ΡΥΘΜΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ 0,4 0,00. ΑΕΠ σε τρέχουσες τιμές αγοράς (δις. ) 215, ,40 ΧΡΕΟΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (% ΑΕΠ) 165,30 145,50

Transcript

1 EΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΕΣ ΣΙ ΕΪ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΥΓΙΕΙΝΗΣ Α.Ε.» ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2011 Κύριοι Μέτοχοι, Σας συγκαλέσαμε στην ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρίας, σύμφωνα με το Νόμο και το άρθρο 10 του Καταστατικού, για να σας εκθέσουμε τα στοιχεία για την πορεία των δραστηριοτήτων της Εταιρίας κατά την τριακοστή έβδομη εταιρική χρήση που κλείνει την 31 Δεκεμβρίου 2011, και να υποβάλουμε στην έγκρισή σας τις Οικονομικές Καταστάσεις που προκύπτουν κατά το κλείσιμο αυτής. Ι. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΗ 1/ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΟ 2011 Οικονομικοί Δείκτες (Στοιχεία Υπουργείου Οικονομίας & Οικονομικών, « : Εξέλιξη Βασικών Οικονομικών Δεικτών στην Ελλάδα με βάση το Επικαιροποιημένο Πρόγραμμα Σταθερότητας και Ανάπτυξης ») (πρόβλεψη) ΡΥΘΜΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ 0,4 0,00 ΑΕΠ σε τρέχουσες τιμές αγοράς (δις. ) 215, ,40 ΧΡΕΟΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (% ΑΕΠ) 165,30 145,50 ΕΞΕΛΙΞΗ ΠΟΣΟΣΤΟΥ ΑΝΕΡΓΙΑΣ 20,70 19,40 2/ H ΕΣ ΣΙ ΕΪ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΥΓΙΕΙΝΗΣ A.Ε. ΚΑΤΑ ΤΟ 2011 ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2012 Η Εταιρία κατά την χρήση που έκλεισε πραγματοποίησε καθαρό κύκλο εργασιών , έναντι κατά το H σταθερότητα αυτή προέρχεται κυρίως από την στρατηγική της Εταιρίας για αύξηση των προσφορών της προς τον καταναλωτή και ενδυνάμωση του μεριδίου αγοράς της. Το καθαρό αποτέλεσμα της χρήσης 2011, ανέρχεται σε (2,4 % επί των καθαρών πωλήσεων) έναντι (2 % επί των καθαρών πωλήσεων) του Η Εταιρία μας, λοιπόν, θα συνεχίσει και στη νέα χρήση 2012 τις δράσεις για την επιτυχία μιας αναπτύξεως τόσο σχετικά με τον κύκλο εργασιών όσο και το αποτέλεσμα. 1

2 ΙΙ.ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΙ ΕΠΕΞΗΓΗΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΟΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΤΗΣ Α/ Ο ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Το Ενεργητικό (και Παθητικό) του Ισολογισμού της 31/12/2011 ανέρχεται σε έναντι της 31/12/2010. Παραθέτουμε κατωτέρω αναλυτικά, το Ενεργητικό και το Παθητικό του Ισολογισμού αυτού: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ετήσια μη ενοποιημένα) ποσά εκφρασμένα σε ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά στοιχεία Ιδίων κεφαλαίων Σύνολο ΙδίωνΚεφαλαίων (γ) Προβλέψεις / Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων (δ) ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (γ)+(δ) Σχετικά με το πάγιο Ενεργητικό συνοψίζουμε εκ των σχετικών λογαριασμών ως ακολούθως : 2

3 Επενδύσεις : Οι νέες επενδύσεις της χρήσεως, ανέρχονται συνολικά σε που αφορά σε επένδυση για ανακαίνιση των γραφείων της εταιρίας, αγορές μηχανογραφικού εξοπλισμού, προγραμμάτων ΙΤ καθώς και επίπλων γραφείων και οι αποσβέσεις ανέρχονται σε Σχετικά με το κυκλοφορούν Ενεργητικό, σημειώνουμε τα ακόλουθα : Λογαριασμοί Απαιτήσεων Πελατών: H σχέση της αναλογικότητας προς τον ετήσιο τζίρο, σε σύγκριση με την προηγούμενη χρήση, παρέμεινε σταθερή που ήταν αποτέλεσμα της σταθερότητας των ημερών πίστωσης των πελατών. Η συνεχής και οργανωμένη διαδικασία παρακολούθησης του πιστωτικού τμήματος της εταιρίας έχει ως αποτέλεσμα μια μείωση από 73 ΜΟ ημερών πίστωσης το 2009 σε 62 το 2010 και σε ελαφριά αύξηση των ημερών πίστωσης των πελατών σε 65 το 2011 σε σχέση με το Σχετικά με το Παθητικό συνοψίζουμε τα παρακάτω : Ίδια Κεφάλαια: Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας διαιρείται σε μετοχές των 88,04 εκάστη, ήτοι το οποίον είναι στο σύνολό του καταβεβλημένο. Υποχρεώσεις: Το σύνολο των υποχρεώσεων παρουσιάζουν ποσοστιαία αύξηση σε σχέση με τον κύκλο εργασιών και ποσοστό 3%. B/ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Η Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 2011, σε σύγκριση με τη χρήση 2010, παρατίθεται κατωτέρω : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ (ετήσια μη ενοποιημένα) ποσά εκφρασμένα σε Σύνολο Κύκλου Eργασιών Κόστος πωληθέντων Μικτά κέρδη Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Λοιπά κέρδη (καθαρά) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικό έσοδο (καθαρό) Κέρδη προφόρων Φόροςεισοδήματος Κέρδημετά από φόρους Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους

4 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή (σε ) 11,06 2,80 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελέσματων και συνολικών αποσβέσεων Σημειώνουμε την αύξηση των "κερδών μετά από φόρους της χρήσεως", έναντι της προηγουμένης χρήσεως της τάξεως του 295 %, με ποσοστό επί του κύκλου εργασιών 1,68 % για το 2011, έναντι 0,4 % του Γ/ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών 2011, σε σύγκριση με τη χρήση 2010, παρατίθεται κατωτέρω : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΛειτουργικέςΔραστηριότητες Αποτελέσματα προφόρων Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Αποτελέσματα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα ΚαταβεβλημένοιΦόροι Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ΕπενδυτικέςΔραστηριότητες Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων

5 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Ταμιακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα στους μετόχους της εταιρείας Ταμιακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα χρήσης (α) + (β) + (γ) Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα Έναρξης Χρήσης Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης Χρήσης Ταμειακά Διαθέσιμα από Λειτουργικές Δραστηριότητες: H αύξηση τους οφείλεται κυρίως στην αύξηση των αποτελεσμάτων προ φόρων. Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες της εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2010 έχουν ως εξής: Αριθμοδείκτες οικονομικής διάρθρωσης 31/12/ /12/2010 Κυκλοφορούν ενεργητικό ,33% ,64% Σύνολο ενεργητικού Πάγιο ενεργητικό ,67% ,36% Σύνολο ενεργητικού Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφοριακό και πάγιο ενεργητικό. Ίδια κεφάλαια ,97% ,18% Σύνολο υποχρεώσεων Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονομική αυτάρκεια της Εταιρείας. Σύνολο υποχρεώσεων ,92% ,88% Σύνολο παθητικού Ίδια κεφάλαια ,08% ,12% Σύνολο παθητικού Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την δανειακή εξάρτηση της εταιρείας 5

6 Ίδια κεφάλαια ,03% ,86% Πάγιο ενεργητικό Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθμό χρηματοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια. Κυκλοφορούν ενεργητικό ,80% ,33% Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της Εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Κεφάλαιο κινήσεως ,11% ,07% Κυκλοφορούν ενεργητικό Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει σε ποσοστό το τμήμα του Κυκλοφορούντος ενεργητικού το οποίο χρηματοδοτείται από το πλεόνασμα των διαρκών κεφαλαίων (Ιδίων Κεφαλαίων και Μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων). Αριθμοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας 31/12/ /12/2010 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων ,76% ,43% Πωλήσεις αποθεμάτων & υπηρεσιών Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει την απόδοση της εταιρείας χωρίς το συνυπολογισμό των εκτάκτων και ανόργανων αποτελεσμάτων. Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων ,43% ,02% Σύνολο εσόδων Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση με τα συνολικά της έσοδα Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων ,00% ,74% Ίδια κεφάλαια Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Μικτά αποτελέσματα ,19% ,59% Πωλήσεις αποθεμάτων & υπηρεσιών

7 Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο μέγεθος του μικτού κέρδους επί των πωλήσεων της εταιρείας. ΙΙΙ. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Α. Χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι 1.Συναλλαγματικός κίνδυνος Η εταιρία δεν εκτίθεται σε σημαντικό συναλλαγματικό κίνδυνο, διότι δεν υπάρχουν σημαντικές συναλλαγές σε ξένα νομίσματα. 2.Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Η πολιτική της έγκειται στο να εξασφαλίσει ότι οι πωλήσεις γίνονται σε πελάτες με αποδεδειγμένη πιστοληπτική ικανότητα. Διενεργείται επίσης αυτόματος πιστωτικός έλεγχος, όπου παραγγελίες για ποσά πέραν του εγκεκριμένου πιστωτικού ορίου ανά πελάτη, απορρίπτονται καθώς και παραγγελίες για πελάτες με ληξιπρόθεσμες οφειλές. Τα πιστωτικά όρια πελατών καθορίζονται με βάση εσωτερικών ή εξωτερικών αξιολογήσεων σύμφωνα πάντα με όρια που έχει καθορίσει η Διοίκηση. Η χρήση πιστωτικών ορίων παρακολουθείται σε τακτά διαστήματα. 3.Κίνδυνος διακύμανσης των τιμών των προϊόντων Οι τιμές αγοράς των προϊόντων κατά το 2011 παρουσίασαν αύξηση κατά ΜΟ 0,6%. Εάν υπάρξει αυτή η διακύμανση και το 2012, τότε προκειμένου να αντιμετωπιστεί από την εταιρία, θα αυξήσει τις τιμές πώλησης κατά αντίστοιχο ποσοστό. 4.Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας αντιμετωπίζεται με την εξασφάλιση ικανών ταμιακών πόρων και διαθεσίμων. Οι ημέρες πίστωσης των πελατών κατά μέσον όρο στην χρήση του 2011 διαμορφώθηκε στις 65 ημέρες. Η εταιρία παρακολουθεί πολύ στενά τα διαθέσιμα της καθώς και τις εισπράξεις των πελατών της και επιπλέον αυξάνει τις ημέρες πληρωμής των προμηθευτών της έτσι ώστε να εξασφαλίσει ικανούς ταμιακούς πόρους και διαθέσιμα. Β. Κίνδυνος κεφαλαίου Πολιτική της εταιρείας είναι η διατήρηση ικανοποιητικής κεφαλαιακής βάσης, ώστε να υποστηρίζεται η ομαλή λειτουργία της. Η διοίκηση παρακολουθεί τα ίδια κεφάλαια ώστε να μην υπολείπονται των ξένων κεφαλαίων. H εταιρεία συμμορφώνεται πλήρως με τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νομοθεσία σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια. Οι συντελεστές μόχλευσης στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και 31 Δεκεμβρίου 2010 ήταν μηδενικοί διότι η εταιρεία δεν έχει προβεί σε βραχυπρόθεσμο ή/και μακροπρόθεσμο δανεισμό. 7

8 ΙV: AKINHTA ETAΙΡΙΑΣ Η εταιρία έχει στην κυριότητά της αποθηκευτικό χώρο στον Αυλώνα Αττικής που χρησιμοποιεί για την αποθήκευση των εμπορευμάτων της. Δεν υπάρχει εγγραφή βαρών υπέρ του ακινήτου. V.ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΑΠΟ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Η εταιρία έχει συνάψει τη δανειακή σύμβαση Νο 5891/ έως με την Citibank για δανεισμό κεφαλαίου κινήσεως ύψους Για την κάλυψη των αναγκών κεφαλαίου κινήσεως η εταιρία εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο δανεισμού από τη Μητρική εταιρία. Το Διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε τη μη διανομή μερισμάτων για τη χρήση Δεν έχουν συμβεί σημαντικά γεγονότα, μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού, που να επηρεάζουν τις Οικονομικές Καταστάσεις του Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 25/05/12 και υπόκεινται στην έγκριση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης, η οποία με βάση το νόμο και το καταστατικό έχει δικαίωμα να τις τροποποιεί. Οι νόμιμοι εκπρόσωποι της SCA Hygiene Products A.E. Για το Λογιστήριο Iωάννης Κοττεάκος Ιωάννα Μπάρλα Ελισάβετ Βελαέτη Αντιπρόεδρος του Δ.Σ./ Μέλος του Δ.Σ./ Διευθύντρια Λογιστηρίου Country Manager Οικονομική Διευθύντρια/ Διευθύντρια Ανθρωπίνων Πόρων 8