Νικήτας Κωνσταντέλλος

Πρωταγωνιστές ML Νικήτας Κωνσταντέλλος «Μονόδρομος η ανάπτυξη» «Π αρά τη δύσκολη οικονομική συγκυρία, οι αναπτυξιακοί μας στόχοι για την επόμενη χρονιά παραμένουν αμετάβλητοι, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι δεν λαμβάνουμε υπόψη μας τις δυσκολίες και τις αναπροσαρμογές που αυτές απαιτούν»: την ισχυρή δυναμική που έχει αναπτύξει η ICAP παρουσιάζει αναλυτικά στο «Market Leader» ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, κ. Νικήτας Κωνσταντέλλος, εξηγώντας παράλληλα τη δομή και την οργά - νωσή του στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Όπως σημειώνει, άλλωστε, το γεγονός ότι ο όμιλος διαρθρώνεται σε τέσσερα διαφορετικά Service Lines, με ένα μεγάλο εύρος υπηρεσιών, διαφοροποιημένων και προσαρμοσμένων στις ανάγκες κάθε επιχείρησης, «μας επιτρέπει να διατηρούμε ευκολότερα μια ισορροπία σε καιρούς κρίσης, όπως αυτή που τώρα διανύουμε». Επίσης, ο κ. Κωνσταντέλλος εξηγεί τους λόγους για τη δημιουργία μιας Κοινότητας εταιρειών που συζητήθηκε πολύ, αυτής της «Strongest Companies in Greece», που στόχο έχει να διευκολύνει τα μέλη της στις χρηματοοικονομικές τους συναλλαγές και τις παντός είδους συνεργασίες τους σε μια συγκυρία που το ρευστό είναι είδος εν ανεπαρκεία. Παράλληλα, ο κ. Κωνσταντέλλος παραθέτει τα σημεία στα οποία επιβάλλεται να εστιάζουν οι εταιρείες σήμερα για να μπορούν να αναπτυχθούν, εκφράζοντας την εκτίμησή του ότι η περίοδος «κάθαρσης» της οικονομίας θα φέρει αποτελέσματα, ενώ επισημαίνει ότι το τοπίο στην αγορά θα αλλάξει τα επόμενα χρόνια, καθώς είναι αναγκαία η συνένωση δυνάμεων με εξαγορές, αρκεί αυτές «να δημιουργούν πλεονεκτήματα στον οργανισμό που θα δημιουργηθεί και να υπάρχουν οικονομίες κλίμακος». Συνέντευξη στην Τάνια Μπαλαμπάνη ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2010 5

ML Πρωταγωνιστές Τα τελευταία χρόνια η ICAP έχει εντυπωσιάσει με την ανάπτυξή της. Ποιοι είναι οι στόχοι σας για την επόμενη χρονιά; Πράγματι, μέσα σε τέσσερα χρόνια, δηλαδή από τη στιγμή που η εταιρεία πέρασε υπό τον έλεγχο επενδυτικού fund που διαχειρίζεται η Global Finance, υπερτριπλασιάσαμε τα μεγέθη μας. Έτσι, το 2010 θα αγγίξουμε τα 60 εκατ. ευρώ έσοδα, ενώ για το 2011 σχεδιάζουμε να συνεχίσουμε δυναμικά και να ξεπεράσουμε τα 70 εκατ. ευρώ. Επίσης, αυτή τη στιγμή απασχολούνται στην ICAP 1.200 εργαζόμενοι, όπως και 1.100 ακόμη, οι οποίοι εργάζονται σε εγκαταστάσεις πελατών μας, μέσω των Employment Solutions που διαθέτουμε. Παρά τη δύσκολη οικονομική συγκυρία, οι στόχοι μας για την επόμενη χρονιά παραμένουν αμετάβλητοι, χωρίς αυτό να σημαί νει ότι δεν λαμβάνουμε υπόψη μας τις δυσκολίες και τις αναπροσαρμογές που αυτές απαιτούν. Όμως, πάνω απ όλα παραμένουμε προσηλωμένοι στην αναπτυξιακή μας στρατηγική, επιμένοντας στην υλοποίηση των τριών στρατηγικών μας επιχειρησιακών στόχων. Μάλιστα, είναι τέτοια η λογική μας που ο πρώτος από αυτούς υποστηρίζεται από τους άλλους δύο, όντας και οι τρεις αλληλένδετοι. Έτσι, η ισχυρή και κερδοφόρα ανάπτυξη του ομίλου της ICAP βασίζεται τόσο στην προσθήκη νέων υπηρεσιών όσο και στην εξάπλωσή μας στο εξωτερικό. Για να πετύχουμε, λοιπόν, τους φιλόδοξους στόχους μας, αφενός σχεδιάζουμε μια δυνατή οργανική ανάπτυξη και αφετέρου αξιολογούμε πιθανούς στό - χους εξαγορών πάντα μέσα στο πλαίσιο της στρατηγικής μας. Σε ποιες χώρες δραστηριοποιείται η ICAP και ποιες ιδιαιτερότητες παρουσιάζουν; Η ICAP Group, τα τελευταία τέσσερα χρόνια, έχει ιδρύσει θυγατρικές στη Βουλγαρία, στη Ρουμανία, στη Σερβία και στην Κύπρο. Όραμά μας είναι σύντομα να αναγνωριζόμαστε ως ο πιο πετυχημένος όμιλος υπηρεσιών προς επιχειρήσεις στη ΝΑ. Ευρώπη, γι αυτό ταχέως διευρύνουμε τις υπηρεσίες που προσφέρουμε στις χώρες της περιοχής. Η πρακτική μας είναι να εισαγάγουμε εκείνες τις υπηρεσίες που έχουν δοκιμαστεί στην ελληνική αγο ρά και έχουν αποδειχθεί ιδιαίτερα πετυχημένες. Ήδη απασχο λούμε 400 εργαζομένους εκτός Ελλάδας και στα σχέδιά μας συμπεριλαμβάνεται η εξάπλωσή μας σε μία-δύο χώρες ακόμη την επόμενη διετία. Όσον αφορά στις ιδιαιτερότητες στις οποίες πολύ σωστά αναφέρεστε, θα πω ότι παρά τη μεγάλη δυναμική που βρί - σκου με σ αυτές τις χώρες (ιδίως στη Ρουμανία), συναντούμε αρκε τές δυσκολίες. Αυτό σημαίνει ότι στην πράξη οι χώρες αυτές δεν είναι εξοικειωμένες, για παράδειγμα, με τις Υπη ρε - σίες Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου, λόγω της υστέρησης που παρουσίασε το άνοιγμα των αγορών στην εν λόγω περιοχή.» Είναι σαφές ότι το περιβάλλον για τις επιχειρήσεις θα διατηρηθεί ιδιαίτερα δυσμενές την επόμενη διετία. Πρέπει, λοιπόν, να μάθουμε να διακρινόμαστε υπό συνεχείς αντίξοες συνθήκες Το γεγονός αυτό μας οδηγεί στο να πρέπει αρχικά να εκπαι - δεύσουμε τις τοπικές εταιρείες για τη χρησιμότητα των υπηρε - σιών μας. Παράλληλα, στόχος μας είναι και οι θυγατρικές των πολυεθνικών, και μάλιστα των ελληνικών εταιρειών, με τις οποίες υπάρχει ήδη συνεργασία, η οποία επεκτείνεται και σ αυτές τις χώρες. Η εμπειρία μας έχει δείξει ότι άπαξ και δείξουμε επιμο - νή και καταφέρουμε να πείσουμε για την αναγκαιότητα των υπηρεσιών της ICAP, ο δρόμος είναι εξαιρετικά γόνιμος, οπότε εξαρτάται από τη δική μας προσπάθεια το πόσο γρήγο ρα θα μεγαλώσουμε τις εκτός Ελλάδας αγορές. Η παρούσα συγκυρία βοηθά την ανάπτυξη των υπηρεσιών της ICAP; Δεν υπάρχει μονοσήμαντη απάντηση στην ερώτηση αυτή. Η ICAP είναι πολυσχιδής όμιλος, ο οποίος παρέχει υπηρεσίες σε τέσσερα διαφορετικά Service Lines: Διαχείριση Πιστωτικού Κινδύνου, Marketing Solutions, Management Consulting και People Solutions. Η λογική πίσω από αυτόν τον διαχωρισμό των υπηρεσιών μας είναι να μπορούμε να εξυπηρετήσουμε τις ανάγκες των βασικών διευθύνσεων μιας εταιρείας (Διαχείριση Πιστωτικού Κινδύνου για τις Οικονομικές Διευθύνσεις και τις Τράπεζες, Marketing Solutions για τις Εμπορικές Διευθύνσεις, Management Consulting για τις Γενικές Διευθύνεις και People Solutions για τις Διευθύνσεις Ανθρώπινου Δυναμικού), αλλά και να μπορούμε να προσεγγίσουμε διαφορετικές αγορές. Το γεγονός αυτό μας επιτρέπει να διατηρούμε ευκολότερα μια ισορροπία σε καιρούς κρίσης, όπως αυτή που διερχόμαστε το παρόν διάστημα. Άλλες υπηρεσίες μας, λοιπόν, ευνοούνται ιδιαίτερα από την κρίση, ενώ άλλες πλήττονται σε σημαντικό βαθμό. Δύο από τις υπηρεσίες της ICAP που η κρίση ευνοεί είναι οι Υπηρεσίες Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου και οι Υπηρεσίες Outsourcing. Η διαπίστωση αυτή εξηγείται εύκολα μιας και οι πρώτες αφορούν στην προστασία της ρευστότητας, αλλά και στη διαχείριση απαιτήσεων, ενώ οι outsourcing υπηρεσίες (όπως BPO, Call Center, Προσωρινή Απασχόληση) είναι αποτελεσματικές λύσεις μείωσης κόστους. 6 ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2010

Πρωταγωνιστές ML Ποιες υπηρεσίες και προϊόντα της ICAP, ειδικά αυτή τη στιγμή, μπορούν να αποβούν χρήσιμα εργαλεία για τις επιχειρήσεις; Όπως ανέφερα, δύο μεγάλα Service Lines είναι τα «ευνοημέ - να» λόγω της δυσχερούς οικονομικής συγκυρίας με τις εξατο - μι κευμένες υπηρεσίες που προσφέρουν. Έτσι στις Υπηρεσίες Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου, ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρου - σιάζουν η επιχειρηματική πληροφόρηση, η αξιολόγηση της πιστο ληπτικής ικανότητας των εταιρειών (μέσω πιστοποιημένου rating), αλλά και η διαχείριση απαιτήσεων. Σ αυτό αντανακλάται τόσο το γεγονός ότι οι εταιρείες πλέον θέλουν να γνωρίζουν σε βάθος όλους τους συναλλασσόμενούς τους όσο και στο ότι η είσπραξη των απαιτήσεων των πελατών καθίσταται για ευνόη - τους λόγους προτεραιότητα. Επίσης, οι υπηρεσίες Outsourcing προσφέρουν εξαιρετικές δυνατότητες συγκράτησης του κόστους λειτουργίας. Ιδιαίτερα ζητούνται, λοιπόν, οι Υπηρεσίες Απασχόλησης που επιτρέπουν την προσωρινή διάθεση προσωπικού, μια μέθοδος που παρέχει μοναδική ευελιξία τόσο για τους εργοδότες όσο και για τους εργαζόμενους. Επιπλέον, οι Υπηρεσίες Business Process Outsourcing επιτρέ - πουν την υλοποίηση λειτουργιών με τρόπο που να μην απαι - τούν μόνιμες πηγές εξόδων εκ μέρους της επιχείρησης. Τέλος, οι Υπηρεσίες Call Center μπορούν να μειώσουν το κόστος παρόμοιων λειτουργιών είτε πρόκειται για εισερχόμενη επικοι - νωνία με πελάτες και ενδιαφερόμενα κοινά είτε για εξερχόμενη σε περιπτώσεις ενεργειών προβολής. Πρόσφατα δημοσιοποιήσατε τις 326 Strongest Companies in Greece. Γιατί λείπουν από αυτή τη λίστα εταιρείες που είναι αδιαμφισβήτητα εξίσου ισχυρές; Χαίρομαι που διατυπώνετε την ερώτηση αυτή, μιας και μου δίνεται η ευκαιρία να εξηγήσω πώς ξεκίνησε η πρωτοβουλία μας και να ξεκαθαρίσω κάποιες παρανοήσεις. Τον Ιούλιο, λοιπόν, ανακοινώσαμε τη δημιουργία μιας κοινότητας η οποία θα απαρτιζόταν από εταιρείες με υψηλό ICAP Rating Score (δηλαδή με ισχυρή πιστοληπτική ικανότητα), τις εταιρείες που εμείς αποκαλούμε Strongest Companies in Greece. Σκοπός μας είναι να δίνουμε τη δυνατότητα σε εταιρείες με υψηλό Rating Score (το οποίο να ανήκει στις 3 πρώτες διαβαθμίσεις - ΑΑ, Α, ΒΒ- της δεκάβαθμης κλίμακας της ICAP) να χρησιμοποιούν το Certificate αυτό ώστε να διευκολύνονται στις χρηματοοικο νο - μικές τους συναλλαγές και τις παντός είδους συνεργασίες τους. Εδώ, επιτρέψτε μου να τονίσω ότι η ICAP Group είναι η μόνη εταιρεία αναγνωρισμένη από την Τράπεζα της Ελλάδος ως Εξω - τερικός Οργανισμός Πιστοληπτικών Αξιολογήσεων (ΕΟΠΑ), αλλά και η μοναδική στη ΝΑ. Ευρώπη την οποία αποδέχεται η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ως Πηγή Πιστο ληπτικών Αξιολογήσεων στο πλαίσιο εφαρμογής του Ευρω συ στήματος.» Ακόμη και στην κρίση υπάρχουν ευκαιρίες. Πρότασή μου, λοιπόν, κυρίως προς νέους επιχειρηματίες, είναι η προσήλωση σε μια αναπτυξιακή στρατηγική, με λήψη όμως μόνο υπολογίσιμων και διαχειρίσιμων κινδύνων Από μια ενδελεχή εξέταση βρήκαμε ότι περίπου 3.000 εται - ρείες -σε σύνολο 35.000 Α.Ε. και ΕΠΕ- πληρούν τα κριτήρια για να γίνουν μέλη της κοινότητάς μας. Έτσι, ξεκινήσαμε να επικοινωνούμε με αυτές ώστε έπειτα από αίτησή τους, να τους παραδώσουμε το σχετικό Certificate δωρεάν. Όντως, αυτή η πρωτοβουλία μας έτυχε εξαιρετικά θετικής ανταπόκρισης με αποτέλεσμα στις 21 Σεπτεμβρίου να ανακοινώσουμε στον Τύπο τις 326 εταιρείες που μέχρι εκείνη την ημέρα είχαν ενταχθεί στην κοινότητα. Σήμερα, έχουμε περισσότερες από 700 να έχουν λάβει το Certificate και να κάνουν χρήση του σήματος Strongest. ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2010 7

ML Πρωταγωνιστές» Ανεξάρτητα όμως από το πόσο γρήγορα και αποτελεσματικά θα κινηθεί η πολιτεία, πιστεύω ότι όλοι όσοι διοικούμε επιχειρήσεις οφείλουμε να πάρουμε πρωτοβουλίες για την ανάπτυξη των εταιρειών μας Εδώ θα ήθελα να τονίσω ότι η ένταξη στην κοινότητα δεν έχει το χαρακτήρα κατάταξης σε καμία περίπτωση. Είμαστε σίγουροι ότι σύντομα η κοινότητα θα διευρυνθεί ακόμη περισ - σότερο και θα ισχυροποιήσει τη δυναμική της. Έχουμε πολλές μαρτυρίες εταιρειών Strongest που επιβεβαιώνουν πόσο τις έχει βοηθήσει το Certificate στις συναλλαγές τους τόσο στην Ελλά - δα όσο και στο εξωτερικό. συνεργασιών συνυπολογίζοντας τον κίνδυνο εμφάνισης ασυνέ - πειας, καθώς και τη συστηματική οργάνωση για την είσπραξη των απαιτήσεων. Όλα τα παραπάνω τα συνιστώ ανεπιφύλακτα, τόσο γιατί τα προσφέρουμε ως υπηρεσίες και έχουμε δει ότι δουλεύουν καλά στους πελάτες μας όσο και γιατί τα εφαρμό - ζου με και εμείς οι ίδιοι ως όμιλος και μας έχουν βοηθήσει να αναπτυχθούμε δυναμικά. Πιστεύετε πως υπάρχει ένα μοντέλο που μπορεί να ακο - λουθήσει ο σημερινός, ειδικά ο ανερχόμενος επιχειρη μα - τίας, χωρίς να πληγεί ιδιαίτερα από τις αλλεπάλληλες μεταβολές της αγοράς; Δεν θα έλεγα ότι είναι θέμα μοντέλου και θα υποστήριζα με θέρμη ότι ακόμη και στην κρίση υπάρχουν ευκαιρίες. Πρότασή μου, λοιπόν, κυρίως προς νέους επιχειρηματίες είναι η προσή - λω ση σε μια αναπτυξιακή στρατηγική, με λήψη όμως μόνο υπο - λο γίσιμων και διαχειρίσιμων κινδύνων. Ως κρισιμότερους παράγοντες θα διέκρινα τη σωστή διαχεί - ρι ση των ταμειακών ροών, την εξασφάλιση της χρηματοδό τη - σης των δραστηριοτήτων μας, την προσεκτική ανάλυση των Θα τα καταφέρει τελικά η Ελλάδα να ανταποκριθεί στις δεσμεύσεις του προγράμματος οικονομικής στήριξης από την Ε.Ε. και το ΔΝΤ στη λήξη της τριετίας όπως προβλέπεται από το μνημόνιο; Πρόσφατα διενεργήσαμε μια έρευνα την οποία διοργανώ - νουμε σε συνεργασία με την ΕΑΣΕ τον Σύνδεσμο των επαγγελ ματιών Γενικών Διευθυντών στην Ελλάδα - σε ένα δείγμα 2.200 CEOs των μεγαλυτέρων εταιρειών και με ερώτημα «Αν η Ελλάδα θα καταφέρει να ανταποκριθεί στις δεσμεύσεις του προγράμματος στήριξης». Είναι χαρακτηριστικό πως το 41% των CEOs θεωρεί πως θα τα καταφέρουμε, ένα άλλο 41% πιστεύει πως δεν θα τα καταφέρουμε και ένα σημαντικό ποσο - 8 ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2010

Πρωταγωνιστές ML στό, 18%, δεν γνωρίζει. Αν, λοιπόν, οι μισοί επικεφαλής εται - ρειών πιστεύουν ότι δεν θα τα καταφέρουμε, είναι προφανές ότι δεν θα προχωρήσουν σε επενδύσεις, που είναι απαραίτητο στοι χείο για να βγούμε από την κρίση. Η αλήθεια είναι ότι τα απόλυτα νούμερα δείχνουν να μη βγαί - νουν στην τριετία. Από την άλλη, όμως, η πολιτεία δείχνει απο - φασισμένη να υλοποιήσει, σε συνεργασία με την τρόικα, τους όρους του Μνημονίου. Επομένως υπάρχει η δέσμευση για σύμπνοια και βοήθεια από εκείνους τους φορείς που μπορούν πραγματικά να συνεισφέρουν. Με αυτή τη λογική, πιστεύω πως θα καταφέρουμε τελικά ως χώρα να ξεπεράσουμε τον σκόπελο, απαιτείται όμως μεγάλη προσπάθεια απ όλους μας. Έτσι, παρότι θα έχει επώδυνες επιπτώσεις για πολλές εται - ρείες, αυτή η πειθαρχία θα πρέπει να συνεχιστεί και η ελληνική οικονομία θα βγει τελικά ενισχυμένη και θα στηρίζεται σε καλύ - τερες βάσεις. Πώς εκτιμάτε ότι θα διαμορφωθεί το επιχειρηματικό περιβάλλον την επόμενη διετία; Σ αυτό λοιπόν το πλαίσιο που προαναφέραμε, είναι σαφές ότι το περιβάλλον για τις επιχειρήσεις θα διατηρηθεί ιδιαίτερα δυσμενές την επόμενη διετία. Πρέπει, λοιπόν, να μάθουμε να διακρινόμαστε υπό συνεχείς αντίξοες συνθήκες. Η πιο επώδυνη επίπτωση της κρίσης θα φανεί στην απασχόληση. Η ανεργία σήμερα ξεπερνά το 12% και ειδικότερα στις νεότερες ηλικίες αγγίζει το 35%, γεγονός που επιβάλλει να δημιουργηθούν θέσεις εργασίας, γιατί οι άνθρωποι που δεν εργάζονται περιθω - ριο ποιούνται και κινδυνεύει η κοινωνική συνοχή. Η μόνη λύση είναι η λήψη αποτελεσματικών μέτρων από την πολιτεία για την προώθηση της ανάπτυξης του ιδιωτικού τομέα. Η ανάπτυξη θα δημιουργήσει θέσεις εργασίας, μεγαλύτερα εισοδήματα, περισσότερη κατανάλωση, περισσότερα εταιρικά κέρδη. Με αυτό τον τρόπο το κράτος θα έχει μεγαλύτερα έσο - δα από άμεσους και έμμεσους φόρους και από εισφορές εργα - ζομένων, ακόμα και εάν μειώσει, όπως θα έπρεπε, τους συντε - λεστές φορολόγησης. Ανεξάρτητα όμως από το πόσο γρήγορα και αποτελεσματικά θα κινηθεί η πολιτεία, πιστεύω ότι όλοι όσοι διοικούμε επιχει ρή - σεις οφείλουμε να πάρουμε πρωτοβουλίες για την ανάπτυξη των εταιρειών μας. Γνωρίζετε πολύ καλά τόσο τον κλάδο του λιανεμπορίου όσο και της βιομηχανίας τροφίμων. Πιστεύετε πως σ αυτή την ιδιαίτερη στιγμή που διανύει η ελληνική αγορά, οι συγκεκριμένοι κλάδοι θα πληγούν αναλογικά λιγότε ρο ή περισσότερο; Σίγουρα δεν ανήκουν στις κατηγορίες που θα πληγούν σημα - ντικά, όπως ο κλάδος του αυτοκινήτου για παράδειγμα, γιατί πολλά από τα προϊόντα που διακινούν είναι πρώτης ανάγκης. Όμως ακόμα δεν έχει φανεί όλο το φάσμα της μείωσης των οικογενειακών δαπανών. Πιστεύω πάντως ότι η επίπτωση στα οικονομικά μεγέθη των εταιρειών θα είναι μικρότερη από άλλους κλάδους και διαχειρίσιμη από τις περισσότερες επιχει - ρήσεις. Μην ξεχνάτε επίσης ότι αρκετές από τις εταιρείες των κλάδων αυτών είναι επαρκώς ισχυρές. Πρόσφατα έγιναν δύο σημαντικές εξαγορές. Πιστεύετε ότι υπάρχουν περιθώρια μεγαλύτερης συγκέντρωσης στην ελληνική αγορά; Βεβαίως υπάρχουν περιθώρια και πρέπει να γίνουν εξαγορές. Το μυστικό με τις εξαγορές είναι αν αυτές δημιουργούν πλεο - νεκτήματα στον οργανισμό που θα δημιουργηθεί και αν υπάρ - χουν οικονομίες κλίμακος. Το γεγονός αυτό μαζί με την ενδυ - νάμωση κεφαλαίων κάνει πιο ισχυρές τις επιχειρήσεις. Συνεπώς βλέπω πως τα deals θα συνεχιστούν και το ένα θα φέρει το άλλο. Φυσικά, δυναμικές κινήσεις θα γίνουν και σε άλλους κλάδους όπως ο τραπεζικός. Απ όποιον χώρο όμως και αν προέρχονται, θα αποτελούν, ιδιαίτερα αν είναι μεγάλα και με ξένα κεφάλαια, ψήφο εμπιστο - σύνης στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και θα σημα - το δοτήσουν κινητικότητα και ανάπτυξη. n ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ - ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2010 9