930) (12.570.329) (19,69%) Ποσοστό επί πωλήσεων (14,99%) (11,35%) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) µετά φόρων (14.820.014) (12.763.784) (16,11%) Ποσοστό επί πωλήσεων (14,77%) (11,52%) ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Μεταβολή % Πωλήσεις 46.137.167 51.464.738 (10,35%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων, χρηµ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (2.160.416) (5.508.528) 60,78% Ποσοστό επί πωλήσεων (4,68%) (10,70%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων & προ αποσβέσεων (5.061.325) (10.079.542) 49,79% Ποσοστό επί πωλήσεων (10,97%) (19,59%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων (8.883.779) (13.975.190) 36,43% Ποσοστό επί πωλήσεων (19,26%) (27,15%) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) µετά φόρων (8.606.722) (13.731.165) 37,32% Ποσοστό επί πωλήσεων (18,65%) (26,68%)
Ισολογισµός Το ενεργητικό του οµίλου την 31η εκεµβρίου 2011 ανήλθε σε 163,7 εκ., παρουσιάζοντας µείωση έναντι του 2010 κατά 18,1 εκ, η οποία οφείλεται κυρίως στην µείωση του µη κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 16,5 εκ. και συγκεκριµένα στην µείωση των συµµετοχών σε συγγενείς επιχειρήσεις κατά 9,2 εκ. και των ενσώµατων παγίων κατά 7,2 εκ.. Αντίστοιχα οι υποχρεώσεις της εταιρείας προς τους προµηθευτές και οι λοιπές υποχρεώσεις µειώθηκαν κατά 2,3 εκ. ενώ ο καθαρός δανεισµός ( άνεια µείον τραπεζικά διαθέσιµα και ισοδύναµα) είναι µειωµένος κατά 12 εκ. στα 52,5 εκ. από 64,5 εκ. στις 31/12/2010. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαµορφώνονται σε 32 εκ. σε σχέση µε 40,6 εκ. στο τέλος της προηγούµενης χρήσης. Ταµειακές Ροές Οι ενοποιηµένες λειτουργικές ταµειακές ροές διαµορφώθηκαν σε 0,10 εκ. ενώ οι εταιρικές τα 0,20 εκ.. Οι ροές από επενδυτικές δραστηριότητες στο τέλος της χρήσης του 2011 διαµορφώθηκαν σε 7,91 εκ. για τον όµιλο και σε 11,77 εκ. για την εταιρεία ενώ υπήρχαν εκροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 0,34 εκ. για τον όµιλο και 7,88 για την εταιρία. Επενδύσεις Κατά το 2011 ο όµιλος πραγµατοποίησε επενδύσεις συνολικής αξίας 6,3 εκ. εκ των οποίων τα 1,3 εκ. ευρώ αφορούν την µητρική εταιρία και περίπου 4,3 εκ. την θυγατρική ΕΤΕΜ Bulgaria. Παρακάτω παρατίθεται πίνακας µε βασικούς αριθµοδείκτες των οικονοµικών µεγεθών του οµίλου και της εταιρίας. Οµίλου Εταιρίας 12Μ 2011 12Μ 2010 12Μ 2011 12Μ 2010 Μεικτό Περιθώριο Κέρδους 10,69% 15,66% 11,45% 14,06% (Μεικτά Κέρδη/ Πωλήσεις) Καθαρό Περιθώριο Κέρδους (14,77%) (11,52%) (18,65%) (26,68%) (Καθαρά Κέρδη/ Πωλήσεις) ανειακής Επιβάρυνσης 3,22 2,25 2,16 1,96 (Ξένα κεφάλαια/ Ίδια) Ρευστότητας 0,75 0,79 0,80 0,76 (Κυκλοφορούν/ βραχυπρ. Υποχρ) Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (38,20%) (22,80%) (26,87%) (33,83%) (Καθαρά Κέρδη / Ίδια Κεφάλαια) Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθ. 131 143 119 127 (Αποθέµατα/ Κόστος Πωλ.) x 360 ηµέρες Ταχύτητα Είσπρ. Απαιτήσεων 112 119 160 177 (Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις/ Πωλήσεις) χ 360 ηµέρες Ταχύτητα Πληρωµής Υποχρ. 97 90 86 98 (Προµηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις/ Κόστος Πωλ.) x 360 ηµέρες
II. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΑΠΟ 1/1/2011 ΕΩΣ ΚΑΙ 31/12/2011 Τα σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά την χρήση του 2011 είναι τα ακόλουθα: i. Επενδύσεις σε θυγατρικές και λοιπές συµµετοχές της ΕΤΕΜ. Εντός της χρήσης του 2011 οι µεταβολές στις συµµετοχές της ΕΤΕΜ Α.Ε. έχουν ως εξής: α) Στις 17/02/2011 η εταιρεία προχώρησε στην ίδρυση θυγατρικής εταιρείας στην Αλβανία µε την επωνυµία ''ETEM Albania'' και αρχικό εταιρικό κεφάλαιο 100.000,00. β) Στις 16/06/2011 η εταιρία προχώρησε σε πώληση της κατά 100% θυγατρικής ΕΤΕΜ SCG DOO µε έδρα το Βελιγράδι Σερβίας στην κατά 100% θυγατρική ETEM BULGARIA S.A. µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας, αντί ποσού 596.829,10. γ) Στις 20/06/2011 η εταιρία προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου στην θυγατρική εταιρία ETEM SYSTEMS SRL µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, κατά 2.000.000 µε κεφαλαιοποίηση απαιτήσεων, η οποία καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από την ETEM BULGARIA S.A. µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας. Το σύνολο του καταβεβληµένου κεφαλαίου ανέρχεται πλέον σε 2.595.000, µε το ποσοστό συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. να διαµορφώνεται σε 20,16% και το ποσοστό συµµετοχής της ETEM BULGARIA S.A. να διαµορφώνεται σε 79,84%. δ) Στις 22/06/2011 η κατά 100% θυγατρική της εταιρίας ETEM BULGARIA S.A., προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου στην θυγατρική εταιρία ETEM SCG DOO µε έδρα το Βελιγράδι Σερβίας, κατά 1.300.000 µε κεφαλαιοποίηση απαιτήσεων. Το σύνολο του καταβεβληµένου κεφαλαίου ανέρχεται πλέον σε 1.892.767,52 µε το ποσοστό συµµετοχής της ETEM BULGARIA S.A. να παραµένει 100,00%. ε) Στις 01/07/2011 πραγµατοποιήθηκε πώληση προς την ΕΛΒΑΛ Α.Ε. του συνόλου της συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. στην εταιρία ELVAL COLOUR Α.Ε., που ανερχόταν σε 22%, αντί συνολικού τιµήµατος 9.432.139,17. στ) Μετά την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής ENERGY SOLUTIONS κατά 4.200.025,56, στην οποία η µητρική ΕΤΕΜ Α.Ε. δεν συµµετείχε, το ποσοστό συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. διαµορφώθηκε σε 6,03% από 38,60%. ii. Αλλαγές στη διοίκηση και τη διεύθυνση του οµίλου α) Την 31/01/2011 αποχώρησε ο κος Αθανάσιος Τσίρης, Οικονοµικός ιευθυντής της εταιρίας. Προσωρινά η θέση θα αναπληρώνεται από τον κ. Εµµανουήλ Καρτσοµιχελάκη. β) Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας σε συνεδρίαση του την 25η Αυγούστου 2011, εξέλεξε τον κ. Κυριακόπουλο ηµήτριο ως νέο εκτελεστικό µέλος, σε αντικατάσταση του αποβιώσαντος Κοντόπουλου Ανδρέα. γ) Μετά από απόφαση του ιοικητικού συµβουλίου της εταιρείας στις 06/09/2011, αποφασίστηκε η αντικατάσταση του Υπεύθυνου Εξυπηρέτησης Μετόχων κ. Ροδόπουλου Κωνσταντίνου µε τον κ. Βασιλείου Βασίλειο. iii. Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση Μετόχων Στις 15 Ιουνίου 2011 πραγµατοποιήθηκε η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της ΕΤΕΜ. Οι εκπρόσωποι του 66,67% των µετοχών που παρέστησαν στην συνέλευση αποφάσισαν οµόφωνα τα παρακάτω: 1. Ενέκριναν τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2010, µε τις επ αυτών εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών.
2. Απήλλαξαν τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζηµίωσης για την εταιρική χρήση 2010. 3. Εξέλεξαν ως ορκωτό ελεγκτή για τη χρήση 2011 την ελεγκτική εταιρία PRICEWATERHOUSECOOPERS, σύµφωνα µε την προσφορά τους. 4. Ενέκριναν την επανεκλογή των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου για τριετή (3) θητεία, ως ακολούθως : Μάρκος Καλλέργης, Πρόεδρος µη εκτελεστικό µέλος ηµήτριος Παυλάκης, Αντιπρόεδρος, εκτελεστικό µέλος Γεώργιος Μεντζελόπουλος, εκτελεστικό µέλος Ανδρέας Κυριαζής, ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανδρέας Κοντόπουλος, εκτελεστικό µέλος Ιωάννης Οικονόµου, εκτελεστικό µέλος Νικόλαος Γαλέτας, ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Χαράλαµπος Παπανικολάου, µη εκτελεστικό µέλος 5. Κατόπιν της προηγηθείσας επανεκλογής των µελών του.σ. τα µέλη της επιτροπής ελέγχου της εταιρίας θα είναι οι: α. Ανδρέας Κυριαζής, µη εκτελεστικό, ανεξάρτητο µέλος β. Χαράλαµπος Παπανικολάου, µη εκτελεστικό µέλος γ. Νικόλαος Γαλέτας, ανεξάρτητο µέλος 6. Προενέκρινε αµοιβές µελών ιοικητικού Συµβουλίου, για τις παρά αυτών παρεχόµενες υπηρεσίες στην επιχείρηση. 7. Ενέκριναν τη σύναψη κοινών οµολογιακών δανείων, σύµφωνα µε το Ν.3156/2003, έως του ποσού των είκοσι εκατοµµυρίων (20.000.000,00) ευρώ. 8. Ενέκριναν τη σύµβαση πώλησης της συµµετοχής της εταιρίας στη συγγενή εταιρία ELVAL COLOUR Α.Ε. προς την ελέγχουσα αυτή ΕΛΒΑΛ Α.Ε.. Αναλυτικά οι αποφάσεις της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης παρατίθενται στο δικτυακό τόπο της ΕΤΕΜ (http://www.etem.gr) και του Χρηµατιστηρίου Αθηνών (http://www.ase.gr). III. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2012 ΚΑΙ ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2011 i. Προοπτικές Το 2012 αναµένεται να είναι εξίσου δύσκολο όπως και το απερχόµενο έτος. Οι προβλέψεις της ζήτησης αρχιτεκτονικών συστηµάτων αλουµινίου για το εσωτερικό της χώρας δείχνουν περαιτέρω µείωση της συνολικής κατανάλωσης. Τα δεδοµένα αυτά καθιστούν πρωταρχική επιδίωξη του Οµίλου ΕΤΕΜ την εξωστρεφή συµπεριφορά και την προσπάθεια διεύρυνσης των αγορών του εξωτερικού που δραστηριοποιείται. Οι στόχοι και το επόµενο έτος τόσο για την µητρική όσο και για τις θυγατρικές παραµένουν προσηλωµένοι στην επίτευξη θετικών ταµιακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες καθώς και στην συνέχιση της προσπάθειας µείωσης του τραπεζικού δανεισµού και της καλυτέρευσης των δεικτών δανειακής επιβάρυνσης (Ξένα κεφάλαια / Ίδια), ρευστότητας (Κυκλοφορούν / Βραχ. Υποχρεώσεις) και απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (Καθαρά Κέρδη / Ίδια Κεφάλαια). Παράλληλα παραµένει σε ισχύ η στρατηγική απόφαση και δέσµευση της διοίκησης για την ανάπτυξη νέων καινοτόµων προϊόντων καθώς και οι επενδύσεις σε νέες τεχνολογίες που θα συµβάλλουν αποφασιστικά στον περαιτέρω εκσυγχρονισµό των παραγωγικών εγκαταστάσεων των εταιριών του Οµίλου.
ii. Κυριότεροι Κίνδυνοι & Αβεβαιότητες Η εταιρία και οι θυγατρικές της εφαρµόζουν πολιτικές διαχείρισης κινδύνου έτσι ώστε αυτοί να αναγνωρίζονται εγκαίρως, να αναλύονται, να τίθενται όρια ανάληψής τους και να εφαρµόζονται οι κατάλληλοι έλεγχοι ως προς αυτούς. Η επίβλεψη των πολιτικών αυτών έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας. Πιστωτικός Κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµιάς σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζονται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. (α) Πελάτες & λοιπές απαιτήσεις. Η εταιρία και οι θυγατρικές της διαθέτουν τµήµατα πιστωτικού ελέγχου και τις απαιτούµενες διαδικασίες ώστε να εξασφαλίζουν στο µέγιστο δυνατόν εξασφάλιση των πληρωµών από τους πελάτες της. Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωµής, όπως όρια και ηµέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η εταιρεία και οι θυγατρικές της ασφαλίζουν τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το µέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον µε Τραπεζικές Πιστώσεις. (β) Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινοµούνται από τον Όµιλο µε βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία παρουσίασης. (γ) Εγγυήσεις. Αποτελεί πολιτική του Οµίλου να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου σε θυγατρικές εταιρίες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όµιλος να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη του Οµίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όµιλος διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα του Οµίλου ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Οµίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Ο Όµιλος διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων ώστε να αντισταθµίσει µέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς.
(α) Κίνδυνος ιακύµανσης Τιµών Πρώτων Υλών Μετάλλου (χαλκός, αλουµίνιο, λοιπά µέταλλα) Ο Όµιλος βασίζει µέρος από τις αγορές όσο και τις πωλήσεις του σε χρηµατιστηριακές τιµές/δείκτες για τη τιµή του αλουµινίου και των λοιπών µετάλλων που χρησιµοποιεί και εµπεριέχονται στα προϊόντα του. Ο κίνδυνος από τη διακύµανση των τιµών των µετάλλων καλύπτεται µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης futures στο London Metal Exchange LME ). Ο Όµιλος όµως δεν καλύπτει µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) όλο το βασικό απόθεµα λειτουργίας του µε αποτέλεσµα τυχόν πτώση των τιµών µετάλλων να µπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσµατά του µέσω υποτίµησης των αποθεµάτων. (β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος είναι εκτεθειµένος σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, η στερλίνα, το Ρουµάνικο νόµισµα RON, το δηνάριο Σερβίας και το Λέβα Βουλγαρίας. Αν το ξένο νόµισµα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα 5.004 (127.081) - - Στερλίνα 16.960 17.081 - - Λέβα 707.491 750.842 - - ΡΟΝ 128.170 - - - ηνάριο Σερβίας 105.383 - - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα (501) (127.417) - - Στερλίνα 16.960 17.081 - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - ηνάριο Σερβίας - - - - Αν το ξένο νόµισµα υποτιµόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα (4.094) 103.976 - - Στερλίνα (13.877) (13.976) - - Λέβα (578.856) (614.325) - - ΡΟΝ (104.867) - - - ηνάριο Σερβίας (86.222) - - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα 410 104.251 - - Στερλίνα (13.877) (13.976) - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - ηνάριο Σερβίας - - - - Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόµισµα που δε διαφέρει από αυτό των ταµιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Οµίλου, κυρίως το ευρώ. Οι επενδύσεις του Οµίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθµίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγµατικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι µακροχρόνιας φύσης.
(γ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά του µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς ο Όµιλος θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. Ο κίνδυνος επιτοκίων µετριάζεται καθώς µικρό µέρος του δανεισµού του οµίλου είναι µε σταθερά επιτόκια, είτε άµεσα είτε µε τη χρήση χρηµατοοικονοµικών εργαλείων (Swaps επιτοκίων). Αν τα επιτόκια αυξάνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου (210.155) (200.601) - - Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - 4.195 27.501 ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια Μεταβλητού επιτοκίου (145.823) (154.290) 2011 2010 2011 2010 Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - 4.195 27.501 Αν τα επιτόκια µειώνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου 228.905 238.101 Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (4.195) (21.712) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου 164.573 191.790 Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (4.195) (21.712) ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όµιλο και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όµιλος ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας µη µετατρέψιµες προνοµιούχες µετοχές και δικαιώµατα µειοψηφίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Ο Όµιλος δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. I. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Συνοπτικά, οι συναλλαγές του Οµίλου Ετέµ µε τις θυγατρικές, συγγενείς και λοιπές συνδεδεµένες επιχειρήσεις είναι οι παρακάτω:
(ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ELVAL COLOUR (**) 185.574 2.938.166 216.471 3.061.141 ΕΛΒΑΛ ΑΕ (**) 204.321 2.369.112 141.441 1.129.318 SOFIA MED (**) 3.974 2.585.275 3.093 367.469 ΣΥΜΕΤΑΛ (**) 173.297 1.899.455 23.025 606.565 ΒΙΟΜΑΛ ΑΕ (**) 641.617 326.944 246.278 336.599 STEELMET ROMANIA SA (*) 584.865 483.689 40.847 222.610 ΑΝΟΞΑΛ (**) - 1.113.511 32.838 175.083 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ ΑΕ (**) 1.683 551.429 190.656 253.083 ΤΕΚΑ SYSTEMS ΑΕ (**) - 486.451-456.615 Λοιπές Εταιρείες 1.249.265 2.530.878 792.931 1.169.052 ΣΥΝΟΛΟ 3.044.596 15.284.910 1.687.579 7.777.536 * Εταιρείες που ενοποιούνται µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ** Εταιρείες που ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. µητρικής εταιρείας της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (Βασικού µετόχου της ΕΤΕΜ Α.Ε.). Οι συναλλαγές της µητρικής ΕΤΕΜ Α.Ε. µε θυγατρικές, συγγενείς & λοιπές συνδεδεµένες επιχειρήσεις παρατίθενται παρακάτω: ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΕΜ (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ETEM BULGARIA S.A. 2.337.222 3.636.666 1.380.091 - ALUBUILD SRL - - 2.049.463 - ETEM ALBANIA SHPK 502.574-382.574 - AL-AMAR - - 732.000 - ETEM SYSTEMS SRL 119.743-34.610 - ETEM SCG DOO 54.277-54.277 - QUANTUM S.A. 31.962-31.962 - LLC ETEM SYSTEMS UKRAINE - - 175 - ΣΥΝΟΛΟ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ 3.045.777 3.636.666 4.665.152 - (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΕLVAL SA 121.776 259.931-759.928 ΤΕΚΑ SYSTEMS SA - 447.677-456.615 ΣΤΗΛΜΕΤ Α.Ε. 540 463.941-253.964 VIOMAL SA 47.464 296.064 29.008 320.458 ΑΝΑΜΕΤ 809.015 - -135.000 - ΑΝΟΞΑΛ - 387.710 32.838 94.529 TEPROMETAL AG - 229.183-187.119 VIEXΑL LTD - 271.497-11.495 METAL AGENCIES - - 152.303 84.690 Λοιπές Εταιρείες 379.063 191.434 249.553 216.073 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ 1.357.858 2.547.437 328.702 2.384.871 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΙΛΟΥ 4.403.635 6.184.103 4.993.853 2.384.871
Αποδοχές Μελών ιοικητικού Συµβουλίου και ανωτάτων στελεχών Οι αµοιβές των διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης για το 2011 ανήλθαν σε 1.167.373 (2010: 1.127.998) για την εταιρεία και 1.222.361 (2010: 1.237.711) για τον όµιλο. II. ΑΝΑΛΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 7 ΤΟΥ Ν.3556/2007 α) ιάρθρωση Μετοχικού κεφαλαίου Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε 9.302.855 διαιρούµενο σε 30.009.210 κοινές ανώνυµες µετοχές αξίας 0,31 έκαστη. Όλες οι µετοχές είναι εισηγµένες προς διαπραγµάτευση στην αγορά αξιών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Μικρής και Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης. Οι µετοχές της Εταιρίας είναι άυλες, ανώνυµες µε δικαίωµα ψήφου. Με βάση το καταστατικό της Εταιρίας τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις των µετοχών είναι τα ακόλουθα: i) ικαίωµα επί του µερίσµατος από τα ετήσια κέρδη της Εταιρίας. Το µέρισµα κάθε µετοχής καταβάλλεται στον κάτοχο της εντός δύο (2) µηνών από την ηµεροµηνία της Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις οικονοµικές καταστάσεις. Το δικαίωµα είσπραξης του µερίσµατος παραγράφεται µετά την παρέλευση πέντε (5) ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανοµή του η Γενική Συνέλευση. ii) ικαίωµα προτίµησης σε κάθε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου και ανάληψη νέων µετοχών. iii) ικαίωµα συµµετοχής στη Γενική Συνέλευση των µετόχων. iv) Η ιδιότητα του µετόχου συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή του καταστατικού της Εταιρίας και των αποφάσεων των οργάνων της, που είναι σύµφωνες µε αυτό και το νόµο. v) Οι µετοχές της Εταιρίας είναι αδιαίρετες και η Εταιρία δεν αναγνωρίζει παρά µόνο έναν κύριο κάθε µετοχής. Άπαντες οι αδιαιρέτως συγκύριοι µετοχής, καθώς και εκείνοι που έχουν την επικαρπία ή την ψιλή κυριότητα αυτής, αντιπροσωπεύονται στη Γενική Συνέλευση από ένα µόνο πρόσωπο που ορίζεται από αυτούς κατόπιν συµφωνίας. Σε περίπτωση διαφωνίας η µετοχή των ανωτέρω δεν αντιπροσωπεύεται. iv) Οι µέτοχοι δεν ενέχονται πέραν του ονοµαστικού κεφαλαίου κάθε µετοχής. β) Περιορισµοί στην µεταβίβαση µετοχών της Εταιρίας Η µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόµος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της περιορισµοί στη µεταβίβαση τους. γ) Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του ν. 3556/2007. Οι σηµαντικές (άνω του 5%) συµµετοχές την 31/12/2011 διαµορφώνονται ως εξής: ΕΛΒΑΛ Α.Ε.: ποσοστό 64,78% του µετοχικού κεφαλαίου (Μητρική εταιρεία άµεση συµµετοχή) ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ: 6,66% του µετοχικού κεφαλαίου. ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΑΧΙΛΛΕΑΣ: 6,66% του µετοχικού κεφαλαίου. ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε: ποσοστό 66,15% των δικαιωµάτων ψήφου (Μητρική εταιρεία της ΕΛΒΑΛ Α.Ε) δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της Εταιρίας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώµατα ελέγχου.
ε) Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου εν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρίας περιορισµοί του δικαιώµατος ψήφου που απορρέουν από τις µετοχές της. Οι κανόνες του καταστατικού της Εταιρίας που ρυθµίζουν τα ζητήµατα της ψηφοφορίας περιλαµβάνονται στο άρθρο 24 του καταστατικού της. στ) Συµφωνίες µεταξύ των Μετόχων της Εταιρίας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία δεν υφίστανται συµφωνίες µετόχων. ζ) Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης µελών ιοικητικού Συµβουλίου και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρίας τόσο για το διορισµό και για την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού της Συµβουλίου όσο και για τις τροποποιήσεις του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα του Κ.Ν 2190/1920. η) Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων µετοχών - Το άρθρο 6 1 του καταστατικού της Εταιρίας προβλέπει ότι µόνο η Γενική Συνέλευση των µετόχων η οποία συνεδριάζει µε απαρτία των 2/3 του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου έχει το δικαίωµα να προβαίνει σε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας µε έκδοση νέων µετοχών µε απόφαση που λαµβάνεται µε πλειοψηφία των 2/3 των εκπροσωπουµένων ψήφων. - Από το καταστατικό της Εταιρίας δεν προβλέπεται η εκχώρηση στο ιοικητικό Συµβούλιο ή σε ορισµένα µέλη του, οποιουδήποτε δικαιώµατος αρµοδιότητας της Γενικής Συνελεύσεως, για έκδοση µετοχών και αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου. - Το ιοικητικό Συµβούλιο µπορεί να προβαίνει στην αγορά ιδίων µετοχών στο πλαίσιο απόφασης της Γενικής Συνέλευσης σύµφωνα µε το άρθρο 16 παρ.5 έως 13 του Κ.Ν. 2190/20. θ) Σηµαντικές συµφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου Oι συµβάσεις κοινών οµολογιακών δανείων της Εταιρίας τα οποία αναλήφθηκαν εξ ολοκλήρου από Τράπεζες και αναφέρονται στη σηµείωση 19 των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων (Εταιρικά & Ενοποιηµένα 33.500.000 εκ των οποίων 16.300.000 βραχυπρόθεσµης διάρκειας) περιλαµβάνουν στους όρους τους, ρήτρα αλλαγής ελέγχου που παρέχει, σε περίπτωση ενεργοποιήσεώς της το δικαίωµα στους δανειστές να τα καταγγείλουν πριν από τη λήξη τους. Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία, δεν υφίστανται άλλες συµφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας. ι) Συµφωνίες µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρίας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία, δεν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησης τους.
ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘ. 5 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007 ηλώνεται και βεβαιώνεται µε την παρούσα εξ όσων γνωρίζουµε ότι οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της ΕΤΕΜ ΑΕ για την χρήση από 01/01/2011 έως και 31/12/2011, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του ν. 3556/2007. ηλώνεται και βεβαιώνεται επίσης εξ όσων γνωρίζουµε ότι η ετήσια έκθεση του διοικητικού συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007. Μαγούλα, 23 η Μαρτίου 2012 Οι βεβαιούντες ηµήτριος Κυριακόπουλος Μάρκος Καλλέργης Γεώργιος Μεντζελόπουλος Μέλος ιοικητικού Συµβουλίου Πρόεδρος ιοικητικού Συµβουλίου Μέλος ιοικητικού Συµβουλίου
ΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Η παρούσα δήλωση έχει συνταχθεί σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο Νόµο 3873/10. Σχετικά µε τα αναφερόµενα στο άρθρο 2 του Ν.3873/2010 σηµειώνουµε τα εξής: 1. Κώδικας Εταιρικής ιακυβέρνησης H Εταιρεία έχει υιοθετήσει τις πρακτικές της Εταιρικής ιακυβέρνησης στον τρόπο διοίκησης και λειτουργίας της, όπως αυτές οριοθετούνται από το ισχύον θεσµικό πλαίσιο καθώς και τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης που δηµοσιεύτηκε από τον ΣΕΒ (εφεξής ο «κώδικας»). Στα πλαίσια σύνταξης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου, η Εταιρεία προχώρησε σε επισκόπηση του Κώδικα. Από την επισκόπηση αυτή, η Εταιρεία συµπέραινε ότι εφαρµόζει τις ειδικές πρακτικές για εισηγµένες εταιρίες που αναφέρονται και περιγράφονται στον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης του ΣΕΒ µε εξαίρεση τις ακόλουθες πρακτικές για τις οποίες παρατίθενται οι αντίστοιχες εξηγήσεις: - Μέρος Α.2.2.2 & 2.3: Μέγεθος και σύνθεση του Σ. Ο αριθµός των ανεξάρτητων µη εκτελεστικών µελών του ισχύοντος ιοικητικού Συµβουλίου είναι δύο (2) επί συνόλου οκτώ (8) και ως εκ τούτου υπολείπεται του ενός τρίτου του συνόλου των µελών αυτού, που υποδεικνύεται από τον Κώδικα. εν κρίθηκε, στην παρούσα συγκυρία, ότι η διεύρυνση του αριθµού των ανεξάρτητων µελών θα βελτίωνε την αποδοτικότητα της λειτουργίας της εταιρίας. - Μέρος Α.5.5.5. Ανάδειξη υποψηφίων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας ήλωσης δεν λειτουργεί επιτροπή ανάδειξης υποψηφιοτήτων για τους ιδίους ως άνω λόγους. - Μέρος Α.7.7.1. 7.3. -Αξιολόγηση ιοικητικού Συµβουλίου και των Επιτροπών του. Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας ήλωσης, η Εταιρεία δεν έχει καταλήξει στην επιλογή κάποιας συγκεκριµένης συλλογικής διαδικασίας για την αξιολόγηση της αποτελεσµατικότητας του ιοικητικού Συµβουλίου και των Επιτροπών του. - Μέρος Γ.1.1.6. Επίπεδο και διάθρωση των αµοιβών Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας ήλωσης δεν λειτουργεί Επιτροπή Αµοιβών. Θα γίνει επανεξέταση του θέµατος προσεχώς. Η Εταιρεία δεν εφαρµόζει πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης επιπλέον των ειδικών πρακτικών του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης του ΣΕΒ και των προβλέψεων του Ν. 3873/2010. 2. Κύρια χαρακτηριστικά των Συστηµάτων Εσωτερικού Ελέγχου και ιαχείρισης Κινδύνων σε Σχέση µε τη ιαδικασία Σύνταξης των Οικονοµικών καταστάσεων και χρηµατοοικονοµικών αναφορών. i. Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών και στοιχείων του Συστήµατος Εσωτερικού Ελέγχου και Συστήµατος ιαχείρισης Κινδύνων -σε σχέση µε τη διαδικασία σύνταξης των ενοποιηµένων χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων- Το Σύστηµα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας καλύπτει τις διαδικασίες ελέγχου για τη λειτουργία της Εταιρείας, τη συµµόρφωση της µε τις απαιτήσεις των εποπτικών αρχών, τη διαχείριση κινδύνων και τη σύνταξη χρηµατοοικονοµικής αναφοράς. Η Υπηρεσία Εσωτερικού ελέγχου ελέγχει την ορθή εφαρµογή κάθε διαδικασίας και συστήµατος εσωτερικού ελέγχου ανεξαρτήτως του λογιστικού ή µη περιεχοµένου τους και αξιολογεί την επιχείρηση µέσω ανασκόπησης των δραστηριοτήτων της, λειτουργώντας σαν µία υπηρεσία προς την ιοίκηση. Το Σύστηµα Εσωτερικού Ελέγχου αποβλέπει µεταξύ άλλων στη διασφάλιση της πληρότητας και της αξιοπιστίας των στοιχείων και πληροφοριών που απαιτούνται για τον ακριβή και έγκαιρο προσδιορισµό της χρηµατοοικονοµικής κατάστασης της Εταιρείας και την παραγωγή αξιόπιστων οικονοµικών καταστάσεων.
Η Εταιρία σε σχέση µε τη διαδικασία σύνταξης των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων αναφέρει ότι το σύστηµα οικονοµικών αναφορών της ΕΤΕΜ Α.Ε Εταιρεία Ελαφρών Μετάλλων, χρησιµοποιεί ένα λογιστικό σύστηµα που είναι επαρκές για αναφορά προς τη διοίκηση αλλά και προς τους εξωτερικούς χρήστες. Οι οικονοµικές καταστάσεις καθώς και άλλες αναλύσεις που αναφέρονται προς την διοίκηση σε τριµηνιαία βάση συντάσσονται σε απλή και ενοποιηµένη βάση σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση για λόγους αναφοράς προς την διοίκηση αλλά και για λόγους δηµοσιοποίησης, σύµφωνα µε τους ισχύοντες κανονισµούς. Τόσο η διοικητική πληροφόρηση όσο και η προς δηµοσιοποίηση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση περιλαµβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες σχετικά µε ένα ενηµερωµένο σύστηµα εσωτερικού ελέγχου που περιλαµβάνει αναλύσεις πωλήσεων, κόστους/εξόδων, λειτουργικών κερδών αλλά και άλλα στοιχεία και δείκτες. Όλες οι αναφορές προς την διοίκηση περιλαµβάνουν τα στοιχεία της τρέχουσας περιόδου που συγκρίνονται µε τα αντίστοιχα του προϋπολογισµού, όπως αυτός έχει εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο αλλά και µε τα στοιχεία της αντίστοιχης περιόδου του προηγούµενου της αναφοράς έτους. Όλες οι δηµοσιοποιούµενες ενδιάµεσες και ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες και γνωστοποιήσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, επισκοπούνται από την Επιτροπή Ελέγχου και εγκρίνονται στο σύνολό τους αντίστοιχα από το ιοικητικό Συµβούλιο. Εφαρµόζονται δικλείδες ασφαλείας αναφορικά µε: α) την αναγνώριση και αξιολόγηση κινδύνων ως προς την αξιοπιστία των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων, β) τον διοικητικό σχεδιασµό και την παρακολούθηση αναφορικά µε τα χρηµατοοικονοµικά µεγέθη, γ) την πρόληψη και αποκάλυψη απάτης, δ) τους ρόλους/ αρµοδιότητες των στελεχών, ε) την διαδικασία κλεισίµατος χρήσης περιλαµβανόµενης της ενοποίησης (π.χ. καταγεγραµµένες διαδικασίες, προσβάσεις, εγκρίσεις, συµφωνίες κλπ) και στ) τη διασφάλιση των παρεχόµενων στοιχείων από τα πληροφοριακά συστήµατα. Η σύνταξη των εσωτερικών αναφορών προς τη ιοίκηση και των αναφορών που απαιτούνται από τον Κ. Ν. 2190/1920 και τις εποπτικές αρχές γίνεται από τη ιεύθυνση Οικονοµικών Υπηρεσιών, η οποία διαθέτει κατάλληλα και έµπειρα στελέχη για το σκοπό αυτό. Η ιοίκηση φροντίζει ώστε τα στελέχη αυτά να ενηµερώνονται κατάλληλα για τις αλλαγές στα λογιστικά και φορολογικά θέµατα που αφορούν την Εταιρεία και τον Όµιλο. Η Εταιρεία έχει θεσπίσει ξεχωριστές διαδικασίες για την συγκέντρωση των απαιτούµενων στοιχείων από τις θυγατρικές εταιρείες και φροντίζει για την συµφωνία των επιµέρους συναλλαγών και την εφαρµογή των ιδίων λογιστικών αρχών από τις εταιρείες του Οµίλου. ii. Ετήσια αξιολόγηση της εταιρικής στρατηγικής, των κύριων επιχειρηµατικών κινδύνων και των Συστηµάτων Εσωτερικού Ελέγχου Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι έχει εξετάσει τους κύριους επιχειρηµατικούς κινδύνους που αντιµετωπίζει ο Όµιλος καθώς και τα Συστήµατα Εσωτερικού Ελέγχου. Σε ετήσια βάση το ιοικητικό Συµβούλιο προβαίνει σε επανεξέταση της εταιρικής στρατηγικής, των κύριων επιχειρηµατικών κινδύνων και των Συστηµάτων Εσωτερικού Ελέγχου iii. Παροχή µη ελεγκτικών υπηρεσιών στην Εταιρεία από τους νόµιµους ελεγκτές της και αξιολόγηση της επίπτωσης που µπορεί να έχει το γεγονός αυτό στην αντικειµενικότητα και την αποτελεσµατικότητα του υποχρεωτικού ελέγχου, λαµβάνοντας υπόψη και τα οριζόµενα στον Νόµο 3693/2008 Οι νόµιµοι ελεγκτές της Εταιρείας για την εταιρική χρήση του έτους 2011, «ΠΡΑΙΣΓΟΥΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ», οι οποίοι έχουν εκλεγεί από την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας την 15η Ιουνίου 2011, δεν παρέχουν ή έχουν παράσχει µη ελεγκτικές υπηρεσίες στην Εταιρεία και τις θυγατρικές της πέραν από όσα προβλέπονται από τη νοµοθεσία.
3. ηµόσιες Προσφορές Εξαγοράς- Πληροφοριακά Στοιχεία - εν υφίστανται δεσµευτικές προσφορές εξαγοράς ή/και κανόνες υποχρεωτικής εκχώρησης και υποχρεωτικής εξαγοράς των µετοχών της Εταιρείας, ούτε οποιαδήποτε καταστατική πρόβλεψη περί εξαγοράς. - εν υφίστανται δηµόσιες προτάσεις τρίτων για την εξαγορά του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την τελευταία και τρέχουσα χρήση. - Σε περίπτωση που η Εταιρεία αποφασίσει να προβεί σε τέτοια διαδικασία αυτή θα γίνει στα πλαίσια της Ευρωπαϊκής νοµοθεσίας και της ισχύουσας Ελληνικής νοµοθεσίας. 4. Γενική Συνέλευση των Μετόχων και δικαιώµατα των µετόχων Η Γενική Συνέλευση συγκαλείται και λειτουργεί σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο Καταστατικό και στις σχετικές διατάξεις του Ν.2190/1920, όπως αυτός έχει τροποποιηθεί και ισχύει σήµερα. Η Εταιρεία προβαίνει στις προβλεπόµενες δηµοσιεύσεις, σύµφωνα µάλιστα και µε τις διατάξεις του Ν.3884/2010 και γενικά λαµβάνει τα αναγκαία µέτρα για την έγκαιρη και πλήρη ενηµέρωση των µετόχων για την άσκηση των δικαιωµάτων τους. Το τελευταίο διασφαλίζεται µέσω των δηµοσιεύσεων των προσκλήσεων των Γενικών Συνελεύσεων και της ανάρτησης αυτών στην ιστοσελίδα της Εταιρείας, στο κείµενο των οποίων περιλαµβάνεται λεπτοµερής περιγραφή των δικαιωµάτων των µετόχων και του τρόπου άσκησης. 5. Σύνθεση και λειτουργία ιοικητικού Συµβουλίου, Εποπτικών Οργάνων και Επιτροπών της Εταιρείας Ρόλοι και αρµοδιότητες του ιοικητικού Συµβουλίου Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας έχει την ευθύνη της µακροπρόθεσµης στρατηγικής και των λειτουργικών στόχων της Εταιρείας και εν γένει του έλεγχου και της λήψης αποφάσεων στο πλαίσιο των οριζοµένων από τον Κ.Ν. 2190/1920 και το Καταστατικό καθώς και της τήρησης των αρχών της εταιρικής διακυβέρνησης. Το ιοικητικό Συµβούλιο συνέρχεται µε την απαραίτητη συχνότητα, ώστε να εκτελεί αποτελεσµατικά τα καθήκοντα του. Οι ρόλοι και οι αρµοδιότητες του ιοικητικού Συµβουλίου συνοψίζονται στα κάτωθι: Επίβλεψη και παρακολούθηση των λειτουργιών της Εταιρείας καθώς και έλεγχος επίτευξης των επιχειρηµατικών στόχων και µακροπρόθεσµων σχεδίων. ιατύπωση και καθορισµός των βασικών αξιών και στόχων της Εταιρείας. Εξασφάλιση εναρµόνισης της υιοθετηµένης στρατηγικής µε τους στόχους της Εταιρείας Το ιοικητικό Συµβούλιο διασφαλίζει ότι δεν υπάρχουν περιπτώσεις σύγκρουσης συµφερόντων και εξετάζει τυχόν φαινόµενα ή περιπτώσεις απόκλισης από την πολιτική απορρήτου πληροφοριών ιασφάλιση της αξιοπιστίας και έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων της Εταιρείας πριν την τελική έγκριση αυτών από την Τακτική Γενική Συνέλευση. Στην εξασφάλιση της άσκησης της επιχειρηµατικής της δράσης σε καθηµερινή βάση, µέσω ενός συστήµατος ειδικών εξουσιοδοτήσεων, ενώ η ρύθµιση των υπολοίπων θεµάτων της αρµοδιότητας του υλοποιείται µέσω ειδικών αποφάσεων Ο γραµµατέας του ιοικητικού Συµβουλίου ορίζεται σε κάθε ιοικητικό Συµβούλιο και έχει κύριες αρµοδιότητες την υποστήριξη του Προέδρου και της γενικότερης λειτουργίας του οργάνου. Το υφιστάµενο.σ. της Εταιρείας απαρτίζεται από 8 µέλη (8µελές) εκ των οποίων: 4 είναι εκτελεστικά µέλη (Αντιπρόεδρος & Μέλη) 2 είναι µη εκτελεστικά µέλη (Πρόεδρος & Μέλος) 2 είναι ανεξάρτητα (Λοιπά µέλη)
Η σύνθεση του υφιστάµενου ιοικητικού Συµβουλίου της ΕΤΕΜ Α.Ε. Εταιρεία Ελαφρών Μετάλλων είναι η ακόλουθη: Καλλέργης Μάρκος, µη εκτελεστικό µέλος, Πρόεδρος Παυλάκης ηµήτριος, εκτελεστικό µέλος, Αντιπρόεδρος Μεντζελόπουλος Γεώργιος, εκτελεστικό µέλος Κυριαζής Ανδρέας, ανεξάρτητο µέλος Κυριακόπουλος ηµήτριος, εκτελεστικό µέλος Οικονόµου Ιωάννης, εκτελεστικό µέλος Γαλέτας Νικόλαος, ανεξάρτητο µέλος Παπανικολάου Χαράλαµπος, µη εκτελεστικό µέλος Τα µέλη του.σ. εκλέγονται για τριετή θητεία από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το υφιστάµενο ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας εξελέγη από την Τακτική Γενική Συνέλευση της 15ης Ιουνίου 2011 και η θητεία του λήγει εντός του πρώτου εξαµήνου του έτους 2014. Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας σε συνεδρίαση του την 25η Αυγούστου 2011, εξέλεξε τον κ. Κυριακόπουλο ηµήτριο ως νέο εκτελεστικό µέλος, σε αντικατάσταση του αποβιώσαντος Κοντόπουλου Ανδρέα. Το ιοικητικό Συµβούλιο συνεδρίασε πενήντα πέντε (55) φορές µέσα στο έτος 2011 και στις συνεδριάσεις παρέστησαν όλα τα µέλη του αυτοπροσώπως. Επιτροπή Ελέγχου (Audit Committee) i. Περιγραφή της σύνθεσης, λειτουργίας, έργου, αρµοδιοτήτων και περιγραφή θεµάτων που συζητούνται στις συνεδριάσεις της Επιτροπής Η Επιτροπή Ελέγχου, η οποία εκλέγεται και λειτουργεί σύµφωνα µε τον Ν. 3693/2008 (αρθ.37), αποτελείται από τρία µη εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εκ των οποίων το ένα είναι ανεξάρτητο και έχει ως κύριο έργο, στα πλαίσια των από τον ως άνω νόµο περιγραφοµένων υποχρεώσεων, την παροχή υποστήριξης προς το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας για την εκπλήρωση της αποστολής του σχετικά µε την διασφάλιση της αποτελεσµατικότητας των λογιστικών και οικονοµικών συστηµάτων, των ελεγκτικών µηχανισµών, των συστηµάτων διαχείρισης των επιχειρηµατικών κινδύνων, την διασφάλιση της συµµόρφωσης µε το νοµικό και κανονιστικό πλαίσιο και την αποτελεσµατική εφαρµογή των αρχών της Εταιρικής ιακυβέρνησης. Ειδικότερα, η Επιτροπή Ελέγχου έχει τις εξής αρµοδιότητες: Αρµοδιότητες - Να εξετάζει την αποτελεσµατικότητα όλων των επιπέδων της ιοίκησης σε σχέση µε τη διαφύλαξη των πόρων που διαχειρίζονται και τη συµµόρφωση τους µε την καθιερωµένη πολιτική και διαδικασίες της εταιρείας, - Να αξιολογεί τις διαδικασίες και τα στοιχεία για την επάρκεια τους σχετικά µε την επίτευξη των στόχων και εκτίµηση της πολιτικής και του προγράµµατος που αναφέρεται στην υπό εξέταση δραστηριότητα, - Να ελέγχει περιοδικά τις διάφορες λειτουργίες των διάφορων διευθύνσεων ή τµηµάτων, έτσι που να διασφαλίζεται ότι οι διάφορες λειτουργίες τους διεξάγονται οµαλά, είναι σύµφωνες µε τις οδηγίες της ιοίκησης, την πολιτική της Εταιρείας, τις διαδικασίες και ότι αυτές συµµορφώνονται µε τους στόχους της Εταιρείας και µε τα πρότυπα της ιοικητικής πρακτικής. - Να εξετάζει τις εκθέσεις του εσωτερικού ελέγχου και ειδικότερα να: -Αξιολογεί την επάρκεια έκτασής τους -Επιβεβαιώνει την ακρίβεια των εκθέσεων -Να εξετάζει την επάρκεια υποστήριξης των αποτελεσµάτων Η Επιτροπή Ελέγχου λαµβάνει τις παρακάτω εκθέσεις για την δραστηριότητα του ελέγχου:
-Έκτακτες -Τριµηνιαίες οικονοµικού ελέγχου -Ετήσιες τακτικού ελέγχου -Εκθέσεις Εταιρικής ιακυβέρνησης Η Επιτροπή Ελέγχου εξετάζει και διασφαλίζει την ανεξαρτησία των Εσωτερικών Ελεγκτών της Εταιρείας και λαµβάνει γνώση των ευρηµάτων τους καθώς και των Εκθέσεων Ελέγχου επί των ετησίων ή ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων της Εταιρείας. Παράλληλα, προτείνει διορθωτικές ενέργειες και διαδικασίες προκειµένου να αντιµετωπισθούν τυχόν ευρήµατα ή αδυναµίες σε περιοχές Οικονοµικής Αναφοράς ή άλλων σηµαντικών λειτουργιών της Εταιρείας. Σύµφωνα µε τον Κανονισµό Λειτουργίας της, η Επιτροπή Ελέγχου απαρτίζεται από δύο ανεξάρτητα και µη εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και ένα µη εκτελεστικό µέλος τα οποία διαθέτουν τις απαιτούµενες γνώσεις και εµπειρίες για το έργο της Επιτροπής. Η υφιστάµενη σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου είναι η ακόλουθη: Μέλη: Ανδρέας Κυριαζής - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό µέλος.σ. Νικόλαος Γαλέτας - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό µέλος.σ. Χαράλαµπος Παπανικολάου - Μη εκτελεστικό µέλος.σ. ii. Αριθµός συνεδριάσεων της Επιτροπής και συχνότητα συµµετοχής κάθε µέλους στις συνεδριάσεις Η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 4 φορές κατά το 2011, µε πλήρη απαρτία, αλλά όχι µε την παρουσία των τακτικών ελεγκτών που προβλέπεται από τον Κώδικα. iii. Αξιολόγηση αποτελεσµατικότητας και επιδόσεων της Επιτροπής Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας ήλωσης, δεν έχουν θεσπιστεί ειδικές διαδικασίες για την αξιολόγηση της αποτελεσµατικότητας της Επιτροπής του ιοικητικού Συµβουλίου. Η ιοίκηση της Εταιρείας θα θεσπίσει σχετικές διαδικασίες στο µέλλον.
Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) της 31 ης εκεµβρίου 2011 Ο Γενικός ιευθυντής & Προϊστάµενος Οικονοµικών Ο Πρόεδρος.Σ. Ένα Μέλος του.σ. Υπηρεσιών Ένα Μέλος του.σ. ΜΑΡΚΟΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΜΕΝΤΖΕΛΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ Α..Τ.: Ξ 036869 Α..Τ.: Ν 329672 Α..Τ.: Χ 152900 Α..Τ.: AΙ 016559 Α.Α.: 20790 Α ΤΑΞΗΣ ΕΤΕΜ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε: 7777/06/Β/86/17 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα
Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2011 Βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ETEM A.E την 23η Μαρτίου 2012 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση www.etem.gr.
Περιεχόµενα Ι. Ισολογισµοί... 23 ΙΙ. Καταστάσεις Αποτελεσµάτων... 24 III. Καταστάσεις Συνολικών Εσόδων... 25 ΙV. Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 26 V. Καταστάσεις Ταµειακών Ροών... 27 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 28 1. Γενικές πληροφορίες... 28 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών... 28 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων... 28 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συµµετοχές... 33 2.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές... 34 2.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 34 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 35 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων... 35 2.7 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία... 36 2.8 Αποθέµατα... 37 2.9 Εµπορικές απαιτήσεις... 37 2.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 37 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο... 37 2.12 ανεισµός... 38 2.13 Φορολογία... 38 2.14 Παροχές στο προσωπικό... 38 2.15 Επιχορηγήσεις... 39 2.16 Προβλέψεις... 39 2.17 Αναγνώριση εσόδων... 40 2.18 Μισθώσεις... 40 2.19 ιανοµή µερισµάτων... 41 3. Χρηµατοοικονοµικά Εργαλεία... 41 3.1.Βασικά εργαλεία διαχείρισης χρηµατοοικονοµικού κινδύνου και ακολουθούµενες λογιστικές αρχές... 41 3.2. Προσδιορισµός των ευλόγων αξιών... 41 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως... 42 5. Πληροφόρηση κατά τοµέα... 42 6. Ενσώµατα Πάγια... 45 7. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία... 47 8. Επενδύσεις σε ακίνητα... 48 9. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση... 49 10. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση... 50 11. Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία ιαθέσιµα προς Πώληση... 51 12. Αναβαλλόµενη Φορολογία... 52 13. Αποθέµατα... 53 14. Εµπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις... 54 15. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία... 55 16. Ταµειακά ιαθέσιµα και ισοδύναµα... 56 17. Μετοχικό Κεφάλαιο... 56 18. Αποθεµατικά... 57 19. ανεισµός... 58 20. Πρόβλεψη Αποζηµίωσης Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 59 21. Επιχορηγήσεις... 60 22. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 60 23. Προβλέψεις... 60 24. Έξοδα ανά κατηγορία... 61 25. Παροχές στο προσωπικό... 62 26. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά... 62 27. Φόρος εισοδήµατος... 63 28. Άλλα Έσοδα Έξοδα... 64 29. εσµεύσεις... 65 30. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις... 65 31. Συνδεδεµένα Μέρη... 66 32. Κέρδη / (Ζηµίες) ανά µετοχή... 67 33. Μερίσµατα ανά µετοχή... 67 34. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου... 67 35. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις... 73 36. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού... 73 37. Ανακατατάξεις κονδυλίων... 73 38. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού... 73
Ι. Ισολογισµοί ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 6 78.886.190 86.060.187 34.885.655 43.007.038 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 1.259.962 628.675 424.728 146.947 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 6.875.450 6.924.331 1.484.978 1.587.124 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση 9 1.069.407 10.245.414 373.347 7.297.732 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση 10 - - 23.072.744 23.569.573 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 11 302.317 302.317 302.317 302.317 Παράγωγα 15-8.481-8.481 Λοιπές απαιτήσεις 14 1.297.877 2.003.138 946.610 1.980.224 Σύνολο µη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 89.691.203 106.172.543 61.490.379 77.899.436 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 13 32.651.149 37.013.288 13.475.049 15.656.402 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 14 31.179.510 36.571.053 20.484.633 25.361.955 Απαίτηση από Φόρο Εισοδήµατος 27 1.392.893 917.241 1.375.059 900.775 Παράγωγα 15 56.635 121.545-121.545 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 16 8.719.697 1.041.710 4.330.566 246.216 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 73.999.884 75.664.837 39.665.307 42.286.893 Σύνολο ενεργητικού 163.691.087 181.837.380 101.155.686 120.186.329 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 17 9.302.855 9.302.855 9.302.855 9.302.855 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 32.349.082 32.349.082 32.349.082 32.349.082 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 18 (22.600) (71.171) (22.600) (71.171) Λοιπά αποθεµατικά 18 19.101.477 19.101.477 17.402.606 17.402.606 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών (51.182) 44.699 - - Κέρδη εις νέον (21.975.376) (4.854.757) (27.003.379) (18.396.657) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενων στους µετόχους 38.704.256 55.872.185 32.028.564 40.586.715 ικαιώµατα µειοψηφίας 94.275 97.204 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 38.798.531 55.969.389 32.028.564 40.586.715 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 19 17.886.143 23.224.236 17.200.000 21.500.000 Παράγωγα 15-37.253-37.253 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 12 4.339.607 4.616.338 1.250.295 1.578.150 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 20 920.136 927.094 884.398 893.951 Επιχορηγήσεις 21 3.519.109 1.251.475 87.580 100.756 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 26.664.995 30.056.396 19.422.273 24.110.110 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 22 24.234.406 23.257.925 9.767.332 12.055.849 Λοιπές Φορολογικές Υποχρεώσεις 293.757 1.153.865 249.461 141.404 άνεια 19 73.655.126 71.148.359 39.652.094 43.235.857 Παράγωγα 15 35.962 122.708 35.962 56.394 Προβλέψεις 23 8.310 128.738 - - Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 98.227.561 95.811.595 49.704.849 55.489.504 Σύνολο υποχρεώσεων 124.892.556 125.867.991 69.127.122 79.599.614 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 163.691.087 181.837.380 101.155.686 120.186.329 Οι σηµειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 28 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2011. 23
ΙΙ. Καταστάσεις Αποτελεσµάτων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 12 µήνες έως 31/12/2011 12 µήνες έως 31/12/2010 12 µήνες έως 31/12/2011 12 µήνες έως 31/12/2010 Πωλήσεις 5 100.349.316 110.757.634 46.137.167 51.464.738 Κόστος Πωληθέντων 24 (89.626.512) (93.415.522) (40.855.170) (44.229.794) Μεικτό Κέρδος 10.722.804 17.342.112 5.281.997 7.234.944 Έξοδα διάθεσης 24 (16.173.413) (23.037.052) (8.603.112) (13.441.240) Έξοδα διοίκησης 24 (5.817.783) (5.533.076) (4.356.963) (3.942.241) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) 28 537.780 1.797.711 1.695.208 744.360 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (10.730.612) (9.430.305) (5.982.870) (9.404.177) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 26 972.600 1.175.953 75.862 150.450 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 26 (5.394.840) (4.813.245) (3.018.197) (2.419.233) Έσοδα από µερίσµατα 28-118.647-118.647 Κέρδη/ Ζηµιές από συγγενείς επιχειρήσεις 28 106.923 378.621 41.425 (2.420.878) Κέρδη προ φόρων (15.045.929) (12.570.329) (8.883.780) (13.975.191) Φόρος εισοδήµατος 27 225.916 (193.455) 277.058 244.026 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (14.820.013) (12.763.784) (8.606.722) (13.731.165) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (14.817.084) (12.753.118) (8.606.722) (13.731.165) ικαιώµατα µειοψηφίας (2.929) (10.666) - - (14.820.013) (12.763.784) (8.606.722) (13.731.165) Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) Βασικά -0,4938-0,4250-0,2868-0,4576 Οι σηµειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 28 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2011. 24
III. Καταστάσεις Συνολικών Εσόδων Ποσά σε Ευρώ 12 µήνες έως 31/12/2011 ΟΜΙΛΟΣ 12 µήνες έως 31/12/2010 12 µήνες έως 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΑ 12 µήνες έως 31/12/2010 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (14.820.013) (12.763.784) (8.606.722) (13.731.165) Συναλλαγµατικές διαφορές (95.881) 172.312 - - Κέρδος / (ζηµιά) από αποτίµηση παραγώγων για αντιστάθµιση κινδύνου ταµειακών ροών 65.396 (62.345) 65.396 (62.345) Φόρος εισοδήµατος στα Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος (16.825) 14.650 (16.825) 14.650 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα περιόδου (47.310) 124.617 48.571 (47.695) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα περιόδου (14.867.323) (12.639.167) (8.558.151) (13.778.860) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (14.864.394) (12.628.501) (8.558.151) (13.778.860) ικαιώµατα µειοψηφίας (2.929) (10.666) - - (14.867.323) (12.639.167) (8.558.151) (13.778.860) Οι σηµειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 28 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2011. 25
ΙV. Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 41.651.937 (23.476) 19.101.477 4.777.971 (127.613) 65.380.296 433.872 65.814.168 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - 172.312 172.312 172.312 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - (47.695) - - - (47.695) - (47.695) Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (12.753.118) - (12.753.118) (10.666) (12.763.784) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - (47.695) - (12.753.118) 172.312 (12.628.501) (10.666) (12.639.167) Υπεραξία λόγω 1ης Ενοποίησης της Elval Colour µε καθαρή θέση - - - 2.025.926-2.025.926-2.025.926 Μεταβολή Ι.Κ. λόγω αλλαγής τρόπου ενοποίησης της Εlval Colour - - - (10.073.714) - (10.073.714) - (10.073.714) Αύξηση - µείωση % συµµετοχής σε θυγατρικές - - - 10.534.973-10.534.973 (326.002) 10.208.971 Αντιστροφή αποτελέσµατος πρ. χρήσης λόγω πώλησης της ΑΝΟΞΑΛ - - - 633.205-633.205-633.205 - - - 3.120.390-3.120.390 (326.002) 2.794.388 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 41.651.937 (71.171) 19.101.477 (4.854.757) 44.699 55.872.185 97.204 55.969.389 - - Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 41.651.937 (71.171) 19.101.477 (4.854.757) 44.699 55.872.185 97.204 55.969.389 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - (95.881) (95.881) - (95.881) Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - 48.571 - - - 48.571-48.571 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (14.817.084) - (14.817.084) (2.929) (14.820.013) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - 48.571 - (14.817.084) (95.881) (14.864.394) (2.929) (14.867.323) Αντιστροφή υπεραξίας λόγω πώλησης της Elval Colour - - - (2.303.535) - (2.303.535) - (2.303.535) - - - (2.303.535) - (2.303.535) - (2.303.535) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 41.651.937 (22.600) 19.101.477 (21.975.376) (51.182) 38.704.256 94.275 38.798.531 Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό Αποθεµατικά Λοιπά Αποτελέσµατα Σύνολο Ιδίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ κεφάλαιο εύλογης αξίας αποθεµατικά εις νέον Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 41.651.937 (23.476) 17.402.606 (4.665.492) 54.365.575 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - (47.695) - - (47.695) Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (13.731.165) (13.731.165) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - (47.695) - (13.731.165) (13.778.860) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 41.651.937 (71.171) 17.402.606 (18.396.657) 40.586.715 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 41.651.937 (71.171) 17.402.606 (18.396.657) 40.586.715 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - 48.571 - - 48.571 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (8.606.722) (8.606.722) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - 48.571 - (8.606.722) (8.558.151) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 41.651.937 (22.600) 17.402.606 (27.003.379) 32.028.564 Οι σηµειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 28 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2011. 26
V. Καταστάσεις Ταµειακών Ροών Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2010 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2010 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων (15.045.929) (12.570.329) (8.883.780) (13.975.191) Αποσβέσεις 6.781.912 6.609.280 3.822.454 3.895.648 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (1.444.361) 5.349.781 (1.205.296) (66.321) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 4.389.956 3.326.073 2.808.187 1.966.765 Προβλέψεις 2.118.116 7.469.064 733.575 6.020.878 Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων 3.560.558 458.416 2.106.353 (2.457.081) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 4.618.422 (6.552.330) 6.369.503 3.481.158 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (451.121) 8.223.112 (2.682.349) 1.491.117 Λοιπές Προσαρµογές 343.033 67.959 (22.729) (14.856) Καταβληθέντες τόκοι (4.766.978) (3.671.608) (2.848.206) (2.311.175) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 103.608 8.709.418 197.712 (1.969.058) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων & άυλων περιουσιακών στοιχείων (6.493.963) (9.874.954) (1.301.603) (1.611.800) Πωλήσεις ενσώµατων & άυλων παγίων 4.856.231 508.867 3.696.366 10.890 Πωλήσεις επενδύσεων σε ακίνητα - 6.718.565 - - Πωλήσεις συµµετοχών 9.432.139-9.332.139 9.207.066 Μερίσµατα εισπραχθέντα - 106.782-106.782 Τόκοι που εισπράχθηκαν 118.432 302.755 43.498 8.170 Αύξηση συµµετοχής σε Θυγατρικές - (326.000) - - Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 7.912.839 (2.563.985) 11.770.400 7.721.108 Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 12.000.000 13.000.000 12.000.000 13.000.000 Εξοφλήσεις δανείων (26.288.094) (20.858.341) (25.250.000) (20.000.000) Καθαρή Μεταβολή Βραχυπρόθεσµου δανεισµού 11.456.767 1.349.031 5.366.238 1.175.851 Μεταβολές κεφαλαίου χρηµατοδοτικών µισθώσεων - (813) - - Είσπραξη επιχορήγησης 2.492.867 - - - Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (338.460) (6.510.123) (7.883.762) (5.824.149) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 7.677.987 (364.690) 4.084.350 (72.099) Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 1.041.710 1.925.322 246.216 318.315 ιαθέσιµα Etalbond 31/05/2010 - (518.922) - - Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 8.719.697 1.041.710 4.330.566 246.216 Οι σηµειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 28 έως 73 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2011. 27
Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ETEM Α.Ε. (η «Εταιρεία») και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (µαζί ο «Όµιλος»). Τα ονόµατα των θυγατρικών εταιρειών παρουσιάζονται στη Σηµείωση 10 των οικονοµικών καταστάσεων. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία αναµένεται να συνεδριάσει τον Ιούνιο του 2012. Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου είναι παραγωγή και πώληση αρχιτεκτονικού και βιοµηχανικού προφίλ αλουµινίου. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.etem.gr Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το διοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας την 23/03/2012. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε, της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε.. Η άµεση και έµµεση συµµετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΕΤΕΜ Α.Ε. στις 31 εκεµβρίου 2011 ήταν 64,78% (2010: 64,78%). Η εταιρεία STEELMET BULGARIA S.A. (Α.Μ. 115252741U), κατά 100% θυγατρική της ΕΤΕΜ Α.Ε., από 07/09/2011 µετονοµάστηκε σε ETEM BULGARIA S.A.. 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α., περιλαµβάνονται στις παρακάτω αρχές οι οποίες έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια σε όλα τα έτη υπό αναφορά, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις»), έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (εφεξής «ΠΧΑ») που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύµφωνα µε την Ευρωπαϊκή Νοµοθεσία 1606/2002 και βάσει του Νόµου 3229/04 (όπως τροποποιήθηκε από το Νόµο 3301/04) οι Ελληνικές εταιρείες που είναι εισηγµένες σε οποιοδήποτε Χρηµατιστήριο Αξιών (εσωτερικού ή εξωτερικού) υποχρεούνται να ετοιµάζουν τις θεσµικές οικονοµικές τους καταστάσεις για τις χρήσεις που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2005 και εντεύθεν, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ. Οι καταστάσεις αυτές έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους (εξαιρουµένων των οικοπέδων, κτιρίων και σηµαντικού µηχανολογικού εξοπλισµού, τα οποία αποτιµήθηκαν στις εύλογες αξίες τους οι οποίες και θεωρήθηκαν ως τεκµαρτό κόστος (deemed cost) κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ, και των παραγώγων τα οποία αποτιµούνται στις εύλογες αξίες τους). Ο Όµιλος και η Εταιρεία εκπληρώνουν τις καθηµερινές τους ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης µέσω των δηµιουργούµενων χρηµατοροών και των σχετικών πόρων που έχουν στη διάθεση τους, περιλαµβανοµένων και των τραπεζικών χορηγήσεων. 28
Οι τρέχουσες οικονοµικές συνθήκες συνεχίζουν να δηµιουργούν περιορισµούς στο επίπεδο ζήτησης για τα προϊόντα του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και στη ρευστότητά τους για το προβλεπτό µέλλον. Οι προβλέψεις του Οµίλου και της Εταιρείας λαµβάνοντας υπόψη τις πιθανές µεταβολές στην εµπορική τους απόδοση, δηµιουργούν την εύλογη προσδοκία στη ιοίκηση ότι ο Όµιλος και η Εταιρεία διαθέτουν επαρκείς πόρους για να συνεχίσουν απρόσκοπτα την επιχειρηµατική τους δραστηριότητα στο εγγύς µέλλον. Ως εκ τούτου ο Όµιλος και η Εταιρεία συνεχίζουν να υιοθετούν την «αρχή της επιχειρηµατικής συνέχειας των δραστηριοτήτων τους» κατά τη σύνταξη των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 εκεµβρίου 2011. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγάλο βαθµό υποκειµενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σηµείωση 4. Οι λογιστικές αρχές που έχουν υιοθετηθεί είναι συνεπείς µε αυτές της προηγούµενης χρήσης, µε εξαίρεση τα κατωτέρω: Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΛΠ 24 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Η παρούσα τροποποίηση επιχειρεί να µειώσει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάµεσα σε συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου (government-related entities) και να αποσαφηνίσει την έννοια του συνδεδεµένου µέρους. Συγκεκριµένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεµένων µερών δηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρειες όλων των συναλλαγών µε το δηµόσιο και µε άλλα συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισµό του συνδεδεµένου µέρους και επιβάλλει τη γνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδεδεµένα µέρη αλλά και των δεσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Ο Όµιλος έχει εφαρµόσει τη γνωστοποίηση αυτή. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η παρούσα τροποποίηση παρέχει επεξηγήσεις σχετικά µε τον τρόπο µε τον οποίο ορισµένα δικαιώµατα πρέπει να ταξινοµηθούν. Συγκεκριµένα, δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής για την απόκτηση συγκεκριµένου αριθµού ιδίων συµµετοχικών τίτλων της οικονοµικής οντότητας για ένα συγκεκριµένο ποσό οποιουδήποτε νοµίσµατος αποτελούν συµµετοχικούς τίτλους εάν η οικονοµική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής αναλογικά σε όλους τους υφιστάµενους µετόχους της ίδιας κατηγορίας των ιδίων, µη παραγώγων, συµµετοχικών τίτλων. Η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Ε ΠΧΑ 19 «ιαγραφή Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε συµµετοχικούς τίτλους» Η ιερµηνεία 19 αναφέρεται στο λογιστικό χειρισµό από την οικονοµική οντότητα που εκδίδει συµµετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, προκειµένου να διακανονιστεί, ολόκληρη ή εν µέρει, µια χρηµατοοικονοµική υποχρέωση. Η διερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Ε ΠΧΑ 14 (Τροποποίηση) «Όρια Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστο Απαιτούµενο Σχηµατισµένο κεφάλαιο και η αλληλεπίδρασή τους» Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται σε περιορισµένες περιπτώσεις: όταν η οικονοµική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούµενο σχηµατισµένο κεφάλαιο και προβαίνει σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές επιτρέπουν σε µία τέτοια 29
οικονοµική οντότητα να αντιµετωπίσει το όφελος από µια τέτοια πρόωρη πληρωµή ως περιουσιακό στοιχείο. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2010 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2010. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Οι τροποποιήσεις παρέχουν επιπρόσθετες διευκρινίσεις σχετικά µε: (α) συµφωνίες ενδεχόµενου τιµήµατος που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων µε ηµεροµηνίες απόκτησης που προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (2008), (β) την επιµέτρηση της µη ελέγχουσας συµµετοχής, και (γ) λογιστική αντιµετώπιση των συναλλαγών πληρωµής που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που αποτελούν µέρος µιας επιχειρηµατικής συνένωσης, συµπεριλαµβανοµένων των επιβραβεύσεων που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που δεν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Οι τροποποιήσεις περιλαµβάνουν πολλαπλές διευκρινίσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις των χρηµατοοικονοµικών µέσων. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να παρουσιάζουν την ανάλυση των συστατικών στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις. ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις των ΛΠ 21, ΛΠ 28 και ΛΠ 31 που απορρέουν από την αναθεώρηση του ΛΠ 27 (2008) πρέπει να εφαρµόζονται µελλοντικά. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση δίνει µεγαλύτερη έµφαση στις αρχές γνωστοποίησης που πρέπει να εφαρµόζονται σε σχέση µε σηµαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συµπεριλαµβανοµένων των µεταβολών αναφορικά µε επιµετρήσεις στην εύλογη αξία, καθώς και στην ανάγκη επικαιροποίησης των σχετικών πληροφοριών από την πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση. Ε ΠΧΑ 13 «Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών» Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια του όρου «εύλογη αξία», στο πλαίσιο της επιµέτρησης της επιβράβευσης των προγραµµάτων πιστότητας πελατών. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2012 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από τον Όµιλο διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, ο Όµιλος θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται 30
υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ε ΠΧΑ 20 «απάνες απογύµνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της αποµάκρυνσης των στείρων υπερκείµενων («απογύµωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερµηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιηµένες δαπάνες απογύµνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν µπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η διερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η διερµηνεία δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2011) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία ο Όµιλος έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2012) Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου 31
του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Τα πρότυπα δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιηµένες οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το 32
τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συµµετοχές (α) Θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές είναι όλες οι εταιρείες (συµπεριλαµβανοµένων των εταιρειών ειδικού σκοπούspecial purpose entities) στις οποίες ο Όµιλος ασκεί έλεγχο επί της χρηµατοοικονοµικής και λειτουργικής πολιτικής τους, και που γενικά συνοδεύεται από ποσοστό συµµετοχής άνω του 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιµα ή µετατρέψιµα, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν ο Όµιλος ασκεί έλεγχο. Οι θυγατρικές εταιρείες ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ηµεροµηνία κατά την οποία αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Οι εξαγορές θυγατρικών εταιρειών λογίζονται βάσει της µεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής υπολογίζεται στην εύλογη αξία των στοιχείων ενεργητικού που µεταφέρονται, των µετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της εξαγοράς, πλέον τυχόν κόστος που συνδέεται άµεσα µε την εξαγορά. Τα αναγνωρίσιµα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση επιµετρούνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το πλεόνασµα του κόστους εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των αναγνωρίσιµων καθαρών περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο από το µερίδιο του Οµίλου στην εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. Τυχόν ενδεχόµενο αντάλλαγµα που µεταβιβάζεται από τον αποκτώντα αναγνωρίζεται στην εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία απόκτησης. Οποιεσδήποτε µεταγενέστερες µεταβολές στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου ανταλλάγµατος, που τεκµαίρεται ότι αποτελούν στοιχείο του ενεργητικού ή του παθητικού, αναγνωρίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 39 είτε στα αποτελέσµατα είτε ως µεταβολή στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα. Εάν το ενδεχόµενο αντάλλαγµα κατατάσσεται ως στοιχείο Ιδίων Κεφαλαίων, δεν επαναµετράται ως την τελική τακτοποίησή του µέσω των Ιδίων Κεφαλαίων. Για αποκτήσεις που δεν πληρούν τον ορισµό της επιχείρησης ( π.χ. αγορά οµάδας παγίων), ο Όµιλος επιµερίζει το κόστος εξαγοράς στα προσµετρηµένα σε εύλογες αξίες στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού κατά την ηµεροµηνία εξαγοράς. Τέτοιες συναλλαγές δε δηµιουργούν υπεραξία. Συναλλαγές, υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηµένα κέρδη που προκύπτουν µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου απαλείφονται κατά την ενοποίηση. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρουσιάζει ενδείξεις αποµείωσης, του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών εταιρειών έχουν αναπροσαρµοσθεί ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. (β) Συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι επιχειρήσεις, στις οποίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το οποίο γενικά ισχύει όταν τα ποσοστά συµµετοχής κυµαίνονται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις λογιστικοποιούνται µε την µέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασµός των επενδύσεων σε συγγενείς 33
επιχειρήσεις περιλαµβάνει και την υπεραξία που προέκυψε κατά την εξαγορά (µειωµένη µε τυχόν ζηµίες αποµείωσης). Στις εταιρικές οικονοµικές της καταστάσεις, η Εταιρεία αποτιµά τις συµµετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης αυτών µειούµενο µε τυχόν αποµείωση της αξίας των συµµετοχών. 2.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Νόµισµα λειτουργίας και νόµισµα παρουσίασης. Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το νόµισµα του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί ( νόµισµα λειτουργίας ). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το νόµισµα λειτουργίας και το νόµισµα παρουσίασης της µητρικής Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. (γ) Εταιρείες του Οµίλου Η µετατροπή των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου (καµία εκ των οποίων κατά την 31η εκεµβρίου 2011 δεν είχε νόµισµα υπερπληθωριστικής οικονοµίας), οι οποίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόµισµα από το νόµισµα παρουσίασης του Οµίλου γίνεται ως εξής: i. Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις µετατρέπονται µε τις ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, ii. iii. Τα έσοδα και τα έξοδα µετατρέπονται µε τη µέση ισοτιµία της περιόδου (εκτός εάν η µέση ισοτιµία δεν είναι λογική προσέγγιση της συσσωρευµένης επίδρασης των ισοτιµιών που ίσχυαν κατά τις ηµεροµηνίες των συναλλαγών, στην οποία περίπτωση τα έσοδα και έξοδα µετατρέπονται µε τις ισοτιµίες που ίσχυαν τις ηµεροµηνίες των συναλλαγών) και Οι προκύπτουσες συναλλαγµατικές διαφορές καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων και µεταφέρονται στα αποτελέσµατα µε την πώληση των επιχειρήσεων αυτών. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από την µετατροπή της καθαρής επένδυσης σε επιχείρηση εξωτερικού αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια. Κατά τη πώληση εταιρείας εξωτερικού, οι συσσωρευµένες συναλλαγµατικές διαφορές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα χρήσεως ως µέρος του κέρδους ή ζηµίας από τη πώληση. Η υπεραξία και οι αναπροσαρµογές των εύλογων αξιών που προκύπτουν από εξαγορά θυγατρικών εταιρειών στο εξωτερικό, αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της εταιρείας εξωτερικού και µετατρέπονται µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία ισολογισµού. 2.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωση. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που 34
σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Όπως αναφέρεται στη Σηµείωση 2.1, η Εταιρεία αποτίµησε τα γήπεδα, κτίρια και µηχανολογικό εξοπλισµό σε εύλογες αξίες κατά την 1η Ιανουαρίου 2004, οι οποίες χρησιµοποιήθηκαν σαν τεκµαρτό κόστος ( deemed cost ) κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ. Μεταγενέστερες δαπάνες είτε περιλαµβάνονται στη λογιστική αξία των ενσώµατων παγίων ή όταν κριθεί πιο κατάλληλο αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στον Όµιλο µεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναµένονταν σύµφωνα µε την αρχική απόδοση του στοιχείου ενεργητικού και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιείται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: Κτίρια Μηχανήµατα τεχνικές εγκαταστάσεις και λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Εξοπλισµός τηλεπικοινωνιών Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 10 33 έτη 5 25 έτη 4 8 έτη 4 6 έτη 3 7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµιά αποµείωσης) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. Κατά την πώληση ενσώµατων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. Οι επενδύσεις σε ακίνητα καταχωρούνται στο κόστος απόκτησής τους και αποτιµώνται στο κόστος µειωµένο µε τις αναλογούσες αποσβέσεις που υπολογίζονται µε την σταθερά µέθοδο και τυχόν αποµειώσεις. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή επενδύσεων σε ακίνητα αναφέρεται σε έτη. Επενδύσεις σε ακίνητα 20 33 έτη εν υπήρξε ανάγκη αποµείωσης κατά τις εµφανιζόµενες περιόδους. Η εύλογη αξία των ακινήτων αυτών κατά την 31η εκεµβρίου 2011 και κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 δεν διαφέρει σηµαντικά από την εµφανιζόµενη αξία στους ισολογισµούς βάσει εκτιµήσεων της ιοίκησης. 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισµικά προγράµµατα Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις, µείον οποιαδήποτε συσσωρευµένη αποµείωση. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3-5 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική 35
αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (στις περιπτώσεις όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.7 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου ταξινοµούνται σε 4 κατηγορίες. Η ταξινόµηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε το περιουσιακό στοιχείο. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα αποτελέσµατα Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτήθηκαν µε σκοπό την πώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινοµούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικού εάν κατέχονται για εµπορία ή αναµένεται να πουληθούν εντός 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. (β) άνεια και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία ο Όµιλος έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, ο Όµιλος δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν µπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που ο Όµιλος δεσµεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα στις ταµειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή µεταβιβάζεται και ο Όµιλος έχει µεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Στη συνέχεια, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµιές καταχωρούνται σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν αποµείωση. Ειδικά για τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου, η αποτίµησή τους γίνεται στο κόστος µείον αποµειώσεις, διότι αυτά δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά και η εύλογη αξία τους δεν µπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα. Κατά την πώληση ή αποµείωση, τα κέρδη ή οι ζηµιές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Ζηµιές 36
αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσµατα δεν αντιστρέφονται µέσω αποτελεσµάτων για τα χρηµατοοικονοµικά αυτά στοιχεία (συµµετοχές). Τα δάνεια και απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. (ε) Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά προϊόντα Περιλαµβάνει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (futures) προς κάλυψη του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου από την µεταβολή της χρηµατιστηριακής τιµής του αλουµινίου και συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων προς κάλυψη του κινδύνου των µελλοντικών ταµειακών ροών της εταιρείας από την µεταβολή των επιτοκίων. Τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιούνται (διαφορά τόκου επί συµβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηµατιστηριακά αποτελέσµατα επί πράξεων σε αλουµίνιο). Ο Όµιλος σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσµατικότητα των πράξεων αντιστάθµισης των αναµενόµενων ταµειακών ροών, τόσο σε επιχειρηµατική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στην καθαρή θέση το αποτέλεσµα της αποτίµησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, κατά το µέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσµατικό. 2.8 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.9 Εµπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι ο Όµιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 2.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις εµφανίζονται στο παθητικό ως βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις. 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 37
2.12 ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις εκτός εάν ο Όµιλος έχει το δικαίωµα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι χρεωστικοί τόκοι δανείων, καταχωρούνται απευθείας στην κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου που αφορούν, ακόµη κι αν αφορούν κατασκευαστική περίοδο παγίων στοιχείων. 2.13 Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες του Οµίλου και καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που προκύπτουν τα εισοδήµατα. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όµιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. 2.14 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη 38
αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος ( projected unit credit method ). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Ο Όµιλος καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (δ) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη και επιδόµατα Ο Όµιλος καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για επιδόµατα και συµµετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα µετά από φόρους κέρδη αφαιρουµένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νοµοθεσία αποθεµατικών. 2.15 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και ο Όµιλος θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.16 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: i. Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. ii. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. iii. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Όπου υπάρχουν διάφορες παρόµοιες υποχρεώσεις, η πιθανότητα ότι θα απαιτηθεί εκροή κατά την εκκαθάριση προσδιορίζεται µε την εξέταση της κατηγορίας υποχρεώσεων συνολικά. 39
Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού (Σηµείωση 4). Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 2.17 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα µέσα στον Όµιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων, µε βάση στατιστικά στοιχεία. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο επιτόκιο επί της αποµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. (δ) Μερίσµατα Τα µερίσµατα, λογίζονται ως έσοδο όταν θεµελιώνεται το δικαίωµα είσπραξής τους µε την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση ή το κατά περίπτωση αρµόδιο όργανο των συνδεδεµένων επιχειρήσεων. 2.18 Μισθώσεις (α) Εταιρία Οµίλου ως µισθωτής Οι µισθώσεις παγίων όπου ο Όµιλος διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας µίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 40
(β) Εταιρία Οµίλου ως εκµισθωτής Πάγια που εκµισθώνονται µε λειτουργικές µισθώσεις περιλαµβάνονται στις ενσώµατες ακινητοποιήσεις του ισολογισµού. Αποσβένονται κατά την διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους σε βάση συνεπή µε παρόµοιες ιδιόκτητες ενσώµατες ακινητοποιήσεις. Το έσοδο του ενοικίου (καθαρό από τυχόν κίνητρα που δόθηκαν στους µισθωτές) αναγνωρίζεται µε την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της περιόδου της µίσθωσης. 2.19 ιανοµή µερισµάτων Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους της µητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονοµικές καταστάσεις όταν η διανοµή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των µετόχων. 3. Χρηµατοοικονοµικά Εργαλεία Ο Όµιλος προβαίνει σε πράξεις αντιστάθµισης του κινδύνου µεταβολής των τιµών των µετάλλων που ενσωµατώνονται στα παραγόµενα προϊόντα, µέσω πράξεων προαγοράς ή προπώλησης ποσοτήτων ισόποσων εκείνων των φυσικών πράξεων σε ισότιµο µετάλλου (αγορών ή πωλήσεων) στο χρηµατιστήριο µετάλλων του Λονδίνου ( LME ). Επιπλέον, ο Όµιλος για κάποια δάνεια κυµαινόµενου επιτοκίου, έχει προβεί σε συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (πληρωµή προκαθορισµένου επιτοκίου και είσπραξη Euribor ) για κάλυψη της έκθεσης στον κίνδυνο από τυχόν µελλοντικές µεταβολές των επιτοκίων δανεισµού πάνω από προκαθορισµένα όρια. 3.1.Βασικά εργαλεία διαχείρισης χρηµατοοικονοµικού κινδύνου και ακολουθούµενες λογιστικές αρχές Από 1 Ιανουαρίου 2005 Τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιούνται (διαφορά τόκου επί συµβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηµατιστηριακά αποτελέσµατα επί πράξεων σε αλουµίνιο). Ο Όµιλος σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσµατικότητα των πράξεων αντιστάθµισης των αναµενόµενων ταµειακών ροών, τόσο σε επιχειρηµατική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στην καθαρή θέση το αποτέλεσµα της αποτίµησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, κατά το µέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσµατικό. 3.2. Προσδιορισµός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές (χρηµατιστήρια) (π.χ. παράγωγα, µετοχές, οµόλογα, αµοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δηµοσιευόµενες τιµές που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού χρησιµοποιείται η τιµή προσφοράς και για τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού χρησιµοποιείται η τιµή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζεται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδοµένα της αγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Σύµφωνα µε την τροποποίηση του ΠΧΑ 7, για την χρήση του 2011, η εταιρεία και ο Όµιλος πρέπει να γνωστοποιήσει τον τρόπο καθορισµού της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών εργαλείων που παρουσιάζονται στον Ισολογισµό της. Τα µοναδικά χρηµατοοικονοµικά εργαλεία σε εύλογες αξίες που έχει η εταιρεία είναι τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά εργαλεία που αναλύονται στην σηµείωση 15. Τα χρηµατοοικονοµικά αυτά εργαλεία επιµετρώνται στο "Επίπεδο 2" της ιεραρχία των εύλογων αξιών όπως περιγράφεται στο ΠΧΑ 7. Το "Επίπεδο 2" των εύλογων αξιών αφορά σε εύλογες αξίες που βασίζονται σε δεδοµένα που είτε άµεσα είτε έµµεσα είναι διαθέσιµα σε ενεργές αγορές. Η ονοµαστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για 41
σκοπούς εµφάνισής τους στις οικονοµικές καταστάσεις υπολογίζονται µε βάση τη παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριµένες συµβάσεις χρησιµοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιµο για τον Όµιλο για τη χρήση παρόµοιων χρηµατοπιστωτικών µέσων. 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως εν υπάρχουν πεδία στα οποία χρειάστηκε να χρησιµοποιηθούν σηµαντικές εκτιµήσεις της διοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. Σε ότι αφορά κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων και οικονοµικών συναλλαγών που λαµβάνουν χώρα, οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Ο Όµιλος προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες αφορούν στην ανακτήσιµη αξία των ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων, στον υπολογισµό του φόρου εισοδήµατος, στην αποτίµηση των αποθεµάτων και στον υπολογισµό εύλογης αξίας παραγώγων. Ο Όµιλος προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας των ενσώµατων πάγιων περιουσιακών του στοιχείων µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (Cash Generating Unit) στην οποία εντάσσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πενταετές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. Οι εταιρείες του Οµίλου υπόκεινται σε διαφορετικές νοµοθεσίες φορολογίας εισοδήµατος. Προκειµένου να προσδιοριστεί η πρόβλεψη του Οµίλου για τους φόρους εισοδήµατος απαιτείται ουσιαστική αντίληψη των ανωτέρω. Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση Σηµειώνεται ότι, λόγω στρογγυλοποιήσεων των ποσών σε χιλιάδες ευρώ, ενδέχεται να εµφανίζονται επουσιώδεις αναντιστοιχίες µεταξύ των στοιχείων των οικονοµικών καταστάσεων και των περιεχοµένων των περιλαµβανοµένων πινάκων και αναλύσεων. 5. Πληροφόρηση κατά τοµέα Ο Όµιλος, µε αφετηρία τη χρήση 2009, εφαρµόζει το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί Τοµείς» το οποίο αντικαθιστά το ΛΠ 14 «Οικονοµικές Πληροφορίες κατά Τοµέα ραστηριότητας». Σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΠΧΑ 8, ο καθορισµός των λειτουργικών τοµέων βασίζεται στην «διοικητική προσέγγιση». Η προσέγγιση αυτή επιβάλλει η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται εξωτερικά για τους λειτουργικούς τοµείς να είναι αυτή που βασίζεται στις εσωτερικές οργανωτικές και διοικητικές δοµές του Οµίλου και στα κυριότερα κονδύλια των εσωτερικών οικονοµικών αναφορών που δίνονται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων ο οποίος θεωρείται ότι είναι το ιοικητικό Συµβούλιο και που είναι υπεύθυνο για την επιµέτρηση της επιχειρηµατικής απόδοσης των λειτουργικών τοµέων. 42
Ο Όµιλος είναι οργανωµένος σε κέντρα επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων και επιχειρηµατικές µονάδες ανάλογα µε την γεωγραφική τοποθεσία παραγωγής και την δυνατότητα παραγωγής κέρδους. Ως εκ τούτου αναγνωρίζονται ως ξεχωριστοί λειτουργικοί τοµείς η µητρική εταιρεία ΕΤΕΜ Α.Ε. και η ETALBOND, µε το σύνολο της παραγωγής τoυς να βρίσκεται στην Ελλάδα και οι θυγατρικές της Etem Bulgaria S.A. και Quantum µε το σύνολο της παραγωγής τoυς να πραγµατοποιείται στην Βουλγαρία. Ως τρίτος τοµέας θεωρούνται όλες οι υπόλοιπες χώρες στις οποίες ο Όµιλος δραστηριοποιείται µέσω θυγατρικών εµπορικών εταιριών. Σηµειώνεται ότι τα µεγέθη της ETALBOND έχουν ενσωµατωθεί µέχρι και την 31/05/2010 χρόνο κατά τον οποίο έγινε η απορρόφησή της από την ELVAL COLOUR. Στον Λειτουργικό τοµέα της Ελλάδας συµπεριλαµβάνεται η µητρική εταιρία ΕΤΕΜ A.E. που δραστηριοποιείται παραγωγικά στην Ελλάδα ενώ οι πωλήσεις της κατά τη χρήση του 2011 πραγµατοποιούνται σε 20 χώρες διεθνώς. Σηµειώνεται ότι στα µεγέθη του Α εξαµήνου 2010, έχουν ενσωµατωθεί και τα µεγέθη της ETALBOND η οποία την 31/05/2010 απορροφήθηκε από την ELVAL COLOUR. Στον Λειτουργικό τοµέα της Βουλγαρίας συµπεριλαµβάνονται οι ETEM Bulgaria S.A. και Steelmet S.A. καθώς και η Quantum S.A. που παράγουν το σύνολο των προϊόντων τους στην Βουλγαρία ενώ οι πωλήσεις τους κατά τη χρήση του 2011 κατευθύνθηκαν σε 21 χώρες διεθνώς. Στον Λειτουργικό τοµέα των λοιπών χωρών περιλαµβάνονται οι θυγατρικές του Οµίλου ΕΤΕΜ: Alubuild Srl µε έδρα την Ιταλία, Moppets Ltd µε έδρα την Κύπρο, Etem SCG D.O.O. µε έδρα την Σερβία, ΕΤΕΜ Systems Srl µε έδρα την Ρουµανία, LLC ΕΤΕΜ Systems Ukraine µε έδρα την Ουκρανία, AL-AMAR µε έδρα την Λιβύη και ETEM Albania Shpk µε έδρα την Αλβανία. Η ιοίκηση παρακολουθεί τα λειτουργικά αποτελέσµατα καθώς και τα κέρδη/ζηµιές προ φόρων των επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων ξεχωριστά µε σκοπό τη λήψη αποφάσεων σχετικά µε τη διάθεση πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης. Η αξιολόγηση της απόδοσης του τοµέα βασίζεται στις πωλήσεις και στα λειτουργικά αποτελέσµατα εκµετάλλευσης τα οποία δεν επιµετρώνται διαφορετικά από τα λειτουργικά αποτελέσµατα των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι συναλλαγές µεταξύ των λειτουργικών τοµέων πραγµατοποιούνται µέσα στα φυσιολογικά πλαίσια λειτουργίας του Οµίλου κατά τρόπο παρόµοιο µε αυτές µεταξύ των συνδεµένων εταιριών. Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τις πωλήσεις, τα αποτελέσµατα, τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των λειτουργικών τοµέων του Οµίλου για την χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011 και 2010, αντίστοιχα: 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 - ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία Λοιπές χώρες Απαλοιφές και προσαρµογές Σύνολο Ενοποιηµένος Πωλήσεις σε τρίτους 44.328.700 48.976.518 7.044.099-100.349.316 ιατοµεακές πωλήσεις 1.808.468 11.148.447 72.690 (13.029.605) - Συνολικές πωλήσεις 46.137.167 60.124.966 7.116.789 (13.029.605) 100.349.316 Μικτά κέρδη / (ζηµιές) 5.301.604 4.419.887 956.310 45.003 10.722.804 Άλλα έσοδα 2.951.341 935.027 190.788 (907.344) 3.169.813 Έξοδα ιοίκησης (4.356.963) (1.833.058) (510.791) 883.029 (5.817.783) Έξοδα ιάθεσης (8.603.112) (6.350.812) (1.219.490) - (16.173.413) Άλλα έξοδα (1.256.133) (1.344.714) (31.186) - (2.632.033) Λειτουργικό κέρδος /(ζηµιά) (5.963.263) (4.173.669) (614.369) 20.688 (10.730.613) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 75.862 158.981 737.756-972.600 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (3.018.197) (1.696.591) (680.051) - (5.394.840) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων 41.425 - - 65.498 106.923 Κέρδος προ φόρων (8.864.172) (5.711.280) (556.664) 86.186 (15.045.930) Αποσβέσεις 3.822.454 3.014.250 51.765 118.677 7.007.146 Φόρος Εισοδήµατος 67.622-25 - 67.647 Κεφαλαιουχικές απάνες 1.301.603 5.044.945 490.516 (586.054) 6.251.010 Περιουσιακά στοιχεία τοµέα 101.155.687 89.775.978 14.742.058 (41.982.638) 163.691.085 Υποχρεώσεις τοµέα 69.127.122 54.975.303 10.392.256 (9.602.126) 124.892.555 43
12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010- ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία Λοιπές χώρες Απαλοιφές και προσαρµογές Σύνολο Ενοποιηµένος Πωλήσεις σε τρίτους 53.874.805 50.707.365 6.175.464-110.757.634 ιατοµεακές πωλήσεις 3.831.391 9.352.151 904.989 (14.088.531) - Συνολικές πωλήσεις 57.706.196 60.059.516 7.080.453 (14.088.531) 110.757.634 Μικτά κέρδη / (ζηµιές) 8.075.589 7.381.194 1.060.587 824.742 17.342.112 Άλλα έσοδα 1.743.702 5.262.321 219.119 (1.235.605) 5.989.538 Έξοδα ιοίκησης (4.171.071) (1.659.245) (938.365) 1.235.605 (5.533.076) Έξοδα ιάθεσης (14.023.204) (7.852.415) (1.161.432) - (23.037.052) Άλλα έξοδα (952.889) (2.800.923) (364.058) (73.957) (4.191.827) Λειτουργικό κέρδος /(ζηµιά) (9.327.873) 330.932 (1.184.149) 750.785 (9.430.305) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 298.450 291.548 704.603-1.294.600 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (2.495.547) (1.281.362) (1.036.336) - (4.813.245) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων - - - 378.621 378.621 Κέρδος προ φόρων (11.524.971) (658.882) (1.515.882) 1.129.405 (12.570.329) Αποσβέσεις 3.895.648 2.727.571 45.015 (6.767) 6.661.467 Φόρος Εισοδήµατος (130.616) 303.067 1.669-174.120 Κεφαλαιουχικές απάνες 1.611.800 7.974.126 155.455-9.741.380 Περιουσιακά στοιχεία τοµέα 120.186.329 86.211.980 15.350.052 (39.910.981) 181.837.380 Υποχρεώσεις τοµέα 79.599.614 45.660.003 13.781.028 (13.172.654) 125.867.991 44
6. Ενσώµατα Πάγια Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της µητρικής εταιρίας κατά την 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 12.451.672 30.971.588 72.845.338 1.676.354 2.880.718 7.414.596 128.240.266 Συναλλαγµατικές διαφορές 62.121 141 1.616 (10.732) (9.202) 373.245 417.189 Προσθήκες - 23.427 451.302 1.500 121.764 9.221.815 9.819.808 Πωλήσεις/ ιαγραφές - - (834.444) (75.723) (113.211) - (1.023.378) Καταστροφές - - (3.444) - (43.222) (117.688) (164.354) Μεταφορές - - - - - (2.859.701) (2.859.701) Ανακατανοµές - 329.441 3.128.973 5.940 75.649-3.540.003 Πωλήσεις θυγατρικών (1.255.319) (3.188.960) (9.567.205) (201.507) (100.831) (194.363) (14.508.185) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 11.258.474 28.135.637 66.022.136 1.395.832 2.811.665 13.837.904 123.461.648 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (6.982.692) (26.554.292) (801.783) (2.095.266) - (36.434.033) Συναλλαγµατικές διαφορές - (53) 1.379 1.755 (16.996) - (13.915) Αποσβέσεις περιόδου - (1.256.186) (4.408.396) (118.517) (227.382) - (6.010.481) Πωλήσεις/ ιαγραφές - - 385.429 57.622 82.115-525.166 Καταστροφές - - 9.501-24.288-33.789 Ανακατανοµές - - 151 (277) 126 - - Πωλήσεις θυγατρικών - 879.763 3.494.765 75.220 48.266-4.498.014 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 - (7.359.168) (27.071.463) (785.980) (2.184.849) - (37.401.461) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 11.258.474 20.776.469 38.950.673 609.852 626.816 13.837.904 86.060.187 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 11.258.474 28.135.637 66.022.136 1.395.832 2.811.665 13.837.904 123.461.648 Συναλλαγµατικές διαφορές 959 49 (610) 1.106 (575) 11 940 Προσθήκες - 7.874 404.720 19.347 304.709 5.127.155 5.863.805 Πωλήσεις - (40.695) (11.890.905) (70.433) (99.265) (21.693) (12.122.991) ιαγραφές/αποµειώσεις - - (352.629) - (1.213) - (353.842) Μεταφορές - - (301.260) - - (792.220) (1.093.480) Ανακατανοµές - 58.493 9.091.571 3.450 209.390 (9.362.904) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 11.259.433 28.161.358 62.973.023 1.349.302 3.224.711 8.788.253 115.756.080 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (7.359.168) (27.071.463) (785.980) (2.184.849) - (37.401.460) Συναλλαγµατικές διαφορές - (33) 4.901 (3.605) 19.964-21.227 Αποσβέσεις περιόδου - (1.265.633) (4.742.699) (102.425) (233.918) - (6.344.675) Πωλήσεις - 2.713 6.506.866 69.996 36.619-6.616.194 ιαγραφές/αποµειώσεις - - 2.678-1.172-3.850 Μεταφορές - - 234.974 - - - 234.974 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 - (8.622.121) (25.064.743) (822.014) (2.361.012) - (36.869.890) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 11.259.433 19.539.237 37.908.280 527.288 863.699 8.788.253 78.886.190 45
ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 8.732.682 14.258.798 39.183.172 618.653 1.895.983 1.198.381 65.887.669 Προσθήκες - 23.427 391.799 1.500 71.469 1.083.373 1.571.568 Πωλήσεις - - (11.242) (46.762) (905) - (58.909) Ανακατανοµές - 65.060 1.637.467-18.386 (1.720.913) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 8.732.682 14.347.285 41.201.196 573.391 1.984.933 560.841 67.400.328 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (3.730.524) (14.932.652) (464.325) (1.605.336) - (20.732.837) Αποσβέσεις περιόδου - (710.711) (2.844.834) (31.494) (125.099) - (3.712.138) Πωλήσεις - - 4.017 46.762 906-51.685 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 - (4.441.235) (17.773.469) (449.057) (1.729.529) - (24.393.290) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 8.732.682 9.906.050 23.427.727 124.334 255.404 560.841 43.007.038 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 8.732.682 14.347.285 41.201.196 573.391 1.984.933 560.841 67.400.328 Προσθήκες - 7.874 492.182 8.000 152.961 435.909 1.096.926 Πωλήσεις - (40.695) (9.927.832) (7.337) (99.265) (21.693) (10.096.822) Μεταφορές - - - - - (310.020) (310.020) Ανακατανοµές - 58.493 585.065-4.960 (648.518) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 8.732.682 14.372.957 32.350.611 574.054 2.043.589 16.519 58.090.412 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (4.441.235) (17.773.469) (449.057) (1.729.529) - (24.393.290) Αποσβέσεις περιόδου - (714.041) (2.772.045) (27.808) (109.370) - (3.623.264) Πωλήσεις - 2.713 4.765.128 7.337 36.619-4.811.797 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 - (5.152.563) (15.780.386) (469.528) (1.802.280) - (23.204.757) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 8.732.682 9.220.394 16.570.225 104.526 241.309 16.519 34.885.655 Κατά τη χρήση 2011 η εταιρία εκποίησε µηχανολογικό εξοπλισµό είτε γιατί είχε αχρηστευθεί και αντικατασταθεί από καινούριο είτε γιατί αποφασίστηκε η παραγωγή από άλλη γραµµή των παραγόµενων από αυτόν προϊόντων. Το συνολικό κόστος του εξοπλισµού, ο οποίος εκποιήθηκε βάσει των ανωτέρω ανήλθε στο ποσό των 9.219.204. 46
7. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της µητρικής εταιρίας κατά την 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 3.214.690 Συναλλαγµατικές διαφορές (355) Προσθήκες 55.144 ιαγραφές 506 Αλλαγή τρόπου Ενοπ. Etalbond (81.873) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 3.188.112 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (2.398.845) Συναλλαγµατικές διαφορές 112 Αποσβέσεις περιόδου (202.716) Αλλαγή τρόπου Ενοπ. Etalbond 42.518 ιαγραφές (506) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (2.559.437) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 628.675 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 3.188.112 Συναλλαγµατικές διαφορές (761) Προσθήκες 89.616 Μεταφορές 1.093.480 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 4.370.447 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (2.559.437) Συναλλαγµατικές διαφορές (75) Αποσβέσεις περιόδου (315.999) Μεταφορές (234.974) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (3.110.485) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 1.259.962 47
ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 2.356.307 Προσθήκες 40.231 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 2.396.538 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (2.168.226) Αποσβέσεις περιόδου (81.365) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (2.249.591) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 146.947 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 2.396.538 Προσθήκες 204.678 Πωλήσεις (139.874) Μεταφορές 310.020 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 2.771.362 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (2.249.591) Αποσβέσεις περιόδου (97.043) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (2.346.634) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 424.728 8. Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αφορούν σε κτίρια και αναλύονται ως ακολούθως: Επενδύσεις σε ακίνητα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Κόστος ή εύλογη αξία 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης καθαρό 6.924.331 10.989.192 1.587.124 1.689.270 Συναλλαγµατικές διαφορές (9.879) - - - Προσθήκες 307.469 - - - Πωλήσεις - (2.936.289) - - Μεταφορές στα και από τα αποθέµατα & ιδιοχρησιµοποιούµενα ακίνητα - (680.302) - - Αποσβέσεις χρήσης (346.471) (448.270) (102.146) (102.146) Υπόλοιπο σε ισολογισµό 6.875.450 6.924.331 1.484.978 1.587.124 Τα παρακάτω ποσά έχουν αναγνωριστεί στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσεως. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα από µισθώµατα που έχουν αναγνωριστεί 85.147 1.090.733-75.209 Άµεσα λειτουργικά έξοδα σχετικά µε επενδύσεις σε ακίνητα από τις οποίες εισπράττονται µισθώµατα (337.072) (414.944) - - Σύνολο (251.925) 675.789-75.209 48
9. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 Αρχή περιόδου 10.245.414 6.484.950 7.297.732 6.795.703 Μερίδιο κέρδους/ (ζηµιάς) µετά φόρων 106.923 378.621 - - Συναλλαγµατικές διαφορές (13.585) 6.797 - - Προσθήκες - - - 11.991 Πωλήσεις (6.965.810) (9.819.057) (6.965.810) (9.819.057) Αποµειώσεις - - - (225.877) Αλλαγή ενοπ. Etalbond - 10.534.972-10.534.972 Υπεραξία πρώτης ενοποίησης Elval Colour - 2.025.926 - - Αντιστροφή αποτελέσµατος πρ. χρήσης λόγω πώλησης της ΑΝΟΞΑΛ - 633.205 - - Αντιστροφή Αποµείωσης συµµετοχής στην Energy Solutions λόγω AMK - - 41.425 - Αντιστροφή Υπεραξίας ενοποίησης Elval Colour λόγω πώλησης της συµµετοχής (2.303.535) - - - Υπόλοιπο λήξεως 1.069.407 10.245.414 373.347 7.297.732 α) Την 01/07/2011 πραγµατοποιήθηκε πώληση προς την ΕΛΒΑΛ Α.Ε. του συνόλου της συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. στην εταιρία ELVAL COLOUR Α.Ε., που ανερχόταν σε 22%, αντί συνολικού τιµήµατος 9.432.139,17. β) Μετά την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής ENERGY SOLUTIONS κατά 4.200.025,56, στην οποία η µητρική ΕΤΕΜ Α.Ε. δεν συµµετείχε, το ποσοστό συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. διαµορφώθηκε σε 6,03% από 38,60%. Οι συγγενείς επιχειρήσεις είναι οι παρακάτω: Επωνυµία Χώρα Ποσοστό συµµετοχής εγκατάστασης 31/12/2010 31/12/2011 STEELMET ROMANIA S.A. Ρουµανία 20,00% 20,00% ENERGY SOLUTIONS Βουλγαρία 38,60% 6,03% Κ.Α.Ν.Α.Λ. Α.Ε. Ελλάς 25,00% 25,00% ELVAL COLOUR Ελλάς 22,00% 0,00% 31/12/2010 Επωνυµία Συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για συνδεδεµένες επιχειρήσεις : Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συµµετοχής Ενεργητικό Υποχρεώσεις Έσοδα (Κύκλος εργασιών) Κέρδη (ζηµιές) µετά φόρων STEELMET ROMANIA S.A. Ρουµανία 20,00% 9.230.403 4.439.829 22.482.914 515.513 ENERGY SOLUTIONS Βουλγαρία 38,60% 2.061.221 3.799.236 1.271.578 (1.368.212) Κ.Α.Ν.Α.Λ. Α.Ε. Ελλάς 25,00% 57.976 559 - (3.828) ELVAL COLOUR Ελλάς 22,00% 63.033.544 20.902.071 26.112.153 1.478.867 74.383.143 29.141.695 49.866.644 622.340 31/12/2011 Επωνυµία Χώρα Ποσοστό Έσοδα (Κύκλος Κέρδη (ζηµιές) Ενεργητικό Υποχρεώσεις εγκατάστασης συµµετοχής εργασιών) µετά φόρων STEELMET ROMANIA S.A. Ρουµανία 20,00% 7.877.419 2.823.157 24.071.497 338.140 ENERGY SOLUTIONS Βουλγαρία 6,03% 1.141.533 454.550 31.983 (1.775.012) Κ.Α.Ν.Α.Λ. Α.Ε. Ελλάς 25,00% 55.198 1.082 - (3.298) 9.074.151 3.278.789 24.103.480 (1.440.170) 49
10. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/11 31/12/10 Αρχή χρήσης 23.569.573 35.699.545 Προσθήκες 100.000 600.000 Πωλήσεις (596.829) - Αποµειώσεις - (2.195.000) Αλλαγή ενοπ. Etalbond - (10.534.972) Υπόλοιπο λήξεως 23.072.744 23.569.573 α) Στις 17/02/2011 η εταιρεία προχώρησε στην ίδρυση θυγατρικής εταιρείας στην Αλβανία µε την επωνυµία ''ETEM Albania'' και αρχικό εταιρικό κεφάλαιο 100.000,00. β) Στις 16/06/2011 η εταιρία προχώρησε σε πώληση της κατά 100% θυγατρικής ΕΤΕΜ SCG DOO µε έδρα το Βελιγράδι Σερβίας στην κατά 100% θυγατρική ETEM BULGARIA S.A. µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας, αντί ποσού 596.829,10. γ) Στις 20/06/2011 η εταιρία προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου στην θυγατρική εταιρία ETEM SYSTEMS SRL µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, κατά 2.000.000 µε κεφαλαιοποίηση απαιτήσεων, η οποία καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από την ETEM BULGARIA S.A. µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας. Το σύνολο του καταβεβληµένου κεφαλαίου ανέρχεται πλέον σε 2.595.000, µε το ποσοστό συµµετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. να διαµορφώνεται σε 20,16% και το ποσοστό συµµετοχής της ETEM BULGARIA S.A. να διαµορφώνεται σε 79,84%. δ) Στις 22/06/2011 η κατά 100% θυγατρική της εταιρίας ETEM BULGARIA S.A., προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου στην θυγατρική εταιρία ETEM SCG DOO µε έδρα το Βελιγράδι Σερβίας, κατά 1.300.000 µε κεφαλαιοποίηση απαιτήσεων. Το σύνολο του καταβεβληµένου κεφαλαίου ανέρχεται πλέον σε 1.892.767,52 µε το ποσοστό συµµετοχής της ETEM BULGARIA S.A. να παραµένει 100,00%. Τα ποσοστά συµµετοχής της εταιρίας στις θυγατρικές επενδύσεις οι οποίες είναι όλες µη εισηγµένες έχουν ως εξής: 2010 Επωνυµία Χώρα Εγκατάστασης Άµεσο Ποσοστό Συµµετοχής Έµµεσο Ποσοστό Συµµετοχής Άµεσο & Έµµεσο Ποσοστό Συµµετοχής STEELMET S.A. plovdiv AM 831757874 U Βουλγαρία 89,44% 10,56% 100,00% STEELMET S.A. SOFIA AM 115252741 U Βουλγαρία 100,00% 0,00% 100,00% ALUBUILD S.R.L Ιταλία 100,00% 0,00% 100,00% MOPPETS LIMITED Κύπρος 100,00% 0,00% 100,00% ETEM SCG Σερβία 100,00% 0,00% 100,00% ETEM SYSTEMS S.R.L. Ρουµανία 100,00% 0,00% 100,00% LLC ΕΤΕM SYSTEMS UKR Ουκρανία 100,00% 0,00% 100,00% AL AMAR SA Λιβύη 90,00% 0,00% 90,00% QUANTUM PROFILES SA Βουλγαρία 0,00% 100,00% 100,00% 50
2011 Επωνυµία Χώρα Εγκατάστασης Άµεσο Ποσοστό Συµµετοχής Έµµεσο Ποσοστό Συµµετοχής Άµεσο & Έµµεσο Ποσοστό Συµµετοχής ETEM BULGARIA SA Βουλγαρία 89,44% 10,56% 100,00% STEELMET S.A. Βουλγαρία 100,00% 0,00% 100,00% ALUBUILD S.R.L Ιταλία 100,00% 0,00% 100,00% MOPPETS LIMITED Κύπρος 100,00% 0,00% 100,00% ETEM S.C.G. D.O.O. Σερβία 0,00% 100,00% 100,00% ETEM SYSTEMS S.R.L. Ρουµανία 20,16% 79,84% 100,00% LLC ΕΤΕM SYSTEMS UKR Ουκρανία 100,00% 0,00% 100,00% AL AMAR SA Λιβύη 90,00% 0,00% 90,00% QUANTUM PROFILES SA Βουλγαρία 0,00% 100,00% 100,00% ETEM ALBANIA SHPK Αλβανία 100,00% 0,00% 100,00% 11. Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία ιαθέσιµα προς Πώληση Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση αφορούν σε συµµετοχές σε εταιρίες εσωτερικού και εξωτερικού µε ποσοστά συµµετοχής κάτω του 20%. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε ευρώ Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 302.317 302.317 Προσθήκες - - Ζηµιά από αποτίµηση - - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 302.317 302.317 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό (2010) 302.317 302.317 Κυκλοφορούν ενεργητικό (2010) - - Σύνολο 302.317 302.317 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό (2011) 302.317 302.317 Κυκλοφορούν ενεργητικό (2011) - - Σύνολο 302.317 302.317 Τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία περιλαµβάνουν τα κατωτέρω: ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 Ποσά σε ευρώ Μη εισηγµένοι τίτλοι - Συµµετοχικοί τίτλοι εσωτερικού 296.551 296.551 - Συµµετοχικοί τίτλοι εξωτερικού 5.766 5.766 302.317 302.317 51
12. Αναβαλλόµενη Φορολογία Οι αναβαλλόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα να συµψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συµψηφισµένα ποσά είναι τα παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - - - - Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (4.339.605) (4.616.337) (1.250.295) (1.578.150) Σύνολο (4.339.605) (4.616.337) (1.250.295) (1.578.150) Το µεγαλύτερο ποσοστό των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων αναµένεται να ρευστοποιηθεί σε χρονικό διάστηµα πέραν του έτους. Η µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω. Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άυλα στοιχεία Αντιστάθµιση Κινδύνου Αλλαγή Φορολογικού συντελεστή Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2010 (10.093.991) (330.582) (16.380) (62.574) (2.344.059) (685.421) (13.533.007) Ανακατανοµή κονδυλίων προηγούµενων χρήσεων - - - 21.210 - (21.210) - (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως (159.763) - - - - - (159.763) Αλλαγή τρόπου ενοποίησης Etalbond 981.630 - - - - - 981.630 Υπόλοιπο 31/12/2010 (9.272.124) (330.582) (16.380) (41.364) (2.344.059) (706.631) (12.711.140) Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπόλοιπο 1/1/2011 (9.272.124) (330.582) (16.380) (41.364) (2.344.059) (706.631) (12.711.140) Ανακατανοµή κονδυλίων προηγούµενων χρήσεων - 33.792 16.333 33.141-421.125 504.391 Μεταφορές - - - - (127.454) 127.454 - (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 28.915 - (16.962) - - (22.318) (10.365) (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (16.825) - - (16.825) Υπόλοιπο 31/12/2011 (9.243.209) (296.790) (17.009) (25.048) (2.471.513) (180.370) (12.233.939) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άυλα στοιχεία Αντιστάθµιση Κινδύνου Αλλαγή Φορολογικού συντελεστή Φορολογικές ζηµιές Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2010 4.013.914 1.610.889 31.380 16.048-1.226.314 471.661 7.370.206 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - - - 82 82 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 94.592 4.311 10.016 - - - 31.509 140.428 (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - 14.650 - - - 14.650 Αναβαλλόµενος Φορολογικών Ζηµιών - - - - - 640.000-640.000 Αλλαγή τρόπου ενοποίησης Etalbond - (70.563) - - - - - (70.563) Υπόλοιπο 31/12/2010 4.108.506 1.544.637 41.396 30.698-1.866.314 503.252 8.094.803 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπόλοιπο 1/1/2011 4.108.506 1.544.637 41.396 30.698-1.866.314 503.252 8.094.803 Ανακατανοµή κονδυλίων προηγούµενων χρήσεων (774.931) 644.120 71.289 - - (444.869) - (504.391) Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - - (7) (7) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 967.378 101.489 - - - (722.180) (42.759) 303.929 Υπόλοιπο 31/12/2011 4.300.953 2.290.246 112.685 30.698-699.265 460.486 7.894.334 52
Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άυλα στοιχεία Αντιστάθµιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2010 (5.856.142) (33.792) (16.333) (41.364) - (473.538) (6.421.169) Υπόλοιπο 31/12/2010 (5.856.142) (33.792) (16.333) (41.364) - (473.538) (6.421.169) Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπόλοιπο 1/1/2011 (5.856.142) (33.792) (16.333) (41.364) - (473.538) (6.421.169) Ανακατανοµή κονδυλίων προηγούµενων χρήσεων - 33.792 16.333 33.141-421.125 504.391 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως - - (16.962) - - (22.318) (39.280) (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (16.825) - - (16.825) Υπόλοιπο 31/12/2011 (5.856.142) - (16.962) (25.048) - (74.731) (5.972.883) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άυλα στοιχεία Αντιστάθµιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Φορολογικές ζηµιές Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2010 1.205.973 1.560.979 31.380 16.048-1.226.314 34.266 4.074.960 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 94.592 8.801 - - - - 10.016 113.409 (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - 14.650 - - - 14.650 Αναβαλλόµενος Φορολογικών Ζηµιών - - - - - 640.000-640.000 Υπόλοιπο 31/12/2010 1.300.565 1.569.780 31.380 30.698-1.866.314 44.282 4.843.019 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπόλοιπο 1/1/2011 1.300.565 1.569.780 31.380 30.698-1.866.314 44.282 4.843.019 Ανακατανοµή κονδυλίων προηγούµενων χρήσεων (774.931) 644.120 71.289 - - (444.869) - (504.391) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 967.378 106.013 - - - (722.180) 32.749 383.960 Υπόλοιπο 31/12/2011 1.493.012 2.319.913 102.669 30.698-699.265 77.031 4.722.588 13. Αποθέµατα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Εµπορεύµατα 10.873.628 12.038.432 3.770.005 3.961.790 Προϊόντα έτοιµα 5.434.131 5.686.115 2.181.994 2.256.033 Προϊόντα ηµιτελή υποπροϊόντα & υπολείµµατα 3.567.482 4.349.252 3.362.748 4.238.711 Υποπροϊόντα & υπολείµµατα 1.027.780 1.321.192 964.451 1.271.941 Παραγωγή σε εξέλιξη 1.037.483 1.103.566 - - Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 11.051.265 11.493.398 2.846.065 2.922.623 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 533.513 1.303.884 424.786 1.205.304 Σύνολο 33.525.282 37.295.839 13.550.049 15.856.402 Μείον: Υποτίµηση αποθεµάτων Εµπορεύµατα (874.133) (282.551) (75.000) (200.000) (874.133) (282.551) (75.000) (200.000) Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία 32.651.149 37.013.288 13.475.049 15.656.402 53
14. Εµπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες 31.103.506 32.431.188 13.430.492 15.723.762 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (19.041.439) (17.640.117) (13.797.288) (13.097.288) Γραµµάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 14.531.845 16.439.928 14.271.968 16.044.932 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 26.593.912 31.230.999 13.905.172 18.671.406 Λοιπές Προκαταβολές 21.482 58.108-15.740 Απαιτήσεις από θυγατρικές - - 4.665.152 4.849.211 Απαιτήσεις κατά λοιπών συµµετ.ενδιαφ.επιχ. 1.687.579 2.630.971 328.702 692.550 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 181.896 721.336 - - Λοιποί χρεώστες 2.694.641 1.929.639 1.585.607 1.133.048 Σύνολο 31.179.510 36.571.053 20.484.633 25.361.955 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 1.297.877 2.003.138 946.610 1.980.224 Σύνολο 1.297.877 2.003.138 946.610 1.980.224 Σύνολο απαιτήσεων 32.477.387 38.574.191 21.431.243 27.342.179 Έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο: Η χρονική ανάλυση των υπολοίπων των πελατών έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες (ποσά σε Ευρώ) Ενήµερα 2.989.884 5.747.008 4.627.058 5.753.772 Καθυστερηµένα έως 6 µήνες 6.602.289 8.289.467-1.570.031 από 6 µήνες και άνω 4.157.473 3.385.567-844.432 Σύνολο 13.749.646 17.422.042 4.627.058 8.168.235 Σηµειώνεται ότι τα ανωτέρω ποσά που είναι καθυστερηµένα έως 6 µήνες και από 6 µήνες και άνω προκύπτουν µετά τον υπολογισµών των προβλέψεων που έχουν διενεργηθεί για τυχόν µη είσπραξή τους. Στα εταιρικά ποσά περιλαµβάνονται και απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Συνδεδεµένα Μέρη (ποσά σε Ευρώ) Σύνολο Ενήµερα 1.502.439 2.630.971 4.382.772 5.538.074 Καθυστερηµένα - - - - έως 6 µήνες - - - 484.599 από 6 µήνες και άνω 185.140 298.422-4.942.980 1.687.579 2.929.393 4.382.772 10.965.653 54
Από τα παραπάνω ποσά εξαιρούνται επιταγές εισπρακτέες µεταχρονολογηµένες (ενήµερα ποσά), τα οποία έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 14.531.845 16.439.928 14.271.968 16.044.932 Η κίνηση της πρόβλεψης αποµείωσης για πελάτες έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης 17.640.117 11.314.986 13.097.288 9.697.288 Ζηµία της χρήσης 1.401.321 6.551.204 700.000 3.400.000 Αλλαγή τρόπου ενοποίησης Etalbond - (226.073) - - Υπόλοιπο λήξης 19.041.438 17.640.117 13.797.288 13.097.288 Σηµειώνεται ότι δεν υπάρχουν σηµαντικές απαιτήσεις σε ξένο νόµισµα. 15. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Παράγωγα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Προθεσµιακές συµβάσεις για αντιστάθµιση ταµειακών ροών (forwards) - 8.481-8.481 Σύνολο - 8.481-8.481 Κυκλοφορούν ενεργητικό Προθεσµιακές συµβάσεις για αντιστάθµιση ταµειακών ροών (forwards) - 121.545-121.545 Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) 56.635 - - - Σύνολο 56.635 121.545-121.545 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) - 37.253-37.253 Σύνολο - 37.253-37.253 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) 28.250 56.394 28.250 56.394 Προθεσµιακές συµβάσεις για αντιστάθµιση ταµειακών ροών (forwards) 7.712-7.712 - Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - 66.314 - - Σύνολο 35.962 122.708 35.962 56.394 Λεπτοµέρειες συµβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) Ονοµαστική αξία Swaps (σε ) 3.750.000 7.500.000 3.750.000 7.500.000 Ονοµαστική αξία Futures (σε ) 1.951.950 1.433.075 86.400 430.200 Τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά την χρήση 2010 & 2011 έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Aξία Forwards (σε ) (46.229) 48.181 48.517 114.495 55
16. Ταµειακά ιαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα του Οµίλου και της µητρικής εταιρίας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως εξής: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ ιαθέσιµα στο ταµείο και σε τράπεζες 127.470 240.943 3.737 2.908 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 8.592.227 800.767 4.326.829 243.308 Σύνολο 8.719.697 1.041.710 4.330.566 246.216 Οι βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις αφορούν κατά το µεγαλύτερο µέρος τους σε καταθέσεις όψεως. 17. Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ποσού 9.302.855 είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και αποτελείται 30.009.210 κοινές ανώνυµες µετοχές µε ονοµαστική αξία 0,31 έκαστη. Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών ΟΜΙΛΟΣ Κοινές µετοχές Υπέρ το άρτιο Ίδιες µετοχές Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2010 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 εκεµβρίου 2010 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 εκεµβρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών ΕΤΑΙΡΙΑ Κοινές µετοχές Υπέρ το άρτιο Ίδιες µετοχές Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2010 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 εκεµβρίου 2010 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 εκεµβρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 56
18. Αποθεµατικά ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε Ευρώ Αποθεµατικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεµατικό Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 (23.476) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 (127.613) 18.973.864 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - - - 172.312 172.312 Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο (47.695) - - - - - - - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 (71.171) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 44.699 19.146.176 Εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 - - - Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 (71.171) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 44.699 19.146.176 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - - - (95.881) (95.881) Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο 48.571 - - - - - - - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 (22.600) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 (51.182) 19.050.295 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αποθεµατικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεµατικό Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 (23.476) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο (47.695) - - - - - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 (71.171) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 - Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 (71.171) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Μεταφορά σε υπόλοιπο εις νέο 48.571 - - - - - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 (22.600) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 18.1 Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Τα αποθεµατικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίµηση κατά το τέλος της χρήσης των παραγώγων που χρησιµοποιεί η εταιρία (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης και συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων) µε σκοπό την αντιστάθµιση του κινδύνου µεταβολής των µελλοντικών ταµιακών ροών της. Από την αποτίµηση των παραγώγων αυτών της 31/12/2011 προέκυψε ζηµία 35.962,01 (2010: κέρδος 36.379,49), µέρος της οποίας ποσού 7.712,00 καταχωρήθηκε εις βάρος των αποτελεσµάτων της τρέχουσας χρήσης. Το υπόλοιπο µέρος της αποτίµησης των παραγώγων, ζηµιά, ποσού 28.250,01 µετά την αφαίρεση της αναλογούσας αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης 5.650,00 (2010: φορολογική απαίτηση 22.475,16) καταχωρήθηκε εις βάρος της καθαρής θέσης. 18.2 Τακτικό Αποθεµατικό Σύµφωνα µε την ελληνική εµπορική νοµοθεσία, οι εταιρίες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηµατίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεµατικό µέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβληµένου µετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της εταιρίας απαγορεύεται η διανοµή του τακτικού αποθεµατικού. 18.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεµατικά Τα αφορολόγητα αποθεµατικά και τα ειδικά αποθεµατικά περιλαµβάνουν: Μη διανεµηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόµων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηµατισµό τους). 57
Αποθεµατικά από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και αποθεµατικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. 19. ανεισµός Για τα ανωτέρω αποθεµατικά δεν έχουν λογιστικοποιηθεί αναβαλλόµενοι φόροι. Οι δανειακές υποχρεώσεις του οµίλου, για τις οποίες δεν υφίστανται εµπράγµατα ή άλλα βάρη αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός 1.543.286 2.581.603 - - Οµολογιακά άνεια 33.500.000 46.750.000 33.500.000 46.750.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 35.043.286 49.331.603 33.500.000 46.750.000 Μείον: Πληρωτέα Εντός δωδεκαµήνου (17.157.143) (26.107.367) (16.300.000) (25.250.000) Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 17.886.143 23.224.236 17.200.000 21.500.000 Βραχυπρόθεσµα δάνεια Οµολογιακά άνεια-δόσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση 17.157.143 26.107.367 16.300.000 25.250.000 Τραπεζικός δανεισµός 56.497.983 45.040.992 23.352.094 17.985.857 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 73.655.126 71.148.359 39.652.094 43.235.857 Σύνολο δανείων 91.541.269 94.372.595 56.852.094 64.735.857 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Μεταξύ 1 και 2 ετών 15.486.143 14.857.143 14.800.000 14.000.000 Μεταξύ 2 και 5 ετών 2.400.000 8.367.093 2.400.000 7.500.000 Πάνω από 5 έτη - - - - 17.886.143 23.224.236 17.200.000 21.500.000 Τα πραγµατικά σταθµισµένα µέσα επιτόκια την ηµεροµηνία του ισολογισµού είναι τα παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) 5,92% 4,77% 6,30% 4,44% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 3,69% 2,28% - - Οµολογίες 3,17% 2,21% 3,17% 2,21% Τα ονοµαστικά επιτόκια προσεγγίζουν τα πραγµατικά επιτόκια. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες µε τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυµαινόµενα επιτόκια, επηρεαζόµενες σε κάθε περίπτωση από τα περιθώρια των δανειστών. Οι λογιστικές αξίες των δανείων του Οµίλου, αφορούν εξολοκλήρου δάνεια σε ευρώ. Ο Όµιλος έχει διαθέσιµα επαρκή πιστωτικά όρια για να καλύψει µελλοντικές εταιρικές ανάγκες. Το µη χρησιµοποιηθέν µέρος των πιστωτικών αυτών ορίων ανερχόταν σε 6 εκατ. περίπου τόσο σε εταιρικό όσο και σε ενοποιηµένο επίπεδο κατά την 31/12/2011. 58
20. Πρόβλεψη Αποζηµίωσης Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύµφωνα µε την ελληνική εργατική νοµοθεσία οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα µε το µισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζοµένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογηµένα δεν δικαιούνται αποζηµίωση, η πληρωτέα αποζηµίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται µε το 40% της αποζηµίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση αναίτιας απόλυσης. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράµµατα δεν χρηµατοδοτούνται. Ο Όµιλος χρεώνει τα αποτελέσµατα για δεδουλευµένες παροχές σε κάθε περίοδο µε αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωµές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούµενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτής της υποχρέωσης. Η εµφανιζόµενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρίας και του Οµίλου κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύεται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 920.136 927.094 884.398 893.951 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές (9.553) 26.515 (9.553) 33.562 Παρούσα αξία µη χρηµατοδοτούµενων υποχρεώσεων 918.920 943.198 883.182 910.055 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές 51.362 39.942 51.362 39.942 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (50.146) (56.046) (50.146) (56.046) 920.136 927.094 884.398 893.951 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 920.136 927.094 884.398 893.951 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 927.094 989.701 893.951 860.389 Μεταβολή καθαρής υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους λόγω µη ενσωµάτωσης Etalbond - (96.169) - - Παροχές που πληρώθηκαν 2.595 7.047 - - Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (9.553) 26.515 (9.553) 33.562 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 920.136 927.094 884.398 893.951 Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 920.136 927.094 884.398 893.951 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 77.644 78.818 77.644 78.818 Τόκος στην υποχρέωση 41.906 45.026 41.906 45.026 Κόστος επιπλέον παροχών (394.995) (300.538) (394.995) (293.491) Έξοδα 5.900 5.900 5.900 5.900 Κόστος προϋπηρεσίας κατά την περίοδο 259.992 197.309 259.992 197.309 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (9.553) 26.515 (9.553) 33.562 εξής: Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,6% 4,7% 4,6% 4,7% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 59
21. Επιχορηγήσεις Οι επιχορηγήσεις αφορούν κυρίως επενδύσεις σε µηχανολογικό εξοπλισµό. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 1.251.475 1.303.663 100.756 149.177 Είσπραξη Επιδοτήσεων Χρήσεως 2.492.867 72.118 - - Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (225.233) (124.306) (13.176) (48.421) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 3.519.109 1.251.475 87.580 100.756 22. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 10.714.357 10.115.446 5.959.716 6.918.871 Γραµµάτια πληρωτέα 65.919 65.919 65.919 65.919 Προκαταβολές πελατών 1.661.974 605.558 284.076 178.387 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 397.104 477.155 397.104 477.155 Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη - - - 14.707 Υποχρεώσεις προς λοιπές συµµετοχικές επιχειρήσεις 7.777.536 10.143.836 2.384.871 3.981.907 Πιστωτές διάφοροι 2.956.327 1.460.878 322.943 162.302 Έσοδα επόµενων χρήσεων 34.560 28.062 - - Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 624.587 360.056 352.503 256.601 Λοιποί µεταβατικοί λογαριασµοί Παθητικού 2.042 1.015 200 - Σύνολο 24.234.406 23.257.925 9.767.332 12.055.849 23. Προβλέψεις Η κίνηση των προβλέψεων έχει ως ακολούθως: ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ποσά σε Ευρώ ΟΜΙΛΟΣ Λοιπές Σύνολο προβλέψεις 1 Ιανουαρίου 2010 40.000 40.000 Αλλαγή τρόπου ενοποίησης Etalbond (40.000) (40.000) Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 128.738 128.738 31 εκεµβρίου 2010 128.738 128.738 Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως (120.428) (120.428) 31 εκεµβρίου 2011 8.310 8.310 Οι χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις του οµίλου ποσού 120.428 αφορούν άδειες εργαζοµένων των θυγατρικών Quantum και Etem Bulgaria S.A.. 60
24. Έξοδα ανά κατηγορία ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 8.054.250 5.558.288 2.599.582 16.212.120 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 74.256.536 - - 74.256.536 Αποσβέσεις 4.664.512 1.603.505 393.450 6.661.467 Ασφάλιστρα 97.114 217.324 58.383 372.821 Ενοίκια 190.411 696.676 356.829 1.243.916 Μεταφορικά 233.579 1.506.095 87.178 1.826.852 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 5.117 3.675.505 89.527 3.770.149 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 2.502.077 1.378.912 1.637.999 5.518.988 Προβλέψεις - 749.017-749.017 Λοιπά Έξοδα 3.411.926 7.651.730 310.128 11.373.784 Σύνολο 93.415.522 23.037.052 5.533.076 121.985.650 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 7.113.297 4.622.025 2.329.092 14.064.414 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 73.864.906 - - 73.864.906 Αποσβέσεις 5.106.438 1.226.781 673.927 7.007.146 Ασφάλιστρα 71.207 252.481 73.697 397.385 Ενοίκια 117.207 696.190 202.055 1.015.452 Μεταφορικά 146.571 1.545.885 112.469 1.804.925 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 5.038 2.048.222 16.836 2.070.096 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 1.295.967 1.163.022 1.723.134 4.182.123 Προβλέψεις - 717.979 1.963 719.942 Λοιπά Έξοδα 1.905.881 3.900.828 684.611 6.491.320 Σύνολο 89.626.512 16.173.413 5.817.784 111.617.709 ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2010 Κόστος Έξοδα Έξοδα Ποσά σε Χιλιάδες Ευρώ Πωληθέντων διάθεσης διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 5.972.093 3.283.701 1.545.522 10.801.316 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 29.626.348 - - 29.626.348 Αποσβέσεις 3.119.246 564.530 211.872 3.895.648 Ασφάλιστρα 89.230 66.602 49.995 205.827 Ενοίκια 37.451 300.736 59.941 398.128 Μεταφορικά 223.445 667.369 78.072 968.886 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 5.117 2.988.650 7.114 3.000.881 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 2.270.256 956.248 1.417.527 4.644.031 Λοιπά Έξοδα 2.886.609 4.613.403 572.198 8.072.210 Σύνολο 44.229.795 13.441.239 3.942.241 61.613.275 31/12/2011 Κόστος Έξοδα Έξοδα Ποσά σε Χιλιάδες Ευρώ Πωληθέντων διάθεσης διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 4.787.597 2.863.672 1.589.696 9.240.965 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 29.601.504 - - 29.601.504 Αποσβέσεις 3.017.227 582.358 222.869 3.822.454 Ασφάλιστρα 71.207 43.466 59.275 173.948 Ενοίκια 36.421 278.525 70.114 385.060 Μεταφορικά 146.571 746.319 87.005 979.895 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 5.038 1.716.863 16.645 1.738.546 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 1.295.967 966.207 1.536.745 3.798.919 Λοιπά Έξοδα 1.893.638 1.405.702 774.615 4.073.955 Σύνολο 40.855.170 8.603.112 4.356.964 53.815.246 61
25. Παροχές στο προσωπικό ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 11.134.153 12.817.644 7.472.618 8.649.512 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 2.669.639 2.914.188 1.777.899 2.118.242 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών (9.553) 26.515 (9.553) 33.562 Λοιπές παροχές σε εργαζοµένους 270.175 453.773 - - Σύνολο 14.064.415 16.212.120 9.240.964 10.801.316 Μετακίνηση και διατροφή 270.175 453.773 - - Σύνολο 270.175 453.773 - - 26. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 205.622 332.788 43.498 8.170 Συναλλαγµατικές διαφορές 758.641 840.744 32.364 142.280 Λοιπά 8.337 2.421 - - Σύνολο Εσόδων 972.600 1.175.953 75.862 150.450 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα (4.487.061) (3.346.210) (2.808.187) (1.966.688) Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις - (236) - - Συναλλαγµατικές διαφορές (873.764) (1.051.550) (210.010) (41.758) Λοιπά (34.015) (415.249) - (410.787) Σύνολο Εξόδων (5.394.840) (4.813.245) (3.018.197) (2.419.233) Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό) (4.422.240) (3.637.292) (2.942.335) (2.268.783) 62
27. Φόρος εισοδήµατος Η συµφωνία του φόρου χρήσης εφαρµόζοντας τον συντελεστή φόρου της µητρικής εταιρίας έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος χρήσης (67.647) (174.120) (67.622) 130.616 Αναβαλλόµενος φόρος 293.563 (19.335) 344.680 113.410 Σύνολο 225.916 (193.455) 277.058 244.026 Λογιστικά κέρδη προ φόρων (15.045.930) (12.570.329) (8.883.779) (13.975.191) Συντελεστής φόρου (2011:20%, 2010: 24%) 20% 24% 20% 24% Αναλογών φόρος 3.009.186 3.016.879 1.776.756 3.354.046 Μείωση φόρου λόγω: Απαλλασσόµενων εσόδων (1.573) - - - Χρησιµοποίηση πρόβλεψης για τακτικό φορολογικό έλεγχο - (205.322) - (205.185) ιαφοράς συντελεστή θυγατρικών εξωτερικού (588.635) (37.537) - - Αύξηση φόρου λόγω: Μόνιµων φορολογικών διαφορών (194.070) 473.277 (170.747) (46.387) ΦΑΠ (67.622) - (67.622) - Λογιστική ζηµία χωρίς αναβαλλόµενο φόρο (1.931.370) (3.366.182) (1.261.329) (2.783.878) Φόρος Αλλοδαπής - (74.570) - (74.570) 225.916 (193.455) 277.058 244.026 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης 917.241 1.066.553 900.775 1.037.135 Πλέον: Φόρος εισοδήµατος χρήσης - (137) - - Μείον επιστροφή φόρου εισοδήµατος (χρήση 2007) - (97.965) - (97.965) Αναµορφώσεις φόρων προηγούµενων ετών (3.582) (15.368) (3.582) (15.368) Μείον: Πληρωµές φόρου τρέχουσας χρήσης - (535.124) - (522.309) Προκαταβολή φόρου εισοδήµατος 1.368 - - - Απαίτηση καταβληθέντος φόρου Α..Σ & φόρου τόκων 4.159-4.159 - Απαίτηση φόρου εισοδήµατος µεταβίβασης µετοχών και φόρου αλλοδαπής 473.707 499.282 473.707 499.282 Υπόλοιπο λήξης 1.392.893 917.241 1.375.059 900.775 Φόρος εισοδήµατος που καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης - (535.124) - (522.309) 63
28. Άλλα Έσοδα Έξοδα Άλλα έσοδα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Άλλα Έσοδα Επιδοτήσεις Χρήσεως - 114.545 122.594 107.308 Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών 124.458 154.505 - - Έσοδα τόκων (λειτουργικής δραστηριότητας) - 85.667 - - Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 225.233 124.306 13.176 48.421 Λοιπά Έσοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) 353.792 4.468.668 390.667 499.674 Σύνολο άλλων εσόδων 703.483 4.947.691 526.437 655.403 Άλλα Έξοδα Αποµείωση συµµετοχών & λοιπών χρηµ/κων στοιχείων - - - (2.420.878) Συναλλαγµατικές διαφορές - (74.878) - - Λοιπά Έξοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) (2.632.033) (3.234.705) (1.256.133) (77.636) Σύνολο (2.632.033) (3.309.583) (1.256.133) (2.498.514) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων - (6.990) - - Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση συµµετοχών 2.466.329 166.593 2.466.329 166.593 Άλλα λειτουργικά έσοδα - έξοδα (καθαρά) 537.779 1.797.711 1.736.633 (1.676.518) Έσοδα από µερίσµατα - 118.647-118.647 Κέρδη/ Ζηµίες από συνδεδεµένες επιχειρήσεις Κέρδη από συνδεδεµένες επιχειρήσεις 107.748 379.578 - - Ζηµίες από συνδεδεµένες επιχειρήσεις (825) (957) - - Σύνολο 106.923 378.621 - - ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Λοιπά Έσοδα Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 624.347 787.732 61.116 345.828 Ενοίκια κτιρίων - µηχανηµάτων 181.010 713.357 95.863 99.525 Άλλα (κέρδη από πώληση επενδύσεων σε ακίνητα & πώληση παγίων) 49.077 3.935.563 49.077 - Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 44.684 43.979 27.735 41.456 Αποζηµίωση από πελάτες 837 44.126 - - Αντιστροφή Αποµείωσης συµµετοχής στην Energy Solutions λόγω AMK - - 41.425 - Λοιπά 361.181 179.516 115.451 12.865 Απαλειφές ενοποίησης (907.344) (1.235.605) - - Σύνολο 353.792 4.468.668 390.667 499.674 Λοιπά Έξοδα Αποσβέσεις µη κοστολογηθείσες - - - - Λοιπά (1.059.417) (3.564.914) (40.262) (77.636) ηµοτικοί φόροι προηγουµένων χρήσεων (7.540) - - - Απαλειφές ενοποίησης - 330.209 - - Ζηµίες από πώληση παγίων (1.215.870) (1.215.870) Αποµειώσεις Παγιών (349.205) - - - Σύνολο (2.632.032) (3.234.705) (1.256.132) (77.636) 64
29. εσµεύσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 162.581 357.971 - - 162.581 357.971 - - Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις Ο Όµιλος µισθώνει επιβατικά Ι.Χ. και κτίρια µε λειτουργικές µισθώσεις. Τα µελλοντικά πληρωτέα συνολικά µισθώµατα σύµφωνα µε τις λειτουργικές µισθώσεις έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Έως 1 έτος 302.628 471.632 176.943 306.813 Από 1-5 έτη 474.177 1.086.283 365.283 1.015.848 Περισσότερα από 5 έτη - 173.425-173.425 776.805 1.731.340 542.226 1.496.086 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Επιβάρυνση Αποτελεσµάτων 579.767 640.362 375.896 373.431 30. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Ο Όµιλος έχει ενδεχόµενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις σε σχέση µε τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέµατα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς της, ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Υποχρεώσεις 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προµηθευτές 2.909.690 3.455.839 2.909.690 2.842.590 Σύνολο 2.909.690 3.455.839 2.909.690 2.842.590 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Απαιτήσεις 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 228.775 186.981 - - Σύνολο 228.775 186.981 - - 65
31. Συνδεδεµένα Μέρη Οι συναλλαγές, που αφορούν σε συνδεδεµένα µέρη έχουν ως έξης: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών Θυγατρικές - - 1.808.468 1.285.854 Συγγενείς 584.865 1.189.280-9.247 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.966.488 3.311.620 1.187.412 836.174 2.551.353 4.500.900 2.995.880 2.131.275 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές - - 651.255 797.111 Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 366.402 7.105.521 43.606 196.104 366.402 7.105.521 694.861 993.215 Πωλήσεις παγίων Θυγατρικές - - 586.054 - Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 126.840 966.435 126.840 - Αγορές αγαθών 126.840 966.435 712.894 - Θυγατρικές - - 3.624.481 5.088.910 Συγγενείς 453.995 2.391.539-399.686 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 12.422.973 12.262.598 925.317 3.843.625 12.876.968 14.654.137 4.549.798 9.332.221 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές - - 12.185 10.950 Συγγενείς 29.694 14.042 - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.933.622 2.999.748 1.177.494 2.392.464 1.963.316 3.013.790 1.189.679 2.403.414 Αγορές παγίων Θυγατρικές - - - 5.000 Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 444.626 102.704 444.626 102.704 444.626 102.704 444.626 107.704 Παροχές προς τη ιοίκηση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 1.222.361 1.237.711 1.167.373 1.127.998 1.222.361 1.237.711 1.167.373 1.127.998 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - 4.665.152 4.849.211 Συγγενείς 193.068 373.325 152.221 159.167 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.494.510 2.257.646 176.480 533.383 1.687.578 2.630.971 4.993.853 5.541.761 Υποχρεώσεις της συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - - 14.707 Συγγενείς 222.610 3.232.860-441.624 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 7.554.926 6.910.976 2.384.871 3.540.283 7.777.536 10.143.836 2.384.871 3.996.614 66
32. Κέρδη / (Ζηµίες) ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη / (Ζηµίες) ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους / (ζηµίας) που αναλογεί στους µετόχους της µητρικής, µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στη διάρκεια της χρήσεως. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής (14.817.085) (12.753.118) (8.606.722) (13.731.165) Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 30.009.210 30.009.210 30.009.210 30.009.210 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) (0,4938) (0,4250) (0,2868) (0,4576) 33. Μερίσµατα ανά µετοχή Η εταιρεία δεν θα διανείµει µέρισµα για την χρήση 2011. 34. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου µέσων: Ο Όµιλος εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηµατοοικονοµικών του Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση του Οµίλου σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους του Οµίλου, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου του Οµίλου. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου του Οµίλου εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει ο Όµιλος και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες του Οµίλου. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας του Οµίλου σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 302.317 302.317 302.317 302.317 Πελάτες (µείον προβλέψεις αποµείωσης) 13.749.646 17.422.041 4.627.058 8.168.235 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 8.719.697 1.041.710 4.330.566 246.216 Παράγωγα 56.635 130.026-130.026 22.828.295 18.896.094 9.259.941 8.846.794 67
(α) Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση του Οµίλου σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης του Οµίλου, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κατά την 31/12/2011 κανένας πελάτης δεν ξεπερνούσε το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί ο Όµιλος περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής του Οµίλου. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, ο Όµιλος για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις (π.χ. εγγυητικές επιστολές). Ο Όµιλος καταχωρεί πρόβλεψη αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµηση του για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόµα οριστικοποιηθεί. (β) Εγγυήσεις Ο Όµιλος έχει ως πολιτική να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο και κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου σε θυγατρικές ή συνδεδεµένες εταιρείες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όµιλος να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη του Οµίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όµιλος διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν. Η ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων και των παραγώγων (για τα οποία οι αγορές απεικονίζονται µε αρνητικό πρόσηµο και οι πωλήσεις µε θετικό πρόσηµο), µη συµπεριλαµβανοµένων των τόκων, µε βάση την συµβατική ληκτότητα έχει ως εξής: 68
ΟΜΙΛΟΣ Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκέµβριος 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 58.041.269 57.355.126 686.143 - - 58.041.269 Οµολογιακά άνεια 33.500.000 16.300.000 14.800.000 2.400.000-33.500.000 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 24.234.406 24.234.406 - - - 24.234.406 115.775.674 97.889.531 15.486.143 2.400.000-115.775.674 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 3.750.000 3.750.000 - - - 3.750.000 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου 1.951.950 1.951.950 - - - 1.951.950 5.701.950 5.701.950 - - - 5.701.950 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκέµβριος 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Οµολογιακά άνεια 33.500.000 16.300.000 14.800.000 2.400.000-33.500.000 Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί 23.352.094 23.352.094 - - - 23.352.094 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 9.767.332 9.767.332 - - - 9.767.332 66.619.426 49.419.426 14.800.000 2.400.000-66.619.426 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 3.750.000 3.750.000 - - - 3.750.000 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου 86.400 86.400 - - - 86.400 3.836.400 3.836.400 - - - 3.836.400 ΟΜΙΛΟΣ Αξία 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκέµβριος 2010 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 47.622.595 45.898.359 857.367 866.870-47.622.595 Οµολογιακά άνεια 46.750.000 25.250.000 14.000.000 7.500.000-46.750.000 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 23.257.925 22.481.205 107.889 668.831-23.257.925 117.630.521 93.629.564 14.965.256 9.035.701-117.630.521 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 7.500.000 3.750.000 3.750.000 - - 7.500.000 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου 1.433.075 1.346.675 86.400 - - 1.433.075 8.933.075 5.096.675 3.836.400 - - 8.933.075 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αξία 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκέµβριος 2010 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Οµολογιακά άνεια 46.750.000 25.250.000 14.000.000 7.500.000-46.750.000 Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί 17.985.857 17.985.857 - - - 17.985.857 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 12.055.851 12.055.851 - - - 12.055.851 76.791.707 55.291.707 14.000.000 7.500.000-76.791.707 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 7.500.000 3.750.000 3.750.000 - - 7.500.000 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου 430.200 343.800 86.400 - - 430.200 7.930.200 4.093.800 3.836.400 - - 7.930.200 69
Σηµειώνεται ότι στις ως άνω αναλύσεις δεν συµπεριλαµβάνονται οι υποχρεώσεις από την µελλοντική καταβολή τόκων εξαιτίας του γεγονότος ότι σε ποσοστό άνω του 90% ο δανεισµός του Οµίλου είναι µεταβλητού επιτοκίου και ως εκ τούτου δεν είναι δυνατή η πρόβλεψη των µελλοντικών επιτοκίων για τον υπολογισµό της προκύπτουσας υποχρέωσης. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα του Οµίλου ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Οµίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Ο Όµιλος διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων ώστε να αντισταθµίσει µέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. (α) Κίνδυνος ιακύµανσης Τιµών Πρώτων Υλών Μετάλλου (χαλκός, αλουµίνιο, λοιπά µέταλλα) Ο Όµιλος βασίζει τόσο τις αγορές όσο και τις πωλήσεις του σε χρηµατιστηριακές τιµές/δείκτες για τη τιµή του αλουµινίου και των λοιπών µετάλλων που χρησιµοποιεί και εµπεριέχονται στα προϊόντα του. Ο κίνδυνος από τη διακύµανση των τιµών των µετάλλων καλύπτεται µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης forwards στο London Metal Exchange LME ). Ο Όµιλος όµως δεν καλύπτει µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) όλο το βασικό απόθεµα λειτουργίας του µε αποτέλεσµα τυχόν πτώση των τιµών µετάλλων να µπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσµατά του µέσω υποτίµησης των αποθεµάτων. Με τα δεδοµένα της 31/12/2011 τυχόν πτώση της αξίας του µετάλλου θα είχε σχεδόν ευθεία επίπτωση στα αποτελέσµατά του µέσω της υποτίµησης των αποθεµάτων. (β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος είναι εκτεθειµένος σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί και στα δάνεια που έχουν εκδοθεί σε νόµισµα άλλο από το λειτουργικό νόµισµα των εταιρειών του Οµίλου, το οποίο είναι κυρίως το ευρώ. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, η στερλίνα, το RON Ρουµανίας και το ηνάριο Σερβίας. Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόµισµα που δε διαφέρει από αυτό των ταµιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Οµίλου, κυρίως το ευρώ. Οι επενδύσεις του Οµίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθµίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγµατικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι µακροχρόνιας φύσης. Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 31- εκ-10 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΗΝΑΡΙΟ ΣΕΡΒΙΑΣ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 25.755.068 9.326 193.807 10.126.715 - - 486.137 ανεισµός (94.372.595) - - - - - - Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (18.384.615) (1.157.416) (40.074) (3.582.916) - - (92.904) ιαθέσιµα 748.800 4.358-213.775 - - 74.777 (86.253.342) (1.143.732) 153.733 6.757.574 - - 468.010 Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνο (Nominal Value) - - - - - - - - Σύνολο Κινδύνου (86.253.342) (1.143.732) 153.733 6.757.574 - - 468.010 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31- εκ-10 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΗΝΑΡΙΟ ΣΕΡΒΙΑΣ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 25.158.822 9.326 193.807 - - - - ανεισµός (64.735.857) - - - - - - Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (10.859.123) (1.157.416) (40.074) - - - 764 ιαθέσιµα 244.882 1.334 - - - - - (50.191.276) (1.146.756) 153.733 - - - 764 Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνο (Nominal Value) - - - - - - - Σύνολο Κινδύνου (50.191.276) (1.146.756) 153.733 - - - 764 70
ΟΜΙΛΟΣ 31- εκ-11 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΗΝΑΡΙΟ ΣΕΡΒΙΑΣ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 17.641.365 52.713 193.807 10.665.502 973.861 1.246.085 406.177 ανεισµός (91.541.269) - - - - - - Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (17.764.152) (30.203) (41.165) (6.041.820) (75.450) (172.024) (109.592) ιαθέσιµα 6.777.918 22.521-1.743.734 50.034 79.471 46.019 (84.886.138) 45.032 152.642 6.367.416 948.444 1.153.533 342.605 Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνου (Nominal Value) - - - - - - - Σύνολο Κινδύνου (84.886.138) 45.032 152.642 6.367.416 948.444 1.153.533 342.605 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31- εκ-11 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΗΝΑΡΙΟ ΣΕΡΒΙΑΣ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 20.281.500 9.326 193.807 - - - - ανεισµός (56.852.094) - - - - - - Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (9.695.965) (30.203) (41.165) - - - - ιαθέσιµα 4.314.197 16.369 - - - - - (41.952.362) (4.508) 152.642 - - - - Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνου (Nominal Value) - - - - - - - Σύνολο Κινδύνου (41.952.362) (4.508) 152.642 - - - - Ανάλυση ευαισθησίας: Αν το ξένο νόµισµα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αν το ξένο νόµισµα υποτιµόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 ολ.ηπα 5.004 (127.081) - - ολ.ηπα (4.094) 103.976 - - Στερλίνα 16.960 17.081 - - Στερλίνα (13.877) (13.976) - - Λέβα 707.491 750.842 - - Λέβα (578.856) (614.325) - - ΡΟΝ 128.170 - - - ΡΟΝ (104.867) 0 - - ηνάριο 105.383 - - - ηνάριο (86.222) 0 - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσµατα Ιδία κεφάλαια 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 ολ.ηπα (501) (127.417) - - ολ.ηπα 410 104.251 - - Στερλίνα 16.960 17.081 - - Στερλίνα (13.877) (13.976) - - Λέβα - - - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - ΡΟΝ - - - - ηνάριο - - - - ηνάριο - - - - (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά του µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς ο Όµιλος θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. Ο κίνδυνος επιτοκίων µετριάζεται καθώς µέρος του δανεισµού του οµίλου µετατρέπεται σε σταθερού επιτοκίου, µε τη χρήση χρηµατοοικονοµικών εργαλείων (Swaps επιτοκίων). Η σχετική ανάλυση, έχει ως εξής: 71
ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σταθερού επιτοκίου 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού 3.750.000 7.500.000 3.750.000 7.500.000 Μεταβλητού επιτοκίου 3.750.000 7.500.000 3.750.000 7.500.000 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού 87.791.269 86.872.595 53.102.094 57.235.857 87.791.269 86.872.595 53.102.094 57.235.857 Αν τα επιτόκια αυξάνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου (210.155) (200.601) - - Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - 4.195 27.501 ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου (145.823) (154.290) Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - 4.195 27.501 Αν τα επιτόκια µειώνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου 228.905 238.101 - - Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - (4.195) (21.712) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσµατα Ίδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου 164.573 191.790 - - Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - (4.195) (21.712) ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όµιλο και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όµιλος ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας µη µετατρέψιµες προνοµιούχες µετοχές και δικαιώµατα µειοψηφίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Ο Όµιλος δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. 72
ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Ίδια κεφάλαια 38.798.530 55.969.389 32.028.564 40.586.715 Ξένα κεφάλαια 124.892.555 125.867.992 69.127.122 79.599.615 είκτης Ιδίων/Ξένα κεφάλαια 0,31 0,44 0,46 0,51 35. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις αρµόδιες φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2008 έως και 2010. Για τη κλειόµενη χρήση 2011, ο φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από την ελεγκτική εταιρεία PricewaterhouseCoopers Α.Ε.. Από τη διεξαγωγή αυτού του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις, πέραν αυτών που έχουν καταχωρηθεί και απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Όσον αφορά στις θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες, αυτές δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές, για τις ακόλουθες χρήσεις και ως εκ τούτου, οι φορολογικές τους υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. Εταιρία Χώρα καταστατικής έδρας Συµµετοχή Μέθοδος Ενσωµάτωσης Ανέλεγκτες Φορολογικές Χρήσεις PORALU HELLAS ΕΠΕ ΕΛΛΑ Α 50,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2000 έως 2011 Κ.Α.Ν.Α.Λ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 25,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2010 έως 2011 ΕΚ.ΑΝ.ΑΛ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 14,81% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2010 έως 2011 COPPERPROM AE ΕΛΛΑ Α 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2010 έως 2011 ETEM BULGARIA SA ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2011 STEELMET SA ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2011 STEELMET ROMANIA SA ΡΟΥΜΑΝΙΑ 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2002 έως 2011 ALUBUILD SRL ΙΤΑΛΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2007 έως 2011 MOPPETS LTD ΚΥΠΡΟΣ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2003 έως 2011 ETEM S.C.G D.O.O ΣΕΡΒΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2011 ENERGY SOLUTIONS SA ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 6,03% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2011 ETEM SYSTEMS SRL ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2011 LLC ETEM SYSTEMS UKR ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2011 QUANTUM ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2009 έως 2011 AL - AMAR SA ΛΙΒΥΗ 90,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2011 ΕΤΕΜ ΑLBANIA ΑΛΒΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2011 36. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου: Οµίλου 654, Εταιρίας 213 (2010: Οµίλου 767, Εταιρίας 297) 37. Ανακατατάξεις κονδυλίων Στις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις τα συγκριτικά στοιχεία της προηγούµενης χρήσης, έχουν υποστεί περιορισµένης κλίµακας τροποποιήσεις, για λόγους συγκρισιµότητας. 38. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού εν υπήρχαν γεγονότα έως την ηµεροµηνία δηµοσίευσης του Ισολογισµού. 73
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ETEM A.E ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ETEM A.E ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, οι οποίες αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2011, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως και συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ETEM A.E ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων α) Στην Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου περιλαµβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στην παράγραφο 3δ του άρθρου 43α του Κ.Ν 2190/1920.
β) Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. ΠραϊσγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 26 Μαρτίου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ηµήτρης Σούρµπης ΑΜ ΣΟΕΛ 16891
Στοιχεία και Πληροφορίες 76
Πληροφορίες άρθρου 10 Ν.3401/2005 Οι παρακάτω ανακοινώσεις/γνωστοποιήσεις έχουν αναρτηθεί στην ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας www.etem.gr, όπως και στην ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αθηνών www.ase.gr. Ηµεροµηνία Ανακοίνωσης Θέµα 1/2/2011 Ανακοίνωση σχετική µε γνωστοποίηση αλλαγής ανωτάτων διευθυντικών στελεχών 17/2/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την ίδρυση Θυγατρικής Εταιρίας 28/3/2011 Υποβολή της Ετήσιας Οικονοµικής Έκθεσης της 31/12/2010 24/5/2011 Ανακοίνωση σχετική µε προαναγγελία Γενικής Συνέλευσης 26/5/2011 Υποβολή των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31/03/2011 2/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την πώληση µετοχών συγγενούς εταιρίας 2/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την αναθεωρηµένη ηµερησία διάταξη της τακτικής Γενικής Συνέλευσης 15/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε τις αποφάσεις της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 16/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την πώληση θυγατρικής εταιρίας 20/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε τις αποφάσεις της τακτικής Γενικής Συνέλευσης - Ορθή επανάληψη 20/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής 22/6/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής 5/7/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την πώληση µετοχών συγγενούς εταιρίας 28/7/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την ανανέωση ειδικής διαπραγµάτευσης επί των µετοχών της 29/8/2011 Γνωστοποίηση αλλαγής σύνθεσης ιοικητικού Συµβουλίου 29/8/2011 Υποβολή των Οικονοµικών Καταστάσεων της 30/06/2011 29/9/2011 Ανακοίνωση σχετική µε την αντικατάσταση του υπεύθυνου εξυπηρέτησης µετόχων 15/11/2011 Υποβολή των Οικονοµικών Καταστάσεων της 30/09/2011 16/12/2011 Ανακοίνωση σχετική µε έκδοση οµολογιακού δανείου 77
ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΠΟ 1 η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του ιοικητικού Συµβουλίου. 2. Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. 3. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2011.
ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. (ΑΡ. Μ ΑΕ 20963/03/β/90/03) ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2011 (1/1-31/12) ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Υποβάλλουµε προς έγκριση, την παρούσα Έκθεση, για την χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2011. Συνυποβάλλουµε οµοίως τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας, ήτοι κατάσταση οικονοµικής θέσης, κατάσταση αποτελεσµάτων και εισοδήµατος, κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, κατάσταση ταµειακών ροών όπως και σηµειώσεις πληροφοριακές επί των οικονοµικών καταστάσεων. Κύριοι Μέτοχοι, Η λήξασα την 31 η εκεµβρίου 2011 χρήση, είναι η τέταρτη χρήση µετά την ολοκλήρωση της απορρόφησης του κλάδου FOIL της Α.Ε. ΕΛΒΑΛ από την εταιρεία µας. Από τα παρατιθέµενα στοιχεία και των τεσσάρων χρήσεων προκύπτει η συνεχής βελτίωση της πορείας της εταιρείας. Συγκριτικά στοιχεία 4ετίας 2008 2009 2010 2011 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟΝ 36.865 41.568 47.649 48.104 105.699.365 116.259.053 151.807.395 161.906.310 EBIDTA 1.816.310 2.855.667 5.183.649 8.993.610 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 2.362.751 2.786.074 3.400.147 4.363.572 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ 727.361 642.117 897.348 1.891.332 ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 180.921 711.710 886.153 2.738.706 Η δυναµικότητα της εταιρείας προκύπτει και από τον προγραµµατισµό και την υλοποίηση των επενδύσεων, την περιγραφή εν συνόψει και την πορεία αυτών, παραθέτουµε κατωτέρω. Πορεία προγράµµατος επενδύσεων Α Εργοστάσιο Οινοφύτων Κοπτικό (1) slitter separator kampf - ολοκληρώθηκε (2011) Φούρνοι (2) Junker - ολοκληρώθηκε (2011) Φούρνοι (2) Junker - αναµένεται ολοκλήρωση (2/2012) Εγκατάσταση φυσικού αερίου - συνεχίζεται Ράφια αποθήκης - ολοκληρώθηκε (2011) Φούρνος (1) αερίου, αναµένεται - µετεγκατάσταση από ΕΛΒΑΛ (4/2012) 2
Β Εργοστάσιο Μάνδρας Αίθουσα διώροφη - αναµένεται ολοκληρωση (4/2012) Αναβάθµιση MB (αύξηση ταχύτητας) - ολοκληρώθηκε (2011) Εγκατάσταση 3 ου κοπτικού γυµνού - ολοκληρώθηκε (2011) Ανακατασκευή κοπτικού Panthere 1&2 (αύξηση ωφέλιµου πλάτους) - ολοκληρώθηκε (2011) Ράµπα φορτώσεων - αναµένεται ολοκλήρωση (4/2012) Αναβάθµιση πυρόσβεσης - αναµένεται ολοκλήρωση (2/2012) Αίθουσα για Λάκες Χρώµατα - αναµένεται ολοκλήρωση (4/2012) Επέκταση υποσταθµού - αναµένεται ολοκλήρωση (3/2012) Νέο χηµείο (οικίσκος β ορόφου) - αναµένεται ολοκλήρωση (3/2012) Κλιµατισµός νέου χηµείου και αίθουσας παρασκευής λακών - αναµένεται ολοκλήρωση (4/2012) Εγκατάσταση τρίτης σκάφης DCM - αναµένεται ολοκλήρωση (4/2012) Αναβάθµιση Polytype (εγκατάσταση 2 ης σκάφης) - αναµένεται ολοκλήρωση (6/2012) Εγκατάσταση νέας λαµιναριστικής DCM - αναµένεται ολοκλήρωση (6/2012) Εγκατάσταση νέου κοπτικού EUROMAC - αναµένεται ολοκλήρωση (7/2012) Κύριοι Μέτοχοι, Κατά την χρήση 2011, η διαµόρφωση της τιµής του αλουµινίου (βασική πρώτη ύλη για την εταιρεία µας) απεικονίζεται στους παρακάτω πίνακες. ΠΙΝΑΚΑΣ 1 ΤΙΜΕΣ AL (LME / USD) ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΤΙΜΕΣ AL (LME /EURO) ΕΤΟΣ ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ 3 ΜΗΝΩΝ EΥΡΩ / USD ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ 2010 (M.O.) 2.173,9 2.197,7 1,3273 1.637,8 2011 (M.O.) 2.399,5 2.423,3 1,3900 1.726,3 ιαφορά 225,6 225,6 0,0627 88,5 10,4% 10,3% 4,7% 5,4% ήτοι Η µέση τιµή του αλουµινίου στο LME µετρητοίς, κατά την χρήση 2011, διαµορφώθηκε στα 2.399,5 USD ανά τόνο έναντι 2.173,9 USD κατά την προηγούµενη χρήση 2010, δηλαδή αυξήθηκε κατά 225,6 USD ή 10,4%. Οµοίως αυξηµένη κατά 10,3% ήταν και η µέση τιµή τριών µηνών στο LME κατά την χρήση 2011 έναντι της προηγούµενης χρήσης 2010. Αντιστοίχως σε ΕΥΡΩ ( ) η µέση τιµή αλουµινίου κατά την χρήση 2011 είναι αυξηµένη έναντι της προηγούµενης χρήσης 2010 αλλά κατά το ήµισυ σχεδόν (5,4%) λόγω της ισχυροποίησης του ΕΥΡΩ έναντι του ολαρίου.. Αντιστοίχως σε ΕΥΡΩ η µέση τιµή αλουµινίου οµοίως σηµείωσε µεγαλύτερη αύξηση της τάξεως του 37% λόγω και της εξασθένησης του ΕΥΡΩ ως προς το ολάριο. ΠΙΝΑΚΑΣ 2 2011 ΤΙΜΕΣ AL (LME / USD) ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΕΥΡΩ / USD ΤΙΜΕΣ AL (LME / ΕΥΡΩ) ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ Αρχή 03/01/2011 2.472,0 1,3394 1.845,6 Τέλος 31/12/2011 1.970,5 1,2935 1.523,4 (501,5) 20,3% 0,0459 (322,2) 17,5% Κατά την χρήση 2011 (αρχή τέλος) η τιµή του αλουµινίου στο LME παρουσίασε µείωση κατά 501,5 USD/τόνο ή 20,3% και κατά 322,2 /τόνο ή 17,5% λόγω εξασθένισης της ισοτιµίας ΕΥΡΩ έναντι του ολαρίου. 3
Από τους παραπάνω πίνακες προκύπτει αφενός η µέση αύξηση της τιµής του µετάλλου µεταξύ των ετών 2010 και 2011 κατά 5,4% ΕΥΡΩ/τόνο και αφετέρου η µέση µείωση της τιµής του κατά την χρήση 2011 (αρχή τέλος) κατά 17,5% ΕΥΡΩ/τόνο. Η αυξοµείωση της τιµής του µετάλλου µεταξύ των τελευταίων δύο ετών, όπως και η τάση της τιµής του κατά την λήξασα χρήση αποτελούν σηµαντικό εργαλείο ασκήσεως της εµπορικής τιµολογιακής πολιτικής, επιδίωξη µας δε, είναι η ήπια προσαρµογή αυτής στις αυξοµειώσεις της τιµής του αλουµινίου. Παράλληλα και ανεξάρτητα από τις αυξοµειώσεις της τιµής του µετάλλου ιδιαιτέρως µας ενδιαφέρει η παρακολούθηση του αποτελέσµατος που προκύπτει από την καλή λειτουργία των παραγωγικών µας µονάδων (εργοστασίων), κατά πόσο δηλαδή επιτυγχάνουµε το καλύτερο δυνατό ανταγωνιστικό κόστος της προστιθέµενης αξίας, το οποίο µας επιτρέπει την δια των παραγγελειοληψιών συνέχιση της λειτουργίας απασχόλησης των, αλλά και το καλύτερο δυνατόν θετικό συνολικό αποτέλεσµα. Κύριοι Μέτοχοι, Από την µέχρι σήµερα πορεία της εταιρείας και ιδία της τελευταίας τριετίας κατά την οποία εκδηλώθηκε έντονη ύφεση της οικονοµίας, η εταιρεία µας διατήρησε την απασχόληση των εργοστασίων της συνεπώς και του προσωπικού µε ταυτόχρονη αυξητική, θετική πορεία αποτελεσµάτων. Πλην των υποβαλλοµένων οικονοµικών καταστάσεων, η καλή πορεία της εταιρείας προκύπτει και από τους παρατιθέµενους παρακάτω βασικούς αριθµοδείκτες τους σχετικούς µε την οικονοµική διάρθρωση, την απόδοση και αποδοτικότητα όπως και διαχειριστική πολιτική της. Α) Οικονοµικής διαρθρώσεως 2010 2011 Ρευστότητα: Κυκλοφορούν ενεργητικό / βραχ. Υποχρεώσεις 150,03% 270,10% ανειακή επιβάρυνση: ιδία κεφάλαια / σύνολο υποχρεώσεων 94,92% 135,71% Κάλυψη παγίων : ιδία κεφάλαια / πάγιο ενεργητικό 127,75% 162,95% Β) Αποδόσεως και αποδοτικότητας Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων: καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως 1,43% 3,85% προ φόρων / ιδία κεφάλαια Μικτό κέρδος επί συνολικών πωλήσεων: Μικτά αποτελέσµατα / πωλήσεις 3,77% 6,33% αποθεµάτων και υπηρεσιών Ανακύκλωση ιδίων κεφαλαίων: πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών / 244,59% 227,50% ιδία κεφάλαια Κυκλοφορ. ταχύτητα αποθεµάτων: κόστος πωλήσεων / µέσος όρος 443,37% 485,74% αποθεµάτων περιόδου Γ) ιαχειριστικής πολιτικής Κάλυψη νέων επενδύσεων: νέες επενδύσεις / περιθώριο 238,78% 71,38% αυτοχρηµατοδοτήσεως Μ.Ο. εξοφλήσεως προµηθευτών : υποχρ. προς προµηθευτές / αγορές 88 43 (ηµέρες) αποθεµάτων & υπηρεσιών µε πίστωση Μ.Ο. εισπράξεως απαιτήσεων από πελάτες: απαιτήσεις από πωλήσεις / 58 48 (ηµέρες) πωλήσεις αποθεµάτων & υπηρεσιών 4
Κατά την 6 η Ιουλίου 2011 έγινε αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου κατά 7.400.015,90 µε έκδοση 1.897.440 νέων µετοχών ονοµαστικής αξίας εκάστης προς 3,90. Έτσι το Μετοχικό Κεφάλαιο διαµορφώθηκε ως εξής: Συνολικό Μετοχικό Κεφάλαιο 42.554.658,90 Συνολικός αριθµός µετοχών 10.911.451 Ονοµαστική αξία µετοχής 3,90 Κύριοι µέτοχοι, Ο κύκλος εργασιών κατά την λήξασα χρήση ανήλθε σε 161.906.309,85 το µικτό κέρδος σε 10.247.488.49, ενώ τα κέρδη προ φόρων σε 2.738.706,09. Παραθέτουµε τον πίνακα διαθέσεως αποτελεσµάτων χρήσεως 2011 όπου προκύπτουν τα προς διάθεση κέρδη µετά την προσθήκη των υπολοίπων κερδών προηγούµενων χρήσεων και την αφαίρεση των φόρων εισοδήµατος κλπ., προτείνουµε δε την διάθεσή των ως ακολούθως: - Τακτικό αποθεµατικό... 110.000,00 - Υπόλοιπο κερδών εις νέον... 3.227.296.28 Σύνολο κερδών προς διάθεση 3.337.296.28 Μετά τα εκτεθέντα ως άνω και τις τυχόν διευκρινίσεις που ενδέχεται να ζητηθούν κατά την Γενική Συνέλευση, παρακαλούµε όπως εγκρίνετε τις υποβληθείσες οικονοµικές καταστάσεις όπως και την παρούσα Έκθεση για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2011, αποφασίσετε δε και επί των λοιπών θεµάτων της Ηµερησίας ιάταξης. 5
Μάνδρα Αττικής 28 Φεβρουαρίου 2012 Το ιοικητικό Συµβούλιο Ο Πρόεδρος του.σ. Μάνδρα Αττικής Μαρτίου 2012 Το ιοικητικό Συµβούλιο ΑΚΡΙΒΕΣ ΑΝΤΙΓΡΑΦΟ Ο Πρόεδρος του.σ. ΙΩΑΝΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ 6
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε», που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31ης εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» κατά την 31η εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 14 Μαρτίου 2012 ΠΑΝΤΕΛΗΣ Θ. ΧΑΡΙΤΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 15151 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125
2
Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ) της 31 ης εκεµβρίου 2011 Ο Πρόεδρος.Σ. ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ ΙΩΑΝΝΗΣ Ο Γενικός ιευθυντής ΚΟΝΤΟΣ ΚΩΝ/ΝΟΣ Ο Οικονοµικός ιευθυντής ΑΛΙΑΝΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 20963/03/Β/90/03 Υπουργείο Ανάπτυξης Οδός : Μοίρα, Μάνδρα Αττικής
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ I. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ΗΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 4 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 5 III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ 6 IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 7 V. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 8 VI. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 9 1. Γενικές πληροφορίες 9 1.1 Εταιρικά γεγονότα 9 1.2 Λογιστικές πολιτικές 9 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών 10 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων 10 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συµµετοχές 10 2.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές 10 2.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 10 2.5 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 11 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 11 2.7 Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 12 2.8 Παράγωγα 12 2.9 Αποθέµατα 13 2.10 Εµπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις 13 2.11 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 2.12 Μετοχικό κεφάλαιο 13 2.13 ανεισµός 13 2.14 Φορολογία 13 2.15 Παροχές στο προσωπικό 14 2.16 Επιχορηγήσεις 14 2.17 Προβλέψεις 14 2.18 Αναγνώριση εσόδων 15 2.19 Πληροφόρηση κατά τοµέα 15 2.20 Κέρδη ανά µετοχή 15 2.21 ιανοµή µερισµάτων 15 2.22 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες 15 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 18 3.1. Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 18 3.2. Προσδιορισµός των ευλόγων αξιών 20 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως 20 5. Πληροφόρηση κατά τοµέα 22 6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 23 7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 24 2
8. Αναβαλλόµενη φορολογία 24 9. Xρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιµα προς πώληση 25 10. Αποθέµατα 25 11. Εµπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις 26 12. Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 27 13. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα 27 14. Μετοχικό κεφάλαιο 28 15. Αποθεµατικά 28 15.1 Αποθεµατικά Εύλογης αξίας 28 15.2 Τακτικό Αποθεµατικό 28 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεµατικά 28 16. ανεισµός 29 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 29 18. Επιχορηγήσεις 30 19. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 30 20 Προβλέψεις 31 21. Έξοδα ανά κατηγορία 31 22. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά 32 23. Φόρος εισοδήµατος 32 24. Λοιπά έσοδα / (έξοδα ) εκµετάλλευσης, καθαρά 33 25. εσµεύσεις 33 26. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις /απαιτήσεις 34 27. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 34 28 Κέρδη ανά µετοχή 35 29. Μερίσµατα ανά µετοχή 35 30. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 35 3
I. ΚΑΤΑΣΤΑΣH ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/12/2011 31/12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη-κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 6 53.588.447 58.548.743 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 113.403 181.126 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 250.077 3 Παράγωγα 12 642 2.836 Λοιπές απαιτήσεις 11 14.570 17.058 Σύνολο µη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 53.967.139 58.749.766 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 10 31.122.219 32.949.535 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 11 35.920.026 34.291.285 Παράγωγα 12 34.861 273.205 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 2.464.046 1.187.297 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 69.641.153 68.701.323 Σύνολο ενεργητικού 123.608.292 127.451.089 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 14 42.554.659 35.154.643 Λοιπά αποθεµατικά 15 8.497.046 8.754.437 Κέρδη εις νέον 20.116.802 18.157.123 Σύνολο ιδίων κεφαλάιων αποδιδοµένων στους µετόχους 71.168.508 62.066.203 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 16 16.772.608 12.986.894 Παράγωγα 12 325 8.048 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 8 3.670.664 3.652.926 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 17 1.058.184 923.034 Επιχορηγήσεις 18 5.069.242 1.986.333 Προβλέψεις 20 85.000 35.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 26.656.022 19.592.235 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 19.603.798 40.019.846 Υποχρέωση από φόρο εισοδήµατος 628.672 80.154 άνεια 16 5.214.892 5.590.991 Παράγωγα 12 336.400 101.661 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 25.783.762 45.792.651 Σύνολο υποχρεώσεων 52.439.784 65.384.886 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 123.608.292 127.451.089 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4
II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 12µήνες έως 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12µήνες έως 31/12/2010 Πωλήσεις 161.906.310 151.807.395 Κόστος Πωληθέντων 21 (151.658.821) (146.087.802) Μικτό Κέρδος 10.247.489 5.719.593 Έξοδα διάθεσης 21 (5.040.020) (3.987.699) Έξοδα διοίκησης 21 (2.313.062) (2.059.475) Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης (καθαρά) 24 1.735.632 2.111.083 Λειτουργικά Κέρδη 4.630.038 1.783.501 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 22 24.895 17.651 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 22 (1.916.228) (914.999) Κέρδη προ φόρων 2.738.706 886.153 Φόρος εισοδήµατος 23 (796.577) (451.383) Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες 1.942.129 434.770 Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής 1.942.129 434.770 ικαιώµατα µειοψηφίας - 1.942.129 434.770 Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) Βασικά 26 0,195 0,048 Αποσβέσεις περιόδου 6 & 7 4.363.572 3.400.147 Οι σηµειώσεις της σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 5
III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 12µήνες έως 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΑ 12µήνες έως 31/12/2010 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) χρήσεως 1.942.129 434.770 Συναλλαγµατικές διαφορές - Κέρδος / (ζηµιά) από αποτίµηση παραγώγων για αντιστάθµιση 15 κινδύνου ταµειακών ροών (467.555) 203.155 Φόρος εισοδήµατος στα λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος 15 227.715 (49.125) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα χρήσης µετά από φόρους (239.840) 154.029 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα 1.702.289 588.799 Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής 1.702.289 588.799 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6
IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο & ιαφορά υπέρ το άρτιο (σηµ. 13) Αποδιδόµενα της µετόχους της µητρικής Αποθέµατικάε ύλογης αξίας (σηµ.14 ) Λοιπά αποθέµατικα (σηµ. 14) Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 35..154.643 (27.616) 8.485.024 17.865.353 61.477.403 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - 154.029 - - 154.029 Καθαρό κέρδος περιόδου - - - 434.770 434.770 Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - 154.029-434.770 588.800 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου / (µείωση) - - - - - Μεταφορά αποθεµατικών - - 143.000 (143..000) - Μέρισµα 26 - - - - - Έξοδα αυξήσεως µετοχικού κεφαλαίου - - - - - Μεταφορά αµοιβ.στελεχών &.Σ. - - - - - - - 143.000 (143..000) - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2009 35.154.64 3 126.413 8.628.024 18.157.123 62..066.203 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 35.154.64 3 126.413 8.628.024 18.157.123 62..066.203 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - (367.390) - 127.551 (239.840) Καθαρό κέρδος περιόδου - - - 1.942.129 1.942.129 Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - (367.390) - 2.069.679 1.702.789 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου / (µείωση) 7.400.416 - - 7.400.416 Μεταφορά αποθεµατικών - - 110.000 (110.000) - Μέρισµα 26 - - - - - Έξοδα αυξήσεως µετοχικού κεφαλαίου - - - - - Μεταφορά αµοιβ.στελεχών &.Σ. - - - - - 7.400.416-110.000 (110.000) 7.400.416 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 42.554.659 (240.977) 8.738.024 20.116.802 71.168.508 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 7
V. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά σε Ευρώ Σηµ. ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 εως 31/12/2011 1/1 εως 31/12/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 1.942.129 434.770 Προσαρµογές για: Φόρο 796.577 451.383 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων 6 4.295.849 3.330.597 Αποσβέσεις αύλων παγίων 7 67.723 69.551 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων 17 (170.160) (120.638) Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 6 - (1.466) Έξοδα τόκων 21 1.916.228 914.999 Έσοδα τόκων 21 (24.895) (17.651) Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων 1.727.316 (12.843.824) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 2.483.200 (3.472.179) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (20.338.552) 11.857.349 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις - - Λοιπές Προβλέψεις 653.529 115.078 Αύξηση/ (µείωση)υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 135.120 2.031 Ζηµιά από καταστροφή παγίων - 429 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (1.916.228) (914.999) Καταβεβληµένοι φόροι (80.154) (876.430) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (8.512.289) (1.070.999) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση (250.074) - Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 6,7 (4.048.485) (8.692.520) Τόκοι εισπραχθέντες 24.895 17.651 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (4.273.663) (8.674.870) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 7.400.016 - Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 8.000.000 12.000.000 Εξοφλήσεις µακροπρόθεσµων δανείων και καθαρή µεταβολή βραχυπρόθεσµου δανεισµού (4.590.384) (5.411.151) Είσπραξη επιχορήγησης 17 3.253.069 1.000.000 Μερίσµατα πληρωθέντα - - Έξοδα αυξήσεως µετοχικού κεφαλαίου (Φ.Σ.Κ) - - Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 14.062.700 7.588.849 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσεως 1.276.748 (2.157.021) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσεως 12 1.187.297 3.344.318 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσεως 2.464.046 1.187.297 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 8
VI. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις απλές οικονοµικές καταστάσεις της ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ (εφ εξής «ΣΥΜΕΤΑΛ» ή «Εταιρεία»). Η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. (η εταιρεία) είναι ανώνυµη εταιρεία εγγεγραµµένη στην Ελλάδα, ιδρύθηκε το 1989 µε την επωνυµία «ΑΥΛΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΤΕΧΝΙΚΗ, ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΤΑΛΛΙΚΩΝ ΣΩΛΗΝΩΝ» µε έδρα το Αιγάλεω Αττικής. Το 1996 έγινε αλλαγή επωνυµίας από «ΑΥΛΟΣ ΑΒΕΕ» σε «ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε.» ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑ ΜΕΤΑΛΛΩΝ. Το 1997 η έδρα της εταιρείας µεταφέρθηκε στην Μάνδρα Αττικής, όπου βρίσκεται και µέχρι σήµερα, το ίδιο δε έτος (1997) άλλαξε και ο σκοπός της εταιρείας, ο οποίος έγινε : «η παραγωγή ειδών συσκευασίας και λοιπών προϊόντων από αλουµίνιο, χαρτί και λοιπές εύκαµπτες ύλες, η εµπορία και η αντιπροσώπευση αυτών ως και πάσα ετέρα πράξη ή δραστηριότητα σχετική ή συµφυής ή παρεπόµενη ή εξυπηρέτηση των ανωτέρω σκοπών». Το 1998 η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε., απορρόφησε τον κλάδο χάρτου και αλουµινόχαρτου της «ΕΛΒΑΛ Α.Ε.». Η «ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε.» το 2006 έθεσε σε εκκαθάριση την θυγατρική της εταιρεία BONIFACI LIMITED η οποία είχε έδρα την Κύπρο.Η εκκαθάριση ολοκληρώθηκε στις 4/4/2006, και το προιον εκκαθάρισης που εισέπραξε η ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΕ, ανήλθε στο ποσό των 1.243,26 Η «ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε.» είναι θυγατρική της «ΕΛΒΑΛ Α.Ε.» και ανήκει στον όµιλο ΒΙΟΧΑΛΚΟ. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρείας η οποία αναµένεται να συνεδριάσει την 16η Μαϊου 2011. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 28 η Φεβρουαρίου 2011. 1.1 Εταιρικά γεγονότα: Κατά την χρήση 2011 εξαγοράστηκε ποσοστό ύψους 12,5% εταιρείας Alurame S.R.L.έναντι συνολικού τιµήµατος 250.000 ευρώ. 1.2 Λογιστικές πολιτικές: Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις, παραδοχές και αξιολογήσεις προκειµένου να επιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε τη µελλοντική εξέλιξη των γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιµήσεις παραδοχές και κρίσεις επανεξετάζονται περιοδικά προκειµένου να ανταποκρίνονται στα δεδοµένα και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην προγενέστερη, εµπειρία της ιοίκησης. Στη χρήση 2008 η Εταιρεία στα πλαίσια της πρακτικής της να επανεκτιµά περιοδικά τις σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές που χρησιµοποιεί κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων καθόρισε την ωφέλιµη ζωή του µηχανολογικού της εξοπλισµού στα 15 χρόνια και τροποποίησε την περίοδο αποσβέσεως τους από 6,66 έτη στα 15 έτη. Η εν λόγω επανεκτίµηση της ωφέλιµης διάρκειας ζωής του τεχνικού εξοπλισµού που έγινε θα ισχύει από τη χρήση 2008 και εφεξής βάσει του ΛΠ 16. Τα εν λόγω πάγια στοιχεία θα αποσβεσθούν για την υπολειπόµενη ωφέλιµη διάρκεια ζωής τους µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις και µετά την ολοσχερή απόσβεση τους θα έχουν µηδενική υπολειµµατική αξία., 9
2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύµφωνα µε την Ευρωπαϊκή Νοµοθεσία 1606/2002 και βάσει του Νόµου 3229/04 (όπως τροποποιήθηκε από το Νόµο 3301/04) οι Ελληνικές εταιρείες που είναι εισηγµένες σε οποιοδήποτε Χρηµατιστήριο Αξιών (εσωτερικού ή εξωτερικού) καθώς και οι θυγατρικές τους,υποχρεούνται να ετοιµάζουν τις θεσµικές οικονοµικές τους καταστάσεις για τις χρήσεις που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2005 και εντεύθεν, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ. Οι καταστάσεις αυτές έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που µε βάση τις απαιτήσεις των ΠΧΠ αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγάλο βαθµό υποκειµενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σηµείωση 4. Οι λογιστικές αρχές που παρουσιάζονται παρακάτω (Σηµειώσεις 2.2 έως 2.23), εφαρµόζονται από την Εταιρεία και τον Όµιλο µε συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις: 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συµµετοχές (α) Θυγατρικές εταιρείες Η «ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΕ» δεν διαθέτει θυγατρικές (β) Συγγενείς επιχειρήσεις εν υπάρχουν συγγενείς και κοινοπραξίες κατά την χρήση 2011 2.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Νόµισµα λειτουργίας και νόµισµα παρουσίασης. Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το νόµισµα λειτουργίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας εταιρείας, βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 2.4 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία α)αξία κτήσεως ακινήτων Η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. εκτίµησε τα ακίνητα περιουσιακά της στοιχεία (κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα.π.χ.π.) σε εύλογες αξίες και χρησιµοποίησε τις εύλογες αυτές αξίες ως τεκµαρτό κόστος κτήσεως σε αυτή την 10
ηµεροµηνία. Η υπεραξία που προέκυψε πιστώθηκε στα κέρδη εις νέον. Η εκτίµηση του οικοπέδου και των κτιριακών εγκαταστάσεων έγινε από πραγµατογνώµονες εκτιµητές της εταιρείας LAMBERT SMITH HAMPTON. Η εκτίµηση του οικοπέδου έγινε ύστερα από έρευνα και ανάλυση της τοπικής κτηµαταγοράς και η αξία των κτιρίων προσδιορίστηκε βάσει του υπολειµµατικού κόστους αντικαταστάσεως τους. Η συνολική υπεραξία που προέκυψε από την ανωτέρω αποτίµηση ανέρχεται στο ποσό των 3.464.425,48 ευρώ. β)αξία κτήσεως λοιπών πάγιων στοιχείων Για όλα τα υπόλοιπα στοιχεία (εκτός των ακινήτων) η εταιρεία θεώρησε την αναπόσβεστη αξία τους, κατά την 31/12/2003 ως αξία αποτιµήσεως τους κατά την ηµεροµηνία µεταβάσεως στα.π.χ.π.τα ενσώµατα πάγια παρουσιάσθηκαν στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωση. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα σχετιζόµενες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρήθηκαν σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώµατων πάγιων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνο εάν είναι πιθανό ότι τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη θα εισρεύσουν στην εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιήθηκαν. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται.οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων πάγιων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία που έχει ως εξής: -κτίρια -µηχανολογικός εξοπλισµός -αυτοκίνητα -λοιπός εξοπλισµός 10-33 έτη 5-25 έτη 6-10 έτη 3-8 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ισολογισµό, αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Kατά την χρήση 2011, δεν θεωρήθηκε αναγκαία η επανεξέταση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων πάγιων υπερβαίνουν την εκτιµώµενη ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την χρήση 2011 δεν υπήρξε αποµείωση. Κατά τις πωλήσεις των ενσώµατων παγίων κατά την χρήση 2011, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που εισπράχθηκε και της υπολειµµατικής λογιστικής τους αξίας καταχωρήθηκαν ως κέρδη ή ζηµιές στα αποτελέσµατα. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα που αφορούσαν στην κατασκευή στοιχείων ενεργητικού, κεφαλαιοποιήθηκαν για το χρονικό διάστηµα που απαιτήθηκε µέχρι την ολοκλήρωση της κατασκευής. Όλα τα άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίσθηκαν στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.5 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους µε βάση τις διατάξεις του.λ.π. 36 Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3 έως 4 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.6 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Κατά την χρήση 2011 δεν υπήρξε καµία ένδειξη αποµείωσης της αξίας των ενσώµατων και άυλων στοιχείων της επιχείρησης, έτσι δεν έγινε καµία αποµείωση αυτών κατά την εν λόγω χρήση. 11
2.7 Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτελούν επενδύσεις σε µετοχές και οµόλογα, απαιτήσεις, δάνεια και ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε το κάθε περιουσιακό στοιχείο. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. Αναλυτικότερα: (α) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία µε µεταβολές στα αποτελέσµατα Η κατηγορία αυτή περιλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποκτήθηκαν µε σκοπό την πώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινοµούνται στο Κυκλοφορούν Ενεργητικό εάν κατέχονται για εµπορία ή αναµένεται να πουληθούν εντός 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δεν κατείχε περιουσιακά στοιχεία αυτής της κατηγορίας. (β) άνεια και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο Κυκλοφορούν Ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δεν κατείχε δάνεια και απαιτήσεις αυτής της κατηγορίας. (γ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα οποία η εταιρεία έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την υποκατηγορία, είτε δεν µπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω υποκατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει µέσα σε 12 µήνες από την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που ο Όµιλος δεσµεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Στη συνέχεια, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµιές καταχωρούνται σε αποθεµατικό των Ιδίων Κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν αποµείωση. Ειδικά για τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου, η αποτίµησή τους γίνεται στο κόστος µείον αποµειώσεις, διότι αυτά δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά και η εύλογη αξία τους δεν µπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα. Κατά την πώληση ή αποµείωση, τα κέρδη ή οι ζηµιές µεταφέρονται στα αποτελέσµατα. Ζηµιές αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσµατα δεν αντιστρέφονται µέσω αποτελεσµάτων για τα χρηµατοοικονοµικά αυτά στοιχεία. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δεν κατείχε διαθέσιµα αυτής της κατηγορίας. 2.8 Παράγωγα Τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία περιλαµβάνουν συµβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων προς κάλυψη του κινδύνου των µελλοντικών ταµειακών ροών της εταιρείας από την µεταβολή των επιτοκίων. Τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου καταχωρούνται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιούνται (διαφορά τόκου επί συµβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηµατιστηριακά αποτελέσµατα επί πράξεων σε ξένο νόµισµα). Η εταιρεία σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσµατικότητα των πράξεων αντιστάθµισης των αναµενόµενων ταµειακών ροών, τόσο σε επιχειρηµατική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στα Ιδια Κεφάλαια το αποτέλεσµα της αποτίµησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, κατά το µέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσµατικό. 12
2.9 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.10 Εµπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 2.11 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις εµφανίζονται στο παθητικό ως βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις. 2.12 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 2.13 ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις εκτός εάν η εταιρεία έχει το δικαίωµα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 2.14 Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας και καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 13
2.15 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών: i. Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών ii. Τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών είναι προγράµµατα για την περίοδο µετά τη λήξη εργασίας του υπαλλήλου κατά το οποίο η Εταιρεία πληρώνει ένα καθορισµένο ποσό σε ένα τρίτο νοµικό πρόσωπο χωρίς άλλη υποχρέωση. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα πρόγραµµατα σύνταξης εκτός από τα πρόγραµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. 2.16 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η εταιρεία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.17 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: 14
(α) (β) (γ) Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού (Σηµείωση 4). Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 2.18 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται από την εταιρεία όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου 2.19 Πληροφόρηση κατά τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα περιουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο πρωτεύον τύπος πληροφόρησης της εταιρείας είναι ο επιχειρηµατικός τοµέας. 2.20 Κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της Εταιρείας µε το µέσο σταθµισµένο αριθµό κοινών µετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου. 2.21 ιανοµή µερισµάτων Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους της µητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονοµικές καταστάσεις όταν η διανοµή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των µετόχων. 2.22 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Οµίλου 15
σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέωνπροτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΛΠ 24 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Η παρούσα τροποποίηση επιχειρεί να µειώσει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάµεσα σεσυνδεδεµένα µέρη δηµοσίου (government-related entities) και να αποσαφηνίσει την έννοια του συνδεδεµένου µέρους. Συγκεκριµένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεµένων µερών δηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρειες όλων των συναλλαγών µε το δηµόσιο και µε άλλα συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισµό του συνδεδεµένου µέρους και επιβάλλει τηγνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδεδεµέναµέρη αλλά και των δεσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στην Εταιρεία. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η παρούσα τροποποίηση παρέχει επεξηγήσεις σχετικά µε τον τρόπο µε τον οποίο ορισµένα δικαιώµατα πρέπει να ταξινοµηθούν. Συγκεκριµένα, δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής για την απόκτηση συγκεκριµένου αριθµού ιδίων συµµετοχικών τίτλων της οικονοµικής οντότητας για ένα συγκεκριµένο ποσό οποιουδήποτε νοµίσµατος αποτελούν συµµετοχικούς τίτλους εάν η οικονοµική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής αναλογικά σε όλους τους υφιστάµενους µετόχους της ίδιας κατηγορίας των ιδίων, µη παραγώγων, συµµετοχικών τίτλων. Η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας Ε ΠΧΑ 19 «ιαγραφή Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε συµµετοχικούς τίτλους» Η ιερµηνεία 19 αναφέρεται στο λογιστικό χειρισµό από την οικονοµική οντότητα που εκδίδει συµµετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, προκειµένου να διακανονιστεί, ολόκληρη ή εν µέρει, µια χρηµατοοικονοµική υποχρέωση. Η διερµηνεία αυτή δεν έχει επίδραση στην Εταιρεία. Ε ΠΧΑ 14 (Τροποποίηση) «Όρια Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστο Απαιτούµενο Σχηµατισµένο κεφάλαιο και η αλληλεπίδρασή τους» Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται σε περιορισµένες περιπτώσεις: όταν η οικονοµική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούµενο σχηµατισµένο κεφάλαιο και προβαίνει σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές επιτρέπουν σε µία τέτοια οικονοµική οντότητα να αντιµετωπίσει το όφελος από µια τέτοια πρόωρη πληρωµή ως περιουσιακό στοιχείο. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2010 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2010. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σηµαντική επίπτωσηστις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Οι τροποποιήσεις παρέχουν επιπρόσθετες διευκρινίσεις σχετικά µε: (α) συµφωνίες ενδεχόµενου τιµήµατος που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων µε ηµεροµηνίες απόκτησης που προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (2008), (β) την επιµέτρηση της µη ελέγχουσας συµµετοχής, και (γ) λογιστική αντιµετώπιση των συναλλαγών πληρωµής που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που αποτελούν µέρος µιας επιχειρηµατικής συνένωσης, συµπεριλαµβανοµένων των επιβραβεύσεων που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που δεν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Οι τροποποιήσεις περιλαµβάνουν πολλαπλές διευκρινίσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις των χρηµατοοικονοµικών µέσων. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να παρουσιάζουν την ανάλυση των συστατικών στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις. ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις των ΛΠ 21, ΛΠ 28 και ΛΠ 31 που απορρέουν από την αναθεώρηση του ΛΠ 27 (2008) πρέπει να εφαρµόζονται µελλοντικά. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση δίνει µεγαλύτερη έµφαση στις αρχές γνωστοποίησης που πρέπει να εφαρµόζονται σε σχέση µε σηµαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συµπεριλαµβανοµένων των µεταβολών αναφορικά µε επιµετρήσεις στην εύλογη αξία, καθώς και στην ανάγκη επικαιροποίησης των σχετικών πληροφοριών από την πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση. Ε ΠΧΑ 13 «Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών» Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια του όρου «εύλογη αξία», στο πλαίσιο της επιµέτρησης της επιβράβευσης των προγραµµάτων πιστότητας πελατών. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2012 16
ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2011) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία η Εταιρεία έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2012) Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενεςγνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατακαθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων)για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Η Εταιρία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2013. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε τηνεπιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάσητο οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Τα πρότυπα δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η Εταιρία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιηµένες οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα 17
προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας σταδικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11.. 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 3.1. Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Ο Όµιλος εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηµατοοικονοµικών του µέσων: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη 18
διαχείριση κεφαλαίου της εταιρεία. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της εταιρείας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει της εταιρείας και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της εταιρείας. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο.. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται κεντρικά από αρµόδια υπηρεσία του Οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, η οποία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από τον Κανονισµό Λειτουργίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων όπως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της εταιρείας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. i. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις ii. iii. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της εταιρείας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η εταιρεία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων.τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της εταιρείας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η εταιρεία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ εγγυητικές επιστολές). Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινοµούνται από την εταιρεία µε βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία παρουσίασης. Η ιοίκηση εκτιµά ότι δεν θα υπάρξει φαινόµενο αθέτησης πληρωµών για τις επενδύσεις αυτές. Εγγυήσεις Η Εταιρεία έχει ως πολιτική να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο και κατ εξαίρεση, σε θυγατρικές ή συνδεδεµένες εταιρείες 19
(β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύει η φήµη της. (γ) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της εταιρείας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Η εταιρεία διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων ώστε να αντισταθµίσει µέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. i. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί, το οποίο είναι κυρίως το ευρώ. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η στερλίνα. ιαχρονικά η εταιρεία αντισταθµίζει το µεγαλύτερο µέρος της εκτιµώµενης έκθεσης του σε ξένα νοµίσµατα σε σχέση µε τις προβλεπόµενες πωλήσεις και αγορές καθώς και τις απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα. Η εταιρεία κυρίως συνάπτει συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος µε εξωτερικούς αντισυµβαλλόµενους για την αντιµετώπιση του κινδύνου µεταβολής των συναλλαγµατικών ισοτιµιών τα οποία λήγουν κατά κύριο λόγο σε λιγότερο από ένα χρόνο από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Όταν κριθεί απαραίτητο, τα συµβόλαια αυτά ανανεώνονται κατά τη λήξη τους. Κατά περίπτωση ο συναλλαγµατικός κίνδυνος µπορεί να καλύπτεται και µε την λήψη δανείων στα αντίστοιχα νοµίσµατα. ii. Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρεία χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η εταιρεία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. 3.2. Προσδιορισµός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδοµένα της αγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, την εύλογη τους αξία Η λογιστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για σκοπούς εµφάνισής τους στις οικονοµικές καταστάσεις υπολογίζονται µε βάση τη παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριµένες συµβάσεις χρησιµοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιµο για τον Όµιλο Βιοχάλκο για τη χρήση παρόµοιων χρηµατοπιστωτικών µέσων. 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζουν την εφαρµογή λογιστικών πολιτικών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. 20
Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος Η επιβάρυνση της χρήσεως µε φόρους εισοδήµατος, αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους ετεροχρονισµένους(αναβαλλόµενους) φόρους, δηλαδή τους φόρους (ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις), που σχετίζονται µε τα απεικονιζόµενα στην τρέχουσα χρήση αποτελέσµατα, αλλά θα καταλογισθούν από τις φορολογικές αρχές σε µελλοντικές χρήσεις. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στον λογαριασµό αποτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην όποια περίπτωση καταχωρείται απευθείας κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήµατος είναι οι πληρωτέοι φόροι επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήµατος που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος υπολογίζονται, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου που θα ισχύουν κατά το χρόνο καταλογισµού τους, επί της διαφοράς µεταξύ της λογιστικής και της φορολογικής βάσεως των επιµέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, στο βαθµό που οι διαφορές αυτές είναι ετεροχρονισµοί που θα εξαλειφθούν στο µέλλον. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις, κατά των φορολογικών αρχών, αναγνωρίζονται µόνο στην έκταση στην οποία είναι πιθανό ότι θα υπάρξουν µελλοντικά κέρδη που θα προσδώσουν φορολογικές υποχρεώσεις µε τις οποίες θα µπορέσουν να συµψηφισθούν οι ετεροχρονισµένες φορολογικές απαιτήσεις. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις, µειώνονται κατά την έκταση στην οποία δεν είναι πλέον προφανές ότι η σχετική µελλοντική φορολογική ελάφρυνση θα εξασφαλισθεί. (β) Αποθέµατα Η εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση 21
5. Πληροφόρηση κατά τοµέα Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010: 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010 (Ποσά σε Ευρώ) Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 151.807.395 Ενδοεταιρικές πωλήσεις (36.146.322) Καθαρές πωλήσεις 115.661.073 Λειτουργικά κέρδη 1.783.501 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα έξοδα (σηµ. 21) (897.348) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων Κέρδη προ φόρων 886.153 Φόρος εισοδήµατος (σηµ. 22) (451.383) Καθαρό κέρδος 434.770 31/12/2010 Σύνολο Eνεργητικό 127.175.045 Σύνολο υποχρεώσεων 61.404.089 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα 8.692.521 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010 (Ποσά σε Ευρώ) Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (σηµ. 6) (3.300.597) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (σηµ.7) (69.551) Αποσβέσεις επενδύσεων σε ακίνητα (σηµ.) Σύνολο αποσβέσεων (3.400.147) Αποµείωση απαιτήσεων Αποµείωση αποθεµάτων Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011: 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 161.906.310 Ενδοεταιρικές πωλήσεις (31.892.711) Καθαρές πωλήσεις 130.013.599 Λειτουργικά κέρδη 4.630.038 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα έξοδα (σηµ. 21) (1.891.332) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων Κέρδη προ φόρων 2.738.706 Φόρος εισοδήµατος (σηµ. 22) (796.577) Καθαρό κέρδος 1.942.129 31/12/2011 Σύνολο Eνεργητικό 123.322.712 Σύνολο υποχρεώσεων 48.026.118 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα 4.048.485 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (σηµ. 6) (4.295.849) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (σηµ. 7) (67.723) Αποσβέσεις επενδύσεων σε ακίνητα (σηµ. ) Σύνολο αποσβέσεων (4.363.752) Αποµείωση απαιτήσεων Αποµείωση αποθεµάτων - Στο ενεργητικό δεν συµπεριλαµβάνεται η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, οι συµµετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εµπορικούς σκοπούς. Στις υποχρεώσεις συµπεριλαµβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συµπεριλαµβανοµένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθµιση µελλοντικών συναλλαγών). εν συµπεριλαµβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισµός που δεν µπορεί να κατανεµηθεί στους κλάδους (corporate borrowings). 22
ευτερεύων τύπος πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τοµείς Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 26.314.889 30.088.640 Ευρωπαϊκή Ένωση 101.247.278 91.671.898 Λοιπές Ευρωπαϊκές χώρες 19.447.689 14.684.582 Ασία 10.252.239 11.432.548 Αµερική 178 Αφρική 2.393.926 2.807.297 Ωκεανία 2.250.110 1.122.431 Σύνολο 161.906.310 151.807.395 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 149.149.732 135.783.423 Έσοδα από υπηρεσίες 260.923 361.414 Λοιπά 12.495.655 15.662.558 Σύνολο 161.906.310 151.807.395 Σύνολο ενεργητικού 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 123.608.292 127.451.089 Εξωτερικό - Σύνολο 123.608.292 127.451.089 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άυλα & ακίνητα πάγια 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 4.048.485 8.692.520 Εξωτερικό - Σύνολο 4.048.485 8.692.520 6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας, επι των οποίων δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη και υποθήκες, κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 2.161.514 3.954.314 38.885.322 325.780 936.923 23.760.805 70.024.659 Προσθήκες - 47.379 343.703 161.229 192.226.7.927.744 8.672.280 Πωλήσεις- ιαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - (1.588) - (1.588) Ανακατανοµές - 2041.203 25.649.045 - - (27.690.248) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 2.161.514 6.042.896 64.878.070 487.009 1.127.562 3.998.301 78.695.351 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (1.044.604) (15.022.144) (231.032) (490.886) - (16.818.636) Αποσβέσεις περιόδου - (200.902) (2.936.808) (39.735) (153.151) - (3.330.597) Πωλήσεις- ιαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - 1.159-1.159 Ανακατανοµές - 1.466 - - - 1.466 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (1.244.041) (17.988.922) (270.767) (642.878) - (20.146.609) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 2.161.514 4.798.855 46.889.147 216.241 484.684 3.998.301 58. 548.743 Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 2.161.514 6.042.896 64..878.070 487.009 1.127.562 3.998.301 78.695.351 Προσθήκες - 37.019 1.713.845 124.759 391.881 1.780.982 4.048.485 Πωλήσεις- ιαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - (42.358) - (42.358) Ανακατανοµές - (2.027.797) 741.123 - - (3.426.308) (4.712..982) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 2.161.514 4.052.116 67.333.038 611.767 1.477.084 2.352.975 77.988.496 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (1.244.041) (17.988.922) (270.767) (642.878) - (20.146.609) Αποσβέσεις περιόδου - (222.900) (3.827.121) (46.868) (198.961) - (4.295.849) Πωλήσεις- ιαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - 42.408-42.408 Ανακατανοµές - - - - - - - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 - (1.466.941) (21.816.043) (317.635) (799.430) - (24.400.049) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 2.161.514 2.585.176 45.516.995 294.132 677.655 2.352.975 53.588.447 23
7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Λοιπά Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 338.067 78.876 416.943 Προσθήκες 20.241-20.241 Ανακατανοµές (99.848) 99.848 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 258.460 178.724 437.183 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (128.096) (58.412) (186.507) Αποσβέσεις περιόδου (40.806) (28.745) (69.551) Ανακατανοµές (25.346) 25.346 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (194.247) (61.810) (256.058) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 64.212 116.913 181.126 Ποσά σε Ευρώ Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 258.460 178.724 437.183 Προσθήκες - - - Ανακατανοµές (23.649) 23.649 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 234.810 167.373 402.184 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (194.247) (61.810) (256.058) Αποσβέσεις περιόδου (35.658) (32.065) (67.723) ιαγραφές Ανακατανοµές - 35.000 35.000 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (229.905) (58.875) (288.781) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 4.905 108.498 113.403 8. Αναβαλλόµενη φορολογία Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα να συµψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συµψηφισµένα ποσά όπως αυτά απεικονίζονται στους ισολογισµούς έχουν ως κατωτέρω: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (3.670.664) (3.652.926) Σύνολο (3.670.664) (3.652.926) Το µεγαλύτερο ποσοστό των προσωρινών διαφορών βάσει των οποίων σχηµατίστηκαν οι ανωτέρω φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις αναµένεται να αναστραφούν σε χρονικό διάστηµα πέρα του έτους. 24
9. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιµα προς πώληση ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 3 3 Συναλλαγµατικές διαφορές - - Προσθήκες 250.074 - Πωλήσεις - - Αποτίµηση που επηρέασε απευθείας τα Ίδια Κεφάλαια - - Αποτίµηση που επηρέασε τα αποτελέσµατα - - Αναταξινόµηση - - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 250.077 3 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 77 3 Κυκλοφορούν ενεργητικό - - Τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία περιλαµβάνουν τα κατωτέρω: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Εισηγµένοι τίτλοι - Συµµετοχικοί τίτλοι εσωτερικού - - - Συµµετοχικοί τίτλοι εξωτερικού - - Μη εισηγµένοι τίτλοι - Συµµετοχικοί τίτλοι εσωτερικού 77 3 - Συµµετοχικοί τίτλοι εξωτερικού 250.000 Οµολογιακά - - Λοιπά - - 250.077 3 Κέρδη / (ζηµία) από την πώληση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων - - Καθαρή λογιστική αξία - - Κέρδος ή (ζηµία) από την πώληση - - Έσοδο από την πώληση - - 10. Αποθέµατα Τα αποθέµατα της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2009 και 2010 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Εµπορεύµατα 31.066 65.254 Προιόντα έτοιµα 7.673.816 8.782.156 Ηµιτελή 2.445.860 491.348 Υποπροιόντα & υπολείµατα 283.104 324.904 Παραγωγή σε εξέλιξη 4.666.545 5.202.369 Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 16.121.828 18.083.505 Προκαταβολές για αγορές αποθεµάτων - Σύνολο 31.222.219 32.949.535 Μείον: Προβλέψεις για άχρηστα, καθυστερηµένα και κατεστραµµένα αποθέµατα: Εµπορεύµατα Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας - - - - - - Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία 31.222.219 32.949.535 25
11. Εµπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες 18.148.493 18.846.424 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη (σηµ 24) 4.217.156 5.619.002 Γραµµάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 1.765.617 2.098.897 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (733.606) (130.078) Καθαρές απαιτήσεις πελατών 23.397.660 26.434.245 Προκαταβολές για αγορές αποθεµάτων - 1.839 Λοιπές Προκαταβολές 209 103 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 6.289.757 6.021.718 Λοιποί χρεώστες 6.232.402 1.833.380 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης - - Σύνολο εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων 35.920.288 34.291.285 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχ/σεων Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 14.570 17.058 Σύνολο λοιπών απαιτήσεων 14.570 17.058 Σύνολο απαιτήσεων 35.934.597 34.308.344 Η χρονική ανάλυση των υπολοίπων των πελατών έχει ως εξής: Πελάτες ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2011 31/12/2010 Ενήµερα 18.490.889 22.105.200 Καθυστερηµένα εως 6 µήνες 2.443.859 1.974.990 από 6 µήνες και ανω 697.294 255.159 Σύνολο 3.141.153 2.230.149 Στα ενήµερα εταιρικά ποσά περιλαµβάνονται οι απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη ποσού 4.217.156 (2010: 5.619.002). Από τα παραπάνω ποσά εξαιρούνται επιταγές εισπρακτέες µεταχρονολογηµένες (ενήµερα ποσά), τα οποία έχουν ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 1.765.617 2.098.897 Η εταιρεία έχουν σχηµατίσει επαρκής πρόβλεψη αποµείωσης προς κάλυψη του κινδύνου επισφάλειας. Η κίνηση της πρόβλεψης αποµείωσης για πελάτες έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης 130.078 0 Πρόβλεψη χρήσης 807.150 249.426 ιαγραφές (203.621) (119.348) Υπόλοιπο λήξης 733.606 130.078 26
12. Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Τα παράγωγα κατά την 31η εκεµβρίου 2009 και 2010, τα οποία αφορούν συναλλαγές για κάλυψη του κινδύνου µεταβολής των µελλοντικών ταµειακών ροών της Εταιρείας, αναλύονται ως ακολούθως Παράγωγα ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) - - Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος (fx future contracts) 642 2.836 Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - - Σύνολο 642 2.836 Κυκλοφορούν ενεργητικό Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) - - Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος (fx future contracts) 34.861 273.205 Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - - Σύνολο 34.861 273.205 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) - - Συµβάσεις ανταλλαγής συναλλάγµατος (foreign exchange swaps) 325 8.048 Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - - Σύνολο 325 8.048 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interst rate swaps) - - Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγµατος (fx future contracts) 336.400 101.661 Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - - Σύνολο 336.400 101.661 Ονοµαστική αξία παραγώγων Ονοµαστική αξία Παραγώγων Ανταλλαγής Επιτοκίων - - Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου - - Ονοµαστική αξία Παραγώγων Συναλλάγµατος 12.012.524 15.446.828 Για την Εταιρεία τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά την χρήση 2011 & 2010 και περιλαµβάνονται για τα αποτελέσµατα παραγώγων Συναλλάγµατος στο κόστος πωληθέντων, έχουν ως εξής: Α) Χρηµατιστηριακά αποτελέσµατα επί πράξεων σε συνάλλαγµα (fx futures): 2011: (-15.482) - (2010: 516.045). 13. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 ιαθέσιµα στο ταµείο 3.364 7.041 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 2.460.682 1.180.256 Σύνολο 2.464.046 1.187.297 Οι βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις αφορούν στο µεγαλύτερο µέρος τους καταθέσεις όψεως. 27
14. Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2010 αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών Κατεβληµένο κεφάλαιο Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2010 9.014.011 35.154.643 35.154.643 Έκδοση νέων µετοχών - - - 31 εκεµβρίου 2010 9.014.011 35.154.643 35.154.643 1 Ιανουαρίου 2011 9.014.011 35.154.643 35.154.643 Έκδοση νέων µετοχών 1.897.440 7.400.016 7.400.016 31 εκεµβρίου 2011 10.911.451 42.554.659 42.554.659 15. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων αυτών αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αποθεµατικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεµατικο Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο λοιπών αποθεµατικών Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 (27.616) 252.889 594.955 7.637.180-8.457.407 Μεταφορά από διανοµή - 143.000 - - - - Ανακατανοµή - - - - - 143.000 Κέρδος/(ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα Ίδια Κεφάλαια - - - - - - Λοιπά 154.029 - - - - 154.029 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 126.413 395.889 594.955 7.637.180-8.754.437 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 126.413 395.889 594.955 7.637.180-8.754.437 Μεταφορά από διανοµή - 110.000 - - - - Ανακατανοµή - - - - - 110.000 Κέρδος/(ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα Ίδια Κεφάλαια (367.390) - - - - (367.390) Λοιπά - - - - - - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 (240.977) 505.889 594.955 7637.180-8.497.046 15.1 Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Τα αποθεµατικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίµηση κατά το τέλος της χρήσης των παραγώγων που χρησιµοποιεί η Εταιρεία (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης) µε σκοπό την αντιστάθµιση του κινδύνου µεταβολής των µελλοντικών ταµιακών ροών τους. Από την αποτίµηση των παραγώγων της 31/12/2011 προέκυψε ζηµία 467.555 η οποία µετά την αφαίρεση της αναλογούσας αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης 227.715 εµφανίζεται αφαιρετικά των Ιδίων Κεφαλαίων. 15.2 Τακτικό Αποθεµατικό Σύµφωνα µε την Ελληνική εµπορική νοµοθεσία, οι εταιρείες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηµατίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεµατικό µέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβληµένου µετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της εταιρείας απαγορεύεται η διανοµή του τακτικού αποθεµατικού. 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεµατικά Τα αφορολόγητα αποθεµατικά και τα ειδικά αποθεµατικά περιλαµβάνουν: (α) Μη διανεµηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόµων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηµατισµό τους). (β) Αποθεµατικά από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και αποθεµατικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. (γ) Αποθεµατικά φορολογηθέντα µε ειδική διάταξη περί φορολόγησης της δηµιουργηθήσεις πρόβλεψης για απόσβεση επισφαλών αποιτήσεων. Η Εταιρεία κατά τη χρήση 2011 σχηµάτισε τακτικό αποθεµατικό 110.000 κι έτι το συνολικό ύψους του τακτικού αποθεµατικού ανήρθε σε 505.889,03. 28
16. ανεισµός Οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας, για τις οποίες δεν υφίστανται εµπράγµατα ή άλλα βάρη αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός 10.285.714 - Οµολογιακά άνεια 6.486.894 12.986.894 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 16.772.608 12.986.894 Βραχυπρόθεσµα δάνεια Οµολογιακά δάνεια δόσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση 4.214.286 2.500.000 Τραπεζικός δανεισµός 1.000.607 3.090.991 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 5.214.892 5.590.991 Σύνολο δανείων 21.987.501 18.577.885 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής: Ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Μεταξύ 1 και 2 ετών 6.915.465 4.415.465 Μεταξύ 2 και 5 ετών 8.142.157 5.142.857 Πάνω από 5 έτη 1.714.286 3.428.571 16.772.608 12.986.894 Τα πραγµατικά σταθµισµένα µέσα επιτόκια την ηµεροµηνία του ισολογισµού είναι τα παρακάτω: 31/12/2010 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) 2,46% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 2,92% 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) 7,79% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 2,86% Οµολογίες 4,73% 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύµφωνα µε την Ελληνική εργατική νοµοθεσία οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα µε το µισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο της αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζοµένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογηµένα δεν δικαιούνται αποζηµίωση. Η πληρωτέα αποζηµίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται µε το 40% της αποζηµίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση αναίτιας απόλυσης. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράµµατα δεν χρηµατοδοτούνται. H εταιρεία χρεώνει τα αποτελέσµατα για δεδουλευµένες παροχές σε κάθε περίοδο µε αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωµές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούµενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτης της υποχρέωσης. Η εµφανιζόµενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύεται ως ακολούθως: 29
ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31.12.2011 31.12.2010 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 1.058.184 923.034 Ποσά σε Ευρώ Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές (σηµ. 20) 157.879 121.338 Συνταξιοδοτικές παροχές Τα ποσά που έχουν καταχωρηθεί στον ισολογισµό είναι τα παρακάτω: Ποσά σε Ευρώ Παρούσα αξία µη χρηµατοδοτούµενων υποχρεώσεων 1.157.118 1.010.525 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές (83.527) (71.920) Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (15.407) (15.571) 1.058.184 923.034 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 1.058.184 923.034 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 923.034 921.003 Παροχές που πληρώθηκαν (22.729) (119.307) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσµατα (σηµ. 20) 157.879 121.338 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 1.058.184 923.034 Παροούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 1.058.184 923.034 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσµατα Κόστος τρέχουσας αποσχόλησης 90.528 73.291 Τόκος στην υποχρέωση 54.182 47.128 Κόστος επιπλέον παροχών 13.005 755 Κόστος τακτοποιήσης από µεταφορές εργαζοµένων - Έξοδα 164 164 Κόστος προϋπηρεσίας κατά την περίοδο - Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσµατα (σηµ. 20) 157.879 121.338 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,6% 4,7% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 4,5% 4,5% 18. Επιχορηγήσεις Οι εµφανιζόµενες επιχορηγήσεις έχουν ληφθεί έναντι επενδύσεων σε µηχανολογικό εξοπλισµό και η µεταβολή τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 έχει ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 1.986.333 1.106.971 Είσπραξη Επιχορηγήσεων 3.253.069 1.000.000 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (σηµ. 23) (170.160) (120.638) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 5.069.242 1.986.333 19. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προµηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 5.521.730 8.107.458 Γραµµάτια πληρωτέα - - Επιταγές πληρωτέες - - Προκαταβολές πελατών 475.934 526.377 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 468.233 439.467 Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη (σηµ. 24) 11.986.358 30.029.579 Μερίσµατα πληρωτέα - - Αναλογία τρίτων στα µερίσµατα πληρωτέα - - Πιστωτές διάφοροι 741.070 451.581 Έσοδα επόµενων χρήσεων - - Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 293.932 216.414 Λοιποί µεταβατικοί λογαριασµοί Παθητικού 2.210 1.254 Λοιποί φόροι και τέλη 114.330 247.716 Σύνολο 19.603.798 40.019.846 30
20. Προβλέψεις ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Λοιπές προβλέψεις Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2010 50.000 50.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 35.000 35.000 Χρησιµοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως (50.000) (50.000) 31 εκεµβρίου 2010 35.000 35.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 50.000 50.000 31 εκεµβρίου 2011 85.000 85.000 21. Έξοδα ανά κατηγορία Τα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2009 και 2010 επιµερίζονται µεταξύ κόστους πωληθέντων και λειτουργιών διάθεσης και διοίκησης ως ακολούθως: 31/12/2010(Ποσά σε Ευρώ) Σηµ. Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 7.338.819 964.316 977.663 9.280.798 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 127.517.880 - - 127.517.880 Αποσβέσεις 6,7 2.885.845 81.448 432.854 3.400.147 Ασφάλιστρα 257.464 330.367 71.624 659.455 Ενοίκια 536.923 25.187 23.812 585.921 Μεταφορικά 118.558 1.133.079 52.031 1.303.669 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 2.474 26.326 2.433 31.234 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 6.584.734 998.155 335.979 7.918.868 Προβλέψεις - 137.426-137.426 Λοιπά Έξοδα 845.104 291.395 163.079 1.299.578 Σύνολο 146.087.802 3.987.699 2.059.475 152.134.976 31/12/2011 (Ποσά σε Ευρώ) Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 7.808.329 1.100.859 1.171.039 10.080.228 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 126.018.016 - - 126.018.016 Αποσβέσεις 6,7 3.869.591 81.308 412.673 4.363.572 Ασφάλιστρα 167.400 315.604 104.952 587.956 Ενοίκια 831.096 18.909 33.073 883.077 Μεταφορικά 2.918.630 1.297.108 41.558 4.257.296 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 13.790 33.479 2.159 49.428 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 9.290.384 1.065.656 256.921 10.612.961 Προβλέψεις - 807.150-807.150 Λοιπά Έξοδα 741.575 319.947 290.688 1.352.211 Σύνολο 151.658.821 5.040.020 2.313.062 159.011.904 Οι παροχές της Εταιρείας σε εργαζόµενους για τις χρήσεις 2010 και 2011αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 9.288.349 8.964.860 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης - - Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών - - Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών (σηµ. 16) 157.879 121.338 Λοιπές παροχές σε εργαζοµένους 634.000 194.600 Σύνολο 10.080.228 9.280.798 Οι λοιπές παροχές σε εργαζοµένους αφορούν κυρίως διανοµή κερδών σε προσωπικό και.σ. καθώς και παρεπόµενες παροχές προσωπικού (σίτιση, εκπαίδευση, κλπ). 31
Το απασχολούµενο προσωπικό της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2011 ανερχόταν σε 243άτοµα (2010 : 241) 22. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 24.895 17.651 Σύνολο Εσόδων 24.895 17.651 Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα (1.916.228) (914.999) Σύνολο Εξόδων (1.916.228) (914.999) Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό) (1.891.333) (897.348) 23. Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος που απεικονίζεται στις καταστάσεις λογαριασµού αποτελεσµάτων, αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ 31/12/2011 31/12/2010 Τρέχων φόρος εισοδήµατος (556.715) (506.068) Αναβαλλόµενος φόρος (239.861) 54.685 Σύνολο φόρου εισοδήµατος (796.577) (451.383) Η συµφωνία του φόρου χρήσης εφαρµόζοντας τον συντελεστή φόρου της Εταιρίας έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Λογιστικά κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 2.738.706 886.153 Συντελεστής φόρου 20% 24% (547.741) (212.677) Λογιστικές διαφορές (43.190) (7.304) Φόρος Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας (12.975) (12.975) Μόνιµων φορολογικών διαφορών (142.100) (46.704) Αποτέλεσµα τακτικού φορολογικού ελέγχου (21.616) Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων (50.000) (35.000) Έκτακτη εισφορά - (115.107) Τέλος επιτηδεύµατος (570) - (796.577) (451.383) Για τη χρήση 2011 η εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως 2011. (Αν µέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιµούµε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις).» Για τις ανέλεγκτες χρήσεις ( 2009-2010), η εταιρία έχει σχηµατήσει πρόβλεψη αξίας 85.000ευρώ και οι φόροι που ενδεχοµένως προκύψουν δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. 32
24. Λοιπά έσοδα / (έξοδα ) εκµετάλλευσης, καθαρά Τα λοιπά έσοδα και έξοδα εκµετάλλευσης της Εταιρείας για τις χρήσεις 2009 και 2010 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Άλλα Έσοδα Επιδοτήσεις χρήσεως Έσοδα παρεπόµενων ασχολιών 1.596.684 1.786.995 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων (σηµ. 17) 170.160 120.638 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών - Συναλλαγµατικές διαφορές 587.223 1.038.022 Αποζηµίωση ασφαλειών - Λοιπά έσοδα 67.360 74.436 Σύνολο άλλων εσόδων 2.421.427 3.020.091 Άλλα Έξοδα Έξοδα λειτουργίας ανάπτυξης - Αποµείωση συµµετοχών & λοιπών χρηµ/κων στοιχείων - Συναλλαγµατικές διαφορές (555.876) (748.766) Λοιπά έξοδα (129.918) (160.242) Σύνολο άλλων εξόδων (685.795) (909.008) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων - - Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση λοιπών χρηµατοοικονοµικών στοιχείων - - Άλλα λειτουργικά έσοδα έξοδα (καθαρά) 1.735.632 2.111.083 Έσοδα από µερίσµατα Κέρδη/ Ζηµίες από συνδεδεµένες επιχειρήσεις Κέρδη από συνδεδεµένες επιχειρήσεις - - Ζηµίες από συνδεδεµένες επιχειρήσεις - - Σύνολο (σηµ.) - - 25. εσµεύσεις Η εταιρία µισθώνει επιβατικά Ι.Χ. µε λειτουργικές µισθώσεις. Τα µελλοντικά πληρωτέα συνολικά µισθώµατα σύµφωνα µε τις λειτουργικές µισθώσεις έχουν ως εξής: 1. Συµβατικές δεσµεύσεις ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Ενσώµατα πάγια στοιχεία Λοιπά - - 2. Υποχρεώσεις από λειτουργικές µισθώσεις ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Έως 1 έτος 77.101 72.377 Από 1-5 έτη 166.095 137.853 Περισσότερα από 5 έτη - - 243.195 210.230 Οι δαπάνες των λειτουργικών µισθώσεων της Εταιρίας περιλαµβάνονται στα έξοδα ενοικίων (σηµ. 25). 33
26. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις Οι κυριότερες ενδεχόµενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις της Εταιρείας αφορούν σε εγγυήσεις στα πλαίσια των συνήθων δραστηριοτήτων και αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΑ Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις 31/12/2011 31/12/2010 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προµηθευτές 3.477.500 628.860 Εγγυήσεις για εξασφάλιση καλής εκτέλεσης συµβάσεων µε πελάτες - Λοιπές υποχρεώσεις 1.100.000 Ενδεχόµενες Απαιτήσεις Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες Λοιπές απαιτήσεις 475.900 27. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι κυριότερες συναλλαγές της Εταιρείας µε συνδεδεµένα µέρη κατά τις χρήσεις 2009 και 2010 και οι αντίστοιχες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 31.504.604 35.508.277 31.504.604 35.508.277 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 388.106 638.046 388.106 638.046 Αγορές αγαθών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 95.596.810 113.744.313 95.596.810 113.744.313 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 5.112.817 3.666.929 5.112.817 3.666.929 Αγορές παγίων Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 709.832 734.133 709.832 734.133 Παροχές προς τη ιοίκηση ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές - Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 634.000 194.600 Παροχές διακοπής συνεργασίας - Παροχές µετά την διακοπή εργασίας - Άλλες µακροπρόθεσµες παροχές - Παροχές βάσει µετοχών - 634.000 194.600 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ 34
ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 4.217.156 5.619.002 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη 4.217.156 5.619.002 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 11.986.358 30.029.579 Υποχρεώσεις σε συνδεδεµένα µέρη 11.986.358 30.029.579 28. Κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους που αναλογεί της µετόχους της Εταιρείας µε τον σταθµισµένο µέσο όρο του αριθµού µετοχών κατά τη διάρκεια της εκάστοτε χρήσεως και για τις χρήσεις 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Βασικά κέρδη ανά µετοχή ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν της µετόχους της Εταιρείας 1.942.129 434.770 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 9.944.536 9.014.011 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) 0,195 0,048 29. Μερίσµατα ανά µετοχή Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση που θα πραγµατοποιηθεί την 18 η Μαίου του 2011 τη µη διανοµή µερισµάτος. 30. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 250.077 3 Πελάτες (µείον προβλέψεις αποµείωσης) 21.632.042 24.335.348 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 2.464.046 1.187.297 Παράγωγα 35.503 276.041 (β) Κίνδυνος ρευστότητας 24.381.667 25.798.687 Η ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων και των παραγώγων µε βάση την συµβατική ληκτότητα έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο 31- εκ-10 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.090.991 3.090.991 - - - 3.090.991 Οµολογιακά άνεια 15.486.894 2.500.000 4.415.465 5.142.857 3.248.571 15.486.894 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 40.019.846 40.019.846 - - - 40.019.846 58.597.730 45.610.836 4.415.465 5.142.857 3.248.571 58.597.730 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) (σε ) Ονοµαστική αξία συµβάσεων συναλλάγµατος (Forwards) (σε USD) 8.256.461 7.873.135 383.325 - - 8.256.461 35
Ονοµαστική αξία συµβάσεων συναλλάγµατος (Forwards) (σε GBP) 7.190.367 7.190.367 - - - 7.190.367 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου - - - - - - 15.446.828 15.063.502 383.325 - - 15.446.828 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο 31- εκ-11 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 13.000.607 2.714.892 3.428.571 5.142.857 1.714.286 13.000.607 Οµολογιακά άνεια 8.986.894 2.500.00 3.486.894 3.000.000 8.986.894 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19.603.798 19.603.798 19.603.798 41.591.299 24.818.690 6.915.465 8.142.857 1.714.286 41.591.299 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο Ονοµαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) (σε ) Ονοµαστική αξία συµβάσεων συναλλάγµατος (Forwards) (σε USD) 1.371.407 1.328,964 42.444 1.371.407 Ονοµαστική αξία συµβάσεων συναλλάγµατος (Forwards) (σε GBP) 6.831.852 6.692.890 138.962 6.831.852 Ονοµαστική αξία Παραγώγων Αλουµινίου 8.203.259 8.021.854 181.405 8.203.259 (γ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: 31- εκ-10 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΥΡΩ $ ΗΠΑ GBP CHF RON ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΑ Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 29.875.642 1.582.314 2.816.971 16.358 - - 34.291.285 ανεισµός (18.577.885) - - - - - (18.577.885) Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (37.455.161) (2.457.166) (107.528) - - - (40.019.846) ιαθέσιµα 1.130.062 10.598 46.637 - - - 1.187.297 (25.027.342) (864.244) 2.756.081 16.358 - - (23.119.147) Παράγωγα για αντιστάθµιση των παραπάνω Κινδύνων (Ονοµαστική Αξία) - (3.890.808) 4.772.594 - - - 881.786 Σύνολο Κινδύνου (25.027.342) (4.755.052) 7.528.675 16.358 - - (22.237.361) 31- εκ-10 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΥΡΩ $ ΗΠΑ GBP CHF RON ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΑ Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 29.462.493 3.813.498 2.644.036 - - - 35.920.026 ανεισµός (21.987.501) - - - - - (21.987.501) Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (17.871.073) (1.711.718) (21.007) - - - (19.603.798) ιαθέσιµα 1.773.921 316.230 373.895 - - - 2.644.046 Παράγωγα για αντιστάθµιση των παραπάνω Κινδύνων (Ονοµαστική Αξία) - 1.371.407 6.831.852 - - - 8.203.259 Σύνολο Κινδύνου (8.622.160) 3.789.418 9.828.775 4.996.033 36
Ανάλυση ευαισθησίας: Εάν το ξένο νόµισµα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσµατα Ιδια Κεφάλαια ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα (219.819) 78.568 (124.673) 353.710 GBP (272.448) (250.553) (621.077) (433.782) CHF - (1.487) - - Εάν το ξένο νόµισµα υποτιµόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσµατα Ιδια Κεφάλαια ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2011 2010 2011 2010 ολ.ηπα 268.668 (96.027) 152.379 (432.312) GBP 332.991 306.231 759.095 530.288 CHF - 1.818 - - (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος από την µεταβολή των επιτοκίων, έχει ως εξής: ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Σταθερού επιτοκίου Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού - - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού - - - - Μεταβλητού επιτοκίου Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού 2.460.682 1.180.256 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού 21.987.501 18.577.885 24.448.483 19.758.141 Αν τα επιτόκια αυξανόταν / µειώνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αποτελέσµατα Αποτελέσµατα 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου +/-103.239 +/-80.408 Συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων 37
(ε) Ταξινόµηση εύλογης αξίας Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που απεικονίζονται σε εύλογες αξίες µε βάση την µέθοδο αποτίµησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν ορµισθεί ως εξής: Πρώτο Επίπεδο: Με βάση τιµές που αναφέρονται σε οργανωµένες αγορές εύτερο Επίπεδο: Με βάση εισροές τιµών εκτός από τις τιµές που βρίσκονται σε οργανωµένες αγορές που ανήκουν στο πρώτο επίπεδο, οι οποίες εισροές χρησιµοποιούνται άµεσα (ως τιµές) είτε έµµεσα (ως αποτέλεσµα των τιµών) Τρίτο Επίπεδο: εισροές που δεν προκύπτουν από οργανωµένες αγορές (µη παρατηρίσηµες τιµές) 31- εκ-09 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Α! Επίπεδο Β! Επίπεδο Γ! Επίπεδο ΣΥΝΟΛΑ Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού 276.041 276.041 276.041 276.041 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού (ονοµαστική αξία)) (15.446.828) (15.446.828) (15.170.826) (15.170.826) 31- εκ-10 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Α! Επίπεδο Β! Επίπεδο Γ! Επίπεδο ΣΥΝΟΛΑ Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού 35.503 35.503 35.503 35.503 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού (ονοµαστική αξία)) (12.012.524) (12.012.524) (12.012.524) (12.012.524) 38
ΜΑΝ ΡΑ ΑΤΤΙΚΗΣ 28/2/2011 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΟΕ ΡΟΣ.Σ. Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ ΚΟΥ ΟΥΝΗΣ ΑΛΙΑΝΝΗΣ Α..Τ.ΑΒ 667146 Α..Τ.ΑΕ 012572 ΑΦΜ:015841670 Α.Μ.Α ΕΙΑΣ:0027139/29-5-02 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Α ΕΙΑΣ: Α.ΜΟΣΧΑ 30 ΜΑΡΟΥΣΙ Τ.Κ. 15124 39
ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ «ΠΧΑ» ΟΠΩΣ ΑΥΤΑ ΕΧΟΥΝ ΥΙΟΘΕΤΗΘΕΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΝΩΣΗ ΤΗΣ 31 ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 (1 Ιανουαρίου 31 εκεµβρίου 2011) Ο Πρόεδρος.Σ. Ο Αντιπρόεδρος.Σ. Ο Οικονοµικός ιευθυντής ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΚΩΝ. ΚΟΥ ΟΥΝΗΣ ΣΤΥΛ. ΜΟΣΧΟΝΑΣ ΠΑΝ. ΜΑΣΤΟΡΑΚΟΣ ELVAL COLOUR A.E ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΒΑΜΜΕΝΟΥ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 4426/01/Β/86/4424 Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών
ELVAL COLOUR A.E. Περιεχόµενα Σελίδα I. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 1 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 2 III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 3 IV ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 5 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 5 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 6 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης 6 2.2 Βάση επιµέτρησης 6 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης 6 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων 6 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 7 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές 7 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός 7 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 8 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 8 3.5 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 9 3.6 Αποθέµατα 10 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο 10 3.8 Φόρος εισοδήµατος 10 3.9 Παροχές στο προσωπικό 11 3.10 Επιχορηγήσεις 12 3.11 Προβλέψεις 12 3.12 Αναγνώριση εσόδων 12 3.13 Μισθώσεις 13 3.14 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες 13
ELVAL COLOUR A.E. Περιεχόµενα Σελίδα 4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 13 5. ΠΡΟΣ ΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΕΥΛΟΓΩΝ ΑΞΙΩΝ 15 6. ΓΗΠΕ Α, ΚΤΙΡΙΑ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ 16 7. ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 17 8. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ 17 9. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 18 10. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 19 11. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 19 12. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 19 13. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ 20 14. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 20 15. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 21 15.1 Αποθεµατικά εύλογης αξίας 21 15.2 Τακτικό αποθεµατικό 21 15.3 Ειδικά & αφορολόγητα αποθεµατικά 21 16. ΑΝΕΙΑ 22 17. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 22 18. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ 23 19. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 23 20. ΕΞΟ Α ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 24 21. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ 24 22. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α) 25 23. ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α) 25 24. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 25 25. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ 27 26. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 27 27. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΣΜΕΥΣΕΙΣ 28 28. ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ 28 29. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 29
ELVAL COLOUR A.E. I. Κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31ης εκεµβρίου Ποσά σε Ευρώ Σηµ 2011 2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός 6 35.713.560 35.046.694 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 28.712 28.986 Επενδύσεις σε θυγατρικές 10 1.002.000 - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 8 281.582 427.351 Λοιπές απαιτήσεις 12 50.549 52.750 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 37.076.403 35.555.781 Αποθέµατα 11 10.339.827 10.481.828 Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις 12 12.814.233 13.276.301 Απαίτηση από λοιπούς φόρους 12 1.017.845 281.720 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 2.359.999 3.437.913 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 26.531.904 27.477.762 Σύνολο ενεργητικού 63.608.307 63.033.543 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 14 10.372.608 10.372.608 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 1.291.202 1.291.202 Λοιπά αποθεµατικά 15 12.334.042 12.043.293 Κέρδη εις νέον 19.462.449 18.424.369 43.460.301 42.131.472 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενων στους µετόχους της µητρικής ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ άνεια 16 6.506.600 9.006.600 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 9 3.599.594 3.612.893 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 17 885.844 783.495 Επιχορηγήσεις επενδύσεων 18 1.096.832 58.273 Προβλέψεις 25 140.000 140.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 12.228.870 13.601.261 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 5.255.918 4.412.556 Υποχρέωση από φόρο εισοδήµατος 24 163.218 388.247 άνεια 16 2.500.000 2.500.007 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 7.919.136 7.300.810 Σύνολο υποχρεώσεων 20.148.006 20.902.071 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 63.608.307 63.033.543 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 1
ELVAL COLOUR A.E. II. Κατάσταση συνολικού εισοδήµατος για την χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου Ποσά σε Ευρώ Σηµ 2011 2010 Πωλήσεις Παροχή υπηρεσιών 34.656.467 26.112.153 Κόστος πωληθέντων αγαθών/υπηρεσιών 20 (29.746.689) (21.972.041) Μικτό κέρδος 4.909.778 4.140.112 Έξοδα διάθεσης 20 (1.521.929) (810.913) Έξοδα διοίκησης 20 (1.010.121) (1.092.356) Λοιπά έσοδα 23 379.519 31.941 Λοιπά έξοδα 23 (586.002) (20.559) Λειτουργικά αποτελέσµατα 2.171.245 2.248.225 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 22 9.361 44.390 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 22 (353.778) (234.024) Κέρδη προ φόρου εισοδήµατος 1.826.828 2.058.591 Φόρος εισοδήµατος 24 (352.230) (579.724) Κέρδη χρήσεως 1.474.598 1.478.867 Λοιπά έσοδα µετά από φόρους (145.769) - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης 1.328.829 1.478.867 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 2
ELVAL COLOUR A.E. III. Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο και αποθεµατικό υπέρ το άρτιο (σηµ. 13) Λοιπά αποθεµατικά (σηµ. 14) Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 7.413.909 10.855.399 12.255.078 30.524.386 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) - - 1.478.867 1.478.867 χρήσης Έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 54.504 - - 54.504 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - 1.009.998 (1.009.998) - Μεταφορά αποθεµατικών 4.195.397 177.896 5.700.422 10.073.715 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 11.663.810 12.043.293 18.424.369 42.131.472 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 11.663.810 12.043.293 18.424.369 42.131.472 2011 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) - - 1.474.598 1.474.598 χρήσης Υποτίµηση στοιχείων.λ.π - (145.769) - (145.769) Μεταφορά αποθεµατικών - 436.518 (436.518) - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 11.663.810 12.334.042 19.462.449 43.460.301 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3
ELVAL COLOUR A.E. IV. Κατάσταση ταµειακών ροών για τη χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου Ποσά σε Ευρώ Σηµ 2011 2010 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη Περιόδου 1.474.598 1.478.867 Προσαρµογές για: Φόρο 24 352.230 579.724 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων 6 2.690.332 2.308.670 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 7 13.363 13.899 Έξοδα τόκων 22 353.778 234.024 Επιστροφή προκαταβολής φόρου εισοδήµατος - 177.556 Αποτέλεσµα επενδυτικής δραστηριότητας (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζηµιές) 22,23 236.952 (44.390) (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων 23 (244.691) (19.993) 4.876.562 4.728.357 Αύξηση/ (µείωση) αποθεµάτων 142.002 (978.304) (Αύξηση)/ µείωση απαιτήσεων (1.557.307) (1.735.178) Αύξηση/(µείωση) υποχρεώσεων 2.111.933 108.090 Αύξηση/(µείωση) υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 102.349 81.781 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (339.099) (234.024) Καταβληθείς φόρος εισοδήµατος (590.559) (29.958) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 4.745.881 1.940.764 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικής 10 (1.002.000) - Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 6 (3.963.011) (666.260) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων 7 (13.089) - Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 6 359.500 - Τόκοι που εισπράχθηκαν 22 9.361 44.390 Εισφορά διαθεσίµων από ETALBOND AE - 523.998 οσµένες εγγυήσεις 2.201 (4.200) Καθαρές ταµειακές ροές για επενδυτικές δραστηριότητες (4.607.038) (102.072) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - 54.504 Είσπραξη επιχορήγησης 18 1.283.250 - άνεια αναληφθέντα - 7 Αποπληρωµή δανεισµού (2.500.007) (2.500.000) Καθαρές ταµειακές ροές για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (1.216.757) (2.445.489) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (1.077.914) (606.797) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 1 Ιανουαρίου 3.437.913 4.044.710 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 31 εκεµβρίου 2.359.999 3.437.913 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων.. 4
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η ELVAL COLOUR A.E. ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΒΑΜΜΕΝΟΥ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (η Εταιρεία) εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Αθήνα και οι κύριες εγκαταστάσεις της βρίσκονται στο 5ο χιλ. Π.Ε.Ο. Θηβών Χαλκίδας, θέση Βατερή Θήβας Βοιωτίας, µε αντικείµενο την επεξεργασία µεταλλικών επιφανειών (τον καθαρισµό ή/και την βαφή τους) σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του πελάτη. Το Μάιο του 2006 η εταιρία απορρόφησε την εταιρεία ΒΕΚΤΩΡ ΑΕ η οποία δραστηριοποιείται στην κοπή δίσκων αλουµινίου, χαλκού και ορείχαλκου. Μετά την απορρόφηση η δραστηριότητα της κοπής δίσκων λειτουργεί ως υποκατάστηµα. Το Νοέµβριο του 2011 πραγµατοποιήθηκε διακοπή λειτουργίας του υποκαταστήµατος λόγω παύσης εργασιών της συγκεκριµένης δραστηριότητας.. Την 31η Μαΐου 2010 η εταιρία απορρόφησε την εταιρία ETALBOND Α.Ε. η οποία δραστηριοποιείται στην παραγωγή και πώληση σύνθετων πάνελ «Etalbond». Μετά την απορρόφηση η δραστηριότητα της παραγωγής και πώλησης σύνθετων πάνελ «Etalbond» λειτουργεί ως υποκατάστηµα. Η εταιρία ETALBOND Α.Ε. συνέταξε ισολογισµό µετασχηµατισµού την 28/02/2010 και η απορρόφηση ενεκρίθη την 31/05/2010 µε την καταχώριση στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών της Νοµαρχίας Αθηνών της υπ. αριθµ. 9892-31/05/2010 εγκριτικής απόφασης του Νοµάρχη Αθηνών, η οποία δηµοσιεύτηκε στο Φ.Ε.Κ. 4032/04-06-2010 τεύχος Ανωνύµων Εταιριών και Εταιριών Περιορισµένης Ευθύνης. Στις 11 Ιανουαρίου 2011, η εταιρία συµµετείχε στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της τεχνικής και εµπορικής εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ καταβάλλοντας το ποσό των 921.840 Ευρώ για απόκτηση 307.280 νέων µετοχών. Επιπλέον στις 9 Φεβρουαρίου 2011 η εταιρία αύξησε περαιτέρω την συµµετοχή της καταβάλλοντας το ποσό των 80.160 Ευρώ για απόκτηση 26.720 νέων µετοχών της εταιρίας. Με τις πράξεις αυτές αποκτήθηκε το 94,35% των µετοχών της εταιρίας. Κυριότερος πελάτης της ELVAL COLOUR στην επεξεργασία επιφανειών αλουµινίου είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., του υποκαταστήµατος κοπή δίσκων οι εταιρίες ΕΛΒΑΛ ΑΕ και ΧΑΛΚΟΡ ΑΕ., ενώ του υποκαταστήµατος παραγωγής σύνθετων πάνελ οι κυριότεροι πελάτες βρίσκονται στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Η εταιρεία λειτουργεί νόµιµα στις ιδιόκτητες εγκαταστάσεις της που περιλαµβάνουν κτίρια εµβαδού 12.582,10m 2, σε οικόπεδα συνολικής έκτασης 86.336,72m 2, το υποκατάστηµα κοπής δίσκων λειτουργεί στην οδό Πειραιώς 252 σε ενοικιαζόµενες κτιριακές εγκαταστάσεις, εις τις οποίες γίνεται η κοπή δίσκων αλουµινίου, χαλκού και ορείχαλκου, ενώ το υποκατάστηµα παραγωγής σύνθετων πάνελ («Etalbond») λειτουργεί στο 3 ο χλµ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας σε ιδιόκτητες εγκαταστάσεις που περιλαµβάνουν κτίρια εµβαδού 9.392,79 m 2, σε οικόπεδα συνολικής έκτασης 31.384 m 2. Το µεγάλο εύρος εφαρµογής των προϊόντων της, που απαιτεί υψηλό επίπεδο γνώσης και διαρκούς ενηµέρωσης, περιλαµβάνει: 1)Βαµµένους ρόλους Αλουµινίου που προορίζονται για αρχιτεκτονική χρήση, ψευδοροφές, επενδύσεις κτιρίων 2)Φύλλα Αλουµινίου που προορίζονται για την αυτοκινητοβιοµηχανία 3)Σύνθετα πάνελ (αλουµινίου-πλαστικού) που προορίζονται κυρίως για αρχιτεκτονική χρήση και 4) Βαµµένο foil Αλουµινίου που προορίζεται για finstock, εύκαµπτους σωλήνες, µονώσεις και άλλες εφαρµογές. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας ενσωµατώνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις της ΕΛΒΑΛ ΑΕ. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 5
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 2. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011 (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις») και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 15η Μαρτίου 2012. 2.2 Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρµογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της ιοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους δώδεκα µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. (β) Αποθέµατα Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Περιουσιακά στοιχεία που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιµετρώνται σε εύλογες αξίες (γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός, Αϋλα πάγια στοιχεία), στην µικρότερη αξία µεταξύ της λογιστικής και ανακτήσιµης αξίας αυτών. Ειδικά για τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµό, η Εταιρεία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας τους µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πεντεατές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού 6
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. (δ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 3 Σηµαντικές λογιστικές αρχές 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας της Εταιρίας, βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός (α) Αναγνώριση και µεταγενέστερες δαπάνες Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόµενων παγίων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, της άµεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισµού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώµατων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρεία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιείται. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης ή Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης ανάλογα µε την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµιά αποµείωσης) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 7
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: - Κτίρια 20-30 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισµός 5-20 έτη - Λοιπός εξοπλισµός 5-7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους µε βάση τις διατάξεις του.λ.π. 36 Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία είναι τα 3 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιµες. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό των περιουσιακών στοιχείων και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιµώµενο ανακτήσιµο ποσό, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί Μετά την αναγνώριση ζηµίας αποµείωσης ενός περιουσιακού στοιχείου, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εξετάζεται αν οι συνθήκες που οδήγησαν στην αναγνώρισή της συνεχίζουν να υπάρχουν. Στην περίπτωση αυτή επαναπροσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό του περιουσιακού 8
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων στοιχείου και η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιµο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης. 3.5 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές και λοιπά χρεόγραφα, οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, τα δάνεια και οι εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. (α) Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. (γ) ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις εκτός εάν η Εταιρία έχει το δικαίωµα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι χρεωστικοί τόκοι δανείων, καταχωρούνται απευθείας στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων της περιόδου που αφορούν. (δ) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την υποκατηγορία, είτε δεν µπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω υποκατηγορίες. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής που είναι και η ηµεροµηνία που η Εταιρία δεσµεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Στη συνέχεια, τα διαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζηµιές καταχωρούνται σε αποθεµατικό των Ιδίων Κεφαλαίων µέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν αποµείωση. Η εύλογη αξία των στοιχείων εκείνων που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένη αγορά αντιστοιχεί στην τιµή κλεισίµατος. Για τα υπόλοιπα στοιχεία που η εύλογη αξία δεν µπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα η εύλογη αξία αντιστοιχεί στην αξία κτήσης. Η ζηµία αποµείωσης αναγνωρίζεται µε την µεταφορά της συσσωρευµένης ζηµίας από το αποθεµατικό στα αποτελέσµατα χρήσης. Η συσσωρευµένη ζηµία που µεταφέρεται είναι η διαφορά µεταξύ της αξίας κτήσης µετά την απόσβεση µέσω του πραγµατικού επιτοκίου και της τρέχουσας εύλογης αξίας µείον την αποµείωση που είχε ήδη καταχωρηθεί στα αποτελέσµατα από προηγούµενες χρήσεις. Ζηµιές αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσµατα δεν αντιστρέφονται µέσω αποτελεσµάτων για τα µετοχικά χρηµατοοικονοµικά αυτά στοιχεία. 9
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 3.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ποσού της αύξησης. Τα άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 3.8 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο και υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στα αποτελέσµατα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια. Ο τρέχον φόρος εισοδήµατος είναι ο αναµενόµενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήµατος χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή στο φόρο πληρωτέο προηγούµενων χρήσεων. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζηµιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από την Εταιρία και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. 10
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 3.9 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών είναι προγράµµατα για την περίοδο µετά τη λήξη εργασίας του υπαλλήλου κατά το οποίο η Εταιρεία πληρώνει ένα καθορισµένο ποσό σε ένα τρίτο νοµικό πρόσωπο χωρίς άλλη υποχρέωση. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. (γ) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα προγράµµατα σύνταξης εκτός από τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαικά οµόλογα «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year». Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (δ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (ε) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη και επιδόµατα Η Εταιρία καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για επιδόµατα και συµµετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα µετά από φόρους κέρδη αφαιρουµένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νοµοθεσία αποθεµατικών. 11
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 3.10 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρεία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 3.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) (β) (γ) Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. 12
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. (δ) Έσοδα από µερίσµατα Τα µερίσµατα, λογίζονται ως έσοδο όταν θεµελιώνεται το δικαίωµα είσπραξής τους µε την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση ή το κατά περίπτωση αρµόδιο όργανο των συνδεδεµένων επιχειρήσεων. 3.13 Μισθώσεις Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 3.14 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες Έχουν εκδοθεί νέα Πρότυπα και έχουν γίνει τροποποιήσεις σε υπάρχοντα Πρότυπα και ιερµηνίες στα οποία η ηµεροµηνία έναρξης εφαρµογή τους είναι µεταγενέστερη της 1 Ιανουαρίου 2011 και δεν έχουν ληφθεί υπόψη για την κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Κανένα από αυτά δεν αναµένεται σε αυτή την χρήση να έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους, για τους στόχους της Εταιρίας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρίας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η Εταιρία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρίας. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου της µητρικής εταιρείας, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της Εταιρίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. 1. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωµής, όπως όρια και ηµέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η Εταιρία ασφαλίζει τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το µέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον µε Τραπεζικές Πιστώσεις. Ο πελάτης ΕΛΒΑΛ Α.Ε. υπερβαίνει το 10% των πωλήσεων καθώς και το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών. Το πελατολόγιο της ΕΛΒΑΛ Α.Ε., όµως, είναι πολυπληθές, ενώ εφαρµόζει την πιστωτική πολιτική και την ασφάλιση των πιστώσεων, όπως και η Εταιρία. 13
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Η Εταιρία καταχωρεί πρόβλεψη αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµηση της για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόµα οριστικοποιηθεί. 2. Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινοµούνται από την Εταιρεία µε βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία παρουσίασης. 3. Εγγυήσεις Αποτελεί πολιτική της Εταιρίας να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου σε συνδεδεµένες εταιρίες. (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο της Εταιρίας να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύει η φήµη της Εταιρίας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας η Εταιρία διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν. (γ) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές βοηθητικών υλών (χρωµάτων), συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρίας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Κίνδυνος ιακύµανσης Τιµών Πρώτων Υλών Μετάλλου (Αλουµίνιο,) Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας (σε ποσοστό ποσότητος βαµµένων προϊόντων άνω του 90%) είναι η κατεργασία (βαφή) υλών (κατά κύριο λόγο αλουµινίου) τρίτων. Εποµένως για τις ύλες τρίτων δεν υπάρχει έκθεση της εταιρίας σε κίνδυνο διακύµανσης των τιµών µετάλλου. Η Εταιρία αγοράζει αλουµίνιο (σε ποσοστό ποσότητας βαµµένων προϊόντων λιγότερο του 10%) το οποίο χρησιµοποιεί για την παραγωγή σύνθετων πάνελ και βασίζει τις αγορές σε χρηµατιστηριακές τιµές/δείκτες για τη τιµή του αλουµινίου. Η Εταιρία δεν καλύπτει µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) τις αγορές του αλουµινίου, καθώς οι τιµές πώλησης των προϊόντων δεν επηρεάζονται άµεσα από την διακύµανση των τιµών του, λόγω του ότι το κόστος µετάλλου αποτελεί ένα σχετικά µικρό ποσοστό του συνολικού κόστους του προϊόντος (λιγότερο από 30%). 14
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων (δ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρία είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί σε νόµισµα άλλο από το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρίας, το οποίο είναι το Ευρώ. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η λίρα Αγγλίας. (ε) Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρία χρηµατοδοτεί µέρος των επενδύσεων της µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η Εταιρία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. Το σύνολο του δανεισµού της Εταιρίας είναι µε κυµαινόµενο επιτόκιο (euribor). (στ) ιαχείριση Κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών στην Εταιρία και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει η Εταιρία ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. 5. Προσδιορισµός των εύλογων αξιών Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που διαπραγµατεύονται σε ενεργείς αγορές (π.χ. παράγωγα, µετοχές, οµόλογα, αµοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις τρέχουσες τιµές που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδοµένα της αγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η λογιστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για σκοπούς εµφάνισής τους στις οικονοµικές καταστάσεις υπολογίζονται µε βάση τη παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριµένες συµβάσεις χρησιµοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιµο για την Εταιρεία για τη χρήση παρόµοιων χρηµατοπιστωτικών µέσων. 15
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 6. Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός της Εταιρίας, κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικ ά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή τεκµαρτό κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 2.764.545 6.072.859 25.704.914 486.620 597.166 952.205 36.578.309 Προσθήκες - 85.254 172.327 10.500 14.603 383.577 666.261 Απορρόφηση ETALBOND AE 1.255.319 3.188.960 9.569.766 201.507 103.099 194.963 14.513.614 Ανακατανοµές - 108.831 1.049.405 - - (1.158.236) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 4.019.864 9.455.904 36.496.412 698.627 714.868 372.509 51.758.184 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (1.481.752) (7.116.466) (373.347) (536.994) - (9.508.559) Αποσβέσεις περιόδου - (392.125) (1.847.775) (38.469) (30.301) - (2.308.670) Απορρόφηση ETALBOND AE - (946.200) (3.811.569) (80.395) (56.097) - (4.894.261) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 - (2.820.077) (12.775.810) (492.211) (623.392) - (16.711.490) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 4.019.864 6.635.827 23.720.602 206.416 91.476 372.509 35.046.694 Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικ ά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή τεκµαρτό κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 4.019.864 9.455.904 36.496.412 698.627 714.868 372.509 51.758.184 Προσθήκες - 1.700 252.640-22.849 3.685.823 3.963.012 Πωλήσεις - - (2.778.640) (37.280) (1.472) (2.817.392) Καταστροφές - - (1.592) - (1.515) - (3.107) Ανακατανοµές - - 313.039 - - (313.039) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 4.019.864 9.457.604 34.281.859 661.347 734.730 3.745.293 52.900.697 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (2.820.077) (12.775.810) (492.211) (623.392) - (16.711.490) Αποσβέσεις περιόδου - (461.746) (2.147.012) (42.430) (39.144) - (2.690.332) Πωλήσεις - - 2.177.981 32.620 1.472-2.212.073 Καταστροφές - - 1.097-1.515-2.612 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 - (3.281.823) (12.743.744) (502.021) (659.549) - (17.187.137) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 4.019.864 6.175.781 21.538.115 159.326 75.181 3.745.293 35.713.560 εν υφίστανται περιορισµοί στην ιδιοκτησία ή µεταβίβαση ή λοιπές επιβαρύνσεις επί της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας. 16
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 672.711 Προσθήκες - Απορρόφηση ETALBOND AE 83.823 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 756.534 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (662.427) Αποσβέσεις περιόδου (13.899) Απορρόφηση ETALBOND AE (51.222) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (727.548) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 28.986 Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 756.534 Προσθήκες 13.089 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 769.623 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (727.548) Αποσβέσεις περιόδου (13.363) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (740.911) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 28.712 8. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση Το υπόλοιπο της 31 εκεµβρίου 2010 και 2011 αφορά σε συµµετοχή στην ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ κατά 6%. 17
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 9. Αναβαλλόµενη φορολογία Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα να συµψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συµψηφισµένα ποσά όπως αυτά απεικονίζονται στον ισολογισµό έχουν ως κατωτέρω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 176.169 195.956 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (3.775.763) (3.808.849) Σύνολο (3.599.594) (3.612.893) Το µεγαλύτερο ποσοστό των προσωρινών διαφορών βάσει των οποίων σχηµατίσθηκαν οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις αναµένεται να αναστραφούν σε διάστηµα πέραν του έτους. Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων πριν τον συµψηφισµό τους έχουν ως παρακάτω: Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: Ποσά σε Ευρώ Υπεραξίες παγίων/ ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άϋλα στοιχεία Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2010 (2.560.716) - (5.126) (2.565.842) Απορρόφηση ETALBOND AE (981.630) - (981.630) (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως (261.794) - 417 (261.377) Υπόλοιπο 31/12/2010 (3.804.140) - (4.709) (3.808.849) Υπόλοιπο 01/01/2011 (3.804.140) - (4.709) (3.808.849) (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 35.506 - (2.420) 33.086 Υπόλοιπο 31/12/2011 (3.768.634) - (7.129) (3.775.763) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: Ποσά σε Ευρώ Υπεραξίες παγίων/ ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά προβλέψεων Μη αναγνωρίσιµα άϋλα στοιχεία Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2010-33.650-33.650 Απορρόφηση ETALBOND AE 70.563-70.563 (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως - 91.743-91.743 Υπόλοιπο 31/12/2010-195.956-195.956 Υπόλοιπο 01/01/2011-195.956-195.956 (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως - (19.787) - (19.787) Υπόλοιπο 31/12/2011-176.169-176.169 18
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 10. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες Το κόστος συµµετοχής της Εταιρίας σε θυγατρικές εταιρίες αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αρχή περιόδου - - Προσθήκες 1.002.000 - Υπόλοιπο λήξεως 1.002.000 - Στις 11 Ιανουαρίου 2011, η εταιρία συµµετείχε στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ καταβάλλοντας το ποσό των 921.840 Ευρώ για απόκτηση 307.280 νέων µετοχών. Επιπλέον στις 9 Φεβρουαρίου 2011 η εταιρία αύξησε περαιτέρω την συµµετοχή της καταβάλλοντας το ποσό των 80.160 Ευρώ για απόκτηση 26.720 νέων µετοχών της εταιρίας. Με τις πράξεις αυτές αποκτήθηκε το 94,35% των µετοχών της εταιρίας. Επισηµαίνεται ότι η εταιρία δεν έχει καταρτίσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις και ενοποιηµένη έκθεση διαχείρισης, λόγω µη σηµαντικότητας των οικονοµικών κονδυλίων της θυγατρικής εταιρείας «CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», αλλά και λόγω του ότι η θυγατρική εταιρεία ενοποιείται από την µητρική εταιρεία ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 11. Αποθέµατα Τα αποθέµατα της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Προϊόντα έτοιµα 1.678.208 2.203.174 Ηµιτελή 3.188.814 2.048.531 Υποπροϊόντα 946.625 823.840 Εµπορεύµατα 25.430 156.438 Α & Β ύλες- αναλώσιµα υλικά- ανταλλακτικά 4.500.750 5.096.881 & είδη συσκευασίας Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων - 152.964 Σύνολο 10.339.827 10.481.828 εν υφίσταται ανάγκη αποµείωσης των αποθεµάτων της εταιρείας µε 31 εκεµβρίου 2011. 12. Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Πελάτες (Τρίτοι) 2.997.370 2.198.056 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (236.100) (331.073) Πελάτες (Συνδεδεµένα µέρη) (σηµ 26) 9.414.747 11.135.313 Επιταγές εισπρακτέες & σφραγ/νες 412.472 123.843 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 12.588.489 13.126.139 Απαίτηση από λοιπούς φόρους 1.017.845 281.720 Προκαταβολές για αγορές παγίων - 46.980 Λοιπές προκαταβολές 5.592 24.721 Λοιποί χρεώστες 220.152 78.461 Σύνολο 13.832.078 13.558.021 19
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 50.549 52.750 Σύνολο 50.549 52.750 Σύνολο απαιτήσεων 13.882.627 13.610.771 Προβλέψεις Επισφαλών Πελατών Ποσά σε Ευρώ Προβλέψεις Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 105.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 226.073 (απορρόφηση Etalbond ΑΕ) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 331.073 ιαγραφή απαιτήσεων (94.972) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 236.101 13. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 ιαθέσιµα στο ταµείο 11.308 8.811 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 2.348.691 3.429.102 Σύνολο 2.359.999 3.437.913 14. Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο την 31η εκεµβρίου 2011 ανέρχονταν σε 10.372.608 Ευρώ, και διαιρείται σε 3.457.536 κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 3 Ευρώ έκαστη. 20
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 15. Λοιπά αποθεµατικά Τα λοιπά αποθεµατικά της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 και οι µεταβολές τους εντός των χρήσεων αυτών αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Τακτικό αποθεµατικό Αφορολόγητα αποθεµατικά Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 655.646 10.049.066 145.769 4.918 10.855.399 ιανοµή 68.725 710.076-231.197 1.009.998 Απορρόφηση 19.663 (8) - 158.241 177.896 ETALBOND ΑΕ Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 744.034 10.759.134 145.769 394.356 12.043.293 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 744.034 10.759.134 145.769 394.356 12.043.293 Μεταφορά 78.226 329.576-28.716 436.518 Κέρδος / (ζηµιά) που (145.769) (145.769) αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια (ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 822.260 11.088.710-423.072 12.334.042 15.1 Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Τα αποθεµατικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθεσίµων προς πώληση. 15.2 Τακτικό Αποθεµατικό Σύµφωνα µε την Ελληνική εµπορική νοµοθεσία, οι εταιρείες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηµατίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεµατικό µέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβληµένου µετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της εταιρείας απαγορεύεται η διανοµή του τακτικού αποθεµατικού. 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεµατικά Τα αφορολόγητα και ειδικά αποθεµατικά περιλαµβάνουν: Μη διανεµηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόµων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηµατισµό τους). Αποθεµατικά από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και αποθεµατικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. 21
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 16. άνεια Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Οµολογιακά άνεια 6.506.600 9.006.600 Σύνολο Μακροπρόθεσµων δανείων 6.506.600 9.006.600 Βραχυπρόθεσµα δάνεια Οµολογιακά άνεια όσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση 2.500.000 2.500.007 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων δανείων 2.500.000 2.500.007 Σύνολο δανείων 9.006.600 11.506.607 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής: Ποσά σε Ευρώ Μεταξύ 1 και 2 ετών 6.506.600 2.500.000 Μεταξύ 2 και 5 ετών - 6.506.600 6.506.600 9.006.600 Τα πραγµατικά σταθµισµένα επιτόκια που ίσχυαν κατά την διάρκεια των χρήσεων 2010 και 2011 ανήλθαν σε 2,44% και 2,65% αντίστοιχα. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες µε τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυµαινόµενα επιτόκια επηρεαζόµενες σε κάθε περίπτωση από τα περιθώρια των δανειστών. Οι λογιστικές αξίες των δανείων της Εταιρείας αφορούν εξ ολοκλήρου δάνεια σε Ευρώ και δεν υφίστανται εµπράγµατα ή άλλα βάρη επ αυτών. 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Συνταξιοδοτικές παροχές Σύµφωνα µε την Ελληνική εργατική νοµοθεσία οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα µε τον µισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο της αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζοµένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογηµένα δεν δικαιούνται αποζηµίωση. Η πληρωτέα αποζηµίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται µε το 40% της αποζηµίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση λύσεως της σχέσεως εργασίας λόγω καταγγελίας της συµβάσεως εργασίας εκ µέρους του εργοδότη. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράµµατα δεν χρηµατοδοτούνται. Η Εταιρεία χρεώνει τα αποτελέσµατα για δεδουλευµένες παροχές σε κάθε περίοδο µε αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωµές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούµενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτής της υποχρέωσης. Η εµφανιζόµενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις Κατάστασης Χρηµατοοικονοµικής Θέσης για: Συνταξιοδοτικές παροχές 885.844 783.495 Παρούσα αξία µη χρηµατοδοτούµενων υποχρεώσεων 920.316 1.017.547 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη)/ ζηµιές 128.041 (50.873) Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (162.513) (183.179) Σύνολο υποχρέωση στην Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης 885.844 783.495 22
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Μεταβολές στην καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 783.495 621.594 Παροχές που πληρώθηκαν (6.688) (19.378) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (σηµ. 109.037 98.402 21) Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 885.844 700.618 Αναλογιστική ζηµία ή (κέρδος) - 82.877 Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 885.844 783.495 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 109.037 98.402 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 44.462 34.914 Τόκος στην υποχρέωση 39.548 35.625 Κόστος επιπλέον παροχών 25.027 27.863 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 109.037 98.402 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,6% 4,7% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 4,5% 4,5% 18. Επιχορηγήσεις Οι εµφανιζόµενες επιχορηγήσεις έχουν ληφθεί έναντι επενδύσεων σε µηχανολογικό εξοπλισµό και η µεταβολή τους εντός των χρήσεων 2010 και 2011 έχει ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 58.273 78.266 Είσπραξη επιχορηγήσεων 1.283.250 - Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (σηµ.23) (244.691) (19.993) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 1.096.832 58.273 19. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προµηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές (Τρίτοι) 3.449.556 3.298.862 Προµηθευτές (Συνδεδεµένα µέρη) 896.125 386.526 Προκαταβολές πελατών 151.114 6.779 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 232.808 212.623 Πιστωτές διάφοροι 151.050 237.004 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 262.546 143.402 Λοιποί µεταβατικοί λογαριασµού παθητικού 0 23.726 Λοιποί φόροι και τέλη 112.719 103.634 Σύνολο 5.255.918 4.412.556 23
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 20. Έξοδα ανά κατηγορία Τα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2010 και 2011 επιµερίζονται µεταξύ κόστους πωληθέντων, εξόδων διάθεσης και διοικητικής λειτουργίας ως ακολούθως: 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Κόστος πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόµενους (σηµ.21) 3.486.279 282.152 667.838 4.436.269 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 12.526.463 - - 12.526.463 Αποσβέσεις (σηµ.6&7) 2.283.931 2.047 36.590 2.322.568 Ασφάλιστρα 103.151 5.019-108.170 Ενοίκια 127.859 23.122 33.916 184.897 Μεταφορικά 129.172 27.422 32.283 188.877 Προβλέψεις - 100.000-100.000 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 2.928.821 108.479 194.557 3.231.857 Λοιπά έξοδα 386.365 262.672 127.172 776.209 Σύνολο 21.972.041 810.913 1.092.356 23.875.310 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κόστος πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόµενους (σηµ.21) 4.376.225 378.702 674.938 5.429.865 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 17.325.626 - - 17.325.626 Αποσβέσεις (σηµ.6&7) 2.655.620 6.623 41.452 2.703.695 Ασφάλιστρα 105.224 10.498-115.722 Ενοίκια 164.936 50.602 15.201 230.739 Μεταφορικά 234.768 319.911 35.612 590.291 Έξοδα προβολής & διαφήµισης - 249.435 1.250 250.685 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 4.267.909 243.417 97.400 4.608.726 Λοιπά έξοδα 616.381 262.741 144.268 1.023.390 Σύνολο 29.746.689 1.521.929 1.010.121 32.278.739 21. Παροχές σε εργαζοµένους Οι παροχές της Εταιρείας σε εργαζόµενους για τις χρήσεις 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 4.348.085 3.584.936 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 979.431 765.412 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών (σηµ. 16) 109.037 98.402 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών (6.688) (12.481) Σύνολο 5.429.865 4.436.269 24
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 22. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 2.307 41.528 Συναφή έσοδα 7.054 2.862 9.361 44.390 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι (353.778) (234.024) (353.778) (234.024) (344.417) (189.634) 23. Λοιπά έσοδα / (έξοδα) Τα λοιπά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2010 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων (σηµ.18) 244.691 19.993 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 36.940 2.790 Λοιπά έσοδα 97.888 9.158 Λοιπά Έσοδα 379.519 31.941 Συναλλαγµατικές διαφορές - (20.559) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων (246.314) - Λοιπά έξοδα (339.688) - Λοιπά Έξοδα (586.002) (20.559) 24. Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος που απεικονίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος, αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος χρήσης (365.529) (410.089) Αναβαλλόµενος φόρος (σηµ. 9) 13.299 (169.635) Σύνολο (352.230) (579.724) 25
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Η συµφωνία του φόρου χρήσης εφαρµόζοντας τον συντελεστή φόρου της Εταιρείας έχει ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη χρήσης 1.474.598 1.478.867 Φόρος εισοδήµατος χρήσης 352.230 579.724 Καθαρά κέρδη προ φόρου εισοδήµατος 1.826.828 2.058.591 Αναλογούν φόρος 20.00% 365.366 24.00% 494.062 Αποτέλεσµα ETALBOND (µεταβατική - (0.62%) (12.669) περίοδος) 'Έκτακτη εισφορά 2009-5.86% 120.612 Σχηµατισµός αφορολόγητου - (3.84%) (79.098) αποθεµατικού Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων 1.7% 31.194 Απαλλασσόµενα έσοδα (2.46%) (44.940) - Μόνιµες φορολογικές διαφορές 0.01% 116 2.75% 56.666 Συµπληρωµατικός φόρος 0.03% 494 0.01% 151 19.28% 352.230 28.16% 579.724 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης (388.247) 167.025 Πλέον : Φόρος εισοδήµατος χρήσης (365.529) (410.089) Επιστροφή φόρου εισοδήµατος 2008 - (177.513) Έκπτωση από εφάπαξ καταβολή - 2.372 Μείον: Πληρωµές φόρου τρέχουσας χρήσης 590.558 29.958 Υπόλοιπο λήξης (163.218) (388.247) Σύµφωνα µε τις ελληνικές φορολογικές διατάξεις, ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος ήταν 24% για το 2010 ενώ µε την εφαρµογή του νέου φορολογικού Νόµου 3943/2011 ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος διαµορφώνεται σε 20% από το 2011 και εφεξής. Σε σχέση µε τις οικονοµικές χρήσεις µέχρι και την χρήση του 2010, τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία εκκαθαρίζονται και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Από την χρήση 2011 και µετά, οι Ελληνικές Ανώνυµες Εταιρίες και οι Εταιρίες Περιορισµένης Ευθύνης που οι ετήσιες οικονοµικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνται να λαµβάνουν <<Ετήσιο Πιστοποιητικό>> που προβλέπεται στην παρ.5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994, το οποίο εκδίδεται µετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόµιµο Ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Κατόπιν ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην Εταιρία <<Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης >> και στη συνέχεια ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο την υποβάλλει ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονοµικών το αργότερο εντός δέκα ηµερών από την καταληκτική ηµεροµηνία έγκρισης του ισολογισµού της Εταιρίας από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Η εταιρεία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι και το 2006. Ως εκ τούτου οι φορολογικές υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν οριστικοποιηθεί για τις χρήσεις 2007, 2008, 2009, 2010 & 2011. Η εταιρεία έχει σχηµατισµένη πρόβλεψη για τις ανέλεγκτες χρήσεις συνολικού ύψους 58.227 Ευρώ. 26
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 25. Προβλέψεις ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Αποζηµιώσεις σε Ποσά σε Ευρώ πελάτες Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 - Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 140.000 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 140.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως - Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 140.000 Οι µακροπρόθεσµες προβλέψεις αφορούν σχηµατισµένες προβλέψεις για την κάλυψη αποζηµιώσεων πελατών λόγω πώλησης ελαττωµατικών προϊόντων 26. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Η εταιρεία θεωρεί ως συνδεδεµένα µέρη τους µετόχους της εταιρείας, τις θυγατρικές εταιρείες του οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ καθώς και τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Οι κυριότερες συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη αναλύονται κατωτέρω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 16.675 1.200 CCS ΑΕ (θυγατρική) 17.063 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 23.877 3.869 Σύνολο 57.615 5.069 Πωλήσεις υπηρεσιών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 22.144.367 18.443.341 CCS ΑΕ (θυγατρική) 28.989 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 4.919.041 3.619.009 Σύνολο 27.092.397 22.062.350 Πωλήσεις παγίων Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 350.000 - Σύνολο 350.000 - Αγορές αγαθών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 4.897.041 2.213.576 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 336.838 85.392 Σύνολο 5.233.879 2.298.968 Αγορές υπηρεσιών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 86.633 97.590 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.114.712 734.938 Σύνολο 1.201.345 832.528 27
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Αγορές παγίων ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 8.107 460 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 602.798 12.830 Σύνολο 610.905 13.290 Αµοιβές διοίκησης - 56.231 Τα υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων έχουν ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη ΕΛΒΑΛ ΑΕ (µητρική) 5.313.958 7.546.189 CCS ΑΕ (θυγατρική) 38.645 - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 4.062.144 3.589.124 Σύνολο 9.414.747 11.135.313 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 896.125 386.526 Σύνολο 896.125 386.526 27. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις 27.1 Φορολογικά Θέµατα Η εταιρεία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι και το 2006. Ως εκ τούτου οι φορολογικές υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν οριστικοποιηθεί για τις χρήσεις 2007, 2008, 2009, 2010 & 2011. 27.2 Λειτουργικές µισθώσεις Οι κυριότερες δεσµεύσεις της Εταιρείας κατά την 31η εκεµβρίου 2010 και 2011 αφορούν σε λειτουργικές µισθώσεις επιβατικών ΙΧ. Τα µελλοντικά πληρωτέα συνολικά µισθώµατα σύµφωνα µε τις λειτουργικές µισθώσεις έχουν ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Έως 1 έτος 51.358 12.655 Από 1-5 έτη 108.697 185.517 160.055 198.172 28. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Το απασχολούµενο προσωπικό της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και κατά την 31 η εκεµβρίου 2011 ανερχόταν σε 109 άτοµα και 122 άτοµα (στελέχη και προσωπικό) αντίστοιχα. 28
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 29. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου (α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: 31/12/2011 31/12/2010 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 281.582 427.351 Πελάτες 12.176.016 13.002.296 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 2.359.999 3.437.913 14.817.597 16.867.560 (β) Κίνδυνος ρευστότητας Η ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων µε βάση την συµβατική ληκτότητα έχει ως εξής: Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 31/12/2010 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 έτη Οµολογιακά άνεια 11.506.607 2.500.007 9.006.600 - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 4.412.556 4.412.556 - - - 15.919.163 6.912.563 9.006.600 - - Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 έτη Οµολογιακά άνεια 9.006.600 2.500.000 6.506.600 - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.255.918 5.255.918 - - - 14.262.518 7.755.918 6.506.600 - - 29
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων (γ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: 31/12/2010 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 13.317.369 240.652 - - 13.558.021 ανεισµός (11.506.607) - - - (11.506.607 ) Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (4.378.732) (40.165) 5.961 381 (4.412.556) ιαθέσιµα 3.437.913 - - - 3.437.913 869.943 200.487 5.961 381 1.076.771 31/12/2011 ΕΥΡΩ ΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 13.734.521 97.557 - - 13.832.078 ανεισµός (9.006.600) - - - (9.006.600 ) Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (5.205.212) (21.777) (7.389) (21.540) (5.255.918) ιαθέσιµα 2.001.654 358.345 - - 2.359.999 1.524.363 434.125 (7.389) (21.540) 1.929.559 30
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Ανάλυση ευαισθησίας: Αν το ξένο νόµισµα ανατιµόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσµατα Ιδια κεφάλαια 2011 2010 2011 2010 $ 48.236 22.276 - - (821) 662 (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος της µεταβολής των επιτοκίων, έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2011 31/12/2010 Μεταβλητού επιτοκίου Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού 9.006.600 11.506.607 9.006.600 11.506.607 Αν τα επιτόκια αυξάνονταν/µειώνονταν κατά 25 µονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσµατα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: Αποτελέσµατα Ιδια κεφάλαια ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2011 2010 2011 2010 Μεταβλητού επιτοκίου -/+33.158 -/+19.430 - - (ε) ιαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρία παρακολουθεί και ελέγχει συνολικά την κεφαλαιακή επάρκεια βάση του δείκτη καθαρού δανεισµού προς κέρδη προ φόρων, χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA). Ο δείκτης αυτός είχε ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 2011 2010 Συνολικός δανεισµός 9.006.600 11.506.607 Μείον: διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα (2.359.999) (3.437.913) Καθαρός δανεισµός 6.646.601 8.068.694 EBITDA 4.874.940 4.570.794 Καθαρός δανεισµός / EBITDA 1,36 1,77 31
ELVAL COLOUR A.E. Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων (στ) Ταξινόµηση εύλογης αξίας Τα διάφορα επίπεδα έχουν ορισθεί ως εξής: Πρώτο Επίπεδο: Με βάση τιµές που αναφέρονται σε οργανωµένες αγορές. εύτερο Επίπεδο: Με βάση εισροές τιµών εκτός από τις τιµές που βρίσκονται σε οργανωµένες αγορές που ανήκουν στο πρώτο επίπεδο, οι οποίες εισροές χρησιµοποιούνται άµεσα (ως τιµές) είτε έµµεσα (ως αποτέλεσµα των τιµών). Τρίτο Επίπεδο: Εισροές που δεν προκύπτουν από οργανωµένες αγορές. 2011 - Ποσά σε Ευρώ Α' Επίπεδο Β' Επίπεδο Γ' Επίπεδο Σύνολο Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα - - 281.582 281.582 προς πώληση - - 281.582 281.582 2010 - Ποσά σε Ευρώ Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα - - 427.351 427.351 προς πώληση - - 427.351 427.351 32
ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ELVAL COLOUR Α.Ε. ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2011 ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να σας υποβάλουµε για έγκριση, τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις οι οποίες συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς,όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε. και την έκθεση αυτή για τη χρήση από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2011. ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Το 2011 χαρακτηρίστηκε από την προσπάθεια αναδιάρθρωσης και ανάπτυξης του κλάδου των σύνθετων προϊόντων ETALBOND, καθώς και από την προσπάθεια εκµετάλλευσης της αυξηµένης δυναµικότητας που προέκυψε από τις βελτιώσεις που πραγµατοποιήθηκαν στην γραµµή ηλεκτροστατικής βαφής φύλλων προοριζοµένων για την βιοµηχανία χερσαίων µεταφορών. Λόγω της αυξηµένης ζήτησης των προϊόντων της εταιρίας στις αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης σε συνδυασµό µε την ενσωµάτωση των πωλήσεων ETALBOND για πρώτη φορά σε όλη την χρήση ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας ανήλθε 34,7 εκ. ευρώ, αυξηµένος κατά 33% τα µικτά κέρδη σε 4,9 εκ. Ευρώ, τα κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων σε 4,9 εκ. Ευρώ και τα κέρδη προ φόρων σε 1,8 εκ. Ευρώ παραµένοντας στο ίδιο επίπεδο µε το 2010. Στις 11 Ιανουαρίου 2011, η εταιρία συµµετείχε στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της τεχνικής και εµπορικής εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ καταβάλλοντας το ποσό των 921.840 Ευρώ για απόκτηση 307.280 νέων µετοχών. Επιπλέον στις 9 Φεβρουαρίου 2011 η εταιρία αύξησε περαιτέρω την συµµετοχή της καταβάλλοντας το ποσό των 80.160 Ευρώ για απόκτηση 26.720 νέων µετοχών της εταιρίας. Με τις πράξεις αυτές αποκτήθηκε το 94,35% των µετοχών της εταιρίας. Εντός της χρήσης 2011 ολοκληρώθηκε η εγκατάσταση νέας µονάδας αυλακωτικών µηχανών, καθώς και η αγορά µίας διατρητικής µηχανής η οποία βρίσκεται στο στάδιο της εγκατάστασης. Οι συγκεκριµένες επενδύσεις σε συνδυασµό µε την απόκτηση της εµπορικής εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ αναµένεται να συνεισφέρουν σηµαντικά στις πωλήσεις και τα αποτελέσµατα της εταιρείας. Στις 21/11/2011 πραγµατοποιήθηκε διακοπή λειτουργίας του υποκαταστήµατος της εταιρίας στην οδό Πειραιώς 252 στον Ταύρο Αττικής καθώς και της δραστηριότητας κοπής δίσκων αλουµινίου, χαλκού και ορείχαλκου, η οποία το 2011 είχε συνεισφέρει 251.465 Ευρώ στον κύκλο εργασιών της Εταιρείας, ενώ εµφάνισε ζηµιές ύψους (54.170) Ευρώ.
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΓΟΡΑΣ Η κατεργασία Αλουµινίου για παραγωγή βαµµένων προϊόντων το 2011 ανήλθε σε 27.415 τόνους αυξηµένη κατά 19,5% έναντι του 2010. Η κατεργασία ταινιών Αλουµινίου για παραγωγή προϊόντων δίσκου το 2011 ανήλθε σε 579 τόνους µειωµένη κατά 43,2% έναντι του 2010, ενώ τον Νοέµβριο του 2011 πραγµατοποιήθηκε διακοπή της συγκεκριµένης δραστηριότητας. Η πώληση σύνθετων προϊόντων ETALBOND το 2011 ανήλθε σε 648.612 τετραγωνικά µέτρα, κατά την πρώτη χρήση πλήρους ενσωµάτωσης της συγκεκριµένης δραστηριότητας στις πωλήσεις της εταιρίας. ΓΗΠΕ Α ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΤΙΡΙΩΝ Οι εγκαταστάσεις βαφής της εταιρίας βρίσκονται στο 5 ο χλµ. της π.ε.ο. Θήβας Χαλκίδας σε ιδιόκτητο οικόπεδο αξίας κτήσης 2.765 χιλ. µε εγκατεστηµένα κτίρια επιφάνειας 12.582 τ.µ., αξίας κτήσεως 6.256 χιλ.. Οι εγκαταστάσεις παραγωγής σύνθετων προϊόντων ETALBOND βρίσκονται στο 3 ο χλµ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας στην περιοχή Αγίου Θωµά Οινοφύτων σε ιδιόκτητο οικόπεδο αξίας κτήσης 1.255 χιλ. καθώς και εγκατεστηµένα κτίρια στα εν λόγω οικόπεδα αξίας 3.201 χιλ. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΑΠΟΘΗΚΕΥΤΙΚΟΙ ΧΩΡΟΙ Μετά την απορρόφηση της εταιρίας ΒΕΚΤΩΡ ΑΕ (το 2006) λειτουργούσε υποκατάστηµα στην οδό Πειραιώς 252 σε ενοικιαζόµενες κτιριακές εγκαταστάσεις, στις οποίες γίνονταν η κοπή δίσκων αλουµινίου, χαλκού και ορείχαλκου. Τον Ιούλιο του 2009 η βασική γραµµή παραγωγής στην παραπάνω εγκατάσταση µετεφέρθη στην ΕΛΒΑΛ µε συνέπεια η συγκεκριµένη δραστηριότητα να συρρικνωθεί σηµαντικά. Το Νοέµβριο του 2011 πραγµατοποιήθηκε διακοπή λειτουργίας του υποκαταστήµατος λόγω παύσης εργασιών της συγκεκριµένης δραστηριότητας. Μετά την απορρόφηση της εταιρίας Etalbond AE (το 2010) λειτουργεί υποκατάστηµα στο 3ο χλµ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας στην περιοχή Αγίου Θωµά Οινοφύτων στο οποίο πραγµατοποιούνται λειτουργίες παραγωγής, αποθήκευσης και διάθεσης του κλάδου των σύνθετων πάνελ αλουµινίου. Τον Μάιο του 2011 ξεκίνησε η λειτουργία αποθηκευτικού χώρου σε ενοικιαζόµενες εγκαταστάσεις που βρίσκονται στο 53ο χλµ. Εθνικής Οδού Αθηνών Λαµίας. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Ο κύκλος εργασιών το έτος 2011 ανήλθε στα 34.656 χιλ., έναντι 26.112 χιλ. του προηγουµένου έτους, εκ των οποίων: ποσό 21.411 χιλ. αφορά έσοδα από κατεργασία (βαφή) προϊόντων, έναντι 18.853 χιλ. του έτους 2010, ποσό 11.813 χιλ. αφορά έσοδα από τον κλάδο των σύνθετων προϊόντων Etalbond, έναντι 6.958 χιλ. του έτους 2010 (επτά µήνες Ιούνιος εκέµβριος), και τα υπόλοιπο ποσό των 1.432 χιλ. από λοιπές πωλήσεις. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ Το 2011 ολοκληρώθηκε η επένδυση για την εγκατάσταση µονάδας αυλακωτικών µηχανών συνολικού κόστους 314 χιλ.. Επίσης διατέθηκαν περίπου 1,5 εκ. για την αγορά νέας µηχανής διάτρησης, η οποία βρίσκεται στο στάδιο της εγκατάστασης.
ΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΙ ΤΑ ΕΣΟ Α ΑΠΟ ΑΥΤΕΣ Η ELVAL COLOUR ΑΕ συµµετέχει στην εταιρεία CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ µε ποσοστό 94,35% των µετοχών της εταιρίας, και στην εταιρεία ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ µε ποσοστό 6%. Για τις χρήσεις 2011 και το 2010 η εταιρεία δεν εισέπραξε έσοδα από τις συµµετοχές της. ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Τα ενσώµατα πάγια εµφανίζουν αύξηση στην αναπόσβεστη αξία 667 χιλ. η οποία οφείλεται στην προσθήκη νέων επενδύσεων χρήσης. Επίσης µειώθηκαν τα µακροπρόθεσµα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµων προς πώληση κατά 145 χιλ.. και αυξήθηκε η συµµετοχή σε θυγατρικές εταιρείες κατά 1.002 χιλ.. Τέλος οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις µειώθηκαν κατά 2 χιλ.. Το κυκλοφορούν ενεργητικό παρουσίασε µείωση 946 χιλ. η οποία κατά κύριο λόγο οφείλεται, στην µείωση των αποθεµάτων κατά 142 χιλ. και στην µείωση των διαθεσίµων κατά 1.078 χιλ., ενώ αντίθετα οι λογαριασµοί των απαιτήσεων εµφανίζουν αύξηση κατά 274 χιλ.. Τα Ίδια Κεφάλαια εµφανίζονται αυξηµένα 1.329 χιλ. η οποία οφείλεται κυρίως στο κέρδος της χρήσης 1.475 χιλ.. Οι υποχρεώσεις παρουσιάζουν µείωση 754 χιλ. η οποία οφείλεται κυρίως στην αποπληρωµή των υποχρεώσεων προς τις τράπεζες κατά 2.500 χιλ.,στην αύξηση των επιχορηγήσεων κατά 1.039 χιλ., στην αύξηση της υποχρέωσης παροχών προσωπικού κατά 102 χιλ. στην µείωση υποχρεώσεων από φόρους κατά 225 χιλ και στην αύξηση των υποχρεώσεων προς τους προµηθευτές κατά 843 χιλ.. ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Οι αποσβέσεις των παγίων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων της χρήσης 2011, ανήλθαν σε 2.704 χιλ. περίπου έναντι 2.323 χιλ. περίπου της προηγουµένης χρήσεως και έχουν συµπεριληφθεί στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ Οι δείκτες οι οποίοι προσδιορίζουν την οικονοµική θέση της εταιρίας ήταν οι ακόλουθοι για το έτος 2011: ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΕΣ Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ρευστότητας :------------------------------------------= Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31.12.11 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31.12.10 3,35 3,76 Σύνολο Υποχρεώσεων αν. Επιβαρύνσεως :--------------------------------= Ίδια Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια Καλύψεως Παγίων :----------------------------------= Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό 0,46 0,50 1,17 1,18
ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Η εταιρία εφαρµόζει πολιτικές διαχείρισης κινδύνου έτσι ώστε αυτοί να αναγνωρίζονται εγκαίρως, να αναλύονται, να τίθενται όρια ανάληψής τους και να εφαρµόζονται οι κατάλληλοι έλεγχοι ως προς αυτούς. Η επίβλεψη των πολιτικών αυτών έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας. Πιστωτικός Κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµιάς σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζονται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. (α) Πελάτες & λοιπές απαιτήσεις. Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωµής, όπως όρια και ηµέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η Εταιρία ασφαλίζει τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το µέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον µε Τραπεζικές Πιστώσεις. Ο πελάτης ΕΛΒΑΛ Α.Ε. υπερβαίνει το 10% των πωλήσεων καθώς και το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών. Το πελατολόγιο της ΕΛΒΑΛ Α.Ε., όµως, είναι πολυπληθές, ενώ εφαρµόζει την πιστωτική πολιτική και την ασφάλιση των πιστώσεων, όπως και η Εταιρία (β) Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινοµούνται από την Εταιρία µε βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία παρουσίασης. (γ) Εγγυήσεις. Αποτελεί πολιτική της Εταιρίας να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου σε συνδεδεµένες εταιρίες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρίας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας η Εταιρία διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του.
Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρίας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. (α) Κίνδυνος ιακύµανσης Τιµών Πρώτων Υλών Μετάλλου (Αλουµίνιο,) Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας (σε ποσοστό ποσότητος βαµµένων προϊόντων άνω του 90%) είναι η κατεργασία (βαφή) υλών (κατά κύριο λόγο αλουµινίου) τρίτων. Εποµένως για τις ύλες τρίτων δεν υπάρχει έκθεση της εταιρίας σε κίνδυνο διακύµανσης των τιµών µετάλλου. Η Εταιρία αγοράζει αλουµίνιο (σε ποσοστό ποσότητας βαµµένων προϊόντων λιγότερο του 10%) το οποίο χρησιµοποιεί για την παραγωγή σύνθετων πάνελ και βασίζει τις αγορές σε χρηµατιστηριακές τιµές/δείκτες για τη τιµή του αλουµινίου. Η Εταιρία δεν καλύπτει µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) τις αγορές του αλουµινίου, καθώς οι τιµές πώλησης των προϊόντων δεν επηρεάζονται άµεσα από την διακύµανση των τιµών του, λόγω του ότι το κόστος µετάλλου αποτελεί ένα σχετικά µικρό ποσοστό του συνολικού κόστους του προϊόντος (λιγότερο από 30%). (β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρία είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί σε νόµισµα άλλο από το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρίας, το οποίο είναι το ευρώ. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η λίρα Αγγλίας. Οι τόκοι των δανείων είναι σε Ευρώ. (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρία χρηµατοδοτεί µέρος των επενδύσεων της µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η Εταιρία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. Το σύνολο του δανεισµού της Εταιρίας είναι µε κυµαινόµενο επιτόκιο (euribor). ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όµιλο και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει η Εταιρία ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας µη µετατρέψιµες προνοµιούχες µετοχές και δικαιώµατα µειοψηφίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Η Εταιρία δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών.
εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το συνολικό ύψος των πωλήσεων ανήλθε σε 34.656 χιλ.. Μετά την αφαίρεση του κόστους πωληθέντων και την προσθήκη λοιπών εσόδων εκµετάλλευσης, τα µικτά κέρδη ανέρχονται σε 5.289 χιλ.. Εξ αυτών αφαιρούµενων των εξόδων διοικητικής λειτουργίας 1.010 χιλ.,διάθεσης 1.522 χιλ., και των λοιπών εξόδων 586 χιλ. τα µερικά κέρδη εκµεταλλεύσεως ανέρχονται σε 2.171 χιλ.. Εις αυτά προστίθενται οι πιστωτικοί τόκοι ύψους 9 χιλ. και µετά την αφαίρεση των χρεωστικών τόκων 354 χιλ. το σύνολο των καθαρών κερδών προ φόρων ανέρχεται σε 1.827 χιλ.. Μετά τον συνυπολογισµό του τρέχοντος και του αναβαλλόµενου φόρου, τα καθαρά κέρδη µετά από φόρους ανέρχονται σε 1.329 χιλ.. ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Η παραγωγική δυναµικότητα της Εταιρίας βαίνει συνεχώς αυξανόµενη χρήση µε χρήση ξεπερνώντας το 2011 τους 27.400 τόνους, επιτυγχάνοντας αύξηση 20% σε σχέση µε το 2010. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στην πώληση προϊόντων ηλεκτροστατικής βαφής φύλλων προοριζοµένων για την βιοµηχανία χερσαίων µεταφορών. Επιπροσθέτως επισηµαίνεται ότι η πρώτη πλήρης χρήση πωλήσεων σύνθετων πάνελ αλουµινίου για την εταιρία µας, ανήλθε σε 648,5 χιλ τετραγωνικά µέτρα. Η Εταιρία για το 2012 έχει προϋπολογίσει παραγωγή περίπου 29.000 τόνων βαµµένου αλουµινίου, καθώς υπάρχει αύξηση στις προϋπολογισµένες παραγγελίες των πελατών εξωτερικού (κυρίως σε φύλλα ηλεκτροστατικής βαφής). Εκτός των ανωτέρω ευελπιστούµε σε υψηλές πωλήσεις διάτρητων φύλλων (η εγκατάσταση της γραµµής ολοκληρώνεται εντός του Μαρτίου 2012) ως επίσης και σε σηµαντικές πωλήσεις αυλακωτών φύλλων. Επίσης η προϋπολογισθείσα παραγωγή συνθέτων πάνελ αλουµινίου είναι αυξηµένη κατά 30% περίπου.
ΙΑΘΕΣΗ ΚΕΡ ΩΝ Παρατίθεται στη συνέχεια ο πίνακας διάθεσης των αποτελεσµάτων της εταιρίας : ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΗΣ ΚΕΡ ΩΝ Καθαρά αποτελέσµατα (κέρδη) χρήσεως προ φόρων 1.826.828,77 Υπόλοιπο κερδών προηγουµένων χρήσεων 17.987.851,75 Σύνολο 19.814.680,52 Μείον: Φόρος εισοδήµατος 334.336,54 Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων 31.194,32 Αναβαλλόµενος φόρος (13.299,08) Σύνολο Φόρων 352.231,78 Υπόλοιπο προς διανοµή 19.462.448,74 Προτείνεται η διάθεση των κερδών ως κατωτέρω: Τακτικό αποθεµατικό 73.073,15 Υπόλοιπο κερδών εις νέον 19.389.375,59 Σύνολο 19.462.448,74 Για την χρήση 2011 προτείνεται η µη διανοµή µερίσµατος, κυρίως για την ενίσχυση της ρευστότητας. Τελειώνοντας σας παρακαλούµε να εγκρίνετε τις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρίας, καθώς επίσης και τη παρούσα έκθεση, για τη χρήση που έληξε τη 31η εκεµβρίου 2011, αφού πρώτα σας ευχαριστήσουµε για την εµπιστοσύνη σας προς την Εταιρεία. ΑΘΗΝΑ 15 ΜΑΡΤΙΟΥ 2012 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ------------------------------------- ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΚΟΥ ΟΥΝΗΣ
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ AΡ.Μ.Α.Ε. 9699/12/β/86/52 ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Α.Φ.Μ. 094102876 -.Ο.Υ. ΧΑΛΚΙ ΑΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης («ΠΧΠ») της 31ης εκεµβρίου 2011 Ο Πρόεδρος.Σ. Ο Εντεταλµένος Σύµβουλος Ένας Σύµβουλος Ο Οικονοµικός ιευθυντής ΝΙΚΟΛΑΟΣ Μ. ΠΑΣΣΑΣ Ν. ΝΙΚΟΛΑΟΣ Κ. ΙΩΑΝΝΗΣ Γ. ΑΛΕΞΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ ΚΟΥΣΕΡΗΣ Α..Τ. Σ 281217 Α..Τ. Φ 020251 Α..Τ. ΑΕ 484443 Α..Τ. ΑΕ 989845 Α.Μ. 2098 Α ΤΑΞΗΣ ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 9699 / 12 / Β / 86 / 52 Βατώντας Ν. Αρτάκης 34 600
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Περιεχόµενα Σελίδα Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 3 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 4 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 5 ΙV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 6 V. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 7 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης 7 2.2 Βάση επιµέτρησης 7 2.3 Λειτουργικό Νόµισµα 7 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων 8 3 ΣΗΜΑΤΝΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 8 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές 9 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός 9 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 10 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 10 3.5 Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 10 3.6 Αποθέµατα 11 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο 11 3.8 Φόρος Εισοδήµατος 11 3.9 Παροχές στο προσωπικό 11 3.10 Επιχορηγήσεις 13 3.11 Προβλέψεις 13 3.12 Αναγνώριση Εσόδων 13 3.13 Μισθώσεις 14 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή 14 4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 14 4.1 ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ 16 5. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 19 6. ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 20 7. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 21 8. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 23 9. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 24 10. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ 25 11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 26 12. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 27 13. ΑΝΕΙΣΜΟΣ 28 14. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 29 15. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ 30 16. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31 17. ΕΞΟ Α ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 32 18. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ 33 19. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ 34 20. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 35 21. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ Α / ΕΞΟ Α (ΚΑΘΑΡΑ) 36 22. ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 37 23. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 38 24. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 39 25. ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 40 26. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ 41 27. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ 42 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 1
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. ΕΚΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟ ΚΙΝ ΥΝΟ 43 29. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ 44 30. ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 46 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 2
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ι. Ισολογισµός της 31 ης εκεµβρίου 2011 31/12/2011 31/12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 5.938.080 6.695.421 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 71.241 77.065 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 44.132 43.621 Λοιπές απαιτήσεις 8.795 11.530 6.062.248 6.827.637 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 3.296.017 3.230.760 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 4.779.776 7.100.127 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.082.450 1.611.109 11.158.242 11.941.996 Σύνολο ενεργητικού 17.220.490 18.769.633 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 1.932.000 1.932.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 40.763 40.763 Λοιπά αποθεµατικά 1.662.994 1.626.854 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 2.852.541 3.352.772 Σύνολο 6.488.298 6.952.389 ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 6.488.298 6.952.389 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 2.890.750 3.308.449 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 716.908 858.332 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 283.982 253.155 Επιχορηγήσεις 350.420 393.886 Προβλέψεις 90.000 90.000 4.332.060 4.903.821 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.842.181 6.649.316 άνεια 557.950 265.508 6.400.132 6.913.422 Σύνολο υποχρεώσεων 10.732.191 11.817.243 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 17.220.490 18.769.633 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 3
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙ. Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων 12µήνες έως 31/12/2011 3µήνες από 1/10 έως 31/12/2011 12µήνες έως 31/12/2010 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2011 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2010 15.038.469 3.681.022 16.526.091 11.357.447 12.347.424 Κόστος Πωληθέντων (12.416.626) (3.124.748) (13.208.355) (9.291.878) (9.786.463) Μεικτό Κέρδος 2.621.844 556.275 3.317.736 2.065.569 2.560.961 Έξοδα διάθεσης (1.685.418) (454.654) (1.590.020) (1.230.764) (1.148.410) Έξοδα διοίκησης (860.132) (487.400) (745.861) (372.732) (580.757) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) (59.443) 34.775 (25.623) (94.218) (97.998) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 16.851 (351.004) 956.231 367.855 733.796 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα - καθαρά (168.823) (44.992) (171.929) (123.831) (64.311) Κέρδη προ φόρων (151.972) (395.996) 784.302 244.024 669.485 Φόρος εισοδήµατος 48.521 (36.564) (524.720) 85.085 (177.887) Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (103.451) (432.560) 259.582 329.109 491.598 Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (103.451) (432.560) 259.582 329.108 491.599 ικαιώµατα µειοψηφίας (103.451) (432.560) 259.582 329.108 491.599 Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) Βασικά και µειωµένα -0,016-0,067 0,040 0,051 Αποσβέσεις περιόδου 888.040 222.127 888.298 665.913 665.050 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 4
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙΙ. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθ/κα Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 1.972.763 1.549.554 4.889.970 8.412.287 8.412.287 Καθαρό κέρδος περιόδου 259.582 259.582 259.582 Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 259.582 259.582 259.582 Μεταφορά αποθεµατικών (από διανοµή) 0 77.300 (77.300) 0 0 Μέρισµα (1.719.480) (1.719.480) (1.719.480) 0 77.300 (1.796.780) (1.719.480) (1.719.480) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 1.972.763 1.626.854 3.352.772 6.952.389 6.952.389 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 1.972.763 1.626.854 3.352.772 6.952.389 6.952.389 Καθαρό κέρδος περιόδου (103.451) (103.451) (103.451) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 (103.451) (103.451) (103.451) Μεταφορά αποθεµατικών 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 1.972.763 1.662.994 2.852.541 6.488.298 6.488.298 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 5
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ IV. Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1 εως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.856.429 3.624.889 Καταβληθέντες τόκοι (313.382) (209.971) Καταβληθής φόρος εισοδήµατος (92.011) (836.718) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.451.036 2.578.200 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων (107.414) (232.631) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων (18.711) (97.547) Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 1.870 45.000 Τόκοι που εισπράχθηκαν 144.559 38.042 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 20.304 (247.137) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα σε µετόχους της µητρικής 0 (1.719.480) Αποπληρωµή δανεισµού (265.508) 0 Είσπραξη επιχορήγησης 0 236.284 Καθαρές τάµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (265.508) (1.483.196) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 1.205.833 847.868 Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 1.611.109 763.242 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 2.816.942 1.611.109 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 6
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ V Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία θα συνεδριάσει τον Ιούνο του τρέχοντος έτους. Η εταιρία δραστηριοποιείται, παραγωγικά, στην Ελλάδα και προωθεί τα προϊόντα της διεθνώς, µε κυριότερους προορισµούς τα Βαλκάνια, τις Αραβικές Χώρες και τη Μέση Ανατολή. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, στον Βατώντα Ν. Αρτάκης Ευβοίας όπου είναι και οι κύριες εγκαταστάσεις της. ιατηρεί υποκατάστηµα στο Καλοχώρι Θεσσαλονίκης Κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή ρολού αλουµινίου µε µόνωση πολυουρεθάνης, πηχάκι αλουµινίου για διπλούς υαλοπίνακες και κουτί αλουµινίου για ρολό µε µόνωση πολυουρεθάνης, η παραγωγή συστηµάτων προστασίας από έντοµα και ηλιακή ακτινοβολία και η ηλεκτροστατική βαφή µετάλλων. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.viomal.gr. Η Εταιρεία είναι µέλος της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. και κατ επέκταση του οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 2. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 20110 (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις») και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς που εκδίδονται από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, µπορουν να διαφέρουν από την αυτό που έχουν υιοθετηθεί από την ΕυρωπαϊκήΈνωση. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας την 5 η Μαρτίου 2012. 2.2 Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που µε βάση τις απαιτήσεις των ΠΧΑ αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 7
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ, απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρµογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. (β) Αποθέµατα Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Περιουσιακά στοιχεία που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιµετρώνται σε εύλογες αξίες, Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός, Αϋλα πάγια στοιχεία, Επενδύσεις σε ακίνητα), για τυχόν αποµείωση. Ειδικά για τα Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµό, η Εταιρία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας τους µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πεντεατές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. (δ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 3 Σηµαντικές λογιστικές αρχές Οι ακόλουθες αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλες τις χρήσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 8
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας της Εταιρίας, βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός (α) Αναγνώριση και επιµέτρητση Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόµενων παγίων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, της άµεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισµού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώµατων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιείται. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης ή Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης ανάλογα µε την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγιων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµία αποµείωσης) καταχωρείται αµέσα ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: - Κτίρια 10 20 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισµός 2 25 έτη - Αυτοκίνητα 4 6 έτη - Λοιπός εξοπλισµός 5 7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 9
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους µε βάση τις διατάξεις του.λ.π. 36 Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3 έως 5 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιµες. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό των περιουσιακών στοιχείων και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιµώµενο ανακτήσιµο ποσό, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί Μετά την αναγνώριση ζηµίας αποµείωσης ενός περιουσιακού στοιχείου, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εξετάζεται αν οι συνθήκες που οδήγησαν στην αναγνώρισή της συνεχίζουν να υπάρχουν. Στην περίπτωση αυτή επαναπροσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό του περιουσιακού στοιχείου και η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιµο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης. 3.5 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές και λοιπά χρεόγραφα, οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, τα δάνεια και οι εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 10
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (α) Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. (γ) ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. 3.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους και περιλαµβάνει το κόστος παραγωγής και µετατροπής και όλα τα άµεσα έξοδα για να έλθουν τα αποθέµατα στην τωρινή του κατάσταση. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ποσού της αύξησης. Τα άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 3.8 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο και υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στην Ελλάδα όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στα αποτελέσµατα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 11
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο τρέχον φόρος εισοδήµατος είναι ο αναµενόµενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήµατος χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή στο φόρο πληρωτέο προηγούµενων χρήσεων. Για τη χρήση 2011 η εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ.5 Ν. 2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως 2011. (Αν µέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιµούµε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις). Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζηµιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 3.9 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα πρόγραµµατα σύνταξης εκτός από τα πρόγραµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαικά οµόλογα «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year» Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 12
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν χωρίς την θέληση τους πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (δ) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη Η Εταιρία καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για συµµετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα µετά από φόρους κέρδη αφαιρουµένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νοµοθεσία αποθεµατικών. 3.10 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 3.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) (β) (γ) Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 13
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. 3.13 Μισθώσεις Οι µισθώσεις χρηµατοδότησης παγίων όπου η Εταιρία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Μετά την αναγνώριση τους τα µισθωµένα πάγια κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στις Υποχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας µίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη / (ζηµιές) που αναλογούν στους µετόχους της Εταιρίας µε τον αριθµό µετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου. 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της εταιρίας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της εταιρίας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της εταιρίας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 14
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της εταιρίας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η εταιρία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της εταιρίας. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της εταιρίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Η έκθεση της εταιρίας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της εταιρίας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η εταιρία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων.τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της εταιρίας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η εταιρία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ εγγυητικές επιστολές). (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύει η φήµη της εταιρίας. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 15
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρία χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες της σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η εταιρία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 16
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 4.1 Πρωτεύων Τύπος Απεικόνισης - Επιχειρισιακοί Τοµείς 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010 (Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 16.526.091 16.526.091 Καθαρές πωλήσεις 16.526.091 16.526.091 Λειτουργικά κέρδη 956.231 956.231 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (171.929) (171.929) Κέρδη προ φόρων 784.302 784.302 Φόρος εισοδήµατος (524.720) (524.720) Καθαρό κέρδος 259.582 259.582 31/12/2010 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 18.769.633 18.769.633 2 Σύνολο υποχρεώσεων 11.817.244 11.817.244 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 232.632 232.632 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2007 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010(Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (867.432) (867.432) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (20.867) (20.867) Σύνολο αποσβέσεων (888.299) (888.299) Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 14.293.732 14.293.732 Ενδοεταιρικές πωλήσεις 744.737 744.737 Καθαρές πωλήσεις 15.038.469 15.038.469 Λειτουργικά κέρδη 16.851 16.851 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (168.823) (168.823) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων 0 Κέρδη προ φόρων (151.972) (151.972) Φόρος εισοδήµατος 48.521 48.521 Καθαρό κέρδος (103.451) (103.451) 31/12/2011 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 17.220.490 17.220.490 2 Σύνολο υποχρεώσεων 10.732.192 10.732.192 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 107.414 107.414 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2008 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά χιλιάδες Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (863.505) (863.505) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (24.535) (24.535) Σύνολο αποσβέσεων (888.040) (888.040) Σηµειώσεις: 1. Στο ενεργητικό δεν συµπεριλαµβάνεται η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, οι συµµετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εµπορικούς σκοπούς ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 17
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 2. Στις υποχρεώσεις συµπεριλαµβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συµπεριλαµβανοµένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθµιση µελλοντικών συναλλαγών). εν συµπεριλαµβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισµός που δεν µπορεί να κατανεµηθεί στους κλάδους (corporate borrowings) 4.2 ευτερεύων Τύπος Πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τοµείς Πωλήσεις 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 8.448.942 10.868.936 Ευρωπαϊκή Ένωση 1.086.478 827.063 Λοιπές Ευραπαικές χώρες 5.235.842 4.439.258 Ασία 266.963 332.129 Αφρική 77 29.188 Αµερική 168 29.517 Σύνολο 15.038.469 16.526.091 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 14.652.873 15.890.873 Έσοδα από υπηρεσίες 385.596 635.218 Σύνολο 15.038.469 16.526.091 Σύνολο ενεργητικού 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 17.350.017 18.769.633 Σύνολο 17.350.017 18.769.633 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άυλα & ακίνητα πάγια 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 128.281 330.179 Σύνολο 128.281 330.179 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 18
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 5. Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξ/σµός Μετ/κά µέσα Έπιπλα και εξ/τα Ακιν/σεις υπό εκτέλεση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 579.576 3.301.751 6.543.262 73.512 466.754 137.269 11.102.124 Προσθήκες 10.090 122.140 0 22.849 77.553 232.631 Ανακατανοµές 2.907 83.500 0 (86.407) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 579.576 3.314.747 6.748.901 73.512 489.603 66.697 11.273.037 Σύνολο 0 (0) 0 0 0 0 (0) Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (703.577) (2.744.530) (42.804) (219.273) (3.710.184) Αποσβέσεις περιόδου (162.302) (641.361) (10.236) (53.533) (867.432) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 0 (865.879) (3.385.892) (53.040) (272.806) 0 (4.577.616) 0 0 (0) 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 579.576 2.448.868 3.363.010 20.472 216.797 66.697 6.695.421 0 (0) 0 0 0 0 (0) Ακιν/σεις Μηχ/κός Μετ/κά Έπιπλα Οικόπεδα Κτίρια υπό Σύνολο εξ/σµός µέσα και εξ/τα Ποσά σε Εύρω εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 579.576 3.314.747 6.748.901 73.512 489.603 66.697 11.273.037 Προσθήκες 5.242 60.901 28.500 11.222 1.549 107.414 Πωλήσεις (5.000) (3.000) -8.000 Ανακατανοµές 66.697 0 0 (66.697) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 579.576 3.386.687 6.804.802 99.012 500.825 1.549 11.372.451 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (865.879) (3.385.892) (53.040) (272.806) (4.577.616) Αποσβέσεις περιόδου (165.858) (631.441) (12.911) (53.294) (863.505) Πωλήσεις 3.750 3.000 6.750 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 0 (1.031.737) (4.013.583) (62.951) (326.100) 0 (5.434.371) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 0 0 0 0 0 579.576 2.354.950 2.791.219 36.061 174.725 1.549 5.938.080 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 Μισθωµένος µηχανολογικός εξοπλισµός και µεταφορικά µέσα που περιλαµβάνονται στα παραπάνω βάσει χρηµατοδοτικής µίσθωσης: ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 19
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 6. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 5.372 5.372 Προσθήκες 97.547 97.547 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 102.919 102.919 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (4.987) (4.987) Αποσβέσεις περιόδου (20.867) (20.867) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (25.854) (25.854) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 77.065 77.065 0 Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 102.919 102.919 Προσθήκες 18.711 18.711 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 121.631 121.631 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (25.854) (25.854) Αποσβέσεις περιόδου (24.535) (24.535) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (50.389) (50.389) 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 71.241 71.241 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 20
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 7. Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 44.132 43.621 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (716.908) (858.332) Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσης (814.712) (833.274) (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 141.935 18.562 Υπόλοιπο τέλους περιόδου (672.776) (814.712) -0-0 0 0 Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων πριν τον συµψηφισµό τους έχουν ως παρακάτω: Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (943.355) 75.455 (867.900) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 9.568 0 9.568 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (933.787) 75.455 (858.332) Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (933.787) 75.455 (858.332) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 142.031-607 141.424 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (791.756) 74.848 (716.908) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010-348 37.724-2.749 34.627 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως (349) 9.343 0 8.994 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (697) 47.067 (2.749) 43.621 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (697) 47.067 (2.749) 43.621 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 35 6.165 0 6.201 Μετοβολή φόρου προηγούµενων ετών 606 (6.296) 0 (5.690) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (55) 46.936 (2.749) 44.132 Aναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσης 43.620 34.627 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 6.165 9.343 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 0 Πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων -5.654-349 Υπόλοιπο τέλους περιόδου 44.131 43.620 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 21
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο αναβαλλόµενος φόρος που (χρεώθηκε) / πιστώθηκε στα αποτελέσµατα χρήσης προήλθε από τις παρακάτω διαφορές: 31/12/2011 31/12/2010 Αποσβέσεων 29.253 9.219 Προβλέψεων για αποζηµίωση προσωπικού 6.165 9.343 Λοιπών προβλέψεων 0 0 Κέρδη πώλησης µηχ/των 250 ιαφορά συντελεστή 106.267 Σύνολο 141.935 18.562 Σύνολο 141.935 18.562 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 22
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 8. Αποθέµατα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Εµπορεύµατα 423.596 451.110 Προιόντα έτοιµα 1.453.912 1.526.715 Ηµιτελή Υποπροιόντα & υπολείµατα 17.703 5.534 Παραγωγή σε εξέλιξη 0 0 Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 1.384.969 1.247.401 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 15.837 0 Σύνολο 3.296.017 3.230.760 Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία 3.296.017 3.230.760 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 23
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 9. Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες 1.030.553 666.260 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (74.000) 0 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 956.553 666.260 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 0 414 Γραµµάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 3.095.220 5.887.107 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη 503.089 500.362 Λοιποί χρεώστες 224.914 45.984 Σύνολο 4.779.776 7.100.127 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 8.795 11.530 Σύνολο 8.795 11.530 Σύνολο απαιτήσεων 4.788.570 7.111.657 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 24
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 10. Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 ιαθέσιµα στο ταµείο και σε τράπεζες 3.013 3.388 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 3.079.436 1.607.722 Σύνολο 3.082.450 1.611.109 31/12/2011 31/12/2010 Tαµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.082.450 1.611.109 Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σηµ. 17) 0 0 Σύνολο 3.082.450 1.611.109 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 25
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 11. Μετοχικό Κεφάλαιο Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών Κοινές µετοχές Υπέρ το άρτιο Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2009 6.440 1.767.000 40.763 1.807.763 Έκδοση νέων µετοχών / (µείωση) 165.000 165.000 31 εκεµβρίου 2009 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 31 εκεµβρίου 2010 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 26
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 12. Λοιπά Αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικο Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 322.213 346.295 881.045 1 1.549.554 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 ιανοµή 77.300 0 77.300 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 399.513 346.295 881.045 1 1.626.854 Εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 399.513 346.295 881.045 1 1.626.854 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 ιανοµή 36.140 0 36.140 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 435.653 346.295 881.045 1 1.662.994 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 27
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 13. ανεισµός Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός 2.890.750 3.308.449 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 2.890.750 3.308.449 0 0 Τραπεζικός δανεισµός 557.950 265.508 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 557.950 265.508 0 0 Σύνολο δανείων 3.448.700 3.573.957 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής: Μεταξύ 1 και 2 ετών 319.882 417.699 Μεταξύ 2 και 5 ετών 1.572.329 1.042.666 Πάνω από 5 έτη 998.539 1.848.084 2.890.750 3.308.449 0 0 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) EURO 4,70% 4,60% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 4,70% 4,60% ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 28
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 14. Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 283.982 253.155 0 0 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 53.290 46.088 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές 283.982 253.155 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας 283.982 253.155 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 283.982 253.155 0 0 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 253.155 212.533 Παροχές που πληρώθηκαν (22.463) (5.466) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 53.290 46.088 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 283.982 253.155 Επιπλέον έξοδα ή (έσοδα) Αναλογιστική ζηµία ή (κέρδος) Παροούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 283.982 253.155 0 0 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας αποσχόλησης 31.361 30.108 Τόκος στην υποχρέωση 13.140 12.085 Κόστος επιπλέον παροχών 7.617 3.547 Έξοδα 1.172 348 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 53.290 46.088 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο Μελλοντικές αυξήσεις µισθών ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 29
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 15. Επιχορηγήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 393.886 240.246 Είσπραξη Επιχορηγήσεων 0 236.284 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (43.466) (82.645) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 350.420 393.886 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 30
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 16. Προµηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 772.430 1.236.228 Γραµµάτια πληρωτέα 0 0 Επιταγές πληρωτέες 421.652 413.900 Προκαταβολές πελατών 117.626 215.483 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 134.837 141.571 Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη 4.293.431 4.300.840 Πιστωτές διάφοροι 68.573 183.824 Λοιποί φόροι και τέλη 33.632 157.470 Σύνολο 5.842.182 6.649.317 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 5.842.182 6.649.317 Σύνολο Υποχρεώσεων 5.842.182 6.649.317 0 0 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 0 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος εισοδήµατος 0 (1.403) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 31
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 17. Έξοδα ανά Κατηγορία Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.621.375 884.759 407.861 0 2.913.995 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 10.683.860 10.683.860 Αποσβέσεις 502.494 114.418 25.445 245.942 888.298 Λοιπά Έξοδα 400.627 590.844 312.555 0 1.304.026 Σύνολο 13.208.355 1.590.020 745.861 245.942 15.790.179 31/12/2011 Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.498.970 868.436 282.224 0 2.649.629 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 10.074.066 10.074.066 Αποσβέσεις 475.276 118.891 18.851 275.023 888.040 Ασφάλιστρα 17.426 21.664 1.216 40.306 Ενοίκια 5.868 75.608 7.983 89.459 Μεταφορικά 7.146 209.549 3.360 220.056 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 44.105 44.105 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 96.163 21.755 140.880 258.798 Προβλέψεις 6.165 86.331 12.331 104.827 Λοιπά Έξοδα 235.546 239.080 393.287 0 867.912 Σύνολο 12.416.626 1.685.418 860.132 275.023 15.237.198 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 32
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 18. Παροχές σε Εργαζόµενους 0 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 2.006.231 2.159.938 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 579.609 591.268 ικαιώµατα προαίρεσης χορηγηθέντα στο προσωπικό Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών 53.290 46.088 Λοιπές παροχές σε εργαζοµένους (ανάλυση παρακάτω) 10.500 116.700 Σύνολο 2.649.629 2.913.995 0 0 Κέρδη σε.σ. 10.500 116.700 Σύνολο 10.500 116.700 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 33
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 19. Χρηµατοοικονοµικό Κόστος Καθαρό 0 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 144.559 38.042 Σύνολο Εσόδων 144.559 38.042 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα -313.382-209.971 Σύνολο Εξόδων (313.382) (209.971) Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό) (168.823) (171.929) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 34
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 20. Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος χρήσης (93.414) (543.283) Αναβαλλόµενος φόρος 141.935 18.562 Σύνολο 48.521 (524.720) 0 0 Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2011 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Λογιστικό κέρδος προ φόρων (151.972) 784.302 Μόνιµες διαφορές 484.492 315.185 Κέρδη Φορολογηθέντα µε ειδικό τρόπο 0 1.083.486 Αλλαγή Φορολογικού Συντελεστή (575.125) Προσωρινές διαφορές 709.674 80.704 Σύνολο 467.069 2.263.678 Συντελεστής φόρου (20%) 93.414 543.283 Σύνολο φόρου εισοδήµατος 93.414 543.283 Αναβαλλόµενος φόρος χρήσης ιαφορών χρήσης 141.935 18.562 Συντελεστής φόρου 141.935 18.562 0 0 0 0 Ανάλυση µόνιµων διαφορών Λογιστικές διαφορές 484.492 117.076 Λοιπά 0 81.410 ιανεµόµενα στα στελέχη 0 116.700 Σύνολο 484.492 315.185 Φόρος εισοδήµατος (93.414) (543.283) Πλέον Προκαταβολή φόρου εισοδήµατος (70.474) (226.071) Μείον προκαταβολή φόρου προηγουµένης χρήσης 226.071 434.306 Μείον προκαταβαλλόµενοι φόροι 4.237 526 Πληρωτέος φόρος εισοδήµατος 66.421 (334.522) Φόρος εισοδήµατος που καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης (92.011) (836.718) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 35
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 21. Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα (καθαρά) 0 31/12/2011 31/12/2010 Άλλα Έσοδα Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών 171.494 123.502 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 43.466 82.645 Λοιπά Έσοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) 0 30.890 Σύνολο άλλων εσόδων 214.960 237.037 Άλλα Έξοδα Λοιπά Έξοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) (275.023) (245.942) Σύνολο (275.023) (245.942) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων 620 (16.718) Άλλα λειτουργικά έσοδα - έξοδα (καθαρά) (59.443) (25.623) 0 0 Λοιπά Έσοδα ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟ Α 0 14.172 ΛΟΙΠΑ 0 16.718 Σύνολο 0 30.890 Αποσβέσεις µη κοστολογηθείσες (275.023) (245.942) Σύνολο (275.023) (245.942) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 36
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 22. Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες 1/1 εως 31/12/2011 1/1 εως 31/12/2010 Κέρδη Περιόδου (103.451) 259.582 Προσαρµογές για: Φόρο (48.521) 524.720 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων 863.505 867.432 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 24.535 20.867 (Κέρδη)/ ζηµιές από πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων (620) 16.718 (Έσοδα) τόκων (144.559) (38.042) Έξοδα τόκων 313.382 209.971 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων (43.466) (82.645) Άλλα (62.408) (134.232) 798.397 1.644.371 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση)/ µείωση αποθεµάτων (65.257) 261.019 (Αύξηση)/ µείωση απαιτήσεων 1.899.087 289.186 Αύξηση/ (µείωση) υποχρεώσεων (806.624) 1.389.691 Αύξηση/ (µείωση)υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 30.827 40.622 1.058.032 1.980.518 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.856.429 3.624.889 Κέρδη / (ζηµία) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων περιλαµβάνουν: Καθαρή λογιστική αξία 1.250 61.718 Κέρδη/ (ζηµιές) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 620-16.718 Έσοδα από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 1.870 45.000 Άλλα ποσά που επηρεάζουν τις λειτουργικές δραστηριότητες ΛΟΙΠΑ (13.894) (17.532) Πληρωµή µελών.σ. (48.514) (116.700) Σύνολο (62.408) (134.232) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 37
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 23. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη 0 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 398.879 144.272 398.879 144.272 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 345.858 620.685 345.858 620.685 Αγορές αγαθών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 7.155.742 6.820.645 7.155.742 6.820.645 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 46.421 95.646 46.421 95.646 Αγορές παγίων Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 780 4.033 780 4.033 0 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές - Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 79.014 185.214 79.014 185.214 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ 0 31/12/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 503.089 500.362 503.089 500.362 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 4.293.431 4.300.840 4.293.431 4.300.840 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 38
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 24. Κέρδη ανά Μετοχή 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -103.451 259.582 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,016 0,040 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -103.451 259.582 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Προσαρµογή για δικαιώµατα σε µετοχές Σύνολο σταθµισµένου µέσου όρου των αριθµών των µετοχών για µειωµένα κέρδη ανά µετοχή 6.440.000 6.440.000 Μειωµένα κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,016 0,040 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 31/12/2010 Αριθµός Μετοχών Ηµέρες κυκλοφορίας στο έτος Έναρξη Χρήσης 6.440.000 6.440.000 Έκδοση νέων Μετοχών 0 0 ιαγραφή µετοχών 0 0 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 6.440.000 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 39
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 25. Μέρισµα ανά Μετοχή 31/12/2011 31/12/2010 Καθαρό µέρισµα ανά µετοχή 0,000 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων µερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 0 Προτεινόµενο µέρισµα από τα κέρδη της χρήσης 2009 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο προτεινοµένων µερισµάτων 0 Προµέρισµα που διανεµήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης Καθαρό προµέρισµα ανά µετοχή Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων προµερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 40
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 26. Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) Αξίες Ισολογισµού Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Πελάτες 1.459.642 1.166.622 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 3.082.450 1.611.109 Παράγωγα 0 0 4.542.091 2.777.731 Ζηµία αποµείωσης 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες (ποσά σε Ευρώ) 1.459.642 1.166.622 Ενήµερα 1.270.715 361.653 Καθυστερηµένα εως 6 µήνες 95.028 489.981 από 6 µήνες και ανω 93.899 314.988 Σύνολο 188.927 804.969 Η κίνηση της πρόβλεψης αποµείωσης για πελάτες έχει ως εξής: 31/12/2011 31/12/2010 Ζηµία της χρήσης 74.000 80.000 ιαγραφή 0-80.000 Αντιλογισµός Συναλλαγµατική διαφορές Υπόλοιπο 31 λήξης 74.000 - ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 41
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 27. Κίνδυνος Ρευστότητας Αξία 31/12/09 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.448.701 557.950 319.882 1.572.329 998.539 3.448.701 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις - - - Λοιπά στοιχεία δανεισµού 5.872.682 5.872.682 5.872.682 9.321.383 6.430.632 319.882 1.572.329 998.539 9.321.383 Αξία 31/12/2008 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2010 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.573.957 265.509 417.699 1.042.666 1.848.084 3.573.957 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 6.649.316 6.649.316 6.649.316 Λοιπά στοιχεία δανεισµού - - 10.223.274 6.914.825 417.699 1.042.666 1.848.084 10.223.274 0 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 42
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. Έκθεση στον Συναλλαγµατικό Κίνδυνο Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: ποσά σε Ευρώ 31- εκ-11 31- εκ-10 ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 4.979.776 4.979.776 ### 7.100.127 7.100.127 ανεισµός (3.448.700) (3.448.700 ) 0 (3.573.957) (3.573.957 ) Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (5.872.682) 5.872.682 ### (6.649.317) (6.649.317 ) ιαθέσιµα 3.082.450 3.082.450 0 1.611.109 1.611.109 (1.259.156 ) 10.486.208 (1.512.038 ) (1.512.038 ) Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνου (Nominal Value) 0 0 Σύνολο Κινδύνου (1.259.156 ) 10.486.208 (1.512.038 ) (1.512.038 ) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 43
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 44
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.» κατά την 31η εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 19 Μαρτίου 2012 ΠΑΝΤΕΛΗΣ Θ. ΧΑΡΙΤΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 15151 Σ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 45
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έ Κ Θ Ε Σ Η ι α χ ε ί ρ ι σ η ς τ ο υ. Σ. τ η ς «Β ι ο µ η χ α ν ί α ς Μ ο ρ φ ο π ο ί η σ η ς Α λ ο υ µ ι ν ί ο υ - Β Ι Ο Μ Α Λ Α. Ε.» Π ρ ο ς τ η ν Τ α κ τ ι κ ή Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η τ ω ν µ ε τ ό χ ω ν γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 Κ ύ ρ ι ο ι Μ έ τ ο χ ο ι, Σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, υ π ο β ά λ ο υ µ ε σ υ ν η µ µ έ ν α σ τ η Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η σ α ς τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1, µ ε τ ι ς π α ρ α τ η ρ ή σ ε ι ς µ α ς π ά ν ω σ α υ τ έ ς κ α ι π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ν α τ ι ς ε γ κ ρ ί ν ε τ ε. Σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 η ε τ α ι ρ ί α π α ρ ο υ σ ί α σ ε κ ά µ ψ η σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς τ η ς κ α ι γ ι α π ρ ώ τ η φ ο ρ ά ε µ φ α ν ί ζ ε ι ζ η µ ί ε ς σ τ α α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς. Τ α κ υ ρ ι ό τ ε ρ α σ η µ ε ί α τ η ς σ υ ν ο λ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς έ χ ο υ ν ω ς ε ξ ή ς : Ε Π Ε Ν Υ Σ Ε Ι Σ Η ε τ α ι ρ ί α έ χ ο ν τ α ς ο λ ο κ λ η ρ ώ σ ε ι π ρ ό σ φ α τ α έ ν α σ η µ α ν τ ι κ ό ε π ε ν δ υ τ ι κ ό π ρ ό γ ρ α µ µ α γ ι α π α ρ α γ ω γ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν, β ε λ τ ί ω σ η π α ρ α γ ω γ ή ς π α λ α ι ώ ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν κ α ι π ρ ο σ τ α σ ί α ς π ε ρ ι β ά λ λ ο ν τ ο ς κ α ι δ ε δ ο µ έ ν ω ν τ ω ν σ ο β α ρ ώ ν π ρ ο β λ η µ ά τ ω ν π ο υ ε ξ α κ ο λ ο υ θ ε ί ν α α ν τ ι µ ε τ ω π ί ζ ε ι η ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, δ ε ν π ρ ο έ β ε ι κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 σ ε ά ξ ι ε ς λ ό γ ο υ ε π ε ν δ ύ σ ε ι ς. Ε Ξ Ε Λ Ι Ξ Η Ε Ρ Γ Α Σ Ι Ω Ν Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Α α ) Ο κ ύ κ λ ο ς τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ ε σ ε 1 5. 0 3 8. 4 6 9, 0 0 Ε υ ρ ώ έ ν α ν τ ι 1 6. 5 2 6. 0 9 1, 0 0 τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς, σ η µ ε ι ώ ν ο ν τ α ς µ ε ί ω σ η 9 %. Ο ι π ω λ ή σ ε ι ς α γ α θ ώ ν σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε σ ω τ ε ρ ι κ ο ύ σ η µ ε ί ω σ α ν π τ ώ σ η κ α τ ά 2 2, 3 % έ ν α ν τ ι τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς κ α ι σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ α ύ ξ η σ η κ α τ ά 1 6, 5 %. Σ τ ο ν τ ο µ έ α τ η ς π α ρ ο χ ή ς υ π η ρ ε σ ι ώ ν η κ α τ ά σ τ α σ η ε ξ ε λ ί χ θ η κ ε δ υ σ µ ε ν έ σ τ ε ρ α α φ ο ύ τ α έ σ ο δ α µ ε ι ώ θ η κ α ν κ α τ ά 3 9, 3 % Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ο φ ε ί λ ε τ α ι κ υ ρ ί ω ς σ τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ ε κ δ η λ ώ θ η κ ε τ ο έ τ ο ς 2 0 0 8 κ α ι σ τ η ν χ ώ ρ α µ α ς έ κ α ν ε τ η ν ε µ φ ά ν ι σ η τ η ς π ρ ο ς τ ο τ έ λ ο ς τ ο υ έ τ ο υ ς α υ τ ο ύ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 46
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Η κ ρ ί σ η α υ τ ή ε ξ α κ ο λ ο ύ θ η σ ε ν α υ φ ί σ τ α τ α ι ο λ ό κ λ η ρ ο τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 κ α ι σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ α γ ν ω σ τ ά π ρ ο β λ ή µ α τ α τ η ς ε λ λ η ν ι κ ή ς ο ι κ ο ν ο µ ί α ς, δ η µ ι ο ύ ρ γ η σ ε π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι α ρ ν η τ ι κ ή κ ε ρ δ ο φ ο ρ ί α. Ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α κ α τ ά κ α τ η γ ο ρ ί α ε ί χ α µ ε τ ι ς ε ξ ή ς µ ε τ α β ο λ έ ς σ ε α ξ ί ε ς κ α ι π ο σ ό τ η τ ε ς π ω λ ή σ ε ω ν. ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΟΣΟΤΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (σε χιλ. ) ΠΩΛΗΣΕΩΝ 2011 2010 % 2011 2010 % ΡΟΛΟ 17.072.015 17.640.790-3,2% 7.689,0 8.081,0-4,9% ΠΗΧΑΚΙ 8.305.821 8.309.818 0% 756,0 707,0 +6,9% ΑΞΩΝΑΣ ΚΟΥΤΙ ΠΟΛ/ΝΗΣ ΚΟΥΤΙ ΣΤΡΑΤΖ. ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΕΞ/ΤΑ ΣΗΤΑ PL. ΣΗΤΑ GIOC. ΣΗΤΑ APOL. ΛΟΙΠΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ EMΠ/ΤΑ Α ΥΛΕΣ 427.037 442.376 21.080 1.565.435 5.931 10.685 214.795 210.628 7.388.336 347.108 437.707 13.554 1.393.892 11.605 13.070 199.402 209.333 6.443.671 +23% +1,0% +56,0% +12,3% -49,0% -18,0% +7,7% +0,6% +14,7% 349,0 1.214,0 64,0 87,0 661,0 986,0 1.007,0 312,5 1.527,0 298,0 1.215,0 48,0 126,0 1.549,0 684,0 884,0 176,0 2.129,0 +17,1% 0% +33,3% -31,0% -57,3% +44,1% +13,9% +77,5% -28,3% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ - - 386,0 636,0-39,3% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 35.664.139 35.019.950 15.038,5 16.533,0 β. Ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 α ν ή λ θ α ν σ ε 6. 5 8 9, 5 χ ι λ ι ά δ ε ς Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 5. 6 5 7 χ ι λ ι ά δ ω ν Ε υ ρ ώ τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς, π α ρ ο υ σ ι ά ζ ο ν τ α ς α ύ ξ η σ η κ α τ ά 1 6, 5 %. Κ α τ ά τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς κ ά λ υ ψ α ν τ ο 4 3, 8 % τ ω ν σ υ ν ο λ ι κ ώ ν π ω λ ή σ ε ω ν έ ν α ν τ ι 3 4, 2 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 0. Ο ι κ υ ρ ι ό τ ε ρ ο ι π ρ ο ο ρ ι σ µ ο ί τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν ή τ α ν : ( Π ο σ ά σ ε χ ι λ. ) Σερβία Βοσνία Μαυροβούνιο Κύπρος ΦΥΡΟΜ Ουγγαρία Κροατία 2.352 1.491 723 412 266 262 245 Ευρώ (+ 15,8%) Ευρώ (+ 15,6%) Ευρώ (+ 4,2%) Ευρώ (+263,0%) Ευρώ (+ 33,0%) Ευρώ (- 22,7%) Ευρώ (+ 7,0%) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 47
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ γ. Τ α µ ι κ τ ά κ έ ρ δ η ε κ µ ε τ ά λ λ ε υ σ η ς τ η ς χ ρ ή σ η ς, α ν ή λ θ α ν σ ε 2. 6 2 2 χ ι λ Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 3. 3 1 8 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α τ ά τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η, µ ε ι ω µ έ ν α κ α τ ά 6 9 6 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α ι σ ε π ο σ ο σ τ ό κ α τ ά 2 1 %. Τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, µ ε ι ώ θ η κ ε α π ό 2 0, 1 % σ ε 1 7, 4 %. δ. Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ α ν σ ε - 1 5 1, 9 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( ζ η µ ί ε ς ) έ ν α ν τ ι 7 8 4, 3 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( κ ε ρ δ ώ ν ) τ ο 2 0 1 0. Π Α Ρ Α Τ Η Ρ Η Σ Ε Ι Σ Ε Π Ι Τ Ω Ν Ε Σ Ο Ω Ν Κ Α Ι Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Ο Σ Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, ο φ ε ί λ ε τ α ι σ τ η σ υ ν ε χ ι ζ ό µ ε ν η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η χ ώ ρ α, η ο π ο ί α κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο, έ χ ε ι π λ ή ξ ε ι σ ε µ ε γ ά λ ο β α θ µ ό τ ο ν κ λ ά δ ο τ η ς ο ι κ ο δ ο µ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς. ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς έ χ ο υ ν ά µ ε σ η σ χ έ σ η µ ε τ ο ν κ λ ά δ ο α υ τ ό, ε π η ρ ε ά σ τ η κ α ν σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό τ α έ σ ο δ α σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό τ η ς χ ώ ρ α ς. Η µ ε γ ά λ η µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, α ν τ ι σ τ α θ µ ί σ τ η κ ε σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό α π ό τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν, π λ η ν ό µ ω ς δ ε ν ή τ α ν α ρ κ ε τ ή ώ σ τ ε ν α ε ξ ι σ ο ρ ρ ο π ή σ ε ι π λ ή ρ ω ς τ η ν π τ ώ σ η σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Η µ ε ί ω σ η τ ο υ π ο σ ο σ τ ο ύ µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, ο φ ε ί λ ε τ α ι κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο σ τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό κ α ι τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, µ ε α π ο τ έ λ ε σ µ α τ η µ ε γ α λ ύ τ ε ρ η σ υ µ µ ε τ ο χ ή τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ, σ τ ο σ ύ ν ο λ ο τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ( 4 3, 8 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 έ ν α ν τ ι 3 4, 2 % τ ο 2 0 1 0 ). Ό π ω ς ε ί ν α ι γ ν ω σ τ ό τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α κ έ ρ δ ο υ ς σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό, ε ί ν α ι µ ε ι ω µ έ ν α σ ε σ χ έ σ η µ ε τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Ά λ λ ο ς λ ό γ ο ς π ο υ ε π η ρ έ α σ ε τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, ε ί ν α ι η α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς, δ ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι σ τ η ν π ε ρ ί π τ ω σ η α υ τ ή χ ο ρ η γ ε ί τ α ι έ κ π τ ω σ η. Ε π ί σ η ς ο φ ε ί λ ε τ α ι σ τ η ν π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ο µ ά δ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν µ ε µ ε γ ά λ ο π ε ρ ι θ ώ ρ ι ο κ έ ρ δ ο υ ς ( π χ ρ ο λ ό - 4, 9 % ) κ α ι τ η ν α ύ ξ η σ η π ω λ ή σ ε ω ν ά λ λ ω ν ο µ ά δ ω ν ( π χ π η χ ά κ ι + 6, 9 % ) µ ε µ ι κ ρ ό τ ε ρ ο π ε ρ ι θ ώ ρ ι ο κ έ ρ δ ο υ ς. Ο ι π ά ρ α π ά ν ω µ ε τ α β ο λ έ ς σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς κ α ι σ τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε ξ ό δ ω ν σ ε µ ι κ ρ ό τ ε ρ η α ν α λ ο γ ί α ( - 3, 3 % ) α π ό τ ι η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε σ ό δ ω ν ( - 9 % ), κ α θ ώ ς κ α ι ο σ χ η µ α τ ι σ µ ό ς ε π ι π λ έ ο ν π ρ ό β λ ε ψ η ς ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 3 5 0. 0 0 0, 0 0, ε π η ρ έ α σ α ν τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς, ( ζ η µ ί ε ς 1 5 1, 9 έ ν α ν τ ι κ ε ρ δ ώ ν 7 8 4, 3 0 τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η ). Π Ρ Ο Β Λ Ε Π Ο Μ Ε Ν Η Π Ο Ρ Ε Ι Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Ό π ω ς π ρ ο α ν α φ έ ρ θ η κ ε, η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η ν ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, ά ρ χ ι σ ε ν α ε π η ρ ε ά ζ ε ι τ η ν ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ ο υ ς τ ε λ ε υ τ α ί ο υ ς µ ή ν ε ς τ ο υ 2 0 1 0 κ α ι ε κ δ η λ ώ θ η κ ε µ ε κ ά µ ψ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι δ υ σ χ έ ρ ε ι α σ τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η α π α ι τ ή σ ε ω ν. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 48
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Τ ο π ρ ό β λ η µ α µ ε γ ι σ τ ο π ο ι ή θ η κ ε σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 κ α ι π λ έ ο ν η δ υ σ κ ο λ ί α τ ω ν π ε λ α τ ώ ν σ τ ο ν α α ν τ α π ο κ ρ ί ν ο ν τ α ι σ τ ι ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς τ ο υ ς, α π ο τ ε λ ε ί σ ο β α ρ ό κ ί ν δ υ ν ο γ ι α τ η ν ε τ α ι ρ ί α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η α υ τ ο ύ τ ο υ π ρ ο β λ ή µ α τ ο ς, ε λ ή φ θ η σ α ν δ ι ά φ ο ρ α µ έ τ ρ α ό π ω ς ο π ε ρ ι ο ρ ι σ µ ό ς τ η ς π ί σ τ ω σ η ς, ο ε ξ ο ν υ χ ι σ τ ι κ ό ς έ λ ε γ χ ο ς τ ω ν π ε λ α τ ώ ν, κ α ι η π ώ λ η σ η τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ ε κ ί ν η τ ρ ο τ η ν έ κ π τ ω σ η. Τ α µ έ τ ρ α α υ τ ά ε ί χ α ν σ α ν φ υ σ ι κ ό ε π α κ ό λ ο υ θ ο τ η ν π ε ρ ε τ α ί ρ ω µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν Ε ί ν α ι π ρ ο φ α ν έ ς π λ έ ο ν ό τ ι η ε τ α ι ρ ί α, ω ς έ ν α κ ο µ µ ά τ ι τ ο υ κ α τ α σ κ ε υ α σ τ ι κ ο ύ κ λ ά δ ο υ, π ο υ σ τ η ν π α ρ ο ύ σ α χ ρ ο ν ι κ ή π ε ρ ί ο δ ο π λ ή τ τ ε τ α ι σ ο β α ρ ά, κ α λ ε ί τ α ι ν α δ ρ α σ τ η ρ ι ο π ο ι η θ ε ί σ ε έ ν α ι δ ι α ί τ ε ρ α α σ τ α θ έ ς κ α ι α β έ β α ι ο π ε ρ ι β ά λ λ ο ν µ ε α π ρ ο σ δ ι ό ρ ι σ τ η χ ρ ο ν ι κ ή δ ι ά ρ κ ε ι α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η τ ω ν σ υ ν ε π ε ι ώ ν α π ό α υ τ ή τ η ν κ ρ ί σ η, ε κ τ ό ς τ ω ν µ έ τ ρ ω ν π ο υ ε λ ή φ θ η σ α ν γ ι α τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η κ α ι δ ι α σ φ ά λ ι σ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς, λ α µ β ά ν ο ν τ α ι π ρ ό σ θ ε τ α µ έ τ ρ α, ό π ω ς π ε ρ ι σ τ ο λ ή δ α π α ν ώ ν, έ λ ε γ χ ο ς α π ο θ ε µ ά τ ω ν κ α ι π ρ ο σ π ά θ ε ι α π ρ ο β ο λ ή ς κ α ι α ν ά π τ υ ξ η ς π ω λ ή σ ε ω ν ι δ ι α ί τ ε ρ α σ ε δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς π ο υ υ π ά ρ χ ο υ ν ε ν δ ε ί ξ ε ι ς α ν ο δ ι κ ή ς π ο ρ ε ί α ς, ό π ω ς ε ί ν α ι ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς γ ε ν ι κ ό τ ε ρ α κ α ι π ρ ο β ο λ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν ό π ω ς ε ί ν α ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α Σ ή τ α ς κ α ι Σ ι λ έ α. Π ρ ο ς α υ τ ή τ η ν κ α τ ε ύ θ υ ν σ η έ χ ε ι ή δ η π ρ ο γ ρ α µ µ α τ ι σ τ ε ί η λ ε ι τ ο υ ρ γ ί α υ π ο κ α τ α σ τ ή µ α τ ο ς σ τ ο Μ α ρ ο ύ σ ι Α τ τ ι κ ή ς. Μ ε α υ τ ά τ α µ έ τ ρ α π ι σ τ ε ύ ο υ µ ε ό τ ι θ α µ π ο ρ έ σ ο υ µ ε ν α σ υ γ κ ρ α τ ή σ ο υ µ ε τ η ν π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν. Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Θ Ε Σ Η Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η π ρ α γ µ α τ ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ α τ ά σ τ α σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί ν α ι ι κ α ν ο π ο ι η τ ι κ ή κ α ι π ρ έ π ε ι ν α θ ε ω ρ ε ί τ α ι ό τ ι α ν τ α π ο κ ρ ί ν ε τ α ι σ τ η ν ε µ φ α ν ι ζ ό µ ε ν η ε ι κ ό ν α τ ο υ ι σ ο λ ο γ ι σ µ ο ύ τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς. Ο ι δ ε ί κ τ ε ς ο ι ο π ο ί ο ι ε κ φ ρ ά ζ ο υ ν τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή θ έ σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί χ α ν τ η ν α κ ό λ ο υ θ η ε ξ έ λ ι ξ η : Β Α Σ Ι Κ Ο Ι Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ο Ι Ε Ι Κ Τ Ε Σ Α ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Π Ε Ρ Ι Ο Υ Σ Ι Α Κ Η Σ Ι Α Ρ Θ Ρ Ω Σ Η Σ 3 1. 1 2. 1 1 3 1. 1 2. 1 2 1. Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 6 4, 8 % 6 3, 6 % 2. Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 3 5, 2 % 3 6, 4 % ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 49
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Β ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Κ Ε Φ Α Λ Α Ι Α Κ Η Σ Ο Μ Η Σ Κ Α Ι Β Ι Ω Σ Ι Μ Ο Τ Η Τ Α Σ 1. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν 6 0, 4 % 5 8, 8 % 2. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Ξ έ ν α Κ ε φ ά λ α ι α 6 0, 5 % 5 8, 8 % 3. Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 6 2, 3 % 6 3 % 4. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 3 7, 7 % 3 7 % 5 Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 1 0 7 % 1 0 1, 8 % Γ. Ε Ι Κ Τ Ε Σ Ρ Ε Υ Σ Τ Ο Τ Η Τ Α Σ 1 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό Α π ο θ έ µ α τ α / Β ρ α χ / σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 3 1, 3 2 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 9 1, 8 3 Κ ε φ ά λ α ι ο Κ ί ν η σ η ς / Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 4 7, 6 % 4 4, 3 % Κ Α Τ Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Χ Ρ Ε Ο Γ Ρ Α Φ Α ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν. Α Κ Ι Ν Η Τ Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ α ) Γ ή π ε δ α Ο ι κ ό π ε δ α Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι ο 1 7, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς, Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι α 1 5, 2 κ α ι 3, 8 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς. Η σ υ ν ο λ ι κ ή ε ύ λ ο γ η α ξ ί α τ ω ν α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ η ν έ κ θ ε σ η ο ρ κ ω τ ο ύ ε κ τ ι µ η τ ή α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 5 7 9. 5 7 6, 3 2 β ) Κ τ ι ρ ι α κ έ ς ε γ κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς Ε π ί τ ω ν Α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν τ ω ν 3 6, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν έ χ ο υ ν α ν ε γ ε ρ θ ε ί τ α π α ρ α κ ά τ ω κ τ ί ρ ι α : Κ τ ί ρ ι α β ι ο µ η χ α ν ο σ τ α σ ί ω ν 5. 1 5 0 m 2 ό π ο υ σ τ ε γ ά ζ ε τ α ι ο µ η χ α ν ο λ ο γ ι κ ό ς ε ξ ο π λ ι σ µ ό ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 50
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Κ τ ί ρ ι ο γ ρ α φ ε ί ω ν κ α ι ε κ θ ε σ ι α κ ο ύ χ ώ ρ ο υ 5 1 3 m 2. Α π ο θ η κ ε υ τ ι κ ο ί χ ώ ρ ο ι 2. 7 5 2 m 2 Ε π ί τ ω ν α κ ι ν ή τ ω ν α υ τ ώ ν δ ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν ε µ π ρ ά γ µ α τ α β ά ρ η. Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Ε Σ Ζ Η Μ Ι Ε Σ Κ Α Ι Κ Ι Ν Υ Ν Ο Ι Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1, σ ε σ υ ν ε ρ γ α σ ί α µ ε τ η Ν ο µ ι κ ή υ π η ρ ε σ ί α τ ο υ ο µ ί λ ο υ «Β Ι Ο Χ Α Λ Κ Ο» έ χ ε ι π ρ ο β ε ί σ ε µ ι α σ ε ι ρ ά δ ι κ α σ τ ι κ ώ ν ε ν ε ρ γ ε ι ώ ν, π ρ ο κ ε ι µ έ ν ο υ ν α δ ι α σ φ α λ ί σ ε ι τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 1. 3 0 0. 0 0 0, 0 0. Ο ι δ ι κ α σ τ ι κ έ ς ε ν έ ρ γ ε ι ε ς σ υ ν ί σ τ α ν τ α ι σ τ η ν υ π ο β ο λ ή µ η ν ύ σ ε ω ν, έ κ δ ο σ η δ ι α τ α γ ώ ν π λ η ρ ω µ ή ς, ε γ γ ρ α φ ή π ρ ο σ η µ ε ι ώ σ ε ω ν ε π ί α κ ι ν ή τ ω ν. Γ ι α τ η ν τ α χ ύ τ ε ρ η κ α ι α σ φ α λ έ σ τ ε ρ η ε ί σ π ρ α ξ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α υ τ ώ ν, έ χ ο υ ν γ ί ν ε ι ε ν έ ρ γ ε ι ε ς, σ ε σ υ ν ε ν ν ό η σ η κ α ι σ υ µ φ ω ν ί α µ ε ο ρ ι σ µ έ ν ο υ ς α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς α υ τ ο ύ ς, ό π ω ς η µ ε τ α β ί β α σ η π α γ ί ω ν σ τ ο ι χ ε ί ω ν ( µ η χ α ν ή µ α τ α, ε ρ γ α λ ε ί α, µ ε τ α φ ο ρ ι κ ά µ έ σ α ) κ α ι η σ υ ν έ χ ι σ η τ η ς σ υ ν ε ρ γ α σ ί α ς, µ ε π ω λ ή σ ε ι ς α π ο λ ύ τ ω ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς κ α ι κ α τ α β ο λ ή κ ά θ ε φ ο ρ ά µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ έ ρ ο υ ς τ η ς ο φ ε ι λ ή ς. Γ ι α ε ν δ ε χ ό µ ε ν η ζ η µ ί α α π ό τ ι ς ε π ι σ φ α λ ε ί ς α υ τ έ ς α π α ι τ ή σ ε ι ς, σ χ η µ α τ ί σ τ η κ ε π ρ ό β λ ε ψ η ύ ψ ο υ ς 3 2 4. 0 0 0, 0 0. Η δ ι ο ί κ η σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε κ τ ι µ ά ό τ ι η ε ν δ ε χ ό µ ε ν η α π ώ λ ε ι α δ ε ν θ α υ π ε ρ β ε ί τ ο ύ ψ ο ς τ η ς π ρ ό β λ ε ψ η ς. Α Λ Λ Α Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Α Γ Ε Γ Ο Ν Ο Τ Α Α π ό τ η λ ή ξ η τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς 3 1 / 1 2 / 1 0 µ έ χ ρ ι τ η ν η µ έ ρ α τ η ς σ ύ ν τ α ξ η ς τ η ς π α ρ ο ύ σ α ς έ κ θ ε σ η ς δ ε ν σ υ ν έ β η σ α ν ά λ λ α σ η µ α ν τ ι κ ά γ ε γ ο ν ό τ α π ο υ θ α έ π ρ ε π ε ν α α ν α φ ε ρ θ ο ύ ν ε δ ώ κ α ι ό λ η η π ο ρ ε ί α τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς β α ί ν ε ι ο µ α λ ά. Ι Α Θ Ε Σ Η Κ Ε Ρ Ω Ν Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν έ ρ χ ο ν τ α ι σ ε ζ η µ ί ε ς 1 5 1. 9 7 2, 4 4. Μ ε τ ά τ η ν α φ α ί ρ ε σ η τ ο υ Φ ό ρ ο υ Ε ι σ ο δ ή µ α τ ο ς 9 3. 4 1 3, 7 2, τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ α ν α β α λ λ ό µ ε ν ο υ φ ό ρ ο υ 1 4 1. 9 3 5, 2 5 κ α ι τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ υ π ο λ ο ί π ο υ π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν ω ν χ ρ ή σ ε ω ν π ο υ α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 4 6 4. 1 2 1, 8 8, δ ι α µ ο ρ φ ώ ν ο ν τ α ι σ ε κ έ ρ δ η π ρ ο ς δ ι ά θ ε σ η 3 6 0. 6 7 0, 9 7, τ α ο π ο ί α π ρ ο τ ε ί ν ε τ α ι ν α δ ι α τ ε θ ο ύ ν ω ς ε ξ ή ς : - Σε Υπόλοιπο εις νέο 360.670,97 ΣΥΝΟΛΟ 360.670,97 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 51
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Μ ε τ ά α π ό α υ τ ά κ ύ ρ ι ο ι µ έ τ ο χ ο ι, π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ό π ω ς : Ε γ κ ρ ί ν ε τ ε τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς π ο υ έ λ η ξ ε σ τ ι ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 1 κ α ι ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α τ η δ ι ά θ ε σ η τ ω ν κ ε ρ δ ώ ν τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς. Α π α λ λ ά ξ ε τ ε ε µ ά ς κ α ι τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς, α π ό κ ά θ ε ε υ θ ύ ν η γ ι α τ α π ε π ρ α γ µ έ ν α τ η ς χ ρ ή σ η ς 2 0 1 1, σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό. Ε κ λ έ ξ ε τ ε τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 1 / 1 / 2 0 1 2 έ ω ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 2. Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 5 Μ α ρ τ ί ο υ 2 0 1 2 Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο α φ ο ύ ε π ι κ υ ρ ώ ν ε ι τ ι ς π α ρ α π ά ν ω α π ο φ ά σ ε ι ς τ ο υ, υ π ο γ ρ ά φ ε ι τ ο π α ρ ό ν Π ρ α κ τ ι κ ό. Κ α τ ό π ι ν α υ τ ώ ν ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς λ ύ ε ι τ η σ υ ν ε δ ρ ί α σ η. Ο Πρόεδρος του.σ. Αλεξάκης Νικόλαος Τα Μέλη Αποστόλου Νικόλαος Πασσάς Γεώργιος Κατσαρός Κων/νος Οικονόµου Ιωάννης Αποστόλου Βασίλειος Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 5 / 3 / 2 0 1 2 Α κ ρ ι β έ ς Α ν τ ί γ ρ α φ ο α π ό τ ο Β ι β λ ί ο Π ρ α κ τ ι κ ώ ν Ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς τ ο υ. Σ. Α λ ε ξ ά κ η ς Ν ι κ ό λ α ο ς Β Ε Β Α Ι Ω Σ Η Β ε β α ι ώ ν ε τ α ι ό τ ι, η έ κ θ ε σ η α υ τ ή α π ο τ ε λ ε ί τ α ι α π ό ε π τ α ( 7 ) σ ε λ ί δ ε ς ε ί ν α ι α υ τ ή π ο υ α ν α φ έ ρ ε τ α ι σ τ ο π ι σ τ ο π ο ι η τ ι κ ό π ο υ χ ο ρ ή γ η σ α µ ε η µ ε ρ ο µ η ν ί α 1 9 / 3 / 2 0 1 2 Α θ ή ν α, 1 9 Μ α ρ τ ί ο υ 2 0 1 2 Ο Ο ρ κ ω τ ό ς Ε λ ε γ κ τ ή ς - Λ ο γ ι σ τ ή ς Χ α ρ ί τ ο ς Π α ν τ ε λ ή ς Α. Μ. Σ Ο Ε Λ 1 5 1 5 1 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 52
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ AΡ.Μ.Α.Ε. 9699/12/β/86/52 ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Α.Φ.Μ. 094102876 -.Ο.Υ. ΧΑΛΚΙ ΑΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης («ΠΧΠ») της 31ης εκεµβρίου 2011 Ο Πρόεδρος.Σ. Ο Εντεταλµένος Σύµβουλος Ένας Σύµβουλος Ο Οικονοµικός ιευθυντής ΝΙΚΟΛΑΟΣ Μ. ΠΑΣΣΑΣ Ν. ΝΙΚΟΛΑΟΣ Κ. ΙΩΑΝΝΗΣ Γ. ΑΛΕΞΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ ΚΟΥΣΕΡΗΣ Α..Τ. Σ 281217 Α..Τ. Φ 020251 Α..Τ. ΑΕ 484443 Α..Τ. ΑΕ 989845 Α.Μ. 2098 Α ΤΑΞΗΣ ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 9699 / 12 / Β / 86 / 52 Βατώντας Ν. Αρτάκης 34 600
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Περιεχόµενα Σελίδα Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 3 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 4 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 5 ΙV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 6 V. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 7 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης 7 2.2 Βάση επιµέτρησης 7 2.3 Λειτουργικό Νόµισµα 7 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων 8 3 ΣΗΜΑΤΝΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 8 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές 9 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός 9 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 10 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 10 3.5 Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 10 3.6 Αποθέµατα 11 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο 11 3.8 Φόρος Εισοδήµατος 11 3.9 Παροχές στο προσωπικό 11 3.10 Επιχορηγήσεις 13 3.11 Προβλέψεις 13 3.12 Αναγνώριση Εσόδων 13 3.13 Μισθώσεις 14 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή 14 4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 14 4.1 ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ 16 5. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 19 6. ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 20 7. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 21 8. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 23 9. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 24 10. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ 25 11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 26 12. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 27 13. ΑΝΕΙΣΜΟΣ 28 14. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 29 15. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ 30 16. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31 17. ΕΞΟ Α ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 32 18. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ 33 19. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ 34 20. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 35 21. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ Α / ΕΞΟ Α (ΚΑΘΑΡΑ) 36 22. ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 37 23. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 38 24. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 39 25. ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 40 26. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ 41 27. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ 42 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 1
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. ΕΚΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟ ΚΙΝ ΥΝΟ 43 29. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ 44 30. ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 46 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 2
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ι. Ισολογισµός της 31 ης εκεµβρίου 2011 31/12/2011 31/12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 5.938.080 6.695.421 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 71.241 77.065 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 44.132 43.621 Λοιπές απαιτήσεις 8.795 11.530 6.062.248 6.827.637 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 3.296.017 3.230.760 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 4.779.776 7.100.127 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.082.450 1.611.109 11.158.242 11.941.996 Σύνολο ενεργητικού 17.220.490 18.769.633 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 1.932.000 1.932.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 40.763 40.763 Λοιπά αποθεµατικά 1.662.994 1.626.854 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 2.852.541 3.352.772 Σύνολο 6.488.298 6.952.389 ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 6.488.298 6.952.389 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 2.890.750 3.308.449 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 716.908 858.332 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 283.982 253.155 Επιχορηγήσεις 350.420 393.886 Προβλέψεις 90.000 90.000 4.332.060 4.903.821 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.842.181 6.649.316 άνεια 557.950 265.508 6.400.132 6.913.422 Σύνολο υποχρεώσεων 10.732.191 11.817.243 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 17.220.490 18.769.633 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 3
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙ. Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων 12µήνες έως 31/12/2011 3µήνες από 1/10 έως 31/12/2011 12µήνες έως 31/12/2010 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2011 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2010 15.038.469 3.681.022 16.526.091 11.357.447 12.347.424 Κόστος Πωληθέντων (12.416.626) (3.124.748) (13.208.355) (9.291.878) (9.786.463) Μεικτό Κέρδος 2.621.844 556.275 3.317.736 2.065.569 2.560.961 Έξοδα διάθεσης (1.685.418) (454.654) (1.590.020) (1.230.764) (1.148.410) Έξοδα διοίκησης (860.132) (487.400) (745.861) (372.732) (580.757) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) (59.443) 34.775 (25.623) (94.218) (97.998) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 16.851 (351.004) 956.231 367.855 733.796 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα - καθαρά (168.823) (44.992) (171.929) (123.831) (64.311) Κέρδη προ φόρων (151.972) (395.996) 784.302 244.024 669.485 Φόρος εισοδήµατος 48.521 (36.564) (524.720) 85.085 (177.887) Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (103.451) (432.560) 259.582 329.109 491.598 Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (103.451) (432.560) 259.582 329.108 491.599 ικαιώµατα µειοψηφίας (103.451) (432.560) 259.582 329.108 491.599 Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) Βασικά και µειωµένα -0,016-0,067 0,040 0,051 Αποσβέσεις περιόδου 888.040 222.127 888.298 665.913 665.050 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 4
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙΙ. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθ/κα Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 1.972.763 1.549.554 4.889.970 8.412.287 8.412.287 Καθαρό κέρδος περιόδου 259.582 259.582 259.582 Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 259.582 259.582 259.582 Μεταφορά αποθεµατικών (από διανοµή) 0 77.300 (77.300) 0 0 Μέρισµα (1.719.480) (1.719.480) (1.719.480) 0 77.300 (1.796.780) (1.719.480) (1.719.480) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 1.972.763 1.626.854 3.352.772 6.952.389 6.952.389 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 1.972.763 1.626.854 3.352.772 6.952.389 6.952.389 Καθαρό κέρδος περιόδου (103.451) (103.451) (103.451) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 (103.451) (103.451) (103.451) Μεταφορά αποθεµατικών 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 1.972.763 1.662.994 2.852.541 6.488.298 6.488.298 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 5
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ IV. Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1 εως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.856.429 3.624.889 Καταβληθέντες τόκοι (313.382) (209.971) Καταβληθής φόρος εισοδήµατος (92.011) (836.718) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.451.036 2.578.200 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων (107.414) (232.631) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων (18.711) (97.547) Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 1.870 45.000 Τόκοι που εισπράχθηκαν 144.559 38.042 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 20.304 (247.137) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα σε µετόχους της µητρικής 0 (1.719.480) Αποπληρωµή δανεισµού (265.508) 0 Είσπραξη επιχορήγησης 0 236.284 Καθαρές τάµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (265.508) (1.483.196) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 1.205.833 847.868 Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 1.611.109 763.242 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 2.816.942 1.611.109 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 6
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ V Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία θα συνεδριάσει τον Ιούνο του τρέχοντος έτους. Η εταιρία δραστηριοποιείται, παραγωγικά, στην Ελλάδα και προωθεί τα προϊόντα της διεθνώς, µε κυριότερους προορισµούς τα Βαλκάνια, τις Αραβικές Χώρες και τη Μέση Ανατολή. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, στον Βατώντα Ν. Αρτάκης Ευβοίας όπου είναι και οι κύριες εγκαταστάσεις της. ιατηρεί υποκατάστηµα στο Καλοχώρι Θεσσαλονίκης Κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή ρολού αλουµινίου µε µόνωση πολυουρεθάνης, πηχάκι αλουµινίου για διπλούς υαλοπίνακες και κουτί αλουµινίου για ρολό µε µόνωση πολυουρεθάνης, η παραγωγή συστηµάτων προστασίας από έντοµα και ηλιακή ακτινοβολία και η ηλεκτροστατική βαφή µετάλλων. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.viomal.gr. Η Εταιρεία είναι µέλος της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. και κατ επέκταση του οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 2. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 20110 (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις») και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς που εκδίδονται από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, µπορουν να διαφέρουν από την αυτό που έχουν υιοθετηθεί από την ΕυρωπαϊκήΈνωση. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας την 5 η Μαρτίου 2012. 2.2 Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που µε βάση τις απαιτήσεις των ΠΧΑ αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 7
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ, απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρµογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. (β) Αποθέµατα Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Περιουσιακά στοιχεία που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιµετρώνται σε εύλογες αξίες, Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός, Αϋλα πάγια στοιχεία, Επενδύσεις σε ακίνητα), για τυχόν αποµείωση. Ειδικά για τα Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµό, η Εταιρία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας τους µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πεντεατές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. (δ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 3 Σηµαντικές λογιστικές αρχές Οι ακόλουθες αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλες τις χρήσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 8
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας της Εταιρίας, βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός (α) Αναγνώριση και επιµέτρητση Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόµενων παγίων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, της άµεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισµού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώµατων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιείται. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης ή Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης ανάλογα µε την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγιων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµία αποµείωσης) καταχωρείται αµέσα ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: - Κτίρια 10 20 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισµός 2 25 έτη - Αυτοκίνητα 4 6 έτη - Λοιπός εξοπλισµός 5 7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 9
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους µε βάση τις διατάξεις του.λ.π. 36 Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3 έως 5 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιµες. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό των περιουσιακών στοιχείων και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιµώµενο ανακτήσιµο ποσό, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί Μετά την αναγνώριση ζηµίας αποµείωσης ενός περιουσιακού στοιχείου, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εξετάζεται αν οι συνθήκες που οδήγησαν στην αναγνώρισή της συνεχίζουν να υπάρχουν. Στην περίπτωση αυτή επαναπροσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό του περιουσιακού στοιχείου και η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιµο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης. 3.5 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές και λοιπά χρεόγραφα, οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, τα δάνεια και οι εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 10
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (α) Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. (γ) ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. 3.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους και περιλαµβάνει το κόστος παραγωγής και µετατροπής και όλα τα άµεσα έξοδα για να έλθουν τα αποθέµατα στην τωρινή του κατάσταση. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ποσού της αύξησης. Τα άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 3.8 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο και υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στην Ελλάδα όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στα αποτελέσµατα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 11
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο τρέχον φόρος εισοδήµατος είναι ο αναµενόµενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήµατος χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή στο φόρο πληρωτέο προηγούµενων χρήσεων. Για τη χρήση 2011 η εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ.5 Ν. 2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως 2011. (Αν µέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιµούµε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις). Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζηµιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 3.9 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα πρόγραµµατα σύνταξης εκτός από τα πρόγραµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαικά οµόλογα «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year» Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 12
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν χωρίς την θέληση τους πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (δ) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη Η Εταιρία καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για συµµετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα µετά από φόρους κέρδη αφαιρουµένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νοµοθεσία αποθεµατικών. 3.10 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 3.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) (β) (γ) Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 13
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. 3.13 Μισθώσεις Οι µισθώσεις χρηµατοδότησης παγίων όπου η Εταιρία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Μετά την αναγνώριση τους τα µισθωµένα πάγια κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στις Υποχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας µίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη / (ζηµιές) που αναλογούν στους µετόχους της Εταιρίας µε τον αριθµό µετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου. 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της εταιρίας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της εταιρίας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της εταιρίας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 14
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της εταιρίας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η εταιρία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της εταιρίας. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της εταιρίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Η έκθεση της εταιρίας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της εταιρίας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η εταιρία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων.τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της εταιρίας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η εταιρία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ εγγυητικές επιστολές). (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύει η φήµη της εταιρίας. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 15
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρία χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες της σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η εταιρία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 16
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 4.1 Πρωτεύων Τύπος Απεικόνισης - Επιχειρισιακοί Τοµείς 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010 (Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 16.526.091 16.526.091 Καθαρές πωλήσεις 16.526.091 16.526.091 Λειτουργικά κέρδη 956.231 956.231 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (171.929) (171.929) Κέρδη προ φόρων 784.302 784.302 Φόρος εισοδήµατος (524.720) (524.720) Καθαρό κέρδος 259.582 259.582 31/12/2010 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 18.769.633 18.769.633 2 Σύνολο υποχρεώσεων 11.817.244 11.817.244 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 232.632 232.632 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2007 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2010(Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (867.432) (867.432) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (20.867) (20.867) Σύνολο αποσβέσεων (888.299) (888.299) Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 14.293.732 14.293.732 Ενδοεταιρικές πωλήσεις 744.737 744.737 Καθαρές πωλήσεις 15.038.469 15.038.469 Λειτουργικά κέρδη 16.851 16.851 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (168.823) (168.823) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων 0 Κέρδη προ φόρων (151.972) (151.972) Φόρος εισοδήµατος 48.521 48.521 Καθαρό κέρδος (103.451) (103.451) 31/12/2011 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 17.220.490 17.220.490 2 Σύνολο υποχρεώσεων 10.732.192 10.732.192 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 107.414 107.414 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2008 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά χιλιάδες Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (863.505) (863.505) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (24.535) (24.535) Σύνολο αποσβέσεων (888.040) (888.040) Σηµειώσεις: 1. Στο ενεργητικό δεν συµπεριλαµβάνεται η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, οι συµµετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εµπορικούς σκοπούς ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 17
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 2. Στις υποχρεώσεις συµπεριλαµβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συµπεριλαµβανοµένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθµιση µελλοντικών συναλλαγών). εν συµπεριλαµβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισµός που δεν µπορεί να κατανεµηθεί στους κλάδους (corporate borrowings) 4.2 ευτερεύων Τύπος Πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τοµείς Πωλήσεις 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 8.448.942 10.868.936 Ευρωπαϊκή Ένωση 1.086.478 827.063 Λοιπές Ευραπαικές χώρες 5.235.842 4.439.258 Ασία 266.963 332.129 Αφρική 77 29.188 Αµερική 168 29.517 Σύνολο 15.038.469 16.526.091 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 14.652.873 15.890.873 Έσοδα από υπηρεσίες 385.596 635.218 Σύνολο 15.038.469 16.526.091 Σύνολο ενεργητικού 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 17.350.017 18.769.633 Σύνολο 17.350.017 18.769.633 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άυλα & ακίνητα πάγια 31/12/2011 31/12/2010 Ελλάδα 128.281 330.179 Σύνολο 128.281 330.179 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 18
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 5. Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξ/σµός Μετ/κά µέσα Έπιπλα και εξ/τα Ακιν/σεις υπό εκτέλεση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 579.576 3.301.751 6.543.262 73.512 466.754 137.269 11.102.124 Προσθήκες 10.090 122.140 0 22.849 77.553 232.631 Ανακατανοµές 2.907 83.500 0 (86.407) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 579.576 3.314.747 6.748.901 73.512 489.603 66.697 11.273.037 Σύνολο 0 (0) 0 0 0 0 (0) Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (703.577) (2.744.530) (42.804) (219.273) (3.710.184) Αποσβέσεις περιόδου (162.302) (641.361) (10.236) (53.533) (867.432) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 0 (865.879) (3.385.892) (53.040) (272.806) 0 (4.577.616) 0 0 (0) 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 579.576 2.448.868 3.363.010 20.472 216.797 66.697 6.695.421 0 (0) 0 0 0 0 (0) Ακιν/σεις Μηχ/κός Μετ/κά Έπιπλα Οικόπεδα Κτίρια υπό Σύνολο εξ/σµός µέσα και εξ/τα Ποσά σε Εύρω εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 579.576 3.314.747 6.748.901 73.512 489.603 66.697 11.273.037 Προσθήκες 5.242 60.901 28.500 11.222 1.549 107.414 Πωλήσεις (5.000) (3.000) -8.000 Ανακατανοµές 66.697 0 0 (66.697) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 579.576 3.386.687 6.804.802 99.012 500.825 1.549 11.372.451 Συσσωρευµένες αποσβέσεις 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (865.879) (3.385.892) (53.040) (272.806) (4.577.616) Αποσβέσεις περιόδου (165.858) (631.441) (12.911) (53.294) (863.505) Πωλήσεις 3.750 3.000 6.750 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 0 (1.031.737) (4.013.583) (62.951) (326.100) 0 (5.434.371) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 0 0 0 0 0 579.576 2.354.950 2.791.219 36.061 174.725 1.549 5.938.080 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 Μισθωµένος µηχανολογικός εξοπλισµός και µεταφορικά µέσα που περιλαµβάνονται στα παραπάνω βάσει χρηµατοδοτικής µίσθωσης: ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 19
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 6. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 5.372 5.372 Προσθήκες 97.547 97.547 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 102.919 102.919 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (4.987) (4.987) Αποσβέσεις περιόδου (20.867) (20.867) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (25.854) (25.854) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 77.065 77.065 0 Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 102.919 102.919 Προσθήκες 18.711 18.711 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 121.631 121.631 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (25.854) (25.854) Αποσβέσεις περιόδου (24.535) (24.535) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (50.389) (50.389) 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 71.241 71.241 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 20
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 7. Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 44.132 43.621 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (716.908) (858.332) Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσης (814.712) (833.274) (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 141.935 18.562 Υπόλοιπο τέλους περιόδου (672.776) (814.712) -0-0 0 0 Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων πριν τον συµψηφισµό τους έχουν ως παρακάτω: Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 (943.355) 75.455 (867.900) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 9.568 0 9.568 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (933.787) 75.455 (858.332) Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (933.787) 75.455 (858.332) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 142.031-607 141.424 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (791.756) 74.848 (716.908) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010-348 37.724-2.749 34.627 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως (349) 9.343 0 8.994 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 (697) 47.067 (2.749) 43.621 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (697) 47.067 (2.749) 43.621 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 35 6.165 0 6.201 Μετοβολή φόρου προηγούµενων ετών 606 (6.296) 0 (5.690) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (55) 46.936 (2.749) 44.132 Aναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσης 43.620 34.627 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 6.165 9.343 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 0 Πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων -5.654-349 Υπόλοιπο τέλους περιόδου 44.131 43.620 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 21
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο αναβαλλόµενος φόρος που (χρεώθηκε) / πιστώθηκε στα αποτελέσµατα χρήσης προήλθε από τις παρακάτω διαφορές: 31/12/2011 31/12/2010 Αποσβέσεων 29.253 9.219 Προβλέψεων για αποζηµίωση προσωπικού 6.165 9.343 Λοιπών προβλέψεων 0 0 Κέρδη πώλησης µηχ/των 250 ιαφορά συντελεστή 106.267 Σύνολο 141.935 18.562 Σύνολο 141.935 18.562 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 22
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 8. Αποθέµατα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Εµπορεύµατα 423.596 451.110 Προιόντα έτοιµα 1.453.912 1.526.715 Ηµιτελή Υποπροιόντα & υπολείµατα 17.703 5.534 Παραγωγή σε εξέλιξη 0 0 Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 1.384.969 1.247.401 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 15.837 0 Σύνολο 3.296.017 3.230.760 Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία 3.296.017 3.230.760 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 23
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 9. Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες 1.030.553 666.260 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (74.000) 0 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 956.553 666.260 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 0 414 Γραµµάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 3.095.220 5.887.107 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη 503.089 500.362 Λοιποί χρεώστες 224.914 45.984 Σύνολο 4.779.776 7.100.127 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 8.795 11.530 Σύνολο 8.795 11.530 Σύνολο απαιτήσεων 4.788.570 7.111.657 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 24
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 10. Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 ιαθέσιµα στο ταµείο και σε τράπεζες 3.013 3.388 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 3.079.436 1.607.722 Σύνολο 3.082.450 1.611.109 31/12/2011 31/12/2010 Tαµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.082.450 1.611.109 Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σηµ. 17) 0 0 Σύνολο 3.082.450 1.611.109 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 25
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 11. Μετοχικό Κεφάλαιο Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών Κοινές µετοχές Υπέρ το άρτιο Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2009 6.440 1.767.000 40.763 1.807.763 Έκδοση νέων µετοχών / (µείωση) 165.000 165.000 31 εκεµβρίου 2009 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 31 εκεµβρίου 2010 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 26
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 12. Λοιπά Αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικο Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2010 322.213 346.295 881.045 1 1.549.554 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 ιανοµή 77.300 0 77.300 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 399.513 346.295 881.045 1 1.626.854 Εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 399.513 346.295 881.045 1 1.626.854 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 ιανοµή 36.140 0 36.140 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 435.653 346.295 881.045 1 1.662.994 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 27
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 13. ανεισµός Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός 2.890.750 3.308.449 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 2.890.750 3.308.449 0 0 Τραπεζικός δανεισµός 557.950 265.508 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 557.950 265.508 0 0 Σύνολο δανείων 3.448.700 3.573.957 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής: Μεταξύ 1 και 2 ετών 319.882 417.699 Μεταξύ 2 και 5 ετών 1.572.329 1.042.666 Πάνω από 5 έτη 998.539 1.848.084 2.890.750 3.308.449 0 0 31/12/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) EURO 4,70% 4,60% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 4,70% 4,60% ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 28
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 14. Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 283.982 253.155 0 0 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 53.290 46.088 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές 283.982 253.155 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας 283.982 253.155 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 283.982 253.155 0 0 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 253.155 212.533 Παροχές που πληρώθηκαν (22.463) (5.466) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 53.290 46.088 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 283.982 253.155 Επιπλέον έξοδα ή (έσοδα) Αναλογιστική ζηµία ή (κέρδος) Παροούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 283.982 253.155 0 0 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας αποσχόλησης 31.361 30.108 Τόκος στην υποχρέωση 13.140 12.085 Κόστος επιπλέον παροχών 7.617 3.547 Έξοδα 1.172 348 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 53.290 46.088 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο Μελλοντικές αυξήσεις µισθών ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 29
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 15. Επιχορηγήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 393.886 240.246 Είσπραξη Επιχορηγήσεων 0 236.284 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (43.466) (82.645) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 350.420 393.886 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 30
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 16. Προµηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 772.430 1.236.228 Γραµµάτια πληρωτέα 0 0 Επιταγές πληρωτέες 421.652 413.900 Προκαταβολές πελατών 117.626 215.483 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 134.837 141.571 Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη 4.293.431 4.300.840 Πιστωτές διάφοροι 68.573 183.824 Λοιποί φόροι και τέλη 33.632 157.470 Σύνολο 5.842.182 6.649.317 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 5.842.182 6.649.317 Σύνολο Υποχρεώσεων 5.842.182 6.649.317 0 0 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 0 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος εισοδήµατος 0 (1.403) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 31
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 17. Έξοδα ανά Κατηγορία Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.621.375 884.759 407.861 0 2.913.995 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 10.683.860 10.683.860 Αποσβέσεις 502.494 114.418 25.445 245.942 888.298 Λοιπά Έξοδα 400.627 590.844 312.555 0 1.304.026 Σύνολο 13.208.355 1.590.020 745.861 245.942 15.790.179 31/12/2011 Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.498.970 868.436 282.224 0 2.649.629 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 10.074.066 10.074.066 Αποσβέσεις 475.276 118.891 18.851 275.023 888.040 Ασφάλιστρα 17.426 21.664 1.216 40.306 Ενοίκια 5.868 75.608 7.983 89.459 Μεταφορικά 7.146 209.549 3.360 220.056 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 44.105 44.105 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 96.163 21.755 140.880 258.798 Προβλέψεις 6.165 86.331 12.331 104.827 Λοιπά Έξοδα 235.546 239.080 393.287 0 867.912 Σύνολο 12.416.626 1.685.418 860.132 275.023 15.237.198 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 32
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 18. Παροχές σε Εργαζόµενους 0 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 2.006.231 2.159.938 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 579.609 591.268 ικαιώµατα προαίρεσης χορηγηθέντα στο προσωπικό Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών 53.290 46.088 Λοιπές παροχές σε εργαζοµένους (ανάλυση παρακάτω) 10.500 116.700 Σύνολο 2.649.629 2.913.995 0 0 Κέρδη σε.σ. 10.500 116.700 Σύνολο 10.500 116.700 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 33
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 19. Χρηµατοοικονοµικό Κόστος Καθαρό 0 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 144.559 38.042 Σύνολο Εσόδων 144.559 38.042 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα -313.382-209.971 Σύνολο Εξόδων (313.382) (209.971) Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό) (168.823) (171.929) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 34
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 20. Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος χρήσης (93.414) (543.283) Αναβαλλόµενος φόρος 141.935 18.562 Σύνολο 48.521 (524.720) 0 0 Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2011 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Λογιστικό κέρδος προ φόρων (151.972) 784.302 Μόνιµες διαφορές 484.492 315.185 Κέρδη Φορολογηθέντα µε ειδικό τρόπο 0 1.083.486 Αλλαγή Φορολογικού Συντελεστή (575.125) Προσωρινές διαφορές 709.674 80.704 Σύνολο 467.069 2.263.678 Συντελεστής φόρου (20%) 93.414 543.283 Σύνολο φόρου εισοδήµατος 93.414 543.283 Αναβαλλόµενος φόρος χρήσης ιαφορών χρήσης 141.935 18.562 Συντελεστής φόρου 141.935 18.562 0 0 0 0 Ανάλυση µόνιµων διαφορών Λογιστικές διαφορές 484.492 117.076 Λοιπά 0 81.410 ιανεµόµενα στα στελέχη 0 116.700 Σύνολο 484.492 315.185 Φόρος εισοδήµατος (93.414) (543.283) Πλέον Προκαταβολή φόρου εισοδήµατος (70.474) (226.071) Μείον προκαταβολή φόρου προηγουµένης χρήσης 226.071 434.306 Μείον προκαταβαλλόµενοι φόροι 4.237 526 Πληρωτέος φόρος εισοδήµατος 66.421 (334.522) Φόρος εισοδήµατος που καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης (92.011) (836.718) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 35
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 21. Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα (καθαρά) 0 31/12/2011 31/12/2010 Άλλα Έσοδα Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών 171.494 123.502 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 43.466 82.645 Λοιπά Έσοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) 0 30.890 Σύνολο άλλων εσόδων 214.960 237.037 Άλλα Έξοδα Λοιπά Έξοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) (275.023) (245.942) Σύνολο (275.023) (245.942) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων 620 (16.718) Άλλα λειτουργικά έσοδα - έξοδα (καθαρά) (59.443) (25.623) 0 0 Λοιπά Έσοδα ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟ Α 0 14.172 ΛΟΙΠΑ 0 16.718 Σύνολο 0 30.890 Αποσβέσεις µη κοστολογηθείσες (275.023) (245.942) Σύνολο (275.023) (245.942) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 36
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 22. Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες 1/1 εως 31/12/2011 1/1 εως 31/12/2010 Κέρδη Περιόδου (103.451) 259.582 Προσαρµογές για: Φόρο (48.521) 524.720 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων 863.505 867.432 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 24.535 20.867 (Κέρδη)/ ζηµιές από πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων (620) 16.718 (Έσοδα) τόκων (144.559) (38.042) Έξοδα τόκων 313.382 209.971 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων (43.466) (82.645) Άλλα (62.408) (134.232) 798.397 1.644.371 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση)/ µείωση αποθεµάτων (65.257) 261.019 (Αύξηση)/ µείωση απαιτήσεων 1.899.087 289.186 Αύξηση/ (µείωση) υποχρεώσεων (806.624) 1.389.691 Αύξηση/ (µείωση)υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 30.827 40.622 1.058.032 1.980.518 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.856.429 3.624.889 Κέρδη / (ζηµία) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων περιλαµβάνουν: Καθαρή λογιστική αξία 1.250 61.718 Κέρδη/ (ζηµιές) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 620-16.718 Έσοδα από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 1.870 45.000 Άλλα ποσά που επηρεάζουν τις λειτουργικές δραστηριότητες ΛΟΙΠΑ (13.894) (17.532) Πληρωµή µελών.σ. (48.514) (116.700) Σύνολο (62.408) (134.232) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 37
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 23. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη 0 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 398.879 144.272 398.879 144.272 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 345.858 620.685 345.858 620.685 Αγορές αγαθών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 7.155.742 6.820.645 7.155.742 6.820.645 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 46.421 95.646 46.421 95.646 Αγορές παγίων Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 780 4.033 780 4.033 0 31/12/2011 31/12/2010 Αµοιβές - Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 79.014 185.214 79.014 185.214 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ 0 31/12/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 503.089 500.362 503.089 500.362 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 4.293.431 4.300.840 4.293.431 4.300.840 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 38
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 24. Κέρδη ανά Μετοχή 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -103.451 259.582 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,016 0,040 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -103.451 259.582 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Προσαρµογή για δικαιώµατα σε µετοχές Σύνολο σταθµισµένου µέσου όρου των αριθµών των µετοχών για µειωµένα κέρδη ανά µετοχή 6.440.000 6.440.000 Μειωµένα κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,016 0,040 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 31/12/2010 Αριθµός Μετοχών Ηµέρες κυκλοφορίας στο έτος Έναρξη Χρήσης 6.440.000 6.440.000 Έκδοση νέων Μετοχών 0 0 ιαγραφή µετοχών 0 0 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 6.440.000 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 39
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 25. Μέρισµα ανά Μετοχή 31/12/2011 31/12/2010 Καθαρό µέρισµα ανά µετοχή 0,000 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων µερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 0 Προτεινόµενο µέρισµα από τα κέρδη της χρήσης 2009 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο προτεινοµένων µερισµάτων 0 Προµέρισµα που διανεµήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης Καθαρό προµέρισµα ανά µετοχή Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων προµερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 40
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 26. Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) Αξίες Ισολογισµού Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Πελάτες 1.459.642 1.166.622 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 3.082.450 1.611.109 Παράγωγα 0 0 4.542.091 2.777.731 Ζηµία αποµείωσης 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες (ποσά σε Ευρώ) 1.459.642 1.166.622 Ενήµερα 1.270.715 361.653 Καθυστερηµένα εως 6 µήνες 95.028 489.981 από 6 µήνες και ανω 93.899 314.988 Σύνολο 188.927 804.969 Η κίνηση της πρόβλεψης αποµείωσης για πελάτες έχει ως εξής: 31/12/2011 31/12/2010 Ζηµία της χρήσης 74.000 80.000 ιαγραφή 0-80.000 Αντιλογισµός Συναλλαγµατική διαφορές Υπόλοιπο 31 λήξης 74.000 - ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 41
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 27. Κίνδυνος Ρευστότητας Αξία 31/12/09 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.448.701 557.950 319.882 1.572.329 998.539 3.448.701 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις - - - Λοιπά στοιχεία δανεισµού 5.872.682 5.872.682 5.872.682 9.321.383 6.430.632 319.882 1.572.329 998.539 9.321.383 Αξία 31/12/2008 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2010 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.573.957 265.509 417.699 1.042.666 1.848.084 3.573.957 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 6.649.316 6.649.316 6.649.316 Λοιπά στοιχεία δανεισµού - - 10.223.274 6.914.825 417.699 1.042.666 1.848.084 10.223.274 0 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 42
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. Έκθεση στον Συναλλαγµατικό Κίνδυνο Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: ποσά σε Ευρώ 31- εκ-11 31- εκ-10 ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 4.979.776 4.979.776 ### 7.100.127 7.100.127 ανεισµός (3.448.700) (3.448.700 ) 0 (3.573.957) (3.573.957 ) Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (5.872.682) 5.872.682 ### (6.649.317) (6.649.317 ) ιαθέσιµα 3.082.450 3.082.450 0 1.611.109 1.611.109 (1.259.156 ) 10.486.208 (1.512.038 ) (1.512.038 ) Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνου (Nominal Value) 0 0 Σύνολο Κινδύνου (1.259.156 ) 10.486.208 (1.512.038 ) (1.512.038 ) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 43
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 44
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.» κατά την 31η εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 19 Μαρτίου 2012 ΠΑΝΤΕΛΗΣ Θ. ΧΑΡΙΤΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 15151 Σ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 45
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έ Κ Θ Ε Σ Η ι α χ ε ί ρ ι σ η ς τ ο υ. Σ. τ η ς «Β ι ο µ η χ α ν ί α ς Μ ο ρ φ ο π ο ί η σ η ς Α λ ο υ µ ι ν ί ο υ - Β Ι Ο Μ Α Λ Α. Ε.» Π ρ ο ς τ η ν Τ α κ τ ι κ ή Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η τ ω ν µ ε τ ό χ ω ν γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 Κ ύ ρ ι ο ι Μ έ τ ο χ ο ι, Σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, υ π ο β ά λ ο υ µ ε σ υ ν η µ µ έ ν α σ τ η Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η σ α ς τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1, µ ε τ ι ς π α ρ α τ η ρ ή σ ε ι ς µ α ς π ά ν ω σ α υ τ έ ς κ α ι π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ν α τ ι ς ε γ κ ρ ί ν ε τ ε. Σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 η ε τ α ι ρ ί α π α ρ ο υ σ ί α σ ε κ ά µ ψ η σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς τ η ς κ α ι γ ι α π ρ ώ τ η φ ο ρ ά ε µ φ α ν ί ζ ε ι ζ η µ ί ε ς σ τ α α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς. Τ α κ υ ρ ι ό τ ε ρ α σ η µ ε ί α τ η ς σ υ ν ο λ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς έ χ ο υ ν ω ς ε ξ ή ς : Ε Π Ε Ν Υ Σ Ε Ι Σ Η ε τ α ι ρ ί α έ χ ο ν τ α ς ο λ ο κ λ η ρ ώ σ ε ι π ρ ό σ φ α τ α έ ν α σ η µ α ν τ ι κ ό ε π ε ν δ υ τ ι κ ό π ρ ό γ ρ α µ µ α γ ι α π α ρ α γ ω γ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν, β ε λ τ ί ω σ η π α ρ α γ ω γ ή ς π α λ α ι ώ ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν κ α ι π ρ ο σ τ α σ ί α ς π ε ρ ι β ά λ λ ο ν τ ο ς κ α ι δ ε δ ο µ έ ν ω ν τ ω ν σ ο β α ρ ώ ν π ρ ο β λ η µ ά τ ω ν π ο υ ε ξ α κ ο λ ο υ θ ε ί ν α α ν τ ι µ ε τ ω π ί ζ ε ι η ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, δ ε ν π ρ ο έ β ε ι κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 σ ε ά ξ ι ε ς λ ό γ ο υ ε π ε ν δ ύ σ ε ι ς. Ε Ξ Ε Λ Ι Ξ Η Ε Ρ Γ Α Σ Ι Ω Ν Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Α α ) Ο κ ύ κ λ ο ς τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ ε σ ε 1 5. 0 3 8. 4 6 9, 0 0 Ε υ ρ ώ έ ν α ν τ ι 1 6. 5 2 6. 0 9 1, 0 0 τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς, σ η µ ε ι ώ ν ο ν τ α ς µ ε ί ω σ η 9 %. Ο ι π ω λ ή σ ε ι ς α γ α θ ώ ν σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε σ ω τ ε ρ ι κ ο ύ σ η µ ε ί ω σ α ν π τ ώ σ η κ α τ ά 2 2, 3 % έ ν α ν τ ι τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς κ α ι σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ α ύ ξ η σ η κ α τ ά 1 6, 5 %. Σ τ ο ν τ ο µ έ α τ η ς π α ρ ο χ ή ς υ π η ρ ε σ ι ώ ν η κ α τ ά σ τ α σ η ε ξ ε λ ί χ θ η κ ε δ υ σ µ ε ν έ σ τ ε ρ α α φ ο ύ τ α έ σ ο δ α µ ε ι ώ θ η κ α ν κ α τ ά 3 9, 3 % Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ο φ ε ί λ ε τ α ι κ υ ρ ί ω ς σ τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ ε κ δ η λ ώ θ η κ ε τ ο έ τ ο ς 2 0 0 8 κ α ι σ τ η ν χ ώ ρ α µ α ς έ κ α ν ε τ η ν ε µ φ ά ν ι σ η τ η ς π ρ ο ς τ ο τ έ λ ο ς τ ο υ έ τ ο υ ς α υ τ ο ύ. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 46
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Η κ ρ ί σ η α υ τ ή ε ξ α κ ο λ ο ύ θ η σ ε ν α υ φ ί σ τ α τ α ι ο λ ό κ λ η ρ ο τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 κ α ι σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ α γ ν ω σ τ ά π ρ ο β λ ή µ α τ α τ η ς ε λ λ η ν ι κ ή ς ο ι κ ο ν ο µ ί α ς, δ η µ ι ο ύ ρ γ η σ ε π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι α ρ ν η τ ι κ ή κ ε ρ δ ο φ ο ρ ί α. Ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α κ α τ ά κ α τ η γ ο ρ ί α ε ί χ α µ ε τ ι ς ε ξ ή ς µ ε τ α β ο λ έ ς σ ε α ξ ί ε ς κ α ι π ο σ ό τ η τ ε ς π ω λ ή σ ε ω ν. ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΟΣΟΤΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (σε χιλ. ) ΠΩΛΗΣΕΩΝ 2011 2010 % 2011 2010 % ΡΟΛΟ 17.072.015 17.640.790-3,2% 7.689,0 8.081,0-4,9% ΠΗΧΑΚΙ 8.305.821 8.309.818 0% 756,0 707,0 +6,9% ΑΞΩΝΑΣ ΚΟΥΤΙ ΠΟΛ/ΝΗΣ ΚΟΥΤΙ ΣΤΡΑΤΖ. ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΕΞ/ΤΑ ΣΗΤΑ PL. ΣΗΤΑ GIOC. ΣΗΤΑ APOL. ΛΟΙΠΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ EMΠ/ΤΑ Α ΥΛΕΣ 427.037 442.376 21.080 1.565.435 5.931 10.685 214.795 210.628 7.388.336 347.108 437.707 13.554 1.393.892 11.605 13.070 199.402 209.333 6.443.671 +23% +1,0% +56,0% +12,3% -49,0% -18,0% +7,7% +0,6% +14,7% 349,0 1.214,0 64,0 87,0 661,0 986,0 1.007,0 312,5 1.527,0 298,0 1.215,0 48,0 126,0 1.549,0 684,0 884,0 176,0 2.129,0 +17,1% 0% +33,3% -31,0% -57,3% +44,1% +13,9% +77,5% -28,3% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ - - 386,0 636,0-39,3% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 35.664.139 35.019.950 15.038,5 16.533,0 β. Ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 α ν ή λ θ α ν σ ε 6. 5 8 9, 5 χ ι λ ι ά δ ε ς Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 5. 6 5 7 χ ι λ ι ά δ ω ν Ε υ ρ ώ τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς, π α ρ ο υ σ ι ά ζ ο ν τ α ς α ύ ξ η σ η κ α τ ά 1 6, 5 %. Κ α τ ά τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς κ ά λ υ ψ α ν τ ο 4 3, 8 % τ ω ν σ υ ν ο λ ι κ ώ ν π ω λ ή σ ε ω ν έ ν α ν τ ι 3 4, 2 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 0. Ο ι κ υ ρ ι ό τ ε ρ ο ι π ρ ο ο ρ ι σ µ ο ί τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν ή τ α ν : ( Π ο σ ά σ ε χ ι λ. ) Σερβία Βοσνία Μαυροβούνιο Κύπρος ΦΥΡΟΜ Ουγγαρία Κροατία 2.352 1.491 723 412 266 262 245 Ευρώ (+ 15,8%) Ευρώ (+ 15,6%) Ευρώ (+ 4,2%) Ευρώ (+263,0%) Ευρώ (+ 33,0%) Ευρώ (- 22,7%) Ευρώ (+ 7,0%) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 47
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ γ. Τ α µ ι κ τ ά κ έ ρ δ η ε κ µ ε τ ά λ λ ε υ σ η ς τ η ς χ ρ ή σ η ς, α ν ή λ θ α ν σ ε 2. 6 2 2 χ ι λ Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 3. 3 1 8 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α τ ά τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η, µ ε ι ω µ έ ν α κ α τ ά 6 9 6 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α ι σ ε π ο σ ο σ τ ό κ α τ ά 2 1 %. Τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, µ ε ι ώ θ η κ ε α π ό 2 0, 1 % σ ε 1 7, 4 %. δ. Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ α ν σ ε - 1 5 1, 9 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( ζ η µ ί ε ς ) έ ν α ν τ ι 7 8 4, 3 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( κ ε ρ δ ώ ν ) τ ο 2 0 1 0. Π Α Ρ Α Τ Η Ρ Η Σ Ε Ι Σ Ε Π Ι Τ Ω Ν Ε Σ Ο Ω Ν Κ Α Ι Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Ο Σ Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, ο φ ε ί λ ε τ α ι σ τ η σ υ ν ε χ ι ζ ό µ ε ν η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η χ ώ ρ α, η ο π ο ί α κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο, έ χ ε ι π λ ή ξ ε ι σ ε µ ε γ ά λ ο β α θ µ ό τ ο ν κ λ ά δ ο τ η ς ο ι κ ο δ ο µ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς. ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς έ χ ο υ ν ά µ ε σ η σ χ έ σ η µ ε τ ο ν κ λ ά δ ο α υ τ ό, ε π η ρ ε ά σ τ η κ α ν σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό τ α έ σ ο δ α σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό τ η ς χ ώ ρ α ς. Η µ ε γ ά λ η µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, α ν τ ι σ τ α θ µ ί σ τ η κ ε σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό α π ό τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν, π λ η ν ό µ ω ς δ ε ν ή τ α ν α ρ κ ε τ ή ώ σ τ ε ν α ε ξ ι σ ο ρ ρ ο π ή σ ε ι π λ ή ρ ω ς τ η ν π τ ώ σ η σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Η µ ε ί ω σ η τ ο υ π ο σ ο σ τ ο ύ µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, ο φ ε ί λ ε τ α ι κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο σ τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό κ α ι τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, µ ε α π ο τ έ λ ε σ µ α τ η µ ε γ α λ ύ τ ε ρ η σ υ µ µ ε τ ο χ ή τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ, σ τ ο σ ύ ν ο λ ο τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ( 4 3, 8 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1 έ ν α ν τ ι 3 4, 2 % τ ο 2 0 1 0 ). Ό π ω ς ε ί ν α ι γ ν ω σ τ ό τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α κ έ ρ δ ο υ ς σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό, ε ί ν α ι µ ε ι ω µ έ ν α σ ε σ χ έ σ η µ ε τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Ά λ λ ο ς λ ό γ ο ς π ο υ ε π η ρ έ α σ ε τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, ε ί ν α ι η α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς, δ ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι σ τ η ν π ε ρ ί π τ ω σ η α υ τ ή χ ο ρ η γ ε ί τ α ι έ κ π τ ω σ η. Ε π ί σ η ς ο φ ε ί λ ε τ α ι σ τ η ν π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ο µ ά δ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν µ ε µ ε γ ά λ ο π ε ρ ι θ ώ ρ ι ο κ έ ρ δ ο υ ς ( π χ ρ ο λ ό - 4, 9 % ) κ α ι τ η ν α ύ ξ η σ η π ω λ ή σ ε ω ν ά λ λ ω ν ο µ ά δ ω ν ( π χ π η χ ά κ ι + 6, 9 % ) µ ε µ ι κ ρ ό τ ε ρ ο π ε ρ ι θ ώ ρ ι ο κ έ ρ δ ο υ ς. Ο ι π ά ρ α π ά ν ω µ ε τ α β ο λ έ ς σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς κ α ι σ τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε ξ ό δ ω ν σ ε µ ι κ ρ ό τ ε ρ η α ν α λ ο γ ί α ( - 3, 3 % ) α π ό τ ι η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε σ ό δ ω ν ( - 9 % ), κ α θ ώ ς κ α ι ο σ χ η µ α τ ι σ µ ό ς ε π ι π λ έ ο ν π ρ ό β λ ε ψ η ς ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 3 5 0. 0 0 0, 0 0, ε π η ρ έ α σ α ν τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς, ( ζ η µ ί ε ς 1 5 1, 9 έ ν α ν τ ι κ ε ρ δ ώ ν 7 8 4, 3 0 τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η ). Π Ρ Ο Β Λ Ε Π Ο Μ Ε Ν Η Π Ο Ρ Ε Ι Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Ό π ω ς π ρ ο α ν α φ έ ρ θ η κ ε, η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η ν ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, ά ρ χ ι σ ε ν α ε π η ρ ε ά ζ ε ι τ η ν ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ ο υ ς τ ε λ ε υ τ α ί ο υ ς µ ή ν ε ς τ ο υ 2 0 1 0 κ α ι ε κ δ η λ ώ θ η κ ε µ ε κ ά µ ψ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι δ υ σ χ έ ρ ε ι α σ τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η α π α ι τ ή σ ε ω ν. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 48
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Τ ο π ρ ό β λ η µ α µ ε γ ι σ τ ο π ο ι ή θ η κ ε σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1 κ α ι π λ έ ο ν η δ υ σ κ ο λ ί α τ ω ν π ε λ α τ ώ ν σ τ ο ν α α ν τ α π ο κ ρ ί ν ο ν τ α ι σ τ ι ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς τ ο υ ς, α π ο τ ε λ ε ί σ ο β α ρ ό κ ί ν δ υ ν ο γ ι α τ η ν ε τ α ι ρ ί α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η α υ τ ο ύ τ ο υ π ρ ο β λ ή µ α τ ο ς, ε λ ή φ θ η σ α ν δ ι ά φ ο ρ α µ έ τ ρ α ό π ω ς ο π ε ρ ι ο ρ ι σ µ ό ς τ η ς π ί σ τ ω σ η ς, ο ε ξ ο ν υ χ ι σ τ ι κ ό ς έ λ ε γ χ ο ς τ ω ν π ε λ α τ ώ ν, κ α ι η π ώ λ η σ η τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ ε κ ί ν η τ ρ ο τ η ν έ κ π τ ω σ η. Τ α µ έ τ ρ α α υ τ ά ε ί χ α ν σ α ν φ υ σ ι κ ό ε π α κ ό λ ο υ θ ο τ η ν π ε ρ ε τ α ί ρ ω µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν Ε ί ν α ι π ρ ο φ α ν έ ς π λ έ ο ν ό τ ι η ε τ α ι ρ ί α, ω ς έ ν α κ ο µ µ ά τ ι τ ο υ κ α τ α σ κ ε υ α σ τ ι κ ο ύ κ λ ά δ ο υ, π ο υ σ τ η ν π α ρ ο ύ σ α χ ρ ο ν ι κ ή π ε ρ ί ο δ ο π λ ή τ τ ε τ α ι σ ο β α ρ ά, κ α λ ε ί τ α ι ν α δ ρ α σ τ η ρ ι ο π ο ι η θ ε ί σ ε έ ν α ι δ ι α ί τ ε ρ α α σ τ α θ έ ς κ α ι α β έ β α ι ο π ε ρ ι β ά λ λ ο ν µ ε α π ρ ο σ δ ι ό ρ ι σ τ η χ ρ ο ν ι κ ή δ ι ά ρ κ ε ι α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η τ ω ν σ υ ν ε π ε ι ώ ν α π ό α υ τ ή τ η ν κ ρ ί σ η, ε κ τ ό ς τ ω ν µ έ τ ρ ω ν π ο υ ε λ ή φ θ η σ α ν γ ι α τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η κ α ι δ ι α σ φ ά λ ι σ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς, λ α µ β ά ν ο ν τ α ι π ρ ό σ θ ε τ α µ έ τ ρ α, ό π ω ς π ε ρ ι σ τ ο λ ή δ α π α ν ώ ν, έ λ ε γ χ ο ς α π ο θ ε µ ά τ ω ν κ α ι π ρ ο σ π ά θ ε ι α π ρ ο β ο λ ή ς κ α ι α ν ά π τ υ ξ η ς π ω λ ή σ ε ω ν ι δ ι α ί τ ε ρ α σ ε δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς π ο υ υ π ά ρ χ ο υ ν ε ν δ ε ί ξ ε ι ς α ν ο δ ι κ ή ς π ο ρ ε ί α ς, ό π ω ς ε ί ν α ι ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς γ ε ν ι κ ό τ ε ρ α κ α ι π ρ ο β ο λ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν ό π ω ς ε ί ν α ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α Σ ή τ α ς κ α ι Σ ι λ έ α. Π ρ ο ς α υ τ ή τ η ν κ α τ ε ύ θ υ ν σ η έ χ ε ι ή δ η π ρ ο γ ρ α µ µ α τ ι σ τ ε ί η λ ε ι τ ο υ ρ γ ί α υ π ο κ α τ α σ τ ή µ α τ ο ς σ τ ο Μ α ρ ο ύ σ ι Α τ τ ι κ ή ς. Μ ε α υ τ ά τ α µ έ τ ρ α π ι σ τ ε ύ ο υ µ ε ό τ ι θ α µ π ο ρ έ σ ο υ µ ε ν α σ υ γ κ ρ α τ ή σ ο υ µ ε τ η ν π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν. Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Θ Ε Σ Η Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η π ρ α γ µ α τ ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ α τ ά σ τ α σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί ν α ι ι κ α ν ο π ο ι η τ ι κ ή κ α ι π ρ έ π ε ι ν α θ ε ω ρ ε ί τ α ι ό τ ι α ν τ α π ο κ ρ ί ν ε τ α ι σ τ η ν ε µ φ α ν ι ζ ό µ ε ν η ε ι κ ό ν α τ ο υ ι σ ο λ ο γ ι σ µ ο ύ τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς. Ο ι δ ε ί κ τ ε ς ο ι ο π ο ί ο ι ε κ φ ρ ά ζ ο υ ν τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή θ έ σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί χ α ν τ η ν α κ ό λ ο υ θ η ε ξ έ λ ι ξ η : Β Α Σ Ι Κ Ο Ι Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ο Ι Ε Ι Κ Τ Ε Σ Α ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Π Ε Ρ Ι Ο Υ Σ Ι Α Κ Η Σ Ι Α Ρ Θ Ρ Ω Σ Η Σ 3 1. 1 2. 1 1 3 1. 1 2. 1 2 1. Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 6 4, 8 % 6 3, 6 % 2. Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 3 5, 2 % 3 6, 4 % ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 49
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Β ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Κ Ε Φ Α Λ Α Ι Α Κ Η Σ Ο Μ Η Σ Κ Α Ι Β Ι Ω Σ Ι Μ Ο Τ Η Τ Α Σ 1. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν 6 0, 4 % 5 8, 8 % 2. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Ξ έ ν α Κ ε φ ά λ α ι α 6 0, 5 % 5 8, 8 % 3. Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 6 2, 3 % 6 3 % 4. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 3 7, 7 % 3 7 % 5 Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 1 0 7 % 1 0 1, 8 % Γ. Ε Ι Κ Τ Ε Σ Ρ Ε Υ Σ Τ Ο Τ Η Τ Α Σ 1 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό Α π ο θ έ µ α τ α / Β ρ α χ / σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 3 1, 3 2 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 9 1, 8 3 Κ ε φ ά λ α ι ο Κ ί ν η σ η ς / Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 4 7, 6 % 4 4, 3 % Κ Α Τ Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Χ Ρ Ε Ο Γ Ρ Α Φ Α ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν. Α Κ Ι Ν Η Τ Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ α ) Γ ή π ε δ α Ο ι κ ό π ε δ α Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι ο 1 7, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς, Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι α 1 5, 2 κ α ι 3, 8 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς. Η σ υ ν ο λ ι κ ή ε ύ λ ο γ η α ξ ί α τ ω ν α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ η ν έ κ θ ε σ η ο ρ κ ω τ ο ύ ε κ τ ι µ η τ ή α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 5 7 9. 5 7 6, 3 2 β ) Κ τ ι ρ ι α κ έ ς ε γ κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς Ε π ί τ ω ν Α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν τ ω ν 3 6, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν έ χ ο υ ν α ν ε γ ε ρ θ ε ί τ α π α ρ α κ ά τ ω κ τ ί ρ ι α : Κ τ ί ρ ι α β ι ο µ η χ α ν ο σ τ α σ ί ω ν 5. 1 5 0 m 2 ό π ο υ σ τ ε γ ά ζ ε τ α ι ο µ η χ α ν ο λ ο γ ι κ ό ς ε ξ ο π λ ι σ µ ό ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 50
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Κ τ ί ρ ι ο γ ρ α φ ε ί ω ν κ α ι ε κ θ ε σ ι α κ ο ύ χ ώ ρ ο υ 5 1 3 m 2. Α π ο θ η κ ε υ τ ι κ ο ί χ ώ ρ ο ι 2. 7 5 2 m 2 Ε π ί τ ω ν α κ ι ν ή τ ω ν α υ τ ώ ν δ ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν ε µ π ρ ά γ µ α τ α β ά ρ η. Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Ε Σ Ζ Η Μ Ι Ε Σ Κ Α Ι Κ Ι Ν Υ Ν Ο Ι Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1, σ ε σ υ ν ε ρ γ α σ ί α µ ε τ η Ν ο µ ι κ ή υ π η ρ ε σ ί α τ ο υ ο µ ί λ ο υ «Β Ι Ο Χ Α Λ Κ Ο» έ χ ε ι π ρ ο β ε ί σ ε µ ι α σ ε ι ρ ά δ ι κ α σ τ ι κ ώ ν ε ν ε ρ γ ε ι ώ ν, π ρ ο κ ε ι µ έ ν ο υ ν α δ ι α σ φ α λ ί σ ε ι τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 1. 3 0 0. 0 0 0, 0 0. Ο ι δ ι κ α σ τ ι κ έ ς ε ν έ ρ γ ε ι ε ς σ υ ν ί σ τ α ν τ α ι σ τ η ν υ π ο β ο λ ή µ η ν ύ σ ε ω ν, έ κ δ ο σ η δ ι α τ α γ ώ ν π λ η ρ ω µ ή ς, ε γ γ ρ α φ ή π ρ ο σ η µ ε ι ώ σ ε ω ν ε π ί α κ ι ν ή τ ω ν. Γ ι α τ η ν τ α χ ύ τ ε ρ η κ α ι α σ φ α λ έ σ τ ε ρ η ε ί σ π ρ α ξ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α υ τ ώ ν, έ χ ο υ ν γ ί ν ε ι ε ν έ ρ γ ε ι ε ς, σ ε σ υ ν ε ν ν ό η σ η κ α ι σ υ µ φ ω ν ί α µ ε ο ρ ι σ µ έ ν ο υ ς α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς α υ τ ο ύ ς, ό π ω ς η µ ε τ α β ί β α σ η π α γ ί ω ν σ τ ο ι χ ε ί ω ν ( µ η χ α ν ή µ α τ α, ε ρ γ α λ ε ί α, µ ε τ α φ ο ρ ι κ ά µ έ σ α ) κ α ι η σ υ ν έ χ ι σ η τ η ς σ υ ν ε ρ γ α σ ί α ς, µ ε π ω λ ή σ ε ι ς α π ο λ ύ τ ω ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς κ α ι κ α τ α β ο λ ή κ ά θ ε φ ο ρ ά µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ έ ρ ο υ ς τ η ς ο φ ε ι λ ή ς. Γ ι α ε ν δ ε χ ό µ ε ν η ζ η µ ί α α π ό τ ι ς ε π ι σ φ α λ ε ί ς α υ τ έ ς α π α ι τ ή σ ε ι ς, σ χ η µ α τ ί σ τ η κ ε π ρ ό β λ ε ψ η ύ ψ ο υ ς 3 2 4. 0 0 0, 0 0. Η δ ι ο ί κ η σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε κ τ ι µ ά ό τ ι η ε ν δ ε χ ό µ ε ν η α π ώ λ ε ι α δ ε ν θ α υ π ε ρ β ε ί τ ο ύ ψ ο ς τ η ς π ρ ό β λ ε ψ η ς. Α Λ Λ Α Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Α Γ Ε Γ Ο Ν Ο Τ Α Α π ό τ η λ ή ξ η τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς 3 1 / 1 2 / 1 0 µ έ χ ρ ι τ η ν η µ έ ρ α τ η ς σ ύ ν τ α ξ η ς τ η ς π α ρ ο ύ σ α ς έ κ θ ε σ η ς δ ε ν σ υ ν έ β η σ α ν ά λ λ α σ η µ α ν τ ι κ ά γ ε γ ο ν ό τ α π ο υ θ α έ π ρ ε π ε ν α α ν α φ ε ρ θ ο ύ ν ε δ ώ κ α ι ό λ η η π ο ρ ε ί α τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς β α ί ν ε ι ο µ α λ ά. Ι Α Θ Ε Σ Η Κ Ε Ρ Ω Ν Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν έ ρ χ ο ν τ α ι σ ε ζ η µ ί ε ς 1 5 1. 9 7 2, 4 4. Μ ε τ ά τ η ν α φ α ί ρ ε σ η τ ο υ Φ ό ρ ο υ Ε ι σ ο δ ή µ α τ ο ς 9 3. 4 1 3, 7 2, τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ α ν α β α λ λ ό µ ε ν ο υ φ ό ρ ο υ 1 4 1. 9 3 5, 2 5 κ α ι τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ υ π ο λ ο ί π ο υ π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν ω ν χ ρ ή σ ε ω ν π ο υ α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 4 6 4. 1 2 1, 8 8, δ ι α µ ο ρ φ ώ ν ο ν τ α ι σ ε κ έ ρ δ η π ρ ο ς δ ι ά θ ε σ η 3 6 0. 6 7 0, 9 7, τ α ο π ο ί α π ρ ο τ ε ί ν ε τ α ι ν α δ ι α τ ε θ ο ύ ν ω ς ε ξ ή ς : - Σε Υπόλοιπο εις νέο 360.670,97 ΣΥΝΟΛΟ 360.670,97 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 51
ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Μ ε τ ά α π ό α υ τ ά κ ύ ρ ι ο ι µ έ τ ο χ ο ι, π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ό π ω ς : Ε γ κ ρ ί ν ε τ ε τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς π ο υ έ λ η ξ ε σ τ ι ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 1 κ α ι ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α τ η δ ι ά θ ε σ η τ ω ν κ ε ρ δ ώ ν τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς. Α π α λ λ ά ξ ε τ ε ε µ ά ς κ α ι τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς, α π ό κ ά θ ε ε υ θ ύ ν η γ ι α τ α π ε π ρ α γ µ έ ν α τ η ς χ ρ ή σ η ς 2 0 1 1, σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό. Ε κ λ έ ξ ε τ ε τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 1 / 1 / 2 0 1 2 έ ω ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 2. Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 5 Μ α ρ τ ί ο υ 2 0 1 2 Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο α φ ο ύ ε π ι κ υ ρ ώ ν ε ι τ ι ς π α ρ α π ά ν ω α π ο φ ά σ ε ι ς τ ο υ, υ π ο γ ρ ά φ ε ι τ ο π α ρ ό ν Π ρ α κ τ ι κ ό. Κ α τ ό π ι ν α υ τ ώ ν ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς λ ύ ε ι τ η σ υ ν ε δ ρ ί α σ η. Ο Πρόεδρος του.σ. Αλεξάκης Νικόλαος Τα Μέλη Αποστόλου Νικόλαος Πασσάς Γεώργιος Κατσαρός Κων/νος Οικονόµου Ιωάννης Αποστόλου Βασίλειος Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 5 / 3 / 2 0 1 2 Α κ ρ ι β έ ς Α ν τ ί γ ρ α φ ο α π ό τ ο Β ι β λ ί ο Π ρ α κ τ ι κ ώ ν Ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς τ ο υ. Σ. Α λ ε ξ ά κ η ς Ν ι κ ό λ α ο ς Β Ε Β Α Ι Ω Σ Η Β ε β α ι ώ ν ε τ α ι ό τ ι, η έ κ θ ε σ η α υ τ ή α π ο τ ε λ ε ί τ α ι α π ό ε π τ α ( 7 ) σ ε λ ί δ ε ς ε ί ν α ι α υ τ ή π ο υ α ν α φ έ ρ ε τ α ι σ τ ο π ι σ τ ο π ο ι η τ ι κ ό π ο υ χ ο ρ ή γ η σ α µ ε η µ ε ρ ο µ η ν ί α 1 9 / 3 / 2 0 1 2 Α θ ή ν α, 1 9 Μ α ρ τ ί ο υ 2 0 1 2 Ο Ο ρ κ ω τ ό ς Ε λ ε γ κ τ ή ς - Λ ο γ ι σ τ ή ς Χ α ρ ί τ ο ς Π α ν τ ε λ ή ς Α. Μ. Σ Ο Ε Λ 1 5 1 5 1 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2011 52
ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. Οικονοµικές Καταστάσεις της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 ης εκεµβρίου 2011 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου
Κύριοι Μέτοχοι, ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. ΕΠΙ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2011 Έχουµε την τιµή να υποβάλουµε προς έγκριση τις Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρίας µας, ως και την παρούσα Έκθεση για την χρήση από 1 Ιανουαρίου 2011 µέχρι 31 εκεµβρίου 2011. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ Α) Η Εταιρία συνέταξε τις Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2011 σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναλόγως έχουν παρουσιαστεί τα οικονοµικά µεγέθη της προηγούµενης χρήσης η οποία έληξε την 31 εκεµβρίου 2010. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Συνοπτικά, τα αποτελέσµατα της ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. παρουσιάζονται στο πίνακα που ακολουθεί. 31/12/2011 31/12/2010 Μεταβολή % Πωλήσεις 6.154.014 4.818.693 27,71% Κέρδη προ φόρων, χρηµ/κών, επενδυτικών αποτελεσµάτων & αποσβέσεων 520.329 304.736 70,75% Ποσοστό επί πωλήσεων 8,46% 6,32% Λειτουργικές ζηµίες (507.936) (709.043) -28,36% Ποσοστό επί πωλήσεων -8,25% -14,71% Ζηµίες προ φόρων (551.481) (730.912) -24,55% Ποσοστό επί πωλήσεων -8,96% -15,17% Ζηµιές µετά φόρων (492.335) (932.744) -47,22% Ποσοστό επί πωλήσεων -8,00% -19,36% Παρακάτω παρατίθεται πίνακας µε βασικούς αριθµοδείκτες των οικονοµικών µεγεθών της Εταιρίας. 12Μ 2011 12Μ 2010 Μεικτό Περιθώριο Κέρδους (Μεικτά Κέρδη / Πωλήσεις) -9,40% -16,86% Καθαρό Περιθώριο Κέρδους (Καθαρά Κέρδη / Πωλήσεις) -8,00% -19,36% ανειακής Επιβάρυνσης (Ξένα / Ίδια κεφάλαια) 0,30 0,42 Ρευστότητας (Κυκλοφορούν ενεργητικό / Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις) 0,70 0,72 Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (Καθαρά κέρδη / Ίδια Κεφάλαια) -4,46% -8,10% Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθεµάτων (Αποθέµατα / Κ.Π.) x 360 ηµέρες 38 43 Ταχύτητα Εισπράξεων Απαιτήσεων (Εµπορικές απαιτήσεις / Πωλήσεις) x 360 ηµέρες 22 117 Ταχύτητα Πληρωµής Υποχρεώσεων (Προµηθευτές / Κ.Π.) x 360 ηµέρες 38 159 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Το ενεργητικό της Εταιρίας την 31 εκεµβρίου 2011 ανήλθε σε 14,3 εκ., παρουσιάζοντας µείωση έναντι του 2010 κατά 2 εκ., η οποία οφείλεται κυρίως στην µείωση των απαιτήσεων από πελάτες κατά 1,1 εκ. και την µείωση των παγίων λόγω αποσβέσεων κατά 0,9 εκ.. 1
Αντίστοιχα οι µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις της Εταιρίας µειώθηκαν κατά 0,1 εκ. ενώ οι βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις εµφανίζονται µειωµένες κατά 1,5 εκ. κυρίως λόγω της µείωσης των υποχρεώσεων προς συνδεδεµένα µέρη. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαµορφώνονται σε 11,0 εκ. έναντι 11,5 εκ. του 2010 λόγω των ζηµιών της χρήσης. ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ Οι ταµειακές εκροές από λειτουργικές δραστηριότητες διαµορφώνονται σε 0,12 εκ.. Οι εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες στο τέλος της χρήσης του 2011 διαµορφώθηκαν στα 0,11 εκ. ενώ υπήρξαν εισροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες, ύψους 0,27 εκ. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2012 ι) Προοπτικές Παρά την συνεχιζόµενη σηµαντική µείωση της ζήτησης των προϊόντων διελάσεως αλουµινίου οφειλόµενη κυρίως στην καθίζηση της οικοδοµικής δραστηριότητας, η Εταιρία ως παραγωγός και µπιγετών συνεχίζει την αναδιάρθρωση της παραγωγικής της διαδικασίας επιδιώκοντας την επίτευξη των δύο βασικών της στόχων: 1. Της µείωσης του λειτουργικού της κόστους αξιοποιώντας πλήρως το σηµαντικά αναβαθµισµένο συγκρότηµα της απολακοποίησης UBC και προφίλ αλουµινίου. 2. Την αντικατάσταση των µπιγετών ένεκα της µειωµένης ζήτησής τους, µε άλλα προϊόντα όπως οι πλάκες αλουµινίου διαφόρων κραµάτων και διαστάσεων µε υψηλότερη προστιθέµενη αξία. Η επίτευξη των παραπάνω στόχων σε συνδυασµό µε την πρόσφατη πιστοποίηση κατά ISO 9001:2008 και ISO 14001:2004, µας καθιστά αισιόδοξους για την πορεία της Εταιρίας µας. Έτσι λοιπόν µε βάση τα προγράµµατα παραγωγής του τρέχοντος έτους 2012, της µητρικής εταιρίας ΕΛΒΑΛ ΑΕ αλλά και των συγγενών εταιριών διελάσεως ΕΤΕΜ GR και ETEM BG, προβλέπεται και είναι σε εξέλιξη η παραγωγή 12.500 tn blocks αλουµινίου, 6.000 tn πλακών καθώς και 8.000 tn µπιγετών αλουµινίου. Τα ως άνω προϋπολογιζόµενα µεγέθη ζητήσεων αναµένεται να οδηγήσουν την Εταιρία σε κερδοφορία κατά την παρούσα χρήση. Πρέπει να αναφερθεί η σηµασία της παραγωγής των προϊόντων αυτών για τις ως άνω συγγενείς εταιρίες καθόσον υποκαθιστούν αγορές ή/και εισαγωγές από τρίτους προµηθευτές. Για την προστασία του περιβάλλοντος η ΑΝΟΞΑΛ ΑΕ υλοποιεί εντός του 2012 ένα πρόγραµµα το οποίο εντάσσεται στο Ενοποιηµένο Σύστηµα ιαχείρισης Ποιότητας και Περιβάλλοντος (ΕΣ ΠΠ) και περιλαµβάνει τα εξής: Εκπαίδευση του προσωπικού σε θέµατα Υγιεινής Ασφάλειας και Περιβάλλοντος στο πλαίσιο των αντίστοιχων προγραµµάτων της µητρικής εταιρίας ΕΛΒΑΛ ΑΕ. Εφαρµογή οδηγιών για : 1. ιαχείριση νερών ψύξεως και υγρών αποβλήτων 2. Οριοθέτηση υποστέγων ξαφρισµάτων 3. Έγκαιρη αποµάκρυνση στερεών αποβλήτων 4. Συνεχή (on line) παρακολούθηση ατµοσφαιρικών εκποµπών. 2
Ανακατασκευή Φούρνου Τήξεως 3 µε ειδική πυρίµαχη επένδυση, κατάλληλη για τις ανάγκες τήξης µαγνησιούχων µετάλλων αλλά και την ελαχιστοποίηση παραγωγής στερεών αποβλήτων ένεκα των συντηρήσεων. Ασφαλτόστρωση περιβάλλοντος χώρου. ιι) Κυριότεροι Κίνδυνοι & Αβεβαιότητες Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι χρηµατοοικονοµικού χαρακτήρα θεωρούνται ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος της αγοράς. Κίνδυνος της αγοράς θεωρείται ο κίνδυνος συναλλάγµατος, επιτοκίου και ο κίνδυνος τιµών. α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος, είναι ο κίνδυνος όπου το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει. εδοµένου ότι οι συναλλαγές της Εταιρίας αφορούν κυρίως τη µητρική και τις θυγατρικές εταιρίες της ΒΙΟΧΑΛΚΟ περιορίζεται σηµαντικά αυτής της µορφής ο κίνδυνος. β) Κίνδυνος αγοράς Οι τοποθετήσεις της Εταιρίας σε στοιχεία του ενεργητικού µε χαµηλή επικινδυνότητα περιορίζουν αυτή τη µορφή του κινδύνου. εν προκύπτει κίνδυνος συναλλάγµατος λόγω ότι το σηµαντικότερο νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ. γ) Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η συµβατική ληκτότητα του συνόλου των Απαιτήσεων και των Υποχρεώσεων της Εταιρίας είναι µικρότερη του ενός έτους. Αθήνα, 22 Μαρτίου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ 3
Προς τους Μετόχους της Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε, ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗΣ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της ΑΝΟΞΑΛ ΑΕ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗΣ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (η «Εταιρεία») που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της ΑΝΟΞΑΛ ΑΕ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΚΥΚΛΩΣΗΣ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ
κατά την 31 εκεµβρίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 37 και 43α του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 25 Μαΐου 2012 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Χαράλαµπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071
ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2011 Ο Πρόεδρος.Σ Το µέλος.σ Ο Γενικός ιευθυντής & Προϊστάµενος Οικονοµικών Υπηρεσιών ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΠΑΝΑΓΗΣ ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΚΟΥ ΟΥΝΗΣ ΣΤΡΑΤΙΩΤΗΣ Α..Τ.: Ν 329672 Α..Τ.: ΑΕ 012572 Α..Τ.: Ι 139251 ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε: 3937/01/Β/86/3935 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα 1
Περιεχόµενα Ι. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης... 3 ΙΙ. Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος... 4 ΙΙΙ Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 5 IV Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 6 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 7 1. Γενικές πληροφορίες... 7 2. Βάση σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων... 7 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης... 7 2.2 Βάση επιµέτρησης... 7 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης... 7 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων... 7 3. Σηµαντικές Λογιστικές Αρχές... 8 3.1 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 8 3.2 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία... 9 3.3 Αποµείωση... 9 3.4 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα... 9 3.5 Αποθέµατα... 10 3.6 Μετοχικό κεφάλαιο... 10 3.7 Φόρος εισοδήµατος... 10 3.8 Παροχές στο προσωπικό... 11 3.9 Κρατικές επιχορηγήσεις... 11 3.10 Προβλέψεις... 12 3.11 Αναγνώριση εσόδων... 12 3.12 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες... 12 4. Οικόπεδα, Κτίρια και Λοιπός Εξοπλισµός... 13 5. Αποθέµατα... 13 6. Εµπορικές και Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις... 13 7. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 14 8. Μετοχικό κεφάλαιο... 14 9. Αποθεµατικά... 14 9.1 Τακτικό αποθεµατικό... 14 9.2 Αφορολόγητα αποθεµατικά... 14 10. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 14 11. Επιχορηγήσεις... 14 12. Έξοδα ανά κατηγορία... 14 13. Φόρος εισοδήµατος και αναβαλλόµενος φόρος... 15 Οι λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις αναλύονται:... 15 14. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα)... 16 15. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού... 16 16. Λοιπά έσοδα / (έξοδα)... 17 17. Συνδεδεµένα µέρη... 17 18. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου... 17 2
Ι. Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/12/2011 31/12/2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Οικόπεδα, Κτίρια και Λοιπός Εξοπλισµός 4 13.039.024 13.966.682 Άυλα πάγια 45 - Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 6 64.210 60.413 Σύνολο 13.103.279 14.027.095 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 5 716.403 680.180 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 6 423.771 1.581.618 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 7 65.785 40.224 Σύνολο 1.205.959 2.302.022 Σύνολο ενεργητικού 14.309.238 16.329.117 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 8 3.673.035 3.673.035 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 1.958.236 1.958.236 Αποθεµατικά 9 50.835 50.835 Κέρδη εις νέον 5.347.701 5.840.036 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 11.029.807 11.522.142 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 15 85.132 69.516 Επιχορηγήσεις 11 62.099 75.420 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 13 1.399.043 1.458.188 Σύνολο 1.546.274 1.603.124 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 10 1.020.859 2.712.797 Λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις 13 30.092 74.997 άνεια 682.206 416.057 Σύνολο 1.733.157 3.203.851 Σύνολο υποχρεώσεων 3.279.431 4.806.975 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 14.309.238 16.329.117 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3
ΙΙ. Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 12 µήνες έως 31/12/2011 12 µήνες έως 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Σηµ. Πωλήσεις 6.154.014 4.818.693 Κόστος πωληθέντων 12 (6.732.311) (5.631.267) Μεικτή ζηµιά (578.297) (812.574) Λοιπά έσοδα 16 216.329 518.604 Έξοδα διοίκησης 12 (144.553) (415.073) Λοιπά έξοδα 16 (1.415) - Λειτουργικά αποτελέσµατα (507.936) (709.043) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 14 399 834 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 14 (43.944) (22.703) Ζηµιά προ φόρου εισοδήµατος (551.481) (730.912) Φόρος εισοδήµατος 13 59.146 (201.832) Ζηµιά χρήσεως (492.335) (932.744) Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος µετά από φόρους - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα χρήσης (492.335) (932.744) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4
ΙΙΙ Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο και Υπέρ το Άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 5.631.271 50.835 6.772.780 12.454.886 Ζηµιά χρήσης - - (932.744) (932.744) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 5.631.271 50.835 5.840.036 11.522.142 0 0 1 1 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 5.631.271 50.835 5.840.036 11.522.142 Ζηµιά χρήσης - - (492.335) (492.335) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 5.631.271 50.835 5.347.701 11.029.807 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 17 οικονοµικών καταστάσεων. αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των 5
IV Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1 έως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2010 Ποσά σε Ευρώ Σηµ. Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ζηµιά προ φόρου εισοδήµατος (551.481) (730.912) Αποσβέσεις 12 1.041.586 1.027.101 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 14 (399) (13) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 14 43.944 20.980 Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (36.223) (177.968) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 1.154.050 (1.399.038) Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (1.736.843) 931.139 Λοιπές προσαρµογές 2.106 (36.795) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (43.944) (20.980) Καταβληθείς φόρος εισοδήµατος - (29.048) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (127.204) (415.534) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 4 (154.116) (97.288) Αγορές αύλων περιουσιακών στοιχείων (60) - Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 5 40.393 45.182 Τόκοι που εισπράχθηκαν 399 13 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (113.384) (52.093) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή µεταβολή βραχυπρόθεσµου δανεισµού 266.149 416.057 Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 266.149 416.057 Καθαρή (µείωση) / αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 25.561 (51.570) Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της χρήσης 40.224 91.794 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης 65.785 40.224 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 17 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6
Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις (εφεξής οι οικονοµικές καταστάσεις ) υπόκεινται σε έγκριση από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. (εφεξής Εταιρία ) η οποία αναµένεται να συνεδριάσει στις 30 Ιουνίου του 2012. Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρίας είναι η χύτευση και παραγωγή µπιγιεττών και πλακών αλουµινίου. Η Εταιρία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Μητρική εταιρία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο ΒΙΟΧΑΛΚΟ. Η άµεση συµµετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. στις 31 εκεµβρίου 2011 ήταν 100%. Στοιχεία για την Εταιρία και τις δραστηριότητες της, είναι διαθέσιµα στην ιστοσελίδα της µητρικής εταιρίας ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (www.elval.gr). 2. Βάση σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2011 και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας την 22η Μαρτίου 2012. 2.2 Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρµογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της ιοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους δώδεκα µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος (σηµ. 13) Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. 7
(β) Αποθέµατα (σηµ. 5) Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Αποµείωση Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιµετρώνται σε εύλογες αξίες (γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός, Αϋλα πάγια στοιχεία), στην µικρότερη αξία µεταξύ της λογιστικής και ανακτήσιµης αξίας αυτών. Ειδικά για τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµό, η Εταιρεία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας τους µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πενταετές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η ιοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. 3. Σηµαντικές Λογιστικές Αρχές 3.1 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία (α) Αναγνώριση και επιµέτρηση Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν συσσωρευµένες αποµειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόµενων παγίων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, της άµεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισµού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώµατων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιείται. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα ή Λοιπά έξοδα ανάλογα µε την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµιά αποµείωσης) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: Κτίρια Μηχανήµατα τεχνικές εγκαταστάσεις και λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Εξοπλισµός τηλεπικοινωνιών Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 20 33 έτη 5 17 έτη 4 6 έτη 4 6 έτη 5 7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. 8
3.2 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµειώσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3 έως 4 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στα αποτελέσµατα στο έτος που προκύπτουν. 3.3 Αποµείωση (α) Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού Οι λογιστικές αξίες των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιµες. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού θεωρείται ότι έχει αποµειωθεί µε αντικειµενικές ενδείξεις εξαιτίας ενός γεγονότος που συνέβη µετά την αρχική του αναγνώριση και η ένδειξη αυτή να έχει επίπτωση στις µελλοντικές ταµειακές ροές που µπορούν να µετρηθούν αξιόπιστα. Αντικειµενικές ενδείξεις αποµείωσης περιλαµβάνουν την πτώχευση ενός οφειλέτη ή τον χαρακτηρισµό του ως ανεπίδεκτη είσπραξης, την αλλαγή στο τρόπο πληρωµής, µεταβολή οικονοµικών συνθηκών και µεγάλη πτώση στα οικονοµικά του στοιχεία. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό των περιουσιακών στοιχείων ή µονάδες ταµειακών ροών και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιµώµενο ανακτήσιµο ποσό, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στα αποτελέσµατα. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιµο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης. (β) Μη χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Για τα µη-χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού µε εξαίρεση τα αποθέµατα και την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, η αξία αποµείωσης εξετάζεται σε κάθε ηµεροµηνία κλεισίµατος για τυχόν αποµειώσεις. Η υπεραξία και τα άυλα στοιχεία µε αόριστη διάρκεια ζωής εξετάζονται υποχρεωτικά κάθε χρόνο για αποµείωση. 3.4 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτελούν οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, τα δάνεια και οι εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. (α) Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις και λοιπές απαιτήσεις καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται µε βάση τους 9
συµβατικούς όρους. Το ποσό της αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα. (γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. (δ) ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Η αναγνώριση τους σταµατάει όταν πληρωθούν, ακυρωθούν ή µεταβιβασθούν. 3.5 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους και περιλαµβάνει το κόστος παραγωγής και µετατροπής και όλα τα άµεσα έξοδα για να έλθουν τα αποθέµατα στην τωρινή του κατάσταση. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.6 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Τα άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ποσού της αύξησης. 3.7 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο και υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στα αποτελέσµατα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. Ο τρέχον φόρος εισοδήµατος είναι ο αναµενόµενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήµατος χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή στο φόρο πληρωτέο προηγούµενων χρήσεων. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. (α) εν λογίζεται αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. (β) Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζηµιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 10
3.8 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών είναι προγράµµατα για την περίοδο µετά τη λήξη εργασίας του υπαλλήλου κατά το οποίο η Εταιρία πληρώνει ένα καθορισµένο ποσό σε ένα τρίτο νοµικό πρόσωπο χωρίς άλλη υποχρέωση. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. (γ) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα προγράµµατα σύνταξης εκτός από τα προγράµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της µελλοντικής παροχής για τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαϊκά οµόλογα χαµηλού πιστωτικού κινδύνου «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year» Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (δ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν χωρίς την θέληση τους πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. 3.9 Κρατικές επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η εταιρία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στα αποτελέσµατα µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 11
3.10 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: i. Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. ii. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. iii. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 3.11 Αναγνώριση εσόδων (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. (δ) Έσοδα από µισθώσεις Τα έσοδα από µισθώσεις αναγνωρίζονται ως έσοδα µε την ευθεία µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης. 3.12 Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες Έχουν εκδοθεί νέα Πρότυπα και έχουν γίνει τροποποιήσεις σε υπάρχοντα Πρότυπα και ιερµηνείες στα οποία η ηµεροµηνία έναρξης εφαρµογή τους είναι µεταγενέστερη της 1 Ιανουαρίου 2011 και δεν έχουν ληφθεί υπόψη για την κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. Η Εταιρία δεν έχει εξετάσει την επίπτωση στην καθαρή θέση από τα νέα πρότυπα όταν αυτά εγκριθούν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η πρώτη εκτίµηση είναι πως οι σηµαντικότερες επιπτώσεις θα προέρχονται από το ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα, το ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας και από τις αλλαγές στο ΛΠ 19 Παροχές σε Εργαζοµένους. Επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις θα προκύψουν από το ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων. 12
4. Οικόπεδα, Κτίρια και Λοιπός Εξοπλισµός Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχανήµατα Κόστος Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Πάγια υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 3.386.970 3.584.842 12.641.742 691.420 189.217 166.526 20.660.717 Προσθήκες - 750 12.213-11.876 72.449 97.288 Πωλήσεις - - - (46.942) - - (46.942) Ανακατανοµές - 68.565 170.410 - - (238.975) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 3.386.970 3.654.157 12.824.365 644.478 201.093-20.711.063 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2010 - (1.022.181) (4.187.897) (358.240) (150.722) - (5.719.040) Αποσβέσεις περιόδου - (181.158) (778.621) (57.159) (10.163) - (1.027.101) Πωλήσεις - - - 1.760 - - 1.760 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2010 - (1.203.339) (4.966.518) (413.639) (160.885) - (6.744.381) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2010 3.386.970 2.450.818 7.857.847 230.839 40.208-13.966.682 Μεταφορικά Έπιπλα και Πάγια υπό Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχανήµατα µέσα εξαρτήµατα εκτέλεση Σύνολο Κόστος 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 3.386.970 3.654.157 12.824.365 644.478 201.093-20.711.063 Προσθήκες - 17.027 63.093-17.351 56.645 154.116 Πωλήσεις - - (53.594) (33.320) - - (86.914) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 3.386.970 3.671.184 12.833.864 611.158 218.445 56.645 20.778.266 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (1.203.339) (4.966.518) (413.639) (160.885) - (6.744.381) Αποσβέσεις περιόδου - (183.149) (775.419) (62.956) (20.047) - (1.041.571) Πωλήσεις - - 36.297 10.413 - - 46.710 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 - (1.386.488) (5.705.640) (466.183) (180.931) - (7.739.242) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 3.386.970 2.284.696 7.128.224 144.975 37.514 56.645 13.039.024 5. Αποθέµατα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Προϊόντα έτοιµα 18.089 25.452 Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 697.415 654.728 Προκαταβολές για αγορές αποθεµάτων 899 - Σύνολο 716.403 680.180 6. Εµπορικές και Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό (Ποσά σε Ευρώ) 31/12/2011 31/12/2010 Πελάτες 4.401 2.124 Απαιτήσεις από θυγατρικές (σηµ. 17) 364.729 1.568.853 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 369.130 1.570.977 Λοιπές Προκαταβολές 5.246 2.624 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 40.040 - Λοιποί χρεώστες 9.355 8.017 Σύνολο 423.771 1.581.618 0 Μη-Κυκλοφορούν Ενεργητικό (Ποσά σε Ευρώ) 31/12/2011 31/12/2010 οσµένες εγγυήσεις 64.210 60.413 Σύνολο 64.210 60.413 13
7. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 ιαθέσιµα στο ταµείο και σε τράπεζες 1.262 4.925 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 64.523 35.299 Σύνολο 65.785 40.224 8. Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο την 31 εκεµβρίου 2011, ανέρχεται σε 3.673.035 και διαιρείται σε 125.146 κοινές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 29,35 Ευρώ έκαστη. 9. Αποθεµατικά Ποσά σε Ευρώ Τακτικό αποθεµατικό Αφορολόγητα αποθεµατικά (Σηµ. 9.1) (Σηµ. 9.2) Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2010 18.459 14.194 18.182 50.835 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 18.459 14.194 18.182 50.835 9.1 Τακτικό αποθεµατικό Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία, οι εταιρίες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης να σχηµατίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεµατικό µέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβεβληµένου µετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά τη διάρκεια της ζωής της Εταιρίας, απαγορεύεται η διανοµή του τακτικού αποθεµατικού. 9.2 Αφορολόγητα αποθεµατικά Τα αφορολόγητα αποθεµατικά περιλαµβάνουν αποθεµατικά από απαλλασσόµενα της φορολογίας έσοδα και αποθεµατικά φορολογηθέντα από κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στη πηγή. Για τα ανωτέρω αποθεµατικά δεν έχουν λογιστικοποιηθεί αναβαλλόµενοι φόροι. 10. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 11. Επιχορηγήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Προµηθευτές 451.969 335.350 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 91.748 78.052 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη (Σηµ. 17) 256.721 2.153.190 Πιστωτές διάφοροι 43.453 30.719 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 176.056 115.486 Λοιποί µεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού 912 - Σύνολο 1.020.859 2.712.797 Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο έναρξης 75.420 88.741 Επιχορηγήσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων (13.321) (13.321) Υπόλοιπο τέλους περιόδου 62.099 75.420 12. Έξοδα ανά κατηγορία 2010 - Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόµενους 1.536.512 2.006 1.538.518 Αποσβέσεις 1.026.553 548 1.027.101 Ασφάλιστρα 22.721 5.604 28.325 Ενοίκια 26.798 5.900 32.698 Μεταφορικά 95.516 5.925 101.441 Αµοιβές-παροχές τρίτων 273.163 170.045 443.208 Λοιπά έξοδα 2.650.004 225.045 2.875.049 Σύνολο 31 εκεµβρίου 2010 5.631.267 415.073 6.046.340 14
Κόστος Έξοδα 2011 - Ποσά σε Ευρώ Πωληθέντων διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόµενους 1.760.338 3.055 1.763.393 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 540.194-540.194 Αποσβέσεις 1.041.011 575 1.041.586 Ασφάλιστρα 23.949 5.211 29.160 Ενοίκια 38.837 6.843 45.680 Μεταφορικά 68.247 6.086 74.333 Αµοιβές-παροχές τρίτων 128.033 95.008 223.041 Λοιπά έξοδα 3.131.702 27.775 3.159.477 Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 6.732.311 144.553 6.876.864 13. Φόρος εισοδήµατος και αναβαλλόµενος φόρος Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Φόρος εισοδήµατος - (29.048) Αναβαλλόµενος φόρος 59.146 (172.784) Σύνολο 59.146 (201.832) Η συµφωνία του φόρου χρήσης εφαρµόζοντας τον ισχύοντα συντελεστή φόρου έχει ως εξής: 31/12/2011 31/12/2010 Λογιστικά κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων (551.481) (730.912) Συντελεστής φόρου 20% 24% Αναλογών φόρος 110.296 175.419 Αλλαγής φορολογικών συντελεστών 8,4% (46.351) - ιαφοράς φορολογικού ελέγχου - - (29.048) Λοιπά και αντιλογισµός αναβαλλόµενων ποσών - - (337.427) Μη εκπιπτόµενες δαπάνες 0,9% (4.799) (10.776) -10,7% 59.146 (201.832) Σύµφωνα µε τις ελληνικές φορολογικές διατάξεις, ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος ήταν 24% για το 2010 ενώ µε την εφαρµογή του νέου φορολογικού Νόµου 3943/2011 ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος διαµορφώνεται σε 20% από το 2011 και εφεξής. Σε σχέση µε τις οικονοµικές χρήσεις µέχρι και τη χρήση του 2010, τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία εκκαθαρίζονται και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Από την χρήση 2011 και µετά, οι Ελληνικές Ανώνυµες Εταιρίες και οι Εταιρίες Περιορισµένης Ευθύνης που οι ετήσιες οικονοµικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνται να λαµβάνουν «Ετήσιο Πιστοποιητικό» που προβλέπεται στην παρ. 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994, το οποίο εκδίδεται µετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόµιµο Ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Κατόπιν ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην Εταιρία «Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης» και στη συνέχεια ο Νόµιµος Ελεγκτής ή ελεγκτικό γραφείο την υποβάλει ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονοµικών το αργότερο εντός δέκα ηµερών από την καταληκτική ηµεροµηνία έγκρισης του ισολογισµού της Εταιρίας από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Η Εταιρία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι και το 2009. Οι λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις αναλύονται: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις από φόρο εισοδήµατος - - Υποχρεώσεις από λοιπούς φόρους & τέλη 30.092 74.997 30.092 74.997 Οι αναβαλλόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα να συµψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συµψηφισµένα ποσά είναι τα παρακάτω: 15
Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υπόλοιπο αρχής χρήσης 1.458.188 1.285.404 Χρέωση / (πίστωση) αποτελεσµάτων (59.145) 172.784 Υπόλοιπο τέλους περιόδου 1.399.043 1.458.188 Το µεγαλύτερο ποσοστό των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων αναµένεται να ρευστοποιηθεί σε χρονικό διάστηµα πέρα του έτους. Η µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω: Αναβαλλόµενος φόρος - ποσά σε Υπόλοιπο 1/1/2010 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων Υπόλοιπο 31/12/2010 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων Υπόλοιπο 31/12/2011 Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων (1.790.420) 354.695 (1.435.725) (63.161) (1.498.886) ιαφορά προβλέψεων - (19.006) (19.006) 1.980 (17.026) Φορολογικές ζηµιές 508.473 (508.473) - 116.869 116.869 Λοιπά (3.457) - (3.457) 3.457 - (1.285.404) (172.784) (1.458.188) 59.145 (1.399.043) Ο αναβαλλόµενος φόρος από φορολογικές ζηµιές αφορά τις ζηµιές της χρήσης 2011 και λήγει εντός της ερχόµενης πενταετίας. 14. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Έσοδα Πιστωτικοί Τόκοι 399 13 Συναλλαγµατικές διαφορές - 821 Σύνολο Εσόδων 399 834 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα (43.944) (20.739) Συναλλαγµατικές διαφορές - (1.964) Σύνολο Εξόδων (43.944) (22.703) 15. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Σύµφωνα µε την ελληνική εργατική νοµοθεσία οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα µε το µισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζοµένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογηµένα δεν δικαιούνται αποζηµίωση, η πληρωτέα αποζηµίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται µε το 40% της αποζηµίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση αναίτιας απόλυσης. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράµµατα δεν χρηµατοδοτούνται. Η Εταιρία χρεώνει τα αποτελέσµατα για δεδουλευµένες παροχές σε κάθε περίοδο µε αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωµές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούµενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτής της υποχρέωσης. Η εµφανιζόµενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρίας κατά την 31 η εκεµβρίου 2010 και 2011 αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 85.132 69.516 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 23.014 26.011 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στην Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 69.516 92.988 Παροχές που πληρώθηκαν (7.398) (49.483) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 23.014 26.011 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 85.132 69.516 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 11.161 9.803 Τόκος στην υποχρέωση 4.829 5.582 Έξοδα 1.156 318 Κόστος προϋπηρεσίας κατά την περίοδο 5.868 10.308 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 23.014 26.011 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,60% 4,70% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 4,50% 4,50% 16
16. Λοιπά έσοδα / (έξοδα) Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Άλλα Έσοδα Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 13.321 13.321 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 200.550 471.290 Κέρδη από πώληση παγίων στοιχείων 189 - Ενοίκια κτιρίων - µηχανηµάτων 552 553 Λοιπά έσοδα 1.717 33.440 Σύνολο άλλων εσόδων 216.329 518.604 Άλλα έξοδα Λοιπά έξοδα (1.415) - Σύνολο άλλων εξόδων (1.415) - 17. Συνδεδεµένα µέρη Η Εταιρία θεωρεί ως συνδεδεµένα µέρη τους µετόχους της, τις θυγατρικές εταιρίες της ΒΙΟΧΑΛΚΟ, καθώς και τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. Ποσά σε Ευρώ 31/12/2011 31/12/2010 Πωλήσεις αγαθών και λοιπά έσοδα Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 6.193.970 5.336.906 Πωλήσεις υπηρεσιών Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 201.125 552 Αγορές αγαθών Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 194.955 - Αγορές υπηρεσιών Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 162.489 341.232 Αγορές παγίων Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 52.123 3.392 Παροχές προς τη ιοίκηση Αµοιβές - ωφελήµατα για µέλη Σ και στελέχη 65.400 76.154 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 364.729 1.568.853 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 256.721 2.153.190 18. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι χρηµατοοικονοµικού χαρακτήρα θεωρούνται ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος της αγοράς. Κίνδυνος της αγοράς θεωρείται ο κίνδυνος συναλλάγµατος, επιτοκίου και ο κίνδυνος τιµών. α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος, είναι ο κίνδυνος όπου το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει. εδοµένου ότι οι συναλλαγές της Εταιρίας αφορούν κυρίως τη µητρική και τις θυγατρικές εταιρίες της ΒΙΟΧΑΛΚΟ περιορίζεται σηµαντικά αυτής της µορφής ο κίνδυνος. β) Κίνδυνος αγοράς Οι τοποθετήσεις της Εταιρίας σε στοιχεία του ενεργητικού µε χαµηλή επικινδυνότητα περιορίζουν αυτή τη µορφή του κινδύνου. εν προκύπτει κίνδυνος συναλλάγµατος λόγω ότι το σηµαντικότερο νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ. γ) Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η συµβατική Ληκτότητα του συνόλου των Απαιτήσεων και των Υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι µικρότερη του ενός έτους. 17
ALURAME SPA ALURAME SPA Financial statements at 31/12/2011 Balance Sheet Assets 31/12/2011 31/12/2010 A) Accounts receivable from shareholders in respect of unpaid share capital ( called up) B) Fixed assets I. Intangible assets 1) Start-up and expansion costs 2) Research, developement and advertising costs 3) Industrial patent and intellectual property rights 4) Concessions, licenses, trademarks and similar right 5) Goodwill 6) Work-in-progress and advances 7) Other intangible assets II. Tangible assets 1) Land and buildings 2) Plant and machinery 1.022 1.241 3) Industrial and commercial equipment 4) Other assets 13.294 26.644 5) Work-in-progress and advances 14.315 27.884 III. Financial assets 1) Shareholdings in: a) controlled undertakings b) affiliated undertakings c) controlling companies d) other companies 2) Accounts Receivables a) from controlled undertakings - falling due within one year - falling due after more than one year 336 336 b) from affiliated undertakings - falling due within one year - falling due after more than one year Financial statements at. 31/12/2011 Page 1
c) from controlling companies - falling due within one year - falling due after more than one year ALURAME SPA d) Other accounts receivable - falling due within one year - falling due after more than one year 7.770 7.763 3) Other securities 4) Treasury shares (nominal amount ) 7.770 7.763 7.770 7.763 7.770 7.763 Total fixed assets 22.085 35.983 C) Current assets I. Stock 1) Raw materials, subsidiary materials and consumables 2) Work in process and semi-finished products 3) Work in progress on order 4) Finished products and goods 5) Payments on account (advances) II. Accounts receivable 1) From customers - falling due within one year - falling due after more than one year 2) From controlled undertakings - falling due within one year - falling due after more than one year 3) From affiliated undertakings - falling due within one year 44.882 205.702 - falling due after more than one year 44.882 205.702 4) From controlling companies - falling due within one year 359.904 - falling due after more than one year 359.904 4-bis) Tax credits - falling due within one year 150.249 97.888 - falling due after more than one year 150.249 97.888 4-ter) Tax assets - falling due within one year Financial statements at. 31/12/2011 Page 2
- falling due after more than one year ALURAME SPA 5) Other accounts receivable - falling due within one year 3.254 2.871 - falling due after more than one year III. Financial assets other than fixed assets 1) Shareholdings in controlled undertakings 2) Shareholdings in affiliated undertakings 3) Shareholdings in controlling companies 4) Other shareholdlngs 5) Treasury shares (nominal amount ) 6) Other securities 3.254 2.871 558.290 306.461 IV. Liquid assets 1) Bank and postal deposits 1.814.885 44.832 2) Cheques 3) Cash and cash equivalents 383 383 1.815.268 45.216 Total current assets 2.373.558 351.677 D) Prepayments and accrued income - discounts on loans - others 2.182 2.070 2.182 2.070 Total assets 2.397.825 389.730 Liabilities 31/12/2011 31/12/2010 A) Shareholders' equity I. Share capital 2.000.000 60.000 II. Share premium reserve III. Revalutation reserve IV. Legal reserve 4.051 3.825 V. Reserve for Treasury shares VI. Reserves provided for by the articles of association VII. Other reserves 34.913 30.611 VIII. Retained earnings (loss ) carry forwards 18.036 18.036 IX. Profit (loss) for the year 77.499 4.529 Total shareholders' equity 2.134.499 117.001 B) Provisions for liabilities and charges 1) Provision for pensions and similar obligations Financial statements at. 31/12/2011 Page 3
2) Provision for deferred income taxes, including deferred tax assets 3) Other provisions ALURAME SPA Total provisions for liabilities and charges C) Employees leaving indemnity 50.201 19.588 D) Accounts Payables 1) Bonds - falling due within one year - falling due after more than one year 2) Convertible bonds - falling due within one year - falling due after more than one year 3) Shareholders loans - falling due within one year - falling due after more than one year 4) Accounts payable to banks - falling due within one year - falling due after more than one year 5) Accounts payable to third party lenders - falling due within one year - falling due after more than one year 6) Payments received on account (advances) - falling due within one year - falling due after more than one year 7) Accounts payable to suppliers - falling due within one year 98.916 73.919 - falling due after more than one year 8) Accounts payable represented by negotiable instruments - falling due within one year - falling due after more than one year 98.916 73.919 9) Accounts payable to controlled undertakings - falling due within one year - falling due after more than one year 10)Accounts payable to affiliated undertakings - falling due within one year - falling due after more than one year 11) Accounts payable to controlling companies Financial statements at. 31/12/2011 Page 4
- falling due within one year - falling due after more than one year ALURAME SPA 12) Taxes payable - falling due within one year 51.283 51.409 - falling due after more than one year 51.283 51.409 13) Accounts payable to social security institutions - falling due within one year 21.692 23.393 - falling due after more than one year 21.692 23.393 14) Other accounts payable - falling due within one year 41.234 104.420 - falling due after more than one year 41.234 104.420 Total accounts payables 213.125 253.141 E) Accrued liabilities and deferred income - loan interests - other accrued liabilities and deferred income Total shareholders equity and liabilities 2.397.825 389.730 Memo accounts 31/12/2011 31/12/2010 1) Risks Guarantees to subsidiary companies to associated companies to parent companies to companies controlled by parents to other companies Guarantees by endorsement to subsidiary companies to associated companies to parent companies to companies controlled by parents to other companies Other personal guarantees to subsidiary companies to associated companies to parent companies to companies controlled by parents to other companies Valuable guarantees to subsidiary companies Financial statements at. 31/12/2011 Page 5
to associated companies to parent companies to companies controlled by parents to other companies ALURAME SPA Other risks receivables discounted or sold with recourse Other 2) Engagements 3) Third parties' assets at the company's assets work in progress goods assets on consignment or bailment assets held as pledge or security Other assets 4) Other memoranda accounts Total memo accounts Profit and loss account 31/12/2011 31/12/2010 A) Revenues 1) From sales and services 2) Changes in stocks of work in process, semifinished and finished products 3) Work in progress on order 4) Capitalised internal work in progress 1.260.176 990.826 5) Other revenues: - miscellaneous 1.975 7.530 - contribution on trading account - contribution on capital account 1.975 7.530 Total revenues 1.262.151 998.356 B) Expenses 6) Raw materials, subsidiary materials, 43.800 2.663 consumables and goods 7) Services 412.699 336.169 8) Rent/lease 34.910 29.998 9) Personnel costs a) salaries and wages 401.452 386.464 b) social contributions 80.797 95.273 c) employees leaving indemnity 34.062 22.131 d) accruals for pension and similar costs e) other costs 516.311 503.868 Financial statements at. 31/12/2011 Page 6
ALURAME SPA 10) Depreciation and value adjustments a) depreciation of intangible assets 420 84 b) depreciation of tangible assets 13.017 12.631 c) other value adjustments d) write down of accounts receivable recorded among current assets and liquid assets 13.437 12.715 11) Changes in raw materials, subsidiary materials, consumables and goods 12) Accruals to provisions for liabilities and charges 13) Other accruals 14) Miscellaneous running costs 89.989 55.631 Total expenses 1.111.146 941.044 Difference between revenues and expenses(a-b) 151.005 57.312 C) Financial income and costs 15) Income from shareholdings: - in controlled undertakings - in affiliated undertakings - other income 16) Other financial income: a) from accounts receivable recorded among fixed assets - from controlled undertakings - from affiliated undertakings - from controlling companies - other financial income b) from securities recorded among fixed assets c) from securities recorded among current assets d) other income: - from controlled undertakings - from affiliated undertakings - from controlling companies - other income 73 2 73 2 73 2 17) Interest and other financial costs: - from controlled undertakings - from affiliated undertakings - from controlling companies - others financial costs 312 658 312 658 17-bis) Current and deferred exchange gains and losses Total financial income and costs (239) (656) Financial statements at. 31/12/2011 Page 7
ALURAME SPA D) Value adjustments of financial assets 18) Write-ups: a) of shareholdings b) of financial fixed assets c) of securities recorded among current assets 19) Write downs: a) of shareholdings b) of financial fixed assets c) of securities recorded among current assets Total value adjustments to financial assets E) Extraordinary income and costs 20) Income: - capital gains on disposals - other extraordinary income - Differences from rounding to the Euro unit 1 1 21) Expenses: - losses on disposals - taxes of previous years - other extraordinary costs - Differences from rounding to the Euro unit 1 1 Total extraordinary income and costs 1 1 Result before taxes (A-B±C±D±E) 150.767 56.657 22) Taxes on the income for the year current and deferred a) Current taxes 73.268 52.128 b) Deferred taxes c) Advance taxes d) Income (expense) arising from the adoption of the fiscal consolidated system/fiscal transparency 73.268 52.128 23) Profit (loss) of the year 77.499 4.529 Financial statements at. 31/12/2011 Page 8