«ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.»

«ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» ΝΕΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ: ΠΑΡΑΛΛΗΛΗ ΑΓΟΡΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ: 19-21 Ιουνίου 2002 ΕΣΜΕΥΤΙΚΟ ΕΥΡΟΣ ΤΙΜΩΝ 2,82 (961 ) 3,10 (1.056 ) ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΚ ΟΣ ΗΣ Αριθµός µετοχών πριν την έκδοση 5,000,000 κοινές ονοµαστικές Έκδοση νέων µετοχών Με Ιδιωτική Τοποθέτηση 59,000 κοινές ονοµαστικές Με ηµόσια Εγγραφή 1,191,000 κοινές ονοµαστικές Σύνολο Έκδοσης 1,250,000 κοινές ονοµαστικές Σύνολο µετοχών µετά την εισαγωγή των µετοχών στο ΧΑΑ 6,250,000 κοινές ονοµαστικές Κατανοµή: α)ιδιώτες: θα δοθεί προτεραιότητα σε όλες τις αιτήσεις εγγραφής για το τµήµα τους που αφορά µέχρι 420 µετοχές ή 1.302,00 (443.657) β)θεσµικοί: επισηµαίνεται ότι δεν υπάρχει καµία υποχρέωση αναλογικής ή άλλου είδους ικανοποίησης υποβληθεισοµένων προσφορών. ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΜΕΤΑ ΤΗ ΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ Μέτοχοι Αριθµός µετοχών Ποσοστό Στυλιανός. Κανάκης 4,500,000 72.00 Μαρία Ε. Στυλιανού Κανάκη 500,000 8.00 Επενδυτικό κοινό 1,250,000 20.00 Σύνολο 6,250,000 100.00 Σηµείωση: Οι νέες µετοχές δικαιούνται µέρισµα από τα κέρδη της χρήσεως 2002 ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΑ ΑΝΤΛΗΘΕΝΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 3,56 εκατ. (1,2 δισ. ) έως 3,88 εκατ. (1,3 δισ. ) ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ 17,63 εκατ. (6,01 δισ. ) έως 19,38 εκατ. (6,60 δισ. ) ΕΣΜΕΥΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ Οι κ.κ. Στυλιανός. Κανάκης και Μαρία Ε. Κανάκη δηλώνουν ότι δεν θα προβούν σε πωλήσεις µετοχών κυριότητας τους και σε µείωση του ποσοστού τους στην Εταιρία για χρονικό διάστηµα έξι µηνών µετά την εισαγωγή των µετοχών της Εκδότριας στο Χ.Α.Α. Για το δεύτερο εξάµηνο οι κ.κ. Στυλιανός. Κανάκης και Μαρία Ε. Κανάκη δηλώνουν ότι θα προβούν σε πώληση µέχρι ποσοστού αθροιστικά 3,73 του συνόλου των µετοχών που κατέχουν αµφότεροι πριν από την παρούσα αύξηση, ήτοι µέχρι 171.500 µετοχές. Επιπλέον ο κ. Στυλιανός. Κανάκης, κάτοχος ποσοστού µεγαλύτερου του 20 του υφισταµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας αλλά και του µετοχικού κεφαλαίου που θα προκύψει µετά την εισαγωγή της Εταιρίας στο Χ.Α.Α., δηλώνει ότι δεν θα προβεί στην πώληση ποσοστού άνω του 10 των µετοχών, που κατέχει την προ της εισαγωγής ηµέρα, κατά το πρώτο έτος και ποσοστό 20 κατά το δεύτερο έτος. Καθαρά Κέρδη και Κέρδη ανά Μετοχή Χρήση Κύκλος εργασιών ( ) Κέρδη προ φόρων ( ) Κέρδη µετά φόρων ( ) EPS προ φόρων EPS µετά φόρων P/E προ φόρων P/E µετά φόρων Εύρος Τιµών Εύρος Τιµών Εύρος Τιµών 2.82 3.10 2.82 3.10 2.82 3.10 2000 10,766 1,399 836 0.28 0.17 10.1 11.1 16.9 18.5 4.9 5.3 2001 11,326 1,201 746 0.24 0.15 11.7 12.9 18.9 20.8 n/a n/a 2002π 12,472 1,351 858 0.24 0.15 11.7 12.9 18.5 20.3 n/a n/a CAGR 7.63-1.73 1.31-7.35-4.49 P/BV «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 1

Γενικές πληροφορίες- Σύντοµο Ιστορικό Η «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» ασκεί αµιγώς εµπορική δραστηριότητα αν και στο σκοπό της προβλέπεται και η άσκηση βιοµηχανικής δραστηριότητας. Ειδικότερα η Εταιρία δραστηριοποιείται στον τοµέα των πρώτων υλών ζαχαροπλαστικής, αρτοποιίας και παγωτού. Το σύνολο των προϊόντων που διακινεί είναι εισαγόµενα και προέρχονται κυρίως από χώρες της υτικής Ευρώπης (Γαλλία, Βέλγιο, Γερµανία, ανία, Ιταλία). Η Εταιρία έλαβε τη σηµερινή της µορφή το 1993 από τη µετατροπή της ατοµικής επιχείρησης υπό τον εµπορικό τίτλο «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Εισαγωγές Γενικό Εµπόριο Τροφές» σε Ανώνυµη Εταιρία. Έδρα της Εταιρίας είναι ο ήµος Αχαρνών και η διάρκεια της, σύµφωνα µε το καταστατικό της, έχει οριστεί στα 50 χρόνια και λήγει στις 31.12.2043. Αντικείµενο ραστηριότητας Η δραστηριότητα της «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» αφορά αποκλειστικά στην εµπορία στην ελληνική αγορά πρώτων υλών ειδών ζαχαροπλαστικής, αρτοποιίας και παγωτού. Η Εταιρία εισάγει και εµπορεύεται προϊόντα που χρησιµοποιούνται στην παραγωγή γλυκών, παρασκευασµάτων ζύµης και παγωτών, τα οποία καλύπτουν µια ευρεία γκάµα χρήσεων. Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει αναλυτικά την κατανοµή του κύκλου εργασιών της Εταιρίας ανά κατηγορία προϊόντων που εµπορεύεται για την τριετία 1999-2001: Πίνακας 1: Εξέλιξη κύκλου εργασιών ανά κατηγορία προϊόντων ( ) 1999 συµµετοχής 2000 συµµετοχής 2001 συµµετοχής -Βούτυρα 2,321 22.66 2,383 22.13 2,153 19.01 -Μαργαρίνες 2,142 20.91 2,104 19.54 2,312 20.41 -Μίγµατα 1,324 12.92 1,288 11.97 1,296 11.44 -Φρούτα σε ζελέ και Φαρτσιτούρα (Delifruit) 1,068 10.43 1,145 10.63 1,176 10.39 -Τεχνητά Αφρόγαλα 748 7.30 813 7.55 830 7.33 -Τζέλυ 740 7.22 728 6.76 740 6.54 -Προϊόντα Παγωτού 434 4.24 461 4.28 490 4.33 -Κρέµες 399 3.90 546 5.07 690 6.10 -Γλάσσο Ζαχαροπλαστικής 255 2.49 264 2.45 321 2.83 -Λοιπά 813 7.93 1,035 9.62 1,316 11.62 Σύνολο 10,245 100.00 10,766 100.00 11,326 100.00 Στρατηγικοί Συνεργάτες Η Εταιρία είναι αντιπρόσωπος στην Ελλάδα προϊόντων υψηλής ποιότητας που παράγονται από τους µεγαλύτερους παραγωγούς της Ευρώπης. Ενδεικτικά αναφέρονται ορισµένοι από τους κυριότερους οίκους τους οποίους αντιπροσωπεύει η Εταιρία στην ελληνική αγορά: α) τη δανέζικη εταιρία Dragsbaek (παραγωγή µαργαρινών κάθε τύπου), β) τη γαλλική εταιρία France Beurre (παραγωγή συµπυκνωµένων βουτύρων), γ) τη FRUIBEL Βελγίου (παρασκευή φρούτων, ζελέδων ζαχαροπλαστικής και σοκολάτας κουβερτούρας), δ) τη γερµανική Abel & Schafer Komplet (παραγωγή µειγµάτων ζαχαροπλαστικής και αρτοποιίας και ε) την ELLE & VIRE (παραγωγή κρέµας γάλακτος). Σταθερός προσανατολισµός της Εταιρίας είναι η εµπορία προϊόντων ποιότητας, τα οποία είναι εξ ολοκλήρου εισαγόµενα. Η Εταιρία επέλεξε τη δραστηριοποίηση της στα προϊόντα ποιότητας λόγω της διαφαινόµενης τάσης προς τα προϊόντα αυτά στην ελληνική αγορά ζαχαροπλαστικής και στις προτιµήσεις των καταναλωτών. Προµηθευτές: Η Εκδότρια έχει σταθερή συνεργασία µε περίπου 25 προµηθευτές. Τέσσερις εξ αυτών καλύπτουν ποσοστό 70 περίπου των συνολικών αγορών (χρήση 2001): Dragsbaek, FRUIBEL, France Beurre, Abel & Schafer Komplet. Η Εταιρία διατηρεί άριστες και µακροχρόνιες σχέσεις µε τους προµηθευτές της. Έχει δε υπογράψει συµβάσεις αποκλειστικής αντιπροσώπευσης µε τέσσερις από αυτούς: Dragsbaek, FRUIBEL, Elvir S.A., Abel & Schafer Komplet. Πελάτες: Πελάτες της Εταιρίας είναι κυρίως ζαχαροπλαστεία και εργαστήρια σφολιάτας τα οποία αντιπροσώπευαν περίπου το 62 του κύκλου εργασιών στη χρήση 2001. Οι πελάτες της Εταιρίας χρησιµοποιούν τα προϊόντα ως πρώτη ύλη στην παραγωγή των δικών τους παρασκευασµάτων. Ιδιαίτερη «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 2

σηµασία αποδίδουν στα ποιοτικά χαρακτηριστικά των υλικών, στην γκάµα των προσφερόµενων προϊόντων, στην έγκαιρη παράδοση τους, καθώς και σε υπηρεσίες υποστήριξης. Το πελατολόγιο της Εταιρίας απαρτίζεται από 1.748 επιχειρήσεις. Ενδεικτικά αναφέρονται ορισµένοι από τους κυριότερους πελάτες: Αφοι Μπρακόπουλοι ΑΒΕΕΤ, Κατσέλη Χ. Υιοί ΑΒΕΕ, Ύλη ΕΠΕ κλπ. ίκτυο Πωλήσεων Η Εταιρία έχει αναπτύξει ένα καλά οργανωµένο δίκτυο πωλήσεων στο οποίο καλύπτει τα µεγαλύτερα αστικά κέντρα σε όλη την ελληνική επικράτεια. Η Εταιρία προωθεί τα προϊόντα της µε πωλητές, αντιπροσώπους αλλά και µε απευθείας πωλήσεις σε µεγάλους και ειδικούς πελάτες, όπως βιοµηχανίες αρτοποιίας και ζαχαροπλαστικής. Οι πωλήσεις µέσω πωλητών καλύπτουν το 64 του κύκλου εργασιών της Εταιρίας (µε βάση στοιχεία 2001), οι πωλήσεις αντιπροσώπων το 34 και το 2 απευθείας στους ειδικούς πελάτες (ως ειδικοί πελάτες εννοούνται καταστήµατα fast food, catering κλπ.). Στον ακόλουθο πίνακα παρατίθεται η γεωγραφική κατανοµή των πωλήσεων της Εταιρίας στη χρήση 2001: Γεωγραφική κατανοµή των πωλήσεων χρήσης 2001 Γεωγραφική περιφέρεια Ως επί των πωλήσεων Αττική 58,3 Πελοπόννησος 8,5 Στ. Ελλάδα 7,5 Μακεδονία 12,1 Υπόλοιπη Ελλάδα 13,6 Σύνολο 100 Θέση της ΚΑΝΑΚΗΣ στον Κλάδο Η Εταιρία δραστηριοποιείται στον κλάδο της εµπορίας ειδών ζαχαροπλαστικής και µε βάση την ταξινόµηση της ΕΣΥΕ κατατάσσεται στον κλάδο: ΣΤΑΚΟ :51.36 «Χονδρικό Εµπόριο ζάχαρης, σοκολάτας και ειδών ζαχαροπλαστικής». Ο κλάδος στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρία χαρακτηρίζεται από την ύπαρξη µεγάλων παραγωγών - προµηθευτών που καλύπτουν µόνο συγκεκριµένα είδη όπως βούτυρα, µαργαρίνες κλπ. και παράλληλα από µεσαίου µεγέθους εµπορικές εταιρίες, οι οποίες καλύπτουν µεγαλύτερη γκάµα προϊόντων και ευρύτερες ανάγκες προµηθειών σε υλικά ζαχαροπλαστικής και οι οποίες αποτελούν τους άµεσους ανταγωνιστές της «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ». Στον ακόλουθο πίνακα παρουσιάζεται η κατάταξη των κυριοτέρων εταιριών του κλάδου βάσει του κύκλου εργασιών κατά τη χρήση 2000: Πίνακας 2: Θέση της Εταιρίας στον κλάδο βάσει κύκλου εργασιών 2000 Εταιρία Κύκλος Εργασιών 2000 Κέρδη προ φόρων 2000 επί Κ.Ε. ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 3,669 10767.42 477 1,399.85 13.0 PURATOS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε.Ε. 3,325 9757.89 112 328.69 3.4 ΟΛΥΜΠΙΚ ΦΟΥΝΤΣ Α.Ε.Β.Ε. 2,880 8451.94 454 1,332.36 15.8 ΣΕΦΚΟ ΖΕΕΛΑΝ ΙΑ Α.Β.Ε.Ε. 1,904 5587.67 26 76.30 1.4 ΛΑΟΥ Η ΑΦΟΙ Ε.Π.Ε. 1,581 4639.77 41 120.32 2.6 ΛΗ ΡΑ Ε.Π.Ε. 835 2450.48 40 117.39 4.8 Σύµφωνα µε τον ανωτέρω πίνακα η ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. κατέχει την 1η θέση βάσει κύκλου εργασιών και κερδών προ φόρων κατά τη χρήση 2000. «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 3

Επενδυτικό πρόγραµµα και χρονοδιάγραµµα υλοποίησης του Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν από την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου, που αποφάσισε η Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 24.04.2002, µετά την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης, θα διατεθούν για τη χρηµατοδότηση του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας ως ακολούθως: Ποσό 1.878,21 χιλ. (640 εκ. ) θα διατεθεί για την αποπληρωµή του βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού της Εταιρίας, ο οποίος έχει συναφθεί για τη χρηµατοδότηση της υλοποίησης του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας. Το επενδυτικό πρόγραµµα περιλαµβάνει την κατασκευή σύγχρονων αποθηκευτικών εγκαταστάσεων σε ιδιόκτητο οικόπεδο στη θέση Ρέµα Κατάρα του ήµου Αχαρνών, τη διαµόρφωση χώρων γραφείων, τη διαµόρφωση χώρων show room, και την προµήθεια εξοπλισµού. Το επενδυτικό πρόγραµµα αναλύεται στον κατωτέρω πίνακα. Ήδη το µεγαλύτερο µέρος του επενδυτικού προγράµµατος έχει υλοποιηθεί, και αποµένει για την υλοποίηση του η κατασκευή και ο εξοπλισµός των χώρων του show room και µικρό µέρος των κτιριακών εγκαταστάσεων. Ποσό 146,74 χιλ. (50 εκ. ) θα διατεθεί για τη χρηµατοδότηση ολοκλήρωσης του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας. Ποσό 1.173,88 χιλ. (400 εκ. ) θα διατεθεί για την περαιτέρω αποπληρωµή βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού της Εταιρίας, που έχει συναφθεί για τη χρηµατοδότηση αναγκών της Εταιρίας σε κεφάλαιο κίνησης. Στον πίνακα που ακολουθεί παρατίθεται το χρονοδιάγραµµα υλοποίησης του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας: Πίνακας 3: Χρονοδιάγραµµα Υλοποίησης Επενδυτικού Προγράµµατος α εξάµηνο 2002 β'εξάµηνο 2002 Σύνολο Αποπληρωµή τραπεζικού δανεισµού ο οποίος συνάφθηκε για τη χρηµατοδότηση του επενδυτικού προγράµµατος 640 1,878.21 0 0.00 640 1,878.21 Χρηµατοδότηση ολοκλήρωσης επενδυτικού προγράµµατος 50 146.74 60 176.08 110 322.82 -Κτιριακές Εγκαταστάσεις 2 5.87 0 0.00 2 5.87 - ιαµόρφωση χώρων γραφείων 8 23.48 0 0.00 8 23.48 - ιαµόρφωση χώρων Show-Room 30 88.04 40 117.39 70 205.43 -Προµήθεια εξοπλισµού 10 29.35 20 58.69 30 88.04 Αποπληρωµή βραχυπρόθεσµου δανεισµού ο οποίος συνάφθηκε για κεφάλαιο κίνησης 0 0.00 400 1,173.88 400 1,173.88 Σύνολο 690 2,024.94 460 1,349.96 1,150 3,374.91 Επισηµαίνεται ότι σε περίπτωση που τα έσοδα της Εταιρίας δεν επαρκέσουν για την ολοκλήρωση του συνόλου του επενδυτικού προγράµµατος, τότε η Εταιρία σκοπεύει να προβεί σε ισόποση µικρότερη αποπληρωµή του βραχυπρόθεσµου δανεισµού της, ο οποίος έχει συναφθεί για τη χρηµατοδότηση των αναγκών της Εταιρίας σε κεφάλαιο κίνησης. Στόχοι Εταιρίας - Στρατηγική Σε περίπτωση που προκύψει ποσό µεγαλύτερο από το σύνολο που αναφέρεται στον ανωτέρω πίνακα, τότε το υπερβάλλον ποσό θα διατεθεί για την περαιτέρω αποπληρωµή βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού της Εταιρίας, ο οποίος ανέρχεται στις 31.12.2001 σε 1.383 εκ. Η Εταιρία έχοντας εντάξει στο χαρτοφυλάκιο των εµπορευµάτων που διακινεί επώνυµα και καταξιωµένα προϊόντα και έχοντας αναπτύξει στενή συνεργασία µε κορυφαίους προµηθευτές στην Ευρώπη, στοχεύει στην επίτευξη των παρακάτω στόχων: Στην απόκτηση σύγχρονων αποθηκευτικών χώρων ικανών να υποστηρίξουν αποτελεσµατικά το δίκτυο διανοµής της Εταιρίας, καθώς και την ικανότητα διαχείρισης µεγαλύτερης γκάµας προϊόντων. Την επέκταση σε νέες γεωγραφικές αγορές όπου σήµερα δεν έχει έντονη παρουσία και παρουσιάζουν σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης. Τη διεύρυνση της γκάµας των προµηθευτές, καθώς και µε τη σύναψη νέων συνεργασιών. Στην παροχή υψηλής ποιότητας υπηρεσιών υποστήριξης εµπορευµάτων που διακινεί µέσα από τους υφιστάµενους προς τον πελάτη, µέσω της διεξαγωγής επιµορφωτικών σεµιναρίων και τη διατήρηση της συνεχούς επικοινωνίας και συνεργασίας. Στη συνεχή επιµόρφωση και εκπαίδευση του προσωπικού της Εταιρίας. «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 4

Στοιχεία Ισολογισµού της ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. Πίνακας 4: Στοιχεία Ισολογισµού χρήσεων 1999-2001 ( ) 31.12.1999 ενεργητικού 31.12.2000 ενεργητικού 31.12.2001 ενεργητικού Ενεργητικό Αναπόσβεστα Έξοδα Εγκατάστασης 158 2.2 114 1.2 40 0.4 Αναπόσβεστα Πάγια 772 10.8 2,274 24.7 2,308 23.8 Συµµετοχές & Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 0 0.0 6 0.1 6 0.1 Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 772 10.8 2,280 24.8 2,314 23.9 Αποθέµατα 646 9.1 842 9.2 881 9.1 Πελάτες & Επιταγές & Γραµµάτια Εισπρακτέα 4,716 66.1 5,294 57.5 5,703 58.8 Λοιπές Απαιτήσεις 511 7.2 537 5.8 267 2.8 ιαθέσιµα 320 4.5 129 1.4 468 4.8 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 6,192 86.8 6,803 73.9 7,318 75.4 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού 15 0.2 3 0.0 28 0.3 Σύνολο Ενεργητικού 7,137 100.0 9,200 100.0 9,700 100.0 Λογαριασµοί Τάξεως 0 12 0 Παθητικό Ίδια Κεφάλαια 2,418 33.9 2,879 40.3 3,271 33.7 Προβλέψεις 94 1.3 167 2.3 188 1.9 Μακροπρόθεσµα άνεια Τραπεζών 0 0 0 0.0 Προµηθευτές 1,048 14.7 1,814 25.4 1,160 12.0 Τράπεζες 2,395 33.6 3,190 44.7 4,059 41.8 Υποχρεώσεις σε ασφαλ οργανισµούς και φόροι - τέλη 710 9.9 660 9.2 577 6.0 Μερίσµατα πληρωτέα 440 6.2 440 6.2 352 3.6 Πιστωτές ιάφοροι 33 0.5 50 0.7 89 0.9 Σύνολο Υποχρεώσεων 4,625 64.8 6,154 86.2 6,237 64.3 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Παθητικού 0 0.0 0 0.0 4 0.0 Σύνολο Παθητικού 7,137 100.0 9,200 100.0 9,700 100.0 Λογαριασµοί Τάξεως 0 12 0 Στοιχεία αποτελεσµάτων και Προβλέψεις Πίνακας 5: Στοιχεία Αποτελεσµάτων Εταιρίας και Προβλέψεις ( ) 1999 2000 µεταβολή 2001 µεταβολή 2002Π µεταβολή Κύκλος εργασιών 10,245 10,766 5.1 11,326 5.2 12,472 10.12 Κόστος Πωληθέντων 7,351 7,854 6.8 8,352 6.3 9,244 10.68 Μικτό κέρδος 2,894 2,912 0.6 2,974 2.1 3,228 8.55 ( επί του κύκλου εργασιών) 28.2 27.0 26.3 25.9 Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 38 129 239.5 47-63.7 44-5.94 Μείον: Έξοδα ιοίκησης (προ αποσβέσεων) 370 410 10.8 410 0.1 440 7.22 Μείον: Έξοδα ιάθεσης (προ αποσβέσεων) 813 885 8.9 1,022 1,115 Λειτουργικό αποτέλεσµα 1,749 1,746-0.2 1,589-9.0 1,717 8.08 ( επί του κύκλου εργασιών) 17.1 16.2 14.0 13.8 Πλέον: Έκτακτα και Ανόργανα έσοδα & κέρδη 88 110 25.0 134 21.8 44-67.16 Μείον: Έκτακτα και Ανόργανα έξοδα & ζηµίες (προ αποσβέσεων) 156 166 6.4 55-66.7 29-47.53 Κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων 1,681 1,690 0.5 1,667-1.3 1,732 3.88 ( επί του κύκλου εργασιών) 16.4 15.7 14.7 13.9 Πλέον: Πιστωτικοί Τόκοι 12 9-25.0 8 0 Μείον: Χρεωστικοί Τόκοι 161 158-1.9 182 14.9 117-35.57 Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 1,532 1,541 0.6 1,494-3.1 1,615 8.11 ( επί του κύκλου εργασιών) 15.0 14.3 13.2 12.9 Αποσβέσεις 144 142-1.4 293 106.2 264-9.85 Κέρδη προ φόρων 1,388 1,399 0.8 1,201-14.2 1,351 12.49 ( επί του κύκλου εργασιών) 13.5 13.0 10.6 10.8 Μείον: Φόροι χρήσης και λοιποί φόροι 558 563 0.9 455-19.2 493 8.32 Μείον: Αµοιβές µελών.σ. 0 0 0 0 Κέρδη µετά από φόρους 830 836 0.7 746-10.8 858 15.03 ( επί του κύκλου εργασιών) 8.1 7.8 6.6 6.9 Μείον: Φόροι φορολογικού ελέγχου προηγούµενων χρήσεων 56 0 0.0 0 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης & φόρους φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων 774 836 8.0 745.91-10.8 858 15.03 ( επί του κύκλου εργασιών) 7.6 7.8 6.6 6.9 «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 5

ΚΥΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ & ΚΙΝ ΥΝΟΙ Strengths Weaknesses Opportunities Threats Η Εταιρία κατέχει ηγετική θέση στον κλάδο των εµπορικών εταιριών ειδών ζαχαροπλαστικής Εξάρτηση από τον κύριο µέτοχο, κ. Στυλιανό. Κανάκη, ο οποίος θα έχει βάσει κύκλου εργασιών και στην κατοχή του το 72 κερδών προ φόρων (µε στοιχεία 2000) του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας µετά την παρούσα αύξηση. Εµπορία προϊόντων υψηλής ποιότητας, τα οποία είναι εξ ολοκλήρου εισαγόµενα. Άριστες και µακροχρόνιες σχέσεις µε κορυφαίους οίκους τους εξωτερικού (π.χ. Dragsbaek, FRUIBEL, France Beurre, Abel & Schafer Komplet). Υψηλή αναγνωρισιµότητα του εταιρικού ονόµατος της ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ. Έµπειρο και ικανό management µε πολυετή πείρα στο χώρο της ζαχαροπλαστικής. Εισαγωγή και εµπορία προϊόντων τα οποία καλύπτουν µια ευρεία γκάµα χρήσεων. Αποτελεσµατικό δίκτυο πωλήσεων και διανοµής, άµεση παράδοση παραγγελιών (εντός 24 ωρών), αποτελεσµατικό customer service. Οργανωµένο και σύγχρονο σύστηµα logistics (σύστηµα παρακολούθησης ροής εµπορευµάτων). Σχολή ζαχαροπλαστικής, όπου διεξάγει επιµορφωτικά σεµινάρια και παρέχει υψηλής ποιότητας υπηρεσίες προς τους πελάτες. Η εγχώρια κατανάλωση των προϊόντων ζαχαροπλαστικής χαρακτηρίζεται από σταθερά ανοδική πορεία κυρίως λόγω της στροφής των καταναλωτών προς τα µεταποιηµένα είδη ζαχαροπλαστικής, τάση η οποία δεν αναµένεται να παρουσιάσει κάµψη. Τα τελευταία χρόνια διαπιστώνεται µια στροφή της καταναλωτικής προτίµησης προς γλυκά και παρασκευάσµατα ανώτερης ποιότητας µε αποτέλεσµα να αυξηθεί σηµαντικά η ζήτηση για τις α ύλες ανώτερης ποιότητας που κατά κύριο λόγο παράγονται στο εξωτερικό. Επέκταση στις αγορές Βορείου Ελλάδος και Βαλκανίων. ιεύρυνση της γκάµας προϊόντων. Η ζήτηση των προϊόντων της Εταιρίας εξαρτάται άµεσα από τη ζήτηση των τελικών καταναλωτών για προϊόντα ζαχαροπλαστικής. Πιθανή αρνητική µεταστροφή της διατροφικής συνήθειας δύναται να επηρεάσει τη ζήτηση για τα προϊόντα που εµπορεύεται η Εταιρία. Οι πληροφορίες, σχόλια και εκτιµήσεις που δηµοσιεύονται στο παρόν δεν έχουν την έννοια επενδυτικών συµβουλών, αλλά επιλεκτικής συλλογής και παρουσίασης στοιχείων από το ενηµερωτικό δελτίο της Εταιρίας. Η ΦΑΣΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα του παρόντος. «ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε.» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή 19-21.06.2002 6